》查看SMM锡报价、数据、行情分析 SMM2月9日讯：近日，印尼贸易部数据显示，1月印尼精炼锡出口量为1536.55吨，环比减80%，SMM调研了解主因是，1月为中国春节月，我国进口窗口关闭，作为印尼锡重要进口国之一，对其出口量影响较大；其次，受印尼政府锡锭出口配额调整影响。 回顾印尼精炼锡出口量变化走势，2021年出口总量约为7.46万吨，2022年出口量同比增4.56%；其中，2022年1月出口量下降明显，触及2017年以来最低，至1200吨。 2022年1-12月印尼精炼锡出口量变化走势： 国内进口印尼精炼锡量 近年来，我国进口印尼精炼锡量有怎样的变化？据SMM数据库显示，自2019年开始我国进口印尼精炼锡量有明显增加。2020年进口总量约为1.46万吨，同比增555.32%；2021年同比减72.47%；2022年同比增600.75%。其中，2022年5月31日进口印尼精炼锡量达2017年以来最高，与此前国内进口盈利窗口开启吸引大量贸易商参与有关，还受疫情管控影响清关效率部分进口数据延后计入5月统计周期影响。 进入6月，我国进口印尼精炼锡量便震荡下行，截至12月31日较5月高点减58.71%；据消息，2022年11月28日，印尼锡业组织要求有关部门考虑逐步实施计划中的锡出口禁令，以允许该行业发展国内加工厂。10月，印尼表示，该全球最大精炼锡出口国计划禁止精炼锡出口，以吸引投资，在国内进一步加工精炼锡。实施这一禁令的时间表尚未确定。 综上，海外供应来看，2022年我国进口印尼精炼锡量同比有明显增加。 2022年1-12月中国进口印尼精炼锡量变化走势： 在上期所和SMM共同举办的 2022SMM（第十二届）中国锡产业链峰会 上，中国地质调查局/中国地质科学院全球矿产资源战略研究中心/基础矿产战略研究室主任柳群义表示，考虑锡矿及再生锡供应，全球供需缺口在2025年之前略有下降，之后持续扩大。2021年净进口锡4.4万吨，未来我国锡矿供应依然不足，未来15年国内缺口将维持在4-6万吨之间，对外依存度将维持在30%左右。 2月印尼精炼锡出口量变化需关注印尼相关政策、数据公布，我国1月进口印尼精炼锡量敬请关注2月20日SMM数据发布。 国内精炼锡产量 反观国内供应来看，2022年国内精炼锡产量同比微增。 海外供应端2022年明显增加，国内供应量如何？据SMM数据库显示，2021年国内精炼锡总量为为16.5万吨，2022年同比增0.42%。 其中，2022年7月产量受 锡冶炼厂检修停产 影响大幅下降，触及2015年以来最低。分地区来看： 云南地区冶炼厂产量环比大降，总量较低。区域内部分大厂整月检修停产造成了地区产量影响较大，而7月云南的仅存的少量产量贡献则来自于部分早先复产的炼厂于月底前的成品产出。 广西地区企业产量环比回落。地区内部分企业因原料端偏紧以及产线部分开启等因素造成产量下滑，而8月区域内预期产量或将恢复。 江西地区冶炼厂产量环比变动不大。区域内产量较大冶炼厂生产状态较为平稳，部分产量较小炼厂7月当月并无成品产出，但对于江西整体产量影响有限。 其他地区冶炼厂7月加总产量环比大幅下降。总体来看，除个别企业维持正常生产外，多数炼厂7月均无成品产出，且少数炼厂目前尚无明确复产时间预期。 进入8月，国内精锡产量逐渐回升，并于10月31日登上历史顶峰，主要影响因素为部分锡冶炼厂提产，而提产的主要驱动力来自于，锡精矿加工费下调降低了冶炼厂的单位利润，提升产量可摊低单位成本弥补利润下降。 2022年1月-2023年1月中国精炼锡产量变化走势： 进入2023年，据SMM调研了解，1月国内精炼锡产量为11990吨，环比减24.61%，同比减11.77%，1月国内精炼锡产量实际表现低于预期。造成1月精炼锡产量同比降低的原因为今年春节假期较以往有所提前；环比大幅回落的原因为春节假期导致冶炼厂开工率明显下降。分地区来看： 1、云南地区冶炼厂产量环比明显减少，但考虑到区域内各企业产量缩减的情况同步发生，且2月预期产量与此前产量基本持平，因此该情况为春节假期导致的季节性波动。 2、广西地区企业产量环比小幅减少，受季节性因素影响不大，但原料偏紧导致其2月预期产量锐减。 3、江西地区冶炼厂产量环比小幅减少。区域内主流冶炼厂目前均维持正常生产，春节假期的影响较小，2月预期产量与此前基本持平。 4、其他地区冶炼厂1月加总产量环比减少。总体来看，除个别冶炼厂面临原料供给短缺的情况外，冶炼厂整体开工平稳。 进入2月，原料偏紧与加工费走低挤压炼厂利润的扰动仍存。但随着锡价出现较大回落，下游采购意愿得以释放，下游加工企业开工率也出现明显回升，SMM预计2月精锡需求将出呈现回暖态势， 2月国内精炼锡产量 较1月环比明显增长，月度预期产量为14035吨。 推荐阅读： 》春节假期扰动生产 1月精锡产量环比明显回落【SMM分析】 》印尼锡行业团体呼吁政府考虑逐步实施出口限制 》解读2022年10月锡价大跌背后的主推力：登峰历史高位的精炼锡产量【SMM解析】 》未来15年国内锡供需缺口在4-6万吨 全球缺口在2025年前略降之后扩大【锡峰会】 》国内2022年5月精锡进口环比大增 印尼贡献主要增量【SMM分析】 》2022第十二届中国锡产业链峰会现场视频直播回放 ： https://www.smm.cn/live/live_detail?li=319

SMM2月9日讯， 近期， 美联储加息落地，利空情绪释放完毕，SS合约企稳回弹。 而供应增加，节后大幅累库，元宵节后分水岭未现，不锈钢终端究竟是否传导顺畅？又该如何判断后续消费是否有转机？ 从两条线来看， 地产和基建 目前仍是带动不锈钢消费的两条主线。可以理解为地产的数据侧面反映着 民生消费 ，而基建行业更多是 大型工业项目 带来的消费。 据SMM了解，目前 地产端 ，虽各地已经自年后出台各种政策预热，但消费仍旧未出现强势反弹。SMM认为，民生板块消费真正恢复或要在两会下达强有力刺激政策之后，考虑一定恢复周期，约莫第一季度末或二季度初。而 基建端 ，大型项目目前处于公示阶段，由开工带来的不锈钢需求增长更多或许需要等到三月之后。 而 现货市场 近期显现出热轧订单以及去库或较冷轧更为向好，而316L不锈钢也比304不锈钢订单更为向好。因此实际上也能够反映，今年经济恢复的逻辑 至少在上半年 更加以基建类大型项目或工业板块的带动为主。 另外， 海外消费 会否因为能源问题得到遏制及缓解而有所复苏，也是市场需要关注的关键性问题。据SMM了解，欧洲由于天然气供应问题缓解，部分加工厂已恢复正常生产，对于需求有一定增长。然而即将进入经济下行周期，因此上涨空间或也比较有限。 综上， 整体消费虽在恢复中，但仍需关注房地产政策是否能够真的起到刺激消费的作用。就目前各版块的情况来看，消费恢复暂时不及预期。第一季度或主要以释放当前库存，价格震荡为主。 更多内容请订阅SMM镍不锈钢研究组产品《不锈钢炉料报告》，获取最新不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666921，联系人：何思瑶】   》 点击查看SMM镍产品现货历史价格  

2022年，准东开发区坚定扛起能源保供责任，扎实推进能源保供各项工作，煤炭产能结构和布局持续优化，年产1000万吨及以上的大型煤矿达6家，5家生产煤矿3000万吨保供产能获得批复，全年煤炭产量达1.89亿吨、增长28%，占全疆45.8%。

盘面：隔夜伦铜开于9049.5美元/吨，随即摸高于9057.5美元/吨，盘中一路震荡下行，临近盘尾摸底于8862美元/吨，最终收于8921.5美元/吨，成交量至1.5万手，持仓量至25.4万手，涨幅达0.17%。隔夜沪铜主力2303合约开于68920元/吨，随即摸高于68960元/吨，而后一路震荡下行至盘尾摸底于68000元/吨，最终收于68150元/吨，成交量至3.2万手，持仓量至15.8万手，跌幅达0.04%。 【SMM 铜晨会纪要】 宏观：（1）美国至2月3日当周EIA原油库存(万桶)242.3，前值414，预测值245.7（利多☆）。（2）美国12月批发销售月率0%，前值-0.60%，预测值-0.3%（利空☆）。 现货：（1）上海：2月8日1#电解铜现货对当月2302合约报于贴水30元/吨~平水价格，均价报于贴水15元/吨，较前一交易日上涨15元/吨。日内现货市场成交持续回暖，期货contango结构扩大，现货贴水收窄至贴水20元/吨附近，主流铜成交重心企稳。期铜小幅翻红获得支撑，增强了现货市场逢低采购信心，日内现货升水成交重心上抬。预计在需求持续向好提振下，后半周现货升水有望企稳回升。 （2）华南：2月8日广东1#电解铜现货对当月合约报0-升水30，均价升水15元/吨较上一交易日涨45元/吨。总体来看，消费复苏明显库存两连跌，现货升水持续走高，料后市仍有上升空间。 （3）进口铜：2月8日仓单报价15-30美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平；提单报价5-25美元/吨，QP2月，均价较前一交易日持平，报价参考2月初及2月中旬到港货源。昨日比价对沪铜当月合约亏损至780元/吨左右，买卖双方观望为主基调，市场交投清淡。前一交易日市场开启2月份长单宣货，但日内未闻3月到港货源价格，2月中下及月底到港火法提单报盘至25美金，QP3月；目前到港好铜提单报至25美元/吨，QP2月。 （4）再生铜：2月8日广东地区1#光亮铜报价62800元/吨~63000元/吨，精废价差为1340元/吨，精废价差小幅扩大，位于优势线上方区域，利于再生铜原料消费。江西地区昨日再生铜杆主流报价67800-67900，较前一交易日上涨250元/吨。昨日再生铜杆价格对盘面扣减420元/吨。据了解，近期再生铜杆厂终端消费逐渐复苏，但原料材料采购节奏依然较慢。这主要是因为部分再生铜杆厂还是以消化自己已备原料库存为主。 （5）库存：2月8日LME铜库存减1375吨至65100吨，2月8日上期所铜仓单增加75吨至112437吨。 》订购查看SMM金属现货历史价格 价格：宏观方面，受美联储主席鲍威尔偏鸽发言影响，美元相对低位运行，市场等待更多经济数据来预期加息走向。基本面方面，广东库存因消费明显好转已出现两连跌，目前已回落至6万大关以下。现货市场成交逐步回暖，期货Contango结构扩大。消费方面，需求持续向好，预计至2月底上下游将完全恢复正常。价格方面，受宏观市场不确定性的影响，预计铜价仍维持区间震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据SMM调研统计，2023年1月中国1#白银实际产量为1261.515吨（其中矿产银的产量为1145.515吨），1#白银产量环比减少10.8%，整体产量大幅减少。本月白银产量增加较多的企业有江铜、云铜、铜陵有色、万洋、喻辉，产量增加的原因是一、原料增加或者按照生产计划生产，而12月部分企业达标产量有所减少，1月恢复。减少的产量较多的厂家有招金、驰宏、大冶、金业、宏达、亚栋、贵研，产量减少的原因是春节放假、检修仍未完成等原因。产量减少的幅度大于产量增加的幅度，因此1月白银产量呈现上升趋势。进入2月，随着企业复工以及部分企业检修完成，SMM预计2月白银产量有小幅回升。 宏观方面：2月2日美联储公布加息25基点；同时2月3日公布的劳动数据显示，美国1月失业率公布值为3.4%低于前值3.5%和预期值3.6%；美国1月季调后非农就业人口的公布值为51.7万人，高于前值22.3万人和预期值18.5万人。加息叠加出色的劳动数据，给市场注入极大的利空情绪，近期白银价格呈现震荡下行的趋势。、   说明： SMM自2021年2月起，公布SMM全国白银产量。白银多伴生于铜铅锌矿，得益于SMM基本金属高覆盖率，SMM白银生产企业调研总数45家，分布于全国17个省份，总样本产能24,000吨，总产能覆盖率高达99%以上。     》点击查看SMM金属产业链数据库       》查看SMM白银现货历史价格走势 》2022中国国际白银产业链高峰论坛暨中国白银市场应用研讨会

SMM 2月8日讯： 综合央视新闻、CCTV国际时讯，土耳其强震已致土耳其和叙利亚两国超7700人遇难。其中，土耳其5894人死亡。叙利亚方面，在叙政府控制区已有812人死亡，在反政府武装控制地区已有超1020人死亡。当地时间7日，世界卫生组织表示，发生在土耳其叙利亚强震的受灾民众可能高达2300万人，其中包括大约500万贫困人口。 对于土耳其铝产业链，据SMM了解，目前电解铝企业仅Eti Aluminum一家，其Seydisehir工厂电解铝年产能8万吨、氧化铝产能26万吨，根据地图信息显示，该厂距离震源近500公里，目前暂未受到影响。 同样，土耳其下游铝加工厂集中伊斯坦布尔为主，距震源直线距离达1400公里，当前暂未受到影响。此外，据SMM统计，2022年中国出口至土耳其铝制品总量达17万吨，其中以原铝和铝材为主，铝材中板带箔7.7万吨，铝型材0.35万吨，其他达2.13万吨。综合来看，目前地震对当地铝产业链整体影响有限，后续关注我国出口至土耳其铝制品数量变化。 》查看SMM铝产业链数据库  

外电2月7日消息，今年1月，在地中海通过船对船(STS)转运的俄罗斯旗舰乌拉尔原油装运量较去年12月激增8倍，在欧盟禁止海运进口俄罗斯石油的第一个完整月份创下纪录高位。 数据显示，自12月5日欧盟禁运生效以来，STS装运已大幅飙升。贸易商通过STS装运将原油从较小的油轮转移到较大的油轮上，以使运往亚洲的航程有利可图。 地中海的主要STS装载点是希腊水域的卡拉马塔附近和直布罗陀海峡的西班牙休达港附近。 根据测算，1月份，在地中海的STS装运量创下170万吨历史高位，较12月激增八倍。 由于乌拉尔原油不再被欧洲进口，船货正向亚洲转移，主要运往印度、中国和新加坡。 虽然乌拉尔原油目前在欧洲以外找到了归宿，但由于乌拉尔原油相对于布伦特原油的交易价格有很大的折扣，该俄罗斯旗舰级原油的低价正在减少俄罗斯的石油收入。 俄罗斯1月份来自石油和天然气的预算收入较去年同期大幅减少46%。俄罗斯从能源销售（包括税收和海关收入）的预算收入上月重挫至2020年8月以来最低水平。 2023年1月，乌拉尔原油的价格较2022年同期平均下跌42%，因在欧盟禁运和G7价格上限于12月5日生效之后，其较布伦特原油的折扣进一步扩大。俄罗斯财政部上周公布，1月份，乌拉尔原油平均价为每桶49.48美元，较2022年1月低1.7倍，当时平均价为每桶85.64美元。 俄罗斯《生意人报》(Kommersant)上周援引消息人士的话报道称，俄罗斯正考虑根据布伦特原油(而非乌拉尔原油)的价格向石油公司征税，以限制乌拉尔原油较布伦特原油的折扣扩大对俄罗斯预算收入的影响。

盘面：隔夜伦铜开于8930元/吨，盘初震荡下行，盘中摸底于8831美元/吨，而后震荡上行临近盘尾摸高于9010.5美元/吨，最终收于8906.5美元/吨，成交量至1.5万手，持仓量至25.4万手，涨幅达0.08%。隔夜沪铜主力2303合约开于67920元/吨，盘初震荡下行盘中摸底于67660元/吨，而后直线上行摸高于68230元/吨，盘尾收于68190元/吨，成交量至3.1万手，持仓量至15.9万手，涨幅达0.22%。 【SMM 铜晨会纪要】 宏观：（1）英国1月Halifax季调后房价指数月率0%，前值-1.3%，预测值--（利多☆）。（2）德国12月季调后工业产出月率-3.1%，前值0.4%，预测值-0.7%（利空☆）。 现货：（1）上海：2月7日1#电解铜现货对当月2302合约报于贴水50~贴水10元/吨，均价报于贴水30元/吨，较昨日上涨40元/吨。现货市场，期铜失守68000元/吨吸引部分下游入市采购，日内现货升水亦表现上抬。日内期铜回调，下游工厂补货情绪增加，现货升水顺势上抬。然在高库存背景下，现货升水上行仍存在压力，如若消费能持续向好，周内现货升水有望继续回升。 （2）华南：2月7日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水40-贴水20，均价贴水30元/吨较上一交易日涨20元/吨。总体来看，下游补货增加持货商挺价出货，但涨幅过高下游不追涨，令日内升水高开低走，但总体来看，未来升水仍有上升空间。 （3）进口铜：2月7日仓单报价15-30美元/吨，QP2月，均价较前一交易日降1.5美元/吨；提单报价5-25美元/吨，QP2月，均价较前一交易日涨2美元/吨，报价参考2月初及2月中旬到港货源。 （4）再生铜：2月7日广东地区1#光亮铜报价62500元/吨~62700元/吨，精废价差为1284元/吨，精废价差持续缩窄，但仍位于优势线上方。江西地区昨日再生铜杆主流报价67500-67600，较前日下跌150元/吨。昨日再生铜杆价格对盘面扣减310元/吨。 （5）库存：2月7日LME铜库存减975吨至66475吨，2月7日上期所铜仓单减少215吨至112362吨。 》订购查看SMM金属现货历史价格 价格：宏观方面，美联储主席鲍威尔重申上周关于通胀已经开始放缓的声明，称他预计今年通胀将大幅下降，美元涨势暂缓，利好铜价。基本面方面，目前广东库存已经结束14连涨，但仍处于高位。铜价下行使得下游买兴提高，且正月十五之后企业补库增加，市场活跃量明显大于之前。整体来看，国内库存依旧处于高位，但消费量较之前显著提高。消费方面，市场需求正逐步增加，后面需关注市场向好能否持续。价格方面，受宏观与基本面基本面方面，预计近期铜价维持区间震荡。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 中钢协2月2日发布数据显示，去年12月，我国进口钢材70.0万吨，环比减少5.2万吨，同比减少30.1万吨。2022年，累计进口钢材1056.6万吨，同比减少25.9%，为1993年以来年度最低水平。去年12月，我国出口钢材540.1万吨，环比减少18.9万吨，同比增长37.5万吨。2022年，累计出口钢材6732.3万吨，同比增长0.9%；折合粗钢净出口5336.0万吨，同比增长30.3%。 数据还显示，2022年，我国钢材进口均价1617.3美元/吨，同比上涨23.2%；出口均价1434.1美元/吨，同比上涨17.7%；进口均价高于出口均价183.2美元/吨。 分品种来看，去年12月，我国钢材出口环比下降，其中型钢和线材出口下降、热轧板卷出口增长，传统目的地韩国和越南出口量下降，而土耳其出口量大幅增长。去年12月，我国板材出口量331.7万吨，环比增长0.5%，实现三连升但增幅明显收窄，占出口总量的61.4%，其中热轧板卷出口量环比增长16.5%至95.6万吨。不锈钢出口量39.1万吨，环比下降2.6%；均价环比下跌2.7%，为去年二季度以来最低值。2022年，我国板材出口量4298.4万吨，同比下降4.7%，占出口总量的63.8%。 2022年，我国钢材主要出口至韩国及东盟国家，其中对东盟出口1986.0万吨，同比增长3.6%，占出口总量的29.5%；对韩国出口639.5万吨，同比下降9.5%，占比下降1.1个百分点至9.5%；对南美洲出口下降31.1%至533.3万吨，其中对巴西出口大幅下降39.4%至156.1万吨。而我国对中东多个国家出口量大幅增长，其中对土耳其、沙特、阿联酋三地出口分别增长35.5%、72.2%和17.7%，增量主要是热轧板卷。 2022年12月，我国出口初级钢铁产品(包括钢坯、生铁、直接还原铁、再生钢铁原料)8.0万吨，其中出口钢坯6.7万吨。国外高价吸引部分国内钢坯资源出口，但价格优势不明显，成交量不及2022年二季度的月均26.2万吨。2022年，我国出口初级钢铁产品127.4万吨，其中出口钢坯102.7万吨。 展望后期，2023年在俄乌冲突、能源危机、高通胀、汇率波动风险等多重因素影响下，全球经济面临较大的下行压力，全球钢材市场存在较大不确定性。据世界钢协去年10月发布的最新预测，2023年全球钢铁需求将恢复性增长1.0%，较上次预测下调了1.2个百分点，全球钢铁需求难有明显改善。 中钢协表示，随着国内疫情防控政策逐渐优化，中国经济活力将进一步释放，稳经济政策效应逐步显现，利好钢铁行业，对钢铁消费形成支撑，但房地产市场持续低迷和制造业出口增速回落可能拖累钢铁消费，预计2023年国内钢材市场供需有望总体保持相对平稳。因此，预计2023年我国钢材进出口总体基本保持平稳，同时受国内外各种政策、风险等因素影响，钢材进出口不排除出现阶段性的波动。