美国能源信息管理局预计2024年全球石油供应将出现小幅短缺，加剧了原油市场趋紧的预期。 美国能源信息管理局（EIA）的最新预测表明，受全球石油需求的增加、地缘政治紧张局势以及OPEC+的产量减少等因素影响， 2024年全球石油供应可能会出现小幅短缺。 需求方面， EIA预计2024年全球石油需求上升， 并EIA将全球石油需求的预估上调了48万桶/日，达到了每天约1.0291亿桶 。EIA的预测 与国际能源署（IEA）给出的每日1.032亿桶的需求预测基本一致 ，进一步强化了对全球石油需求增长的共识。 随着全球石油需求的增加，加之供应受限， 全球最大的石油交易商对今年下半年的市场前景持乐观态度 。国际基准布伦特原油价格接近每桶90美元。 产量方面， 随着美国原油产量达到历史最高水平，2024年全球产量预计将增加至1.0265亿桶/日， 使得2024年将维持26万桶/日的小幅供应缺口 ，全球石油需求的增长速度仍然超过产量的增速 。 由于全球市场持续波动，这些预测每个月都可能有显著差异。 与此同时，EIA还修正了2022年和2023年的全球原油和燃料消费数据。根据最新估计，2022年的全球消耗量比之前计算的高出约80万桶/日，2023年的需求上调了96万桶/日。 这意味着全球石油需求可能比先前估计的更强劲。

当地时间周二（4月9日），美国能源信息署（EIA）将4月和5月的美国煤炭出口预测分别下调了33%和20%，原因是巴尔的摩桥梁坍塌导致港口关闭。 3月26日，美国马里兰州巴尔的摩桥梁“弗朗西斯·斯科特·基”因船只撞击坍塌。在桥梁坍塌后，进出巴尔的摩港的唯一航道被切断，迫使该港口被迫关闭。 巴尔的摩是美国第二大煤炭出口通道，该港口的关闭导致美国煤炭运输效率明显下降。 负责清理航道的美国陆军工程兵部队表示，准备在4月底前开放一条临时航道，为集装箱驳船和一些运载汽车和农用设备的滚装船提供服务。此外，计划在5月底前重新开放永久性联邦航道，恢复巴尔的摩港正常吞吐能力。 EIA此前预计今年美国煤炭出口量将增长约1%，但在最新月度报告中预计，美国煤炭出口将较去年下降6%。 EIA署长Joe DeCarolis表示：“港口重新开放的时间表，以及出口商能够多快调整到通过其他港口出口，存在很大的不确定性。” 随着天然气、可再生能源和其他清洁能源的使用比例增加，煤炭在美国发电结构中所占比重已降至15%左右，但在全球范围内，约三分之一的电力仍是由煤炭提供的。 EIA还预测称，2024年美国液化天然气（LNG）平均出口量将达到121.5亿立方英尺/日，2025年将达到143亿立方英尺/日。 随着欧洲开始大量购买美国的LNG，美国去年成为全球最大的LNG出口国，出口量达到创纪录的119亿立方英尺/日。

4月8日，内蒙古自治区能源局发布关于实施乌兰察布中金数据低碳算力基地源网荷储一体化项目等4个市场化新能源项目的通知，通知指出，同意实施乌兰察布中金数据低碳算力基地源网荷储一体化项目、锡林郭勒盟承接产业开发区明安图产业园绿色供电项目、锡林郭勒盟承接产业开发区明安图产业园格盟诺金新能源有限责任公司园区绿色供电项目、明阳包头市石拐工业园区350MW绿色供电项目。 经查询发现，项目业主分别为中金数据集团、金风科技、山西国有资本、明阳智能，总计新能源规模1.02GW。 原文如下： 内蒙古自治区能源局关于实施乌兰察布中金数据低碳算力基地源网荷储一体化项目等4个市场化新能源项目的通知 内能源新能字〔2024〕223号 锡林郭勒盟能源局，包头市、乌兰察布市发展改革委，内蒙古电力公司： 按照《内蒙古自治区工业园区绿色供电项目实施细则2023年版（试行）》、《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则2023年版（试行）》有关要求，经研究，自治区能源局同意实施乌兰察布中金数据低碳算力基地源网荷储一体化项目、锡林郭勒盟承接产业开发区明安图产业园绿色供电项目、锡林郭勒盟承接产业开发区明安图产业园格盟诺金新能源有限责任公司园区绿色供电项目、明阳包头市石拐工业园区350MW绿色供电项目，总计新能源规模102万千瓦，现将有关要求通知如下。 一、项目基本情况 （一）乌兰察布中金数据低碳算力基地源网荷储一体化项目。新增负荷为乌兰察布中金数据低碳算力基地，分三期建设，全部投产后最大用电负荷为33.8万千瓦，年用电量21.9亿千瓦时，配置市场化并网新能源30万千瓦，其中风电20万千瓦、光伏10万千瓦，配建电化学储能4.5万千瓦/4小时。 （二）锡林郭勒盟承接产业开发区明安图产业园绿色供电项目。新增负荷为内蒙古华烯新能源科技有限公司年产6万吨锂离子电池负极材料项目，用电负荷约8.5万千瓦，年用电量约5.4亿千瓦时。配置市场化并网新能源10万千瓦，全部为风电，配建电化学储能2万千瓦/4小时。 （三）锡林郭勒盟承接产业开发区明安图产业园格盟诺金新能源有限责任公司园区绿色供电项目。新增负荷为诺金炭素科技有限公司年产1万吨光伏半导体新能源用大规格高纯等静压石墨及年产500吨高强高模中间相沥青碳纤维制品生产线等，用电负荷约23.6万千瓦，年用电量约12.7亿千瓦时。配置市场化并网新能源27万千瓦，全部为风电，配建电化学储能6.75万千瓦/4小时。 （四）明阳包头市石拐工业园区350WM绿色供电项目。此本项目为变更项目，新增负荷内蒙古华商稀土合金有限公司10万吨多元稀土合金项目和2万吨硼合金项目、包头和顺新材料有限责任公司1.1万吨特种特合金项目等，用电负荷为18.2万千瓦，年用电量10亿千瓦时。配置市场化并网新能源35万千瓦，其中风电15万千瓦、光伏20万千瓦，配建电化学储能5.25万千瓦/4小时。 二、项目建设方面 各盟市能源主管部门在项目核准（备案）时，一是重点审核土地利用情况，依法依规合理避让生态红线、基本农田、林地、草地、矿产资源等限制性因素。二是重点审核新增负荷开工建设情况，新增负荷开工后，配建的新能源项目才能核准（备案）、开工建设。三是督促和指导项目业主严格按照申报方案开展项目建设，项目建设所依托的新增用电负荷未全部投产前，配建的新能源规模不得投入运行。四是若项目推进过程中，存在因负荷企业资金链断裂放弃投资，或负荷企业单方面解除供电关系，导致部分新增负荷无法落实的项目，要及时引进新增负荷或核减新能源规模，经报送自治区能源局评估同意后再推进项目建设。 三、项目接网方面 电网企业要合理安排工业园区绿色供电项目接网工程建设时序，并做好项目接网审核工作。对于未按申报方案及核准（备案）要求建设，储能配置、自主调峰水平等关键技术指标不满足自治区工业园区绿色供电项目实施细则要求，以及新增负荷未全部投运的项目，不允其并网发电。同时，相关盟市能源主管部门要配合电网企业做好项目接网服务工作，协调有关部门加快办理项目接网工程各项审批手续，加快推进新能源项目主体工程及配套电网送出工程开工建设，确保网源同步建设、同步投运。 四、项目运行监管方面 各盟市能源主管部门要落实监管责任，做好本项目运行监管工作。项目运行过程中，若出现负荷中断或减少，影响项目运行的，要及时引进新增负荷，确保项目建成后按照申报方案运行。若项目投产后，运行能力达不到申报方案提出的生产曲线水平，并由此导致弃风、弃光问题，造成的投资损失由相关企业及所在盟市自行承担，禁止市场化并网项目所发电量反送电网消纳。 各盟市能源主管部门要按照以上要求，抓紧组织项目建设，并于每月15日前将项目核准（备案）、项目建设、项目运行、存在的问题等信息，以正式文件报送自治区能源局备案。 内蒙古自治区能源局 2024年4月8日 （联系人：熊 力，联系电话：0471—6604580） （此件主动公开）

今日港股大宗商品板块全线飘红，石油股在涨价利好的推动下持续造好。 在近日国际金价突破2300美元后，截至上周收盘，国际原油价连续两日突破90美元/桶。原油价格破百的预期也逐渐升温，成为推动大宗商品行情走高的又一驱动力。 截至发稿，昆仑能源(00135.HK)涨超3%，中石油(00857.HK)涨近2%，盘中再度刷新8年新高。中石化(00386.HK)、中海油(00883.HK)纷纷跟涨。 消息面上，全球最大石油公司沙特阿美将5月销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格上调至较基准油价升水2美元/桶。这一突如其来的涨价动作也被行业视作具有指导意义的信号。 摩根大通甚至预计，随着供应紧张情况加剧，到今年8月或9月份油价可能回升至100美元/桶。 就目前来看，市场对OPEC减产导致的强势油价已形成共识。3月初，多个欧佩克和非欧佩克产油国决定把今年一季度日均220万桶的自愿减产措施延长至6月底，以维护国际石油市场的稳定与平衡。而OPEC+将于6月召开的下一次联合部长会议则是下一个“关键节点”。 值得注意的是，高涨的涨价预期已经反映到了交易层面。据美国商品期货管理委员会的数据，截至4月2日当周，非商业投资者在纽约商品交易所持有的原油期货净多持仓从27.8万手上升到30.08万手，净多持仓升至2023年10月以来最高。 另一方面，近期一系列超预期的供给冲击以及地缘风险发酵，也加速了油价的上涨趋势。 上周，以色列对伊朗驻叙利亚大使馆发动空袭，导致红海局势持续紧张。随后一架乌克兰无人机袭击了俄罗斯一处炼油厂，影响该厂约17万桶/日的产能。 此外，墨西哥上个月石油出口量下降35%至2019年以来的最低水平，未来预计将进一步减少。而美国能源信息署(EIA)数据显示，由于需求增长，上周美国原油库存减少近500万桶，远超预期。 浙商证券分析师任宇超在4月6日的报告中指出，未来随着地缘紧张局势的持续和供应担忧的加剧，预计国际油价可能继续保持上涨趋势。 另据中信建投能源化工首席分析师董丹丹4月6日的报告，综合供需来看，全球石油库存过去两周持续下滑。 中信建投表示，目前仍未看到需求端对高油价明显的抵触，高油价的负反馈仍不明显，当前对油价仍持偏强看法。

上周，当油价突破90美元/桶时，以色列和伊朗之间的军事紧张局势是直接导火索。但本轮涨势的基础更为广泛——全球供应冲击加剧了人们对大宗商品驱动的通胀卷土重来的担忧。例如，墨西哥最近削减原油出口的举措，加剧了全球供应紧张的局面，促使全球最大产油国美国的炼油商增加国内原油消费。美国的制裁使俄罗斯的货物滞留在海上，委内瑞拉的供应可能是下一个目标。胡塞武装对红海油轮的袭击也推迟了原油运输。而且尽管市场动荡，欧佩克及其盟友仍坚持减产。 这一切加起来，供应中断的程度令交易员感到意外。在美国夏季驾车季节到来之前，油价出现大幅上涨，这可能使全球基准布伦特原油近两年来首次升至100美元/桶。这加剧了人们对通胀的担忧，这种担忧正在给美国总统拜登的连任机会蒙上阴影，并使各大央行的降息考虑复杂化。 能源方面有限公司的创始人兼研究主管Amrita Sen在接受采访时表示，对于石油而言，目前更大的推动力是供应方面。Sen称：“你已经看到了相当多的供应疲软，但全球需求总体上是健康的。” 短缺的供应 欧佩克及其合作伙伴的减产，再加上燃料需求出人意料的弹性，推动布伦特原油价格升至近90美元/桶，为今年以来的最高水平。其他地区的国家减产、中东地区持续的冲突也在支撑原油期货价格。 欧佩克+减产延续 欧佩克+维持今年上半年的减产计划不变。根据一份官方声明，由沙特领导的一个主要成员小组在上周三的在线审查会议上建议不改变政策;这意味着在6月底之前，大约200万桶/天的减产措施将保持不变，这将使全球市场保持紧张，并可能推高油价。声明称，联合部长级监测委员会(JMMC)“将继续密切评估市场状况”，欧佩克+成员国确认“随时准备采取额外措施”。 尽管一些主要成员国——尤其是伊拉克和哈萨克斯坦——没有执行他们达成的减产协议，欧佩克的减产措施还是成功地收紧了市场。根据声明，委员们在上周三的委员会会议上再次被敦促遵守他们的承诺。伊拉克和哈萨克斯坦已承诺进一步减产以弥补产量过剩，它们被要求在4月底之前提交详细的减产计划。在交付方面，这两个国家的记录参差不齐。伊拉克经常对欧佩克+的产量限制感到不满，因为它寻求收入来重建破碎的经济。 根据国际能源署(IEA)的数据，通过保持限制措施，欧佩克+看起来将确保全球石油市场在第二季度保持轻微的赤字。摩根大通警告称，这一短缺可能会将油价推高至100美元/桶。 与沙特共同领导欧佩克+的俄罗斯的减产措施也参差不齐。俄罗斯姗姗来迟地实施了一年前承诺的原油减产，但其今年商定的出口规模削减情况却不太明朗。尽管柴油等燃料的出货量有所下降，但这可能与乌克兰无人机对俄罗斯炼油厂的袭击有关。 油轮跟踪数据显示，3月份，墨西哥、美国、卡塔尔和伊拉克的石油产量减少了100多万桶/天。而伊拉克已承诺限制产量，以弥补此前未遵守对欧佩克+及其盟友的承诺。 海事情报公司Kpler的数据显示，欧佩克成员国阿联酋3月份将中酸性油Upper Zakum的出货量较去年平均水平减少了41%，这进一步加剧了供应紧张。交易员说，阿联酋国有石油公司正在将更多的原油供应转移到自己的炼油厂。尽管减产在意料之中，而且该国的阿布扎比国家石油公司(Abu Dhabi National Oil Co.)正在向买家提供另一种原油作为替代品，但在欧佩克+减产的背景下，上扎库姆地区出口的下降推动了该地区价格的上涨。 欧佩克+之外，其他产油国也具有供应短缺风险 上个月，来自美洲主要原油供应国墨西哥的石油出货量下滑35%，降至2019年以来的最低水平，原因是墨西哥总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔(Andres Manuel Lopez Obrador)试图兑现承诺，让该国摆脱昂贵的燃料进口。据媒体上周报道，由于国有石油公司墨西哥国家石油公司(Pemex)取消了一些与外国炼油厂的供应合同，该国所谓的含硫原油(许多炼油厂设计用于加工的重质、致密的原油)的出口现在将进一步萎缩。 这一决定扰乱了全球石油市场。Mars Blend是一种产自美国墨西哥湾沿岸的中密度含硫原油，近日来，该原油价格较较轻的美国WTI原油溢价多年。Mars Blend原油的交易价格通常低于WTI原油。布伦特原油上周四触及90美元/桶，为去年10月以来的最高水平，并在上周五延续涨势。摩根大通曾表示，油价可能在8月或9月达到100美元/桶。 加拿大Cold Lake原油在墨西哥湾沿岸的价格与WTI原油的差价接近一年来最低。中东中酸性原油的关键指标，如阿曼和迪拜的原油合约，也在上涨。 在墨西哥采取行动之前，就已有一系列大大小小的供应中断。正常情况下，美国原油产量和库存在1月份会增长，但今年的深度冻结侵蚀了这些产量和库存，使库存在3月底之前一直低于季节性平均水平。 与此同时，欧洲原油市场受到胡塞武装在红海发动袭击的压力走高，数百万桶原油绕道非洲，导致一些供应推迟了数周。北海一条重要石油管道的中断、利比亚的动荡和南苏丹的一条管道受损也推动了油价上涨，而美国的制裁使俄罗斯无法使用此前向包括印度在内的买家运送石油的油轮。 未来几周，供应紧张可能会变得更加严重。由于委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗(Nicolas Maduro)没有表现出遵守美国原则的承诺的迹象，拜登政府可能会在本月重新实施制裁。 分析公司Sparta Commodities的分析师Samantha Hartke表示，重质、高污染油的市场“一段时间以来一直处于区间看跌状态，但酸性市场的供应紧张以及美国夏季驾驶季节的前景表明，市场正在出现转机”。 这与几个月前形成鲜明对比，当时油价跌至数月低点，原因是美国产量攀升，俄罗斯海运原油出口增加，尽管制裁已经扩大。美国能源情报署(EIA)此前曾预测，本季度全球石油库存将保持不变，现在又预测每日库存将减少90万桶，这相当于阿曼的产量。 强劲的需求 供应紧张之际，需求正在上升。美国炼油商正准备在夏季增加燃油产量，届时数百万美国人将驾车上路，汽油消费也将达到峰值。 人口众多的美国东海岸的汽油库存正在收紧，美国和中国的制造业活动也显示出燃料使用量增加的信号。在亚洲，炼油利润率比5年季节性平均水平高出50%左右，表明需求健康。 上周，原油价格上涨扰乱了拜登政府补充美国紧急石油储备的计划。在俄乌战争爆发后，美国战略石油储备下降规模达到了历史性水平，达到了40年来的最低水平。由于食品和能源价格居高不下，这对拜登来说也是一个政治风险。油价上涨可能会将零售汽油推向4美元的关键心理价位，目前零售汽油的日平均价格接近3.60美元/加仑。这让人们担心，大宗商品将扭转近期消费者价格上涨放缓的趋势。 油价在去年年底拖累了美国的通胀，如今又在推高美国的通胀。将于周三公布的3月份消费者价格指数(CPI)可能会再次证明这一点，因为整体CPI预计将同比加速上涨，而不包括食品和能源的核心CPI预计将下降。彭博主要大宗商品指数已达到去年11月以来的最高水平。 Macquarie Group全球石油和天然气策略师Vikas Dwivedi表示，原油价格飙升可能最终迫使欧佩克+缩减一些减产。摩根大通曾表示，油价大幅高于90美元可能导致全球需求崩溃，最终导致油价下跌。但到目前为止，还没有发生这种情况的迹象。 咨询公司Rapidan能源集团创始人、前白宫顾问Bob McNally在接受采访时表示：“ 毫无疑问，这是一个基本面稳固的市场。我认为每桶100美元的油价是完全真实的——只是需要在真正的地缘政治风险基础上多一点风险定价。 ”

伴随着布伦特原油价格突破5个月通道、并突破90美元的长期阻力位之后，市场对油价未来趋势变得高度关注。 市场目前主要的担忧是美联储可能会进一步今年的降息幅度，或干脆如尼尔·卡什卡里所说“今年可能不降息”，90美元的阻力位曾是股市的关键支撑位，布伦特原油价格的飙升直接触发了股市的急转直下，只能用清晰的镜像来形容。 瑞银分析师指出最近油价的飙升出现了一些不同之处，并提出四点原因： 指数基金大举入市： 在纽约时间14:30能源市场收盘时出现集中买入动作，这暗示着在全球商品指数(GSCI)调仓之前，指数基金大举入市，预计能源类资产在指数中的权重将大幅上调。 地缘政治局势： 有报道称伊朗可能遭受攻击，以及可能对以色列周一的空袭进行反击 。 市场看涨情绪： 市场普遍预期油价有进一步上涨的可能， 策略分析师预测原油价格将有可能冲击95至100美元的区间。 与此同时，资金流向表明市场参与者正加大对期权的买入，以博取价格上涨。 技术面： WTI原油出现了50日均线与200日均线交叉的“黄金交叉（golden cross）”技术形态，支持了油价上涨的预期。 CIBC私人财富的高级能源交易员Rebecca Babin表示： “在拜登和内塔尼亚胡的通话之后，原油价格反映出市场对地缘政治风险的进一步担忧。” 她解释说，市场正密切关注伊朗与以色列的关系，尽管冲突不太可能会直接影响到原油供应，但“对未知的恐惧”让交易员保持高度警觉。

高盛认为，实物油需求的增加、供应端的不稳定因素以及市场对未来供需缺口的预期是近期推动油价上涨的主要因素。 高盛表示，虽然短期内油价可能会因为供应紧张而继续上涨，但长期来看，全球石油库存的增加和市场对价格的过度预期可能会带来下行风险。 多重因素促使油价上涨 伴随着中东局势紧张，布伦特原油价格飙升至五个月新高。 高盛在研报中表示，这一现象背后的主要推动力是实物油市场的基本面看涨。 从需求端来看 ，美国、中国以及制造业采购经理指数（PMI）的超预期表现，显示出制造业周期的反转迹象，而欧洲的新预测数据也表现稳健。这些积极的经济指标预示着石油需求的增长。 在供应端 ，根据高盛的报告，美国Lower48地区的原油产量比去年12月的高峰值低了近40万桶/日，而俄罗斯由于自1月份以来持续的无人机攻击导致炼油量下降，其液体油产量预测将下滑至1020万桶/日。 高盛认为，美国管道暗示的原油产量持续令人失望，同时俄罗斯原油产量下降，加之对俄罗斯石油基础设施遭受更多攻击的风险持续升高，这些因素都加剧了市场对供应紧张的担忧。 同时，高盛称，市场对未来供需缺口的预期也对油价产生了影响。 高盛预计，第二季度的原油供需缺口为35万桶/日，尽管存在上行风险，但考虑到美国和俄罗斯供应的不确定性，以及时间价差高估和投机性持仓过高，油价的整合仍然是基本情景。 油价未来走势与风险 高盛还在研报中表示，短期内，油价的紧张局势得到了实物油价格与期货价格之间的差价（即原油基差）的体现。平均原油基差大幅上涨，特别是迪拜原油的基差上涨，这表明中等程度原油的紧张局势尤为显著。此外，平均原油基差现已赶上了实物油市场的即时价差。 长期来看，尽管全球石油商业库存在过去90天内增加了60万桶/日，但主要由新兴市场国家的海上石油库存增长所带动，这可能会最终减少陆地上的紧张局势。 高盛同时表示，经合组织（OECD）成员国的总商业石油库存预测在3月底比预期低了2700万桶，这将加剧短期内的供应紧张。 对于油价的未来走势，高盛在报告中提到了一些潜在的风险因素。例如，布伦特1/36M时间价差高于公允价值5个百分点， 这可能预示着市场对未来油价的过度乐观。 此外，高盛认为，管理资金的原油净持仓量本周大幅增加至6.26亿桶，主要由原油和汽油驱动， 这可能会增加市场的波动性。

过往两年，凭借着美国政府在能源市场上释放和重建战略石油储备(SPR)时的“低买高卖”，美国总统拜登一度被油市交易员们调侃为业内“最佳操盘手”。不过，眼下油价的快速上涨，似乎正令仍急于补充战略石油储备的美国政府，有些措手不及。 在原油价格升至近半年高位的情况下，当地时间周二(4月2日)，拜登政府宣布将不再推进为填充战略石油储备而购买石油的最新计划。 美国能源部表示：“我们将不会批准目前为Bayou Choctaw战略石油储备基地进行的招标，并将在市场条件允许的情况下再填补可用储量。我们将继续关注市场动态。” 美国战略石油储备地共有四个基地，分别储存在德州(占59%)的Bryan Mound和Big Hill，以及路易斯安那州(占41%)的West Hackberry和Bayou Choctaw的地下巨型岩洞中。 美国能源部称，不再为路易斯安那州的战略石油储备基地购买多达300万桶石油，是“将纳税人的利益放在首位”的决策。美国能源部此前在3月中旬宣布了在8月和9月交付这批石油的计划。 而显然，上述紧忙喊停购买石油的举动，其原因主要是油价年内大涨——美国WTI原油周二收盘突破了每桶85美元，为10月以来首次。 拜登政府此前的目标是以79美元或更低的价格购买原油以补充储备库存，但在上月底最近一批购买280万桶原油时，平均每桶花费已达到了约81美元。 在2022年俄乌冲突爆发之后，为遏制当时高涨的油价，美国政府决定从战略石油储备中动用1.8亿桶石油，这是美国有史以来最大规模的一次战略石油储备释放行动。而此举也使美国战略石油储备量降至了40年来的最低点。 根据美国能源部的数据，目前美国战略石油储备量约为3.63亿桶，远低于2022年初的近6亿桶。

今日港股盘面出现调整，但石油股受国际油价上行推动再度活跃。中石油(00857.HK)作为板块龙头涨幅居前，其A股（601857.SH）和H股同时升至8年来新高，引发市场关注。 消息面上，隔夜国际油价再度震荡走强，美国WTI原油价格突破85美元，创下年内新高，激发了市场的看多情绪。 此外，由于近期地缘事件频发，市场的避险情绪也在助涨短期油价。包括伊朗驻叙领馆遭遇以色列空袭、俄罗斯炼油厂不断遇袭、美国恢复对委内瑞拉能源制裁等因素正在持续发酵。 另一方面，市场对OPEC减产等因素带来的供给约束也十分关注，进一步驱动了市场对油价的预期。 国信证券分析师杨林、薛聪在4月2日的报告中称，原油整体供需偏紧，IEA在3月月报将2024年全球原油需求预测大幅上调20万桶/天，未来布伦特油价有望维持在80-90美元/桶的较高区间。 中金此前也表示，OPEC+将额外减产计划延长至2Q24，石油短缺格局正在被市场定价，预计下半年布伦特油价中枢或上移至90-95美元/桶。 摩根大通分析师Natasha Kaneva更是在3月早些时候预计，布伦特原油价格将在9月份达到每桶100美元。 国信证券还称，需求端随着全球经济的不断修复，逐渐进入季节性需求旺季，石油需求将继续温和复苏。 数据显示，美国3月ISM制造业PMI上升了2.5，至50.3，结束连续16个月萎缩势头，其中隐含的需求信号也有望支撑油价。

最近几天，一则高盛推荐买入中石油、中海油，提高“三桶油”目标价的研报，引发了中国股民的高度关注。而其实，能源股今年在全球市场上的崛起，已经并非是一件新鲜事。 例如，在美国市场上，随着原油价格近来的持续攀升，以及人们对于“AI尽头是电力”的热烈讨论，能源股似乎已经成为了一颗比科技成长股更为闪耀的“明星”。 本周二，美国标普500指数在步入4月后连续第二个交易日下跌，因市场日益怀疑美联储是否已完全控制住了通胀。该指数的11个类股中有八个下跌，但在整体低迷的市况中，却依然有一抹亮色——油价上涨帮助能源类股上涨了1.4%。 在股市普遍遭遇抛售的情况下，标普500能源精选板块SPDR基金(XLE)周二却再度创下了52周新高。 一组统计显示，能源板块是今年迄今为止标普500指数中表现最好的板块。今年迄今为止，能源板块已上涨了14%，超过了整体标普500指数约9%的涨幅。石油和天然气相关股票，也是上个月标普500指数中的最大赢家。 DataTrek研究公司联合创始人Nicholas Colas周二在一份客户说明中写道，“能源股正在迎头赶上，历史表明，它们近期将进一步上涨。” “油价已经企稳，这是该行业表现优异的必要前提。而且，如果今年出现地缘政治紧张局势所导致的油市震荡，该板块将能扮演独特的对冲风险工具。”Colas表示。 Colas指出，在2008年至2014年间，当WTI原油期货价格在每桶80美元至100美元之间波动时，XLE的表现便通常优于其他股票。 能源股上涨秘诀：油价大涨叠加“AI尽头是电力”！ 从眼下的基本面背景看，能源股眼下无疑正“天时地利人和”多重利好齐聚。不仅油价近来的大涨行情，激发起了多头的热情，有关“AI尽头是电力”的相关炒作和行业探讨，也令能源股似乎被贴上了“终极”AI概念股的标签。 截止周二收盘，WTI原油期货结算价收涨1.72%，报85.15美元/桶。布伦特原油期货结算价收涨1.75%，报88.92美元/桶。两大全球基准原油期货价格已进一步刷新了近半年来的最高位。 如同我们昨日提到的那样，近来全球原油价格受到了至少七大利多因素的支撑，包括伊朗驻叙领馆遭遇以色列空袭、墨西哥计划限制原油出口、美国制造业PMI重回扩张区间、俄罗斯炼油厂不断遇袭、美国将恢复对委内瑞拉能源制裁、OPEC+本周料维持限产措施、对冲基金已开始积极加码原油多仓等！ 摩根大通分析师Natasha Kaneva在上月早些时候已预计，布伦特原油价格将在9月份达到每桶100美元。 而与此同时， 业内也纷纷预计，随着需要大量电力以满足人工智能的发展，未来几年全球能源需求将进一步激增。大型科技公司“痴迷”于寻找足够的能源为人工智能的繁荣提供动力，这已成为了上月标普全球举办的CERA Week活动的一个重要话题。 尽管现任美国政府正在大力推动可再生能源，但人们越来越怀疑风能和太阳能是否能满足需求。越来越多业内人士开始重新重视起了化石燃料这一“老字号”能源。 英国国家电网公司(National Grid Plc)负责人上月表示，由于人工智能技术的蓬勃发展需要大幅度提高数据中心计算能力，预计英国数据中心的电力需求将在未来10年增长大约6倍。 一位行业高管近期在接受采访时已表示，许多能源生产商已认为人工智能革命将带来天然气的“黄金时代”，“天然气是唯一具有成本效益的能源，能够提供大型科技公司所需的全天候可靠电力，为人工智能热潮提供动力。” 能源市场分析师Phil Flynn则指出，人工智能革命本身可能也将对美国石油和天然气行业产生重大影响，因为AI技术的发展不仅能提高寻找石油的效率，还能协助以更清洁的方式生产石油。“人工智能将使绘制油田地图不再需要大量的猜测工作，我们应该能够确定具体的钻探区域，在那里我们可以用最少的碳排放获得最多的石油。” 在今年一季度，标普500指数涨幅前十大的成分股中，就有两家能源企业——包括涨幅排在第三位的Constellation Energy和第八位的马拉松原油。此外，排在第六位的通用电气也有大量能源业务。这些公司在榜单上的数量几乎已可与超微电脑、英伟达、美光科技、Meta等AI概念股分庭抗礼。 而 如果“AI的尽头真的是电力”，二季度美国能源股是否还能有更大的上行空间呢？不妨让我们一同拭目以待。