SMM1月22日讯， 2023年中国磷酸铁产量116万吨，较2022年增加56%，预计2024年增速为23%。 2023年市场对磷酸铁的预期过高，产能增速远超需求增速152%，产能由2022年底的148万吨到2023年底的373万吨。2023年磷酸铁的产能增速152%，远大于产量增速56%，需求增速低于预期。2022-2023大量企业涌入磷酸铁赛道，如磷资源企业云天化、贵州磷化、川恒（恒轩）、云图、云翔、胜威、兴发、川发龙蟒，有硫酸亚铁资源的钛白粉企业龙佰集团、中核钛白，其他关联新能源企业如中伟。 2023年全年有几大现象 ：一市场的竞争远比预期的要激烈、二与大客户联姻绑定在利益面前不堪一击、三锁价锁量的契约精神消失殆尽。 这是磷酸铁产业的美丽陷阱：入行门槛貌似低实际高，大量新加入者不断交学费；供方市场的“利润高钱好赚”“一年回本两年营利”的局面，一去不回；未来充满的预期，还要招手呼唤新企业加入…… 一、年度产量和价格情况：全年产量增速56%，不及预期；价格下行，亏损模式开启。 图1：2023中国磷酸铁月度产量变化 图2：2023中国磷酸铁价格变化 2023H1：随着2022年底新投产能的逐渐释放，磷酸铁的供应量增加。 磷酸铁锂对磷酸铁的性能和稳定性有较高的要求，磷酸铁前驱体在磷酸铁锂产品上的验证需要6个月左右的时间。新投放产能的磷酸铁企业为了快速导入下游客户产品体系中，以低价作为优惠条件，供给下游磷酸铁锂企业作产品验证。同时老势力的企业也开始被迫降价以保市场份额，磷酸铁价格一路走低，磷酸铁企业利润收窄。 2023H2：进入7月，磷酸铁生产的原料磷源、铁源及辅料价格陆续上涨，导致磷酸铁生产成本走高 。但由于产能过剩，供需结构失衡，成本较难向下游传导，磷酸铁企业的利润开始由正转负。四季度，供大于求的局面短期难以改观；叠加终端需求偏弱，磷酸铁锂企业生产减量，磷酸铁价格受到压制。生产成本在四季度稳中下行，但销售价格下行速度更快，导致整个行业亏损严重，行业洗牌加剧。 2024Q1：一季度需求减弱，外售磷酸铁企业在为数不多的订单上展开价格博弈。 有新产能投放的企业，倾向于以更低的价格接单，为后续的产能释放铺路。虽有多企业在万元大关挺价意愿强烈，但1月份价格仍旧下行趋势。 2024全年，磷酸铁企业想方设法降本、提高产品良品率且保持较快的产品性能迭代。一体化企业可能在价格下行时，选择外采原料的策略。 二、竞争格局： 产量集中在头部企业中。头部企业占据较大的市场份额，各家的市场占比有诸多变化。 图3：2023中国磷酸铁产量-分企业 一体化（自产自用）头部企业： 裕能、万润 、融通、安达等等，外售的头部企业有 雅城、天赐、纳源、彩客、龙佰 、中伟、云图、磷化、丰锂、云翔等等众多企业。 图4：一体化（自产自用）和外售占比情况 自产自用企业占比46%，这些企业会有部分外采，但几乎不外售；而外售企业（包括被融通收购的超彩，其他铁锂企业的合资公司在内）占比54%。 2024年随着竞争态势的加重，磷酸铁价格低位，外售的比例或将增加。 图5：外售企业的产量情况 老牌企业雅城、天赐当仁不让前两把交椅，新兴力量龙佰集团挤入前三，雅城和天赐是铵法工艺、龙佰是钠法工艺。纳源、彩客紧随其后，分别为钠法工艺、铁法工艺。 CR5占比50%，CR10占比70%。 随着竞争加剧，低产能、无资源和高成本企业生存艰难，市场占比或将下滑。 综合来看，磷酸铁市场受到铁锂市场的影响，即铁锂市场中磷酸铁工艺的市场占比， 同时外售磷酸铁铁还要受到一体化铁锂企业的影响。在两个制约下，外售磷酸铁企业将比其他企业面临更大的挑战。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                                SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836

 

据部分外媒1月20日报道，美国国会已禁止五角大楼自2027年10月起采购包括宁德时代、比亚迪在内的6家中国企业生产的电池。报道声称，这是美国国会试图进一步推动五角大楼供应链与中国“脱钩”。 报道称，这项规定是去年12月22日通过的“2024财年国防授权法案”的一部分，美国防部将被禁止从宁德时代、比亚迪和其他4家中国企业采购电池。事实上，美方对我国动力电池产业企业的刻意打压等不公正对待措施屡见不鲜，本次所谓禁令时间上既非“新闻”，内容上也并无“新意”。 对此，在分析人士看来，2023年12月22日，美国总统拜登就已签署《2024 财年国防授权法案(NDAA)》，以上信息已在白宫官网披露，因此本次报道并非是近期事件，是旧有新闻的再宣传。此外，NDAA主要目的是保护美国国防安全.因此只是针对军用采购进行限制，并非针对特定公司且普通商业采购不受影响，法案整体市场影响极为有限。 市场分析人士还表示，宁德时代、比亚迪等企业作为民用产品生产制造商，其产品本身就不会直接向国外军事部门出售，而美国军方早已就刻意回避采购和使用我国企业产品，并不限于动力电池，同时，我国企业已逐步构建形成全球化多元化合作格局。因此，“禁令”出台与否本身就不会对相关公司的销售带来直接影响。 事实上，对于美国“2024财年国防授权法案”中包含的多项涉华消极条款，我国外交部在去年12月26日已表示强烈不满和坚决反对，并向美方提出严正交涉。外交部发言人毛宁当天表示，该法案渲染中国威胁，打压中国企业，限制中美正常经贸往来和人文交流，不符合任何一方利益。美方应摒弃冷战思维和意识形态偏见，为中美经贸等各领域合作创造良好环境。“我们敦促美方同中方相向而行，落实好中美元首旧金山会晤达成的重要成果和共识，不得实施上述法案涉华消极条款。如美方一意孤行，中方将采取坚决有力措施，坚定捍卫自身主权安全发展利益。”毛宁说。 我国企业在动力电池产业的全球竞争优势，是产业链分工、科技创新能力、产品性能优势等综合因素共同形成的市场化发展成果。市场普遍认为，在我国动力电池企业深度融入全球供应链、产业链的今天，鼓噪“脱钩断链”的所谓“禁令”只会是行业发展过程中的零星噪音，违背市场规律的刻意制裁阻挡不了相关企业和产业链的不断发展壮大。

据路透社报道，1月19日，瑞典电池制造商Northvolt表示，该公司正在寻求从刚果民主共和国采购用于制造电动汽车电池化学品的钴。 Northvolt对材料进行了试验，研究了工作流程，并比较了提高社会和环境可持续性的计划，目的是寻找长期合作伙伴。该公司的首席环境官Emma Nehrenheim在接受路透社电话采访时表示，“我觉得今年可以签署一些采购协议”，但并没有给出明确的时间表。 Northvolt表示，有利益相关者与该公司接洽，要求该公司与矿工和其他各方直接接触，以改善这个贫困非洲国家的工作条件。Nehrenheim指出，“对我们来说，找到真正好的材料，拥有可靠的合作关系和可接受的价格，具有重要的战略意义。我们希望刚果民主共和国成为我们供应链的一部分。”目前，Northvolt从澳大利亚和其他国家采购钴。 刚果是全球最大的钴供应国，而该国多达五分之一的钴产量是由手工矿工生产。据悉，手工矿工在肮脏和危险的条件下工作，但是对来之不易的矿石几乎没有定价权。 Northvolt表示，其一直在与参与大规模采矿和手工小规模采矿（ASM）的当地利益相关者进行谈判。不过，Northvolt尚未准备好采购ASM钴，但已加入公平钴联盟（Fair cobalt Alliance）。该联盟旨在提高手工矿的安全性，最大限度地减少对环境的影响，并为矿工创造合适的工作条件。 截至目前，Northvolt已经筹集了数十亿美元，用于在欧洲和北美建立工厂，并从汽车制造商处获得了价值超过550亿美元的供应合同。

【韩国等亚洲国家公司计划与智利加强锂产业合作】 智利外国投资促进局（InvestChile）发布消息称，近期该机构与多家韩国公司举行会议，研究在智利投资建设电池厂相关事宜。韩国企业计划将智利充足的锂资源转换为锂电池需要的磷酸铁锂等材料，然后向美国出口。韩国公司的锂电池产品可能享受美国的优惠政策，使其清洁能源供应链多元化。此外，智利经济部曾于2023年10月表示，日本公司也在研究在智利投资锂行业的可行性。 【永兴材料：目前公司碳酸锂冶炼产能为3万吨/年】 永兴材料在接受调研时表示，公司碳酸锂业务已建成涵盖采矿、选矿、碳酸锂加工三大业务在内的新能源产业链，以自有矿山的锂瓷石为主要原料，经采、选、冶一体化流程生产电池级碳酸锂。目前公司碳酸锂冶炼产能为3万吨/年，采矿产能、选矿产能均与碳酸锂冶炼产能相匹配。 【长远锂科：预计2023年净利润亏损1.1亿元-1.5亿元】 长远锂科公告，预计2023年净利润为亏损1.1亿元—亏损1.5亿元，上年同期净利润14.89亿元。2023年由于新能源汽车补贴政策退坡、下游企业去库存的影响，公司产品销量同比下降；同时，上游原材料大幅波动，市场竞争加剧，公司产品售价同比下降。 【广期所碳酸锂期货首次交割顺利完成】 广期所碳酸锂期货首个合约LC2401顺利完成交割，交割量共计11351手（11351吨），交割金额11.12亿元。其中，滚动交割10776手，占比94.93%；一次性交割575手，占比5.07%。首次交割的顺利开展，意味着碳酸锂期货经历了完整的运行周期，运行平稳，功能得到初步发挥。从质检情况来看，质检合格率约为95.96%。首次交割业务的顺利开展说明碳酸锂期货交割质量标准设计符合现货主流标准，符合目前大多数企业生产和采购的实际情况，可以充分保障碳酸锂期货市场发挥套期保值功能。 【中信建投：锂价止跌 关注锂盐标的投资机会】 中信建投指出，据SMM，电池级碳酸锂报价9.65万元/吨，上周最低价上涨500元/吨，锂盐厂年初业绩压力小，进而维持挺价出货，贸易商询价行为增多，部分正极厂2月订单提前至1月，采购也有所增加。本周澳洲进口锂辉石精矿报价亦止跌，持稳于910美元/吨，锂价持续下跌之后已触及部分矿山成本支撑线，看后市矿山减产对市场情绪提振，关注锂标的布局机会。 【天风证券：锂价中枢或仍有下探空间 关注相对底部机会】 天风证券发布研究报告称，2024-2025年，预计锂资源供应可能由供需紧平衡向供应过剩过渡。锂价中枢或仍有下探空间，企业的成本优势和资源优势重要性将持续凸显。通过复盘本轮锂价周期与股价走势，发现两者之间存在错位窗口，股价往往提前反映锂价。在本轮下行周期中，股价已price in下跌预期，目前处于历史较低位。 相关阅读： 本周锂价小幅“回温” | 2023年碳酸锂市场盘点 | 我国汽车出口首次跃居全球第一【新能源产业一周要闻】 上游挺价VS下游接受度有限 四钴报价僵持 年末将至钴盐价格或平稳运行？【SMM周度观察】 【SMM分析】Strata开始建造位于美国亚利桑那州的1GWhBESS储能项目 【SMM分析】浅谈三元废料的循环处理及回收利用 【SMM分析】节前刚需补库提振四钴心态 挺价情绪能否延续？ 【SMM分析】高镍之梦路在何方？氢氧化锂2023年年度盘点回顾 【SMM分析】节前钴盐市场阴跌不断？ 【SMM分析】1月锂电隔膜价格依旧承压 后续或仍有下行空间？ 【SMM分析】2023年国内废旧锂电回收破50万吨 行业生存保卫战已打响 【SMM分析】价格下行产能过剩 负极材料2023全回顾 【SMM分析】2023年三元材料年终盘点 【SMM分析：年度盘点】2023年中国碳酸锂产量增31%至46万吨 现货价格跌去81% 逆势布局锂资源！赣锋锂业拟加持Leo Lithium不超过5%股权 继续推动Goulamina锂辉石矿项目开发建设 【SMM分析】2023年四季度全球智能手机市场增长8% 苹果年度出货量登顶 【SMM分析】石墨出口审批部分通过 春节前出口量或处低位 【SMM分析】进一步加大 1月全国有19个省市峰谷电价差超过0.7元/Kwh 碳酸锂连跌近3个月后“回温” 基本面反转还是另有原因？【SMM分析】

据了解，通威太阳能光伏产业技术研发中心（二期）建设地点位于四川省成都市双流区，项目新建1条异质结-铜互连太阳能电池研发线，3条高效钙钛矿-异质结叠层太阳能电池研发线，年产1吉瓦异质结-铜互连太阳能电池、100兆瓦高效钙钛矿-异质结叠层太阳能电池。 建设组件研发中心、电池研发中心、研发大楼、组件研发车间、硅烷站、特气站、化学品供应站、废水处理站、固废库等生产及公辅用房，总建筑面积267087.13平方米；购置安装磁控溅射沉积设备（PVD）、化学气相沉积设备（CVD）、化镍镀镍湿法设备、镀铜镀锡湿法设备、线性源多源蒸镀机、PVD蓝黄膜一体机、原子层沉积设备（ALD）、冷水机组、风机、水泵等生产及公辅设备。 项目总投资16亿元，建设工期自2024年1月至2024年9月。

工信部数据显示，2023年，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；手持订单量13,939万载重吨，同比增长32.0%。 2023年，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.2%、66.6%和55.0%，以修正总吨计分别占47.6%、60.2%和47.6%，各项指标国际市场份额均保持世界第一。 在2023年7月，国际海事组织（IMO）宣布通过“2023年船舶温室气体减排战略”，明确了“国际海运温室气体排放尽快达峰，并考虑到不同国情，在2050年前后达到净零排放”的远期目标。 双碳目标下，为加速国际航运和造船业脱碳进程，加快我国船舶制造业绿色转型，2023年12月底，工信部等五部委联合印发《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024-2030年）》（简称：行动纲要），其中提出到2025年，到2025年，船舶制造业绿色发展体系初步构建。到2030年，船舶制造业绿色发展体系基本建成。 在构建绿色船舶产品体系方面，行动纲要提出，加快形成绿色船舶谱系化供给能力，推动沿海内河船舶电气化改造工程试点，积极稳妥推动具备条件的客船、货船、工程船、渔船等LNG、电池动力船型研发和示范应用等。行动纲要还提出，加快绿色动力系统研发应用，积极稳妥扩大燃料电池、动力电池在船舶的应用范围等。 除了政策推动，还有出口市场强劲需求。 据海关总署数据显示，2023年，我国电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能电池等“新三样”产品合计出口1.06万亿元，首次突破万亿大关，增长29.9%。 中汽协数据显示，2023年，我国汽车整车出口491万辆，同比增长57.9%，有望成为全球第一大汽车出口国。 2023年，我国新能源汽车出口达120.3万辆，同比增长77.6%；动力和其他电池合计累计出口达152.6GWh，占前12月累计销量20.9%。 “继2021及2022年签订共计115艘、合85万标准车位订单之后，2023年新签订单达到了80艘、合67万标准车位。”克拉克森发布的研报指出，从全球范围来看，中国船厂已经拿下了全球绝大部分新增汽车运输船订单。 据克拉克森统计，目前在汽车运输船领域，手持订单排名前八位均为中国船企，依次为广船国际29艘、招商局重工（江苏）28艘、招商工业南京金陵27艘、中集来福士18艘、外高桥造船16艘、招商工业威海金陵10艘、厦船重工9艘、江南造船8艘。 近日，研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国电动船舶行业发展白皮书（2024年）》显示，截至2023年年底，中国电动船舶保有量已经超过700艘，当年新增船舶数量已经超过200艘，带动船舶用锂电池出货量达到0.61GWh，同比增长80%以上，成为锂电池下游应用领域增速较快的行业之一。 另外，从2024年开年市场表现来看，内河船舶零碳航运提速、船舶厂电池容量提升、整车厂“下海”，电池厂“登船”进展也在提速，一众玩家正积极抢占船舶绿色转型赛道。 1月18日下午，在上海市交通委员会和上海海事局的指导下，浦东新区航运服务办公室携手浦东海事局在白莲泾码头“申城之光”号江船上举办“打造‘浦东绿色智慧航运生态’合作倡议发布暨首批零碳纯电集装箱船舶签约仪式”。 上海市首个批量内河纯电零碳集装箱船项目正式落地。作为国内首次使用“船电分离、电池银行”的商业模式，该项目的启动作为绿色金融与绿色航运“产融结合”发展的新探索，将开启浦江零碳货运新篇章。 1月17日，上汽集团委托中国船舶集团建造的首艘远洋汽车运输船（滚装船），正式定名为“上汽安吉申诚号”，并开启首航。这艘200米长、38米宽、13层楼高的远洋巨轮，拥有7600车位、排水量超过4万吨，采用LNG双燃料清洁动力。首艘远洋汽车运输船将首批搭载上汽、东风和宇通的自主品牌新车驶向欧洲。 这艘名为“上汽安吉申诚号”的远洋巨轮，计划“常驻”欧洲航线和澳新航线，年运能约3万台。 1月15日，全球首制700TEU纯电池动力集装箱船“中远海运绿水01”轮的姊妹船“中远海运绿水02”轮在扬州海事局海巡艇的精心护航下，由扬州中远海运重工码头开航至仪征捷水道水域开展为期3天的试航。 据悉，该系列船舶设计总长119.8米，电池容量57600kWh，是全球电池容量最大的纯电船型，使用国际首创的多集装箱之间换电方式，配载36只可更换式船用集装箱式电池作为动力源，推进功率达到2*900千瓦。该船型还运用智能运维、智能辅助驾驶、可视化航道预警等智能化技术，大大提高了船舶安全航行能力。 1月12日，宁德时代宣布，福建宁德市首艘电动观光游船“东湖之星”在福建宁德东侨区东湖水域交付，该电动船系全国首艘配备直翼舵桨并入级中国船级社“绿色船舶-3”标志的电动船舶。 “东湖之星”船长27米、宽6米、型深1.6米，采用宁德时代船用动力电池系统，可容纳58名乘客，设计最大航速≥15km/h，已经投入运营。这是福建省首艘取得中国船级社“绿色船舶－3”符号的电动船舶，也是宁德市首艘电动观光游船，主要用于宁德东湖游览观光。 除“东湖之星”外，全球载电量最大的纯电动旅游客船“长江三峡1”号、中国首艘油电混合双动力大型滨海旅游观光船“大湾区一号”等也均搭载了宁德时代船用动力电池系统。 宁德时代表示，公司是全球首家电动船舶全生命周期解决方案提供商。目前，全球已有500多艘搭载宁德时代船用动力电池的新能源船舶投入应用。 1月10日及1月15日，比亚迪“EXPLORER NO.1”汽车运输滚装船分别在山东港口烟台港、深汕小漠国际物流港两地举行了交船、首航仪式。 据悉，本次首航的EXPLORER NO.1是比亚迪的第一艘汽车滚装运输船，长199.9米，拥有7000个标准车位，应用了最新LNG双燃料动力技术，适应多元航线需求，适装各种新能源车辆。 比亚迪表示，未来两年内，比亚迪还有另外7艘滚装船陆续投入运营，比亚迪储能电池技术、轴带发电机系统将在船上得到应用，全面践行比亚迪绿色可持续发展的环保理念。仪式期间，首批运输的出口车辆有条不紊地装船，最终达到满载状态。 1月7日，国轩高科全资子公司合肥国轩高科动力能源有限公司（以下简称：合肥国轩）与奇瑞汽车股份有限公司（以下简称：奇瑞汽车）签署战略合作协议。双方拟在乘用车及商用车领域展开全方位合作，共同开拓新能源汽车市场。 根据协议，双方拟围绕奇瑞汽车旗下乘用车、大巴、物流车、重卡等车用项目展开全方位合作，合肥国轩将作为主要供应商全面参与项目开发与供货；奇瑞汽车将积极导入国轩三代电芯等先进电池技术，并在电池平台化、电芯一致性与安全、电池大数据等方面加强与国轩合作；在储能、电动船舶等新业务领域，双方将共同探索创新业务模式；双方将利用各自在国际市场的竞争优势，共同拓展海外新能源市场；双方还将在ESG、低碳减排方面加强合作，共同提高品牌美誉度与市场知名度。 结语： 中国新能源汽车出口火爆，带动了相关国际航运市场快速增长，同时，绿色金融与绿色航运探索下，内河船舶零碳航运提速。 各方入局之下，电动船舶领域需求正快速增长。 随着锂电池在动力电池和储能电池的大规模应用，其成本的快速下降将进一步降低电动船舶的初始成本。同时，随着岸线的充换电基础设施的不断升级和完善，叠加大规模船舶换电技术、高压快充技术、融资租赁创新方案的发展和应用，EVTank预计，中国电动船舶的保有量在2025年将达到1520艘，2030年将超过1万艘。 EVTank在白皮书中表示，电动船舶和船舶换电的快速发展将带动对锂电池的需求量快速增长，预计到2025年船舶用锂电池将达到1.4GWh，2030年将达到21.9GWh。

开发商和运营商Strata Clean Energy已开始在美国亚利桑那州建设其255MW/1020MWh的Scatter Wash BESS项目 根据2023年5月签署的20年收费协议，位于凤凰城的项目预计将于2025年投入运营，并将为亚利桑那公共服务公司（APS）提供能源。该项目源于不久前发布的All Source征求建议书（RFP）。 EPC公司Mortensen将使用电动汽车巨头的电网规模电池储能系统（BESS）产品特斯拉Megapack 2XL交付该项目。 Strata表示，该项目总投资额为5亿美元，并得到独立的储能投资税收抵免（ITC）的支持，该抵免于2023年初作为《通胀削减法案》的一部分引入。Strata没有说明ITC将承担多少投资，ITC可以承担项目成本的30-70%，这取决于它是否符合各种标准，包括国内制造的组件。 尽管迄今为止，亚利桑那州的BESS部署与美国领先市场加利福尼亚州和得克萨斯州相比相形见绌，但该州正在建设几个1GWh以上的项目，长期收费协议为投资提供了巨大的收入确定性。                                                                       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711