盘面：隔夜伦铜开于10012.5美元/吨，盘初一路走低摸底于9946美元/吨，随后再次升高在盘中摸高于10049.5美元/吨，盘尾震荡下行，最终收于9973.5美元/吨，跌幅达1.15%，成交量至2.4万手，持仓量至29.5万手。隔夜沪铜主力合约2411开于78350元/吨，盘初一路走高在盘中摸高于78820元/吨，随后震荡下行，在盘尾维持宽幅震荡，并在震荡过程中摸底于78190元/吨，最终收于78280元/吨，跌幅达0.41%，成交量5.3万手，持仓量17.5万手。 【SMM 铜晨会纪要】消息：（1）中国人民银行发布通知，自2024年11月1日起，将完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。同时，不再区分首套、二套房，引导首套、二套存量房贷利率降至全国新发放房贷利率平均水平附近，减轻存量房贷借款人利息负担。（2）9月29日，上海、深圳、广州等三大一线城市集体出台楼市新政，包括取消限购、降低首付比例和存量房贷利率调整等。广州全面取消限购，深圳将首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为20%。 现货：（1）上海：9月27日1#电解铜现货对当月2410合约报贴水40元/吨-升水40元/吨，均价报平水价格环比跌70元/吨。上周五升水继续下调，因铜价大幅冲高部分下游表示新增订单受到抑制，故备库量较此前明显减少，并延长了国庆放假时间。据SMM了解节中仍将有大量进口铜到港，预计节后国内将出现小幅垒库，预计今日现货升水将继续承压下行。 （2）广东：9月27日广东1#电解铜现货对当月合约报升水20元/吨- 升水70元/吨，均价升水45元/吨，环比跌90元/吨。 总体来看，铜价大涨叠加下游完成补货，今日现货交投冷清，升水大幅下降。 （3）进口铜：9月27日仓单价格58到68美元/吨，QP10月，均价环比下跌2美元/吨；提单价格56到70美元/吨，QP10月，均价环比下跌2美元/吨；EQ铜（CIF提单）25美元/吨到35美元/吨，QP10月，均价环比持平，报价参考10月中上旬到港货源。由于铜价暴涨，比价走弱，叠加本周最后一个交易日，美金铜市场较为安静，报盘与询价均极少，市场难见成交。 （4）再生铜：9月27日今日再生铜原料价格环比上升1200元/吨，广东光亮铜价格71600-71800元/吨，环比上升1200元/吨，精废价差3085元/吨，环比上升776元/吨。精废杆价差1765元/吨，据SMM调研了解，再生铜原料贸易商表示本周光亮铜价格维持现货价扣减600元/吨，节前进口贸易商表示现时库存并不多，预防长假后铜价下跌的风险。 （5）库存：9月27日LME电解铜库存减少525吨至302525吨；9月27日上期所仓单库存减少2352吨至51631吨。 价格：宏观方面，美国8月核心PCE月率小幅回落至0.1%，低于预期，创5月来新低，数据公布后，交易员认为美联储11月份降息50个基点的可能性略高于降息25个基点的可能性。同时国内又一重磅政策落地，中国人民银行会同金融监管总局9月29日出台4项金融支持房地产政策，国有四大行也宣布将调整存量个人住房贷款利率，利好铜价。基本面方面，供应端来看，预计国庆节内有大量进口铜到港，消费方面，目前加工企业基本已完成节前备库，而随着铜价冲高，新订单明显受抑，消费走弱，节后或将出现重新垒库。综合来看，美联储降息50个基点可能性升高，同时国内再次出台地产方面利好政策，预计铜价将受到明显带动。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM9月30日讯： 工业硅 价格 国庆节前工业硅现货价格表现僵持，至上周五华东地区通氧553#硅在11600-11800元/吨，441#硅在11800-11900元/吨，3303#硅在12600-12700元/吨。节前下游补库基本完成，产业上下游对后市价格走势观点分化，下游及贸易商看跌情绪偏多，西南硅企因临近减停产挺价情绪较强。 产量 国庆假期期间供应端工业硅企业维持正常生产，下游多晶硅及有机硅企业也基本维持正常生产，铝硅合金企业部分中小型再生铝硅合金厂放假3-5天不等，其余也维持正常生产。 库存 社会库存:SMM统计9月27日工业硅全国社会库存共计47.9万吨，较上周环比减少0.3万吨。其中社会普通仓库13.7万吨，较上周环比增加0.2万吨，社会交割仓库34.2万吨（含未注册成仓单部分），较上周环比减少0.5万吨。 多晶硅 价格 昨日多晶硅N型料主流价格40-44元/千克，多晶硅致密料主流价格35-38元/千克,新一轮签单即将开始，部分大厂坚持此前报价，但亦有厂家受硅片走弱影响小幅下调报价 产量 9月多晶硅产量不及预期，10月受颗粒硅、棒状硅新投产能影响，产量继续小幅增加 库存 前期多晶硅进行了集中签单，后续部分进行提货，多晶硅头部厂家库存之家差距较大。总数来到22万吨左右。 组件 价格 当前组件市场，集中式项目的PERC182mm主流成交价0.66-0.72元/W，PERC210mm主流成交价0.68-0.73元/W，N型182mm主流成交价格0.67-0.76元/W，N型210mm主流成交价格0.68-0.77元/W。组件价格暂时企稳，后续仍有走跌趋势。 产量 集采项目的交付需求小高峰启动，前期组件企业降低控制开工率，部分企业在Q3末实现去库，10月组件排产头尾部企业有所分化，整体排产预计环比增长8%。 库存 9月出货情况良好，库存小幅消化，但整体库存水位仍在1-1.5个月。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂价格暂稳。当前国内内层砂价格为6.5-8.5万元/吨、中层砂价格为3.5-5.0万元/吨、外层砂价格为1.9-3万元/吨。本周国内石英砂价格暂无变化，进口砂贸易商价格小幅下跌。 产量 供应端方面，本周国内供应较为稳定，国庆节期间内，企业正常生产。 库存 石英砂仍在持续累库，坩埚企业暂未进场采购，预计节后维持一段时间累库趋势。 光伏玻璃 价格 3.2mm单层镀膜：3.2mm单层镀膜光伏玻璃报价21.0-22.0元/平方米，价格暂稳。 3.2mm双层镀膜：3.2mm双层镀膜光伏玻璃报价22.0-23.0元/平方米，价格暂稳。 2.0mm单层镀膜：2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价12.3-13.0元/平方米，价格暂稳。 2.0mm双层镀膜：2.0mm双层镀膜光伏玻璃报价13.3-14.0元/平方米，价格暂稳。 产量 9月截至当前天津地区冷修一座500吨/天窑炉， 安徽地区冷修2座窑炉，产能合计为1330吨/天，10月窑炉仍有冷修、降产计划，但由于生产天数的增加，预计10月综合产量小幅提高。 库存 本周国内玻璃库存维持稳定，月底组件企业采购减少，新单价格公布后再度采购，且组件企业近期放假开始，需求量小幅降低。

01 到港数据 上周概况（2024.9.21-2024.9.27） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量890 万吨，环比增加6.4% 。其中11 个主要港口到港总量为327.2 万吨，环比减少23% ，广州港到港总量为99.19 万吨，环比减少5.2% ，占到港总量11.1% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港662.4万吨，环比增加14.5%。中国焦煤到港217.2万吨，环比下降9.4%。 02 出港数据 上周概况（ 2024.9.21-2024.9.27 ） 出港分港口   SMM 全球煤炭出港总量3031.33 万吨，环比增加2.5% 。其中7 个主要港口出港总量为1354 万吨，环比减少0.1% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为295.55 万吨，环比减少4.1% ，占出港总量10% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1676.9 万吨，环比增加7.2% 。全球焦煤出港1238.9 万吨，环比减少1.3% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部   》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM9月29日讯： 国庆假期前，国内钨市场生产企业备库氛围相对平静；长达近一个月持续小幅下行的钨价最终在原料端的挺市操作下逐渐止跌并开始回升。 【钨精矿市场】 近期，钨精矿市场资源产出稳定，持货商挺价惜售情绪普遍，较少出现主动让利出货的操作，导致市场上可流通的现货资源趋紧，从而支撑了钨精矿价格的高位运行。 截至本周末， 55-60%黑钨精矿主流议价上探至13.5万元/标吨及以上， 买方市场议价权较弱，成交清淡。 【APT市场】 冶炼厂多以保证长单交付为主，对散货报价意向较低。在原料价格坚挺的带动下，冶炼厂为减轻倒挂现象，APT议价重心开始上移。 目前， APT散货议价多在20.4万元及以上， 买卖双方商谈热度较高，但实际成交较少，下游买方多计划在节后观价再进行采购。 【硬质合金市场】 需求维持稳定，但节前补库需求不旺，刚需采购仍是主流。临近假期，市场采购意向有所走弱，钨粉末产品成交价格处于低幅。 【综合分析】 节前钨市场观望情绪较浓，购销活动相对平静，钨价总体盘整运行。 节后随着中上游产品供应可能趋紧，预计将带动钨价小幅上行。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

SMM9月29日讯： 临近月末，国内钼市场需求依旧表现强劲，叠加钼矿山出货挺价稳势情绪浓郁，支撑钼价开始止跌回升。 今日，江西钼矿山出售45%-50%品位钼精矿96吨，底价3660元/吨度，成交价格为3686元/吨度；进口50%以上的钼精矿成交价格达到3700元/吨度；买方主要为生产型企业。 钼铁生产成本因钼原料价格上升再次面临倒挂局面。综合来看，钼铁冶炼厂主要采取以下两种策略： 一是稳步生产，在原料库存不充足的情况下，保证现有订单按时交付，减少主动储备现货库存及出货，以减轻原料和现货价格波动带来的成本压力； 二是在保证生产稳定的同时，主动出货以降低库存，从而降低预计价格回落带来的更严重的倒挂风险。 本周，国内钼铁现货报价多在23.7-24万元/吨范围内，钼铁钢招价格多在23.4-23.8万元/吨区间；临近周末，钼铁散货价格随着原料价格和持货商挺价情绪上升，目前已有24万元/吨（承兑）的散货成交。 据SMM了解， 现阶段下游含钼钢材处于高产状态，在尚有利润空间的支持下，预期产量仍有增加可能，实际生产需求的进场或将保稳钼铁的需求 ；叠加钼矿端挺价控量的操作， SMM预计节后钼价存在小幅上行的可能。   》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

今日无期螺盘面，周五夜盘期货盘面冲高收于3401点，市场信心明显提振 ，各地钢厂 大幅 上调 资源 出厂 价格 ， 市场 看涨 情绪 浓厚 ······