》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月12日讯：在美国债务上限的阴云笼罩下，5月沪铜主力月线录得两连阴。沪铜主力5月盘中最高触及67760元/吨，最低报62690元/吨，最终以2.96%的跌幅收官。伴随着美债最终达成协议，以及国内扩内需、多家银行集体下调存款利率，市场对降息预期再起等因素提振，沪铜6月全力反攻，截至6月12日日间行情收盘，6月的沪铜主力报66830元/吨，月线暂时收阳，涨幅为3.12%。 》点击查看期货数据看板 宏观面 国家统计局数据显示，2023年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.1%；食品价格上涨1.0%，非食品价格持平；消费品价格下降0.3%，服务价格上涨0.9%。1­­—5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.8%。2023年5月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.6%，环比下降0.9%；工业生产者购进价格同比下降5.3%，环比下降1.1%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降2.6%，工业生产者购进价格下降2.3%。 》点击查看详情 继国有六大行后，全国性股份行紧随其后官宣下调人民币存款利率。6月12日，包括招商银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、民生银行等全国性股份制商业银行先后更新了人民币存款利率表，与国有大行相似，活期、定期存款利率均有所下调，中长期定期存款下调幅度更大。招商银行官网显示，人民币利率调整自2023年06月12日起执行，人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%；整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分别为2.15%、2.60%和2.65%，分别下调10bp、15bp和15bp。 野村证券中国首席经济学家陆挺表示，中国央行可能最早在本周下调政策利率，因为中国央行行长易纲上周表示，人民银行将继续精准有力实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，全力支持实体经济，这使得降息的可能性增加了。此外，中国的主要银行最近降低了存款利率，而美联储本周可能暂停加息。陆挺预计周四MLF利率将下调10个基点，本月晚些时候LPR也将下调10个基点。 经过长达一年多的加息周期后，多数美联储官员可能倾向于6月按兵不动“跳过”加息(skip hike)，但是分析人士普遍认为此举可能伴随着一个非常强烈的信号，即美联储官员们仍准备未来在必要时选择继续加息。 》点击查看详情 基本面 供应端： 国内供应方面， 5月SMM中国电解铜产量为95.88万吨，环比减少1.12万吨，降幅为1.2%，同比增加17%；且较预期的95.35万吨多0.53万吨。据SMM了解5月有5家冶炼厂进行检修，合计影响量在2.91万吨，这是导致5月产量下降的最主要原因。不过这些都是计划内的检修，并没有出现超预期的检修；虽然目前不少地区的硫酸价格低迷，部分冶炼厂出现0元送硫酸的情况，但据我们了解并没有一家冶炼厂因为硫酸胀库问题而减产和停产；部分硫酸库存紧张的冶炼厂会减少矿产铜，选择外购粗铜和阳极板保证产量。 需求端： 受铜价大幅下跌，下游企业趁低价补货所致， 5月铜材行业整体开工率超预期上升。 从各铜材来看，各铜材行业的开工率涨多跌少，其中电解铜杆行业涨幅最大。由于今年天气预期特别炎热，国内空调消费远超预期，从而刺激了铜管行业的订单增加。铜板带行业开工率小幅下降的原因是3C电子类订单一般，而且房屋装饰类用铜板带需求量低迷。电解铜杆行业开工率升幅最大的原因是，下游电缆厂下单量明显增加，一方面是精废价差收窄下游用电解铜杆量增加，另一方面是铜价大幅下跌后，终端企业趁机积极补货。6月进入传统的生产淡季，再加上部分企业已经提前 透支了6月的订单， SMM预计双重压力下铜材行业的开工率将重新下降。 》点击查看金属产业链数据库 库存方面： 截至6月12日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五大幅减少1.1万吨至9.84万吨，较去年同期低1.73万吨，为今年来连续2周低于去年同期库存。周末全国各地区的电解铜库存均是去库的。尽管近期有进口铜补充，但补充的量仍不大，再加上国内冶炼厂进入密集检修期，国产供应量下降，受此影响近期全国库存均以下降为主。目前华东地区各库存均已经大幅低于去年同期，令当地现货升水十分坚挺，而广东的库存仍远高于去年同期，使得广东的现货升水较低。 后市 供应方面： 进入6月，据SMM统计有8家冶炼厂有检修计划，该8家冶炼厂预计合计影响量达到5.44万吨。不过前期检修的冶炼厂在6月陆续复产，而且山东某新冶炼厂开始正式投产，这些都有助于提升产量，但减产量太大令总产量仍会环比下降。综上所述，SMM根据各家排产情况，预计6月国内电解铜产量为93.19万吨，环比下降2.69万吨降幅为2.81%，同比上升8.7%。 库存方面： 电解铜供应的增量在本周预计增加有限，但消费量预计也不会增加，原因是临近交割在月差较大且升水较高的背景下，下游企业的补货意愿较低。综上所述，SMM预计本周将呈现供需双弱的局面，周度库存可能会继续小幅下降。 价格方面： 美国劳动力市场出现降温，市场加强了对美联储暂缓加息的预期，铜价上方压力有所减弱。国内陆续推出的刺激政策给予市场乐观指引，后市关注美通胀数据和PPI数据对美联储未来利率路径的影响，以及是否有更多政策暖风吹向终端消费。 机构观点 广发期货研报表示：国内扩内需政策出台，市场信心回暖。即将公布美国通胀数据和召开议息会议，市场预期6月暂停加息，关注联储对后期货币政策的表态。强政策预期使铜价强势反弹，但弱经济现实暂不支持强势反转，认为低库存使铜价抗跌，但目前位置继续向上空间亦不大，高位震荡，等待政策指引。 》点击查看详情 花旗（Citi）在报告中称，对大宗商品指数市场年底前能否强劲反弹持怀疑态度。但该投行预计贵金属、电池金属和铜将在中期上涨。　 国泰君安期货研报认为：美国股债“脱节”愈演愈烈，市场担忧风险资产价格回落。海外铜精矿远期供应增加，铜精矿加工费持续上升。部分大型检修冶炼企业开始恢复生产，中国港口铜精矿库存低位，6月精铜产量增加。国内再生铜供应紧张将缓解，再生铜进口亏损，但精废价差扩大，高于盈亏平衡点。终端消费弱势，价格反弹后补库动力减弱。国内仓单库存减少；伦铜仓单库存减少，注销仓单比例高位；COMEX 铜库存持稳。国内现货对期货升水高位，沪铜近远月升水扩大；伦铜0-3现货贴水扩大。整体来看，美国股债脱节，市场担忧风险资产价格回落。从基本面角度看，国内库存减少，现货高升水等，持续支撑短期价格。 推荐阅读： 》SMM数据周末全国主流地区铜库存大减1.1万吨【SMM周度数据】 》【重要数据】2023年5月SMM中国金属产量数据发布

外电6月12日消息，以下为6月12日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：6月12日LME铜库存减少2250吨，其中，釜山铜库存减少2300吨，新加坡铜库存减少225吨，新奥尔良铜库存增加275吨。6月12日累计减少铜库存2250吨。6月12日LME铜仓库最新库存数据为95400吨。 （单位 吨）

为增强对铜市场的紧密跟踪，SMM定期对国内主要铜矿企业进行实地走访调研，以凉山拉拉铜矿为例，凉山拉拉铜矿是我国著名的大型富铜矿床，为目前中国西南地区最大的露天开采铜矿山。矿床矿石除主要的铜金属外，还伴生有钴、钼、铁、金、银、硫有益组份及其他稀土元素等。从1956年被发现，经过几十年陆续开采，目前铜矿品味仅为0.3%，拉拉铜矿面临资源枯竭，在四川省自然资源厅发布四川省矿产资源总体规划（2021—2025年）中，以紧缺和优势矿产为重点，加强会理拉拉铜矿等重要大中型矿山外围及深部找矿工作。 凉山拉拉铜矿是绿色开发的代表型企业。凉山矿业充分运用景观生态学，从场地规划、绿化林木、库体保护、雨水疏排等方面合理规划，对闭库的一、二、三期尾矿库进行了绿化改造，环境恢复治理率98%。在土地复垦方案基础上逐步实行，矿区可绿化土地均进行了绿化措施。长期以来，凉山矿业坚持“在发展中保护，在保护中发展”的思路，该公司拉拉铜矿自2012年被评为国家级绿色矿山试点单位，2019年8月正式进入全国绿色矿山名录。2020年8月，凉山矿业成功入选四川省第一批绿色企业名录。 近年来，凉山矿业积极响应落实“碳达峰、碳中和”要求，从优化工艺控制入手，大力推动节能低碳技术的研究与应用。公司投入6000多万元实施冶炼低空污染治理项目，建成环集烟气系统，使现场低空外溢烟气得到有效控制和利用，吸收和置换出来的高浓度二氧化硫气体作为现有烟气制酸系统的优良原料，实现了废气变宝。通过酮酸两大生产系统平衡协同，收集、净化、转化后的主烟气用来制作工业硫酸，制酸后尾气经脱硫系统处理后达标排放，每年生产工业硫酸40多万吨，创造了可观的经济效益。 我国铜资源分布相对集中，西藏、云南、江西、新疆、内蒙古五省的查明铜矿资源储量占全国的65%。另外我国铜矿具有大矿少、中小矿多的特点，铜矿平均品位仅为0.87%，不及世界主要生产国矿石品位的三分之一，富铜矿（品位>1%）查明资源储量仅占总查明资源储量的20%。SMM深入云南矿区实地调研中国铜矿开采状况，走访大中小型矿山，得到一手调研资料，包括矿山类型、可采储量、入选铜矿品位、采矿成本、选矿成本等信息，更多铜矿行业信息请持续关 注SMM2023全球铜矿市场行业发展报告。 SMM2023全球铜矿市场行业报告情况 专业介绍全球大型铜矿山资源储量情况、全球铜精矿供应情况、铜的价格分析及未来趋势，针对未来全球下游需求进行分析包括电力行业、家电行业、交通行业、建筑行业、机械行业等，同时针对铜精矿企业的盈利分析、成本曲线等分析，为铜产业链上下游相关企业及时做出前瞻战略部署提供重要的参考建议，详情请联系有色咨询项目经 理费长云女士（13522753386） ，欢迎订阅SMM2023全球铜矿市场行业发展情况，本报告可提供中文和英文版本。 SMM是中国专业有色咨询领域的信息提供商，咨询产品主要包含行业供需价格分析、供应链管理分析、市场调研、驻场研究、专业行研报告、定制研报、产业规划书、行业白皮书等，可以根据实际情况对报告进行季度、半年度、年度更新等。

SMM6月12日讯：随着消费电子、节能家电、工业电机、风力发电和汽车工业等行业进入高速发展期，高性能永磁材料展现出广阔的应用前景，市场需求日益强劲，有望迎来需求爆发期。在新能源汽车、工业电机、风力发电、传统汽车、变频空调、消费电子、轨道交通及工业机器人等领域的持续拉动下，叠加“双碳”政策的强力支撑，稀土永磁材料未来的需求空间已经完全打开，为国内优质企业成长提供了机遇。 为了更好的对接电机上下游企业，6月9日，上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）电机事业部的范翠、童怡霏、宋常修、张镇、张翼实地走访了宁波可可磁业股份有限公司，受到了副总经理丁盛的热情接待。 双方就SMM稀土价格报价、永磁电机、工业电机、稀土行业发展现状等问题进行了深度交流，并对接下来双方的合作方向做了深入探讨。此次交流秉着未来双方继续深化互信、互利共赢的原则，为全方位合作打下了良好的基础。 宁波可可磁业简介 宁波可可磁业股份有限公司于2006年设立，管理团队拥有20多年的专业经验和行业经验。带着“驱动人类低碳生活”的使命和理念，致力于成为工业永磁电机行业的服务专家。 现二个生产基地，厂房面积4万多m2，职工约400余人，是烧结钕铁硼稀土永磁材料的研究、生产、销售及应用的国家高新技术企业、国家“专精特新小巨人”、浙江制造品字标企业和单项冠军培育企业，下辖三个全资子公司，拥有年产5000吨的钕铁硼及其他各类磁性材料的生产能力。 公司拥有全面的检验和测试设备，并和“钢研纳克、国家材料检测中心”共建国内领先的联合实验室。在研发上全力投入，截至2022年，公司已授予专利57项；其中已授予发明专利21项，正在审核中的发明专利10余项。并参与制定了4项国家标准和参与修改2项国标。 公司自2015年起进行晶界扩散工艺研究开发，是国内最早引进晶界扩散设备和拥有晶界扩散设备最为齐全的烧结钕铁硼生产厂家之一，包括了磁控耙材溅射、自动雾化涂覆、丝网印刷等三条生产线，目前产品广泛应用于新能源汽车电机、工业伺服电机、电梯曳引机等磁体的批量生产，并和行业龙头西子富沃德电机、江特电机旗下米格电机等客户一起共同深度研发，满足客户和行业不断增长的需求。 公司响应国家号召和中汽研的要求，深研低成本、高丰度的稀土（镧、铈、钇）部分替代镨钕的应用技术。自2016年即开展此项研究，自2017年起在部分N系列中逐步添加，至目前已覆盖N、M、H、SH等牌号，在EV电驱动（商用）、伺服电机、工业电机、智能门窗磁、建筑磁力盒等领域具有较大竞争优势，获得了客户的一致好评。 公司全产业链自研、自产、自作，前道毛坯、后道各项机加工、晶界扩渗处理、部分成品表面处理，均自厂完成，来优化质量、保证交期和成本；并公司自动化事业部自研、自造机加工、检验、充磁、包装等自动化设备，为优秀的品质、良好的成本提供设备保障。 上海有色网联系人： 童怡霏 联系方式：15866492857 tongyifei@smm.cn

洛阳钼业此前受刚果金TFM项目“权益金”困扰，目前已基本解围，其在当地约20万吨的铜产品已陆续发出，计划在9月底前全部发运完毕，销往全球，在昨日召开的2022年股东大会上，公司董事长袁宏林将该事件的来龙去脉向参会股东详细介绍。 会上，袁宏林对公司近期运营情况也进行了简要说明，他表示：“到目前的情况来看，我们执行良好，基本上能实现时间过半，任务过半的目标。” “权益金”问题达成共识  随着洛阳钼业在刚果金TFM增储权益金问题的解决，之前滞留在当地的相关金属产品也已陆续发出。 现场有投资者问及TFM项目权益金的影响，袁宏林表示，“我们的权益金，对当下的现金流和业绩影响非常微弱。” 对于谈判能取得成功的原因，袁宏林表示，刚果金方面审时度势，多方权衡后依然选择了以洛阳钼业为代表的中国企业，最后也离不开公司的坚持和抗压能力。 袁宏林在会上慨叹道：“我们在当地最困难的时候生产也没停，所以才有现在约20万吨的铜，马上可以销售变现。” 在权益金问题达成共识后，刚果金相应的出口限制也已放开，目前当地的销售正按计划进行。袁宏林进一步表示，在刚果金出口限制放开前，公司已提前做好相应准备。5月份已发出约5.7万吨铜，目标是在9月底前将当地20万吨左右的铜，全部发运完毕销往全球。 简要回溯，2021年8月，洛阳钼业宣布通过TFM铜钴矿混合矿项目的投资议案。这一扩产计划导致TFM铜钴矿出现了权益金争议。在长达近两年的“较量”中，双方最终于今年4月达成共识。 据公司去年年报，TFM铜库存为13.56万吨，钴库存为1.13万吨；TFM2023年Q1铜产量为6.18万吨，钴产量为0.5万吨。 第一大业务风控几何？ 在当天会议现场，有股东对公司国际矿产贸易业务的风控水平表示关心。 袁宏林回应道，跨国的大宗商品贸易风险确实存在，包括：较长运输时间带来的市场价格波动风险；涉及到预付款项、应收款项所导致的信用风险；以及套期保值引发的流动性风险和贸易摩擦面临制裁的风险等。 但他认为洛阳钼业此前收购的全球矿产贸易商IXM（埃珂森）能较好地应对上述风险，在业务方面会放手让IXM去运营，在风险把控上也已指派专人在现场办公，“CEO兼CFO是我们自己独立在外面聘请的资深人士，还派出一位副CFO以及一位内部审计专员”。 洛阳钼业的矿产贸易业务已在公司的营收中占据大头，但由于该行业的特性，此业务需要较雄厚的资金，但其毛利率却并不高，所以对运营以及风控水平都要求较高。 据洛阳钼业2022年财报数据，矿产贸易业务收入1473.08亿元，在总营收中占比85.15% ，营业成本为1418.2亿元在总成本中占比90.37%，对应的毛利率为3.73%。 需要注意的是，近期在海外通货膨胀的影响下，矿山开采中的人工、能源等成本也在随之上升。 袁宏林对此亦表示认同，并表示得益于当地丰厚的矿产资源和降本增效措施的持续推进，公司整体上能有效地控制住成本；但TFM项目的成本随着与之对应混合矿的开建会略有上升，在建设完成后会有所回落，“应该维持在去年的水平，没什么问题”。 值得一提的是，宁德时代财务总监郑舒作为非职工代表监事候选人出席了当天会议，并通过相关表决成为洛阳钼业的监事。 对于宁德时代成为洛阳钼业的第二大股东，袁宏林认为，宁德时代虽然成为公司重要股东，但是其依然尊重和支持公司按照原有矿业公司的本质去经营。

外电6月9日消息，以下为6月9日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：6月9日LME铜库存减少1800吨，其中，釜山铜库存减少1700吨，高雄铜库存增加625吨，新奥尔良铜库存增加275吨，光阳铜库存减少1000吨。6月9日累计减少铜库存1800吨。6月9日LME铜仓库最新库存数据为97650吨。 （单位 吨）

SMM6月9日讯：电机作为工业领域的动力之源， 成为拉动我国制造业高效增长的重要力量。随着全球范围内的能源呈不足之态，低能耗的理念早已深入人心，高生产效率的电机成为国际社会在保护环境、可持续发展路上不可或缺的存在。其中电机的控制系统作为电机的最主要部件，是衡量一台电机智能化水平、能耗水平的关键核心。杭州洲钜电子科技有限公司即是这样一家专业从事各类 电机 智能控制器研发、制造、销售及服务于一体的高新技术企业。 6月6日，上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）电机事业部宋常修、童怡霏实地走访、参观了杭州洲钜电子科技有限公司，受到卜总、梁总等人的热情招待。 洲钜电子科技有限公司简介 杭州洲钜电子科技有限公司成立于2010年，位于杭州闲林工业园区闲兴路32号，邻近杭州西溪湿地，致力于直流无刷电机变频驱动、控制领域的研究，掌握理论、系统、软硬件研发及制造、销售为一体的高新技术企业。现注册资本7200万元，经营范围：系统控制软件，嵌入式软件；服务电子信息技术咨询；销售：电子控制产品、集成电路，电子产品、仪器设备；货物进出口、技术进出口；制造加工：电子控制产品、集成电路、电子产品、仪器设备。 公司目前产品已涵盖电机驱动、空调、冰箱、厨卫、水处理等多个领域。主要在直流无刷电机变频驱动和控制等技术及应用行业，向5W—30KW电机、直流变频压缩机及应用的相关家电整机产品、新能源汽车等客户提供理论算法、驱动、运行控制、整机系统、分析测试仪表设备等各方面的技术服务和产品，提供在技术、质量、成本等各方面领先和具有竞争力的解决方案。 公司产品在国内直流变频电机控制领域已小有成就，与国内电机、空调、冰箱、厨卫、智能家居家电等行业头部企业均已建立良好的上下游供应链关系。目前公司拥有杭州总部、湖州安吉天子湖生产基地、长春研究院等分支机构，其中安吉生产基地占地面积30余亩，生产厂房3万余平方米，设计产线SMT12条、DIP20条、组装线10条，年产能2000余万套，产值20亿元。 公司现有员工500余人，其中研发人员100余人，分为长春研发中心与杭州研发中心，拥有博士3人，硕士20余人，本科以上人员近200人。现我公司已通过ISO9001、ISO14001、ISO45001等相关体系认证，2013通过国家高新技术企业评审，并于2017年，2020年通过复审；2020年被评为省级企业技术研究院；2023年被评为浙江省专精特新企业 。目前公司已申请注册专利40余项，审核发证20余项，其中发明专利12项，实用新型专利、软著等二十余项。公司长期与吉林大学保持技术合作，2015年与我国汽车业泰斗郭孔辉院士合作成立院士工作站，2018年与吉林大学合办杭州洲钜电子科技有限公司长春研究院。现已被列入上市培训企业。 洲钜电子科技联系人： 钱磊 联系方式：13148388583 上海有色网联系人： 宋常修 联系方式：17686015205   songchangxiu@smm.cn

SMM6月9日讯：目前，我国电机产业经过40多年的发展，特别是在改革开放后，取得了显著的进步。电机作为机械装备上不可或缺的组件之一，在全球降低能耗的背景下，高效节能电机成为全球电机产业发展的共识。 为了更好的对接电机上下游企业，为国内电机行业发展贡献一份力量，6月8日，上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）电机事业部范翠、童怡霏、宋常修、张翼实地走访了常州市东南电器电机有限公司，受到了马总一行领导的热情接待。 双方就SMM活动服务、新能源汽车发展、国内外电机行业趋势方向等问题进行了交流，并对接下来双方的合作方向做了深入探讨。此次交流秉着未来双方继续深化互信、互利共赢的原则，为全方位合作打下了良好的基础。 常州市东南电器电机有限公司简介 公司成立于1957年，员工总数500人，企业资产超30亿元。专注于汽车节能减排系统、先进底盘系统、热管理系统核心零部件技术研发、生产制造、销售服务为一体创新型企业。 公司通过IATF16949、ISO 14001 认证，是一家国内外行业领先的汽车零部件企业，年产量430万台。 核心优势 产品介绍 未来规划 天宁区老厂年产能可达850万件 2023年新厂钟楼区开始筹建 2025年新厂正式投产 新厂规划产能5000万件/年 上海有色网联系人： 宋常修 联系方式：17686015205   songchangxiu@smm.cn