据艾芬豪矿业消息：南非约翰内斯堡 — 艾芬豪矿业执行联席董事长罗伯特·弗里兰德 (Robert Friedland) 、联席董事长郝维宝 (Weibao Hao) 与总裁玛娜·克洛特 (Marna Cloete)1 月9日宣布， 公司位于刚果民主共和国 (以下简称“刚果(金)”) 的卡莫阿–卡库拉 (Kamoa-Kakula) 铜矿项目及同样位于刚果(金)的基普什 (Kipushi) 超高品位锌矿项目2024年第四季度及全年生产业绩，并公布卡莫阿–卡库拉及基普什2025年生产指导目标，以及2025年集团资本性开支的指导目标更新版。 卡莫阿–卡库拉2024年再创纪录共生产43.7万吨铜，同比增长12% 卡莫阿–卡库拉 III 期选厂于2024年下半年实现产量爬坡，2024年全年总产量达43.7万吨铜，创下全新纪录，同比增长12%。 2024年第四季度破纪录生产精矿含铜13.4万吨，比第三季度高出15%。第四季度期间，I 期和 II 期选厂表现强劲，产量创下历史新高，品位和回收率均有所提高，且 III 期选厂已实现并不时超过设计产能。 卡莫阿–卡库拉铜矿于12月份产铜4.7万吨，创下全新月度生产纪录。III 期选厂的年化处理能力达到570万吨/年，比设计产能高出13%，平均回收率 86.6%，达到设计指标。 卡莫阿–卡库拉地表已堆存约419万吨高品位和中品位矿石，平均铜品位约3.18%。截至2024年12月底，地表矿堆中含铜13.3万吨。 截至2024年底，约有3万吨铜库存待售，第三季度末则有1.6万吨铜库存待售，正在卢阿拉巴铜冶炼厂加工后出售，预计库存量于2025年第一季度将会减少。 火灾导致卡莫阿–卡库拉矿山现场部分备用电力系统损坏，目前正加快修复 2025年1月2日，卡库拉矿山附近的发电机组起火。卡莫阿–卡库拉应急小组迅速控制火势并将其扑灭，幸运的是并未造成人员伤亡及其它基础设施受损，对矿山运营也没有造成影响。 火灾发生之前，现场柴油发电机组总功率约190兆瓦，作为国家电网和进口水电的补充电力。第四季度新增48 兆瓦柴发供电能力。 火灾导致卡莫阿–卡库拉矿山现场 36 兆瓦的柴油发电机组受损。初步估计，其中的34兆瓦机组可以修复，大约3至6个月后才能恢复运营。公司将根据现有保单提出偿付。预计未来数周内可完成全面的评估。 卡莫阿–卡库拉的工程团队正全面调查起火原因，以评估是否需要对发电机组增加额外预防措施，同时加强监控，包括在每个柴油发电分厂增设消防力量。 矿山现场仍可使用的备用电力约160兆瓦，向卡库拉和卡莫阿矿山现场供电。目前，卡莫阿–卡库拉使用来自国家电网及南部非洲进口的90兆瓦水电。卡莫阿–卡库拉的管理层正进行讨论，尽快增加境内和进口水电。即使在电网供电完全中断的极端情况下，矿山现场的备用供电系统仍能满足当前卡莫阿–卡库拉 I 期、 II 期和 III 期运营所需的电力需求，但不包括冶炼厂。 I 期、 II 期和 III 期选厂以及冶炼厂全面运行所需的总电力需求约240兆瓦。卡莫阿–卡库拉的冶炼厂运营团队正考虑将矿山现场铜冶炼厂推迟3个月点火烘炉，以全力修复受损的发电机组，以及增加境内或进口的水电供应。 预计2025年第二季度将开展英加二期水电站5号涡轮机组 (178兆瓦) 的试车工作。卡莫阿–卡库拉将于第二季度先从电网增容70兆瓦水电，到电网升级改造完成后将逐渐增容至178兆瓦。 艾芬豪矿业正研究从安哥拉进口水电的方案 2024年7月4日，瑞士日内瓦托克集团及安哥拉罗安达ProMarks公司与安哥拉政府签署一份谅解备忘录，就建设2,000兆瓦的高压电力“洲际输电项目” (高压直流输电线) 开展技术和经济可行性的研究；计划向刚果(金)铜矿带和赞比亚出口环保水电。通过该项目，安哥拉北部水电站生产的电力将可连接南部非洲电力联盟。ProMarks 和托克集团将成立合资企业，负责开发、融资、建设和运营 “洲际输电项目”，并计划通过股权资本和第三方债权相结合的形式进行投资。最终投资决策落实后，项目规划、审批和建设为期约四年。 基普什于投产第一年共生产5万吨锌，产量爬坡接近设计指标，于12 月份创下1.5万吨锌的月度生产纪录 基普什选厂于2024年共处理22.8万吨矿石，平均入选锌品位29%，生产精矿含锌5万吨，锌品位约50%。 第三季度的产量爬坡进度比预期缓慢，基普什选厂在第四季度奋起直追，创下多项处理纪录。第四季度共处理13.5万吨矿石，平均入选品位28%，破纪录生产3.2万吨锌，其中包括12月份破纪录生产1.5万吨锌，相当于年化17.5万吨锌的产能。 选厂于2024年12月31日创下单日累计产锌750吨的新纪录，超过设计产能。选厂于同日处理 2,200吨矿石，达到设计指标。预计基普什选厂将于第一季度持续实现设计指标。 截至12月底，基普什地表已堆存约34.4万吨高品位和中品位矿石，平均锌品位约23%，地表堆场矿石中含锌8万吨。 2025年生产指导目标 艾芬豪矿业2025年生产指导目标以截至2024年12月31日的假设和估算为基础，指导目标涉及对已知和未知风险、不确定性和其它因素的估计，可能与实际业绩出现重大差异。 赞比亚和莫桑比克最近几个月出现旱灾，对水力发电造成影响，卡莫阿–卡库拉进口的水电因而减少。虽然雨季已至，但赞比亚和莫桑比克的水电库将恢复到什么程度仍然是未知之数。鉴于这种不确定性，公司将于第二季度雨季结束时对2025 年的生产指导目标再作评估。 卡莫阿–卡库拉正进行发电和电网升级改造计划，同时实施优化方案将 I 期和 II 期选厂的回收率提高 (“项目95计划” )以及增加 III 期选厂的产能，旨在于2026年达到约60万吨/年的铜产量。 基普什将于2025年第三季度完成产量爬坡和扩产方案，旨在于2026年达到25万吨/年的锌产量。 艾芬豪矿业将在公司的2024年全年财报中提供 2025年的每磅计价铜及计价锌C1现金成本的指导目标。预计普拉特瑞夫 (Platreef) 项目在2025 年下半年实现产量爬坡后将提供生产及C1现金成本的指导目标。 艾芬豪矿业提供2025年资本性开支的指导目标更新版 公司资本性开支的指导目标更新版摘要如下﹕ 这些指导目标范围反映了卡莫阿–卡库拉 III 期扩建的时间点和普拉特瑞夫 II 期的资本在2024年至2025年两个历年期间存在的不确定性。2024年的指导目标保持不变，维持于截至2024年9月30日的数值；其后预计到卡莫阿–卡库拉的资本性开支将处于2024年指导目标范围的上限，维持性资本将超过指导目标范围，而普拉特瑞夫的资本性开支将接近指导目标范围的下限。 卡莫阿–卡库拉 III 期选厂已于2024年5月26日竣工，预计冶炼厂项目也快将完工。 预计卡莫阿–卡库拉 I 期、II 期和 III 期运营将产生大量的现金流，加上合资企业的融资贷款，以当前铜价计算，将足以继续支撑项目的资本性开支。 普拉特瑞夫 I 期选厂如期于2024年7月竣工，带料试车和产能爬坡将推迟至2025年下半年进行。普拉特瑞夫2024年的指导目标 (见上表) 保持不变，2025年的指导目标只是临时性，将在2025 年第一季度可行性研究完成后进行更新。预计 2025年的资本性开支将保持在指导目标范围之内 (见上表)。 基普什选厂已施工完成，并已实现产量爬坡达到设计产量。基普什2025年资本性开支的指导目标增加了2,000万美元，将用于选厂的扩产方案，预计从2025年第三季度起将处理能力提升约20%，以及增容矿山现场的备用电能。 艾芬豪矿业将在公司的2024年全年财报中提供 2026 年资本性开支的指导目标。 卡莫阿–卡库拉就矿山现场冶炼厂生产的阳极铜签署包销及预付款协议 中信金属有限公司及紫金矿业的子公司金山国际矿业有限公司 (以下简称 “金山”) 已与卡莫阿铜业签署包销合同，共承揽冶炼厂80%阳极铜产量的包销。包销合同为期三年，按公平竞争条款议定。冶炼厂实现爬坡达产后，预计年产50万吨 99.7%的阳极铜。包销合同包括标准的国际商业条款，以及基于年度行业基准的铜产品精炼费。 中信金属和金山将以FCA矿山交货 (货交承运人) 方式购买卡莫阿–卡库拉矿山的阳极铜。中信金属将委托艾芬豪旗下子公司（Ivanhoe Trading），承担阳极铜的内陆运输到非洲的装货港口。 此外，中信金属和金山已根据包销合同各提供2.5亿美元，共5亿美元的预付款，款项已全额收取，利息为SOFR +3.75%。 同时，卡莫阿铜业正在开展冶炼厂剩余 20% 产量的第三份包销合同的详细商谈，将于未来数周内完成谈判。 继2023年1月30日发布的综合开发方案之后，卡莫阿的工程团队正在编制2025年综合开发方案的更新版 (以下简称 “2025 IDP”)，预计将于2025 年第二季度发表。2025 IDP将包括各项举措，旨在提升 I 期、II 期和 III 期选厂的处理回收率和产能，以及推进 IV 期扩建计划。 卡莫阿工程团队旨在通过“项目95计划”等举措，将 I 期和 II 期选厂以及 III 期选厂的回收率从87%和86%分别提升至95%和92%，并计划将I 期、II 期和III 期选厂的综合处理能力从当前1,420 万吨/年提升20%至1,700 万吨/年。 IV 期扩建计划包括将毗邻 III 期的磨矿和浮选设施处理能力翻倍。与 I 期当时进行 II 期扩建的情况相同，III 期前端流程的破碎车间已经预留足够冗余以配合 IV 期扩建的需求。 卡莫阿–卡库拉的新采区将实现产量爬坡，向IV 期选厂供矿，有关时间点将纳入2025 IDP的研究范围内。 普拉特瑞夫 II 期优化方案的可行性报告更新版及 III 期初步经济评价将于2025年第一季度发布，预计普拉特瑞夫将成为全球规模最大的贵金属和基本金属生产商之一 艾芬豪的工程师于2023年已就普拉特瑞夫项目分期扩建计划完成了内部优化研究方案。在直径10米、提升能力800万吨/年的2号竖井投产之前，依靠提升能力100万吨/年的1号竖井支持地下开拓和采矿作业。研究显示，加快 II 期投产将为项目创造巨大的价值。 优化研究方案完成后，公司委托南非约翰内斯堡的 DRA Global 负责更新普拉特瑞夫 2022年可行性研究，涵盖优化方案和加快 II 期扩建的计划。研究工作即将完成，预计于 2025 年第一季度发布报告。 艾芬豪正同步进行 II 期可行性研究更新版和 III 期扩建将项目综合处理产能提升至约1,000万吨/年的初步经济评价。III 期扩建将在 I 期和 II 期选厂附近建设两座330万吨/年的新选厂。预计 III 期扩建将使普拉特瑞夫成为全球规模最大且成本最低的铂族金属、镍、铜和金生产商之一。III 期扩建完成后的综合处理产能高达1,000万吨/年，相比 I 期高出12.5倍，相比优化后的 II 期扩建高出2.5倍。III 期初步经济评价结果和 II 期可行性研究更新版将会同时发布。 艾芬豪矿业成功完成经洛比托走廊出口试运 2024年2月，卡莫阿铜业与洛大国际 (Lobito Atlantic Railway) 签署了保留承运协议的条款协议，约定了从洛比托大西洋铁路走廊出口卡莫阿–卡库拉铜矿的矿产品。2024年经洛比托走廊出口首批1万吨铜精矿完成试运后，条款协议约定卡莫阿–卡库拉从2025 年起至少五年，从洛比托走廊每年出口不少于12万吨及不超过24万吨精矿。2023年8月16日公布首批精矿试运，期后于2024 年4月30日追加至2万吨。 洛大国际是由全球领先的新加坡大宗商品贸易集团托克公司 (Trafigura Pte Ltd.)、葡萄牙建筑和基础设施管理公司 Mota-Engil 以及比利时Vecturis SA 公司组成的联合体，拥有洛比托走廊铁路服务和物流项目为期30年的特许经营权。洛大国际已承诺在安哥拉投资4.55亿美元，在刚果(金)投资多达1亿美元的资金，以改善洛比托走廊的铁路基础设施、承运能力和安全标准以及机车。 2024年12月3日，美国政府宣布向洛比托大西洋铁路注入5.6亿美元的额外资金，美国的总投资额达40亿美元以上，加上与七国集团合作伙伴和区域性开发银行的合作，洛比托走廊的国际投资额已超过60亿美元。白宫新闻稿详文﹕https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2024/12/03/fact-sheet-partnership-for-global-infrastructure-and-investment-in-the-lobito-trans-africa-corridor/ 洛大国际计划将年化承运能力从2025年的16万吨/年提高到2030年的200万吨/年，相当于每天行使六轮满载矿产品的列车。2024年至今试运期间，从卢韦齐到洛比托的平均行使时间为6至8 天，而卡车从陆路运输到南非德班则需要20至25 天。随着承运能力逐步提高，预计行使周期将进一步缩短，洛大国际旨在将西行路程缩短至3.5 至4天。 此外，托克集团估计，从科卢韦齐经铁路行使 1,716公里到安哥拉洛比托港口所排放的温室气体，相比卡车行使3,000公里到德班港的排放量显着减少。初步计量表示，运送每吨铜到港口的柴油消耗量(包括航运) 已从37.50公升(从科卢韦齐到德班) 下降到12.46公升(从科卢韦齐到洛比托)，排放量减少了66%，相当于运送每吨铜的碳排放量下降至少75 公斤(未计卡车空转时间)。 关于艾芬豪矿业 艾芬豪矿业是一家加拿大的矿业公司，正在推进旗下位于南部非洲的三大旗舰项目：位于刚果(金)的卡莫阿–卡库拉铜矿的扩产建设项目、位于南非的普拉特瑞夫 (Platreef) 顶级钯–镍–铂–铑–铜–金矿的建设项目；以及同样位于刚果(金)、久负盛名的基普什 (Kipushi) 超高品位锌–铜–锗–银矿的复产建设项目。 同时，艾芬豪矿业正在刚果(金)境内、毗邻卡莫阿–卡库拉铜矿项目的西部前沿 (Western Foreland) 探矿权内寻找新的铜矿资源。西部前沿探矿权由艾芬豪矿业持有60-100%权益，勘查前景可观的范围占地1,808平方公里。艾芬豪正寻找新的沉积铜矿资源，并计划扩大和圈定公司下一大型开发项目Makoko, Kiala及Kitoko高品位铜矿资源范围。

1月9日，西部矿业集团公司与中国黄金集团有限公司签署战略合作协议，双方围绕扎实推进新一轮找矿突破战略行动，全面拓展和深化合作领域，提升支撑服务国家能源资源安全保障能力等方面座谈交流。中国黄金集团党委书记、董事长周洲，集团公司党委书记、董事长张永利参加。中国黄金集团副总经理姜良友主持。中国黄金集团副总经理王佐满与集团公司副总裁梁彦波代表双方签署协议。 周洲对张永利一行到访表示热烈欢迎，对西部矿业高质量发展取得的成绩及做出的贡献表示赞许，介绍中国黄金集团基本情况，并就下一步深化合作进行交流。他表示，中国黄金集团是我国黄金行业的唯一一家中央企业，拥有黄金行业全产业链，涵盖地质勘探、科研开发、工程设计与建设、采选冶炼、贸易物流、终端销售等，搭建了资源孵化、区域发展、产业金融等功能平台，聚焦增强核心功能和提高核心竞争力，在金、铜、钼等战略矿产资源领域打造了一批重要的矿产资源储备生产基地。作为青海省属国有企业，西部矿业高质量发展取得了许多丰硕成果，在矿山开采、选矿冶炼、智慧矿山建设、资源综合回收等方面独具特色，在铜、铅、锌等有色资源领域取得了突出成绩，综合竞争力和行业影响力持续上升。 周洲表示，作为能源资源行业企业，中国黄金集团与西部矿业在共同推进新一轮找矿突破战略行动，大力增强国内能源资源安全保障能力，坚决守住能源资源安全底线，更好发挥能源资源安全“压舱石”作用等方面肩负着相同的使命，双方开启高质量战略合作，具有重大深远的战略意义。希望以此次签署战略合作协议为契机，深入对接交流零距合作新共识，强化优势互补打造合作新典范，加强协同联动创造合作新模式，开启双方全方位合作新局面。 张永利回顾与中国黄金集团合作历程，对双方签署战略合作协议表示祝贺，详细介绍公司发展历程、产业布局及生产、财务指标情况。他表示，西部矿业是一家集矿山冶炼、盐湖化工、文化旅游、建筑地产、金融贸易、科技信息于一体的企业集团，目前矿山主要产品为铜、铅、锌、钼、镍、铁、钒等，拥有铜35万吨、铅20万吨、锌20万吨冶炼能力，2024年实现营业收入680亿元，高质量发展再创新记录，经营业绩创历史最优，实现从“一个西矿”到“八个西矿”的转变，连续19年位居青海企业50强榜首，公司发展内涵更实、发展后劲更足、产业布局更广、资源储量更加扎实，进入高质量发展新阶段，是一家有历史、有文化、有内涵的国有企业。 张永利表示，中国黄金集团作为中国黄金行业唯一一家中央企业，中国黄金协会会长单位，世界黄金协会中国首家董事会成员单位，一直是中国黄金行业龙头企业，为中国黄金产业发展做出了突出贡献。西部矿业与中国黄金集团同为中国有色金属工业协会副会长单位，产业优势互补，业务互融互通，在高质量发展的新征程上拥有广阔发展和合作空间，希望通过此次签署战略合作协议，在采矿、选矿、人才培养等领域强化合作，共同联手推动西部矿产资源拓展开发，实现合作共赢发展，共同为提升国家战略性矿产资源保障能力作出贡献。 当天，张永利一行还参观了中国黄金集团企业展厅。中金黄金股份有限公司，中国黄金集团办公室、战略管理部、政策研究室、矿产资源部、国际合作部、生产运营部、科技创新部、信息化管理部有关负责同志；西部矿业集团公司副总裁、总调度长钟永生，副总工程师刘远等参加。

据外电1月9日消息，伦敦金属交易所（LME）铜价周四连续第六个交易日扩大涨幅，由于技术因素提供了动能，而对美国当选总统关税计划的担忧则推高了纽约商品交易所(COMEX)铜价。 伦敦时间1月9日17:00(北京时间1月10日01:00)，三个月期铜上涨0.52%或47.00美元，收报每吨9,078.50美元，此前曾触及12月16日以来的最高点9,099美元。 COMEX3月期货盘初触及两个月高点每磅4.3495美元，使两个合约之间的巨大价差再次成为焦点。 Marex的顾问Edward Meir说："铜市的大部分交易都发生在COMEX，这里的套利交易再次火爆，似乎关税言论是这一走势的幕后推手。" 基于投机性买盘的狂热涨势使COMEX和LME的期铜在2024年5月份创下历史新高，部分原因是COMEX的空头挤压。此后，COMEX期铜库存增长了五倍，目前处于六年来的高位。但这些高库存无法完全抵消人们对美国当选总统上台后将如何处理关税政策的担忧。因他曾承诺对全球进口商品征收高达10%的关税，并对加拿大和墨西哥产品征收25%的进口附加税。 反映中国对进口铜需求的洋山铜价溢价达到一年多来最高，为每吨73美元，而两个月前为每吨43美元。 中国国家统计局公布的数据显示，中国12月居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.1%，较11月0.2%的增幅有所放缓，创自去年4月以来最小涨幅。

据外电1月9日消息，以下为1月9日LME铅库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

文华财经据外电1月8日消息，伦敦金属交易所（LME）铜价周三延续升势，连续第五个交易日上涨，因一些资金流入市场，但美元走强以及美国关税的不确定性抑制了铜价涨幅。 伦敦时间1月8日17:00(北京时间1月9日01:00)，三个月期铜上涨0.32%或28.50美元，收报每吨9,031.50美元，上周该合约触及五个月低点每吨8,757美元后反弹。　 WisdomTree大宗商品策略师Nitesh Shah表示，"市场确实在试图了解这些潜在关税可能会有多激进，我认为没有人真正知道问题的答案"。 美国当选总统有关关税计划的报道相互矛盾，许多投资者对此持观望态度。 美国当选总统周一否认了《华盛顿邮报》的一篇报道，该报道称他的助手们正在探讨只对重要进口商品征收关税的计划。 Marex公司的高级基本金属分析师Alastair Munro表示，一些商品贸易顾问（CTA）投资基金买盘为铜提供支撑，这些基金主要由计算机程序驱动。 反映中国进口铜需求的洋山铜溢价亦对铜价有所帮助，为每吨70美元，高于两个月前的43美元。 受强劲的美国数据提振，美元指数上涨，使以美元计价的大宗商品对使用其他货币的买家来说更加昂贵，从而拖累了金属市场。 期锌在所有基本金属中表现最差，下跌1.76%，收报每吨2,825.00美元，触及近四个月来的最弱水平。

据外电1月8日消息，以下为1月8日LME铅库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）