随着红海局势持续升温，本周国际油价小幅走高，但能源专家指出，OPEC+在将油价推至更高水平方面能做的并不多。 这是因为美国一直在大量生产石油，产量和出口量双双创下历史新高。 美国能源信息署（EIA）最近公布的报告显示，截至12 月15日当周，美国原油产量飙升至创纪录的1330万桶/日；今年上半年平均出口量为399万桶/日，较一年前增长了19%，是自2015年美国原油出口禁令结束以来上半年的最高水平。 “OPEC+的减产力度不足以令油价维持在远高于目前的水平。”纽约能源对冲基金Again Capital的合伙人John Kilduff周二对媒体表示。 随着红海紧张局势加剧，国际油价本周出现上涨。美国WTI原油目前交易在每桶75美元左右，高于上周的约73美元。国际基准布伦特原油的价格周二飙升至每桶81美元，高于前一周的79美元。 但WTI原油价格仍远低于9月份每桶94美元的高点。油价下跌之际，美国的石油产量达到了创纪录的水平，过剩的供应充斥着市场，这与OPEC通过减产来提振油价的努力直接背道而驰。 明年原油需求将崩溃 Kilduff认为， 面对全球经济放缓，明年石油市场需求将崩溃 。 “在很大程度上，经济前景存在阻力，”他称。“全球央行降息的原因不仅是因为通胀形势可能得到控制，还因为经济前景正在走软，这将直接影响明年的原油需求和能源需求。” 随着通胀等关键经济数据暗示美国经济出现降温迹象，美联储也在考虑明年降息。但降息可能并不完全是一个积极的信号，而更像是一把双刃剑。Kilduff表示，这可能会抑制石油需求。 中东动荡影响较小 Kilduff还补充称，中东的动荡似乎对油市的威胁较小。 他指出，胡塞叛军最近针对关键航线的袭击不会造成什么大问题，而且在其他政治事件后，市场并没有发生太大变化。 不过，他也表示，此类事件可能会令油价短期出现一些上涨，就像我们眼下所看到的那样。

周二（12月26日）纽约时段，国际原油价格扩大涨幅，两大基准双双涨超3%。 具体行情显示，截至发稿，美国WTI原油期货价格涨逾3.3%，自12月1日以来首次重返76美元上方； 布伦特原油期货价格也上涨超3%，报每桶81.25美元，也回升至本月的高位附近。 媒体分析称，油价延续上周涨势主要由于中东日益紧张的地缘局势以及投资者对美联储很快开始降息的乐观情绪，后者在提振全球经济增长和燃料需求前景的同时，还打压了美元指数的走势，使以美元计价的原油价格获得明显提振。 另外，自上月中旬起，也门胡塞武装扩大对以色列目标的打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁，导致多艘货轮在附近海域遇袭。因此，多家航运企业宣布改道绕开这一航线。 苏伊士运河位于红海以北，连接着地中海，是亚洲和欧洲之间最快的海上航线，全球大约15%的海上贸易由此经过，其中包括近30%的集装箱贸易。国际航运公会警告，绕行意味着航行成本增加、航运天数增多，交货时间也会相应推迟。 受此影响国际油价近期明显走高，美、布两油上周双双累涨近3%。日内早些时候，英国海上贸易行动办公室官网公告显示，一艘在也门海岸附近航行的船只当天报告，在目击到两架无人机飞过后，红海发生了两起爆炸。 上周，美国宣布组建名为“繁荣卫士”的海上联军予以威慑。对此，胡塞武装领导人阿卜杜勒·马利克·胡塞发出警告称，如果美国对该武装组织发起军事行动，将对美国军舰和中东地区的利益机构发动袭击。 昨日，伊朗伊斯兰革命卫队发表声明称，其驻叙利亚高级顾问赛义德·拉齐·穆萨维在以色列对叙利亚大马士革郊区的袭击中身亡。伊朗总统莱希表示，以色列将为此 “付出代价” 。巴以冲突的扩大趋势或将引发新一波的担忧。 不过，分析师对油价前景的看法没有明显好转。CMC Market分析师Leon Li表示，虽然美联储降息的希望和红海冲突导致油价反弹，但航运巨头丹麦马士基航运集团宣布重启红海航运的计划在一定程度上缓解了供应担忧。

全球第二大集装箱航运公司A.P. 穆勒-马士基最新表示，由于新的多国海事特遣部队将保护船只免受也门胡塞武装的袭击，该公司正准备恢复红海航运。 本月早些时候，该公司因船只遇袭暂停了在红海的运输。 准备恢复红海航运 “我们目前正在制定计划，让首批船只通过这条航线，并将尽快实现这一目标。”马士基周日在一份声明中表示。“在这样做的同时，确保我们员工的安全是最重要的，这是我们在应对红海/亚丁湾地区具有挑战性局势时的首要任务。” 就在宣布上述消息的两天前，这家航运巨头表示，其预计红海的混乱局面将持续数月。 自巴以冲突爆发以来，反对以色列的胡塞武装已经多次袭击行经红海的商船，迫使全球海运公司的商船绕道非洲而行，这不仅使得海运价格飙涨，还带来货物滞留的双重威胁。 马士基上周表示，将采用绕道好望角的航线，并将对来自亚洲的货物征收集装箱附加费，以弥补增加里程带来的额外成本。 随着越来越多的商船遇袭，美国上周二宣布，将发起一项多国行动，以保护红海商船不受伊朗支持的也门武装分子的袭击。美国及其盟国表示，他们正在考虑对胡塞武装采取军事行动。 马士基在周日的声明中表示， 由美国及其盟国建立的海上特遣部队“繁荣卫士行动”的成立，是“整个行业受欢迎的消息” 。 “截至12月24日，我们已经收到确认，先前宣布的‘繁荣卫士’多国安全倡议现已成立并部署，通过红海、亚丁湾的海上贸易得以进行，苏伊士运河也能作为亚欧门户再次启用。”马士基声明称，“随着‘繁荣卫士’倡议的实施，我们正准备允许船只恢复通过红海东、西双向的航行。” 美国本周末指责伊朗是印度洋一艘油轮遇袭事件的幕后黑手。人们担心以色列和哈马斯之间的冲突可能会演变成一场更广泛的地区冲突。 整体风险并未消除 马士基表示，将在未来几天公布更多细节。但该公司也表示，仍可能根据安全状况的变化再次改变船舶航线。 马士基周日强调，虽然该公司准备恢复在红海的运输，但“该地区的整体风险并未消除”。 该公司表示，将“毫不犹豫”地重新评估其船只和员工的安全状况。 令人不安的是，在美国宣布发起国际海军行动后，胡塞武装已经强势回应称，将继续打击与以色列有关的船只，如果美国将其作为攻击目标，他们也将用导弹和无人机袭击美国军舰。

据标普网站消息，国际能源署（IEA）预测，2023年全球煤炭消费将创历史新高，但也可能已经达到顶峰。 在15日发布的最新年度煤炭市场报告中，IEA预计今年全球煤炭消费量将首次超过85亿吨，较上年增长1.5%。但2026年全球煤炭消费量将较2023年下降2.3%，只不过仍会保持在80亿吨以上。 这是IEA首次在其年度煤炭报告中估计预测期内全球消费量下降。 IEA称，由于可再生能源增速高于总体电力需求，全球煤炭消费可能已经达到顶峰。2000年代早期，煤炭需求快速增长，随后进入平台期，延续了近10年。过去3年，全球煤炭消费重拾升势。IEA能源市场和安全研究部主管凯苏克·萨达莫里（Keisuke Sadamori）14日在接受采访时认为，全球煤炭需求下行趋势似乎已经出现。 “全球煤炭需求下降出现过几次，但都短暂而且由异常事件引起。但这次有所不同，为结构性下降，是由清洁能源技术强力持续推广引起的”，IEA称。 “煤炭消费拐点已经明显，尽管亚洲主要经济体可再生能源发展的速度将决定下一步走向，而且需要做出更多努力来实现国际气候目标”，萨达莫里称。 IEA称，由于可再生能源发展迅速，即使不出台更多的能源或气候政策，2026年全球煤炭消费也会出现下降。 但是，各个地区煤炭消费情况差别很大。IEA估计2023年欧盟和美国煤炭消费分别下降20%。然而，印度煤炭消费量将增长8%。 报告认为，2026年印度和东南亚将是两个为数不多的煤炭消费大幅增长的地区。

根据标普全球大宗商品洞察（S&P Global Commodity Insights）日前发布的一份报告，随着美国石油产量继续飙升至历史最高水平，美国现已成为历史上最大的石油生产国。 本季度美国液体燃料日产量为2140万桶/日，其中原油和凝析油日产量达到1330万桶，两者均创下全球纪录。 “美国不仅生产的石油比历史上任何国家都多，而且其出口的石油量接近沙特或俄罗斯的总产量。”标普全球大宗商品洞察副总裁兼石油市场、能源和流动性研究主管吉姆·伯克哈德（Jim Burkhard）在报告中表示。“当你回顾2008年——当时美国石油产量处于62年低点，出口量为零——这是一个了不起的转变。” 今年以来，美国石油产量一直在加速增长。美国能源信息署（EIA）周三公布的另一份报告显示，上周美国原油产量飙升至创纪录的1330万桶/日。此前的历史最高纪录是10月的1320万桶/日。 明年油市将走向“新平衡” 美国石油生产商的强劲产量抵消了OPEC+今年的减产效果，后者的减产旨在支撑不断下跌的全球油价。 在综合考虑OPEC+的供应限制以及非OPEC+国家的产量增长后，标普预计， 石油市场明年将走向“新平衡”，2024年布伦特原油价格将处于75美元至100美元之间 。 国际油价周四收低，此前安哥拉表示将退出OPEC，令人们质疑该产油国集团通过限制全球供应来支撑油价的努力。布伦特原油期货结算价报每桶79.39美元，下跌0.31美元。美国原油期货下跌0.33美元，报每桶73.89美元。 “OPEC+的供应管理至少在相当长的一段时间内，可以防止油价跌破某个底线。”伯克哈德补充称。“与此同时，价格仍然高得足以支持OPEC+以外的石油产量增长，这反过来又会阻止油价升得过高。” 非OPEC+国家的供应增长如此强劲，将足以满足2024年增长的全球需求。2024年，OPEC+以外地区的石油供应预计将增加270万桶/日，远高于160万桶/日的总需求增长。 美国石油产量的激增侵蚀了OPEC的全球市场份额，一些能源专家预测，沙特将逆转减产政策，转而向市场大量供应原油，以夺回市场份额。 “如果油价高到足以维持OPEC+以外的强劲供应增长，那么OPEC+将面临减产更多的压力。大多数时候OPEC+采取行动是为了支撑价格，但历史表明，有时供应限制和市场份额的丧失会成为越来越大的负担。”伯克哈德表示。

据官方媒体《安哥拉日报》（Jornal de Angola）周四（12月21日）报道，安哥拉矿产资源、石油和天然气部部长迪亚曼蒂诺·阿泽维多（Diamantino Pedro Azevedo）宣布，该国于当天退出石油输出国组织（欧佩克）。 “我们不想在组织中默默无闻，我们想要积极参与，做出贡献。但当看到作出的贡献没有带来任何实际成果时，我们就像变得多余了。”阿泽维多说道，“我们不愿为了留在组织而留。”他指出，这不是一个轻率的决定。 安哥拉的退出将使欧佩克成员国的数量缩减至12个，近月该组织在沙特阿拉伯的带领下苦苦支撑国际油价。先前有消息称，安哥拉部长拒绝欧佩克调降其明年的产油配额，并表示计划打破这一限制。 据了解，安哥拉位于非洲西南部，人口约3450万，石油和钻石开采是国民经济支柱产业。根据欧佩克最新的月报数据，安哥拉11月的产油量为113万桶/日，在欧佩克中属于中下水平。与之相比，整个组织的产量约为2800万桶/日。 这件事情隐含的矛盾早在今年6月就埋下。财联社报道曾提到，尼日利亚、安哥拉、刚果（布）在组织的压力下被迫接受下调2024年的产量配额，这一决策的原因是非洲产油国由于多年的投资不足和设备老化，生产原油的能力出现下降。 而在上月月末，欧佩克外部顾问进一步调低产量配额至110万桶/日。RBC资本市场的商品策略主管Helima Croft表示，安哥拉一直反对减少产能配额，其与欧佩克之间的争端可能难以弥合。 另有数据显示，与8年前相比，安哥拉的产量已经累计暴跌了40%。媒体报道也曾提到，安哥拉驻欧佩克理事Estevao Pedro透露，他对2024年目标非常不满意，该国不打算坚持下去。 但需要指出的是，欧佩克成员的进出并不是一件罕见的事，包括卡塔尔、印度尼西亚等。最近的一例在2020年，厄瓜多尔在亟需资金的情况下，公开退出了欧佩克。

澎湃新闻记者报道称包括地中海航运、马士基、中远海运、东方海外、赫伯罗特、达飞轮船、ONE、现代商船、万海、阳明航运、尼罗河航运、美国总统轮船等多家船公司选择绕道好望角。多位货代公司告诉记者，已陆续收到多家船公司更新的即期市场运价报单，明年1月初多条欧洲航线以及地中海航线的运价，与12月底相比已实现翻番。 也门胡塞武装表态强硬，拒绝同美国对话，并称不会停止袭击红海船只，预示红海地缘冲突的影响并不会在短期内消弭。公开数据显示，全球12%的贸易运输都要经过红海区域。原本需要通过红海航线的船舶在重新制定航线后选择改道绕行至非洲好望角，长距离的航行将大幅压缩航运市场运力，将推动海运运费大幅增长。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 中远海能 油轮船队运力规模世界第一，覆盖了全球主流的油轮船型，截至2022年6月30日，共有油轮运力161艘，2365万载重吨，所属合营及联营公司共有油轮运力14艘，83万载重吨。 宁波远洋 是一家综合性航运公司，主要从事国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。

沙特能源部长阿卜杜勒·阿齐兹·本·萨勒曼近日表示，沙特的目标是未来每年增加20吉瓦的可再生能源项目，到2030年之前达到 130 吉瓦的可再生能源。 他周二出席在利雅得举办的 2023年沙特智能电网会议，并发表开幕致辞。他表示，沙特阿拉伯未来准备出口高达150吉瓦的绿色电力或氢气。沙特王国正在公共和私营部门实施 80多项举措，投资额超过7050亿里亚尔（1880 亿美元），建设更加可持续的未来。 沙特正在稳步实现到 2030年每年减少2.78 亿吨碳排放的目标。 沙特的目标是到 2030年达到约50%天然气和50%可再生能源发电的最佳能源结构 ，这将有助于取代目前使用的每天多达一百万桶当量的石油。 阿卜杜勒·阿齐兹早些时候曾表示，沙特阿拉伯的可再生能源产能已增加一倍多，从去年的700兆瓦增至逾2.2吉瓦，这两年分别有超过8吉瓦和13吉瓦的可再生能源在建项目。沙特还计划在2024年招标约20吉瓦的可再生能源项目，并成为绿色氢的主要能源来源。 自2022年以来，沙特已将容量为2100兆瓦的可再生能源项目并入国家电网，使得该国的可再生能源总装机容量达到2800兆瓦，足以为超过52万个家庭提供电能。

突如其来的红海危机在2023年年末为全球经济又增添了一分“动荡”，对全球供应链的担忧又再次充斥着人们的内心。但事实上，类似的事件并不令人感到意外，只是平时并未引起重视而已。 德意志银行（Deutsche Bank）此前就曾警告称，“现代世界并没有摆脱距离和地理的束缚。它仍然依赖于脆弱的物理链路网络。很少有非专业人士意识到这些薄弱环节，以及如果系统被罕见事件破坏后可能出现的非线性效应。” 红海位于非洲东北部与阿拉伯半岛之间，是一片狭长的海域。其西北面通过苏伊士运河与地中海相连，南面通过曼德海峡与亚丁湾相连。它扼守亚、非、欧三洲交通要道，是世界上最繁忙的水道之一，也是最重要的石油运输通道之一。 但近日，红海地区的货轮频频遭到也门胡塞武装袭击，造成全球供应链混乱并引发担忧。自上周五以来，已有MSC、马士基、达飞、赫伯罗特等多家国际航运巨头陆续宣布暂停在红海航行，英国石油公司也表示将暂停其所有经红海的油轮运输。 对于类似的混乱，德银早在10月就似有先见之明一样发布了一份报告。该报告关注的是“无形网络”——海洋、天空、道路、管道和太空。在这些领域，如果发生天然气管道泄漏、集装箱运输被卡或战争等破坏，通常没有简单的替代方案。 在此次的红海危机中，按照影响的顺序，本次中断对“全球集装箱船、油轮和干散货”货物的影响被认为是最大的。分析人士表示，中断的持续时间很重要。 德银策略师在上述报告中指出了八个主要的海上“咽喉”，并指出其中五个是“打开世界的钥匙”。 这些航道包括好望角、巴拿马运河、直布罗陀海峡、土耳其海峡、霍尔木兹海峡、马六甲海峡、苏伊士运河和曼德海峡，曼德海峡就是目前红海海域高度危险的航道。 德银策略师们指出，即使海洋覆盖了地球表面的大部分，大多数国际贸易货物也需要在某个时候经过这些“咽喉要道”。此外，亚洲经济的爆炸式增长使越来越多的商品通过这些渠道出口。 具体而言，他们说，60%的石油供应通过海路运输，霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）最窄的地方只有33公里，油轮承载着全球约五分之一的石油消费量和三分之一的液化天然气。马六甲海峡是第二重要的石油要道，承载着中国在印度洋和太平洋之间80%的的石油进口。 此外，超过20%的大豆出口要通过巴拿马运河；20%的小麦通过土耳其海峡运输，该海峡正受到俄乌冲突的压力；20%的大米要经过马六甲海峡。四分之一到三分之一的化肥要经过马六甲海峡、直布罗陀海峡和曼德海峡以及苏伊士运河。 以下图表列出了全球食物运输瓶颈： 除了当前的巴以冲突和俄乌冲突之外，他们还举了一个例子，即2021年3月发生的一起重大事件，当时一艘大型集装箱船搁浅，导致连接欧洲和亚洲的193公里苏伊士运河被封锁了6天。这艘船的搁浅，使得装载着96亿美元货物的360艘船只被卡在了运河两端。 德银表示，虽然马六甲海峡和多佛海峡存在替代航线，但霍尔木兹海峡和土耳其海峡目前还没有现成的替代航线。 至于未来缓解这些水道问题的努力，策略师们指出，苏伊士运河和巴拿马运河的部分地区正在加宽，陆地路线正在开发，同时还有一条新的管道——苏伊士-地中海石油管道。

美东时间周日，高盛发布报告，下调了对布伦特原油价格明年的预期，并将其主要归因于美国的石油产量大幅增长。 高盛下调明年油价预期 高盛以Daan Struyven为首的策略师表示，他们将布伦特原油价格明年预期下调10美元至每桶70- 90美元区间。 高盛预计，到2024年6月，布伦特原油油价将达到每桶85美元的峰值，然后在未来两年回落至每桶81美元或80美元的平均水平——这一预期比他们此前预测的平均92美元要低了不少。 高盛表示，2023年，非欧佩克国家的石油产量远高于预期，这也是影响油价的关键原因之一；而近期，美国的强劲供应进一步加强了这一趋势。 策略师们预计，未来一年，油价将出现温和波动，因为美国等非欧佩克国家的产能增长，将限制供需缺口带来价格上行的动力。不过，油价的下行压力也将有限，因为OPEC+防止供应过剩的减产措施将继续存在，而宽松的金融环境应该也会为石油需求提供一个底线。 高盛预计明年油价在70-90美元区间震荡 沙特搅局概率较小 与此同时，高盛预计，沙特不太可能在明年逆转减产趋势、打起“价格战”。 近期有一些其他行业专家预计，沙特可能会在明年放弃减产，转而释放大量新供应，从而推低油价，打压美国石油公司的市场份额。不过高盛认为，沙特不太可能会这么做。 高盛解释称：“推动美国供应强劲的是非价格因素，比如供应限制的一次性缓解、私营石油公司收购前的产量跃升等…其次，沙特打价格战的动力并不如1985年，当时其市场份额面临大幅下降的威胁；也不如2014年，当时美国页岩油公司由于过度借贷而非常脆弱，更容易受到价格战影响。” 自去年9月以来，国际油价已经下跌了约20%。截至美东时间周一收盘，WTI 1月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.46%，报72.47美元/桶；布伦特2月原油期货收涨1.40美元，涨幅1.83%，报77.95美元/桶。