据矿业周刊（Mining Weekly）援引路透社报道，三位知情人士透露，力拓正在几内亚西芒杜铁矿储备200万吨高品位铁矿石以备11月份出口，这将是该矿首次出口，将改变全球铁矿石供应格局和议价权。 力拓在近日公布的第三季度生产报告中称，西芒杜铁矿两个铁矿山之一的西芒杜铁矿开发公司（SIMFER）已经累计开采150万吨铁矿石，首批矿石将于10月份通过铁路运输装船。 一位发言人称，公司正在继续“快速”推进该项目，但未透露详情。 不愿具名的消息人士透露，首批铁矿石将运往中国。中国是世界最大钢铁生产国，也是全球70%以上海运铁矿石的消费国。 力拓起初将通过赢联盟（Winning Consortium，WCS）拥有的基础设施来运输铁矿石，该集团的港口即将建成。 力拓14日称，“我们希望能够在11月份装船”，但未透露初步装船量。 西芒杜铁矿将通过一条长600公里的铁路线与大西洋深水港连接。该矿所有者包括力拓与中国铝业的联合体，以及新加坡与中国的合资公司赢联盟。 西芒杜铁矿储量估计为40亿吨，平均品位65%，完全达产后可年产铁矿石1.2亿吨，SimFer产量占其一半。 据国际货币基金组织（IMF）估计，该项目预计能够使几内亚2030年GDP增长26%。 几内亚军政府计划在11月11日正式投产该项目。 西芒杜铁矿的另外一个运营商WCS也在9月份开始储存铁矿石，以拼取早期市场份额。 “如果澳大利亚和巴西矿商不能够有效应对西芒杜上产，铁矿石价格将面临下行压力”，潘穆尔利伯勒姆公司（Panmure Liberum）商品主管汤姆·普莱斯（Tom Price）认为。 “2028年1.2亿吨的产量将把海运铁矿石能力提高8%-9%”。 力拓首席财务官彼得·坎宁安 (Peter Cunningham) 7 月份表示，西芒杜项目的启动可能会迫使一些成本较高的供应商退出市场。 WCS和几内亚矿业部尚未回应置评请求。

据Mining.com网站报道，力拓及其伙伴在几内亚投资235亿美元的西芒杜（Simandou）铁矿开发项目据称获得了公司税减免，较标准税率降低一半以上。 《澳大利亚金融评论报》（Australian Financial Review）报道称，监管文件显示，几内亚军政府批准，西芒杜铁矿铁路和港口在投入运营后的前17年内可享受15%的公司税待遇。这大大低于通常35%的公司税率，也低于30%的在澳矿企纳税率。 这距离几内亚政府通知力拓必须在该矿建设冶炼厂仅几天时间。11月份，该矿将投产，设计年开采铁矿石1.2亿吨。 力拓公司公布了2014年同几内亚前政府签署的税费协议，包括为期8年免税期，随后是30%税率。该公司未披露与目前军政府谈判的细节。 控制西芒杜第1和第2区块的竞争伙伴赢联盟在新加坡提交了文件，概述了他们与力拓共享的基础设施的激励措施，这项措施于2023年8月首次向他们提供。尽管框架尚不明朗，但力拓为主的联合体将在投产后的前8年仍然要缴纳某些税费。力拓拒绝置评。 赢联盟提交的文件建议前17年铁路和港口税率仍为15%，然后上升至25%，仍然低于几内亚35%的法定税率。 以力拓为首的联合体持有几内亚运输公司（La Compagnie du TransGuinéen，CTG）42.5%的股权，该公司管理着一条长600公里的铁路，以及几内亚在大西洋海岸的一个深水港。CTG于2022年2月成立。 力拓公司于1997年首次拿到西芒杜的勘查许可证。该项目经历了两次军事政变、四任国家领导人和三次总统大选。开发正在进行，力拓将运营两座矿山中的一个。

据Mining.com网站报道，由于几内亚军政府推动西芒杜巨型铁矿本土加工，力拓公司可能被迫投巨资建设下游设施。 2021年掌权的这个西非国家的当局要求矿企提交国内加工设施建设方案。官员们称，炼厂对于几内亚获得更多资源收益以推动更多领域经济发展至关重要。 近年来，非洲许多国家施压矿企开展国内矿产加工。因此，几内亚的此项政策并非个案。作为世界第二大铝土矿生产国的几内亚已经取消了同一些矿企的协议，包括阿联酋环球铝业公司（Emirates Global Aluminium），理由是这家矿企建设铝厂缓慢。 几内亚计划和国际合作部长伊斯梅尔·纳贝（Ismael Nabe）表示，此项战略是明确的：在这个国家开采的矿石也需要在此加工。 纳贝对《金融时报》表示，“我们需要建设炼厂。这是我们的战略计划”。 西芒杜铁矿分为四块。区块1和2由赢联盟（Winning Consortium）开发，区块3和4则由力拓为首的合资企业开发。 纳贝将几内亚的宏伟目标与10年前西澳州的铁矿开采热潮相比，他强调矿业收入也应该支持农业、教育和基础设施。 西芒杜将成为世界最大和最高品位新矿山，最终可年产优质铁矿石1.2亿吨。该矿预计今年11月投产。 力拓公司于1997年首次拿到西芒杜的勘查许可证，但是该国政局不稳影响了项目进展。该项目经历了两次军事政变、四任国家领导人和三次总统大选。 西芒杜铁矿开发包括一条连接该矿与几内亚大西洋深水港口的铁路线，长600公里。 力拓公司将运营该项目的两座矿山之一。

3月30日（周日），印度矿产部公布的初步数据显示，印度2024-25财年的4月-2月期间铝产量小幅增长0.9%，达到383.6万吨。 根据政府数据，去年同期的铝产量为380万吨。 与此同时，2024-25财年精炼铜产量增长7.1%，至49.7万吨。 印度是全球十大精炼铜生产国之一，铁矿石产量位居全球第四，铝产量位居全球第二。 发达经济体将铝视为战略资源，采取措施保护本国工业。 尽管存在这些趋势，但印度已成为全球最大的废铝进口国，这一发展阻碍了印度国内废铝行业的发展。 印度的铝需求预计到2030年将达到1,000万吨，因此行业协会印度铝业协会（AAI）一直在要求采取强有力的措施，如提高进口关税和反倾销保护等，以促进该行业的长期增长。 根据政府数据，铁矿石占MCDR矿产总产量的70%，2023-24财年的产量达到2.74亿吨。 2024-25财年印度铁矿石产量持续增加，产量同比增长4.4%至2.63亿吨。 其他关键矿产也表现出强劲增长，同期锰矿产量增长12.8%，达到340万吨，铝土矿产量增长3.6%，达到2,270万吨。 官方数据显示，铅精矿产量增长3.5%，达到35.2万吨。 再加上铝和铜的增长，这些增长趋势表明，能源、基础设施、建筑、汽车和机械等用户行业的经济活动将持续强劲。 欲知更多铜产业链动态，欢迎您莅临由上海有色网（SMM）主办于2025年4月22-25日在江西南昌隆重举行的 CCIE 2025 SMM（第二十届）铜业大会暨铜产业博览会 ~ 超3000位行业精英，铜产业链上下游企业代表、政府部门领导、行业协会、第三方设备、物流仓储以及高校科研专家汇聚一堂。会议包含矿山、冶炼，铜加工、贸易，再生回收、终端应用，涵盖铜全产业链。 大会现场，100多家展台企业将集中展示最新铜加工及冶炼设备，优质原料供应商，新型铜基材料等最新铜产业前沿成果，尽显铜产业创新与活力。 会议活动精彩纷呈：主论坛聚焦全球铜市场趋势，原料供给，剖析政策影响，解读市场走向。分论坛围绕电工输配电、再生铜、铜基新材料、五金水暖、储能等细分领域，深入探讨行业热点；会议期间还进行2天走访12家累计100万吨铜产业代表企业考察。分享前沿技术与宝贵经验，助力铜产业链升级，推动行业高质量发展。 CCIE 2025 SMM（第二十届）铜业大会暨铜产业博览会 助您把握行业脉搏、拓展人脉、寻觅商机！4月22日-25日SMM诚邀您相聚江西南昌，铜聚新时代，共谋新发展！

西芒杜铁矿的开发动态是今年国内钢铁界最为关注的焦点之一，山东魏桥创业集团铁矿石国外负责人金泽森告诉财联社记者：“我们项目（西芒杜北部矿区）进展比较顺利，预计今年年底发运第一船矿，预计2026年产能达到设计的一半左右。” 随着几内亚西芒杜铁矿开发进入关键阶段，这一全球最大未开发高品位铁矿项目的推进，或将重塑铁矿石供应链格局，为中国钢铁行业争夺资源定价权提供有效助力，全球铁矿石市场将迎来新一轮变局。 西芒杜铁矿年底发运 作为中国企业在海外最大的铁矿石项目，西芒杜铁矿受到国内钢铁行业的持续关注。西芒杜铁矿分为南北两区，矿山已探获标准资源量44.1亿吨，平均全铁品位TFe65%以上，初期具有年产1.2亿吨高品质铁矿石的能力，南北矿区各6000万吨。 魏桥集团为西芒杜铁矿北部矿区持有人赢联盟的股东之一，公司人士对财联社记者表示，该矿为露天开采，现在主要在做项目基建，包括550公里的铁路、港口接驳码头等，公司预计年底可以发运第一船矿石。 业内预计，由于西芒杜铁矿体量大，该项目投产后将会对中国乃至国际铁矿石供给格局产生较大影响。 除体量大外，西芒杜铁矿露天开采成本较低，或与主流矿山成本持平，而运费方面也具有较高的经济效益。金泽森对财联社记者表示，由于海运路途较远，与澳大利亚相比海运费可能略高，但业内更多的是对标巴西的海运费。 海关总署数据显示，中国2024年累计铁矿砂及其精矿进口12.37亿吨，而国内铁精粉产量为3.0亿吨，对外依存度依然较高，而西芒杜高品位矿达产后，在计算包括中国企业所属权益在内的中国高品位矿自给率有望提升3—5个百分点。 除西芒杜铁矿外，我国也在多措并举增强铁矿石市场的话语权。 国内方面，在“铁资源开发计划”政策支持下，国内矿山开发提速。2024年铁精粉产量3亿吨，鞍钢西鞍山铁矿等12个重点项目加快建设，中国冶金矿山企业协会副会长高烈在第十九届铁矿石国际市场研讨会上预计2025年国内铁精粉产量将有小幅增长。 海外布局方面，除西芒杜项目外，中资企业参与的秘鲁邦沟铁矿、喀麦隆洛比铁矿等项目陆续投产，这些项目与四大矿山形成差异化竞争。此外宝武资源的澳大利亚阿什伯顿铁矿、利比里亚的邦矿和博米项目，庆华矿业的塞拉利昂唐克里里等项目，都将提高中国在铁矿石定价权上的话语权。 供给增加需求减少 市场供需格局渐变 除中国企业在海外的铁矿项目陆续投产外，巴西和澳大利亚的铁矿供给也将出现增加。 与铁矿石产量持续增长形成鲜明对比的是，产业链下游钢铁的表观消费量却在不断减少。2024年生铁产量为8.52亿吨，较2020年峰值的8.88亿吨下降了4%；2024年粗钢产量为10.05亿吨，较2020年峰值的10.53亿吨下降了4.5%。 业界预计2025年国内钢铁产量仍将呈现下降趋势。吴勇称，从钢铁行业超低排放、节能专项计划、碳排放交易纳入等生态环保方面来看，钢铁行业产能结构或将有所变化。 由于供需结构的双向变化，铁矿石市场已进入过剩周期。2024年铁矿石市场由供给紧平衡向过剩切换，如果按照62%当量换算，全球铁矿石大约过剩3000万吨，国内供给过剩2000万吨。国内进口铁矿港口库存持续保持高位，去年47个港口的进口矿库存超过了1.6亿吨。

2024年财务业绩 力拓集团首席执行官石道成表示：“2024年，力拓继续保持良好的发展势头，再次取得优异的运营和财务业绩。力拓的当期息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到233亿美元，经营活动产生的净现金达到156亿美元，同时也在加大投资力度，以支持未来10年的盈利增长计划。力拓的当期基本收益为109亿美元，缴纳税费和政府特许使用费后的收益为82亿美元，资本回报率维持在18%的健康水平。” 石道成表示，在稳健的资产负债表的支撑下，力拓的普通股息派发总额为65亿美元，保持了60%的派息率，这也是力拓连续第9年处于派息范围的高位，同时继续严谨地进行投资。力拓对2025年充满期待，所有构建成功、多元化和增长业务的基础要素均已到位，包括预计将在今年3月份完成对阿卡迪姆的收购。力拓将在短期、中期和长期保持审慎，同时为股东带来有吸引力的回报。 战略和目标发展情况 力拓优先考虑员工健康、矿体知识的积累以及资产健康状况，在此基础上提升运营表现并取得强劲的财务业绩。财务状况保持稳健，能够面向未来投资以实现盈利增长，同时继续带来可观回报。生产业绩不断提升，2024年，力拓的产量增长超过1%，销售量增长3%，均以铜当量为基础（基于长期共识定价）。截至2024年底，力拓已经在31个（约80%）生产场所部署了安全生产系统。作为实施该项目的成果之一，2024年皮尔巴拉铁矿石连续第二年实现了500万吨的产量提升。 •蒙古国奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）铜金矿的3号和4号通风井已投入使用，同时通往地面的输送机正在试运行，该矿将在2028年至2036年期间逐步提产至每年50万吨铜产量。 •在几内亚的西芒杜铁矿项目中，SimFer矿山将按计划于2025年投产，并在30个月内逐步提产至6000万吨年产能（力拓份额为每年2700万吨）。 •在皮尔巴拉地区，力拓推进了5个铁矿替代项目，其中西坡（Western Range）项目将按计划于2025年上半年投产。 •力拓宣布以67亿美元全现金收购阿卡迪姆锂业（Arcadium Lithium plc）的最终协议，以确立在能源转型所需大宗商品领域的全球领先地位。预计该交易将在2025年3月完成。 •力拓批准出资25亿美元扩建阿根廷的Rincon项目，这是力拓首个商业规模的锂项目，其年产能将提升至60000吨电池级碳酸锂。 2024年，力拓的范围1和范围2排放量（按权益计算）为3070万吨二氧化碳当量（2023年调整后的排放量为3390万吨），较2018年的基准线3570万吨二氧化碳当量下降14%。 2024年，通过签订新的可再生能源合同，力拓减少了320万吨二氧化碳当量的排放。力拓承诺开展一些碳减排项目，预计到2030年每年将减少约360万吨的碳排放。力拓在格拉斯顿（Gladstone）资产的能源转型方面取得了重大进展，在2024年初宣布了两项重要的可再生能源购电协议，一项为太阳能，另一项为风能。 力拓支持客户和供应商减少价值链中的碳排放，尤其是钢铁生产过程中的碳排放，继续推进创新炼铁工艺BioIron™的开发。通过使用可再生能源和快速生长的生物质，该工艺较传统的高炉冶炼可减少高达95%的碳排放。力拓投资1.43亿美元在西澳大利亚建设一座工业实验设施，预计于2026年投入使用，其中试工厂的规模是此前的10倍。 指导目标 2025年，力拓的资本投资份额预计约为110亿美元；其中包括约30亿美元的增长项目支出（取决于市场机会）、约40亿美元的维持性资本支出、约30亿美元~40亿美元的产能替换资本支出以及约3亿美元的碳减排资本支出。

据MiningWeekly报道，南非国家统计局（Statistics South Africa，Stats SA）周二发布的最新矿业生产统计报告显示，去年11月份该国矿业生产同比下降0.9%。 造成下降的主要因素是金、铁矿石、煤和金刚石产量下降。 黄金下降11.5%，拖累1.5个百分点。铁矿石下降3.8%，拖累0.5个百分点。煤炭下降1.6%，拖累0.3个百分点。金刚石下降11.4%，拖累0.2个百分点。 相反，铂族金属增长4%，贡献1.3个百分点；铬铁矿石增长15.6%，贡献0.7个百分点。 Stats SA报告称，经季节调整，去年11月份采矿业生产环比下降0.2%，10月份下降2.8%，而9月份则增长了4.2%。 经季节调整，9-11月份矿业生产环比增长4%。最大贡献者为铂族金属，增长7.2%，贡献2.2个百分点；铁矿石增长9.4%，贡献1.3个百分点；煤炭增长2.7%，贡献0.6个百分点。 按照现价计算，11月份矿产品销售额同比增长8.1%。最大贡献者为金、煤和铂族金属。 黄金销售额飙升93.4%，贡献11.4个百分点；煤炭增长8.5%，贡献2.1个百分点；铂族金属增长4.3%，贡献1个百分点。 最大拖累者为铁矿石，销售额下降28.2%，拖累4.4个百分点。

据Mining.com网站报道，花旗（Citi）估计，巴西淡水河谷公司（Vale）市值已跌至400亿美元之下，创2016年以来新低。 该行估算，目前淡水河谷市值为368亿美元。 花旗认为，市值下跌原因是投资者信心下降。但是，花旗称，淡水河谷公司已经给投资者足够股息回报。 淡水河谷公司股价在2024年跌幅超过23%，是2015年以来表现最糟糕的年份。 花旗认为，淡水河谷股价下跌反映出投资者担心铁矿石和镍市场。 为维持竞争力，淡水河谷近期宣布全球裁员。淡水河谷在声明中称，“非作业人员”将离开，因为这家矿业巨头将向“新的分布式结构”转型。 花旗预计，按照95美元/吨的铁矿石价格，淡水河谷公司2025年的EBITDA为138亿美元。该行认为，铁矿石今年的表现可能超出市场预期，实现9%的股息收益率。 淡水河谷公司希望能够在2025年生产铁矿石3.25-3.35亿吨，高于2024年的大约3.28亿吨。