都知道，人工智能（AI）费电，但究竟有多费电呢？有证据表明，AI的电力消耗将远超市场预期，而数据中心正成为能源消耗的“黑洞”。 根据PJM互联电网（PJM Interconnection）的数据，由于人工智能的蓬勃发展， 美国最大电网的电力需求将迅速增长，相当于在未来10年安装两个新英格兰电网。 该公司管理着从华盛顿特区到伊利诺伊州的13个州电网，为6500万美国人提供电力。 PJM互联电网在最新报告中预计， 到2035年，夏季峰值需求将从去年的高点跃升近58吉瓦，达到约210吉瓦，增幅为38%。新增电量是新英格兰电网峰值需求记录的两倍多。 “随着用于运行人工智能的数据中心激增并变得更大，预计PJM和更广泛的美国用电量将以前所未有的速度攀升。”报告称。 无独有偶。巴克莱分析师William Thompson的团队近日也基于美国能源部70页研究报告指出， 美国数据中心电力需求将在未来五年迎来爆发式增长，而这一趋势主要由AI驱动。 报告显示，2023年美国数据中心电力消耗为176TWh，占全国总用电量的4.4%。预计到2028年，这一数字将攀升至325TWh至580TWh，占比将扩大至6.7%至12%。 这意味着未来五年间，数据中心电力需求将增长2至3倍，远超市场普遍预期的15%增幅。值得注意的是，这一预测也高于巴克莱此前14%至21%的预期。 报告还指出，AI服务器的电力需求增长尤为惊人。2023年AI服务器耗电约40TWh，预计到2028年将激增至165TWh至325TWh，增幅达4至8倍。其中，AI训练将超越推理，成为主要耗电环节，预计将占AI服务器总能耗的50%至53%。 相比之下，传统服务器的电力需求基本保持稳定，预计仅从60TWh微增至60TWh至70TWh。 虽然拜登政府和现任总统唐纳德·特朗普都宣布有必要为国家安全和经济利益部署人工智能，但有分析人士警告称，预期电力需求的大幅增长可能会给老化的美国电力基础设施和供应带来压力。 在本周的达沃斯世界经济论坛上，特朗普表示，发电厂需要建在数据中心旁边，以绕过连接日益紧张的电网所带来的延迟和可靠性问题。 特朗普周四还表示，他将利用他的“能源紧急状态”批准加快AI发电厂的建设。 他指出，“我们将建设发电设施，我会通过紧急声明获得审批权限，而无需等待多年。我可以亲自完成审批。” “ 最大的问题是，我们需要的能源是美国现有能源的两倍，你能想象吗？ 所以，我将发布紧急声明，以便他们几乎可以立即开始建造。”他补充说：“这些电厂可以使用任何形式的燃料为其供电，政府不会对AI行业设定任何气候目标。”

1月21日，国家能源局发布2024年全国电力工业统计数据。 截至12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0%。 2024年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用3442小时，比上年同期减少157小时；全国主要发电企业电源工程完成投资11687亿元，同比增长12.1%；电网工程完成投资6083亿元，同比增长15.3%。

尽管2024年煤炭价格波动下行，但总市值超7600亿元的“煤炭一哥”中国神华揽金能力仍然强劲，预计去年净利润570亿元至600亿元，吸金能力超过宁德时代（300750.SZ），仅次于贵州茅台（600519.SH）。 中国神华晚间发布2024年业绩预告，预计2024年归母净利570亿元至600亿元，同比下降4.5%至增长0.5%；扣非净利585亿元-615亿元，同比下降2.2%-7%。 尽管2024年以来，动力煤结构性短缺逐渐缓和，煤炭价格波动下行，但中国神华仍揽金能力强劲，570亿元至600亿元的预计净利区间超过动力电池一哥“宁王”（490亿元-530亿元），仅次于贵州茅台（857亿元）。 中国神华是一家大型煤炭和电力公司，拥有完整的铁路、港口和船运网络，实现了从煤炭开采到电力生产和煤化工的一体化经营。数据显示，由于原材料、修理费等生产成本的下降，中国神华去年前三季度自产煤的单位生产成本从23年同期的191元/吨降到了186.3元/吨，下降了2.5%。 对于业绩变动的原因，中国神华表示，一是受煤炭平均销售价格下降等因素影响，煤炭分部利润同比下降；二是资产减值损失、营业外支出等同比减少。中国神华此次发布的业绩预告符合机构预期。同花顺数据显示，最近6个月以来，共有30家机构对公司的2024年度业绩作出预测，预测均值为596.44亿元，较去年同比下降0.08%。 从行业来看，展望2025年，业内对煤价走势看法不一，但普遍认为动力煤价格将在区间内波动运行。 值得注意的是，两天前（1月21日），中国神华连发两条重磅公告。一条是中国神华提出“2025—2027年度股东回报规划”方案，提升最低分红比例至65%。据悉，此前中国神华计划的最低分红比例为60%，公司2022年和2023年实际分红比例分别为72.8%和75.2%。 此外，公司当晚亦公告称，为推动减少同业竞争，增储上量巩固优势，公司拟斥资8.5亿元收购国家能源集团所持的杭锦能源100%股权。

当地时间周四（1月23日），美国总统唐纳德·特朗普以视频方式在达沃斯世界经济论坛年会上发表了演讲并回答了到场行业领袖的几个问题。 特朗普在演讲中表示，他将会要求沙特等欧佩克国家“降低石油成本”，并强调会要求“（美联储）立即降低利率”。他认为，拜登政府期间利率上升导致了赤字增加，造成了“经济灾难”。 特朗普说道：“首先要解决的是上届政府政策失败造成的经济混乱。过去四年，我们政府浪费了8万亿美元的赤字开支，还实施了前所未有破坏性的能源限制、严厉监管和隐性税收。” 特朗普对一些承诺在美国投资的企业表达了赞赏，其中包括日本软银集团帮助建设人工智能基础设施的计划，以及沙特王储四年内对美 6000亿美元 投资和贸易的许诺。 特朗普表示，他会向沙特王储进一步施压，要求将这一数字提高到1万亿美元。特朗普称他对沙特等欧佩克国家未采取行动帮助降低油价感到失望，因油价下降还能施压俄罗斯结束战争。 “随着油价下跌，我会要求立即降低基准利率，”特朗普说道，“同样，全球利率也应该下降。” 特朗普还提到，欧洲国家针对美国公司的税收和监管"非常不公平且非常恶劣"，“在我看来，这是一种征税形式。” “他们向苹果收取了150到160亿美元，从谷歌收取了数十亿美元，现在还在向脸书索要数十亿美元，”特朗普说，“不管你喜欢与否，这些都是美国公司，他们不应该这样做。” 特朗普表示，他推动的“国家能源紧急状态”对于降低成本和促进人工智能等技术发展至关重要，“我们要建设发电设施，在紧急状态下，我可以亲自批准他们，而不必等待多年。”

联合石油数据计划（Joint Organizations Data Initiative）最新发布的数据揭示了全球石油生产大国沙特的11月原油生产与贸易的详细情况。 11月，沙特原油产量显著提升，达到892万桶每日，同比增长1.21%。尽管原油出口量下降2.05%，至621万桶/日，这一数字也达到了8个月以来的最高纪录。 沙特经炼化后的油品出口量在11月表现突出，同比激增36%，达114万桶每日，但与10月相比下降了18.65%。 在主要炼化产品方面，柴油、车用汽油、航空汽油和燃料油占据主导。柴油出口量占精炼产品出口量的38%，车用汽油和航空汽油占24%，燃料油占11%。值得关注的是，11月车用汽油和航空汽油运输量同比增长63%，达27.2万桶/日；柴油出口量增长27%，至43.9万桶/日。 沙特炼油厂的产量在11月达到235万桶/日，同比增长13%。其中，柴油占精炼产品总量的40%，其次是车用汽油和航空汽油，占25%，燃料油占19%。沙特国内对炼油产品的需求也呈现上升趋势，同比增加21万桶，达256万桶/日。 与此同时，OPEC+的政策动态备受瞩目。OPEC+决定将增产计划推迟三个月，从2025年4月开始实施，并且将全面取消减产措施的时间延长一年，目前定于2026年底完成。OPEC+控制着全球约一半的石油产量，原计划于2024年10月开始的取消减产措施，由于全球石油需求的放缓和非OPEC+国家石油产量的增加而推迟。 在原油直接使用方面，11月沙特原油直接燃烧使用量降至38.2万桶每日，较10月增加5.5%，但同比下降24%，日减少量为11.9万桶。这个显著的年度降幅，主要归因于全球向清洁能源的转变，天然气、可再生能源等正逐步在发电和航运等领域取代原油。此外，能源效率的提高和更严格的环境法规也是促使原油使用量进一步减少的原因之一。 沙特政府为实现能源结构多元化，减少对石油的依赖，计划到2030年逐步淘汰发电过程中对原油、燃料油和柴油的使用，代之以天然气和可再生能源。这一转型是沙特“2030愿景”倡议的关键组成部分。 随着沙特朝着这一目标迈进，预计天然气需求将大幅上升，进而推动对天然气供应链的投资增加，包括勘探和基础设施建设等领域。沙特在能源领域的一系列变化，不仅对其自身经济发展影响深远，也将在全球能源市场激起层层涟漪，引发持续关注。

欧盟委员会主席冯德莱恩终于承认，由于俄罗斯廉价能源的中断，欧盟为此付出了巨大的代价。 在周二的达沃斯经济论坛上，冯德莱恩表示，在2022年之前，欧盟45%的天然气和50%的煤炭要从俄罗斯进口，而俄罗斯还是欧盟最大的石油供应国之一。她提到：“这些能源看似便宜，但这种依赖让欧盟在能源供应方面面临着被俄罗斯勒索的风险。” 冯德莱恩接着说，俄罗斯总统普京在2022年2月乌克兰冲突爆发后，切断了对欧盟的天然气供应。“现在我们从俄罗斯进口的天然气下降了大约75%，从俄罗斯进口的石油仅占3%，煤炭完全不再进口。” 她表示：“美国供应量在我们液化天然气总进口量占50%以上。我们之间的贸易额达1.5万亿欧元，占全球贸易额的30%。” 不过，冯德莱恩承认，因欧盟拒绝依赖俄罗斯的能源资源，导致欧盟成员国能源价格大幅上涨，且至今没有下降。“自由是有代价的，家庭和企业看到了天价的能源成本，许多人的账单尚未下降。” 目前，欧洲天然气价格已回升至每兆瓦时50欧元，创下今年以来的最高水平，因美国得州的严寒天气威胁到了美国液化天然气出口，且欧洲的寒冷天气加剧了对供应的担忧。 分析师们表示：“随着俄罗斯途经乌克兰的天然气管道输气中断，以及需求走强，欧洲需要在今年冬天进口更多液化天然气。欧盟的天然气储量目前已降至59%，该地区需要努力确保其在2月1日之前保持在欧盟委员会50%的目标之上。” 在此之前，欧盟对俄罗斯实施了广泛的制裁，涉及其工业、能源和金融部门等。2022年7月份，俄罗斯暂停通过北溪1号管道向德国供应天然气，理由是例行维护和由于制裁导致的西方制造设备交付问题。 到了2022年9月底，穿越波罗的海的两条北溪管道遭到破坏。尽管没有人声称对此次袭击负责，但俄罗斯随后声称是美国和英国策划了此次袭击，而两国均否认与此事有任何牵连。 投资下一代清洁能源 在失去大部分俄罗斯廉价能源后，冯德莱恩此前一直坚称没有什么影响，因为有美国和挪威的天然气替代了俄气。 她还宣称：“欧洲被俄罗斯能源要挟的时代，已经一去不复返了！我们欧洲，已经拥有了足够的决心与实力，彻底摆脱对俄罗斯能源的依赖。” 但欧盟官员声称，在欧盟决定限制进口俄罗斯管道天然气之后，欧洲对美国液化天然气的依赖大增，其能源安全或面临风险。欧洲分析师认为，特朗普政府十有八九会将液化天然气供应用作向欧洲施压的工具。 此外，今年开始，俄罗斯将无法再通过乌克兰管道向欧洲出口管道天然气，虽然其过境供应的天然气仅占到欧盟进口总量的5%，但市场分析认为，奥地利、匈牙利和斯洛伐克仍将受到严重影响。 斯洛伐克总理菲佐威胁称，如果天然气供应中断问题得不到解决，斯洛伐克政府可能考虑限制乌克兰的电力供应和对乌克兰难民的援助，甚至将阻止欧盟层面的对乌援助。 冯德莱恩在达沃斯的演讲中还指出，欧盟可以进一步采用可再生能源和核能取代俄罗斯的供应。“我们将不得不投资下一代清洁能源技术，如核聚变、增强型地热和固态电池。” 她还承诺，欧盟委员会将于2月提出能源改革计划，旨在降低欧盟成员国的能源成本。

沙特阿美公司总裁阿明·纳赛尔（Amin Nasser）日前表示，2025年全球石油需求有望增加约130万桶/日，市场仍保持健康发展态势。 当地时间1月21日，他在出席达沃斯世界经济论坛并接受媒体采访时谈到，2024年全球石油日均需求约为1.046亿桶，而2025年预计这一数字将达到1.06亿桶。他认为，市场需求依然强劲，预计还会有增长。 他表示：“我们仍然认为市场是健康的……去年（2024年）我们平均每天的产量约为1.046亿桶，今年预计需求将增加约每日130万桶……所以市场在增长。” 谈及美国对俄罗斯原油运输的制裁，纳赛尔称目前影响仍处于早期阶段。“这一制裁可能波及超过200万桶的日供应量，但具体如何影响市场紧张程度还有待进一步观察，”他补充道。 同时，当被问及中国和印度是否会因对俄制裁而向沙特寻求更多石油供应时，纳赛尔表示，沙特阿美的生产计划严格遵循能源部的政策指引。目前，沙特根据与OPEC+达成的协议，将石油产量维持在总产能的约四分之三。 “沙特始终致力于维护市场平衡，国家和能源部在设定出口目标时充分考虑了这一点，”纳赛尔说道。 此外，他表示，沙特阿美正在与其参股合资的液化天然气公司MidOcean Energy展开合作，“计划扩大我们在全球液化天然气领域的布局，”他说，但没有透露更多细节。 2023年9月，沙特阿美宣布将以5亿美元战略性收购美国投资公司EIG Partners旗下MidOcean Energy的少数股权，且有权选择增加持股比例。2024年9月，MidOcean Energy宣布沙特阿美将增持其股份至49%。

1个月内，两家电力行业上市公司为支持“两重”“两新”项目投资，与控股股东开展委托贷款业务，金额均超20亿元。 有业内人士对财联社记者表示，对上市公司而言，贷款要成本低、风险低，公司所投入的项目必须紧密契合企业战略规划，确保资源的有效配置。 吉电股份（000875.SZ）今日晚间公告，拟与控股股东吉林能投开展委托贷款业务，借入资金25亿元。无独有偶，去年年底华银电力（600744.SH）亦公告称，控股股东大唐集团拟通过委托贷款方式向公司拨付稳增长扩投资专项债，预计总额26亿元。 吉电股份晚间公告显示，公司拟通过国家电投集团财务有限公司（以下简称“财务公司”）与国家电投集团吉林能源投资有限公司（以下简称“吉林能投”）开展委托贷款业务，借入资金25亿元，用于支持绿色氢基能源项目发展及“两重”“两新”项目的重大设备更新及技术改造投资、重大科技创新项目投资、重大战略性新兴产业投资。 吉电股份表示，吉林能投为公司控股股东，双方同受国家电投集团控制，本次交易构成关联交易。公司通过财务公司与吉林能投办理委托贷款是为了满足公司扩大投资及经营发展需要，助力公司高质量发展。对公司的生产经营无不利影响，不存在损害公司股东利益的情况，也不影响吉电股份的独立性。 无独有偶，华银电力去年12月26日公告，为重点支持“两重”“两新”项目投资，控股股东大唐集团拟通过委托贷款方式向公司拨付稳增长扩投资专项债，预计委托贷款总额为26亿元，其中2024年预计拨付20亿元，2025年预计拨付6亿元，贷款期限暂定为5年，利率不超过公司平均综合融资成本。 公告还提到，公司拟调整与关联方资本控股公司签署的《合作服务框架协议》，将2025年1月1日至2026年12月31日期间每年新增委贷的年度上限金额从20亿元调整为30亿元。 公开资料显示，吉电股份主营发电和供热业务，探索发展氢能、储能等新业态。华银电力主营火力发电业务，同时经营水电、风电、太阳能业务以及电力销售业务。财联社记者注意到，吉电股份和华银电力的实际控制人分别为国家电投集团和大唐集团，二者均为传统五大发电集团之一。 除了上述吉电股份外，国家电投集团旗下还有5家A、H股上市公司，包括中国电力（02380.HK）、上海电力（600021.SH）、电投能源（002128.SZ）、电投产融（000958.SZ）及远达环保（600292.SH）。除华银电力外，大唐集团还控股大唐发电（601991.SH）和桂冠电力（600236.SH）。 有电力行业上市公司高管对财联社记者表示，对上市公司而言，核心在于能否真正提升自身质量，真正的高质量发展，必须建立在稳健的战略规划、有效的资源配置以及长期的竞争力提升之上，而不能依靠噱头或短期炒作来刺激股价。“贷款要成本低风险低，投入的项目要符合公司战略，短期见效要能提高利润，长期的要看项目能否有效提升竞争力和可持续发展能力。”

受益于投资收益增加，国电电力（600795.SH）预计2024年实现归母净利润近100亿元，拿下自1997年上市以来的最好业绩。但受公司所属大兴川电站计提减值准备计入经常性损益等影响，公司去年扣非净利同比下降超一成。 国电电力今日晚间公告，2024年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润95亿元至98.5亿元，同比增长69.38%至75.62%。 这是自1997年上市以来国电电力取得的最好业绩，也符合机构预期。同花顺数据显示，最近6个月以来，共有21家机构对公司的2024年度业绩作出预测，预测均值为98.24亿元，较去年同比增长75.16%。 谈及影响业绩的主要原因，国电电力表示，公司转让控股子公司国电建投内蒙古能源有限公司50%股权，投资收益增加，以及公司联营企业投资收益增加，从而增厚公司归母净利润。 不过，扣非净利却有所下降。公司预计实现扣除非经常性损益的净利润39亿元至42.5亿元，同比减少12.73%至19.92%。国电电力称，公司所属大兴川电站计提减值准备计入经常性损益，导致公司归母净利及扣非净利减少。 据悉，大兴川电站为公司全资水电项目，位于吉林省二道松花江中游，规划装机容量4.85万千瓦。在项目建设期间，受2010 年、2013年洪水溃坝影响延误工期，后续受坝体重建、生态保护、移民安置等因素影响，大兴川电站于2022年10月处于缓建状态。 国电电力在2024年8月公告中表示，缓建期间，项目经济指标不断恶化。为及时止损、减少亏损，公司聘请沃克森（北京）国际资产评估有限公司对大兴川电站开展减值测试，以2024年3月31日为评估基准日，大兴川电站累计投资完成账面值9.22亿元，可收回金额7989.17万元，评估减值8.42亿元，影响公司当期归母净利润减少8.42亿元。 国电电力主营火力发电、水力发电和新能源发电，其中火力发电2024年上半年营收占比超八成。

美东时间周一，美国总统特朗普刚一上任，白宫就表示，特朗普将再次让美国退出巴黎气候协议。 这是过去十年来，美国第二次退出巴黎协定。这一决定将使美国作为全球最富裕国家，与伊朗、利比亚和也门一起，成为世界上少数几个不参与巴黎气候协议的国家。 此举在人们的普遍预期之中。长期以来，特朗普一直都对全球变暖持怀疑态度。他扬言全球变暖是一个骗局，并一直大力推动解除对美国石油和天然气钻探公司的监管，使他们能够最大限度地提高产量。 得益于水力压裂技术和美国德州、新墨西哥州等地近年来的钻探热潮，美国已经是世界上最大的石油和天然气生产国。 联合国在一份书面声明中表示，联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯（Antonio Guterres）相信，美国的城市、州和企业“将继续展现远见和领导力，努力实现低碳、有弹性的经济增长，创造高质量的就业机会……至关重要的是，美国在环境问题上保持领导地位。《巴黎协定》下的集体努力已经产生了影响，但我们需要一起走得更远、走得更快。” 此前，特朗普在他的第一个任期内也曾让美国退出了巴黎协定，但当时正式退出流程花了数年时间，直到2020年11月4日才正式生效。而在2021年1月，前总统拜登上任后，就立即推翻了特朗普的决定，重新加入巴黎气候协议。 而这次的退出可能所需时间较短，可能只要一年。因为根据规定，2015 年《巴黎协定》的签署国必须向联合国正式通知退出，然后等待一年才能生效。也就是说，美国正式退出巴黎气候协议的时间可能会是在2026年。 美国将在清洁能源领域愈发落后 前气候谈判代表、法国高级政策顾问保罗·沃特金森（Paul Watkinson）表示，特朗普这一次的退出可能对全球气候努力造成更大的破坏。 美国目前是全球第二大温室气体排放国，被视为减缓温室气体排放的重要贡献者。美国的退出削弱了全球削减温室气体排放的雄心，再次引发了人们长期以来的疑问：三十年来应对气候变化的国际框架是否能胜任这项任务。 根据联合国最近的一份报告，到本世纪末，全球气温将上升3摄氏度以上。科学家警告说，这一水平将引发海平面上升、热浪和毁灭性风暴等连锁反应。 华盛顿亚洲协会政策研究所中国气候中心总监李硕表示，美国的退出可能会削弱美国在太阳能和电动汽车等清洁能源市场与中国竞争的能力 ：“中国肯定会赢，而美国可能会进一步落后。” “向低碳经济的转型已经开始，”世界资源研究所所长阿尼·达斯古普塔（ Ani Dasgupta）表示，“退出《巴黎协定》不会保护美国人免受气候影响，但 它将使中国和欧盟在蓬勃发展的清洁能源经济中占据竞争优势，并导致美国工人的机会减少 。”