周三（2月21日）美股集体低开后扩大跌幅，直至尾盘附近出现明显反弹，其中道指、标普双双转涨，纳指则将1%的跌幅收窄至0.3%。 截至收盘，道琼斯指数涨0.13%，报38,612.24点；标普500指数涨0.13%，报4,981.80点，双双收复了盘中超0.5%的跌幅；纳斯达克综合指数跌0.32%，报15,580.87点，盘中一度跌超1%。 但要说最精彩的时段还是收盘之后。 发稿前不久，“AI卖铲人”英伟达公布了截至2024年1月28日的业绩报告，公司季度营收创纪录地达到了221亿美元，同比增长265%；全年营收也创历史新高，为609亿美元，增长126%。 业绩报告还显示，英伟达当季调整后每股收益为5.16美元，同比增长486%。与之相比，华尔街先前预期的是4.64美元的EPS和221亿美元的营收。另外，英伟达还预计本季度的营收将进一步走高至240亿美元。 作为科技板块乃至整个美国股市的主线，英伟达的业绩是人工智能的重要风向标，以至于高盛集团的分析师将其称为“地球上最重要的股票”。有财经博主甚至在社交媒体上写道，如果英伟达盈利没能超出预期，“地球就会爆炸。” 需要指出的是，在财报公布之前，市场对英伟达的信心确实明显不足，大多数观点认为公司已经很难给出令人足够惊喜的业绩。 日内英伟达股价收跌2.85%，拖累以科技股为主的纳指领跌三大指数。但在靓丽的业绩公布后，英伟达股价迅速走强，一度涨超10%，现涨幅接近7%，报每股721美元。 截至发稿，美股三大期指盘后明显走高，标普500指数期货现涨0.57%，纳斯达克100指数期货涨0.60%，成分股未包含英伟达的道琼斯指数期货持平。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，（按市值排列）微软跌0.15%，苹果涨0.42%，谷歌C涨1.15%，亚马逊涨0.90%，Meta跌0.68%，特斯拉涨0.52%。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.97%，报6,063.51点。 热门中概股多数走高，理想汽车涨4.09%，阿里巴巴涨3.34%，京东涨2.41%，腾讯音乐涨2.22%，百度涨1.59%，小鹏汽车涨0.89%，蔚来涨0.17%，好未来跌0.58%，拼多多跌1.17%，新东方跌2.58%。 公司消息 【成功拿下微软订单 英特尔芯片代工业务取得重大胜利】 英特尔成功吸引了微软作为芯片代工业务客户，标志着该公司在扭亏方面取得的一个关键胜利 。微软和英特尔在周三的一个活动上表示，微软计划使用英特尔的18A制造技术生产自研芯片。它们没有透露具体是什么产品，但微软最近宣布两款自研芯片计划，一种是计算机处理器，一种是人工智能加速器。英特尔一直寻求证明自己在晶圆代工市场上的竞争实力。代工芯片业务对于这家半导体先驱来说是一个重大转型。近期，英特尔正在努力追赶台积电等业内领军企业。与此同时，微软也在寻求确保稳定的半导体供应，从而为自身的数据中心运营提供动力，特别是在人工智能需求增长的情况下。自研芯片还能让微软根据自己的具体需求对产品进行微调。 【谷歌发布开源AI大模型Gemma 称其性能在同等规模中最为先进】 当地时间周三（2月21日），科技巨头谷歌发布了新一代开源模型“Gemma”，公司称其是轻量级中“先进的”开放模型系列，超越了原本最强的Mistral 7B。目前，Gemma系列有两种权重规模的模型，分别为“Gemma 2B”和“Gemma 7B”，即20亿参数和70亿参数，以满足开发人员的不同需求。谷歌在新闻稿中写道，Gemma 2B和7B与其他开放模型相比，展现出在同等参数规模中先进的性能，甚至超过了一些更大的模型，这得益于与公司最强的AI模型Gemini共享技术和基础架构。 【福特在美召回超15万辆汽车】 美国国家公路交通安全管理局2月21日披露，福特汽车正在召回77,584辆2023-2024年款福特全顺 (Ford Transit) ，车辆后桥润滑油量不足可能会导致后桥尾轴承损坏和卡住，从而导致车轮抱死或驱动轴分离。同日披露，福特宣布召回77,574辆2018-2020年款探险者（Expedition）和林肯领航员（Lincoln Navigator）。车辆驾驶员及前排乘客座椅中的安全带预紧器可能会无意中展开并锁定安全带，从而导致安全带无法缩回或展开。 【波音公司替换737 MAX项目负责人】 综合美国媒体报道，当地时间2月21日，美国波音公司解雇了737 MAX项目的负责人，并对商用飞机部门的领导团队进行了改组。据报道，波音公司商用飞机部门首席执行官斯坦·迪尔在给员工的一份备忘录中表示，737 MAX项目的负责人艾德·克拉克（Ed Clark）将离开公司，其职务将由737运营和交付副总裁凯蒂·林戈德（Katie Ringgold）接替。 【美联航和达美航空将部分恢复飞往以色列的航班】 据以色列媒体报道，当地时间2月21日，以色列机场管理局宣布，美国联合航空公司和达美航空公司将部分恢复飞往以色列的航班。2023年这两家航空公司曾因新一轮巴以冲突爆发而取消所有前往以色列的航班。据报道，美联航方面已经证实，将于3月3日恢复航班。此外有消息称，达美航空将于5月1日恢复航班，但目前达美航空方面还未证实这一消息。 【Rivian 2024财年汽车产量指引低于预期 宣布将裁员10%】 电动汽车生产商Rivian第四财季营收13.2亿美元，分析师预期12.5亿美元；公司预计2024财年生产5.7万辆汽车，分析师预期为8万辆；公司宣布将裁员10%。 【Lucid第四财季营收低于预期】 电动汽车公司Lucid第四财季营收1.572亿美元，分析师预期1.784亿美元；第四财季每股亏损0.29美元；第四财季息税前利润6.046亿美元，分析师预期6.671亿美元；公司预计将在2024年生产9000辆汽车。 【马拉松石油第四财季调整后每股收益高于预期】 马拉松石油第四财季调整后每股收益0.69美元，分析师预期0.65美元；第四财季石油产量1.89亿桶，同比增长14%。

周二（2月20日）美股三大指数集体下跌，定于明天公布财报的“超级权重股”英伟达明显拖累了标普和纳指。 截至收盘，道琼斯指数跌0.17%，报38,563.80点；标普500指数跌0.60%，报4,975.51点；以科技股为主的纳斯达克综合指数跌0.92%，报15,630.78点。 “AI卖铲人”英伟达盘中一度跌超6%，收盘下跌4.35%报每股694.52美元，为2月7日以来的最低收盘价。英伟达定于明日美股盘后公布其业绩报告，市场分析认为，即使公司能交出略微强于预期的财报，也难配得上其过高的估值。 资管公司Mott Capital创始人Michael Kramer称，英伟达贡献了标普500指数今年涨幅的 四分之一 ，因此本周的财报是市场走势的一个分水岭，“在我看来，市场对一家公司下了巨大的赌注。如果英伟达没有大幅上调前景，那么是什么让这股市继续走高？” 美国银行分析师Vivek Arya表示，鉴于投资者先前“对人工智能盲目的追逐”，他认为英伟达股价在财报发布后出现“显著但短暂的回调”并不令人惊讶。Arya认为该股的回调幅度可能会超过10%。 年初至今，标普信息技术板块明显走强，Meta和亚马逊分别累涨约33%和10%。但一些人认为，在本次财报季中，很多科技公司的表现尚不能匹配它们股价的涨幅。 CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，目前科技股的远期市盈率接近30倍，这似乎已经是科技行业的上限，之后的扩张变得相当困难，“投资者必须看到强劲的利润，才能提高2024年和2025年的预期。” 除了交易员对英伟达业绩的担忧，开始有观点认为美联储进一步加息的概率可能不为零，这一情绪也打击了科技股的走势。上周五，美国前财政部长劳伦斯·萨默斯称，“美联储下一步是加息的可能性依然存在，这一概率可能是15%。” 热门股表现 大型科技股多数下跌，（按市值排列）微软跌0.31%，苹果跌0.41%。谷歌涨0.31%，重回美股市值第三。亚马逊跌1.43%，英伟达跌4.35%，Meta跌0.33%，特斯拉跌3.10%。 费城半导体指数收跌1.56%，成分股中，Wolfspeed跌5.91%，应用材料跌5.23%，Coherent跌4.92%，AMD跌4.70%。格芯涨2.10%，公司获得15亿美元“芯片法案”补贴；英特尔涨2.32%，传将获美国政府100亿美元补贴。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌1.33%，报6,005.10点。 热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌5.46%，京东跌4.09%，好未来跌3.18%，蔚来、拼多多跌2.93%，腾讯音乐跌1.98%，百度跌1.47%，阿里巴巴跌1.04%，理想汽车涨0.57%，新东方涨0.70%。 公司消息 【微软正在开发英伟达网卡的替代品】 微软公司正在开发一种新的网卡，用来提高其人工智能芯片Maia的性能，最终达到减少对英伟达产品依赖的目的。微软CEO萨提亚·纳德拉已经任命通信设备巨头瞻博网络的联合创始人Pradeep Sindhu领导网卡项目的工作。Sindhu团队本次目标打造的新网卡，类似于英伟达的ConnectX-7网卡，主要用于提高服务器的流量速度。报道称，开发过程可能需要超过一年的时间，如果成功，将有望缩短OpenAI在微软服务器上训练模型所需的时间，并降低训练过程的成本。 【苹果调整负责音频产品监管团队的领导层】 苹果调整负责音频产品监管团队的领导层，Gary Geaves将辞去团队负责人职务，由Ruchir Davé接替。 【沃尔玛宣布23亿美元收购电视制造商VIZIO】 零售巨头沃尔玛在其官网宣布，已与美国电视制造商VIZIO达成协议，沃尔玛将以每股11.50美元现金收购VIZIO，相当于完全摊薄后的股权价值约为23亿美元。 【美国最高法院驳回对摩根大通在杠杆贷款案中胜诉的上诉】 美国最高法院驳回了一项可能颠覆1.4万亿美元杠杆贷款市场的上诉，维护了摩根大通和其他银行的法律胜利。法官们在没有解释或发表任何异议的情况下拒绝听取破产受托人Marc Kirschner就药物检测公司Millennium Health LLC获得的18亿美元杠杆贷款的论述。Kirschner辩称银团贷款应像证券一样受到监管，但没有被采纳。杠杆贷款是银团贷款的一个子集。位于纽约的美国第二巡回上诉法院在去年8月以3比0的裁决判决Kirschner败诉。此案的核心是2014年由摩根大通牵头的一笔交易。Millennium Health在债券开始交易后不久就陷入了法律纠纷，并于第二年申请破产。 【黑石等私募巨头据悉拟收购赛诺菲消费者健康部门 后者估值或达200亿美元】 知情人士透露，安宏资本和黑石集团等私募巨头考虑收购赛诺菲的消费者健康部门，后者的估值可能达到200亿美元左右。据悉，贝恩资本 、CVC资本合伙公司、殷拓和KKR等私募股权公司也对赛诺菲的消费者健康业务表现出初步兴趣。赛诺菲去年10月表示计划分拆该部门，该部门销售Phytoxil止咳糖浆和Icy Hot止痛凝胶等非处方产品。知情人士透露，赛诺菲的顾问已表示，如果能达到预期估值，该公司对出售消费者健康业务持开放态度。 【纽约梅隆银行CEO：预计未来两三年内银行将采用人工智能技术】 纽约梅隆银行CEO表示，预计将在未来2到3年内在银行业务上采用人工智能技术；对在技术领域寻求小规模并购活动持开发态度；涉及业务转型的并购活动将面临很高的门槛。 【福特Mustang Mach-E在美降价 至多降8100美元】 当地时间周二，福特汽车公司宣布下调其2023款Mustang Mach-E全系车型售价。根据该汽车制造商向美国经销商网络发出的价格表，根据车型不同，价格将下调3100美元至8100美元，即日起生效。 【SolarEdge第一财季营收展望逊于预期】 以色列光伏逆变器供应商SolarEdge第四财季调整后每股亏损0.92美元，分析师预期亏损1.30美元；第四财季营收3.160亿美元，分析师预期3.23亿美元；预计第一财季营收1.75亿-2.15亿美元，分析师预期3.732亿美元；预计第一财季调整后毛利润率将介于“下滑3%至增长1%”区间。 【路特斯即将在纳斯达克上市】 豪华电动汽车制造商Lotus Technology Inc.（路特斯科技公司）宣布与特殊目的并购公司L Catterton Asia Acquisition Corp（NASDAQ: LCAA）的业务合并预计将于2024年2月22日完成。合并后的公司将保留Lotus Tech的名称为“Lotus Technology Inc.”，其美国存托股票（ADS）将于2024年2月23日在纳斯达克开始交易，股票代码为“LOT”。

业绩远超预期消息刺激下，美股芯片龙头ARM股价暴涨，周一 盘中一度飙涨达42% ，2月7日至2月12日间的四个交易日 累计最大涨幅约130% 。公司在2月7日披露的财报数据显示，第三财季营收8.24亿美元，同比增长14%，高于分析师预期的7.6亿美元；净利润8700万美元，调整后EPS为0.29美元，高出分析师预期的0.25美元，预计全年调整后EPS为1.20-1.24美元， 超过分析师预期1.05美元 。 公开信息显示，Arm Holdings是ARM架构的IP所有者和开发商，该架构被 用于全球99%的智能手机CPU内核 ，而且在可穿戴设备、传感器等市场占很高份额。华泰证券何翩翩在2月2日研报中表示，CPU主流架构分为x86与ARM两类，其中ARM具有体积小，能耗低、成本低、通用寄存器多、指令执行速度快等优势，因此 在数据中心与AI应用中逐渐受到青睐 。随AI模型规模的持续扩大，服务器CPU客户的关注重点更多转向功耗，对此ARM架构几年前就推出了基于Neoverse架构的高密度内核设计。根据Counterpoint预测，ARM架构占PC市场份额将迅速提升，且该份额将 从2023年的14%提升到2027年近乎翻倍的25% 。 国元证券贺茂飞在研报中指出，ARM生态产业链中，ARM通过其独特的授权模式已吸引众多APU生产厂商，如 手机APU厂商苹果、高通 ，据悉，英伟达的 GH200里CPU则采用了ARM架构 ，iPhone15 Pro搭载的A17 Pro为 全球首颗台积电3nm制程 的ARM架构SoC芯片。此外，国产应用处理器（APU）厂商 全志科技、瑞芯微、晶晨股份、富瀚微、国科微以及北京君正等 ，龙头全志、晶晨有望助力ARM在未来完善IoT应用领域生态建设。 公开资料显示，全志科技和ARM、地平线机器人联合发起开放人工智能实验室，通过连接行业上下游企业发展嵌入式人工智能。公司是 ARM人工智能生态联盟（AIEC）首批发起单位 。瑞芯微产品RK3588是多场景应用SoC，目标应用场景涵盖大屏设备、边缘计算、ARM PC及AR/VR等领域。富瀚微主要产品为高性能视频编解码及AI SoC芯片等， 主要涉及Arm架构 。另外，国民技术 基于ARM Cortex-M0及M4系列内核 的通用MCU产品已实现批量供货，可覆盖32位MCU从低端到高端大多数应用场景。值得一提的是，国民技术股价在春节前前最后一个交易日收盘实现 20cm涨停 ，富瀚微股价当日 盘中涨超9% 。 另外，据媒体报道，中国是ARM的最大市场，ARM中国在总营收的占比已增至约25%。此前IPO文件显示，ARM在2021、2022和2023财年中来自中国大陆的收入分别占其总收入的 约21%、18%、25% 。其中，中国公司安谋科技（ARMChina）是ARM在中国的合资公司，也 是ARM授权其IP给中国授权客户的主要商业分销渠道 。2022财年和2023财年中，安谋科技分别占其总收入的18%和24%。 据财联社不完全统计，包括 四维图新、中化岩土、蜂助手、华勤技术、润和软件、智微智能、龙芯中科、金百泽、东方国信、兆易创新、麒麟信安、景嘉微及亿道信息 在内的多家A股上市公司在互动平台回复 业务涉及ARM生态产业链 ，具体情况如下图： 其中，四维图新2月6日在互动平台表示，目前杰发科技的两大产品线通用SoC和MCU，都 采用业内主流且成熟的核心处理器Arm 。亿道信息此前表示，亿道电子为前身英国Arm公司中国子公司安谋科技的 Arm开发工具中国总代理商 ，亿道电子不是公司旗下子公司，其与公司为同一控股股东控制，为亿道集团旗下重要业务板块之一。

美东时间周五，由于美国1月PPI数据全线超出预期，再次打压了市场对美联储降息的押注，三大指数集体收跌，周线均录得下跌，结束了连续五周上涨的势头。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数跌0.37%，报38,825.03点；标普500指数跌0.48%，报5,038.70点；纳斯达克指数跌0.82%，报15,917.41点。 周五公布的数据显示，美国1月PPI同比上涨0.9%，高于预期的0.6%；环比上涨0.3%，预期为0.1%。 美国1月核心PPI同比上涨2%，高于预期的1.6%；环比上涨0.5%，预期为0.1%。 对美股市场而言，这是过山车般的一周。周二公布的1月CPI数据全面超出预期，当天主要股指大幅下挫，周三和周四收服失地，但周五再次承压。 AXS Investments首席执行官Greg Bassuk表示，投资者应为近期更多的波动做好准备。他指出，直到最近，大多数投资者还相信美联储将于今年上半年开启降息，而目前的前景是美联储似乎更有可能推迟到下半年才开始降息。 应用材料上涨超6%，股价再创历史新高，公司第一财季营收67.1亿美元超市场预期，预计第二财季营收61亿至69亿美元。 超微电脑大跌20%，结束了连续九个交易日上涨的势头。Coinbase涨近9%，公司第四季度营收9.54亿美元，远超市场预期。 热门股表现 大型科技股全线下跌，苹果跌0.84%，微软跌0.61%，英伟达跌0.06%，谷歌跌1.58%，亚马逊跌0.17%，Meta跌2.21%，特斯拉跌0.25%，奈飞跌1.60%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.56%，阿里巴巴涨0.12%，京东涨2.80%，拼多多跌0.04%，蔚来汽车涨0.82%，小鹏汽车涨3.93%，理想汽车涨3.13%，哔哩哔哩涨2.17%，百度涨0.26%，网易跌0.03%，腾讯音乐跌1.84%，爱奇艺平收。 公司消息 【奥尔特曼据称正寻求美国政府批准AI芯片项目】 据媒体援引消息人士报道，OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼正在努力争取美国政府批准一项大规模投资计划，即建立人工智能（AI）芯片企业。 此前有媒体报道称，奥尔特曼担心随着AI的高速发展，未来可能会面临AI芯片短缺，而这可能会导致没有足够的芯片来实现通用人工智能（AGI）。因此奥尔特曼正寻求募集巨额资金，来建立新的AI芯片企业。 知情人士称，在过去几周里，奥尔特曼一直在与美国、中东和亚洲的潜在投资者以及合作伙伴会面，他告诉其中一些人，如果没有美国政府的批准，他无法推进这项计划。 奥尔特曼认为在合资企业的审批、时间安排和结构等问题上必须与美国政府合作，他已经会见了美国商务部长雷蒙多，并且正在努力安排与其他官员会面。 【孙正义据称寻求募集至多1000亿美元 以成立一家AI芯片企业】 据媒体援引消息人士报道，软银集团创始人孙正义正寻求筹集至多1000亿美元资金，以成立一家人工智能（AI）芯片企业，与英伟达展开竞争。 消息人士称，孙正义希望这家新公司能与软银子公司Arm形成互补。据悉，正在考虑的一种方案是软银将出资300亿美元，剩下的700亿美元可能来自中东的机构。 【美国约九千名汽车工人将就安全问题举行罢工】 全美汽车工人联合会表示，美国肯塔基州的约9000名工会成员将于2月23日举行罢工，以就未解决的安全问题进行示威抗议。全美汽车工人联合会表示，代表福特汽车肯塔基州卡车工人的工会组织未能与公司就工厂内的最低护士配备水平以及其它人体工程学安全问题达成协议，因此将于23日进行罢工。 【郭明錤发布春节手机市场简报：iPhone降价依然卖不动】 知名苹果分析师郭明錤周五发布市场研究简报，简要回顾了今年1月到春节（2月中旬）期间手机产业的重要更新。郭明錤指出，该时间段内一方面3000-4000元价位安卓机型需求稳定恢复，另一方面是2023年第1季度出货量基数较低，因此国内安卓手机出货量同比稳定增长。苹果iPhone在国内市场出货量同比继续下降，年初的降价对于提振出货量的贡献比较有限。

美东时间周一，三大股指涨跌不一，道指再创刷新历史新高，标普500指数在上周五首次收于5000点上方后，周一小幅回落。 截至收盘，道琼斯指数涨0.33%，报38,797.38点；标普500指数跌0.09%，报5,021.91点；纳斯达克指数跌0.30%，报15,942.55点。 小盘股罗素2000指数上涨1.8%，跑赢大盘。10年期美债收益率小幅下降，收于4.17%。 比特币价格突破5万美元，达到2021年底以来的最高水平。 瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele飙升：“虽然美股市场目前消化了大量好消息，但我们认为这轮反弹得到了很好的支撑。” 热门股表现 科技股七巨头多数收跌，微软跌1.26%，苹果跌0.90%，谷歌跌0.99%，亚马逊跌1.21%，英伟达涨0.16%，Meta涨0.17%，特斯拉跌2.81%。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.09%，阿里巴巴涨1.56%，京东涨2.28%，拼多多涨3.21%，蔚来汽车涨2.53%，小鹏汽车涨3.89%，理想汽车跌0.78%，哔哩哔哩涨3.24%，百度涨0.97%，网易涨1.34%，腾讯音乐涨2.07%，爱奇艺涨2.95%。 公司消息 【英伟达市值一度超过谷歌和亚马逊】 美东时间周一，英伟达市值一度超越亚马逊和谷歌母公司Alphabet，成为全球市值第四高的公司，仅次于微软、苹果和沙特阿美。 截至周一收盘，英伟达股价上涨0.16%，报722.48美元/股，续刷历史新高，市值为1.78万亿美元，略低于亚马逊和Alphabet。 【Arm股价暴涨近30%】 美东时间周一，英国芯片设计公司Arm股价一度暴涨42%，延续了此前的大涨势头。Arm上周公布了优异的财报，并且业绩指引令人瞩目，自那以来该公司股价大幅上涨。 截至周一收盘，Arm上涨29.30%，市值为1531.52亿美元。 【特斯拉中国：中国市场今年没有Model Y的改款计划】 记者从特斯拉中国方面获悉，针对中国市场，今年并没有Model Y的改款计划。今日，对于最近几周特斯拉一直在北美大幅下调Model Y价格而引发的该款车型试图在更新之前清理库存的猜测，特斯拉宣布，北美地区今年不会有改款Model Y。 【谷歌承诺提供2500万欧元用于欧洲人工智能技能培训】 2月12日，谷歌承诺提供2500万欧元帮助欧洲人民学习使用人工智能。这家科技巨头周一宣布这笔资金时表示已向社会企业和非营利组织开放申请，以帮助那些最有可能从培训中受益的人。该公司还将运营一系列“成长学院”，以支持使用人工智能扩大公司规模的公司，并将其免费在线人工智能培训课程扩展到18种语言。 【美联储要求花旗调整对交易伙伴违约风险的衡量方式】 据媒体援引消息人士报道，美联储去年底向花旗发出了三份通知，指示该行解决衍生品交易对手方违约风险衡量方面的问题。美联储去年底发送给花旗的三份通知被称为《需立即关注事项》(MRIA)。

美东时间周四，美股三大指数小幅收涨，标普500指数离5000点大关更近一步，投资者继续关注美股财报与美联储决策者有关降息的讲话。 继1月份创下约两年来的首次创纪录高位后，标普500指数2024年迄今已创下了一系列历史新高。在美国经济增长、通胀缓解以及投资者对人工智能持乐观态度的背景下，该指数一路走高，周四盘中短暂触及5000点里程碑。 美联储官员当天继续发表了一系列讲话，但投资者对此毫无反应。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，官员们希望在降息前再看到“几个月”的通胀数据，他认为，在2024年降息两到三次可能较为合适。 里士满联储主席巴尔金表示，就业市场依旧强劲，意味着薪资上行压力可能是顽固的，重申美联储在降息之前可以耐心地等待。 财报方面，超过一半的标普500指数成份股公司已经公布了四季度业绩，其中80.6%的公司盈利超过预期，而长期平均水平为67%。 经济数据方面，美国上周初请失业金人数降幅略大于预期，表明尽管近期裁员人数激增，但就业市场依然强劲。 投资管理公司Truist Advisory Services联席首席投资官Keith Lerner评论称：“市场全天走势极为平淡，人们更倾向于冒险，半导体板块继续表现出领先地位。” 市场动态 截至收盘，道指收涨48.97点，涨幅为0.13%，报38726.33点；纳指涨37.07点，涨幅为0.24%，报15793.71点；标普500指数涨2.85点，涨幅为0.06%，报4997.91点。 美股行业ETF收盘多数上涨，半导体ETF收涨1.42%，能源业ETF涨1.03%，全球航空业ETF涨0.93%，网络股指数涨0.86%，全球科技股涨0.50%。而公用事业ETF跌0.71%，金融业ETF跌0.38%，医疗业ETF跌0.17%。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超1%，微软、Meta、谷歌小幅上涨；苹果、英伟达、奈飞、亚马逊小幅下跌。 Arm涨超47%，该公司2024财年第三财季营收和运营利润实现双增长，且预测市场对其人工智能功能相关设计的需求强劲。 迪士尼涨超11%，创2020年12月以来最大单日涨幅，此前公司宣布30亿美元的股票回购计划和提高股息。 风暴中心的纽约社区银行跌约6.5%，美国财长耶伦当天表示，银行业可能因商业地产估值走软而感到压力，但她并不认为这会对美国金融体系造成系统性风险。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.06%。京东跌超4%，阿里巴巴跌超3%，唯品会、爱奇艺、百度跌超2%，腾讯音乐、拼多多、满帮、网易跌超1%，富途控股、蔚来、小鹏汽车、哔哩哔哩小幅下跌。理想汽车小幅上涨。 公司消息 【谷歌Bard聊天机器人更名为Gemini 并推出付费订阅服务】 周四美国谷歌公司发布公告宣布了三件事情：将Bard聊天机器人更名为Gemini、推出安卓&iOS移动端应用，以及最重要的事情——基于Gemini Ultra模型的付费订阅服务。谷歌介绍称，有了Ultra模型的加持，用户可以进行更加复杂的多模态交互、编程、文件分析等操作。谷歌也表示，会在近期上线基于Gemini的谷歌邮箱、办公软件AI功能。 【Pinterest第四财季营收低于预期】 美国互动媒体与服务公司Pinterest第四财季调整后每股收益为0.53美元，分析师预期0.48美元；第四财季营收9.813亿美元，分析师预期9.902亿美元；第四财季ARPU为2.00美元，分析师预期2.08美元；第四财季调整后EBITDA为3.648亿美元，分析师预期3.584亿美元。 【埃克森美孚计划在几个月内撤出赤道几内亚 结束近30年的开采活动】 石油巨头埃克森美孚计划在几个月内撤出赤道几内亚，这标志着在该国近30年的石油开采活动的结束，正是这些开采活动使这个西非小国成为欧佩克+成员国。埃克森美孚在一封电子邮件中表示，该公司将在第二季度将在该国的投资转移给政府。“我们现在的重点是安全移交业务，并照顾所有受这一变化影响的人。” 【德国法院裁定英特尔侵犯专利 禁售部分处理器】 德国一家地区法院周三发布禁令，禁止销售英特尔的部分芯片。此前，美国R2半导体公司指控英特尔侵犯其专利。德国杜塞尔多夫地区法院裁定，英特尔侵犯了R2半导体的电压调节技术相关专利，并下令英特尔不得在德国应用相关专利。据悉，这起诉讼涉及英特尔的Core系列Ice Lake、Tiger Lake、Alder Lake以及代号为“Ice Lake”的Xeon可扩展处理器。英特尔最新一代酷睿系列Raptor Lake和Raptor Lake Refresh处理器不受禁令影响。 【诺和诺德透露：减肥药正被食品行业密切关注 多家公司高管来电咨询】 近日，丹麦制药集团诺和诺德的首席执行官周赋德在纽约的一场活动中透露，有几位食品公司的CEO一直在给他打电话，以咨询“减肥神药”的药效及其推出速度。周赋德解释道，长期来看，诺和诺德将能够更有效地利用康泰伦特的产能以增加供应，进而让其减肥药物造福更多人。他还提到，“需求量比我们今天能提供的产能要大得多。”

美东时间周三，美股三大指数集体收涨，其中标普500指数逼近5000点，再度刷新历史新高。投资者对美国企业财报整体强劲表示欢迎，并密切关注美联储决策者言论，以寻找利率前景的线索。 数据显示，超过一半的标普500指数成份股公司已经公布了四季度业绩，其中81.2%的公司盈利超过预期。 Wedbush Securities股票交易部门董事总经理Michael James表示："对企业业绩好转的乐观情绪继续占据主导地位，并使市场继续保持正面偏向。" 不过，纽约社区银行仍然处于风雨飘摇之中，此前一天，国际评级机构穆迪将纽约社区银行的所有长期发行人和部分短期发行人评级下调至“垃圾级”，并警告可能进一步下调评级。 James指出，投资者担忧银行业危机卷土重来，这也是市场近期的隐忧，KBW地区银行指数早盘一度下跌超过2%。 纽约社区银行早盘跌逾13%，新任命的执行董事长Alessandro DiNello声称要削减商业房地产领域的风险敞口，最终收涨6.67%。 瑞银分析师Brody Preston表示，纽约社区银行不一定是银行业整体的警告信号，但人们的注意力可能仍然集中在与商业房地产相关的银行的潜在损失上，尤其是在美国财政部长耶伦最近强调了这一问题之后。 当天，美联储一系列官员再度打压降息预期，不过并未对市场产生任何冲击。波士顿联储主席柯林斯表示："就目前而言，政策仍处于有利位置，我们正在仔细评估不断变化的数据和前景。随着我们越来越有信心……我认为，今年晚些时候开始放松政策可能是合适的。” 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，他预计美联储今年只会降息两到三次，这明显少于市场对美联储今年降息次数的预期。 市场动态 截至收盘，道指涨156.00点，涨幅为0.40%，报38677.36点；纳指涨147.65点，涨幅为0.95%，报15756.64点；标普500指数涨40.83点，涨幅为0.82%，报4995.06点。 标普500指数的11个板块大多收涨，科技板块涨1.3%，创收盘历史新高，可选板块涨约1%，电信板块涨0.8%，房地产板块则跌约0.2%。 美股行业ETF收盘多数上涨，半导体ETF收涨2.02%，全球科技股ETF涨1.34%，科技行业ETF涨1.32%，可选消费ETF涨1.12%，金融业ETF涨0.75%，网络股指数ETF涨0.53%。而生物科技指数ETF跌1.78%，区域银行ETF跌0.26%。 热门股表现 大型科技股普涨，Meta涨逾3%，英伟达涨2.6%，刷新收盘历史高位至700美元附近，微软涨2.1%市值重返3万亿美元上方，特斯拉涨超1%，奈飞、谷歌、苹果、亚马逊小幅上涨。 Snap大跌逾34%，创去年11月以来新低，因该公司营收未达预期，并发布了令人失望的业绩指引。 福特汽车上涨6.05%，公司预计2024年息税前利润为100亿至120亿美元，好于市场预期。 Enphase能源公司股价涨近17%，公司首席执行官Badri Kothandaraman预测，太阳能行业将在今年第一季度触底，然后在第二季度开始复苏，因为库存过剩已经缓解。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.18%。阿里巴巴跌超5%，哔哩哔哩、京东、小鹏汽车跌超4%，爱奇艺跌超3%，蔚来、理想汽车、满帮、百度跌超2%，腾讯音乐、富途控股、唯品会、微博跌超1%，网易小幅下跌。拼多多涨超2%。 公司消息 【纽约社区银行据悉商讨转嫁房贷风险 考虑出售休旅车贷款等】 知情人士透露，纽约社区银行一直在与投资者接触，希望给大批住宅抵押贷款组合找到买家。纽约社区银行寻求将来自第三方的资本注入旗下Flagstar Bank持有的住宅抵押贷款组合。考虑的几个选项中，其一是把以利率下行期时发放的约50亿美元房贷支持的投资组合进行合成风险转移。所谓合成证券化，就是说银行通过把这类贷款支持资产转让给买家来削减风险敞口。 知情人士称，纽约社区银行还在探索出售约10亿美元的休旅车和船舶贷款组合。消息人士称，谈判尚处于初步阶段，细节可能会发生变化。 【马斯克又要裁员了？美国特斯拉的经理们被要求评估手下岗位重要性】 周三一则“特斯拉要求美国公司经理们评估麾下岗位重要性”的消息，令市场自然联想到：马斯克是不是又要搞裁员了？知情人士透露，特斯拉在美国的管理人员近期被要求对他们副手的角色进行二元评估，同时，公司在取消一些员工的半年度绩效评估后，对这些岗位发出了简单的意见征询。 【通用与LG化学签署阴极材料供应协议 价值高达近190亿美元】 当地时间周三，韩国LG化学宣布，该公司已经签署了一项价值25万亿韩元(约合188亿美元)的协议，从今年到2035年向通用汽车供应电动汽车电池阴极材料。根据长期供应合同，LG化学将在2026-35年向通用汽车供应超过50万吨阴极材料(含镍、钴、锰、铝)。LG化学认为，估计的阴极材料总量将足以生产大约500万辆高性能电动汽车的电池。 【Arm第三财季营收高于预期 并上调全年利润前景】 Arm第三财季调整后运营利润3.38亿美元，分析师预期2.744亿美元；第三财季总营收8.24亿美元，分析师预期7.60亿美元；预计第四财季营收8.5亿-9.0亿美元，分析师预期7.785亿美元；预计整年营收31.6亿-32.1亿美元，分析师预期29.6亿-30.8亿美元；预计整年调整后每股收益1.20-1.24美元，之前预计1.0-1.1美元，分析师预期1.05美元。 【谷歌将斥资6亿欧元在挪威南部建设数据中心】 Alphabet旗下的谷歌将在挪威南部投资6亿欧元建设一个数据中心，这是其满足客户需求的扩张计划的一部分。该公司在周三宣布开工建设的一份声明中表示，位于Skien的工厂预计将于2026年投入运营。该中心将在当地重新利用多余的热量，并已为第一阶段分配了240兆瓦的电力。 【迪士尼全年利润展望高于预期】 迪士尼第一财季营收235.5亿美元，分析师预期238亿美元；第一财季Disney+订阅用户数1.496亿，分析师预期1.512亿；第一财季每股收益1.22美元，分析师预期0.99美元；预计全年调整后每股收益大约4.60美元，分析师预期4.27美元；将现金股息提高50%，拟于2024年回购30亿美元股票；将向游戏《堡垒之夜》开发商Epic Games投资15亿美元。

美东时间周二，市场总体上较为平静，美股三大指数小幅收涨，投资者审视大型企业喜忧参半的财报，并寻找有关美联储何时降息的线索。 当天，克利夫兰联储主席梅斯特表示，并不急于开始降息，如果经济如预期发展，决策者可能会在"今年晚些时候"获得降息的信心，但仍倾向于2024年进行三次降息。 此外，明尼阿波利联储主席卡什卡利声称，在通胀问题上取得了很大进展，但还没有完全解决。最近的通胀数据出人意料地乐观，3个月和6个月的通胀率在2%左右。 Chase Investment总裁Peter Tuz评论称：“今天的宏观新闻是，几位美联储官员证实了鲍威尔周末所说的话，即三月份不可能降息，这对今天的市场有点不利。” Paleo Leon董事总经理John Praveen认为，美联储不应等待太久才放松政策，纽约社区银行的问题正突显出对利率敏感的商业地产行业的脆弱。 美国财政部长耶伦当天表示，她对商业地产给银行和业主带来的压力感到担忧，但她认为，在银行监管机构的帮助下，这种情况是可控的。 市场动态 截至收盘，道指涨140.84点，涨幅为0.37%，报38520.96点；纳指涨11.32点，涨幅为0.07%，报15609.00点；标普500指数涨11.42点，涨幅为0.23%，报4954.23点。 标普500指数的11个板块大多收涨，原材料板块涨1.7%，房地产和保健板块涨超1%，电信板块则跌0.2%，科技板块跌0.5%。 美股行业ETF收盘涨跌互现，全球航空业ETF涨3.35%，医疗业ETF涨1.09%，生物科技指数ETF涨0.96%，可选消费ETF涨0.61%。而区域银行ETF跌1.26%，半导体ETF跌1.13%，银行业ETF跌0.69%，科技行业ETF跌0.46%。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超2%，英特尔、谷歌、苹果小幅上涨；英伟达、奈飞、Meta跌超1%，亚马逊、微软小幅下跌。 纽约社区银行暴跌22%，重新勾起华尔街对美国区域、地方银行资产质量和商业地产危机的担忧。 软件平台Palantir收涨30.8%，财报显示，在市场对其人工智能产品的强劲需求下，该公司实现了“首个盈利年度”。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨5.93%。蔚来、哔哩哔哩、爱奇艺涨超12%，小鹏汽车涨超11%，理想汽车涨超10%，微博涨超8%，京东涨超7%，满帮、唯品会、富途控股、网易涨超6%，腾讯音乐涨超5%，阿里巴巴涨超4%，百度、拼多多涨超3%。 公司消息 【初步调查结果：阿拉斯加航空的波音MAX 9飞机门塞缺少螺栓】 周二美国国家运输安全委员会(NTSB)发布的报告显示，阿拉斯加航空的波音MAX 9飞机门塞缺少螺栓。波音公司将审查国家运输安全委员会报告，同时将继续全力配合国家运输安全委员会和美国联邦航空局的调查。该公司正在落实计划以提升737系列客机的生产质量标准。 【Meta：将推出AI检测、标记工具】 周二Meta表示，在未来几个月内，脸书、Instagram和Threads将尝试对上传到平台上的照片进行检测，并打上“AI标签”。以Meta自家的AI“文生图”功能为例，通过这种途径生成的图片，不仅左下角会有看得见的水印，同时图片的元数据中也会被打上“看不见的水印”。 【台积电正式官宣“日本二厂”：丰田入局 工艺制程又进一步】 周二晚间，全球半导体制造龙头台积电（TSMC）发布公告，宣布向日本、美国的海外子公司增资，以及市场期待已久的“日本二厂”。根据台积电董事会决议，核准以不超过52.62亿美元的额度增资日本先进半导体制造公司（JASM），另外核准以不超过50亿美元的额度增资100%持股子公司TSMC Arizona。随着台积电与索尼在2021年官宣的熊本县工厂即将于今年投产，市场传闻已久的“日本二厂”也在今天正式走上台前。除了此前已经参与投资的索尼、电装外，丰田汽车公司也将入股JASM的少数股权。 【礼来替尔泊肽还有望治疗脂肪肝】 当地时间周二，美国制药巨头礼来公司公布了超出预期的四季度财报，除了业绩之外，礼来还发布了Tirzepatide(替尔泊肽)在治疗脂肪肝方面的一些研究进展。礼来在财报中提到，替尔泊肽在治疗一种名为代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH)的二期试验中显示出积极的结果。接受最高剂量替尔泊肽(15毫克)治疗的患者中，约74%的患者在一年后摆脱了MASH，肝纤维化没有恶化，10毫克和5毫克剂量的替尔泊肽也表现出显著效果。 【礼来Q4业绩超预期 “减肥神药”或继续供不应求】 周二美国制药巨头礼来公司公布了超出预期的四季度财报，这主要得益于新型减肥药强劲销售的推动。受优异财报提振，礼来周二美股盘前涨超5%，不过收盘微跌0.17%。礼来预计，2024年全年营收将在404亿美元至416亿美元之间，调整后的每股收益为12.20-12.70美元之间。分析师平均预计礼来2024年全年调整后每股收益为12.43美元。礼来表示，将继续扩大生产规模，但考虑到强劲的需求和全面上线产能所需的时间，Zepbound和Mounjaro今年可能会供不应求。 【Snap第一财季经调整息税前利润展望低于预期】 Snap第四财季营收13.6亿美元，分析师预期13.8亿美元；第四财季调整后EBITDA为1.591亿美元，分析师预期1.118亿美元。日活用户数4.14亿，分析师预期4.1159亿；预计第一财季营收11.0亿-11.4亿美元，分析师预期11.1亿美元；预计第一财季调整后EBITDA亏损0.55亿美元-0.95亿美元，分析师预期亏损0.327亿美元。

美东时间周一，美股三大指数集体下跌，此前美联储主席鲍威尔的一番言论几乎浇灭了3月降息的希望，同时投资者等待更多财报的出炉。 在周日播出的采访中，鲍威尔表示，在美国经济强劲的情况下，美联储官员仍需要在看到通货膨胀继续下降的证据，才能有更多降息的信心。 到了周一，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利声称，虽然目前基准利率正处于20多年来的最高水平，但却并未伤害到经济增长，因此政策制定者可以观望一段时间，然后再决定是否需要降息。 而当天公布的数据也加剧了投资者对降息的疑虑。受订单和就业增长推动，去年年末陷入停滞的美国服务业在今年1月实现四个月来最大扩张。供应管理协会(ISM)整体服务业指数上月上升2.9至四个月高点53.4，升幅为一年来最大。该最新数据高于接受彭博调查的所有经济学家的预期。 基于美联储主席鲍威尔对3月降息论的反驳和强劲的1月就业数据，摩根大通策略师Marko Kolanovic在致客户的研报中说：“如果没有重大意外，我们认为今年的宽松政策将比市场所消化的更为温和。” Kolanovic强调了鲍威尔的观点，即在2023年下半年推动通胀放缓的核心商品价格跌势“不太可能持续”。他称，1月PMI报告显示交货时间加长，且欧洲核心商品价格上涨，这些表明商品通缩的转变正在持续。 Cresset Capital首席投资官Jack Ablin表示，鲍威尔主席给市场泼了一盆冷水，排除了3月降息的可能性。“股票投资者在更高的利率和更强劲的经济增长之间左右为难，他们不再确定坏消息就是好消息。经济方面的强劲增长使美联储在保持高利率方面具有更大的灵活性，并且知道他们不会扼杀经济，但仍然是对抗通胀的有力手段。” 市场动态 截至收盘，道指跌274.30点，跌幅为0.71%，报38380.12点；纳指跌31.28点，跌幅为0.20%，报15597.68点；标普500指数跌15.80点，跌幅为0.32%，报4942.81点。 美股行业ETF收盘多数下跌，半导体ETF收涨1.95%，医疗业ETF涨0.31%。而公用事业ETF跌2.08%，全球航空业ETF跌1.88%，区域银行ETF跌1.65%，银行业ETF跌1.52%，可选消费ETF跌1.41%，网络股指数ETF跌1.13%，日常消费品ETF跌0.62%，金融业ETF跌0.59%。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，英伟达涨超4%，续创历史新高；苹果涨近1%，英特尔、谷歌A小幅上涨；特斯拉跌超3%，创去年5月份以来新低；META跌超3%，微软跌超1%，奈飞、亚马逊小幅下跌。 减肥药概念股大涨，礼来涨5.77%，诺和诺德涨4%，均刷新历史新高。 软件和分析公司Palantir盘后涨逾16%，该公司2023年的净收入为2.1亿美元，这是其实现盈利的第一年，称人工智能(AI)业务需求强劲。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.20%。阿里巴巴涨超3%，京东、腾讯音乐涨超2%，网易涨超1%，百度、唯品会小幅上涨。小鹏汽车、满帮跌超3%，拼多多跌超2%，理想汽车、微博跌超1%，富途控股小幅下跌。 公司消息 【SAP将特斯拉移出汽车供应商名单】 德国软件巨头SAP成为最新一家将特斯拉移出电动车采购供应商名单的企业。据悉，这家企业自有的车队总共拥有2.9万辆汽车，再一次显示出特拉斯定价政策对这类“超级大客户”的冲击。在接受德国《商报》采访时，SAP的车队主管Steffen Krautwasser对这一决定解释称，与其他车企相比，特斯拉的售价波动更大，这增加了车队规划的难度，也带来了经济上的风险——特斯拉在2023年和2024年曾多次降价，这也降低了二手车的转售价格，对于持有大量特斯拉电动车的客户而言，这是一个很大的问题。 【诺和诺德将收购三座灌装工厂 以提高“减肥神药”Wegovy产能】 周一丹麦制药巨头诺和诺德的大股东诺和控股（Novo Holdings）宣布，将以115亿美元全现金交易收购美国制药公司康泰伦特（Catalent），此举旨在扩大“减肥神药” Wegovy的产能。根据协议，诺和控股将以每股63.50美元的价格收购康泰伦特所有已发行股票，较后者最近的交易价格溢价16.5%。诺和控股还将承担康泰伦特的债务，使得收购交易的总价值达到165亿美元。作为交易的一部分，诺和诺德将从诺和控股手中收购属于康泰伦特的三座灌装工厂，预计这将从2026年起逐步提高诺和诺德的灌装能力。 【微软动用“钞能力” 付钱给新锐媒体Semafor写“AI+突发新闻”】 根据周一的最新消息，科技巨头正在与美国新锐媒体公司Semafor（中国译为旗语新闻社）合作——掏钱赞助一个叫做“信号”（Signals）的突发新闻信息流板块，让Semafor的记者、编辑使用微软的AI技术进行报道。就在发稿前不久，Semafor官宣了这笔合作，表示“信号”是公司对崭新媒体格局、后社交新闻时代深刻而持续的变化，以及人工智能带来风险和机遇的回应。 【美国联邦航空管理局：94%的波音737 MAX 9型飞机已有资格恢复运营】 据路透社报道，美国联邦航空管理局当地时间周一表示，美国阿拉斯加航空和联合航空近94%的波音737 MAX 9型飞机已接受检查并有资格恢复运营。美国联邦航空局表示，联合航空的79架MAX 9型飞机中，有78架已接受检查并恢复运营；阿拉斯加航空的65架MAX 9型飞机中，有57架已接受检查并重新投入使用。 【Snap计划在全球范围裁员近10%】 Snapchat母公司Snap周一在向美国证监会提交的文件中宣布，计划将全球全职员工人数减少近10%，目前预计将产生5500万至7500万美元的税前费用。这表明，随着企业努力应对经济不确定性，2023年科技行业的大量裁员可能会持续下去。