今日上午开盘后，科创板云服务、算力芯片产品相关个股涨跌幅分化明显。 其中业务涉及云服务的多家厂商跌幅居前：金山办公开盘后跌超10%，优刻得跌超7%，开普云、青云科技、云从科技、当虹科技跌幅均接近5%左右。而国产算力芯片厂商股价则有不同程度上涨：海光信息今日上午股价涨幅一度逼近9%，龙芯中科开盘后不久涨超5%，寒武纪涨超13%，不过截至午间收盘均有所回落。 此前，据一财网17日晚间报道，拜登政府10月17日更新了针对人工智能芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。 对此，金山办公今日接受《科创板日报》记者采访时称， 公司年初就备了较大的算力供应，主要来自各大云服务商，推理和训练算力充足 。 另外，上述几家芯片厂商在GPU产品或推理、训练所需AI芯片方面均有研发或市场化进展，其中多家公司今日也向记者回应了相关布局。 龙芯中科董办工作人士对《科创板日报》记者表示， 公司GPU系列产品均按计划正常推进 。龙芯中科第一代GPU核已完成研发，并在7A2000和2K2000产品中应用。龙心GPU目前处于IP设计和验证阶段，将会在2024年交付流片，2025年独显产品上市并具备通用计算和AI计算的加速功能。 寒武纪董秘办人士今日向《科创板日报》记者表示，公司产品从底层硬件架构指令集的设计、后续的软件迭代升级都有针对大模型，即自然语言处理应用、人工智能应用场景进行相应的优化和设计。相较于英伟达，该人士称，整体来看公司在软件完善与成熟度，以及包括开发者的数量、用户的粘性程度方面，均有所欠缺。 另外在硬件性能上，“公司与对方最新推出的旗舰款产品相比，可能还存在一定的差距。”但该人士也称，由于英伟达和公司都有不同产品线、不同规格的产品，因此还需要结合客户需求、应用场景等具体分析。 记者今日也已致电海光信息，但截至发稿尚未获得回应。根据此前调研纪要显示， 海光信息GPGPU产品DCU深算系列已能够支持国产大模型，并与国内主流商业公司中有合作或应用 。海光DCU兼容“CUDA”生态，已得到百度、阿里等互联网企业的认证，并推出联合方案，打造全国产软硬件一体全栈AI基础设施。

有记者问：近日，美国商务部公布对华半导体出口管制最终规则，请问中方对此有何回应？ 答：中方注意到，美方于10月17日发布了对华半导体出口管制最终规则。最终规则在去年10月7日出台的临时规则基础上，进一步加严对人工智能相关芯片、半导体制造设备的对华出口限制，并将多家中国实体增列入出口管制“实体清单”。美方不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，实施单边霸凌行径。中方对此强烈不满，坚决反对。 半导体产业高度全球化，美方不当管制严重阻碍各国芯片及芯片设备、材料、零部件企业正常经贸往来，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重威胁全球产业链供应链稳定。美国半导体企业损失巨大，其他国家半导体企业也受到影响。 美方应尽快取消对华半导体出口管制，为包括中国企业在内的各国企业营造公平、公正、可预期的营商环境，与各方一道，共同构筑安全稳定、畅通高效、开放包容、互利共赢的全球产业链供应链体系。中方将采取一切必要措施，坚决维护自身正当权益。

根据一财网报道，拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。新规将在向公众征求30天意见后生效。 IDC最新的报告指出，随着政府的支持，中国本土云端AI加速芯片制造商也正在快速增长。最新数据显示，2023年上半年，中国AI服务器使用了50万块本地采购/开发的AI加速器芯片。这一数量占据了中国整个服务器市场的10%。东方证券表示，目前全国各地的智能算力中心建设稳步推进，AI芯片的需求快速增长，国产化替代的需求也随之提升。算力产业链上的芯片、服务器和云计算等企业都将保持较高景气度，国产算力产业链值得重视。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 海光信息 DCU协处理器主要部署在服务器集群或数据中心，为应用程序提供高性能、高能效比的算力，应用于大数据处理、人工智能、商业计算等计算密集类应用领域。 寒武纪 主营应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售，为客户提供丰富的芯片产品与系统软件解决方案。

美政府对华高端芯片发展的打压再度升级。据一财网今晚报道，拜登政府更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达A800和H800在内的芯片对华出口将受到影响，一财网报道称，新规将在向公众征求意见30天后生效。 今日晚间，接受财联社记者采访的多位国内厂商人士均表示，已提前接到消息，其中不少厂商已进行预先囤货。分析人士称，此轮禁售意味着美方对我国算力发展的进一步遏制，发展国产GPU势在必行。 记者注意到，该消息发酵后，二级市场反应激烈，截至北京时间今日晚间10点，英伟达(NVDA)股价已下跌逾7%。 相比二级市场的猝不及防，不少国内的相关厂商已经提前做好准备应对。“我们10月初就接到这个（禁售）消息，目前已经囤了足够量，不过未来还是有很大压力。”国内一家服务器厂商的内部人士向财联社记者表示。 浪潮信息（000977.SZ）一家下游客户的采购负责人也向财联社记者表示，浪潮方面已提前向其所在公司通知了相关信息，如需订购相关产品要抓紧时间。不过，财联社记者今日晚间就此事向浪潮信息方面求证，受访公司人士称并不知情。 财联社记者今日晚间多方采访获悉，腾讯、百度等大厂由于“囤货充足”，受“禁令”影响或有限。值得注意的是，记者从产业人士处获悉，华为内部此前曾反映，“由于显卡紧缺，部分友商会来找他们（指华为）买卡。不过，华为的大部分显卡为华为云自用（间接供给一些终端客户），另一部分给行业合作伙伴，如华鲲振宇等。” 此外，恒润股份（603985.SH）今日晚间公告，控股子公司上海润六尺向供应商A采购75台H800及22台A800现货。恒润股份子公司上海润六尺科技有限公司方面今晚告诉财联社记者，“我们两周前就解决这个问题了。” 芯片渠道商也抓紧在今日晚间不停推介手中产品。一位渠道商表示，今晚预定的H800 GPU整机单价已高达245万元，较一个月前的期货预订价195万元已高出25%，同时还存在订单取消风险。 有分析人士告诉记者，此次禁令意味着美方对我国国产算力发展的遏制升级，模型端的发展也会受到波及。不过，这一禁令同时也会激发国产芯片发展动力，另将加速国内大模型万家齐放的格局出清。 这一情况下，国内算力设备相关厂商有望受益。目前，A股GPU企业主要包括景嘉微(300474.SZ)、寒武纪（688256.SH）、龙芯中科(688047.SH)、海光信息(688041.SH)等。 同时，值得注意的是，今日美国商务部下属的工业与安全局（BIS）还将多家中国GPU（图形处理器）企业列入实体名单，其中包括摩尔线程、壁仞科技等。晚间，壁仞科技官网发布声明：公司关注到，美国商务部将壁仞科技等中国科技企业列入实体清单。公司对美国商务部此举表示强烈反对，将向美方有关政府部门积极申诉，并呼吁美国政府重新进行审视。摩尔线程方面亦表示，对于美国将公司列入“实体清单”表示强烈抗议。

据TrendForce集邦咨询研究显示，自第四季起DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价环比增幅约3~8%，料NAND Flash第四季合约价全面起涨，涨幅约8~13%。 民生证券发布研究报告称，美光发布财报，公司于FY4Q23(财年)实现营收40.1亿美元，同比下降39.61%，环比增长6.93%，毛利率为-9%，营收超过预期中值(39亿)。该行认为美光财报显示存储供需已逐渐好转，且近期高频价格显示存储价格已拐点向上，存储周期上行趋势明朗。当下手机、PC渐进复苏，需求扩容，且AI驱动存储技术升级、容量提升，看好存储行业投资机会。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 德明利 深耕闪存主控芯片，形成了对海力士、三星等原厂存储晶圆完善的管理方案与核心技术平台。 东芯股份 是国内少数可以同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的公司。

据TrendForce集邦咨询集邦咨询研究显示， 由于供应商严格控制产出，NAND Flash第四季度合约价全面起涨，涨幅约8~13% 。 8~13%的涨价幅度超出此前预期。TrendForce在9月11日的报告中预计，四季度NAND Flash均价有望持平或小幅上涨，环比涨幅约0~5%。 NAND Flash晶圆的涨幅有望领跑 。TrendForce预测其第四季度涨幅约13~18%，供应商的减产措施取得成效是此轮涨价的主要原因——继三星减产幅度扩大至50%后，其他NAND Flash晶圆原厂也维持节制的投片策略，部分制程与产能在减产时间达半年后，构成结构性的供应紧张，均有利原厂在价格上上掌握主导优势，目前市场几乎已无低价货源可采购。 NAND Flash第四季合约价全面起涨 展望2024年，TrendForce提示，除非原厂仍能维持减产策略，且服务器领域对Enterprise SSD需求回温，否则在缺乏需求作为支撑的前提下，NAND Flash要延续涨势将有难度。 与供给侧大刀阔斧减产不同，NAND Flash需求端依然没有恢复元气 。当下的新增订单大多基于涨价预期，即NAND闪存客户选择提前囤货。 总体而言，在消费性电子市场需求能见度仍不明朗、通用型服务器的资本支出需求疲弱的情况下，NAND Flash这轮涨价能否持续到明年仍是未知数。

近日，天准科技公告称，董事会审议通过了《关于出售参股公司部分股权的议案》，同意公司转让其持有的苏州矽行半导体技术有限公司（下称“矽行半导体”）1.88%的股权，转让价格为2820万元人民币。本次股权转让完成后，天准科技对矽行半导体的持股比例下降至11.83%。此次交易产生的税后净利润总额约为2470.7万元。 天准科技是工业视觉智能装备领域的龙头企业，主要客户包括苹果、三星等企业。矽行半导体是一家半导体设备厂商，主营产品为面向半导体前道微观缺陷检测设备。 经《科创板日报》记者计算，本次股权转让交易价格约为11.88元/注册资本。据公告，此次股权转让交易价格与矽行半导体上一轮融资价格相同，是基于矽行半导体当前合理的市场估值。若以此计算， 矽行半导体的市场估值约为15亿元。 引入明善资本 针对本次股权转让原因，《科创板日报》记者以投资者身份致电天准科技董秘办，对方表示，事实上， 在矽行半导体上一轮融资时，本次交易的受让方就有意向参与，但由于他们的流程缘故，导致上一轮的融资未能参与进来。 公告显示，本次股权转让的受让方为明善资本在管的苏州明善源德股权投资合伙企业、共青城明善荣德股权投资合伙企业、苏州明善泓德股权投资合伙企业与苏州明善盛德股权投资合伙企业4家基金。 上述天准科技董秘办人士告诉《科创板日报》记者，之所以这次选择明善资本作为受让方，原因还在于 该机构此前在制造业、硬科技投资了有12年之久，行业积累和资源也比较深厚，引入他们是比较有价值的，考虑到新增设一轮融资所需流程较为复杂，因此决定用天准科技的股权来进行转让。 公开资料显示，明善资本是苏州一家投资机构，也是业内专注于智能制造、新能源、新材料等领域的专业投资机构，成功发起设立多支政府引导基金参与的股权投资基金。 据财联社创投通-执中数据，明善资本在管基金23家，过往投资公司21家，包括固德威、路德环境、荣旗科技、思必驰等。 而在本次股权转让的受让方之一苏州明善源德股权投资合伙企业中，固德威成为了基金出资方。 不过，天准科技董秘办人士也表示，此次股权转让不涉及增资，矽行半导体在股权转让中没有收到新的资金。 矽行半导体曾经历两轮融资 回顾矽行半导体的成立，2021 年 11 月，为打破明场缺陷检测设备被国外龙头企业垄断的局面，天准科技及其董事长徐一华、董事蔡雄飞、杨聪、温延培共同出资1亿元设立矽行半导体，其中，徐一华出资5000万元，占矽行半导体注册资本的50%，并担任法人代表，天准科技出资 1900 万元，占股19%。 2022年4月和2023年5月，矽行半导体分别两轮引入外部投资人或投资机构。 在2023年5月最近一轮融资时，矽行半导体引入了源码资本、苏州高新创投、青屹投资以及无锡乘沄企业咨询管理有限公司4家投资机构。其中，苏州高新创投集团通过苏州科技城高创二号创业投资合伙企业、苏州融享创业投资合伙企业2家基金对矽行半导体增资。 而无锡乘沄企业咨询管理有限公司在对矽行半导体增资的同时，也受让了天准科技持有的约168.35万元注册资本。 经历两次增资，矽行半导体注册资本也从成立时的1亿元增加至约1.26亿元。但此时，天准科技对矽行半导体的持股比例已经下降至13.71%。 针对5月公司把所持矽行半导体股权转让的原因，天准科技董秘办人士表示， 当时公司对矽行半导体持股比例较高，有考虑到占比的问题。矽行半导体研发投入周期长，每年投入也较大，会影响到公司利润。 值得一提的是，在2022年11月召开的业绩会上，有投资人问及天准科技大股东减持资金是否有用于矽行半导体，是否有定向增投全资控股矽行半导体的可能性等相关问题。 对此，天准科技董事长徐一华同样表示，半导体前道检测设备领域，投资金额大、投资周期长，客观上讲，存在研发失败的可能性，风险较大，目前的安排是合理的。 “从2021年开始投资设立矽行半导体开始，整个研发周期需要大概4~5年，目前来看还是几率成功率较大。公司高管拿他们的自有资金对矽行半导体投资，其实也代表了他们对矽行半导体是比较有信心的。”天准科技董秘办人士如是说。 面向65~90nm明场检测设备已交付试用 前道瑕疵检测是半导体制造流程中的关键工序之一，而其中的明场缺陷检测能够检测更广泛的缺陷类型，被认为是技术难度最高的前道检测设备。 对于矽行半导体检测设备研发进展，天准科技董秘办人士告诉《科创板日报》记者，目前矽行半导体还没有订单。 今年8月，天准科技在其微信公众号上发文称，矽行半导体首台面向12英寸晶圆65~90nm技术节点的宽波段明场缺陷检测设备TB1000已正式交付客户。 天准科技董秘办人士表示，此为矽行半导体第一个样机交付给客户试用。而 样机试用需要一个周期，如果在各方面都顺利的理想情况下，最快大概需要一年来验证使用效果。 “其实我们一开始准备做的目标是28nm， 面向28nm的检测设备目前也在同步研发中 ，会有持续性投入。”董秘办人士补充道。

存储芯片概念股反复活跃， 代理销售兆易创新、江波龙等品牌存储器的好上好周五收盘录得8天6板 股价创历史新高；已推出面向手机、平板等移动终端的嵌入式存储器产品的万润科技录得5天2板。拉长时间看， 嵌入式存储器产品国内排名第二的佰维存储年初迄今股价累计最大涨幅高达667.5% 。 消息面上，工信部等六部门周一联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，推动先进存储创新发展， 实现存储闪存化升级 。此外， 美国已决定三星电子和SK海力士可以向其中国工厂供应芯片设备 。存储芯片迎来新一轮利好消息密集催化。 东海证券方霁10月10日研报中表示， 1Tb/512Gb Flash wafer上周价格分别上调至3.65/1.83美元 。随着主要存储制造商的持续减产，市场去库存效果已经显现， NAND闪存价格将持续保持上涨态势 ，标志着新一轮增长周期的开始，从Q4起存储芯片市场或将迎来供不应求的局面。 集邦咨询对第四季度NAND报价走向乐观，预计涨幅将约3%至8% 。 存储芯片可分为掉电易失和掉电非易失两种，其中易失存储芯片主要包含静态随机存取存储器（SRAM）和动态随机存取存储器（DRAM）； 非易失性存储器主要包括可编程只读存储器（PROM），闪存存储器（Flash）和可擦除可编程只读寄存器（EPROM/EEPROM）等 。 据财联社VIP盘中宝·数据栏目此前对存储芯片公司产品和产能的梳理，存储芯片板块年内股价累计涨幅最大的佰维存储主要从事半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销售。在嵌入式存储产品方面覆盖从eMMC到UFS3.1全系列，在SSD产品方面覆盖从SATA到PCIe4.0全系列。 公司产品中积极采用各大原厂最新制程的NAND Flash 。 根据华为10月9日发布的《迈向智能世界白皮书2023》研报中指出，全闪存存储以高性能、高可靠、更优的TCO，不仅实现对高性能机械硬盘的替代，也将实现对大容量机械盘的替代， 随着海量非结构化数据进入生产决策系统，正在迎来全面闪存化的时代 。据财联社VIP盘中宝·数据栏目梳理， 布局NAND Flash产品的A股上市公司还包括兆易创新、东芯股份、江波龙等 ，具体情况如下图： 兆易创新是国内存储芯片产业龙头，闪存月产能全球前五 。公司的NANDFlash产品38nm、24nm工艺节点均实现量产，并完成1Gb-8Gb主流容量全覆盖。同时， 公司也是全球排名第三的NORFlash公司 ，目前可提供多达16种容量选择，覆盖512Kb到2Gb， NOR Flash产品下游客户结构以中高端客户为主（例如苹果等） 。 东芯股份9月26、27日接待机构调研时表示， 公司是目前中国大陆少数能够同时提供NANDFlash、NORFlash等存储芯片完整解决方案的公司 。公司1Gb大容量NORFlash产品已有样品完成可靠性验证，55nm制程产线各项新品陆续进入晶圆制造等阶段，产品广泛应用于网络通信、监控安防、消费类电子、工业与医疗等领域。 江波龙是国内存储模组品牌龙头，与三星、美光、西部数据、长江存储、长鑫存储等合作。中信证券徐涛5月5日研报中表示，目前江波龙已形成嵌入式存储、固态硬盘、移动存储及内存条四大产品线，拥有FORESEE和Lexar两个品牌。据CFM， 22H1公司eMMC＆UFS产品市场份额为6.5%，位列全球第六，中国大陆第一 。 而作为闪存技术另一种形式的NOR Flash，方正证券吴文吉5月7日研报中指出，随着智能化社会的发展，设备小型化、万物互联等场景催生NOR Flash更多的新兴需求，诸如无线耳机、汽车电子、AMOLED、5G等领域快速增长。另据财联社VIP盘中宝·数据栏目梳理， 布局NOR Flash产品的A股上市公司包括兆易创新、东芝股份、北京君正、普冉股份、聚辰股份、恒烁股份、复旦微电等 ，具体情况如下图： 北京君正NOR Flash产品能够覆盖256KB-1GB规格，主要用于汽车电子、工业、高端消费等领域。 2022年度公司NorFlash产品收入在全球市场中位居第六位 ，处于国际市场前列；中泰证券王芳9月12日研报中指出，在NORFlash领域，普冉股份1M128M率先采用独特SONOS工艺，低功耗、高性价比优势显著，从55nm向40nm升级，制程领先。128M以上使用主流ETOX工艺，50nm和55nm制程均是中国大陆领先制程，应用在可穿戴设备、安防、工控等。 聚辰股份覆盖512Kb-8Mb容量的8款NORFlash产品已通过第三方权威机构的AEC-Q100 Grade 1车规电子可靠性试验验证， 其中4Mb容量的A1等级车规NORFlash产品荣膺“2023年中国IC设计成就奖——年度最佳存储器” 。 恒烁股份主营NOR Flash存储芯片和MCU芯片，应用于消费电子、物联网及通信等领域， 现有NOR Flash产品涵盖1Mb~128Mb全部产品系列 ，正在研发256Mb大容量产品，计划在未来条件具备时发展NAND Flash业务； 复旦微电拥有NORFlash产品设计与量产能力 ，公司存储器产品线面向网通、工业、可穿戴、车规等领域，容量覆盖1Kbit-4Gbit。

市场上传闻已久的台积电“日本二厂”，终于浮现出了更详细的信息。 作为这笔投资的背景， 台积电在2021年底宣布在日本投资建设日积电子公司 ，同时将日本厂接近20%的股权以接近5亿美元的价格出售给索尼半导体。这家位于熊本县的工厂已经于去年开工，预计将在2024年底投产。 项目投资的规模约为1.2万亿日元，日本政府会给予接近一半的补贴 。 （来源：台积电） 虽然日本在光刻胶等领域处于国际领先地位，但论及半导体制造能力并不突出。 时至今日，日本本土最多只能生产40nm区间的芯片， 显然无法满足AI时代对先进半导体的需求。正在建设的日积电规划产能为 4.5万片12寸晶圆/月 ，初期将采用 22/28nm工艺制程 。 索尼半导体社长清水照士在今年6月曾表示，光是索尼一家的半导体需求，就要比日积电熊本厂的产能要多。他也透露，台积电已经找索尼讨论过建设第二座日本晶圆厂的可能性。 据日本当地媒体周四深夜报道称， 台积电的日本第二工厂将会继续选址在熊本，预计投资规模将达到2万亿日元，日本的经济产业省正在考虑提供接近9000亿日元的补贴 。建设工作预计将从明年夏天开始，并在2027年实现量产。 在市场最关心的参数方面， 日本二厂将生产6/12nm制程的芯片，规划产能为6万片/月 。 日本政府准备在本月底前完成最新的经济刺激法案，其中包括资助半导体和“后5G时代”技术的特殊目的基金，台积电的最新补贴也来自于此。日本经济产业省已经提出了一项3.35万亿日元的补充财政法案。 日本政府测算称，假设台积电二厂成功投入运营，那么到2037年熊本日积电的税收就能超过财政提供的补贴。而且由于半导体制造需要庞大的产业链，也有望吸引更多的公司进入日本经济。 除了台积电外，经济产业省也在为“日本半导体国家队”Rapidus申请5900亿日元的补贴。索尼、英特尔、力晶积成也有望获得官方的半导体补贴。