根据CleanTechnica最新公布的注册量数据，今年8月份，全球电动汽车（包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车）注册量达1,464,869辆，环比增长9%，同比大涨19%，是有史以来销量第二好的月份，仅次于去年12月份创下的1,556,728辆的纪录。其中纯电动汽车注册量同比仅增长6%，至近100万辆，而插电式混合动力汽车注册量则大涨51%，接近50万辆。 当月，全球电动汽车的市场份额也较7月份上升2个百分点至22%，其中，仅纯电动汽车占据全球汽车市场14%的份额。年初至今，全球电动汽车累计注册量已超过1000万辆，市场份额为19%。 8月全球Top 20电动车型榜单：一半以上来自比亚迪 今年8月份，特斯拉旗下两款车型的全球注册量均出现下降。其中，特斯拉Model Y虽一如既往蝉联全球电动汽车销冠，但其注册量（9.9万辆）却同比下降15%；现在来看，虽然Model Y依然是一款综合能力相当不错的产品，但可能已经不是最优选，因为诸多Model Y的竞品已经开始出现，例如乐道L60和极氪7X等。 特斯拉Model 3的排名虽较7月份上升3个名次至第4名，但其注册量（4.4万辆）跟去年同期相比也是下降了10%。不过，鉴于特斯拉通常在每个季度的最后一个月会达到销量高峰，因此9月份预计榜单前两名依然将被特斯拉包揽。 至于比亚迪，8月份上榜全球Top 20榜单的车型进一步增多，足足达11款。其中最大的亮点要属全新比亚迪秦L，继上市的首个完整月份就售出1.8万辆并跻身榜单前十，在上市第二个完整月份（7月份）注册量突破3万跻身榜单前五后，8月份，在其上市的第三个完整月份，该款车继续发力，注册量攀升至近3.6万辆，实力不容小觑。 值得一提的是，比亚迪秦Plus依然顶住了压力，没有受到秦L强劲攻势的影响，以逾4.3万辆的注册量继续压秦L一头。另外，与秦L同步上市的兄弟车型海豹06表现也不错，以32,316辆的注册量攀升2个名次至第7名。如果再加上比亚迪驱逐舰05（第11名，22,870辆注册量），榜单中一共有4款比亚迪中型车进入了前11名，累计注册量达13.5万台，这是特斯拉Model Y巅峰时的销量表现。可以说，现在比亚迪已经酝酿出了“特斯拉杀手”，而现在这4款车还尚未出口海外，一旦进军全球市场，将进一步分食特斯拉Model Y的市场份额。 比亚迪另一款稳定发挥的车型是海鸥（在一些出口市场也被称为海豚Mini），8月份，该款车凭借创纪录的49,714辆注册量登上领奖台，排名第三，考虑到在许多出口市场海鸥的交付还处在初始阶段，甚至尚未登陆欧洲，明年该款车的攻势预计会更强烈。 在榜单前15名基本被特斯拉和比亚迪霸榜的情况下，有3款车型杀出了重围，其中两款都来自五菱旗下，并且注册量都突破了2万辆，一是五菱宏光Mini EV，以2.6万辆的注册量攀升6个名次来到第9位，二是五菱缤果，名次同样攀升了6名；另一款是理想L6，注册量稳定在2.5万辆左右。 在榜单后半部分，当前排名第16位的问界M9令人印象深刻，不仅击败了它的主要竞争对手理想L9，而且还击败了曾经强大的比亚迪汉（包括BEV和PHEV），后者名次跌至第19位。不过随着比亚迪汉即将迎来更新，预计其注册量将在第四季度迎来反弹。 在Top 20之外，值得一提的车型有吉利银河E5，该款车在上市的第一个完整月就达到了12,227个注册量。在众多品牌和车型的竞争下，吉利品牌需要一款可以常驻Top 20榜单的车型，银河E5会成功吗？随着该款车今年底前将登陆挪威、澳大利亚、泰国、印度尼西亚和马来西亚等市场，吉利的胜算又多了几分。 另外，大众ID.3 8月份再次未能获得Top 20榜单的入场券，仅售出12,971辆，现在月度注册量在1.5万辆以下的，基本都无缘榜单。这也意味着大众ID.4成为Top 20榜单中唯一一款来自国际传统车企的电动车型。 8月 全球Top 20电动车型榜单：一半以上来自比亚迪 就品牌榜来看，8月份，比亚迪以逾35万辆的注册量断层式领先，与第二名特斯拉之间有20万辆的销量优势，预计将继续保持领先优势至年底，蝉联2024年全球最畅销的电动汽车（包括插电式混合动力）品牌。 至于特斯拉，该品牌仍然在销量增长和下降之间反复横跳。继7月份注册量上涨4%之后，8月份又回到了下滑状态，注册量同比下降11%。尽管Cybertruck的交付量有所增加，目前每月超过4,000辆，但Model Y和Model 3等车型销量的下滑依然拖累了特斯拉。事实上，今年前8个月中，特斯拉只有3个月实现了注册量增长，因此2024年很可能成为特斯拉年度销量下滑的第一年。 前三甲中最大的看点来自第三名，时隔数月，五菱品牌再次跻身前三，得益于五菱宏光Mini EV和五菱缤果两款车型销量的增长，以及其他传统品牌（尤其是欧洲品牌）的销售低迷，五菱以近5.9万辆的销量击败了理想，赢得了最后一个领奖台的位置，而理想也再次回落至第四名。 吉利品牌的排名也在上升，同样得益于大众、宝马和奔驰等欧洲品牌的销量放缓，以及银河E5和熊猫Mini的月度销量均过万，吉利以4.2万辆的注册量攀升了4个名次至第5。另外，零跑凭借2024年最好的月度成绩（2.8万辆）也攀升了3名，跻身榜单前十。 由于欧洲多个国家今年来纷纷取消了电动汽车补贴，欧洲电动汽车销量放缓，梅赛德斯奔驰和沃尔沃等欧洲品牌纷纷跌出了前十名，奥迪、标致和Jeep等更是跌出了Top 20榜单；伴随而来的是极氪重新跻身Top 20榜单，奇瑞和东风等中国品牌的名次上升。总体而言，今年8月，中国有12个品牌进入前20名。 各汽车集团的电动汽车（BEV+PHEV）市占率；图片来源：CleanTechnica 就汽车集团的电动车（包括BEV和PHEV）上牌量来看，今年前8个月，得益于降价和新车型的推出，比亚迪的市场份额再次攀升，从7月底的22.8%上升到23.2%，更是高于去年同期的21.8%。特斯拉的市场份额较7月底微跌了0.1个百分点，大众集团的市场份额也较7月底下降了0.2个百分点。上汽集团得益于8月五菱品牌销量的反弹，市场份额上升了0.1个百分点。 在上汽集团之后，排名第六的宝马集团（3.7%市场份额，低于7月份的3.9%）也在竞争中失去了优势。另外，现代起亚（3.5%市场份额）超越了继续直线下滑的Stellantis（3.3%份额，7月份为3.6%）攀升至第7位。Stellantis的境况尤其令人担忧，市场份额较去年同期下降了1.3个百分点，这家跨国企业集团需要迅速做出反应，其平价电动汽车（雪铁龙e-C3、e-C3 Airscross、欧宝Frontera电动汽车、菲亚特Grande Panda 等）需要尽快大规模上市，否则将有被竞争对手吞噬的风险。 各汽车集团的纯电车市占率； 图片来源：CleanTechnica 不过，单就纯电动车的市场份额来看，特斯拉依然以17.5%的市场份额保持领先，但与去年同期相比，其市场份额下降了3.1个百分点。随着特斯拉的份额持续下降，我们可能会在2025年上半年看到比亚迪的纯电份额超过特斯拉，真正成为全球电动汽车市场的王者！

10月19日晚间，宁德时代（300750.SZ）披露三季度报告，Q3同比营收下滑，净利润增加。 “三季度产能利用率很满，四季度更满。”今晚举办的业绩解读会上，宁德时代高管对Q4订单情况如此展望道。 Q3出货环增 “Q4产能利用率更满” 宁德时代发布三季报，前三季度公司实现营业收入2590.45亿元，同比下降12.09%；净利润360.01亿元，同比增长15.59%。其中，第三季度营业收入922.78亿元，同比下降12.48%，净利润131.36亿元，同比增长25.97%，环比增长6.32%。与上半年情况相似，宁德时代三季度依旧维持营收同比下滑但净利润增长的情况。 财联社记者从资本市场人士处获悉，宁德时代Q3业绩符合其预期。据财联社记者获得的材料，宁德时代在业绩发布当晚按惯例举行了三季报业绩解读会。 在交流会上，投资者对毛利率与单Wh净利润情况进行追问。据三季报数据，宁德时代Q3毛利率为31.17%，环比增长4.53pct。 宁德时代CFO郑舒在会上表示，毛利率增长的原因之一是三季度主要材料包括碳酸锂的价格进一步下探，销售价格进一步往下走，技术层面因素毛利率水平更高一些；在业务构成方面，神行超充电池、麒麟电池等产品受到主流客户认可，新技术与新产品带来的溢价，对毛利率有正向帮助。预计公司毛利未来保持相对稳健。 值得注意的是，宁德时代高管表示，预计明年上述新产品在公司产品中的渗透率预计将从三成提到七至八成，但是否会对毛利率仍有提升作用，则需要视市场情况决定。 “三季度产能利用率很满，基本上是没有什么空间，四季度数据目前看到的是比三季度要更满一些。”在解读会中，宁德时代高管对Q4订单情况如此展望道。 宁德时代高管在会上披露，公司电池Q3出货量约125GWh，环比增长15%左右，其中储能电池占比不到25%，大约75%为动力电池。 根据SNE数据，2024年1-8月，宁德时代全球动力市场份额37.1%，同比提升1.6个百分点，排名第一。根据动力电池联盟数据，2024年1-9月宁德时代国内动力电池装车量市场份额45.9%，同比提升3.1个百分点，排名第一。 对于海外市场未来展望，宁德时代董事会秘书蒋理表示，“今年欧洲市场，压力挺大的，原来预期10个点增幅，今年将持平甚至略有下降。”但其表示对明年欧洲市场持乐观态度，“欧洲碳考核比较明确，明年新的车型陆续上市，对明年展望会好很多，（公司）在欧洲市场份额也会稳步提升。” 回应宜春碳酸锂、工厂失火等热点 值得注意的是，在交流会上宁德时代高管透露，碳酸锂价格下滑程度对于宁德时代亦是始料未及的。 在上月初，碳酸锂价格跌至近7万元/吨时，宁德时代决定对宜春碳酸锂生产安排进行调整。 宁德时代三季报显示，资产减值损失金额同比增长133%至66.52亿元，主要为无形资产、固定资产可回收金额低于账面价值计提的减值准备，及存货成本高于其可变现净值计提的存货跌价准备。 这方面减值主要来自于宁德时代在江西宜春锂云母矿的布局。郑舒表示，9月下旬公司对宜春碳酸锂业务进行了调整。根据谨慎性原则，结合公司对经营和碳酸锂价格的预期，对资产进行了减值测试，对资产可收回的金额低于账面价值的部分进行了减值，减值主要来自这部分。 据了解，宁德时代此前以8.65亿元的报价成功竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权。财联社记者从江西省投资项目在线审批监管平台获悉，宁德时代在宜春布局的锂云母采选工程投资为120.2亿元，包括3300万吨锂云母及其配套项目总投资为70亿元，4500万吨/年陶瓷土（含锂）矿采矿项目总投资为50.2亿元（截至2022年披露信息）。 在碳酸锂冶炼的下游布局中，宁德则联合龙蟠科技、天华新能等企业共同建厂，进行了年产10万吨碳酸锂产险布局。 郑舒补充，本次减值主要基于碳酸锂行情波动，计提减值后不代表将来的价值，随着行情的波动，会产生额外的价值记在当期。 对于何时重启该矿的开采以及下游碳酸锂生产，蒋理表示，“看情况”。其解释，从中报到现在碳酸锂价格持续下滑到7万，而且宁德时代因为集采，还有一定的成本优势。复工方面，宁德时代方面也一直在跟政府在进行沟通，也在研究降本的措施。但确实由于矿的品位、市场急剧下滑等原因，被迫进行了一些调整。 此外，关于9月底宁德时代位于福建宁德的Z基地着火事件，蒋理表示，目前相关部门正在进行调查。目前基地已经实现了复产，对生产和客户交互的影响都较小。“我们也已经在组织相关的公司安环部门对全集团进行安全隐患的整改排查，复核在符合工厂的消防系统，也要杜绝此类事件的再次发生。”

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势   本周再生废料市场价格基本稳中小跌。三元黑粉系数、钴酸锂黑粉系数均随着碳酸锂和硫酸钴价格的持续下跌而下跌。在三元端口，本周硫酸镍价格振荡运行，而硫酸钴价格持续阴跌，导致三元极片粉、电池粉价格随盐价持续下跌。现阶段市场主流成交价位于75-76折，，市场成交仍相对冷清。目前代工及自产自用的湿法厂商生产相对稳定，但由于废料提锂成本与碳酸锂售价存在倒挂状况，市场成交依然低迷。综上所述，短期内废料价格预计将随镍、钴、锂价格振荡运行。   而近期回收市场发生了这些事件：   【广汽回收项目投产】10月12日，优湃能源科技（广州）有限公司（下文简称：优湃能源）动力电池梯次二期、储能系统、零部件再制造产线正式投产。2023年，优湃能源根据发展规划及业务需要，启动动力电池梯次二期、储能系统及零部件再制造产线建设。本次三条产线顺利投产。 【华友成立新公司】近日，成都环投资源循环利用有限公司成立，注册资本2932万元，经营范围包含：资源再生利用技术研发；固体废物治理；再生资源销售、新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）等。该公司由成都兴蓉环保科技股份有限公司、浙江华友循环科技有限公司等共同持股。 【新回收项目落户江西】江西金铜年处理8万吨废旧锂电池及2万吨黑粉循环利用一期项目进行了公示，拟投资47000万元建设“江西金铜年处理8万吨废旧锂电池及2万吨黑粉循环利用一期项目”，项目建成后，达到年产10000吨磷酸铁锂电池梯次利用产品、19000吨陶瓷级磷酸铁材料、3880吨高纯碳酸锂材料的生产能力。 【20万吨回收项目技改】近日，池州生态环境局对《安徽西恩循环科技有限公司20万t/a锂电池材料综合回收利用二期技改项目环境影响评价公众参与征求意见稿公示》征求公众意见。整个20万吨/年的锂电池材料综合回收利用项目被分为三期实施：一期、二期各负责拆解4万吨和8万吨锂电池，三期再拆解8万吨，总计达到20万吨的拆解能力。至2024年3月，一期与二期项目已全部通过竣工验收并投入运营，两期合计可年处理三元废旧电池12万吨，实际生产中，碳酸锂年产量为1.2万吨，三元前驱体年产量为4万吨。 【30万回收项目拟投产】近日，湖北宜化在互动平台表示，邦普宜化项目建设正在有序推进，计划年内投产。该项目由宜昌邦普宜化新材料有限公司投建，产能规划包括30万吨/年的磷酸铁、20万吨/年的硫酸镍、160万吨/年的硫酸、30万吨/年的湿法磷酸和16.2万吨/年的精制磷酸。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711 林子雅 021-51666902

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 本周镍盐价格随镍价振荡。10月18日，SMM电池级硫酸镍指数价格为28170元/吨，较上周上涨37元/吨，电池级硫酸镍价格为27970-28420元/吨，均价较上周上涨20元/吨。 供应端，多数镍盐厂现阶段成品库存水位较低，且受下游三元前驱厂需求不振叠加成本倒挂的影响而主动减产，多数盐厂仍报价在98折至平水左右，但下游对报价接受力度较弱，成交稀少。从需求端来看，因未至月底的刚需采购节点叠加三元前驱四季度有减产预期，因此近期市场询价及成交均表现较不积极，多数企业仍呈观望态度，对高价镍盐接受力度弱，市场晶体主流成交折扣系数在97折左右。成本端，近期伦镍价格在高位振荡运行，因此仍具备一定成本支撑，多数镍盐厂成本持续与售价倒挂。综合考虑下，目前在供需双弱的预期下，盐厂进入与下游需求的博弈，镍价受宏观提振而在高位振荡运行，盐厂挺价情绪较强，但由于需求整体呈弱势运行，因此镍盐价格或因未至刚需采购节点而小幅下行，但下行空间相对有限。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711 林子雅 021-51666902

新南威尔士州（NSW）政府提出了到2034年实现28GWh的长期储能目标，这是为了准备在煤炭发电逐步退役后，支持该州最大的电网。新南威尔士州已经设定了到2030年实现16GWh的长期储能目标，但为了填补风能和太阳能输出之间的间隙，以及与短期储能之间的差距，现在又宣布了到2034年额外增加12GWh的新目标。 这个2034年的目标之所以重要，是因为大约在那个时候，该州的四个燃煤发电机组可能会退役，尽管Bayswater和Mt Piper的机组可能会在季节性基础上继续运行。但将需要更多的储能，以及更多的以风能和太阳能形式的大规模能源供应。 长期储能比短期储能技术更昂贵，且其全部容量不经常使用。尽管有八小时的持续时间要求，但抽水蓄能技术发现市场特别具有挑战性。这种技术在价格上难以与锂电池竞争，因为它的建设时间更长，前期资本成本更高，且在多个能源市场的运营灵活性较小。锂电池项目已经抢占了风头，目前有三个锂电池项目——每个都拥有八小时的储能——在拍卖中获得了承销协议，即长期能源供应协议（LTESAs）。Broken Hill的一个压缩空气储能设施也赢得了LTESA合同。 新南威尔士州政府去年11月提出，其当时提议的能源服务公司可能以某种方式充当降低抽水蓄能项目风险的角色。具体的运作细节尚未公布。 此外，新南威尔士州政府在2024年2月21日宣布，将保留《能源基础设施法案》中对长期储能（LDES）八小时定义，并额外采购12GWh的LDES容量，以及要求澳大利亚能源市场运营商（AEMO）进一步考虑LDES的全部范围利益，这反映了清洁能源委员会长期以来的倡导，旨在增强能源系统的安全性和可靠性。 新南威尔士州还开放了历史上最大的能源存储招标，寻求新项目以提高电力可靠性。根据新南威尔士州政府发布的声明，长期储能项目可以在新的招标下申请财政支持，该招标可以为高达1吉瓦的项目提供支持，每个项目都能向新南威尔士州电网释放至少八小时的能量。州政府计算，1吉瓦八小时长期储能所储存的能量相当于大约505,000户家庭的日能耗。 这些项目将有助于确保全天候稳定可靠的能源供应。它们将在新南威尔士州政府向可再生能源的转型中发挥重要作用，这将为家庭和企业带来可靠和可负担的电力，并进一步降低碳排放。   SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836

意大利计划在2025年上半年举行首次MACSE（电力存储容量采购机制）能源存储容量拍卖。这一机制是由意大利输电系统运营商（TSO）Terna实施的，旨在通过提供长达15年的指数化合同来支持能源存储项目，这些合同覆盖高达100%的资产容量。MACSE被视为改变游戏规则的政策支持机制，为基础设施投资者提供了关键的下行风险保护，并确保了项目的高银行性，因为背后有强大的信用对手方——政府支持的系统运营商Terna。 2024年10月1日，意大利TSO Terna和Snam联合发布了一份新文件，名为“Documento di Descrizione degli Scenario 2024”（DDS2024），概述了对2040年意大利能源系统演变的预期。这份文件更新了意大利TSO对市场演变的长期观点（与之前2022年发布的DDS2022相比）。DDS2022文件对意大利市场和储能投资者至关重要，因为它概述了区域存储容量需求的首次估计（基于可再生能源和需求情景预测）以及应该通过MACSE支持的容量体积。 根据DDS2024文件，Terna设定了到2030年在MACSE计划下采购50 GWh存储容量的目标。这一目标考虑到了最新的TSO预测，显示了存储灵活性在支持可再生能源部署方面的关键作用，特别是在南部和岛屿地区，这些地区很快将面临由于缺乏存储和互联能力而导致的关键灵活性赤字。 对于意大利的电池储能系统（BESS）投资者来说，有几个关键的收获点。首先，动态评估存储需求将推动MACSE拍卖。MACSE拍卖配额将随着意大利电力市场的演变而动态变化，包括产能组合、互联器和需求的演变，无论是在意大利国内还是国外。其次，投资者需要量化和压力测试跨区域的能量套利价值上升空间。最后，设计一个商业模式来管理风险/回报概况。 此外，意大利的MACSE拍卖为能源存储项目提供了一个独特的机会，这在其他地方是前所未有的，并且对项目融资有着重大影响。该计划将为能源存储项目提供长期合同，使它们能够在调度服务市场（MSD）上为第三方市场运营商提供容量，并作为交换，接收年度溢价以覆盖运营成本。欧盟去年晚些时候批准了177亿欧元（约合191.5亿美元）的国家援助，用于支持这一计划。该计划旨在帮助资助Terna估计到2030年意大利所需的8GW/71GWh的新存储部署。 意大利市场对储能的需求非常明显，因为该国显然需要储能。意大利的可再生能源发电量和消费量中心相距甚远，与其他国家的电网互联也不足，而且正在进行大规模的可再生能源建设。这三个因素结合在一起，创造了一个基本上非常强劲的市场。 MACSE拍卖的技术和方面也值得关注。拍卖规定，90%的资金将用于锂离子电池储能系统（BESS）或抽水蓄能（PHES），剩余的10%分配给“其他技术”。然而，目前还不清楚这10%的“其他技术”的基准是什么，还有许多未解决的问题。 总的来说，意大利的MACSE拍卖为能源存储市场提供了一个独特的机会，并且对项目融资有着重大影响。这一机制预计将吸引大量投资，并推动意大利能源存储市场的发展。 SMM新能源行业研究部 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760 陈泊霖021-51666836