SMM 1月20日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锌以1.28%的涨幅领涨，沪镍、沪铜一同跌逾1%，沪铜跌1.28%，沪镍跌1.08%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连涨2.48%。 此外，碳酸锂主连涨0.02%，多晶硅主连跌0.17%，工业硅主连跌0.51%。欧线集运主连涨0.31%。 外盘方面，截至15:06分，伦镍以1.5%的跌幅领跌外盘基本金属，其余金属跌幅均在1%以内波动。 黑色系方面涨跌互现，不锈钢跌2.19%。铁矿小幅上涨0.13%。螺纹、热卷涨幅均在0.3%以内。双焦方面，焦煤跌2.57%，焦炭跌2.4%。 贵金属方面，截至15:06分，COMEX黄金涨0.18%，COMEX白银涨0.45%。国内方面，沪金跌0.34%，沪银跌1.32%。 截至今日15:06分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【1月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变】 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.6%，上月为3.6%。1年期LPR为3.1%，上月为3.1%。 》点击查看详情 ► 1月20日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1886元 美元方面： 截至15:06分，美元指数下跌0.31%，美国利率的未来走势将取决于美国新政府如何积极落实政策承诺。据调查，略占多数的经济学家认为，美联储将在1月29日维持利率不变，并在3月份重新开始降息，决策者们正在消化美国方面预计将出台的一系列新经济政策。 日前，美国财政部长耶伦向国会表示，从1月21日起，美国财政部将必须开始采取“非常措施”来防止美国债务违约。耶伦在信中呼吁国会尽快采取行动，提升或暂停债务上限，以保护美国的信誉和经济稳定。（文华财经） 数据方面： 今日将公布中国12月全社会用电量年率-每月、中国12月全社会用电量-每月等数据。此外值得关注的是：达沃斯世界经济论坛年会举行，至1月24日；特朗普宣誓就职新一任美国总统。 1月20日，纽交所因马丁路德金纪念⽇休市一日；芝商所（CME）因 马丁路德金纪念日假期旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间21日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间21日02:00结束。 》适逢美国马丁·路德·金纪念日假期 外盘交易所休市安排一览 外盘交易所休市安排如下：（均为北京时间） 　 原油方面： 截至15:06分，两市油价一同下跌，美油跌0.23%，布油跌0.33%。美国东岸时间1月20日中午12时（北京时间1月21日凌晨），美国将完成新旧政府权力交接，市场关注其即将推出的新政及可能对原油产业链带来的影响。在国际层面，美国新政府是否会延续甚至加强对俄罗斯的制裁仍存在不确定性。这些制裁措施直接威胁到从北极和远东太平洋油田向亚洲输送石油的关键物流通道，可能导致约150万桶/日的原油出口面临中断风险。目前，俄罗斯供应商已采取船对船转运等应对措施，而中国、印度等主要买家则转向中东国家和哈萨克斯坦等产油国，寻求2月至3月装船的原油供应。油市对美国新政府可能对俄罗斯石油行业实施的制裁措施保持高度警惕。 对于后市，宏源期货分析认为，美国新政府对于俄罗斯态度相对缓和，若美国新政府选择缓和俄乌冲突，并放松对俄罗斯制裁，则俄原油或重回市场，油价将面临下跌风险，不过考虑到放松或取消制裁需要通过国会，因此在短期油价或难以大跌。另一方面，美国新政府对于伊朗的态度较为强势，若美国新政府选择加强对伊朗的制裁，则油价在短期或有冲高，不过当前OPEC的剩余产能仍然庞大，如果油价上升至85-90美元，则会吸引OPEC剩余产能的加速回归。（文华财经） SMM日评 ► 1.20：宏观回暖带动铝价上涨 铝棒加工费窄幅调整【铝棒现货日评】 ► 持货商陆续放假 今日废铝价格大稳小动【废铝日评】 ► 市场交投减少 稀土价格走势持稳【SMM日评】 ► 【SMM热轧日评】日内主力合约窄幅震荡 市场交投氛围降温 ► 1月20日白银价格下跌【SMM日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】1月20日 镍盐价格上涨 ► 【SMM螺纹日评】贸易商陆续进入假期 市场交投积极性下降 ► 印尼镍铁大量回流 假期开启成交愈发清淡【SMM不锈钢现货日评】 ► 电解锰报价保持坚挺 市场暂稳运行【SMM电解锰日评】

SMM1月20日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪铜跌1.28%，沪铝跌0.2%。沪铅涨0.42%。沪锌涨1.21%。沪镍跌0.98%，沪锡微跌。 此外，氧化铝涨3.71%。碳酸锂涨0.55%，工业硅平于10835元/吨。多晶硅主力期货平于44780元/吨。 黑色系多飘绿，铁矿平于799.5元/吨，螺纹、热卷分别涨0.21%、0.26%，不锈钢跌1.85%。双焦方面，焦煤跌2.69%，焦炭跌2.65%。 外盘金属方面，截至11:45分，外盘基本金属近全线下跌。伦铜跌0.32%，伦铝微涨，伦锡跌0.35%，伦镍跌1.52%，伦锌、伦铅微跌。 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金跌0.18%；COMEX白银跌0.05%。国内方面，沪金跌0.68%，沪银跌1.87%。 纽约商品交易所(COMEX)的客户黄金库存过去六周增加了三分之一，因市场参与者者寻求对冲美国贸易政策不确定性。COMEX的活动扩大了纽约和伦敦黄金价格之间的价差，并导致市场中用于对冲一般贵金属商业活动的期货转实物交易 (EFP)出现剧烈波动。美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的数据显示，截至1月14日当周，投机客增持COMEX黄金期货和期权净多头头寸17,994手，至212,494手。上周印度黄金贴水走阔至六个月高位，因国内金价上涨打击需求，珠宝商等待年度联邦预算出炉；中国现货金需求在春节到来之前坚挺。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周五(1月17日)，其黄金持仓量为879.12吨，增加10.34吨，或1.19%。前一交易日为868.78吨。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨1.85%，报1268.4点。 截至1月20日11:45分，部分期货午间行情: 》1月20日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨- 贴水50元/吨，均价贴115元/吨较上一交易日跌40元/吨；湿法铜报贴水350元/吨-贴水250元/吨，均价贴水300元/吨较上一交易日跌100元/吨。广东1#电解铜均价75365元/吨较上一交易日跌755元/吨，湿法铜均价为75180元/吨较上一交易日跌815/吨。现货市场：周末归来广东库存继续增加，目前已经6连增，消费疲弱是主因。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【1月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变】 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.6%，上月为3.6%。1年期LPR为3.1%，上月为3.1%。 》点击查看详情 【央行公开市场净投放982亿元】 央行今日进行1230亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有248亿元7天期逆回购到期，实现净投放982亿元。 【四川省政府工作报告：加力落实消费品以旧换新政策 提振汽车、家电、家居、电子产品等消费】 四川省第十四届人民代表大会第四次会议1月20日上午开幕。会议听取了省长施小琳代表省人民政府作的工作报告。报告提出，实施提振消费专项行动。加力落实消费品以旧换新政策，提振汽车、家电、家居、电子产品等消费。实施“消费+”行动，促进“农商文旅体教康”融合发展，办好熊猫消费节、糖酒会等系列活动。挖掘新兴消费，鼓励支持网络定制、智能筛选等个性化消费，加快发展演艺赛事、游戏电竞、国风国潮等新业态，培育集聚演艺赛事运营主体和人才队伍。积极发展首发经济、冰雪经济、夜间经济和银发经济。坚持以文塑旅、以旅彰文，让更多游客走进天府之国，体验文化味和自然美、国际范和烟火气、快节奏与慢生活完美融合的独特魅力，吸引更多“头回客”和“回头客”，打造国际消费目的地、美好生活体验地。报告提出，推进以人为本的新型城镇化。科学有序推进农业转移人口市民化，在部分人口数量较多、城镇化水平低的县重点突破，聚焦子女教育、住房保障、社会保险等问题，支持常住地加大基本公共服务投入，让有意愿的进城农民工在城镇落户，推动未落户常住人口均等享有基本公共服务。开展城市更新，加力实施城市“里子”工程，推进智能化市政基础设施建设改造，打造宜居、智慧、韧性城市。合理控制新增房地产土地供应，盘活存量用地和商办用房，在城市更新、危房改造、征地拆迁、地灾搬迁中鼓励“房票”安置，加快商品房去库存。完善并提升住房建设标准，推进“好房子”建设。 ► 1月20日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1886元 美元方面: 截至11:45分，美元指数跌0.26%，报109.13。美国利率的未来走势将取决于美国新政府如何积极落实政策承诺。据调查，略占多数的经济学家认为，美联储将在1月29日维持利率不变，并在3月份重新开始降息，决策者们正在消化美国方面预计将出台的一系列新经济政策。 其他货币方面： 韩国央行预计2024年GDP增长将在2.0%至2.1%之间，2025年GDP预测将下调至1.6%-1.7%。（财联社） 澳元和纽元仍处于守势，市场关注新西兰通胀；本周澳洲数据不多，新西兰周三将公布第四季消费者物价指数(CPI)。分析师预计新西兰第四季CPI环比温和上升0.4%，同比增幅从2.2%放缓至2.1%，创2021年来最低读值；新西兰联储将于2月19日召开下一次会议，市场预计其将利率从4.25%下调至3.75%的可能性约为80%。预计到今年年底，利率将进一步降至 3.0% 至 3.25%之间。澳洲CPI数据将于1月29日出炉。澳洲国民银行(NAB)高级经济学家Taylor Nugent说："预计CPI将确认通胀情况比澳洲联储担心的更为温和，不会妨碍降息。"市场预计澳洲联储在 2 月 18 日的会议上降息25个基点的可能性约为70%（汇通财经） 数据方面: 今日将公布中国12月全社会用电量年率-每月、中国12月全社会用电量-每月等数据。此外值得关注的是：达沃斯世界经济论坛年会举行，至1月24日；特朗普宣誓就职新一任美国总统。 1月20日，纽交所因马丁路德金纪念⽇休市一日；芝商所（CME）因 马丁路德金纪念日假期旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间21日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间21日02:00结束。 》适逢美国马丁·路德·金纪念日假期 外盘交易所休市安排一览 外盘交易所休市安排如下：（均为北京时间） 　 原油方面: 截至11:45分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨0.16%，布油涨0.06%。美国对俄罗斯能源行业实施的限制措施引发的供应担忧持续存在，支撑油价。中东地区紧张局势缓解抑制了油价涨幅。 美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源公司本周连续第二周削减石油和天然气钻机数量，创2021年12月以来最低。数据显示，截至1月17日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少了4座，降至580座。本周钻机总数减少了40座，比去年同期减少了6%。贝克休斯称，本周活跃石油钻机减少了两座，降至478座，为11月以来最低；天然气钻机也减少了两座，降至98座，为9月以来最低。（文华财经） 现货市场一览: ► 周末全国主流地区铜库存增加0.17万吨【SMM周度数据】 ► 消费疲软持货商为求出货不断降价出货 整体交投淡静【SMM华南铜现货】 ► 下游陆续进入假期状态 现货成交表现清淡【SMM华北铜现货】 ► 无锡库存持续去化 刺激市场采买情绪【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生精铅报价稀少 今日成交零星【SMM铅午评】 ► 上海锌：贸易商甩货清库存 上海现货升水腰斩【SMM午评】 ► 广东锌：下游陆续放假 市场交投清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格保持震荡走势 现货市场逐步进入假期【SMM锡午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.06万吨【SMM数据】 ► 2024年热卷年度回顾与展望【SMM专题】

SMM 1月20日讯： 金属市场方面： 周五隔夜内盘金属普涨，仅沪铜唯一下跌，跌幅达0.76%。沪锌以高达1.65%左右的涨幅领涨，其余金属涨幅均在1%以内。外盘仅伦铜和伦铅一同下跌，伦铜跌0.53%，伦铅跌0.25%。伦锌涨2.44%，伦铝涨1.67%。其余金属涨幅均在1%以内。氧化铝主连涨2.86%。 黑色系方面普涨，螺纹、热卷涨逾1%，螺纹涨1.32%，热卷涨1.07%。双焦方面，焦煤跌0.17%，焦炭涨0.11%。 贵金属方面，周五隔夜COMEX黄金受美元走强的打压，跌0.4%，但周线上涨0.92%，录得三周连涨。COMEX白银跌2.14%。国内方面，沪金跌0.39%，沪银跌1.41%。 截至1月18日9:20分周五隔夜收盘行情 》1月17日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 据国家统计局发布数据显示，初步核算，2024年全年国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。其中，四季度增长5.4%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.6%。 国务院新闻办公室1月17日下午举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会。国务院国资委副主任袁野表示，2025年持续提升中央企业控股上市公司质量，推动国有资本和国有企业做强做优做大。袁野表示，下一步，不断改进和加强上市公司市值管理，优化上市公司国有股权管理。 美元方面： 美元周五隔夜上涨0.43%，但周线下跌0.22%，结束了此前六周连涨的态势，投资者等待有关美国政府政策走向的线索。过去几周，美元因美国公债收益率上升而跳涨，反映出人们预期未来美国政府政策可能会在美国经济已经强劲的情况下刺激通胀。但周三美国公布核心通胀数据趋软，加上美联储理事沃勒周四称，如果数据支持，今年仍有可能降息三到四次，债市因此从无情的抛售中获得喘息。目前货币市场认为2025年美国将降息约40个基点。美联储官员将进入静默期，且本周几乎没有重要的美国经济数据发布。（文华财经） 其他货币方面： 日元创下一个多月来最强劲周线表现，使美元受到拖累，对日本央行本周加息的预期不断升温。但美元兑日元盘尾上涨0.68%，报156165日元。日本央行官员的发言以及指向持续物价压力和强劲薪资增长的日本数据，帮助增强了市场对即将进行利率调整的信心，交易员认为本周加息的可能性为80%。 英镑下跌0.6%至1.2166美元，距离周一触及的14个月低位不远。周五公布的数据显示，英国12月零售销售意外下滑，这增加了第四季度经济萎缩的风险。 欧元兑美元下跌0.26%，报1.0276美元。（文华财经） 宏观方面： 本周，中国方面，将公布中国1月一年期贷款市场报价利率LPR、中国1月五年期贷款市场报价利率LPR、中国1月15日中期借贷便利MLF操作规模、中国1月15日中期借贷便利MLF中标利率等数据；美国方面，将公布美国截至1月18日当周初请失业金人数、美国1月SPGI制造业PMI初值、美国1月密歇根大学消费者信心指数终值等数据；欧元区方面，将公布欧元区1月ZEW经济景气指数、欧元区12月消费者信心指数、欧元区1月SPGI制造业PMI终值等数据；加拿大方面，将公布加拿大12月未季调CPI年率、加拿大12月央行核心CPI月率、加拿大12月央行核心CPI年率-未季调、加拿大11月零售销售月率、加拿大11月核心零售销售月率等数据；英国方面，将公布11月失业率-按ILO标准、英国11月包括红利三个月平均工资年率、英国1月CBI工业订单差值、英国1月Gfk消费者信心指数、英国1月SPGI服务业PMI初值 、英国1月SPGI制造业PMI初值、英国1月CBI零售销售差值等数据；日本方面，将公布12月季调后商品贸易帐、日本12月商品出口-未季调、日本12月全国核心CPI年率、日本1月24日央行政策基准利率等数据；德国1月ZEW经济景气指数、新西兰第四季度CPI年率、法国1月SPGI制造业PMI初值、德国1月SPGI制造业PMI初值 澳大利亚截至1月19日当周ANZ消费者信心指数等数据。 此外， 1月20日美国纽交所和芝商所因马丁路德金纪念日假期旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间21日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间21日02:00结束。欧洲央行行长将拉加德发表讲话。1月23日台湾证券交易所因春节无市场交易，仅办理结算交割业务。 日本央行行长植田和男将召开货币政策新闻发布会、日本央行公布利率决议和经济前景展望报告、欧洲央行行长拉加德发表讲话。 原油方面： 周五隔夜两市油价一同下跌，美油跌0.62%，布油跌0.69%。但本周在供应中断担忧的支撑下，原油期货依旧取得连续第四个周线涨幅。美油周线涨1.04%，布油周线涨1.22%。周五早些时候，对需求增加的预期为石油市场提供了一些支撑。本周的数据显示，世界最大经济体美国的通胀有所缓解，增强了美联储降息的预期。市场还关注美国未来的能源政策。 美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源公司本周连续第二周削减石油和天然气钻机数量，创2021年12月以来最低。数据显示，截至1月17日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数减少了4座，降至580座。贝克休斯称，本周活跃石油钻机减少了两座，降至478座，为11月以来最低；天然气钻机也减少了两座，降至98座，为9月以来最低。周五至本周，一股北极冷空气料将覆盖美国大部分地区，导致气温降至冰点之下，这将提升取暖油需求，并且可能会影响一些生产活动。（文华财经）

SMM 1月17日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘金属普涨，沪锌以高达2.24%的涨幅领涨，沪锡涨1.26%。其余金属涨幅均在1%以内。氧化铝主连在11连跌后触低反弹，午后持续拉升，截至日间收盘，涨幅达2.95%。 此外，碳酸锂主连涨1.03%，工业硅主连涨1.92%，多晶硅主连涨1.97%。欧线集运主连涨1.83%。 外盘方面，截至15：04分，外盘基本金属中仅伦镍唯一下跌，跌幅在0.46%左右，伦锌以1.18%的涨幅领涨，其余金属涨幅均在1%以内。 黑色系方面集体上扬，且涨幅多在1%以上。铁矿涨1.71%，螺纹涨1.93%，热卷涨1.52%。双焦方面，焦煤涨2.4%，焦炭涨1.75%。 贵金属方面，截至15:05分左右，COMEX黄金跌0.35%，COMEX白银跌0.91%。国内方面，沪金涨0.41%，沪银涨0.47%。 截至今日15:04分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【统计局：2024年GDP同比增长5.0% 经济运行稳中有进 主要发展目标顺利实现 】 1月17日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍2024年国民经济运行情况。国家统计局相关负责人介绍，初步核算，2024年全年，国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。国家统计局数据显示：12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.64%。2024年，规模以上工业增加值比上年增长5.8%。国家统计局局长康义在发布会上表示，从去年12月份的主要指标看，经济回升态势更加明显。12月份，规模以上工业增加值、服务业生产指数、社会消费品零售总额同比分别增长6.2%、6.5%、3.7%，比上月分别加快0.8、0.4、0.7个百分点。其中，工业增速是去年下半年以来的最高，服务业生产指数增速是全年最高，规模以上工业企业产销率也升至98.7%的高位水平。下阶段，要实施好更加积极有为的宏观政策，及时做好相关政策的跨年度顺畅衔接和平稳有序过渡，为经济稳定运行、持续回升提供更加有力的支撑。 》点击查看详情 ► 1月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1889元 美元方面： 截至15:04分，美元指数上涨0.18%，本周美国通胀数据降温，美联储理事昨日表态偏鸽，降息预期有所抬升。美国商务部公布数据显示，美国12月零售销售环比增长0.4%，为2024年8月以来新低，低于预期的0.6%，前值由增长0.7%上修至增长0.8%。美国劳工部公布数据显示，美国截至1月11日当周初请失业金人数为21.7万，为2024年12月21日当周以来新高，预期为21万。美国截至1月4日当周续请失业金人数为185.9万，预期为187.1万，前值由186.7万修正为187.7万。美联储理事沃勒表示，如果未来通胀数据继续表现良好，美联储可能会在今年上半年再次下调利率。他还表示，不完全排除在3月份进行降息的可能性。（文华财经） 数据方面： 今日将公布美国12月营建许可年化总数初值、美国12月新屋开工年化总数、美国12月工业产出年率-季调后、美国12月制造业产能利用率，英国12月季调后核心零售销售月率，欧元区12月核心调和CPI年率-未季调终值，澳大利亚12月AIG制造业表现指数等数据。 原油方面： 截止15:04分，两市油价一同上涨，美油涨0.53%，布油涨0.37%，两市油价有望实现连续第四周上涨。因美国对俄罗斯能源贸易实施新限制措施后打击了供应，推高了现货交易价格和运费，美联储官员发出的降息信号同样构成提振。 Fujitomi Securities分析师Toshitaka Tazawa表示，美国对俄罗斯石油生产商和油轮实施新限制措施引发的供应担忧，加上美国可能降息推动需求复苏的预期，正在提振原油市场。此外，其补充道，预计美国寒冷天气将导致煤油需求增加，这是另一个支撑因素。（文华财经） SMM日评 ► 今日废铝普遍跟涨 持货商陆续放假【废铝日评】 ► 铝价继续偏强运行 再生铝价跟涨【ADC12价格日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】1月17日 镍盐价格走强 ► 市场低价货源较为有限 高镍生铁价格或上行修复【镍生铁日评】 ► 市场价格小幅上探 上下游博弈依然激烈【SMM钨日 ► 市场交易量减少 稀土价格出现回落【SMM日评】 ► 【SMM螺纹日评】市场逐步放假 下周价格趋于平稳 ► 【SMM热轧日评】春节将至 下周热卷价格将短暂冲高后走出震荡行情

SMM1月17日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜涨0.88%，沪铝涨0.89%。沪铅涨1.09%。沪锌涨1.96%。沪镍涨0.67%，沪锡涨1.38%。 此外，氧化铝延续前十一个交易日的跌势继续跌2.34%。碳酸锂涨1.25%，工业硅涨2.34%。多晶硅主力期货涨2.1%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.27%，螺纹、热卷分别涨1.51%、1.19%，不锈钢涨0.87%。双焦方面，焦煤涨2.13%，焦炭涨1.87%。 外盘金属方面，截至11:41分，外盘基本金属近全线上涨。伦铜涨0.44%，伦铝涨0.42%，伦锡涨0.67%，伦镍微跌，伦锌涨0.99%。伦铅涨0.74%。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金跌0.14%；COMEX白银跌0.3%。国内方面，沪金涨0.76%，沪银涨1.09%。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周四(1月16日)，其黄金持仓量为868.78吨，减少3.74吨，或0.43%。前一交易日为872.52吨。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨2.33%，报1234.3点。 截至1月17日11:41分，部分期货午间行情: 》1月17日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨- 升水0元/吨，均价贴75元/吨较上一交易日跌25元/吨；湿法铜报贴水220元/吨-贴水180元/吨，均价贴水200元/吨较上一交易日跌40元/吨。广东1#电解铜均价76120元/吨较上一交易日涨235元/吨，湿法铜均价为75995元/吨较上一交易日涨220元/吨。现货市场：广东库存连续5日增加，到货增加消费减弱是主因。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【统计局：2024年GDP同比增长5.0% 经济运行稳中有进 主要发展目标顺利实现 】 1月17日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍2024年国民经济运行情况。国家统计局相关负责人介绍，初步核算，2024年全年，国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。国家统计局数据显示：12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.64%。2024年，规模以上工业增加值比上年增长5.8%。国家统计局局长康义在发布会上表示，从去年12月份的主要指标看，经济回升态势更加明显。12月份，规模以上工业增加值、服务业生产指数、社会消费品零售总额同比分别增长6.2%、6.5%、3.7%，比上月分别加快0.8、0.4、0.7个百分点。其中，工业增速是去年下半年以来的最高，服务业生产指数增速是全年最高，规模以上工业企业产销率也升至98.7%的高位水平。下阶段，要实施好更加积极有为的宏观政策，及时做好相关政策的跨年度顺畅衔接和平稳有序过渡，为经济稳定运行、持续回升提供更加有力的支撑。 》点击查看详情 【央行公开市场净投放1005亿元】 央行今日进行1050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有45亿元7天期逆回购到期，实现净投放1005亿元。 ► 1月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1889元 美元方面: 截至11:41分，美元指数涨0.03%，报108.97。美联储理事沃勒表示，如果美国经济数据进一步疲软，今年仍有可能降息三到四次。周三CPI数据公布后，美联储降息希望大增。美联储在1月28-29日的政策会议上料把指标利率维持在目前的4.25%-4.50%区间。包括零售销售和初请失业金人数在内的一系列美国数据也打压了美债收益率和美元。里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金(Thomas Barkin)表示，2024年12月的美国通胀数据表明物价压力正在继续缓解。 其他货币方面： 日元周线将创逾一个月来最佳表现，受加息前景提振；日元周五有望创下一个多月来最强劲的单周表现，因为市场对日本央行下周将加息的预期不断升温，让美元在特朗普重返白宫之前处于守势。日本央行官员的讲话，以及显示持续的物价压力和强劲工资增长的日本数据，帮助增强了市场对即将加息的信心，交易员认为下周加息的可能性为80%；本周，日元兑美元已上涨了1.5%，这是自11月底以来最强劲的单周表现。盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana说："通胀和工资数据确实表明，日本央行可能进一步加息，官员言论也发出了加息的信号。不过，日元的强势可能稍纵即逝，尤其是如果日本央行行长植田和男在加息后仍发表鸽派评论，再次令外界感到意外的话。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布美国12月营建许可年化总数初值、美国12月新屋开工年化总数、美国12月工业产出年率-季调后、美国12月制造业产能利用率，英国12月季调后核心零售销售月率，欧元区12月核心调和CPI年率-未季调终值，澳大利亚12月AIG制造业表现指数等数据。 原油方面: 截至11:41分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨0.57%，布油涨0.42%。油价本周有望实现第四周上涨，受美国对俄罗斯石油生产商实施新限制措施后市场对供应收紧的担忧，以及美联储官员发出的降息信号推动。 Fujitomi Securities分析师Toshitaka Tazawa表示：“美国对俄罗斯石油生产商和油轮限制措施引发的供应担忧，加上美国可能降息推动需求复苏的预期，正在提振油市。预计美国寒冷天气将导致煤油需求增加，这是另一个支撑因素。”（文华财经） 现货市场一览: ► 终端放假增加持货商降价出货 但实际成交仍稀少【SMM华南铜现货】 ► 成交偏弱市场难寻报盘 但远月成交仍然坚挺【SMM洋山铜现货】 ► 铜价走高抑制备货需求 现货市场活跃度惨淡【SMM华北铜现货】 ► 库存低位刺激下游接货 今日华东铝现货成交较好【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：持货商随行就市 再生铅成交清淡【SMM铅午评】 ► 宁波锌：市场报价贸易商稀少 交投清淡【SMM午评】 ► 【SMM分析】两地精炼锡冶炼企业开工率持续下滑 国内市场将迈入供需双弱状态 ► 【SMM硫酸镍日评】1月17日 镍盐价格走强 ► 【SMM煤焦分析】补库基本结束 焦炭基本面或延续宽松局面

SMM 1月17日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普涨，仅伦锡唯一下跌，跌0.8%，其余金属均上涨，伦铅以高达2.14%的涨幅领涨，伦铝涨1.23%，其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌2.64%，录得连续12天下跌。 黑色系方面普涨，铁矿涨0.76%，其余金属涨幅均在1%，双焦方面，焦煤涨1.96%，焦炭涨0.91%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨1.07%，录得三连涨，盘中最高触及2757.9美元/盎司，创2024年12月12日以来的新高。COMEX白银涨0.25%，同样录得三连涨。国内方面，沪金涨0.7%，沪银涨1.14%。 截至1月17日8:17分隔夜收盘行情 》1月16日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【美成熟制程芯片低价冲击国内市场，中方发声】 业界有消息称，中国国内有关成熟制程芯片产业正遭受自美进口产品的不公平竞争，有申请反倾销反补贴调查的诉求。商务部表示，中国国内产业的担忧是正常的，也有权提出贸易救济调查申请。对于国内产业的申请及诉求，调查机关将按照中国相关法律法规，遵循世贸组织规则进行审查，并将依法启动调查。 【商务部：1月20日起全国各地陆续实施手机等数码产品购新补贴】 1月16日下午，商务部召开专题新闻发布会。商务部相关负责人介绍，全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴。商务部介绍，手机补贴不用交旧手机，采用支付立减方式线上线下都适用。商务部还介绍，消费者购买手机等补贴产品后，需要完成信息采集和产品验证。 美元方面： 美元指数隔夜下跌0.16%，因最新的美国经济数据进一步压低美债收益率，本周核心通胀数据疲软，增加了市场对美联储政策将更加鸽派的押注。周四的数据显示，由于食品成本居高不下12月国内企业物价指数(CGPI)较上年同期上涨3.8%。上周初请失业金人数高于预期，美国劳工部周四表示，在截至1月11日的一周里，初请失业金人数经季节性调整后增至21.7万人。之前的一项调查预测，首次申请失业救济人数为21万人。 周四的报告还打击了美国经济增长前景，支持了美联储今年至少降息一次的预期。在这些数据和周三较软的核心通胀数据公布之前，一些投资者已经开始预计美联储将在今年全年按兵不动，少数投资者已经将加息考虑在内。目前市场平均预测美联储年内将降息37个基点，而通胀数据公布前预期为降息31个基点。美联储理事沃勒周四表示，如果美国经济数据进一步走弱，今年仍有可能降息三至四次。（文华财经） 其他货币方面： 美元兑日元周四走软，因美国经济数据不及预期，且对日本央行加息的信心增强，导致美元兑日元跌至近一个月低点。日本央行总裁植田和男(KazuoUeda)和副总裁冰见野良三(RyozoHimino)最近的讲话表明，至少将在下周的政策会议上讨论加息问题。市场认为加息的可能性约为79%。 欧元兑美元上涨0.1%至1.03美元，交易商消化了一系列喜忧参半的经济消息，以衡量美联储今年降息的前景。 英镑兑美元下跌0.13%至1.2228美元，此前英镑兑日元周四也大幅下跌，在上周英国公债和英镑遭遇抛售后，投资者关注货币政策分化趋势。处于关税风险前沿的人民币目前在交易区间低端7.3316附近。（文华财经） 宏观方面： 今日将公布一系列重磅数据，包括中国2024全年GDP年率-不变价计、中国第四季度GDP年率、中国12月全社会用电量年率-每月、中国12月全社会用电量、中国1月15日中期借贷便利MLF操作规模、中国1月15日中期借贷便利MLF中标利率、中国12月城镇固定资产投资年率-年初至今、中国12月规模以上工业增加值年率-年初、中国12月社会消费品零售总额年率至今等数据 。美国12月营建许可年化总数初值、美国12月新屋开工年化总数、美国12月工业产出年率-季调后、美国12月制造业产能利用率，英国12月季调后核心零售销售月率，欧元区12月核心调和CPI年率-未季调终值，澳大利亚12月AIG制造业表现指数等数据也将公布。 此外，国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告，国新办将就国民经济运行情况举行新闻发布会。 原油方面： 隔夜两市油价一同下跌，美油跌1.02%，布油跌0.82%。因地缘局势带来的供应扰动风险缓解，投资者亦在权衡强劲的美国零售销售数据的影响。投资者还在继续权衡美国针对俄罗斯的最新一轮制裁的影响。俄罗斯的主要客户目前正在全球范围内寻找替代供应，而海运费也在飙升。 石油经纪商PVM的Tamas Varga称：“市场正接近‘观望’阶段，等待即将上任的美国政府在制裁问题上的反应。”Commodity Context的创始人Rory Johnston称，欧佩克及其盟国（统称为“欧佩克 ”）在过去两年里一直在削减产量，尽管近期油价反弹，但它们可能会对增加供应持谨慎态度。“过去一年来，该产油国集团的乐观情绪频频破灭，因此在开始减产进程之前很可能会谨慎行事。”（文华财经）

SMM 1月16日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘金属普涨，仅沪锌唯一下跌，跌幅达0.42%。沪铜以1.17%的涨幅领涨，其余金属涨幅均在1%以内。氧化铝主连跌3.74%。 此外，碳酸锂主连跌0.37%，工业硅主连跌0.19%，多晶硅主连涨0.1%。欧线集运跌2.48%，盘中最低跌至1163的低位，创2023年12月以来的新低。 外盘方面，截至15:05分左右，外盘金属集体飘红，伦锡以0.87%的涨幅领涨，其余金属涨幅均在0.87%以下。 黑色系方面集体上扬且多涨逾1%，铁矿涨1.92%，螺纹、热卷一同涨逾1%，螺纹涨1.22%，热卷涨1.09%。双焦一同涨逾3%，焦煤涨3.83%，焦炭涨3.45%。 贵金属方面，截至15:05分左右，COMEX黄金涨0.25%，COMEX白银涨0.44%。国内方面，沪金涨0.83%，沪银涨3.06%。 截至今日15:05分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【预告：中国贸促会定于1月17日召开1月例行新闻发布会】 中国贸促会定于2025年1月17日（星期五）上午10:00-11:00在贸促会礼堂组织召开1月例行新闻发布会。发布2024年11月全球经贸摩擦指数、2024年全国贸促系统商事认证数据、2024年境外经贸展览相关情况、最高法和中国贸促会建立“总对总”在线诉调对接机制、发布《2024年度中国营商环境研究报告》等，并回答记者提问。 【知情人士：汽车领域等购新补贴细则拟于明日发布】 财联社1月16日电，记者从多位知情人士处获悉，支持汽车领域等购新补贴实施细则，计划于本周五发布。此前一日，在国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，商务部市场运行和消费促进司司长李刚表示，商务部本周将陆续印发2025年加力支持汽车、家电、家装和电动自行车以及手机等数码产品的购新补贴实施细则。 ► 1月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1883元 美元方面： 截至15:05分，美元指数上涨0.01%，美国CPI数据公布后，市场对美联储今年进一步降息的预期升温，美联储6月会议降息至少25个基点的可能性加大。预计美联储1月28-29日政策会议将按兵不动。对美国当选总统即将上任的政府可能征收关税的担忧挥之不去，这可能会进一步刺激通胀。美联储官员表示，周三公布的数据显示美国通胀持续缓解，尽管他们也指出未来几个月的不确定性增加，等待新政府的政策明朗化。（文华财经） 数据方面： 今日将公布中国12月全社会用电量年率-每月(15-20日不定时)、美国截至1月11日当周初请失业金人数、美国12月进口物价指数年率、美国1月费城联储制造业指数、美国12月零售销售年率、美国12月关联GDP的零售额控制组月率-季调后、欧元区11月季调后贸易帐等数据。 原油方面： 截至15:05分，两市油价一同上涨，美油涨0.25%，布油涨0.23%。此前美国原油库存降幅大于预期，加剧了美国对俄罗斯能源贸易限制引发的供应担忧，同时全球需求前景改善。 美国能源信息署(EIA)周三称，由于出口增加和进口下降，不包括战略石油储备(SPR)在内的美国原油库存上周降至2022年4月以来的最低点。EIA称，截至1月10日当周，美国原油库存减少200万桶，至4.127亿桶，而分析师预期为减少99.2万桶。当周美国汽油库存增加590万桶，至2.436亿桶，而分析师预期为增加200万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存当周增加310万桶，至1.32亿桶，为去年1月来最高，预期为增加80万桶。 全球原油供应未来几个月料将收紧，因美国对俄罗斯石油生产商和油轮实施新一轮措施，导致俄罗斯的主要客户正在全球范围内寻找替代油桶，而海运费也在飙升。国际能源署(IEA)在月度报告中还称，美国对俄罗斯石油的最新一轮限制可能会在今年严重扰乱其供应链，报告称俄罗斯的原油和油品出口收入在2024年达到1,920亿美元。 Commodity Context 创始人Rory Johnston表示，石油输出国组织(OPEC)及其盟国在过去两年中一直在削减产量，尽管近期油价反弹，但它们可能会对增加供应持谨慎态度。（文华财经） SMM日评 ► 1.16：铝棒市场表现有价无市 冷冷清清仍是市场的主旋律【铝棒现货日评】 ► 贸易商与公共仓去库幅度不明显 部分商户或小幅补库进行抢跑【SMM不锈钢现货日评】 ► 原铝回升废铝普涨 基本面供应仍偏紧【废铝日评】 ► 【SMM热轧日评】热卷产量继续增加 库存还在继续累积吗？ ► 各方多持观望态度 电解锰市场暂稳运行【SMM电解锰日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】1月16日 镍盐价格走强 ► 稀土市场价格趋稳 临近春节交投清淡【SMM日评】 ► 钨市场需求平稳 高价成交受阻【SMM钨日评】

SMM1月16日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪铜涨0.9%，沪铝涨0.77%。沪铅微涨。沪锌跌0.69%。沪镍微跌，沪锡涨0.36%。 此外，氧化铝延续前十个交易日的跌势继续跌3.56%。碳酸锂跌0.6%，工业硅跌0.56%。多晶硅主力期货微涨。 黑色系均飘红，铁矿涨0.58%，螺纹、热卷分别涨0.43%、0.53%，不锈钢微涨。双焦方面，焦煤涨1.52%，焦炭涨2%。 外盘金属方面，截至11:38分，外盘基本金属涨跌互现。伦铜涨0.35%，伦铝涨0.29%，伦锡微跌，伦镍跌0.32%，伦锌跌0.14%。伦铅涨0.36%。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.26%；COMEX白银涨0.25%。国内方面，沪金涨0.86%，沪银涨2.61%。 截至午间收盘，欧线集运主力合约跌4.01%，报1220.7点。 截至1月16日11:38分，部分期货午间行情: 》1月16日SMM金属现货价格 现货及基本面 锡： 今日日盘开盘大幅拉升，得益于宏观面整体带动，今日金属出现普涨行情。具体而言，美国劳工统计局公布数据显示，美国2024年12月CPI同比上涨2.9%，为连续第三个月反弹，是2024年7月以来的最高水平，但符合市场预期，前值为2.7%；2024年12月核心CPI同比上涨3.2%，低于预期的3.3%，前值为3.3%。数据公布后，市场增加了对美联储今年6月降息的押注，2025年美联储降息2次的可能性上升。市场普遍预计美联储将会在今年7月底前降息，之前预计为9月份。转眼国内，商务部等部门15日发布两份文件，对实施手机、平板、智能手表（手环）购新补贴，以及做好2025年家电以旧换新工作予以安排，明确具体补贴品类和标准。进一步刺激终端需求，2025年有望提振锡下游需求。总的来说今日沪锡收到多方面因素提振，出现大幅拉升的行情，后续保持高位盘整。考虑到近期基本面保持平稳，沪锡价格或将保持高位震荡走势。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【预告：中国贸促会定于1月17日召开1月例行新闻发布会】 中国贸促会定于2025年1月17日（星期五）上午10:00-11:00在贸促会礼堂组织召开1月例行新闻发布会。发布2024年11月全球经贸摩擦指数、2024年全国贸促系统商事认证数据、2024年境外经贸展览相关情况、最高法和中国贸促会建立“总对总”在线诉调对接机制、发布《2024年度中国营商环境研究报告》等，并回答记者提问。 【央行公开市场净投放3364亿元】 央行今日进行3405亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有41亿元7天期逆回购到期，实现净投放3364亿元。 【工信部：2024年我国造船三大指标全部增长】 工信部数据显示，2024年1—12月，全国造船完工量4818万载重吨，同比增长13.8%；新接订单量11305万载重吨，同比增长58.8%；截至12月底，手持订单量20872万载重吨，同比增长49.7%。1—12月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的55.7%、74.1%和63.1%，以修正总吨计分别占50.3%、68.2%和55.4%。 ► 1月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1883元 美元方面: 截至11:38分，美元指数跌0.01%，报109.1。美国CPI数据公布后，市场对美联储今年进一步降息的预期升温，美联储6月会议降息至少25个基点的可能性加大。市场预计美联储1月28-29日政策会议将按兵不动。对美国当选总统即将上任的政府可能征收关税的担忧挥之不去，这可能会进一步刺激通胀。美联储官员表示，周三公布的数据显示美国通胀持续缓解，尽管他们也指出未来几个月的不确定性增加，等待新政府的政策明朗化。　　 其他货币方面： 韩国央行称将研究降息时机和步伐，以缓解下行风险。韩国经济增长将放缓，消费疲软，建筑投资低迷；将密切关注国内外经济政策变化和国内政治局势。GDP增速可能低于稍早的预测，将监测通胀、家庭债务和汇率状况，对外汇波动保持谨慎很重要，韩元贬值可能影响物价压力。（财联社） 因英国 CPI放缓缓解了系统性担忧；英镑/美元在英国CPI出炉后走强，聚焦今日将出炉的GDP；路透调查：多数经济学家预计英国央行今年将降息四次，所有 65 位经济学家均预计英国央行将在 2 月 6 日降息 25 个基点，英国今日稍晚将公布一系列经济数据，重点关注GDP。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布中国12月全社会用电量年率-每月(15-20日不定时)、美国截至1月11日当周初请失业金人数、美国12月进口物价指数年率、美国1月费城联储制造业指数、美国12月零售销售年率、美国12月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，英国11月工业产出年率、英国11月GDP月率、英国11月季调后贸易帐，德国12月CPI年率终值，欧元区11月季调后贸易帐，澳大利亚12月AIG制造业表现指数、澳大利亚12月季调后失业率、澳大利亚12月就业人口变动等数据。 原油方面: 截至11:38分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨0.3%，布油涨0.32%。周三公布的数据显示，上周，美国商业原油库存下降幅度超过市场预期，这凸显供应忧虑，支撑油价。同时美国政府针对俄罗斯原油出口的最新限制措施也引发供应忧虑。 EIA周三公布的库存报告显示，上周美国商业原油库存下滑至2022年4月以来最低，因出口增加且进口下滑。EIA报告显示，截至1月10日当周，美国原油库存下滑200万桶，至4.127亿桶，此前受访分析师预期为下滑99.2万桶。 IEA在其月度石油市场报告中称，美国对俄罗斯石油的最新一轮制裁可能会严重干扰俄罗斯的石油供应和分销。IEA仍然认为，由于供应增长超过缓慢的需求扩张，今年全球市场将出现过剩。 OPEC周三预测，2026年全球石油需求将以与今年类似的相对强劲的速度增长。2026年需求将增加143万桶/日，与今年的145万桶/日的增长预估相当。这是OPEC在月度石油报告中首次对2026年做出预测。OPEC预测2025年全球石油需求增长145万桶/日，与此前预测一致。（文华财经） 现货市场一览: ► 春节不停机 铜箔企业开工水平预计显著高于2024同期【SMM分析】 ► 铜价冲高进口比价走弱 远月提单成交重心走低【SMM洋山铜现货】 ► 下游需求日渐萎缩持货商被迫降价出货 整体交投不佳【SMM华南铜现货】 ► 社库持续去化 现货获支撑【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：市场供需两淡 部分精铅持货商贴水报价【SMM铅午评】 ► SMM七地锌锭社会库存降低0.22万吨【SMM数据】 ► 宁波锌：报价贸易商减少 现货升水下滑【SMM午评】 ► 沪锡价格受宏观提振 后续或将保持高位盘整【SMM锡午评】 ► 盘面震荡下跌 金川品牌镍升水加速下跌 【SMM镍现货午评 】 ► 【SMM热卷周度平衡】春节临近 下游需求再现强韧性 热卷社库环比下降 ► 【SMM分析】部分规格缺货 短期冷轧无取向硅钢价格下跌空间有限 ► 贸易商与公共仓去库幅度不明显 部分商户或小幅补库进行抢跑【SMM不锈钢现货日评】

SMM 1月16日讯： 金属市场方面： 隔夜内外盘金属涨跌互现，内盘沪铜以0.69%的涨幅领涨，沪铝涨0.5%，沪锡涨0.4%。外盘仅伦铅和伦镍一同跌逾1%，伦铅跌1.63%，伦镍跌1.04%。伦铝涨1.72%。氧化铝主连跌1.12%。 黑色系方面普涨，不锈钢平于13170元/吨，铁矿涨1.02%。双焦一同涨逾2%，焦煤涨2.94%，焦炭涨2.55%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨1.5%，COMEX白银涨4.12%。国内方面，沪金涨0.74%，沪银涨2.66%。 截至1月16日8:09分隔夜收盘行情 》1月15日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 【商务部发布手机、平板、智能手表（手环）购新补贴 每件最高不超500元】 商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的通知。 个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件最高不超过500元。各地将根据该方案细化实施细则，1月20日起全国实施。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数下跌0.06%，低于预期的数据缓解对通胀加速的担忧，并增加了美联储今年降息两次的可能性。美国劳工统计局数据显示，12月美国消费者物价同比上涨29%，符合经济学家的预期。不包括食品和能源价格在内的核心通胀符合预期，但低于前月。核心读数趋软，加上周二的生产者物价数据的影响，导致美元应声下跌。市场目前预计美联储将在年底前降息40个基点，而在通胀数据公布前的预期为约31个基点。 其他货币方面： 美元兑日元报156.49日元，下跌0.93%。日本央行总裁植田和男表示，如果经济和物价状况继续改善，央行将加息并调整货币支持力度。 英国通胀降温令英镑松了一口气。数据显示，英国12月通胀意外放缓，英国央行跟踪的核心物价增长指标放缓幅度更大。该数据对英国财政大臣里夫斯来说是好消息。英镑兑美元报1.2229美元，上涨0.1%。 欧元兑美元报1.0299美元，下跌0.15%。 宏观方面： 今日将公布中国1月15日中期借贷便利MLF操作规模、中国1月15日中期借贷便利MLF中标利率，美国截至1月11日当周初请失业金人数、美国12月进口物价指数年率、美国1月费城联储制造业指数、美国12月零售销售年率、美国12月关联GDP的零售额控制组月率-季调后，英国11月工业产出年率、英国11月GDP月率、英国11月季调后贸易帐，德国12月CPI年率终值，欧元区11月季调后贸易帐，澳大利亚12月AIG制造业表现指数、澳大利亚12月季调后失业率、澳大利亚12月就业人口变动等数据。 原油方面： 截至隔夜收盘，两市油价一同上涨，美油涨3.65%，布油涨3.22%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰。不过，加沙停火协议的消息限制了油价涨幅。 美国能源信息署（EIA）周三公布的库存报告显示，上周，不包括战略石油储备(SPR)的美国原油库存下滑至2022年4月以来最低，因出口增加且进口下滑。EIA报告显示，截至1月10日当周，美国原油库存下滑200万桶，至4.127亿桶，此前受访分析师预期为下滑99.2万桶。 国际能源署(IEA)在其月度石油市场报告中称，美国对俄罗斯石油的最新一轮制裁可能会严重干扰俄罗斯的石油供应和分销。IEA仍然认为，由于供应增长超过缓慢的需求扩张，今年全球市场将出现过剩。这家总部位于巴黎的组织目前预测，2025年，全球石油需求将增长105万桶/日，达到平均1.04亿桶/日，此前预测为增长110万桶/日。 石油输出国组织（OPEC）周三预测，2026年全球石油需求将以与今年类似的相对强劲的速度增长。OPEC在月度石油报告中表示，2026年需求将增加143万桶/日，与今年的145万桶/日的增长预估相当。这是OPEC在月度石油报告中首次对2026年做出预测。OPEC预测2025年全球石油需求增长145万桶/日，与此前预测一致。（文华财经）

SMM 1月15日讯： 金属市场： 截至日间收盘，内盘基本金属普跌，仅沪铅唯一飘红，涨幅在0.27%左右，其余金属均下行。沪锌以2.38%的跌幅领跌，沪锡跌1.72%。氧化铝主连跌5.39%。 此外，碳酸锂主连涨1.24%，多晶硅主连涨1.58%，工业硅主连平于10725元/吨。欧线集运主连大跌超7.19%。 外盘方面，截至15:05分，外盘基本金属中仅伦铝唯一飘红，涨幅达0.31%。伦锡、伦锌一同跌超1%，伦锌跌1.45%，伦锡跌1.1%。其余金属跌幅均在1%以内。 黑色系方面除不锈钢外均飘红，不锈钢跌0.15%。铁矿涨0.71%，其余金属涨幅也均在1%以内。双焦方面，焦煤涨0.54%，焦炭涨0.64%。 贵金属方面，截至15:05分左右，COMEX黄金涨0.49%，COMEX白银涨0.57%。国内方面，沪金涨0.49%，沪银涨0.71%。 截至今日15:05分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面： 【预告：国新办将于1月17日下午3时举行新闻发布会 介绍中央企业高质量发展有关情况】 国务院新闻办公室于2025年1月17日（星期五）下午3时举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，请国务院国有资产监督管理委员会副主任袁野介绍中央企业高质量发展有关情况，并答记者问。 【央行公开市场净投放9584亿元】 央行今日进行9595亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有11亿元7天期逆回购到期，实现净投放9584亿元。 【六部门：繁荣数据安全服务市场 壮大数据安全治理服务规模】 国家发展改革委等六部门印发《关于完善数据流通安全治理 更好促进数据要素市场化价值化的实施方案》。其中提出，丰富数据流通安全服务供给。繁荣数据安全服务市场，壮大数据安全治理服务规模，创新数据安全服务业态。支持数据安全服务机构加强基础理论研究、核心技术攻关和产品创新应用，向规模化、专业化、一体化方向发展，提升安全服务效能，降低应用成本。培育数据流通安全检测评估、安全审计等服务，健全有利于数据流通主体互信的市场化机制。丰富数据托管等服务供给，研究探索为数据安全提供保险保障的可行方案，鼓励有条件的企业拓展面向中小企业的数据安全托管服务。 ► 1月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1883元 美元方面： 截至15：05分，美元指数上涨0.06%。在美国消费者物价通胀报告公布之前，市场普遍持谨慎态度，该报告可能会为美联储的利率轨迹提供更多线索。 12月通胀数据将于北京时间周三21:30公布，市场参与者将密切关注该数据，上周好于预期的就业报告突显了美国经济的强劲，并导致交易商大幅削减了对美联储进一步放松政策的押注。一项调查预测，美国12月消费者物价指数(CPI)同比涨幅将从11月的2.7%攀升至2.9%，环比涨幅将为0.3%。周二的数据显示，美国12月份生产者价格涨幅低于预期，但这不太可能改变人们的看法，即在劳动力市场保持韧性的情况下，美联储不会在今年下半年之前再次降息。交易商认为美联储在1月份政策会议上暂停降息的可能性为100%。（文华财经） 数据方面： 今日将公布英国12月核心CPI年率、英国12月零售物价指数年率、英国12月未季调输入PPI年率，德国2024年年度GDP年率，欧元区12月储备资产总额，美国12月CPI年率未季调，美国12月核心CPI年率未季调、美国1月纽约联储制造业指数、美国1月纽约联储制造业未来6个月预期指数，加拿大11月制造业新订单月率等数据。此外，值得关注的是：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在一场活动上致开幕词。 原油方面： 截至15:05分，两市油价一同上涨，美油涨0.73%，布油涨0.6%。市场焦点重新转向对俄罗斯油轮限制措施可能造成的供应中断，不过由于市场等待其影响的进一步明朗化，油价涨幅受到限制。 IG市场策略师Yeap Jun Rong说：“最近的主要驱动因素都是俄罗斯石油受到的限制，以及美国经济数据持续走强。”其表示，当下关键问题仍然是全球市场将损失多少俄罗斯供应，以及替代措施能否抵消供应损失。他认为，短期内油价可能会回吐过去一周的部分涨幅。 美国石油协会(API)周二晚些时候公布，全球最大石油消费国美国的原油库存下降，这也在周三为市场提供了一些支撑。 EIA预测2025年布伦特原油均价将下跌8%，至每桶74美元，2026年进一步跌至每桶66美元，预计2025年WTI均价为每桶70美元，明年跌至62美元。（文华财经） SMM日评 ► 1.15：铝棒各地加工费弱势运行 市场交投氛围不佳【铝棒现货日评】 ► 成本支撑增强 现货价格偏强运行【SMM硅锰日评】 ► 年前挺价情绪高涨 市场低价货源难寻【SMM电解锰日评】 ► 【SMM硫酸镍日评】1月15日 镍盐价格走强 ► 氧化物价格飙升 市场观望情绪逐渐浓厚【SMM日评】 ► 市场流动性放缓 钨行业面临盈利难题【SMM钨日评】 ► 【SMM螺纹日评】电炉集中年休 盘面带动冬储需求持续释放？ ► 【SMM热轧日评】市场情绪转弱 日内成交一般 ► 工业硅原料硅煤部分地区价格走跌【SMM硅日评】 ► 原铝跌幅明显 废铝普跌为主【废铝日评】