7月4日周四，美股因美国独立日假期休市一日。英国选举成为焦点，且美国经济数据支持宽松政策，投资者对美联储年内降息的预期愈发乐观，欧洲股市多数上涨。 债市小幅下行，虚拟货币普跌，美元、日元保持疲软，原油小幅下挫，黄金延续涨势。 截止发稿，泛欧斯托克600指数涨近0.6%，英国富时100指数涨0.8%，法国CAC 40指数涨0.7%，意大利、德国股市均小幅上涨。当地时间7月4日早上7时，英国大选投票拉开序幕。 印度股市续刷历史新高。 印度NIFTY指数收盘涨0.06%，报24302.15点。印度SENSEX 30指数收盘涨0.08%，报80049.67点，创历史新高。 欧美主要债市小幅下挫，德国10年期国债收益率日内上行2个基点。 10年期美债收益率上行超过2个基点。 虚拟货币普跌，比特币24小时跌幅超4%，以太坊24小时跌幅超4%，狗狗币24小时跌幅近8%，艾达币24小时跌幅近4%。 降息预期升温，美元指数小幅下跌，日内跌幅为0.17%。 日元延续跌势，美元兑日元跌破161，日内跌0.44%。 油价小幅下挫，布油、美油日内跌0.6%。 现货黄金延续涨势，日内涨0.1%。

关于美国总统拜登是否会放弃竞选连任的激烈辩论正蔓延到华尔街，交易员们正在调整美元、美国国债和其他可能受到特朗普胜出影响的资产的仓位。 上周拜登与特朗普的辩论惨淡收场，加剧了人们对这位81岁的民主党人因年龄太大而无法连任的担忧，随后投资组合的重新调整在周末拉开帷幕。债券市场的交易活动最为活跃，基准的10年期美国国债收益率在接下来的几天里跃升了20个基点。 随着拜登可能退出竞选的猜测迅速升温——博彩市场认为他继续竞选的可能性不到50%——投资者正在匆忙制定应急计划，以便在7月4日假期和随后的周末对这一声明做出反应。 一位基金经理表示，他正准备在休假期间买入美元和短期债券，以对冲拜登退出可能引发的风险飙升。自1968年林登·约翰逊以来，还没有哪位总统选择不寻求连任，而距离大选只有四个月了。 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示:“自辩论以来，市场就一直在重新定价选举赔率，因此过去24小时的消息实际上只是火上浇油。” 交易员和策略师的共识是，78岁的共和党人特朗普当选将刺激受益于宽松财政政策和更大保护主义的通胀组合交易:美元走强，美国债券收益率上升，银行、医疗和能源股上涨。 甚至在远在10000英里之外的悉尼，人们也在做好准备。澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril表示，“每个人”都在准备交易计划，以防拜登结束竞选活动。 “无论如何，市场都押注特朗普赢得大选，”Catril表示。“民主党似乎陷入了非常艰难的选择，没有一个选择是容易的，也没有一个选择可能带来更好的结果。” 以下是所谓的特朗普交易： 美元走高 在上周的辩论结束后的几个小时里，美元走高，这是市场将如何适应特朗普可能获胜的最早信号之一。今年美联储有意在更长时间内保持较高利率的迹象提振了美元，但随着特朗普在与拜登的对峙中占据主导地位，美元也出现了明显的实时波动。 以Joyce Chang为首的摩根大通策略师表示:“鉴于特朗普承诺征收更多关税，并在移民问题上采取更强硬的立场，他的胜利将提高通胀上升和美元走强的可能性。” 面对美元升值和特朗普支持征收关税的预期，潜在的输家包括墨西哥比索等货币。 收益率曲线交易 辩论结束后，规模达27万亿美元的美国国债市场的基金经理对此的反应是买入较短期国债，卖出较长期国债，这种押注被称为“陡峭化交易”。 摩根士丹利和巴克莱等多家华尔街机构都大力推崇这一策略，并敦促客户为特朗普再次执政后出现的通胀坚挺和长期债券收益率上升做好准备。 在上周晚些时候开始的两天时间里，10年期美国国债收益率相对2年期国债收益率上升约13个基点，为去年10月以来曲线陡峭化幅度最大的一次。 周三，交易员们开始为美国国债市场的短期波动做准备。除了拜登退出竞选的潜在风险外，周五的美国就业数据和下周美联储主席杰罗姆·鲍威尔的证词也将来袭。 股票上涨 特朗普胜选的前景支撑了众多股票，这些股票有望从特朗普在监管环境、并购和贸易关系方面的立场中获益。辩论结束后，大盘大幅上涨。 Sevens Report总裁兼创始人Tom Essaye表示，自上周以来的选举趋势转变"意味着股市走高，因为共和党人通常被视为对企业更友好。" 医疗保险公司联合健康(UNH.US)和哈门那(HUM.US)以及银行将从宽松的监管环境中受益。 鉴于特朗普被视为支持石油，西方石油(OXY.US)等能源股在辩论后上涨。GEO惩教集团(GEO.US)等私人监狱股也因特朗普对移民的强硬立场而上涨。 金融ETF 交易所交易基金(ETF)市场最近显示出一种明确的投资策略：做多银行，押注特朗普将放松管制，并通过潜在的通胀议程引发更陡峭的国债收益率曲线。 规模400亿美元的金融精选行业SPDR基金(XLF)上周出现逾两个月来最大资金流入，投资者增加了约5.4亿美元资金。在利率市场最新波动的背景下，本周迄今为止，投资者增加了6.11亿美元。 与此同时，旨在利用特朗普交易的主题投资策略一直难以获得动力。Bloomberg汇编的数据显示，一只拥有引人注目的MAGA代码、投资于亲共和党股票的ETF资产积累缓慢，今年没有任何实质性的资金流入。 加密货币获支撑 最近几周，特朗普与加密行业高管会面，并承诺他将确保未来所有的比特币挖矿都在美国进行，以此表示对加密行业的支持。 这使得Solana代币成为特朗普重返白宫的一个潜在受益者。根据CoinMarketCap的数据，Solana代币是市值约670亿美元的第五大加密货币。资产管理公司VanEck和21Shares已经申请了直接投资这种数字货币的ETF。 虽然许多人认为获得批准的可能性很小，但一些市场参与者认为，特朗普当选后将任命一位比加里·詹斯勒对加密货币更友好的美国证券交易委员会主席。这一结果将使Solana ETF以及相应的代币上涨更有可能出现。 FRNT Financial首席执行官Stephane Ouellette表示，民主党候选人出现大洗牌的前景也可能提振比特币。 “美国政治体系看起来越疯狂，比特币看起来就越好，”Ouellette表示，“这就是比特币所追求的氛围。美国政治体系的疯狂是比特币的一个有利因素。”

美东时间周三，三大指数仅道指微跌，标普500指数和纳指盘中创下历史新高，并且分别创下今年第33个收盘纪录和第23个收盘纪录。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数跌0.06%，报39,308.00点；标普500指数涨0.51%，报5,537.02点；纳斯达克指数涨0.88%，报18,188.30点。 受美国独立纪念日假期影响，周三美股交易提前三小时休市，周四全天休市。 周三公布的ADP就业数据显示，美国6月份私营部门就业岗位增加了15万个，低于5月的15.7万个，连续三个月放缓。 特斯拉股价继续受到Q2交付量超预期的提振，周三涨超6%，连续七个交易日上涨，创下自2023年6月以来最长的连涨纪录。 Blue Chip Daily Trend Report首席技术策略师Larry Tentarelli表示，就在三个月前，人人都排斥特斯拉，但如今特斯拉的反弹为整个市场定下了看涨的基调，他们都从中受益。 热门股表现 大型科技股多数上涨，苹果涨0.58%，微软涨0.32%，英伟达涨4.57%，特斯拉涨6.54%，谷歌涨0.31%，亚马逊跌1.20%，Meta涨0.09%。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，阿里巴巴涨2.57%，京东涨2.99%，拼多多涨2.58%，蔚来汽车涨7.51%，小鹏汽车涨9.04%，理想汽车涨6.53%，哔哩哔哩涨4.61%，百度涨3.67%，网易涨2.09%，腾讯音乐涨3.53%，爱奇艺涨7.16%。 公司消息 【特斯拉二代人形机器人Optimus将首次亮相世界人工智能大会】 特斯拉官方微博宣布，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相，“见证人形机器人的再进化”。 【推出仅7个月 亚马逊决定停止生产面向中小企业的安全机器人】 在推出仅7个月后，亚马逊(AMZN.O)决定停止生产面向中小企业的安全机器人“Astro for Business”。在周三发给客户和员工的一封电子邮件中，亚马逊表示搁置Astro for Business的原因很简单：亚马逊希望专注于其家庭版Astro。 【英伟达CEO黄仁勋6月份减持1.69亿美元公司股票 创单月减持最大】 英伟达CEO黄仁勋6月份减持了价值近1.69亿美元的英伟达股票，这是他单月减持套现最高纪录。市场对用于驱动人工智能的芯片的巨大需求推动该公司股价再创新高。 【贝索斯将出售价值50亿美元的亚马逊股票】 亚马逊创始人杰夫·贝索斯披露了一项计划，他将出售价值50亿美元的2500万股亚马逊股票。今年2月，贝索斯在9个交易日内出售了价值约85亿美元的股票，这是他自2021年以来首次出售公司股票。据悉，亚马逊股价周二收于200美元，为1997年上市以来的最高水平。 【哈佛研究结果：减肥药Ozempic与罕见的视觉丧失有关】 哈佛大学医学院附属麻省眼耳医院(Massachusetts Eye and Ear )医生们的分析结果显示，诺和诺德畅销的减肥药Ozempic和Wegovy似乎与患上罕见视觉功能丧失的风险上升有关。针对病历的研究结果显示，相比那些使用其他减肥药的人，使用诺和诺德减肥药来减肥的患者们患上非动脉性前部缺血性视神经病变（NAION）的可能性要高出六倍以上。 【淡水河谷已选择资深矿业高管Shaun Usmar执掌旗下基本金属部门】 据知情人士透露，淡水河谷已选择资深矿业高管Shaun Usmar执掌旗下基本金属部门。该公司正寻求提高铜和镍的产量。其中一位知情人士说，这一任命尚未得到确认，情况可能会发生变化。据悉，Usmar拥有30多年的行业经验，根据他在Triple Flag网站上的个人简介，他此前曾在巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp.)工作，在2014年至2016年期间担任首席财务官，并在斯特拉塔公司(Xstrata Plc)和必和必拓担任过职务。

美东时间周二，三大指数集体收涨，在特斯拉股价飙升超10%的助攻下，标普500指数和纳指双双创下新高。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数涨0.41%，报39,331.85点；标普500指数涨0.62%，报5,509.01点；纳斯达克指数涨0.84%，报18,029.18点。 标普500指数创下今年第32个收盘纪录，纳指则迎来今年第22个收盘纪录。 美联储主席鲍威尔周二表示：“我们在使通胀降至目标水平方面取得了相当大的进展。在开始放松政策之前，我们希望更加确信通胀率正在可持续地朝着2%下降。” 特斯拉周二股价大涨逾10%，该公司公布了二季度交付数据，尽管连续两个季度下滑，但交付量高于市场预期。 微软、苹果和亚马逊三家公司周二股价均创下历史新高。 美股市场周三将提前三小时休市，周四将因独立日假期休市一日。 热门股表现 大型科技股多数上涨，苹果涨1.62%，微软涨0.56%，英伟达跌1.31%，特斯拉涨10.20%，谷歌涨1.23%，亚马逊涨1.42%，Meta涨0.96%。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.79%，阿里巴巴涨2.08%，京东涨1.16%，拼多多涨0.68%，蔚来汽车涨2.03%，小鹏汽车跌1.04%，理想汽车涨1.94%，哔哩哔哩涨0.72%，百度涨0.77%，网易跌2.59%，腾讯音乐涨0.63%，爱奇艺涨1.40%。 公司消息 【特斯拉第二季度交付量44.4万辆 高于市场预期】 特斯拉第二季度交付量443,956辆，预估439,302辆；包含422,405辆MODEL 3/Y，高于预期的412,288辆。特斯拉还表示，公司在第二季度部署了 9.4 GWh 的储能产品，这是迄今为止最高的季度部署量。 受此提振，特斯拉周二股价大涨逾10%。 【礼来延缓阿尔茨海默病的药物获得美国批准】 礼来公司表示，美国食品和药物管理局(FDA)已批准Kisunla用于有阿尔茨海默病早期症状的成人患者。6个月的疗程费用为12,522美元，12个月的费用为32,000美元，18个月的费用为48,696美元。 【苹果料将获得OpenAI董事会观察员职位】 作为上个月宣布的里程碑式协议的一部分，苹果公司将获得OpenAI董事会观察员职位，进一步加强了这对曾经不太可能合作的伙伴之间的关系。知情人士透露，苹果应用商店负责人、前营销主管Phil Schiller被选中担任这一职位。 知情人士表示，作为董事会观察员，他不会以正式董事的身份任职。苹果在6月份宣布将在iPhone、iPad和Mac的系列AI新功能中提供ChatGP。 知情人士透露，董事会的安排将于今年晚些时候生效，Schiller尚未参加任何会议。具体情况仍可能发生变化。董事会观察员的角色将使苹果与微软相当，后者是OpenAI最大的投资者和主要的人工智能技术提供商。该职位允许某人参加董事会会议，但不能投票或行使其他董事权力。不过观察员确实可以深入了解该公司的决策方式。 【英美资源集团考虑在澳大利亚火灾后出售煤炭资产】 英美资源集团在其澳大利亚的煤矿发生爆炸后，正在考虑出售煤炭业务的各种选择，包括出售个别资产或将受损业务排除在潜在交易之外的可能性。 【通用汽车第二季度汽车总交付量为696086辆 同比增长0.6%】 通用汽车第二季度汽车总交付量为696,086辆，同比增长0.6%。其中电动汽车总交付量为21,930辆，环比增长34%，同比增长40%。该公司称，经销商在困难的情况下使用CDK平台来满足客户的需求；一些交货可能会推迟到第三季度。

尽管美股科技巨头的飙升一直备受关注，但根据德意志银行的研究，在2024年上半年，白银在全球资产中产生了最强劲的回报。德意志银行宏观研究和主题策略全球主管Jim Reid在周一的报告中表示，今年上半年，白银上涨了22.5%，超过了纳指18.6%以及标普500指数15.3%的总回报率。 周一，白银交易价格高于每盎司29美元。Seeking Alpha分析师Anna Sokolidou最近表示，尽管存在高利率风险，但预计白银价格将继续上涨，因为这种工业金属在人工智能和绿色能源技术中的应用为其提供了支撑。 Reid表示，纳指以及标普500指数上半年表现“非常好”，这得益于英伟达(NVDA.US)149.5%的回报率，以及“七巨头”上涨37%。 以美元计价的现货黄金和铜的回报率分别接近13%。与此同时，罗素2000小盘股指数上半年回报率仅为1.7%，第二季度甚至下跌3.3%。 上半年表现最差的资产是法国政府债券，以美元计价下跌了6.8%。Reid表示，在法国总统马克龙宣布提前举行议会选举后，法国资产第二季度下跌。

美东时间周一，三大指数集体收涨，纳指再次创下历史收盘新高。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数涨0.13%，报39,169.52点；标普500指数涨0.27%，报5,475.09点；纳斯达克指数涨0.83%，报17,879.30点。 周一是纳指今年第21次创下收盘纪录。一些投资者预计，鉴于美联储降息前景以及股市往往会在大选年带来正收益，这轮上涨将持续下去。 骏利亨德森投资（Janus Henderson Investors）全球短期及流动性主管Daniel Siluk表示：“股市在大选年往往表现良好，因为两党都在向选民做出承诺，这会带来乐观情绪。当美联储的降息周期开始时，这也可能导致更多的冒险行动。” 不过，Siluk也表示，市场接下来可能会磕磕绊绊，因为新一轮财报季将在未来几周开始，而就业市场走软和消费者需求减弱可能会拖累企业业绩。 热门股表现 大型科技股普涨，苹果涨2.91%，微软涨2.19%，英伟达涨0.62%，特斯拉涨6.05%，谷歌涨0.46%，亚马逊涨2.04%，Meta涨0.09%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.79%，阿里巴巴涨0.25%，京东跌0.19%，拼多多涨0.02%，蔚来汽车涨6.73%，小鹏汽车涨5.18%，理想汽车涨6.71%，哔哩哔哩跌0.97%，百度跌0.31%，网易涨0.92%，腾讯音乐涨2.06%，爱奇艺跌2.45%。 公司消息 【法国据称将对英伟达提起反垄断诉讼】 据媒体援引消息人士报道，法国监管机构将对英伟达提起反垄断诉讼，这将是全球首家对该公司采取反垄断行动的执法机构。 受此消息影响，英伟达周一股价一度下跌近4%，但随后收复全部失地。 据悉，欧盟委员会正在非正式地收集意见，以确定英伟达是否违反了反垄断规定，但尚未对此展开正式调查。与此同时，美国司法部据称也在牵头调查英伟达。 【特斯拉大涨逾6%】 特斯拉周一大涨逾6%，该公司此前宣布在中国推出全新购车金融政策。其中，针对Model3/Y标准续航版推出的1-5年0息和低息优惠购车政策，日供低至85元起。 【游戏驿站股东撤销对Keith Gill提出的欺诈诉讼】 游戏驿站（GME）股东Martin Radev于7月1日一份法庭文件中表示，其自愿撤销6月28日针对“散户带头大哥”Keith Gill(绰号为Roaring Kitty)提出的欺诈诉讼。据悉，在上周五向纽约布鲁克林联邦法院提起的拟议集体诉讼中，Martin Radev称Gill试图操纵股票为自己谋取利益。诉讼称Gill在5月开始发布关于GameStop的帖子之前买入了12万份该公司的看涨期权。 【默沙东与Orion宣布将Opevesostat转为默沙东独家许可】 默沙东公司和芬兰医药公司Orion宣布，双方已共同行使一项选择权，将正在进行的CYP11A1抑制剂opevesostat（MK-5684/ODM-208）和其他针对CYP11A1的候选药物的共同开发和共同商业化协议转为默克公司的全球独家许可。 【三星电子工会宣布举行总罢工】 由于劳资谈判存在较大分歧，三星电子旗下最大规模工会——全国三星电子工会7月1日宣布进行总罢工。工会要求职工带薪年假增加一天，以及向未在2024年薪酬谈判合同上签名的工会成员给予补偿。工会表示，因与资方协商未果，决定进行总罢工，直至劳方的诉求得到实现。

美东时间周四，市场全天波澜不惊，三大指数小幅收涨，投资者等待将于周五公布的PCE通胀数据。 美国劳工部当天公布的数据显示，在截至6月15日的一周内，持续申领失业救济人数录得183.9万人，高于市场预期的182.4万人和前一周经调整后的182.1万人。 此外，美国商务部公布的5月核心耐用品（扣除飞机非国防资本）订单环比下降了0.6%，创下了今年以来的最大降幅。这些数据增强了投资者对经济走弱可能促使美联储在9月份降息的预期。 亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，随着有迹象表明通胀已恢复下降，他仍预计今年只会有一次降息，将出现在四季度，这与其在3月份时的观点一致。而美联储理事鲍曼则声称，尚未达到可以考虑降息的时机，她仍未准备好支持央行降息。 经济学家预计，周五公布的数据将显示，美联储青睐的核心PCE物价指数年率会从上月的2.8%降至2.6%。虽然这是自2021年3月以来的最低水平，但仍高于美联储2%的通胀目标。 LPL Financial分析师Quincy Krosby指出，对劳动力市场强劲程度以及消费者支出的担忧，再加上只有少数股票引领市场走高，这已经引起了恐慌，牛市需要休息、重新调整，或许还需要美联储的帮助。 华尔街的许多人担心美股可能会下跌是可以理解的。在过去近八个月的时间里，标普500指数和纳斯达克综合指数一路高歌猛进，几乎没有出现过明显的下跌。根据道琼斯市场数据，这两个指数在此期间分别创出了31和20个收盘历史新高。 Krosby指出，如果周五的PCE数据令人失望，有关滞胀的新闻将会出现。但如果符合预期，或者进一步放缓，应该有助于市场在7月份放松下来。 市场动态 截至收盘，道指涨36.26点，涨幅为0.09%，报39164.06点；纳指涨53.53点，涨幅为0.30%，报17858.68点；标普500指数涨4.97点，涨幅为0.09%，报5482.87点。 标普500指数的11个板块中，房地产板块收涨0.93%，可选消费板块涨0.9%，电信服务板块涨0.77%，能源板块涨0.25%，信息技术/科技板块则跌不到0.1%，金融板块跌超0.2%，原材料板块跌超0.3%，日用消费品板块跌0.5%。 美股行业ETF收盘多数上涨，网络股指数ETF涨1.70%，区域银行ETF涨1.06%，银行业ETF涨1.01%，全球航空业ETF涨0.87%，可选消费ETF涨0.61%。而半导体ETF跌0.79%。日常消费品ETF跌0.43%。 热门股表现 热门科技股涨跌不一，亚马逊涨2.19%，英伟达跌近2%，特斯拉涨0.53%，苹果涨0.4%，Meta涨1.26%，谷歌A涨0.83%，微软涨0.15%。 “散户带头大哥”Keith Gill通过社交媒体账号“Roaring Kitty”发布了一个卡通狗的图像，导致宠物电商Chewy股价盘中一度上涨约34.18%，不过最终收跌0.3%。 美光科技收跌7.1%，美光在上一个财季取得营收同比增长82%，每股利润62美分的超预期成绩。但在营收指引中，美光却没有展现出碾压预期的增速。 连锁药店沃尔格林公布的业绩意外疲软、下调预期，并宣布计划关闭更多表现不佳的门店，股价暴跌22%。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.21%。小鹏汽车跌超6%，爱奇艺、蔚来跌超5%，京东、拼多多、唯品会、微博跌超4%。 公司消息 【耐克第四财季营收低于预期】 耐克第四财季营收126.1亿美元，分析师预期128.6亿美元；第四财季大中华营收18.6亿美元，分析师预期18.3亿美元；第四财季每股收益0.99美元，上年同期0.66美元；第四财季毛利率44.7％，分析师预期45.3％；第四财季库存75.2亿美元，分析师预期79.9亿美元。 【OpenAI与《时代》杂志达成合作协议 将用其内容训练ChatGPT】 当地时间周四，《时代》杂志与OpenAI宣布，两家公司达成了一项多年内容授权协议和战略合作伙伴关系。该协议允许OpenAI将这家出版商的内容引入ChatGPT，并帮助训练其最先进的人工智能(AI)模型。据新闻稿介绍，OpenAI可以通过这笔交易访问《时代》过去100多年的档案和文章，以训练其AI模型，并在其面向消费者的产品(如ChatGPT)中用于回复用户的询问。OpenAI使用《时代》杂志的内容时会注明引用并链接原始来源。作为协议的一部分，《时代》杂志将可以使用OpenAI的技术，以便为其受众"开发新产品"。 【苹果将在iPhone 16中使用新的电池技术】 据报道，苹果将在iPhone 16手机中使用新的电池技术。据参与iPhone生产的五名知情人士透露，苹果正在探索使用一种新技术，让消费者更容易更换电池。 【美参议院委员会对18家石油生产商发起调查】 当地时间周四，美国参议院预算委员会宣布，已经开始调查18家石油生产商，因这些公司可能与欧佩克进行“非法勾结”，然后通过抬高油价获利，这损害了美国消费者和政府部门的利益。据悉，参议院委员会正在调查的生产商包括埃克森美孚、西方石油、英国石油、壳牌、切萨皮克能源、雪佛龙和康菲石油公司等。该委员会要求这些石油生产商在7月12日之前提交一系列文件，包括2020年以来每家公司参与生产的员工与欧佩克代表之间的所有通信，不同石油公司高管之间的通信记录等等。

正如“水能载舟亦能覆舟”的道理一样，华尔街著名空头之一、摩根士丹利首席投资官迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）周二表示，美国股市的成败就在于就业市场。 他警告称，美国就业市场任何突然的疲软都可能引发美股出现实质性的回调。这也是自他上个月“空转多”以来首次发出的警告。 威尔逊上调了标普500指数未来12个月目标水平——预计该指数到2025年6月将上涨2%，而此前认为该指数将下跌15%。 根据威尔逊的说法， 如果新增劳动力数据开始下降，将消除美国经济软着陆的可能性， 并可能促使美联储降息。但鉴于目前股市的上涨是由对“金发姑娘”经济的希望推动的， 这足以导致美股下跌10%。 “让增长变成增长恐慌或潜在的衰退恐惧的关键因素是什么？”他补充说，“就是劳动力市场。” 他进一步指出， 如果非农就业人数降至10万人以下，或者失业率超过4.3%，经济放缓就会很明显。 可以肯定的是，这两个数据中至少有一个距离威尔逊的门槛还很远：5月份，新增就业人数飙升至27.2万人，超过了预期。 强势背后已现疲弱信号 但 裂缝已经开始出现，5月失业率意外升至4%， 而在表面之下的招聘趋势显示出复杂的信号。 Wilson在最近的一份报告中说，这对美股投资者来说很重要，因为市场已经变得更加关注经济增长的轨迹，而不是通胀和利率的走向。他在最新采访中表示，出于这个原因，目前的市场在高位僵持是有道理的，因为投资者正在买入高质量的成长股。 “问题是，现在这些特定股票的市盈率是否过高？我认为，如果你能实现完美的软着陆，而且很平稳，那就没问题了。但如果你有任何偏差，那将是一个问题。”他补充说。 他在此前的报告中曾提出了会导致美股回调的三大风险，并指出 发生增长放缓的可能性最大。他认为，在这种情况下，优质大盘股以及防御类股票的表现可能会更好。 通胀反弹和流动性状况恶化是另外两个威胁。 最后，威尔逊强调，就业市场风险不会在今天发生，但 可能在第三或第四季度成为风险。 他说， 一旦发生，遭殃的将不仅仅是当前走势领先的科技股。

美东时间周三，在特斯拉、亚马逊大涨的推动下，美股三大指数集体收涨，但全天几经震荡，在美国总统大选辩论和重磅通胀报告出炉前，投资者依旧惴惴不安。 三大指数早盘曾全部下跌，不过幸运的是，大型科技股大多表现积极，亚马逊和特斯拉更是大放异彩，英伟达也未曾出现暴跌行情，尾盘还收复了全部跌幅(2.4%)。 投资者继续关注周五公布的的5月个人消费支出价格指数(PCE)，这是美联储最青睐的通胀指标。 美联储自己预计今年只会在12月降息一次，但投资者认为9月份降息25个基点的可能性为56.3%，到年底前会有两次降息。 Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick表示，投资者在观望，积极的企业盈利和温和的通胀数据可能会鼓励更多资金从科技股转向表现落后的板块。 本周早些时候，投资者加大了对非科技类股票的押注。巴森集团首席投资官David Bahnsen表示，大型科技股正面临清算和调整，因为最近几周和几个月来一小部分科技股的“兴奋”是荒谬的。他表示，信息技术和通信服务类股票目前占标普500指数市值的近一半，这令人担忧，而且肯定不可持续。 瑞银全球财富管理分析师认为，尽管英伟达的波动扰动了市场情绪，但人工智能(AI)的结构性投资理由仍然没有改变，因此对整体股市持建设性看法，基本面依旧稳固。 市场动态 截至收盘，道指涨15.64点，涨幅为0.04%，报39127.80点；纳指涨87.50点，涨幅为0.49%，报17805.16点；标普500指数涨8.60点，涨幅为0.16%，报5477.90点。 标普500指数的11个板块多数收跌，能源板块跌0.86%，金融板块跌0.47%，电信服务板块则涨0.1%，信息技术/科技板块涨0.37%，可选消费板块涨1.98%。 美股行业ETF收盘涨跌互现， 可选消费ETF涨1.45%，网络股指数ETF涨0.45%，区域银行ETF涨0.43%，生物科技指数ETF跌1.15%，能源业ETF跌0.98%，金融业ETF跌0.63%，全球航空业ETF跌0.51%，公用事业ETF跌0.42%。 热门股表现 热门科技股多数上涨，特斯拉涨近5%，苹果涨2%，奈飞涨0.79%，Meta涨0.49%，谷歌A跌约0.1%，微软涨0.27%，英伟达涨0.25。 电子商务和云计算巨头亚马逊股价升至纪录高位，收盘上涨3.9%，使其市值首次突破2万亿美元。谷歌A在4月份突破这一大关，而英伟达、微软和苹果的市值目前均超过3万亿美元。 疫苗制造商莫德纳股价重挫逾11%，创下自2022年2月以来最大单日跌幅，因该公司的呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗有效性急剧下降，远不及竞争对手辉瑞和葛兰素史克。 家电制造商惠而浦股价上涨17.1%，此前有报道称，德国工程集团罗伯特·博世正在考虑收购这家公司。 联邦快递大涨15.5%，该公司盈利及业绩指引均超预期，多家投行给出买入评级。 在美联储公布年度银行业压力测试结果之前，包括摩根士丹利、花旗集团和美国银行在内的主要银行股均出现下滑。 Rivian大涨23.24%，大众汽车和Rivian宣布，双方将成立一家合资企业，以共同开发下一代电动汽车的电子/电气架构。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.43%。蔚来涨超6%，小鹏汽车、网易涨超3%，理想汽车涨超2%，阿里巴巴、唯品会、腾讯音乐小幅上涨。哔哩哔哩跌超4%，爱奇艺跌超3%。 公司消息 【美光科技第三财季经调整营收高于预期 但业绩指引令人失望】 美光科技第三财季经调整营收68.1亿美元，分析师预期66.7亿美元；第三财季调整后每股收益0.62美元，分析师预期0.50美元；第三财季营业现金流24.8亿美元，分析师预期32.4亿美元；第三财季调整后运营收益9.41亿美元，分析师预期8.691亿美元；预计第四财季经调整营收74亿美元至78亿美元，分析师预期75.8亿美元；预计第四财季调整后每股收益1美元至1.16美元，分析师预期1.02美元；预计第四财季经调整毛利率33.5％至35.5％，分析师预期34.5％；AI需求推动数据中心收入连续增长。 【英伟达股东大会：黄仁勋自信强调自家产品性价比】 周三美国芯片企业英伟达公司举办了股东大会。大会上，股东们批准了所有12名董事提名人选，通过了高管薪酬计划，并同意任命普华永道为该公司的审计师。文件显示，英伟达CEO黄仁勋2024财年获得了价值约3400万美元的薪酬方案，这一数据比2023财年高出了60%。股东还通过了一项措施，将一些先前需要三分之二多数投票的问题改为简单多数投票，这些问题包括无故罢免董事、修改公司章程等。 【福特在全球召回66.8万辆F-150皮卡】 美国福特汽车公司宣布，将在全球范围内召回66.8万辆2014年款F-150皮卡，其中涉及美国境内的汽车为55.2万辆，原因是该款车的变速器存在严重缺陷。美国国家公路交通安全管理局25日公布的文件显示，2014年款F-150皮卡这款车型变速器输出轴速度传感器和动力总成控制模块之间的信号丢失，可能导致变速器意外降挡至一挡，而这可能导致车辆失控，增加撞车风险。福特称，相关车主将会在7月初收到召回通知，经销商会免费为车辆更换动力总成控制模块软件。 【黑莓第一财季营收高于预期】 黑莓第一财季营收1.44亿美元，分析师预期1.351亿美元；第一财季物联网收入5,300万美元，分析师预期4,980万美元；第一财季经调整基本每股亏损0.03美元，分析师预期每股亏损0.04美元；预计第二财季物联网收入5,000万美元至5,400万美元，分析师预期5420万美元；预计第二财季营收1.36亿美元至1.44亿美元，分析师预期1.451亿美元。

美东时间周二，美股出现了和此前一天截然相反的走势，投资者涌入科技股，英伟达在暴跌后又反弹近7%，芯片板块整体表现出色，带动纳指涨逾1.2%。 科技股反弹是市场最大的推动力量，美股七巨头全部收涨。在经历了几天的疲软之后，一些投资者等到了一个更好的进场机会。 不过，不包括英伟达和其他一些主要科技股的道指并没有受益，周二也是纳指和道指在10个交易日中第8次出现反向走势。 由于商业状况、就业市场和收入前景平平，美国6月消费者信心指数出现下滑。世界大型企业联合会当天公布的数据显示，消费者信心指数从5月份向下修正后的101.3降至100.4。 美联储理事库克周二表示，美联储“在某个时候”降低利率是合适的。她预计今年通胀将逐步改善，并在2025年出现更快的进展。“明年的通胀将进一步大幅放缓：住房服务通胀将下降；核心商品通胀保持小幅负值；核心服务通胀（不包括住房）随着时间的推移放缓。” 独立顾问联盟首席投资官Chris Zaccarelli认为，在经济陷入衰退或美联储政策立场发生变化之前，目前的牛市不会脱轨，当然，一些波动是难免的。 美国银行表示，客户上周净卖出美股，为一个月来首次，资金外流以对冲基金和机构资金为主，而散户投资者买入。 量化策略师Jill Carey Hall等人在发给客户的报告中表示，截至6月21日当周，美国银行客户资金净流出总计16亿美元。散户是唯一的净买家，此外还有企业回购，为连续第四周买入。 市场动态 截至收盘，道指跌299.05点，跌幅为0.76%，报39112.16点；纳指涨220.84点，涨幅为1.26%，报17717.65点；标普500指数涨21.43点，涨幅为0.39%，报5469.30点。 标普500指数的11个板块普遍收跌，电信服务板块收涨1.85%，信息技术/科技板块涨1.79%，能源板块涨0.14%，抵消其他板块的下跌，可选消费板块跌0.28%，金融板块跌0.83%，原材料板块跌1.28%，房地产板块跌1.41%。 美股行业ETF收盘涨跌互现，半导体ETF涨2.34%，科技行业ETF涨1.83%，全球科技股ETF涨1.68%，网络股指数ETF涨1.08%。而区域银行ETF跌1.37%，银行业ETF跌1.21%，全球航空业ETF跌1.11%，公用事业ETF跌0.95%，金融业ETF与日常消费品ETF亦跌超0.5%。 热门股表现 热门科技股普涨，亚马逊涨0.41%，微软涨0.73%，苹果涨0.45%，谷歌涨2.68%，Meta涨2.34%，特斯拉涨2.61%。 英伟达大涨6.76%，重回3万亿美元俱乐部。知名投资者Steve Eisman表示，他并不在意英伟达股价近期的调整。他补充称，人们仍会买入一只昂贵的股票，因为他们相信这只股票的叙事，“只要这个叙事保持完整，就像现在的英伟达一样，叙事就会继续下去。” 瑞银集团表示，英伟达最近的抛售并不反映科技或市场的前景恶化，因为其他需求信号是积极的。“英伟达的股价回调，不应被误认为是人工智能结构性投资案例或整个股票前景的警告信号。” 减肥药双雄均创历史新高，诺和诺德收涨3.25%，报146.91美元；礼来制药收涨1.63%，报904.61美元。 零售巨头沃尔玛首席财务官将第二季度列为“最具挑战性的季度”，导致该公司股价下跌2.2%。 邮轮运营商嘉年华公司股价上涨8.7%，该公司称受益于价格上涨，利润率扩大，实现第二季度利润率上升。其他邮轮股的股价也上涨，挪威邮轮控股公司的股价上涨了5.7%。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.29%。唯品会跌超3%，哔哩哔哩、京东、富途控股、微博跌超2%，蔚来、满帮、阿里巴巴、拼多多跌超1%。 公司消息 【礼来与OpenAI合作开发新型抗菌药物】 当地时间周二，美国制药巨头礼来公司宣布，已经与OpenAI达成合作，将利用其生成式人工智能(AI)开发新型抗菌药物。礼来首席信息和数字官Diogo Rau表示，生成式AI提供了一个新的机会，可以帮助研究人员加速发现新型抗菌药，并在与耐药菌的斗争中开发专用技术，两家公司的合作有助于解决世界各地人民面临的重大卫生挑战。 【波音据称将以股票为主的形式收购势必锐】 据媒体援引消息人士报道，波音已提出以每股约35美元的价格收购其主要供应商势必锐航空系统公司（Spirit AeroSystems），交易资金将主要来自于股票，而非现金。据悉，波音原计划以全现金的形式收购势必锐，但交易谈判在最后一刻出现了转折。每股35美元的价格较势必锐周一收盘时的股价溢价约6%，交易总价值达到了41亿美元。自2月底波音收购势必锐的计划公开以来，势必锐的股价上涨了22%。 【特斯拉宣布在美召回2.3万辆Cybertruck车型】 周二美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）披露召回公告，特斯拉将召回部分2024款Cybertruck，共计11,688辆。召回原因为：电流过大会导致前挡风玻璃雨刮器电机控制器失灵，雨刮器失灵会降低能见度，从而增加撞车风险。特斯拉售后服务部门将免费更换雨刮器电机。此外，因后备箱盖帆形饰板可能粘贴不当，存在脱落风险，特斯拉还将召回11,383辆2024款Cybertruck。特斯拉售后服务部门将在必要时使用粘合促进剂和压敏胶带，或免费更换缺失的饰板。 【联邦快递年度利润指引高于预期】 联邦快递第四财季调整后每股收益为5.41美元，分析师预期5.34美元；第四财季营收221亿美元，符合分析师预期；预计2025财年将回购25亿美元股票；预计2025财年调整后每股收益为20-22美元，分析师预期20.85美元；预计2025财年营收增速将处于0%-10%区间的中下段；预计2025财年资本开支52.0亿美元，分析师预期55.5亿美元。 【埃克森美孚推出新的圭亚那石油项目 以期提高未来十年在该国的原油产量】 埃克森美孚公司朝着其在圭亚那的第七个石油项目迈出了第一步，这是一个明确的信号，表明该石油巨头打算在未来十年扩大圭亚那的原油产量。埃克森美孚国家经理Alistair Routledge在接受采访时表示，该Hammerhead石油项目最快将在2029年每天生产18万桶原油，目前尚待圭亚那政府的批准。