当地时间周四，国际能源署(IEA)月报指出，全球石油需求增长正在“急剧放缓”，强化了2030年以前需求见顶的预期，目前油价已跌至近三年来的最低水平。 具体来看，IEA在月度报告中指出，2024年全球石油需求增速将达到90.3万桶/日，低于上月预测的97万桶/日；2025年石油需求增速预期维持在95万桶/日不变。并预计今明两年全球石油日均总需求量分别为1.03亿桶和1.039亿桶。 IEA今年已数次下调预测，大大低于欧佩克的预测水平，但对全球的需求趋势预测与欧佩克保持一致。本周，欧佩克月报显示，预计今年的全球石油需求将增长203万桶/日，明年将增长174万桶/日，上月的预测则分别为211万桶/日和178万桶/日。 IEA月报还显示，今年上半年全球石油消费量增加了80万桶/日，仅为2023年同期增幅的三分之一，这是自2020年疫情期间石油需求崩溃以来的最低水平。 需求低迷是因为一些主要经济体的消费量低于预期，且电动汽车的市场份额不断上升，也打压了汽油消费。消费放缓在石脑油和汽油等工业产品方面表现得最为明显。 IEA的报告发布之前，由于对全球需求和明年市场供应过剩前景的担忧日益加剧，油价在近期出现了大幅回落。 油价走软促使欧佩克及其盟友将增产计划推迟了两个月，但此举不足以扭转油价的颓势。周四欧盘时段，布伦特原油价格在每桶71.3美元左右，而美国油价基准西得州中质油价格约为每桶68美元。 欧佩克+目前正执行总量约220万桶/日的减产协议，该联盟原定于从10月开始放松自愿减产，但上周将增产时间推迟至12月。 市场观察人士表示，如果欧佩克+继续减产，该组织可能会失去更多的市场份额，但如果它不采取长期行动来应对全球过剩，油价将进一步走弱。 IEA指出，油市明年的前景甚至更弱，即使欧佩克+放弃增产的计划，每个季度仍将出现供应过剩的情况。 此外，随着美国、圭亚那和巴西的供应激增，IEA预计非欧佩克+国家的石油日产量明年将增加150万桶，这也对油价不利。 IEA署长比罗尔表示，IEA预计全球石油需求将在2030年前见顶，而当前的趋势再次证实了该机构的预期，即“峰值可能即将到来”。

据BNAmericas网站报道，圭亚那财政部和圭亚那银行的数据分析报告认为，今年该国原油产量将增长60%至2.28亿桶。 该部在报告中称，上半年圭亚那原油产量为1.135亿桶，而去年同期为0.687亿桶，主要是因为斯塔布鲁克（Stabroek）海上区块第三艘 浮式生产储卸油船（FPSO）“昌盛”（Prosperity）号于去年11月投入运营。 “年初预计政府在斯塔布鲁克区块将有25次运送。但是，随着‘昌盛号’FPSO产能上升，政府预计将有27次运送”，该部称。 在石油行业推动下，2024年上半年圭亚那经济增幅近50%，全年GDP增幅大约为42%，非油气行业增幅为11.8%。 未来几个月，圭亚那将制定天然气财政政策。 在立法方面，《石油活动法》将于今年底提交国民议会。 财政部补充说，“此类法规颁布后，将为去年该国第一轮招标中入围的合格企业颁发探矿许可证并签署产品共享协议”。 财政部特别指出，为推进低碳发展战略，上半年圭亚那已经投入478圭亚那元（2.29亿美元），其中957亿圭亚那元用于能源行业。 资金用于燃气发电项目，部署备用发电设施，以及小型水电和太阳能发电系统。 报告透露，“另外，16.5万千瓦的阿麦拉瀑布（Amaila Falls）水电长期投资项目仍在积极探讨之中”

据MiningWeekly报道，9月4日，南非矿产和石油资源部长格维德·曼塔什（Gwede Mantashe）在澳大利亚珀斯举办的非澳会议（Africa Down Under conference）上透露，该国能矿部（Department of Mineral Resources & Energy，DMRE）勘查基金已经收到115份资助申请。 该基金总额为4亿兰特，由DMRE创立，主要资助对象是初级和崭露头角的矿企。 2月份，DMRE拆分为矿物和石油部（以下简称矿产部）、电力和能源部以及开发融资机构——国家工业发展公司（Industrial Development Corporation，IDC）。 曼塔什表示，矿产部负责筛选可资助的申请者。 另外，他呼吁其他基金能够参与此项计划，为初级矿业公司勘探提供更多资金。 这位部长还试图打消投资者对勘探阶段需要赋予黑人经济权力（Black Economic Empowerment）的担忧。 “今天我想在此澄清，我们勘查制度中没有这个要求”，他希望投资者抓住南非矿产勘查面临的机遇。 曼塔什还透露，矿产部计划将在2025年6月前推出新的矿权系统。 他说，“采用新的系统非常重要，因为探矿证和采矿证的积压问题需要解决”。 他还指出，矿产部研究了南非采矿业形势，考虑了几个关键因素，比如矿业对经济的贡献，以及每种矿产的生产和出口情况。 与之相应的是南非关键矿产战略的制定，矿产部采用了多种方法对关键矿产排序，比如供应风险。 “通过这些研究取得了几点重要认识，南非采矿业仍是有吸引力的投资目的地……我们相信，通过这项工作，基于事实，就能够回答如何应对行业面临的挑战，打消对南非采矿业的怀疑。我们认为南非矿业是朝阳而非夕阳产业”，他说。 他强调，虽然近些年南非黄金产量一直在下降，但南非还有丰富的铂族金属和锰资源，它们对于世界未来能源需求以及净零排放目标的实现至关重要。

日本自民党总裁参选人小林鹰之（Takayuki Kobayashi）最新表示，日本的能源战略必须进行全面改革，减少未来对可再生能源的依赖，并支持经济增长。 小林鹰之说道：“日本将需要燃煤电厂。”上月，日本首相岸田文雄宣布放弃连任后，小林鹰之率先宣布参加自民党总裁选举，如果最终胜出，将自动接任首相。 小林2012年首次当选众议员，曾在2021至2022年间担任日本首任经济安全保障担当大臣，安倍晋三去世前曾称赞其可以成为“下下任首相”。 小林鹰之计划在当选首相后重新调整日本的能源战略。他表示，在逐步增加间歇性可再生能源的同时，日本需要包括煤炭和核能在内的电力来源来维持能源安全。 作为世界上自然资源最匮乏的国家之一，日本约90%的能源需求依赖进口，能源自给率在主要发达国家中处于最低水平，国际地缘政治的任何波动都会直接影响日本整个能源产业链。 小林说道：“目前的能源计划过于偏向可再生能源，必须进行全面改革。作为一个发达国家，我们不能在夏季和冬季要求民众节约用电。”这些言论代表他是最支持化石燃料的自民党总裁参选人。 但他的立场与环保人士要求加速减排的呼声相悖，日本在这方面落后于其他发达国家。今年5月的时候，日本政府宣布计划在年内制定国家战略《GX（绿色转型）2040愿景》，扩大可再生能源和核电等“脱碳电源”。 日本在2021年公布的能源计划提出应优先发展可再生能源——小林鹰之认为这一措辞应该改变。计划称，到2030年，可再生能源的比例应提高到38%，2022年时的比例为22%，同时减少对煤炭和天然气的依赖。

当地时间周二（9月10日），欧佩克（石油输出国组织）发布了最新月度报告，该组织下调了对今明两年全球石油需求增长的预测，这是其连续第二次下调预期。 欧佩克预计，今年的全球石油需求将增长203万桶/日，明年将增长174万桶/日，上月的预测则分别为211万桶/日和178万桶/日；2024年总需求将达到1.042亿桶/日，2025年总需求将达到1.06亿桶/日。 报告称，全球石油需求增速仍处于健康水平，远高于新冠疫情前140万桶/日的历史平均水平，这主要得益于强劲的航空旅行和公路流动性，以及非经合组织国家健康的工业、建筑和农业活动。 在最新的报告中，欧佩克将今年全球经济增长预期从之前的2.9%上调至3%，但仍维持明年全球经济增长2.9%的预期。 与此同时，受利比亚供应中断拖累，欧佩克8月份原油总产量下降了19.7万桶/日，至2659万桶/日。 这份报告发布之际，由于对全球需求前景的担忧日益加剧，国际油价上周暴跌，抹平了今年以来的所有涨幅。 作为全球油价基准的布伦特原油期货周二跌破69美元/桶，日内跌幅接近4%，创2021年12月以来新低。 油价的持续低迷迫使欧佩克+推迟了恢复生产的计划。欧佩克+目前正执行总量约220万桶/日的减产协议，该联盟原定于从10月开始放松自愿减产，但上周将增产时间推迟至12月。 欧佩克+是石油输出国组织（欧佩克）和以俄罗斯为首的国家组成的联盟。 市场观察人士表示，目前油价远低于沙特和俄罗斯平衡预算所需的价格。 作为欧佩克+的两大“话事人”，沙特和俄罗斯都有动力支撑油价。沙特的“愿景2030”中长期经济计划需要大量资金，而俄罗斯也需要石油带来的收入维持其军费开支。

资深大宗商品分析师Jeff Currie表示，全球市场对石油供应过剩的反应被严重夸大了。 Currie现为美国私募股权投资巨头凯雷投资集团的能源路径首席战略官，先前曾在高盛集团担任全球大宗商品研究主管，帮助该行建立了大宗商品业务。在高盛任职近三十年期间，他成为华尔街领先的大宗商品市场策略师之一。 Currie在新加坡举办的年度亚太石油大会（APPEC）上说道，市场对供应过剩的担忧“完全被夸大了”，“虽然美国的液化天然气产量创下了历史新高，但它不是石油……从石油来看，今年美国的产量持平。” 他补充道，作为全球最大的原油生产国之一，美国今年黑油产量持平。“黑油”包括原油、燃料油、炉油、沥青和焦油；白油则指代汽油和煤油。 “关键问题是，市场严重高估了石油供应的泛滥程度，创纪录的空头仓位反映了这一点……我从未见过这种情况。” 日内，欧佩克发布了最新月度报告，下调了对今明两年全球石油需求增长的预测，这是其连续第二次下调预期。欧佩克预计，2024年总需求将达到1.042亿桶/日，2025年总需求将达到1.06亿桶/日。 受这一消息影响，国际油价明显下跌，布伦特原油期货价格跌超3.5%，现报每桶69美元，16个月来首次跌破70美元关口；WTI期货价格跌近4%报每桶66美元，均创2023年5月份以来的最低水平。 布伦特原油期货主连价格周线图 一些行业观察人士不同意Currie的看法。商品交易公司Gunvor的首席执行官Torbjörn Törnqvist表示：“我们可能在生产比消费更多的石油，平衡在明年可能会进一步恶化。” 标普全球的研究高管Jim Burkhard指出，加剧供应过剩担忧的是，欧佩克+预计将会在2025年增加产量。

对于原油交易多头们来说，上周是惨痛的一周：美油、布油上周五均创2023年6月以来新低，其中WTI原油期货10月合约上周五跌2.14%，上周累跌7.99%，创下自2023年6月以来的收盘新低；布伦特原油期货11月合约上周五跌2.21%，上周累跌9.82%，同样创下2023年6月以来新低。 拖累石油价格的原因来自供需两个方面：一方面，美国和欧佩克+的原油供应似乎仍将有增无减；另一方面，无论是中国还是美国的石油需求似乎都难以提升。 而展望石油价格的未来，似乎阴云更加密布。无论是全球最大独立石油贸易商维多集团，还是华尔街机构摩根士丹利，都发出了悲观的警告。 过去一年WTI油价走势 中国石油需求将要见顶 近日，全球最大独立石油贸易商维多集团表示，由于中国正经历能源转型，中国汽油使用量将见顶，这更加加剧了人们对石油供过于求的担忧。 中国作为全球最大的石油进口国，其石油需求是影响全球石油供需的重要因素，也因此受到市场人士的密切关注。 “ 中国的汽油需求可能在今年或明年达到峰值 ——不是因为没有人开车，而是因为主流车型正在慢慢转向电动汽车，”维多集团首席执行官拉塞尔·哈迪（Russell Hardy）在接受采访时表示。 与此同时，美国原油产量接近历史最高水平，而欧佩克+联盟正在酝酿其增产计划——尽管出于对市场供需的担忧，欧佩克+最近将其增产计划推迟了两个月。总之， 维多集团认为，至少在未来两年内，市场供应充足。 "人们正在得出结论，除非出现供应冲击，否则未来12个月对他们来说不会是一个轻松的环境，"哈迪表示，目前，市场并不太担心2025年和2026年的供应。 维多集团预计，全球石油需求将在本世纪30年代达到峰值，而未来几年的全球石油需求增长将保持相当强劲。不过，他也预计中国汽油和柴油需求将开始展现出疲态，因为中国的油车正被电动汽车和LNG燃料卡车所取代。 哈迪预计， 明年全球石油需求增长将从今年的每日165万桶下滑至约110万桶 ，其中大部分增长将来自发展中国家。 前两年，由于新冠疫情和俄乌冲突的影响，全球石油市场一度出现巨大混乱。而如今，哈迪指出，这个混乱的时期正逐渐接近尾声。 他表示：“今年的市场更有组织，更稳定，贸易流量和模式更可预测…波动性已经回归到更接近均值的水平。” 多家投行下调了油价预期 另一头，摩根士丹利在本周一下调了布伦特原油价格预测——这是近几周来大摩第二次下调油价预期了——原因是需求挑战加剧，而供应依然充足。 根据分析师马丁•拉斯（Martijn Rats）等人的报告，大摩预计第四季度全球基准油价将平均达到每桶75美元。作为对比，今年早些时候的预期为85美元，而上个月时大摩才刚刚将预期下调至80美元。 除了对于中国需求走软的担忧，近期美国经济可能放缓的信号也令分析师担忧。最近两个月美国发布的非农就业报告均不及预期，且对前值进行了下调，令市场担忧美国经济衰退的风险可能超出预期。 大摩分析师在报告中写到：“ 最近的油价走势与其他需求相当疲软的时期相似。 ” 事实上，华尔街担忧油价前景的不止是摩根士丹利一家——高盛集团上个月也下调了油价预期。花旗集团最近也表示，市场看起来供过于求，除非欧佩克+进一步减产，否则到2025年油价可能平均每桶60美元。

当地时间周四（9月5日），欧佩克在其官网宣布，八个参与“自愿减产措施”的国家同意将该计划延长两个月至2024年11月底。 新闻稿还贴出了从12月份开始逐步恢复产量的时间表，称将从12月1日按新计划取消220万桶/日的减产。但欧佩克补充道，参与国可以根据需要灵活地暂停或撤销这些产量调整决定。 来源：欧佩克官网 今年6月的时候，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿拉伯联合酋长国、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼，8个欧佩克+成员国决定把日均220万桶的自愿减产措施延长至今年9月底。 当时沙特能源大臣就提到，如果组织认为市场不够强劲，可能会暂停或撤销“增产”计划。先前，咨询公司Energy Aspects曾指出，近期趋于疲软的需求增添了欧佩克+推迟增产的可能性。 值得一提的是，利比亚的央行危机一度让欧佩克+成员国看到了供应收紧的希望。但本周早些时候，利比亚央行行长宣称，各派别已接近达成协议，有望很快恢复石油产量。 截至发稿，国际原油价格日内转跌，WTI原油期货主连价格下破每桶69美元关口，布伦特原油则跌至每桶72美元，两大基准本周已分别累跌6.4%和5.8%。 布伦特原油期货主连价格 在欧佩克发布决定前，花旗分析师Anthony Yuen就在一份报告中写道，“如果欧佩克+不能保证无限期延长当前的减产政策，市场可能会对该组织捍卫70美元的目标失去信心。” 周四美股盘前，“小非农”之称的ADP就业报告在8月份新增了9.9万个就业岗位，除了低于市场预期的14.5万外，也是2021年1月后的最低值，或表明劳动力市场在高利率环境下开始变得低迷。 昨日，美联储公布的全国经济形势调查报告“褐皮书”显示，美国12个地区中仅3个经济活动略有增长，而报告经济活动持平或下降的地区从7月报告的5个增加到近期的9个，打压了市场对燃料需求的预期。

据媒体报道，四位欧佩克+消息人士透露，在油价触及九个月低点后，该组织正在讨论推迟原定于10月份开始的“增产”计划。 先前，欧佩克+计划从10月开始逐步取消每日220万桶的减产计划。但沙特能源大臣当时提到，如果组织认为市场不够强劲，可能会暂停、甚至撤销增产计划。 上月，因争夺中央银行的控制权，欧佩克成员国之一的利比亚两大政治派别矛盾激化。东部当局关闭了控制下的所有油田和港口，暂停了石油生产和出口，导致该国超一半产能下线。 对欧佩克+来说，利比亚的“断供危机”收紧了国际油市的供需关系，为其增产计划提供了保障。但在昨日，利比亚央行行长宣称，各派别已接近达成协议， 有望很快恢复石油产量 。 布伦特原油期货主连价格 受这一消息的影响，美油和布油周二双双跌超4%。四位消息人士中的一位表示， 欧佩克+的增产计划、利比亚争端结束的前景，叠加脆弱的油市，以及需求疲软的预期，引发了欧佩克+内部的担忧。 另一位指出， 欧佩克+“极有可能”推迟增产计划。 周三，布油一度反弹超1美元，但随后回吐涨幅，日内最低报每桶72.63美元，续刷去年12月以来的新低。 花旗在最新的一份报告中预计，如果欧佩克+不承诺无限期延长当前的减产力度，市场可能会对该组织捍卫70美元的目标失去信心， 这可能会导致油价在明年降至每桶60美元。 花旗指出，一旦油价跌至60美元，资金会进一步打压，可能要到50美元才会出现反弹，“市场现在认识到，紧张局势不一定会导致产量减少或运输问题，这使得反弹成为卖出的机会。”

近年来在全球范围内兴起的AIGC浪潮，无疑可能对各行各业都将带来不小的影响。那么，你有没有考虑过这样一个问题：这场AI革命会对看似关联度并不算大的油价，产生怎样的影响呢？ 对于这一话题，相信许多投资者首先想到的切入点，或许便是AI浪潮引发的能源需求，对油价所能起到的提振作用。不过，华尔街大行高盛对此却有着截然不同的思考维度和多空结论。 高盛周二表示，AI可能会通过改善物流和增加有盈利的可采资源数量来降低成本，从而促进原油供应，并在未来十年压制石油价格。 高盛在报告中称，“人工智能有可能通过改善物流和资源分配来降低(石油)成本......假设早期人工智能采用者的生产率提高了25%，将导致边际激励价格下降5美元/桶。” 据高盛估计，AI最终有可能令页岩油井新开采成本降低30%。此外，如果AI能将美国页岩油的低采收率提高10%-20%，那么石油储量就能增加8%-20%(100-300亿桶)。 目前，业内对人工智能浪潮对能源和金属的影响，主要聚焦于在需求方面，因为电力需求有望得到提升。但高盛预计，与未来10年对电力和天然气需求的影响相比，AI对石油需求的潜在促进作用其实并不大。 高盛表示，“我们认为，从中长期来看，人工智能可能会对油价产生适度的净负面影响，给油价的长期锚点——成本曲线带来的负面影响(约-5美元/桶)可能会超过需求端的推动(约+2美元/桶)。 最终，对油价的负面影响可能会导致OPEC及其盟国等石油生产国的收入减少。