► 国务院颁布节能降碳行动方案 铜价窄幅震荡【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观多重利好推高铝价 资金追捧情绪持续高涨【SMM铝晨会纪要】 ► 铅价高位整理 废电瓶价格止跌回升再生精铅贴水收窄【SMM铅晨会纪要】 ► 宏观与基本面共振 沪锌运行于25000元/吨上方【SMM晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格低开后拉升 印尼锡锭出口量近期大增【SMM锡早讯】 ► 不锈钢现货市场较为冷清 实际成交议价空间较大【SMM镍晨会纪要】 ► 短期矿价高位震荡运行【SMM钢铁晨会纪要】 ► 电池片排产持续降低 辅材价格预期下跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属普涨仅沪铜跌0.18%，沪铝、氧化铝分别涨2.77%、2.32%，其他金属涨幅在1.00%以下。 LME金属多飘红，伦铜、铅分别跌0.32%、1.15%，伦铝涨2.36%，其他金属涨幅在0.50%以下。 黑色系涨幅多在1.00%以上，其中，焦炭涨2.63%，不锈钢涨0.75%。 沪金跌0.37%，沪银涨0.88%；COMEX黄金、白银分别跌0.80%、涨0.07%。 》美元反弹 金属多飘红 沪铝、焦炭涨2.7%左右 截至5月30日07:02分行情 》5月29日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数大幅上涨，收涨0.48%。受本周晚些时候将公布关键通胀数据前美国公债收益率上升提振。美国核心个人消费支出(PCE)价格指数报告--美联储首选的通胀衡量标准--将于周五公布。预计该指数环比涨幅将保持稳定。 国内方面： 据财联社5月29日消息，工信部部长金壮龙发表《推进新型工业化 构筑中国式现代化强大物质技术基础》文章，其中提出，推进人工智能赋能新型工业化。生成式人工智能的蓬勃发展和加速迭代，已经在研发设计、生产制造等领域崭露头角，成为新型工业化的重要推动力。推进数字产业化，提升集成电路、关键软件等发展水平，加快5G、物联网、云计算、大数据、虚拟现实等融合创新。 》点击查看详情 中国物流与采购联合会5月29日公布今年1—4月份物流运行数据。随着宏观政策效应持续显现，国民经济运行延续回升向好态势，社会物流总额持续恢复，增速有所加快。1—4月份，全国社会物流总额为111.9万亿元，同比增长6.1%，增速比一季度加快0.2个百分点。4月份同比增长6.6%，比3月份提高2.2个百分点。 其他国家方面： 周三，美元兑日元最高触及157.715日元，逼近4月底和5月初导致日本当局可能进行干预的水平。澳洲4月份消费者物价通胀率意外升至五个月高点，增加了当地利率下一步可能上行的风险。在德国数据显示5月份通胀率略高于预期升至2.8%之后，欧元有所回升，但这不太可能改变欧洲央行下月降息的预期。 数据方面： 关注今日瑞士4月贸易帐、瑞士5月KOF经济领先指标，欧元区4月失业率、欧元区5月工业景气指数、欧元区5月消费者信心指数终值、欧元区5月经济景气指数，加拿大第一季度经常帐，美国至5月25日当周初请失业金人数、美国第一季度实际GDP年化季率修正值、美国4月成屋签约销售指数月率等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油均跌0.69%。尽管进入夏季驾车旺季，但对美国汽油需求疲软的担忧打压汽油期货下跌。关注今晚美国至5月24日当周EIA原油库存、美国至5月24日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、美国至5月24日当周EIA战略石油储备库存数据。 5月29日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 5月29日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【基本面有支撑 全球宏观氛围向好 铜铝下方空间或有限】 据SMM数据显示，2024年4月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为16,539元/吨，较2024年3月上涨0.48%，同比增加3.55%。虽然4月份电解铝成本环比增加，但行业盈利水平环比大幅增加，主因铝价大幅上涨。 》点击查看详情 【4月我国预焙阳极出口量环比缩减13.45% 国内原料价格上涨带动出口价格小幅增加】 总体来看，2024年4月预焙阳极的出口量较3月减量明显，其中我国出口量TOP3的订单较上月相比均有所增加；减量主要集中在加拿大、冰岛、阿联酋以及印度尼西亚，共计缩减5.52万吨。 》点击查看详情 【专家预计：到2040年电动汽车领域对锂需求量在73万吨左右】 中国地质科学院 全球矿产资源战略研究中心首席科学家王安建预计到2040年，电动汽车领域对铜的需求在279万吨左右，2050年在312万吨左右；2040年电动汽车领域对镍的需求在186万吨左右，2050年或将收窄至163万吨左右；到2040年电动汽车领域对锂的需求量在73万吨左右，到2050年的需求量在88万吨左右。 》点击查看详情 【大咖分享：储能与氢能发展现状及展望】 我国储能行业现状，储能产业是能源结构转型的关键和推手，加快储能产业的发展，对推动经济发展和建设健康的能源产出与消费体系具有重要意义。储能，是新型电力系统的重要组成部分，碳中和的核心也是储能。开启储能大时代。 》点击查看详情 【钢厂按计划复产 高炉开工率小幅增加】 据SMM调研，5月29日，SMM统计的高炉开工率为93.61%，环比上升0.44%。高炉产能利用率为95.24%，环比上升0.37%。样本钢厂日均铁水产量为227.76万吨，环比上升0.88万吨。 》点击查看详情 【新能源汽车成中国稀土消费增长重要动力 稀土后市发展趋势分析】 2024年第一季度，镨钕产品价格走势仍呈现阴霾未散的局面，氧化镨钕均价自年初的44.25万元/吨继续下调至三月下旬的34.5万元/吨。进入第二季度，在大厂集中采购，矿端供应收紧等因素的加持下，镨钕价格走势才开始回暖。基于稀土市场供需情况和传统淡旺季进行的预测，倘若有政策因素或人为炒作因素的影响或将使得镨钕价格有所波动。 》点击查看详情 ► 【新能源峰会直播】全球新能源矿产需求及展望 2030年全球电池供应链行业增长路径 ► 【三电论坛直播】新能源汽车核心发展趋势 铜铝价格展望 驱动电机技术分享 ► 【稀土论坛直播】稀土供应与发展 稀土储氢应用 稀土再生循环体系未来 永磁直线电机展望 ► 沪铝再度冲高 铝杆加工费持续低迷 ► 唐山地区铁精粉价格或将小幅回调 ► 市场信心不足需求偏弱 杭州螺纹库存维持上期水平 Shibor： 隔夜报1.8490%，上涨3.90个基点。7天报1.8970%，上涨1.20个基点。3个月报1.9570%，上涨0.00个基点。 【行业分析师John Gross：铜价上涨的原因仍有待探讨】 行业分析师John Gross在一份报告中称，今年春天，美国及其他国家的有色金属回收商正在与世界终端市场的价格波动作斗争。为什么这种波动如此剧烈，以及它是否已经达到峰值仍是铜行业所讨论的话题。 》点击查看详情 【卡莫阿-卡库拉 III 期正式投产 铜产量将提升至60万吨/年以上】 艾芬豪创始人兼执行联席董事长罗伯特·弗里兰德评论说：“卡莫阿-卡库拉运营团队继续创造卓越战绩，在行业普遍饱受成本超支和延误影响的大环境下，仍能实现地下采矿作业和 III 期选厂预算内提前投产，实属罕见。同时，卡莫阿铜业整体团队积极应对刚果(金)南部电网不稳定的问题，第二季度的供电稳定性得到了显著改善，过去两个月的原矿品位和产量大幅提升。预计卡莫阿-卡库拉第二季度的运营业绩将更为强劲，我们有信心实现产量的年度指导目标。” 》点击查看详情 【为什么说银、金和铜可能进一步上涨】 今年到目前为止，黄金期货价格已经上涨了12%，而同期白银涨幅为27%。2024年迄今铜的表现优于白银和黄金，上周首次突破每吨11,000美元。铜价大涨也引发投资者的热议，他们押注铜将在向可再生能源和电动汽车的过渡中发挥关键作用，同人工智能发展也会推动数据中心扩建。 》点击查看详情 【伦锡库存呈区间波动格局 沪锡库存继续累积】 LME公布数据显示，5月7日伦锡库存增至逾一个月新高4855吨后，库存呈区间波动格局，上周库存整体变化不大，最新库存水平为4970吨。上海期货交易所公布数据显示，5月24日当周，沪锡库存继续累积，周度库存增加2.56%至17,818吨，再刷上市以来最高位。 》点击查看详情 【国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》】 国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案要求，2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。 》点击查看详情 ► 瑞银：预期铜价年底料达每吨11500美元 ► 5月29日LME铅库存续降4975吨 降幅大部分仍来自新加坡仓库 ► 5月29日LME锌库存减少3475吨 降幅主要出自新加坡仓库 ► 旺季涨价交易提前？煤炭港股连续3日走强 中国神华又创历史新高 ► 5月29日全国碳市场价跌2.12% 碳排放配额总成交86.96万吨【交易日报】 【动作频频！“517”楼市新政出台以来各地密集跟进 一线城市中上海、广州、深圳也已落地执行】 中国人民银行天津市分行最新发文，取消天津市首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，并降低最低首付比例。财联社记者不完全统计，取消房贷利率下限并降低首付比例下限的省份已超过20个。一线城市中，上海、广州、深圳也已最新落地跟进，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。 》点击查看详情 【深、穗、沪相继大力度松绑楼市调控 知情人士称北京有望很快跟进】 5月28日晚间，深圳根据市政府调控要求，自5月29日起，深圳市下调个人住房贷款最低首付款比例和利率下限。其中，首套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的30%调整为20%，二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的40%调整为30%。首套住房商业性个人住房贷款利率下限由原来的LPR-10BP调整为LPR-45BP，二套住房商业性个人住房贷款利率下限由原来的LPR+30BP调整为LPR-5BP。 》点击查看详情 【奇瑞将在西班牙投产SUV 自主车企试水海外建厂“新路径”】 今年4月，奇瑞汽车与西班牙汽车公司Ebro-EV Motors签署协议，将在西班牙巴塞罗那成立合资企业生产新型电动汽车。根据协议，该项目总投资4亿欧元（约30亿元人民币），奇瑞汽车将于今年三、四季度率先投产欧萌达等车型，预计至2027年年产量达到5万辆，2029年增至15万辆，生产基地是2021年关闭的原日产工厂。 》点击查看详情 ► 工信部部长撰文：推进新型工业化构筑中国式现代化强大物质技术基础 ► 固态电池研发将获国家支持 哪些材料有望迎来升级？ ► 工信部等三部门召开加强新能源汽车安全管理工作视频会 ► 保时捷发布历史首款混合动力911 不过“混”的方式有点不一样 ► 光伏行业持续火热！协鑫科技近一月累计涨近40% 机构称行业基本面有望向上 ► 英伟达涨势远未结束！分析师：AI护城河坚不可摧 料股价再涨两倍多 ► 英伟达股价狂飙近7% 算力产业链有望迎来修复

  5.30 镍晨会纪要 5 月29日，金川升水报200-400元/吨，均价300元/吨，均价与上一交易日相比减少700元/吨，俄镍升水报价-1000至-500元/吨，均价-750元/吨，均价较前一交易日相比减少400元/吨。今日早间盘面震荡运行，现货报价出现集体下调主要因为今日贸易商报价换月至7月。今日镍豆价格152200-152500元/吨，较前一交易日现货价格减少550元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为1214元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低1214元/吨）。 纯镍： 5 月29日，金川升水报200-400元/吨，均价300元/吨，均价与上一交易日相比减少700元/吨，俄镍升水报价-1000至-500元/吨，均价-750元/吨，均价较前一交易日相比减少400元/吨。今日早间盘面震荡运行，现货报价出现集体下调主要因为今日贸易商报价换月至7月。今日镍豆价格152200-152500元/吨，较前一交易日现货价格减少550元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为1214元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低1214元/吨）。 硫酸镍： 5 月29日，SMM电池级硫酸镍价格为33000-33500元/吨，均价较前一工作日上调250元/吨。镍盐供应受原料现状及预期均偏紧限制，成品库存仍维持低水位。原料系数高位叠加镍价高位运行推涨原料成本，倒逼盐厂利润倒挂程度不断加深，引发盐厂强势挺价。需求尽管有所走弱，但受制于前期部分前驱体厂建库困难，订单增量等引发的临时性补库需求迫使下游接受高价镍盐。因此，镍盐价格实现反弹。 镍铁： 5 月29日讯，SMM8-12%高镍生铁均价999元/镍点（出厂含税），较前一工作日上涨9.5元/镍点。供给端来看，5月印尼RKAB审批出现新进展，镍矿开采额度新增审批量，但总量以3年需求来看仍较为有限，矿山放量仍需时间周期实现。冶炼厂当前镍矿需求依靠外采菲律宾维持生产，在新增投产背景下产量爬坡乏力。国内方面，国内镍生铁冶炼厂当前利润倒挂局面未解，以一体化钢厂红送镍生铁较为集中，其他冶炼厂长协为主，散单可流通量较少。而印尼出口至国内大部分同样已被长协锁定，可流通量维持低位。需求端来看，不锈钢现货价格受下游和终端消费乏力，不锈钢虽有原料驱动但涨幅不及预期，部分钢厂采购情绪偏淡，但整体不锈钢产量维持增量预期，原料需求仍存。综上，当前镍生铁市场可流通货源偏紧叠加成本支撑，不锈钢产量出现增量背景下，供需错配出现，预计短期内镍铁价格稳中偏强运行。 不锈钢： 5 月29日，据SMM调研，今日不锈钢现货市场较为冷清，300系现货价格收涨，低幅持稳高幅资源小幅回调；200系方面，近期201J1钢厂报价普涨，但现货成交较弱，实际成交议价空间较大，预计短期内不锈钢现货价格偏稳运行。当日早间304冷轧无锡地区报14020-14450元/吨，304热轧无锡地区报13550-13650元/吨。316L冷轧无锡地区报24400-25300元/吨。201J1冷轧无锡地区报8900-9100元/吨。430冷轧无锡地区报8050-8150元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格14705元/吨，无锡不锈钢现货升水-485--85元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

SMM5月29日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨仅氧化铝跌1.39%，沪锌涨1.85%，沪铝涨1.58%，沪锡涨1.38%，沪铅涨1.25%，沪铜、镍分别涨0.85%、0.10%。其中，沪锌今日刷2022年10月21日以来新高至25365元/吨。 LME金属普涨，截至今日15:40分，伦铅跌0.02%，伦铝涨1.52%，伦锌涨1.08%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，伦铝今日刷以来新高至2778.00美元/吨。 碳酸锂、工业硅分别跌1.08%、3.52%。锰硅主连今日刷2021年11月2日以来新高至9590元/吨，收涨1.83%。欧线集运主连跌0.57%。 黑色系普跌仅焦炭涨0.38%，铁矿石、焦煤跌超1.00%，其他金属跌幅在0.50%以下。 沪金、银分别涨0.20%、2.45%。截至今日15:40分，COMEX黄金跌0.13%，COMEX白银涨0.48%。 截至今日15:40分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 锌方面： 今日0#锌主流成交价集中在24660~25110元/吨，双燕成交于24810~25260元/吨，1#锌主流成交于24590~25040元/吨。早盘市场当月票均价升水10~15元/吨，下月票均价平水到升水5元/吨。 》点击查看详情 硅锰方面： 北方市场硅锰6517（现金）8100-8300元/吨，较上一工作日环比上涨200元/吨；南方市场硅锰6517（现金）8200-8400元/吨，较上一工作日环比上涨200元/吨。据SMM了解到，氧化锰矿价格持续上涨，对硅锰成本支撑较强。 》点击查看详情 硅方面： 昨日华东工业硅持稳，不通氧553#在12900-13100元/吨，通氧553#在13000-13200元/吨，421#在13500-13700元/吨。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:40分，美元指数涨0.03%。美国5月谘商会消费者信心大幅超预期，但短期通胀预期创年内新高。据CME Fedwatch最新数据显示，市场押注美联储11月份降息的概率为61.6%。后续需要关注本周四晚间公布的PCE数据对利率路径的指引作用。 》5月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1106元 国内方面： 据财联社5月29日消息，工信部部长金壮龙发表《推进新型工业化 构筑中国式现代化强大物质技术基础》文章，其中提出，推进人工智能赋能新型工业化。生成式人工智能的蓬勃发展和加速迭代，已经在研发设计、生产制造等领域崭露头角，成为新型工业化的重要推动力。推进数字产业化，提升集成电路、关键软件等发展水平，加快5G、物联网、云计算、大数据、虚拟现实等融合创新。 》点击查看详情 中国物流与采购联合会5月29日公布今年1—4月份物流运行数据。随着宏观政策效应持续显现，国民经济运行延续回升向好态势，社会物流总额持续恢复，增速有所加快。1—4月份，全国社会物流总额为111.9万亿元，同比增长6.1%，增速比一季度加快0.2个百分点。4月份同比增长6.6%，比3月份提高2.2个百分点。 央行5月29日进行2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放2480亿元。 数据方面： 国际货币基金组织（IMF）5月29日在北京宣布，上调今年中国经济增长预期0.4个百分点至5%。关注今日德国5月CPI月率初值、美国5月里奇蒙德联储制造业指数等数据。 原油方面： 截至今日15:40分，美油、布油涨0.40%左右。地缘局势有升温迹象。昨日红海再次出现商船遇袭，以军对拉法西北部一处难民营进行空袭。另据以色列公共广播公司报道，以色列和埃及军队27日在拉法附近交火。事件发生后，以色列国防军官员与埃及官员接触，均要求双方停火。白宫发言人柯比表示，周日和周二的事件不会促使美国停止对以色列的军事援助。中东地缘局势波动导致原油市场担忧情绪升温，对于油价构成一定短线利好作用。 原油市场普遍预期6月2日会议上，OPEC可能会延长自愿减产协议，这也是近几日原油价格企稳回升的主要因素，部分空头资金离场回避风险，油价得到持续提振。数据显示，俄罗斯四周平均原油出口量连续第三周下降，在OPEC会议前发货量达到两个月低点。加之，北美进入驾驶出行旺季，海外汽油消费旺季到来，原油下游需求边际回升，市场供需预期改善。 尽管投资者目前对于OPEC延长减产抱有较高期待，此次OPEC部长级会议在延长减产层面仍要克服较大的困难。消息人士称，沙特可能在7月份下调其向亚洲出售的大多数原油等级的价格，这将是五个月来的首次下调。亚洲占沙特石油出口份额的82%，潜在的价格下降凸显了OPEC产油国面临的压力，需警惕各成员国产生更多分歧。 SMM日评 ► 冶炼厂停收阳极板 再生铜杆厂重新生产再生杆【SMM再生铜日评】 ► 期市情绪整体乐观 BC铜主力收涨【SMM BC铜评论】 ► 宏观情绪向好 支撑内外盘铝价不断上升【SMM期铝简评】 ► 废铝价格持续偏强 下游买兴一般 成交走弱【废铝日评】 ► SMM5月29日电动车蓄电池市场综述【SMM晚讯】 ► 5月29日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 5月29日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 铅锭现货报价坚挺 原料紧张或支撑铅价高位运行【期铅简评】 ► 宏观情绪利多 沪锌破位上涨【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格大幅拉升 现货市场成交愈加冷清【SMM期锡简评】 ► 镍生铁市场可流通资源有限 下游采购需求释放价格延续上行 ► 不锈钢市场冷清 现货价格偏稳运行【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约继续下跌1.08%【SMM期评】 ► 硅锰强势运行 低价货源难寻【SMM锰硅期评】 ► 成本支撑较强 看涨情绪浓厚【SMM硅锰日评】 ► 下游需求偏弱 电解锰高价成交困难【SMM电解锰日评】 ► 期货盘面走强 现货市场不买账？【SMM热卷日评】 ► 热卷成交有所改善 但仍比较一般【SMM热卷日度成交】 ► 市场交易回归基本面 信心不足价格走弱【SMM螺纹日评】 ► 焦炭期货尾盘小幅拉涨 焦炭价格持稳运行【SMM日评】 ► 铁矿石价格偏弱运行 市场成交氛围一般【SMM简评】

► 基本金属普涨 沪锌涨1.85% 锰硅触两年半新高 工业硅跌3.52%【SMM日评】 ► 早市市场成交氛围冷清 现货流转不畅现状持续【SMM沪铜现货】 ► 铜价止跌反弹且临近月末 终端采购欲低迷【SMM华南铜现货】 ► 下游需求再度减弱 市场恢复安静交投惨淡【SMM华北铜现货】 ► 5月29日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 5月29日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生与再生铅价差收窄 下游企业以刚需采购【SMM午评】 ► 再生铅：再生精铅贴水货源减少 今日自提报价出现升水【SMM铅午评】 ► SMM 2024/5/29 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：贸易商收货增多 升水小幅坚挺【SMM午评】 ► 天津锌：锌价破位上涨 贸易商出货意愿低【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价继续冲高 现货成交较差【SMM午评】 ► 广东锌：盘面上升 下游消费几无【SMM午评】 ► 沪锡价格持续爬升 下游企业采买意愿低迷【SMM锡午评】 ► 早间镍价小幅下行 镍豆较镍盐价差缩窄【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM5月29日讯： 5月29日，金川升水报200-400元/吨，均价300元/吨，均价与上一交易日相比减少700元/吨，俄镍升水报价-1000至-500元/吨，均价-750元/吨，均价较前一交易日相比减少400元/吨。今日早间盘面震荡运行，现货报价出现集体下调主要因为今日贸易商报价换月至7月。今日镍豆价格152200-152500元/吨，较前一交易日现货价格减少550元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为1214元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低1214元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

》【新能源峰会直播中】全球新能源矿产需求及展望 2030年全球电池供应链行业增长路径 》【三电论坛直播中】新能源汽车核心发展趋势 铜铝价格展望 驱动电机技术分享 》【稀土论坛直播中】稀土供应与发展 稀土储氢应用 稀土再生循环体系未来 永磁直线电机展望 ► 铜价回升 下游采购情绪遇冷【SMM铜晨会纪要】 ► 周中美联储鹰声呼啸 夜盘沪铝上行略显乏力【SMM铝晨会纪要】 ► 氧化铝早评：进口矿石供应存在增量预期 短期氧化铝产能利用率或进一步提升【SMM氧化铝早评】 ► 铅价连涨延续偏强震荡 下游谨慎观望交投两淡【SMM铅晨会纪要】 ► 消费弱现实 打压锌价上冲动能【SMM晨会纪要】 ► 夜盘沪锡价格冲高回落 昨日现货市场成交冷清【SMM锡早讯】 ► 镍生铁价格上行 采购需求或在月末释放【SMM镍晨会纪要】 ► 螺纹需求偏弱 现货价格小幅下挫【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅及硅片环节6月排产双降 硅片企业撑市心态增加【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属多飘绿，沪铝、铅分别涨0.09%、0.45%；氧化铝跌3.07%，沪镍跌1.03%，其他金属跌幅在1.00%以下。 LME金属全线飘红，伦铝、锡涨超2.60%，伦铜、锌均涨2.03%，伦铅涨1.63%，伦镍涨1.21%。 黑色系均收跌，铁矿石、焦煤跌2.00%左右，焦炭跌1.04%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属皆上涨，沪金、银分别涨0.03%、0.72%；COMEX黄金、白银分别涨1.18%、5.94%。 》金属内外分化 伦铝、锡涨超2.6% 氧化铝跌3.07% COMEX白银涨5.94% 截至5月29日07:09分行情 》5月28日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜，美元指数涨0.01%，指标美国公债收益率在一些疲软的标售后触及四周最高。本周美国经济的主要焦点将是周五公布的个人消费支出(PCE)物价指数，这是美联储青睐的通胀指标。 国内方面： 上海发布关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知，《通知》明确调整优化住房限购政策。 》点击查看详情 交通运输部公布4月交通运输经济运行情况。4月，全国港口完成货物吞吐量14.6亿吨，同比增长2.7%，其中内、外贸吞吐量分别增长0.5%和8.1%。完成集装箱吞吐量2731万标箱，同比增长6.3%。1—4月，全国港口完成货物吞吐量55.5亿吨，同比增长5.2%，其中内、外贸吞吐量分别增长3.5%和9.1%。完成集装箱吞吐量10403万标箱，同比增长9.0%。 其他国家方面： 欧洲央行管委维勒鲁瓦证实了市场的预期，即除非出现重大意外，否则6月首次降息已是“板上钉钉”的事。但投资者最近更新了对欧洲央行未来举措的押注，预计2024年和2025年初每个季度降息都将不到一次。 周二公布的数据显示，日本央行衡量基本通胀率的三个关键指标在4月均降至2%以下，为自2022年8月以来首次，这加大了日本央行下次加息时机的不确定性。 数据方面： 关注今日澳大利亚4月未季调CPI年率，德国6月Gfk消费者信心指数、德国5月CPI月率初值，瑞士5月ZEW投资者信心指数，美国5月里奇蒙德联储制造业指数等数据。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨3.29%、1.75%。市场预期石油输出国组织(OPEC)和其包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC产油国联盟将在6月2日的会议上继续限制原油供应，于此同时，美国夏季驾车季节的开始和美元走软也提振大宗商品。交易商和分析师们预测，周日举行的OPEC线上会议将宣布维持220万桶/日的自愿减产行动不变。 5月28日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 5月28日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【4月我国硫酸出口大幅下滑 5月已有企业布局出口】 从SMM调研来看，自4月底开始国内需求已现走弱之势，国内南方市场冶炼酸价格已现率先回落。在国内需求走弱的背景下，国内铜炼厂为降低库存压力，选择推进出口业务，据SMM了解国内某铜炼厂出口订单FOB价格为25美元/吨左右，故SMM认为5月我国硫酸出口量或将增长。 》点击查看详情 【铅冶炼厂白银加工贸易利润可观 铅冶炼厂白银副产品产量同比大增】 据SMM调研，随着铅冶炼厂技改及综合回收产能投建，铅冶炼厂对含银的铅精矿及粗铅需求增加，与此同时，以加工贸易形式进口的银精矿及银矿砂进口量稳中有增，2024年1-4月国内铅冶炼厂白银副产品产量同比增加198吨，同比去年同期增幅逾7%。 》点击查看详情 【镀锌铁塔订单为何一直强势？】 对于镀锌企业来说，虽整体开工率有下行的趋势，但其中铁塔企业一直维持较高的开工，据SMM调研多数铁塔订单可以延续至第三季度，为整体镀锌开工率提供支撑，叠加国家超5600亿电网方面投资，预计铁塔方面订单强势可持续延续下去。 》点击查看详情 【受资金层面影响 期锡价格一度涨超3%后涨幅收窄】 4月我国锡矿进口量大幅下降，这主要归因于从缅甸和俄罗斯的进口量显著减少。尽管从其他国家的进口量保持稳定增长，但并未能充分弥补这一缺口。缅甸佤邦当局依旧未表明当地锡矿何时复产，不断降低市场对佤邦复工复产的预期，并且了解到佤邦地区库存量告急，未来其出口至国内锡矿量级难有增加。而从缅甸以外国家进口锡矿量则随着老挝、尼日利亚等国际的进口锡矿量大幅增长而同步上升，其他国家锡矿进口量多数保持稳定，后续预计有小幅增长的空间。 》点击查看详情 【铬矿5月行情回归与6月展望】 铬矿价格5月走强上涨，截止5月28日南非40-42%铬精粉矿均价62.5元/吨度。截止5月28日，铬矿全国港口库存总量降至263.17万吨，天津港港口库存至212.47万吨。5月高铬钢招继续持平，铬铁厂家生产热情不减，加之南方丰水期，国内铬铁产量整体进一步走高，对铬矿需求量加大。 》点击查看详情 【供需博弈加剧 钼价盘整前行】 钼矿山产出稳定，利润情况表现可观，矿山企业心态良好，故出货意向有限；矿端持货商预期看涨情绪突出，叠加社会库存位置不高，所以惜售挺价操作较为明显。日前，市场主流钼精矿报价围绕3850元/吨度及以上展开，市场低价货源难寻，成交暂未批量展开。 》点击查看详情 ► 4月铜箔海关明细 进出口环比双双下滑 ► 4月六氟磷酸锂出口数据环比小幅下降 ► 钢价上下两难 电炉开工整体持稳 ► 辽西地区近期铁矿依旧有上探可能 ► 本周乐从热轧发货环比回升 ► 本周沈阳热卷库存增至17.27万吨 ► 单周定标容量0.9GW 中标价位于0.84元/瓦 ► 新增硅铁用硅石价格点【SMM公告】 Shibor： 隔夜报1.8100%，上涨4.30个基点。7天报1.8850%，下跌0.30个基点。3个月报1.9570%，下跌0.10个基点。 【沪镍库存延续累库 再刷逾三年最高位】 LME公布数据显示，4月18日伦镍库存降至逾一个月新低73,482吨，而后库存开启上行之路，上周前几日库存继续累积，5月22日伦镍库存增至逾两年新高84,090吨，而后库存小幅回落，最新库存水平为83,988吨。上期所公布的数据显示，5月24日当周，沪镍库存继续累积，周度库存增加4.94%至25,699吨，再刷逾三年新高。 》点击查看详情 【阳光电源：公司正在实施建设氢能二期自动化、智能化制造工厂】 阳光电源在业绩说明会上表示，作为国内最早布局氢能领域的新能源企业，公司致力于提供“高效、智慧、安全”的绿电制氢系统及解决方案，拥有IGBT制氢电源、ALK和PEM电解槽、气液分离与纯化设备、智慧氢能管理系统等一体化系统设备的研发制造和交付能力，并开发了离网、并网、微网多模式下制氢系统解决方案。 》点击查看详情 【越南央行暂停刚刚重启的黄金拍卖 或于6月3日推出新政策以稳定金价】 越南监管当局网站上的一份声明显示，越南国家银行（SBV）也即越南央行，根据该国总理的指示暂停了黄金拍卖。越南央行将采取其他措施来稳定市场，新措施预计最早将于6月3日下周一开始实施。 》点击查看详情 【全球石油需求还将持续增长10年？高盛：中国、印度将是主要贡献者】 高盛在周一（5月27日）发布的一份报告中指出，全球石油需求至少还将持续增长10年，电动汽车销售放缓的势头将使石油产品需求保持强劲，直到2034年。该行分析师将其对2030年石油需求的预测从此前预期的1.06亿桶/日上调至1.085亿桶/日。 》点击查看详情 ► 万马股份：近期铜价上涨总体不会对公司经营产生较大影响 超高压绝缘料三期项目已启动 ► 葛红林：进一步赢得铜产业发展的主动权 ► 名古屋和大阪库存下降 日本三大港口铝库存已三连降 ► 中信建投：锑等小金属或成为本轮有色牛市中弹性最大的品种 ► 5月28日全国碳市场价跌1.68% 碳排放配额总成交10.23万吨【交易日报】 【上海楼市新政提振房地产股 世茂集团大涨超10%】 受益于地产政策利好，港股房地产股应声走强。截至发稿，世茂集团涨10.19%、旭辉控股集团涨4.65%、融创中国涨3.97%、越秀地产涨3.60%、远洋集团涨1.06%。 》点击查看详情 【工信部公开征求《电动汽车用动力蓄电池安全要求》等五项强制性国家标准的意见】 5月27日，工信部方面发布公告称，公开对《乘用车制动系统技术要求及试验方法》、《电动汽车用动力蓄电池安全要求》等五项强制性国家标准的意见，征求意见截止日期为2024年7月27日。 》点击查看详情 【土耳其对华空调作出反倾销日落复审终裁】 5月23日，土耳其贸易部发布第2024/15号公告，对原产自中国的壁挂式空调作出反倾销第三次日落复审终裁，决定维持涉案产品的反倾销税不变，继续以到岸价（CIF）征收25%反倾销税，公告自发布之日起生效，有效期为五年。 》点击查看详情 【9.67亿！华电重工再签光伏大单】 5月25日，华电重工发布公告称，近日华电重工股份有限公司与华电新能（温岭）光伏发电有限公司签署了《浙江华电温岭石塘200MW滩涂光伏发电项目PC总 承包合同》，合同金额约为96,734.51万元人民币（含税）。 》点击查看详情 ► 中国房地产业协会：房地产唯一出路就是卧薪尝胆 奋发图强 盖好房子 ► 大众、本田相继“动手”合资车企被动持续优化在华产能 ► 4月欧洲销量：中国汽车制造商增长30% ► 18家融资租赁公司鏖战分布式光伏 ► 英伟达等巨头竞相加注 成立八年千亿估值 这家AI数据加工厂为何吃香？ ► 大连造船17.5万方LNG运输船首制船出坞

  5.29 镍晨会纪要 5 月28日，金川升水报700-1000元/吨，均价850元/吨，均价与上一交易日相比减少250元/吨，俄镍升水报价-800至-200元/吨，均价-500元/吨，均价较前一交易日相比减少100元/吨。今日早间盘面随有色整体上行，现货报价出现传统品牌下调，而新增品牌上调的情况，这主要是由于新增电积镍国内现货短缺。但整体来看现货市场成交仍然以刚需采购为主。今日镍豆价格152500-153300元/吨，较前一交易日现货价格增加2750元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2900元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低2900元/吨）。 纯镍： 5 月28日，金川升水报700-1000元/吨，均价850元/吨，均价与上一交易日相比减少250元/吨，俄镍升水报价-800至-200元/吨，均价-500元/吨，均价较前一交易日相比减少100元/吨。今日早间盘面随有色整体上行，现货报价出现传统品牌下调，而新增品牌上调的情况，这主要是由于新增电积镍国内现货短缺。但整体来看现货市场成交仍然以刚需采购为主。今日镍豆价格152500-153300元/吨，较前一交易日现货价格增加2750元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2900元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低2900元/吨）。 硫酸镍： 5 月28日，SMM电池级硫酸镍价格为32800-33200元/吨，均价较前一工作日上调250元/吨。镍盐供应受原料现状及预期均偏紧限制，成品库存仍维持低水位。原料系数高位叠加镍价高位运行推涨原料成本，倒逼盐厂利润倒挂程度不断加深，引发盐厂强势挺价。需求尽管有所走弱，但受制于前期部分前驱体厂建库困难，订单增量等引发的临时性补库需求迫使下游接受高价镍盐。因此，镍盐价格实现反弹。 镍铁：   5 月28日讯，SMM8-12%高镍生铁均价989.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日上涨2元/镍点。供给端来看，印尼方面5月镍矿审批公开较3月额度有增加，但审批量远不及三年需求用量，印尼冶炼厂外采菲律宾量在上升，印尼镍生铁冶炼厂产量当前爬坡仍旧乏力。国内方面，镍生铁成本受矿端价格高企，部分检修冶炼厂虽有复产，但国内总体供给方面仍处低位，当前镍生铁因长协锁定，市面可散单成交量较为有限。需求端来看，不锈钢现货价格受下游和终端消费乏力，不锈钢虽有原料驱动但涨幅不及预期，钢厂面临镍生铁上行采购偏观望，成交清淡。当前国内镍生铁可流通量较紧，下游需求增量下印尼铁未有明显增量，印尼镍生铁出现升水国内的情况。综上，当前镍生铁价格受成本驱动及流通偏紧价格上行，部分钢厂仍有采购需求或在月末释放，预计短期内镍铁价格稳中偏强运行。 不锈钢： 5 月28日盘，SS合约2409合约收盘价为14690元/吨，较上一交易日收盘价下跌15元/吨。今日成交量为326678手，较上一交易日增加133752手，持仓量为165852手，较上一交易日增加1916手。今日成交前五机构总成交量40527手，增加142683手，多头持仓前五机构总多单量为40527，增加5040手；空头持仓前五机构总空单量为60042手，减少628手。今日不锈钢期货冲高回落，多空双方均增加了仓位，但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决，多方主动平仓止盈，短期内双方博弈心态增强，预计SS09合约震荡运行。

SMM5月28日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线飘红仅氧化铝跌2.06%，沪铅、锡涨1.70%左右，沪镍涨1.34%，其他金属涨幅在1.00%以下。 LME金属均飘红，截至今日15:13分，伦锡涨1.73%，伦铅涨1.44%，伦镍涨0.99%，其他金属涨逾1.00%。 碳酸锂、工业硅分别跌1.69%、2.46%，其中，工业硅一度刷2024年3月15日以来新高至12995元/吨。锰硅主连收涨2.86%，今日刷2021年11月2日以来新高至9566元/吨。欧线集运主连今日刷历史新高至4444.0后持续走弱，收跌1.90%。 黑色系普跌仅不锈钢涨0.10%，焦煤跌4.08%，铁矿跌2.11%，焦炭跌1.59%，螺纹钢、热卷分别跌0.56%、0.33%。 沪金、银分别涨0.10%、3.16%。截至今日15:13分，COMEX黄金、白银分别涨0.45%、3.71%。 截至今日15:13分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 氧化铝方面： 近期周晋豫地区国产矿仍未闻批量复产消息，叠加海外市场供应亦存在短缺，短期氧化铝供应端难有显著增量，需求端云南复产稳步推进释放需求利好。 》点击查看详情 铅方面： 今日，上海市场驰宏铅18810-18950元/吨，对沪铅2406合约升水0-30元/吨；江浙地区江铜、金德铅18810-18970元/吨，对沪铅2406合约升水0-50元/吨报价。 》点击查看详情 锡方面： 近期，SMM 1#锡现货均价震荡运行，今日报6500元/吨，较前一日涨2.39%。SMM调研显示，今日下游企业畏高观望情绪较浓，大部分贸易企业为零散成交或暂无成交。 》点击查看详情 白银方面： 据SMM了解，今日由于白银价格持续升高，叠加下游需求以及高价观望，市场成交仍比较艰难。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:13分，美元指数跌0.13%，连续三日飘绿。美联储5月会议纪要显示多位官员愿在必要时进一步收紧政策，市场正在关注本周公布的美国个人消费支出(PCE)指数，以寻找有关美联储利率政策的更多信号。该指数将于5月31日公布，是美联储首选的通胀指标。 国内方面： 上海发布关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知，《通知》明确调整优化住房限购政策。以下为本次通知的重要看点：限购政策调整方面，1、非沪籍单身人士购房区域，扩大至外环内二手住房；2、非沪籍居民购房所需缴纳社保或个税年限从5年调整为3年（新城以及南北转型等重点区域2年)；3、取消离异购房合并计算住房套数规定；4、已赠与住房不再计入赠与人拥有住房套数；5、对二孩及以上的多子女家庭（包括本市户籍和非本市户籍居民家庭），在执行现有住房限购政策基础上，可再购买1套住房；6、优化多子女家庭在个人住房贷款中首套住房认定标准，减少购房利息负担。信贷政策优化方面，1、首套商贷利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减45个基点（调整后，5年期以上房贷利率下限目前为3.5%）；2、首套商贷最低首付款比例调整为不低于20%。 》点击查看详情 交通运输部公布4月交通运输经济运行情况。4月，全国港口完成货物吞吐量14.6亿吨，同比增长2.7%，其中内、外贸吞吐量分别增长0.5%和8.1%。完成集装箱吞吐量2731万标箱，同比增长6.3%。1—4月，全国港口完成货物吞吐量55.5亿吨，同比增长5.2%，其中内、外贸吞吐量分别增长3.5%和9.1%。完成集装箱吞吐量10403万标箱，同比增长9.0%。 数据方面： 关注今日英国5月CBI零售销售差值，美国3月FHFA房价指数月率、美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国5月谘商会消费者信心指数、美国5月达拉斯联储商业活动指数等数据。 原油方面： 截至今日15:13分，美油涨1.17%，布油跌0.10%。中东局势再起波澜，对油价形成一定支撑。当前原油市场焦点主要在于供应端，正在等待OPEC6月初会议的结果指引。 非OPEC方面，美国、加拿大、巴西、墨西哥等国原油产量后继增长乏力。目前中美开工率企稳回升，但二季度以来原油季节性去库的兑现程度有限，上周公布的EIA最新数据显示原油小幅累库，对于国际油价构成一定压制。国内而言，从上游进口情况来看，据国家统计局数据，今年4月我国原油进口量为4472万吨，环比下降8.83%。 SMM日评 ► 市场情绪表现摇摆 日内期铜冲高回落【SMM期铜简评】 ► 铜价回升 再生铜杆交投一般【SMM再生铜日评】 ► 国内地区地产政策提振 BC铜主力冲高回落【SMM BC铜评论】 ► 美元走弱叠加国内房产政策支撑 沪铝延续上涨趋势【SMM期铝简评】 ► 铝基价大幅上涨 下游畏高情绪更甚 市场成交较差【铝棒现货日评】 ► 5月28日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 5月28日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 炼厂检修影响铅锭供应 期铅延续高位运行【期铅简评】 ► 中国楼市提振 沪锌重心上移【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格冲高后小幅回落 现货市场观望情绪较浓【SMM期锡简评】 ► 印尼镍生铁供给未有明显增量 下游需求上行价格出现升水【镍生铁日评】 ► SS合约冲高回落 多空对峙震荡运行 【SMM不锈钢期货日评】 ► 钢厂开盘上调 200、300系不锈钢现货跟涨【SMM不锈钢现货日评】 ► 碳酸锂主力合约继续下跌1.69%【SMM期评】 ► 高位成交推进 锰矿再度上涨【SMM日评】 ► 电解锰坚挺运行 看涨情绪浓厚【SMM电解锰日评】 ► 螺纹需求偏弱 现货价格小幅下挫【SMM螺纹日评】 ► 热卷供应仍处高位 现货成交偏差【SMM热卷日评】 ► 贸易商挺价 热卷全天成交一般【SMM热卷日度成交】 ► 市场传言增多 铁矿石期货价格大幅下调【SMM简评】 ► 部分焦企酝酿首轮提涨 焦炭市场持稳运行【SMM日评】 ► 硅采购方刚需采买 现货成交僵持【SMM硅日评】 ► 5月28日白银价格持续上涨【SMM日评】

► 基本金属普涨 焦炭跌超4% 沪银涨3.16% 欧线集运刷历史新高后走弱【SMM日评】 ► 伦铜开盘美金铜市场报盘增多 但实际成交有限【SMM洋山铜现货】 ► 早市盘面冲高消费承压 现货升水高报低走【SMM沪铜现货】 ► 铜价大幅走高但持货商不愿降价出平水铜 现货升水持平昨日【SMM华南铜现货】 ► 市场多数货源交付长单 可流通货源减少持货商挺价【SMM华北铜现货】 ► 5月28日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 现货成交一般贴水走扩【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈偏强震荡 持货商挺价出货【SMM午评】 ► 再生铅:持货商报价贴水变化不大 铅价上涨后电池企业观望慎采【SMM铅午评】 ► SMM 2024/5/28 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：贸易商扩大贴水出货意愿较低 升水维持震荡【SMM午评】 ► 宁波锌：贸易商挺价 现货贴水收窄【SMM午评】 ► 广东锌：月差拉大 下游采买积极性再度受挫【SMM午评】 ► 天津锌：盘面拉涨 下游畏高慎采【SMM午评】 ► 沪锡价格高位盘整 下游企业畏高观望【SMM锡午评】 ► 早间镍价震荡上行 镍豆较镍盐价差小扩大【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

SMM5月28日讯： 5月28日，金川升水报700-1000元/吨，均价850元/吨，均价与上一交易日相比减少250元/吨，俄镍升水报价-800至-200元/吨，均价-500元/吨，均价较前一交易日相比减少100元/吨。今日早间盘面随有色整体上行，现货报价出现传统品牌下调，而新增品牌上调的情况，这主要是由于新增电积镍国内现货短缺。但整体来看现货市场成交仍然以刚需采购为主。今日镍豆价格152500-153300元/吨，较前一交易日现货价格增加2750元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为2900元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低2900元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格