全球大宗商品市场上演的“贵金属狂潮”本周还在延续！ 在周一亚洲时段开盘后不久，现货黄金进一步创下历史新高，同时白银价格则升破32美元，因投资者对美联储引领全球央行年内降息的预期不断升温，而围绕伊朗总统所乘直升机事故的消息，也令贵金属市场的避险需求被激发。 行情数据显示， 现货黄金价格日内一度最高触及每盎司2440.61美元， 超越了4月份创下的前盘中纪录高位。 利率市场交易员在最近几个交易日加大了对美联储最早可能在9月份降息的押注。 上周三公布的数据显示，美国4月CPI月率放缓幅度超过市场预期，推动美元与美债收益率同步回落，而这一幕显然为以美元计价的无息资产黄金提供了支撑。 美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示，在截至5月14日的一周里，对冲基金已在Comex黄金期货市场上将看涨黄金的押注提高到了三周来的最高点。 Walsh Trading商业对冲联席主管Sean Lusk告诉Kitco，高通胀、大规模债务发行以及央行印钞失控，正在推动市场参与者转向贵金属和其他大宗商品。 周末，中东地缘政治风险的进一步浮现，也对避险资产黄金走势构成了提振。 市场聚焦伊朗总统所乘直升机事故 据伊朗媒体19日报道，载有伊朗总统莱希和高级官员的一架直升机19日发生事故，在伊朗西北部东阿塞拜疆省紧急降落。目前机上人员情况未明，搜救工作正全力展开。 伊朗国家电视台报道说，事故可能发生在距离首都德黑兰约670公里的瓦尔扎甘县，目前事故直升机的确切位置仍然未知。该电视台记者在现场报道说，天气多雾寒冷，使得救援工作非常困难。 当地时间20日凌晨，伊朗红新月会应急管理指挥中心就伊朗总统莱希乘坐的直升机发生事故一事发布相关公告，披露了最新的搜救措施。 公告显示，根据土耳其无人机在伊朗塔维尔村探测到的两个热源地点，红新月会救援团队正在前往可能的事故发生地点。目前共有73支救援队参与到事故直升机的搜救工作，其中23支配备专业设备的救援队已经从首都德黑兰以及周边省份派出。公告指出，发生事故的地区多雾、多雨、能见度较低、环境恶劣，救援工作仍在进行。 白银近来涨势比黄金更强？ 除了黄金外，现货白银价格日内盘中也站上32美元/盎司关口，续创11年来新高。今年以来，白银价格已经飙升了32%，超过黄金，成为今年表现最好的主要大宗商品之一。 白银的涨势是在投资者兴趣激增、宏观经济背景日益有利以及预计将出现连续第四年供应紧缺的背景下出现的。 Blue Line Futures首席市场策略师Phil Streible近期在接受电话采访时表示，当前白银的走势有点像上周模因股狂热的再现。这些投机者自然会寻找不同的领域来加以利用。而白银通常也是他们青睐的领域。 值得一提的事，目前尽管白银的涨势超过了黄金，但从金银比的长期对比看，其价格仍相对便宜。 这两种贵金属近来的走势基本一致，因为它们都具有类似的宏观和货币对冲属性。随着黄金在央行买盘、中国零售市场的兴趣以及对美国即将降息的押注再度升温的推动下创下历史新高，白银也顺势上扬。尽管投资者对白银支持的ETF的兴趣不大，但实物销售已经回升。 白银具有双重特性，既作为金融资产，又作为包括清洁能源技术在内的工业投入物。这种金属是太阳能电池板的关键成分，随着该行业的强劲增长，预计这种金属的使用量将在今年达到创纪录的水平，根据Silver Institute的数据。在这种背景下，市场正走向连续第四年的供应短缺，同时今年的短缺正被视为历史上第二大的短缺。

受益于早间国际金价突破此前高位，港股黄金股多数上涨。截至发稿，灵宝黄金(03330.HK)、紫金矿业(02899.HK)、招金矿业(01818.HK)、紫金矿业(02899.HK)分别上涨6.71%、6.02%、4%、3.52%。 注：黄金股的表现 消息方面，国际金价在上周五大涨1.44%后，今日再度走强。以今日早盘为例，金价一度涨至2440.6美元，并突破4月创下的历史高位2431.43美元/盎司。 注：国际金价的近期走势 同时上周末的报道指出，多家金店火速调高黄金零售价，目前国内各品牌黄金首饰价格已达740元/克附近，不少金店价格已刷新此前纪录。对于接下来黄金的走势，多家机构和分析师表示，金价未来仍有上涨空间，或将冲刺2500美元/盎司。 为何金价持续走强？ 金价的持续上涨可能与市场对美联储降息的预期以及中东地区的地缘政治紧张局势有关。 首先，从降息预期的角度来看，上周公布的美国通胀数据显示通胀率有所下降，这增强了市场对美联储可能提前降息的预期。降息预期的增强导致美元贬值，而以美元计价的贵金属，比如黄金因此而受益，价格得到提升。 其次，中东地区的地缘政治紧张局势再次升温，引发了市场对避险资产的需求增加。同时，国内房地产市场政策的积极变化也带动了工业品价格的普遍上涨。 光大期货的分析指出，美国国会众议院通过了一项法案，旨在向总统拜登施压，要求继续向以色列供应武器；以色列国防部长宣布将增兵拉法并加大军事行动。 白银跟随金价走强 此外，黄金这一涨势逐渐传导至白银市场。正如光大期货指出，当前金银比处在历史偏高位，若从金银比回归的角度，白银向上的弹性要显著高于黄金，这无疑也会把本轮金银走势推向另一个高潮。 截至发稿，COMEX白银当月期货上涨3.47%，报32.34美元。 注：COMEX白银的表现 受此消息刺激，中国白银集团(00815.HK)大涨34.43%，报0.41港元。 注：中国白银集团的表现

周五，黄金、白银再次暴涨，白银价格攀升至11年新高，黄金价格也回升至4月的历史高位。周末，多家金店火速调高黄金零售价，目前国内各品牌黄金首饰价格已达740元/克附近，不少金店价格已刷新之前纪录。对于接下来黄金的走势，多家机构和分析师表示，金价未来仍有上涨空间，或将冲刺2500美元/盎司。 东吴证券研报指出，经济数据表明美国通胀数据环比回落，为美联储降息提供数据支撑，美联储主席鲍威尔声称加息暂且不在联储的选项内，大幅减弱了市场因年初以来CPI连续超预期所致的加息预期；此外，欧洲央行管委诺特认为6月可能是首次降息的好时机。受到海外降息预期上升影响，以及以色列打击拉法东部，停火谈判无果而终，导致中东地缘政治风险再起的影响，海内外黄金价格走势良好，预计后续黄金价格维持震荡向上走势。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 紫金矿业 在全球运营约30家主力矿山项目和一批世界级增量项目，拥有铜资源量6277万吨，金资源量233吨，锌资源量962万吨，碳酸锂当量763万吨。 银泰黄金 主营贵金属、有色金属矿的采选以及金属贸易，旗下的黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦均为大型黄金矿山，黑河银泰是国内入选品位最高的金矿之一，青海大柴旦是国内大型金矿之一。

本周，金银价格双双走高。周五金价更是逼近上个月创下的纪录高位，银价也刷新近11年的新高。随后，多家金店更新挂牌价。目前国内品牌黄金的最高零售价，已经来到759元每克。针对黄金后续走势，机构认为，依旧可能走出下一阶段的连贯上涨行情。 黄金价格再度逼近前高，金店挂牌价最高涨至759元/克 截至周五（5月17日）收盘，现货黄金涨超1.5%报每盎司2414美元，逼近上个月创下的纪录高位；现货白银涨势更猛，单日暴涨6.3%，最高报每盎司31.06美元，刷新近11年的新高。 随后，多家金店更新挂牌价。据不完全统计，截至5月19日16时，周六福999.9规格的黄金挂牌价为759元/克，999规格的挂牌价为739元/克。周生生的最新挂牌价为740元/克；周大福、老庙、老凤祥等挂牌价均超737元/克。 黄金价格再度逼近前高，这些A股上市公司黄金储量较多 黄金价格上涨，对A股中拥有黄金储量的上市公司来说是个利好，小编统计了A股上市公司中黄金储量前十的公司，供投资者参考。 针对黄金后续走势，机构认为，依旧可能走出下一阶段的连贯上涨行情。国泰君安期货分析师王蓉分析指出，本周公布周度初请失业金人数，超预期走弱，进一步加强了五一假期期间公布的非农就业数据走弱刻画出的就业下行格局。往后看，经济数据环比走弱可能将取代一季度的韧性，重新成为宏观交易主线条，对于黄金来说，上涨逻辑从 3 月份的再通胀逻辑转为利率下行主导的格局，虽然驱动不同，但是对于黄金都是逻辑上的利多。关注金银行至高位是否能突破前方技术高位，若突破，即便驱动没有进一步走强，黄金依旧可能走出下一阶段的连贯上涨行情。 此外，根据世界黄金协会的最新展望，地缘政治和各类大选不确定性或提升投资者避险需求；下半年或更晚，市场目光有望再度聚焦降息预期，提振黄金ETF投资；金条和金币需求有望受到中国强劲动力的持续支撑，场外交易也有望提供助力。

周末期间的重要新闻有：宏观新闻方面，三箭齐发，房地产“重大举措”集中推出；央行：将设立3000亿保障性住房再贷款。行业新闻方面，金价达740元/克！黄金、白银涨疯了；北京、上海、深圳官宣，下调住房公积金贷款利率。公司新闻方面，上交所：终止对中乔体育股份有限公司IPO审核；派能科技：公司董事长韦在胜被立案调查、留置；海外新闻方面，道指首次收在4万点上方，房多多暴涨321%，银价创逾十年新高；苹果计划在2025年推出一款更薄的iPhone，定价可能高于Pro Max。 宏观新闻 三箭齐发！房地产“重大举措”集中推出 5月17日，央行连发三项有关房地产的重磅通知，分别关于下调个人住房公积金贷款利率、下调个人住房贷款最低首付款比例、取消个人住房贷款利率政策下限。其中，央行决定自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。 央行：将设立3000亿保障性住房再贷款 中国人民银行5月17日宣布，拟设立保障性住房再贷款。再贷款规模3000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性银行。银行按照自主决策、风险自担原则，向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，收购已建成未出售商品房，用作保障性住房。中国人民银行按照贷款本金60%发放再贷款，可带动银行贷款5000亿元。 证监会、公安部等四部门联合发文！依法从严打击证券期货违法犯罪活动 5月17日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、证监会联合发布《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，明确提出坚持零容忍要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。《意见》提出，坚持零容忍要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。加大查处力度，坚持应移尽移、当捕则捕、该诉则诉，严格控制缓刑适用，加大财产刑适用和执行力度，最大限度追赃挽损，完善全链条打击、全方位追责体系。 外汇局：4月境外投资者净买入境内债券、股票分别为1247亿和451亿元 2024年4月，我国跨境资金流动受到多重因素影响。其中，外贸发展向好态势明显，货物贸易跨境收支顺差保持较高规模，继续发挥稳定跨境资金流动的基本盘作用；外资积极配置人民币资产，4月境外投资者净买入境内债券、股票分别为1247亿和451亿元人民币。此外，4月跨境外币收支基本平衡，跨境人民币净流出增多，主要体现了人民币融资成本相对较低的影响。5月以来，内外部环境持续改善，跨境资金流动更趋均衡。未来，随着我国经济运行中的积极因素持续增多，基本面对外汇市场的支撑作用将进一步增强，有助于我国跨境资金流动更加均衡。 行业要闻 商务部：对原产于欧盟、美国、台湾地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查 自本公告发布之日起，商务部对原产于欧盟、美国、台湾地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查，本次调查确定的倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日，产业损害调查期为2021年1月1日至2023年12月31日。共聚聚甲醛具有机械强度高、高耐疲劳性、高耐蠕变性等良好的力学综合性能，可以部分替代铜、锌、锡、铅等金属材料，可直接用于或经改性后用于汽车配件、电子电器、工业机械、日常用品、运动器械、医疗器具、管道管件、建筑建材等领域。 北京、上海、深圳官宣！下调住房公积金贷款利率 住建部最新发声 “去年买的房，现在公积金下调，我还能享受吗？”周五的央行“三连发”中，下调个人住房公积金贷款利率，尤为引人关注。对于已经上车的“房奴”而言，存量贷款是否能享受同等优惠，是他们最为关心的话题。5月18日，多地住房公积金中心积极响应央行政策，纷纷下调了公积金贷款利率，同时还对存量贷款进行了详细说明。 金价达740元/克！黄金、白银涨疯了 最近，全球市场迎来了一波“全金属狂潮”。周五，黄金、白银再次暴涨，白银价格攀升至11年新高，黄金价格也回升至4月的历史高位。纽约铜在出现史诗级逼空行情后，纽约、上海交易所铜价纷纷创下新高。周末，多家金店火速调高黄金零售价，目前国内各品牌黄金首饰价格已达740元/克附近，不少金店价格已刷新之前纪录。 能源局：4月份全社会用电量同比增长7% 4月份，全社会用电量7412亿千瓦时，同比增长7.0%。从分产业用电看，第一产业用电量96亿千瓦时，同比增长10.5%；第二产业用电量5171亿千瓦时，同比增长6.2%；第三产业用电量1270亿千瓦时，同比增长10.8%；城乡居民生活用电量875亿千瓦时，同比增长5.9%。 公司要闻 上交所：终止对中乔体育股份有限公司IPO审核 5月17日，上交所发布关于终止对中乔体育股份有限公司首次公开发行股票并在沪市主板上市审核的决定。因中乔体育股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条的有关规定，本所终止其发行上市审核。 深交所：本周对正丹股份、*ST围海等涨跌异常证券进行重点监控 5月13日至5月17日，深交所共对167起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对“正丹股份”“*ST围海”等涨跌异常证券进行重点监控；共对42起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会5起涉嫌违法违规案件线索。 派能科技：公司董事长韦在胜被立案调查、留置 派能科技公告，公司近日收到公司控股股东中兴新通讯有限公司（简称“中兴新”）通知，中兴新收到永清县监察委员会签发的公司董事长韦在胜被立案调查、留置的通知书。截至目前，公司控制权未发生变化，董监事会运作正常，公司及子公司生产经营秩序正常，该事项不会对公司日常生产经营产生重大影响。 中泰化学：收到行政处罚决定书 将被实施其他风险警示 中泰化学公告，公司及相关责任人5月17日收到新疆证监局出具的《行政处罚决定书》，经查明，中泰化学2022年年报中存在虚假记载；未及时披露控股股东及其关联方非经营性资金占用的关联交易，2021年年报、2022年年报中存在重大遗漏；案涉公司债券及债务融资工具存续期披露的年报存在虚假记载、重大遗漏，相关债券募集说明书信息披露不准确。新疆证监局决定对公司责令改正，给予警告，并处以500万元罚款；对相关当事人给予警告并处以数额不等的罚款。公司股票将于5月20日停牌一天，5月21日开市起复牌并被实施其他风险警示，股票简称由“中泰化学”变更为“ST中泰”，股票交易的日涨跌幅限制为5%。 本周再添三家！全年15只股票已锁定退市 史上便宜A股在列 截至目前，今年来包括*ST保力、ST摩登、*ST世茂、ST中南、*ST三盛、*ST越博、*ST美尚、ST中南、*ST左江、*ST太安、*ST中期、*ST美盛、*ST商城、*ST同达、*ST碳元、*ST民控、ST贵人、ST星源、*ST新海、*ST博天、ST鸿达、*ST爱迪在内的22只股票公告收到终止上市事先告知书。其中，ST星源、*ST博天、*ST新海、ST贵人、ST鸿达、*ST爱迪目前均已退市。 海外要闻 道指首次收在4万点上方 房多多暴涨321% 银价创逾十年新高 美股三大指数收盘涨跌不一，道指首次收在4万点上方，创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨134.21点，收于40003.59点，涨幅为0.34%；标准普尔500种股票指数上涨6.17点，收于5303.27点，涨幅为0.12%；纳斯达克综合指数下跌12.35点，收于16685.97点，跌幅为0.07%。本周，道指累涨1.24%，纳指累涨2.11%，标普500指数累涨1.54%。 利空突袭！美股“散户抱团”概念股龙头暴跌65% 疯狂过后，一地鸡毛。一则利空消息突然引发崩盘。美东时间5月17日，美股“散户抱团”概念股龙头—游戏驿站宣布，以“按市价发行”的方式，增发4500万普通股。受此影响，游戏驿站股价瞬间暴跌，当日盘中一度跌超28%，最新股价较周内最高价累计跌幅达65.7%。 苹果计划在2025年推出一款更薄的iPhone 定价可能高于Pro Max 据知情人士透露，苹果正在开发一款薄得多的iPhone，最早可能于2025年发布。这款更轻薄的iPhone可能会与iPhone 17同时发布，预计将于2025年9月发布。知情人士说，这款iPhone的定价可能高于iPhone Pro Max，后者是苹果目前最贵的机型，起售价1200美元。 (The Information)

5月18日讯：周五（5月17日）纽市早盘，贵金属价格明显走高，现货黄金、白银价格双双突破关键整数关口。 具体行情显示，现货金价日内拉升逾40美元，最高达到每盎司2418美元，为4月12日以来的最高水平，现回落至2405美元附近，日内涨幅超1.2%。 现货白银更为强势，突破30美元后继续上窜，最高报每盎司30.82美元，为2013年以来的最高水平，日内涨幅接近4%；发稿前不久，白银期货价格突破了31美元。 年初至今，现货银价已累涨超29%，远远超过黄金的17%，成为今年表现最好的主要大宗商品之一。 本周早些时候公布的美国通胀数据如预期放缓，增强了市场对美联储较早降息的信心，打压美元的同时提振了以美元计价的贵金属。 财联社昨日报道提到，ROTH首席技术策略师JC O'Hara上周末写道，“技术上，我们设定的黄金上行目标价为2600美元。” 对于白银，O'Hara表示，如果价格能够突破30美元，那将在到达35至37美元区域前几乎没有阻力。 分析指出，除了受益于略微放松金融环境，白银还获得了工业需求的提振，这也是其能够跑赢黄金的关键因素之一。 上周，美国贵金属矿业公司科尔黛伦矿业（Coeur Mining）的首席执行官Mitchell J. Krebs提到，在光伏等电气化用途的推动下，白银的工业需求正在飙升，而供应却持平甚至有所下降。 专注于贵金属业务的投资管理公司Sprott认为，到2030年，光伏板制造商兑金属银的需求预计将增加近170%，达到2.73亿盎司——约占白银总需求的五分之一。

智通财经获悉，今年到目前为止，黄金、白银以及铂金价格可谓持续强势上涨，来自全球知名投资机构的策略师们普遍表示，未来几个月这些贵金属价格可能将延续强劲涨势，进而不断创下阶段性的新高点位。盛宝银行(Saxo Bank)的策略师们在最近的一份研究报告中表示，黄金价格可能很快就会测试2400美元这一4月曾创下的历史最高点位附近，白银可能将攀升至每盎司30美元这一阶段性的历史高位，而铂金则有上涨潜力达到每盎司1130美元这一历史高位附近。 贵金属价格在本周三可谓大幅上涨，此前美国公布的低于预期的CPI通胀数据加大了美联储可能将于9月开始降息以及今年共计降息50个基点的可能性。受此消息影响，黄金周三收于逾三周以来最高位，白银触及逾三年以来最高位，铂金攀升至一年来的最高价位。 周四，在接连趋于疲软的周度首次初请失业金人数以及美国新屋开工率意外下降的数据公布后，美联储降息预期持续升温，贵金属价格在此期间持续反弹，不过最终以轻微的跌势小幅调整。 贵金属强劲涨势可能将持续上演 最新数据显示，现货黄金价格最终在周四小幅回落后以轻微跌势收尾，金价小幅回落至每盎司2382美元左右，在上个交易日则收于4月19日以来的最高水平后，4月19日正是黄金创下超2400美元这一历史新高的时间点。近几周黄金价格可谓非常强势，在今年剩余时间有可能屡创新高。 华尔街对于黄金后市行情似乎相对乐观，高盛将黄金的年终目标价格从之前的每盎司2300美元上调至2700美元。在4月份，黄金价格一度创下每盎司逾2400美元的这一历史新高点位，主要因当时市场担心伊朗攻击以色列可能导致中东战争升级。另一华尔街大行美国银行的黄金价格预期则是3000美元，瑞银集团(UBS)则喊出4000美元的这一超级高位预期，较当前价格几乎翻倍。 与此同时，现货白银价格在周四也有所调整，最终小幅下跌0.5%，至每盎司29.5美元左右。这种贵金属有时被称为黄金的“穷亲戚”，在金价处于高位时投资者们往往将资金涌入白银，期待价格低得多的白银能够不断蹭上黄金热度，周三白银曾短暂触及29.73美元，创下自2021年2月以来的最高盘中水平。 知名投资机构InvestingHaven预测，2024年白银价格可能将达到每盎司34.70美元，并且可能在2024年中期至2025年中期之间达到48美元。摩根大通则预计白银价格可能将追随黄金价格的强劲走势，预计第四季度平均价格约为 30 美元/盎司。 一般来说，白银的定价动态很大程度上受到两个主要因素的影响，即投资需求以及工业需求。除了大量购买黄金，投资者们往往还通过购买白银来应对利率预期的转变。对于在美联储降息预期升温期间寻求稳定资产的投资者们来说，白银可能将成为潜在的“低成本避风港”。与黄金价格相比，廉价的白银具有价格吸引力的价格点也使其颇受市场青睐，因为更多的投资者能够负担得起。 此外，白银独特的化学成分使其成为杰出的电导体和热导体，在效率和功效方面超越其他金属。 电动汽车使用的白银几乎是内燃机汽车的两倍，加上太阳能电池板安装，以及 5G/智能手机技术领域，都依赖白银供给。超过50%的白银需求来自于工业用途。 作为一种可锻铸的金属，它和黄金一样适合做首饰，但它也是电的良导体，被广泛应用于制造电子元件。尤其值得注意的是，向清洁能源的过渡预计将在未来几年推动白银需求，尤其是在电动汽车连接件和太阳能电池板组件等应用领域。 周四，7 月交割的白金价格上涨 0.7%，至每盎司 1077 美元，延续了周三收盘时的涨幅，在周三铂金收涨近3%，创下一年来的最高价位。世界铂金投资理事会(WPIC)表示，由于南非和俄罗斯矿山供应规模减少，预计今年全球铂金缺口将比此前预期的更大。此外，铂金在汽车催化转换器和绿色氢技术中的广泛应用将继续推动需求增长。 来自Livemarkets的分析师们将2024年底铂金价格的预期从1250美元上调至1300美元，反映出对铂金市场表现的乐观情绪。Long Forecast预测数据显示，2024年铂金价格可能将在每盎司1100美元至1300美元之间波动，具体价格取决于市场供需动态和宏观经济因素。 盛宝银行(Saxo Bank)策略师在最近的一份研究报告中表示，黄金价格可能很快就将测试2400美元这一关键的阶段性高位水平，白银可能将攀升至30美元这一高位附近，而铂金则有上涨潜力达到1130美元。这家丹麦银行在周三表示，“金属年”投资主题在最近几周继续积聚势头，理由是其对黄金、白银和铜的投资偏好。 另外，来自ROTH Capital Partners的分析师们预计，未来几个月黄金和白银价格将进一步强势走高。 “现在看来，黄金价格确实有望走高，并突破4月份创下的历史新高点。”ROTH Capital Partners首席技术策略师JC O'Hara在周日发布的一份研究报告中表示。“我们可以将技术层面的上行目标设定在2,600美元。” 对于白银价格，O'Hara则写道：“如果银价能突破30美元，那么在35美元-37美元区域之前几乎没有阻力。” 一些机构仍然对贵金属后市相对谨慎 在金融环境面临不确定性的时期，黄金通常被视为“避险”资产，自2022年底以来一直呈上升趋势，尽管利率高企以及美元相对坚挺。 像白银一样，黄金价格往往与利率呈反比关系。较高的利率环境或者利率预期通常将损害市场对黄金和白银的投资需求，因为贵金属不支付利息，与债券等有利息的投资相比，它们的吸引力大幅降低。 然而，并非所有人都预计贵金属价格将在未来几个月不断走强。 来自荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师的Ewa Manthey在本月早些时候发表的研究报告中表示，“随着美联储继续采取谨慎的政策态度，以及地缘政治因素已被纳入当前的定价范围，本季度金价可能将走软。”Manthey表示，该机构预计第二季度金价将平均在每盎司2250美元左右，2024年的平均价格则预计为每盎司2218美元。该机构此前曾表示金价可能在今年最后三个月达到平均2300美元的峰值。

智通财经注意到，在经历了股票销售惨淡的一年之后，由于铜和黄金价格飙升，矿业公司筹集资金，加拿大最大的交易所迎来了反弹。 交易所运营商TMX Group Ltd.的数据显示，今年头四个月，多伦多证券交易所的总融资额从25亿加元跃升98%，至49亿加元(合36亿美元)。在经历了历史上股票市场融资活动低迷的一年之后，这个加拿大最大交易所的融资额出现了大幅增长。 数据显示，第一量子矿业(First Quantum Minerals Ltd.)在2月份率先发行了15.5亿加元的股票，随后在当月早些时候进行了4.31亿加元的交易，其中包括Capstone Copper Corp.的新股和一群股东的现有股票。 4月份交易加速，58笔交易共筹集16亿加元，高于去年同期的21笔交易，仅筹集5.56亿加元。 丰业银行董事总经理兼股票资本市场全球主管Michelle Khalili表示:“尽管2024年的开局较为平静，但加拿大股票发行在今年春天有所改善，5月份迄今仍保持着这种势头。”她认为，信心增强和降息时机的选择，将推动今年剩余时间内股票发行步伐进一步加快。 股票销售的增加主要是由矿业公司推动的。今年到目前为止，矿业公司在多伦多证券交易所和创业板交易所的融资中占主导地位，今年头四个月融资44亿加元，占同期62亿加元融资总额的71%。 矿业公司主导加拿大股票发行 融资热潮出现之际，铜价和金价今年均创下历史新高，并继续在高位交易。原材料类股在标准普尔/多伦多证券交易所综合指数中占有12%的权重，是该指数今年11个行业板块中表现最好的，涨幅为19%，而加拿大股市的涨幅为6.4%。 TMX集团负责全球业务发展和资本形成的副总裁Robert Peterman表示，在一个典型的年份，矿业发行将占加拿大融资总额的25%左右，这使得该集团今年迄今在该行业的主导地位“非常高”。 事实上，今年以来规模最大的交易主要发生在原材料领域，以第一量子矿业和Capstone Copper的交易为首。房地产公司Colliers International Group 2月份也融资约4.05亿加元。 反弹的迹象已经出现，但TMX仍持谨慎态度。"我们看到情况正在改善的信号，但很难预测5月的融资数据会高于4月，" Peterman表示，并补充称，加拿大ECM领域的"真正动能"将伴随利率将下降的更清晰信号而来。 国民银行金融副董事长兼股票资本市场董事总经理Daniel Nowlan表示，发行数量的增加是“好迹象”。该银行的ECM部门看到了更稳定的流量和更大的交易，筹集的总金额大约是2023年的两倍。不过，他指出，每周总计2亿加元的交易量仍低于每周10亿加元的典型水平。 Nowlan表示，“今年离正常年份还有一段距离。”“我们还没有走到那一步。”

5月15日，一份最新监管文件显示，Michael Burry在本年度第一季度大幅增持实物黄金信托基金，这成为他管理的Scion资产管理公司持仓里的头号重仓标的。 具体来说，作为Scion资产管理公司的掌门人，Burry在第一季度购买了超过44万份的Sprott实物黄金信托（PHYS），总价值超过1000万美元。Sprott实物黄金信托是一个封闭式基金，其特点是直接持有实物黄金，而非黄金衍生品或股票。 目前，这个黄金信托的市场售价低于它的净资产价值（NAV）。据Nuveen提供的数据显示，PHYS当前的折价率为1.67%，略高于其过去52周平均折价率1.57%。在这段时间内，PHYS的最大折价率曾达到2.52%，且在过去的一年里，它的交易价格从未高于资产净值。 公开资料显示，Michael Burry是著名投资家，他因准确预测次贷危机而闻名，他的这一举动后来还被写进了书籍《大空头》，并改编成了同名电影。从Scion资产管理公司持有的前10大持仓来看，除了增持黄金外，第二、第三大重仓股为中国的两大电商巨头京东和阿里巴巴，Burry还在增加对它们的投资。此外，他的主要持股还包括HCA医疗保健、花旗集团和Block等公司。 当然，对于像Burry这样管理着超过1亿美元资产的基金经理，他们必须在每个季度结束后的45天内向美国证券交易委员会公开他们的股票持仓情况。当这些信息到公众手中时，Burry可能已经改变了他的投资配置。我们现在看到的数据可能已经和他实际的投资情况不一样了。

美国国债收益率大幅，2年至10年期国债收益率日内跌幅均近10bp，10年期国债收益率一度下跌10个基点，至4.34%，至一个多月以来的最低水平。 现货黄金短线拉涨，目前报2373美元/盎司。 【20:31更新】 美国4月CPI、零售双双降温，数据公布后，美股三大股指期货短线走高，纳指期货涨0.66%，标普500指数期货涨0.58%，道指期货涨0.48%。 美国国债收益率走低，30年期国债收益率短线走低6bp，10年期国债收益率走低9bp。 美元指数短线走低，现跌0.4%。日元兑美元扩大涨幅，涨1.1%。 消息面上，美 国劳工统计局公布的数据显示 ，美国4月CPI同比增长3.4 %，持平预期，较前值3.5%小幅下降；4月CPI环比增长0.3%，低于预期和前值0.4%。 剔除食品和能源成本后，美国3月核心CPI同比增3.6%，持平预期3.6%，低于前值3.8%；4月核心CPI环比增长0.3%，持平预期0.3%，低于前值0.4%。 美国CPI数据公布后，互换市场上调对美联储年内降息速度的预期。 美国商务部公布4月零售销售数据，4月份零售销售额环比增长0%，前值为0.7%，低于市场预期的0.4%。 【19:55更新】 5月15日周三，美国4月CPI数据公布前夕，美国三大期指基本持稳，欧股涨跌不一，纽约期铜因空头挤压创下历史新高。 在华尔街以科技股为主导的反弹之后，全球股市向创纪录的新高迈进，市场乐观地认为周三的关键性美国通胀报告不会削弱美联储降息的理由。 多数认为，通胀将小幅放缓，4月CPI环比将上涨0.4%，与3月份持平；同比涨幅预计从3月的3.5%略降至3.4%。核心CPI预计环比上涨0.3%，低于3月的0.4%；同比涨幅预计从3.8%回落至3.6%。 在美国4月CPI公布前，尽管-鲍威尔发出了利率将在更长时间内走高的信号，而且PPI通胀数据喜忧参半，但标准普尔500指数仍然走高。 游戏驿站美股盘前跌超10%，AMC院线跌超8%，此前均一度涨超30%。 【19:12更新】 美国三大期指基本持稳 中概股造车新势力齐涨 美股盘前三大期指基本持稳，道指期货涨0.03%，标普500指数期货涨0.01%，纳斯达克100指数期货跌0.06%。 中概股造车新势力齐涨，蔚来汽车涨近3%，理想汽车涨近1%，小鹏汽车涨0.48%。 消息面上，蔚来第二品牌乐道将于今晚19:30 发布，该品牌首款车型乐道 L60 也将首发亮相并同步开启预订。 Meme股狂热继续，GameStop Corp. 和 AMC Entertainment Holdings 连续第三个交易日大涨。 欧股涨跌不一 消费板块走低 欧股涨跌不一 ，英国富时100指数跌涨0.32%，德国DAX指数涨0.41%，法国CAC 40指数跌0.18%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。 个股方面，巴宝莉因报告销售下滑后下跌，拖累消费品板块走低。荷兰银行在公布不变的业绩指引后下跌超过5%，而芬兰炼油商 Neste Oyj 则因其可再生产品的销售利润率下调而暴跌。 欧元区经济今年开局比预期强劲，在经历了2023年下半年的浅度衰退后，截至3月份的一季度内增长了0.3%。欧盟委员会称，随着明年经济增长回升，通胀回落的速度可能比之前预期的更快。 与美国可能的加息路径不同，法国央行行长弗朗索瓦表示，欧洲央行很有可能在6月份举行的下一次政策会议上开始降息。 纽约期铜创新高 黄金延续涨势 纽约铜期货在空头挤压后上涨至历史新高，流动性最强的合约交易价格大幅溢价。 Comex7月交割期货一度上涨至每磅5.1101美元/磅，超过了2022年3月创下的历史高点5.0395美元。 黄金延续了上一交易日的上涨势头。