SMM8月24日讯，近日，全球著名锂离子电池企业远景动力再获国际大单，据消息显示该公司与全球最大的储能系统集成商之一的Fluence正式签署储能电池采购协议，双方约定FLuence将在2024年向远景动力采购一批于美国本土基地生产的储能电芯，以规避IRA法案的限制并获得税收减免。 据了解，就在三个月前的5月，Fluence便已与远景动力签订了电芯采购协议，而本次远景再获Fluence电池大单，标志的双方合作的进一步深化。 但值得注意的是，近几个月，远景动力可谓动作频频。 储能端，就在数月之前，另一家头部储能集成商Powin Energy也曾宣布，远景动力成为其一级电池供应商，并与远景动力签订协议，约定共同在美国建设860Mwh的光伏储能项目。 而在动力端，8月初时，便有市场消息传出，远景动力将深度参与印度制造业巨头塔塔集团在英国的电池工厂项目，并计划从2025年开始为塔塔旗下热门车型捷豹电动车提供动力电池。 对于本次与远景动力的合作，Fluence公司CEO Julian Nebreda表示，当前储能市场整体增长势头强劲，而当下公司与远景动力的合作将对公司打造具有竞争力的供应体系并保持储能业务的增长具有明显推动作用。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

7月我国焦炭出口量为64.3万吨，环比减少3.3%，同比减少29.0%，1-7月份累计出口470.4万吨；7月我国焦炭进口量2.3万吨，环比增加133.8%，同比增加23.2%，1-7月份累计进口15.2万吨。 其中，7月我国主要向印度、印度尼西亚以及巴西出口焦炭，其中向印度出口15.1万吨，占总出口量的23.5%。向印度尼西亚出口14.7万吨，占总出口量的22.9%。向巴西出口10.1万吨，占总出口量的15.7%。 7月我国主要从蒙古进口焦炭，为2.3万吨，占总进口量的95.8%。 中国焦炭出口量走势图   中国焦炭进口量走势图   数据来源：海关总署(单位：万吨） SMM分析，2023年7月焦炭出口量为64.3万吨，环比减少3.3%，同比减少29%，即从5月到7月，焦炭出口延续下跌趋势，且目前国内焦炭需求较好，钢厂对焦炭仍有刚性需求，焦炭供应并不宽松，预计8月焦炭出口总量将继续减少。  

在SMM举办的 2023年SMM锌业大会 上，SMM咨询部项目经理崔索野针对再生锌行业全球现状及未来趋势进行了分析。他表示，再生锌行业面临原料来源较为分散、产业集中度低、回收体系不成熟、缺少政策强力扶持以及环保压力等方面的问题，未来需要解决原材料供应困扰的问题，且环保问题也需要重视，绿色创新技术需要突破。此外，随着再生锌产业集群分布逐渐形成，原料企业及再生锌企业集中度将更高。 行业背景 再生锌行业发展主要驱动因素 受国家政策、下游需求以及供应端增量空间的驱动，再生锌行业未来发展前景乐观 从上图可以看出，政策方面，《“十四五”循环经济发展规划》再生锌目标计划产量150万吨；且在下游需求的驱动下，2022年再生锌产能在139万吨左右，预计到2025年，改数据有望达到164万吨左右。 再生锌需求 2020-2025年中国再生锌下游需求 在终端下游消费领域，由于国内下游终端对于原生锌和再生锌的产品品质需求基本无差异，故再生锌与原生锌的终端下游消费领域完全一致，均应用于基建、房地产、交通和家电等行业。 据悉，2022年中国再生锌表观消费量为139万吨，其中基建领域在中国再生锌终端消费中的占比最高为33%，主要包括管廊建设、油气运输、电子通信、城市轨道、水利管理、电网等应用；其次为房地产领域占比为23%，主要包含房地产土地开发，房屋建设等应用；交通领域占比为15%，主要包含公路建设、铁路建设、交通工具等应用；家电领域占比为14%，主要包括洗衣机、冰箱、空调等应用。 再生锌终端需求-基建行业 在电力建设方面，“十四五期间”，国家电网计划投资2.4万亿元， 2022年国网电力工程累计完成额约5,094亿元，预计2023-2025年仍有1.9万亿元的投资计划。从项目周期来看，电网线路建设周期为1-3年，随着新核准线路建设的陆续推进，2023年实际开工建设项目将逐步增加。整体来看基建方面仍值得期待，特别是当前是基建投资发力稳增长的重要窗口期。伴随各地基建项目加快形成实物工作量以及一系列稳增长稳投资政策加码，基建投资增速将延续加快势头。 再生锌终端-房地产行业 锌（镀锌、压铸锌合金、黄铜）主要用于竣工环节，从新开工至竣工的时间周期一般为1-3年，在房地产市场信心未恢复前，房地产新开工项目施工进度将较为缓慢，预计房地产行业对锌消费将有所延后，但同时考虑到2022年下半年国家各项“保交楼”和各地政府的回购房政策支持，叠加四季度各地终端项目的陆续启动，预定一定程度上修补市场信心。综合来看考虑到房地产占锌消费大约在23%左右，由于房地产市场对锌产业影响的滞后性短期内预计2023年房地产对锌消费同比减少4%-8%左右， 随着房产慢慢恢复，未来3年其对锌需求或将大幅上升。 再生锌供应 2020-2025年中国再生锌产能产量 当前国家大力支持循环经济产业发展，2020-2025年中国再生锌产能将逐步上升达到291万吨左右。随着我国环保政策及碳达峰政策日趋严格，中国对锌二次废料回收利用的逐渐重视、工艺流程的逐步成熟、市场发展的持续规范，绿色低碳循环发展的要求使得再生锌产业集中度不断提高，规模企业迅速发展。 2020-2025年中国再生锌产能地域分布 中国再生锌产能区域分布集中度较高，主要集中在云南、湖南、四川、江西等地区。2022年该四个省份再生锌产能合计占比高达75%。头部再生锌企业均分布于以上四省，例如祥云飞龙、文山鑫路锌业等均位于云南省。 以上地区产能集中度高的原因有两方面，一是国内回收的废锌主要集中在云南、湖南、四川、江西等地，靠近原材料地可以有效的降低运输成本；二是云南、四川、贵州等西南地区多以为水电为主，能耗成本较低。 2022年中国再生锌主要生产企业介绍 中国再生锌企业整体规模小且分散，行业集中度较低。 据SMM调研显示，中国再生锌企业数量约为70余家，行业集中度低头部企业CR4仅为18%。2022年，产能大于10万吨的企业仅4个，产能合计为49.5万吨，占2022年全国再生锌总产能的18%。2022年我国再生锌企业产能累计在91.5万吨左右。 再生锌生产工艺 中国再生锌原材料主要包括钢铁烟尘、高炉瓦斯灰、锌渣、锌灰等含锌废料。目前在原材料处理上主要利用火法工艺转换二次原材料成为次氧化锌及锌焙砂。之后，各家企业再使用火法处理和湿法处理生产再生锌锭，湿法工艺即有酸法、碱法、氨法，火法工艺即电炉法。 再生锌火法工艺与湿法工艺对比 再生锌火法工艺与湿法工艺对比 再生锌湿法工艺对比 由于火法工艺普遍存在锌回收率低，环保差的问题，未来再生锌工艺的发展方向以碱性体系处理工艺为主，碱浸，氨浸将是未来中国锌回收工艺的主流发展趋势。碱性体系处理工艺成本低，锌回收率高（基本可达到70%以上），根据SMM调研，国内新增再生锌产能采取的工艺以碱浸，氨浸为主。 再生锌未来展望 再生锌行业面临问题 ① 原料来源较为分散 ：大部分企业规模很小，分布散乱，大部分再生锌企业全国范围内采购，环保差，产品质量低； ② 产业集中度低： 无论是和国内的再生铜、再生铝、再生铅产业相比，还是和国外的再生锌产业相比，我国的废锌回收都存在较大差距； ③ 回收体系不成熟： 锌废料管理上没有形成统一的标准和强制性要求，使得行业管理混乱；锌二次物料品位低，在环保高标准的压力下，固定资产投入多，低品位物料的回收吸引力不足； ④ 缺少政策强力扶持： 行业准入条件低；适当推出优惠扶持政策，政策支持低含品位含锌二次物料的回收； ⑤ 环保压力： 环保压力较大，硫酸电解产生废液，氨法电解产生氨气。 再生锌行业规划 原料企业及再生锌企业集中度更高： 目前原材料企业分布分散，但随着再生锌产业集群分布逐渐形成，原材料也应形成产业集中化； 原材料供应困扰： 废钢短缺以及电弧炉开工率将直接影响原材料情况，供应量有所下滑，且随着钢灰的短缺利用高炉瓦斯灰品质相对较差； 环保问题愈加重要： 再生锌行业随着国家绿色发展需要前景广阔，但再生锌生产过程中出现的环保问题也更加突出，环保问题影受到再生锌企业的重视； 绿色创新技术需要突破： 再生锌行业中氨法电解相对来说成本更加低，但目前氨法电解不够完善，电解液的配置以及结晶浸出率等问题仍需新的创新技术解决。 》【锌业大会直播中】锌、钢铁市场回顾及展望 | 镀锌产业创新及趋势 | 锌盐及锌循环发展探索 》点击查看现场视频直播 》点击查看会议专题报道

在SMM举办的 2023年SMM锌业大会 上，SMM大数据部总监李代胜对锌的供需面进行了分析。他表示，当前国内外锌价将继续维持内强外弱格局。供需平衡方面，据SMM测算，2023年8月国内锌市场或呈现小幅紧缺的情况，未来10月或再度转为小幅紧缺的态势，其他月份或多维持小幅过剩的局面。 2023年辅料价格回落 国内矿75%分位成本曲线降至13000元/金属吨 据SMM调研显示，海外锌矿75%分位线在1900美元/吨，而国内方面，随着辅料价格的持续走低，矿成本也同比滑落。2023年国内矿75%分位成本曲线降至13000元/金属吨，而2022年其价格还在13800元/金属吨附近，国内矿成本同比下行。 海外锌矿产量增量不及预期 但多数公司没有下修年度指引量 SMM预计2023年海外锌矿产量同比增加2.1%，虽然产量增量不及预期，不过多数公司并没有下修年度指引量。且据SMM调研预计，秘鲁以及澳大利亚矿及加拿大贡献海外矿主要减量。 SMM锌矿产量1-7月累计同比增加10万金属吨 据SMM调研，进入2023年，国内锌价大幅走低，加之加工费下跌不畅，国内矿利润大幅收缩。不过2023年一季度以及二季度上旬，国内矿企整体利润维持在较高的位置，在一定程度上带动锌矿产量同比持续攀升。 据SMM统计，1~7月SMM锌矿产量累计同比增加10万金属吨。 全球新增及在投矿山生产情况 至于矿山产量情况，SMM对全球新增及在投矿山生产情况做出预测。据SMM统计，预计2023年国内锌矿产量或将增加6万吨左右，海外矿山产量或将增加20.66万吨左右。 海外港口发货量开始明显减少 据SMM调研显示，自2023年6月底到8月以来，海外港口发货量数据环比走低，近期港口到货数据开始走， 证明出港减少逐步传导到到货。 上半年国内锌矿进口同比增加25% 进口方面，据SMM及海关总署数据显示，上半年国内锌矿进口同比增加25%。且进入二季度，随着海外矿山生产稳定，包括澳大利亚、哈萨克斯坦在内的多个传统进口国进口量也恢复正常。 锌矿边际增量来自玻利维亚、土耳其及秘鲁 据SMM调研显示，因欧洲冶炼厂减产，导致部分发往欧洲锌矿来到中国，锌矿边际增量主要来自玻利维亚、土耳其以及秘鲁等国家。 进口锌矿加工费报价大幅走低 反映远端锌矿偏紧预期 据SMM报价显示，进入2023年，国内外锌矿加工费走势再度劈叉，进口锌矿加工费报价大幅走低，反映出远端锌矿呈现偏紧预期。不过国内原料库存而言，冶炼厂原料库存整体维持平稳。 海外炼厂复产节奏缓慢 据SMM调研，2022年因欧洲冶炼厂减产贡献主要减量，当年海外锌锭产量同比下滑明显，相较2021年同比下跌5.92%。但是当前虽然限电情况有所缓解，但是据SMM调研显示，海外冶炼厂整体复产节奏较为缓慢。 当前利润矿产锌仍可维持高负荷生产 据SMM数据显示，进入2023年，随着锌价的持续下行，国内矿产锌炼厂理论利润快速收缩，不过当前利润，依旧可以让矿产锌企业维持高负荷生产。 且国内锭端的预期短缺推升比价上行，国内矿进口利润逐步增加。 2023年精炼锌产量或达到648万吨 同比增加14~15% 对于全年精炼锌预期，SMM预计，2023年全年精炼锌产量或将达到648万吨左右，同比增加14~15%。 冶炼厂开工率方面，据SMM统计，在高利润的刺激下，2023年国内冶炼厂开工率处于近几年同期高位，带动精炼锌产量持续提升。 再生锌产量占比已经接近10% 2023年5月中下旬，锌价屡屡下探，并且一度跌至逾两年新低，在锌价大幅回落叠加废料短期供应偏紧的背景下，再生锌企业几乎全面亏损，尤其是湖南地区，SMM预计，2023年因生产持续亏损或导致湖南地区炼厂生产不稳定。 炼厂直接冶炼合金比例逐年提升 据SMM数据显示，近年来，炼厂近年来进一步抬升压铸合金生产比例，炼厂热镀合金比例逐年提升。 国内锌冶炼新投产能 SMM调研了国内锌冶炼企业新投产能的情况，其中多数均在2023年下半年~2024年间投入生产。 进口窗口打开 锌锭流入量大幅增加 自2023年5月以来，随着进口窗口打开，进口锌锭流入量大幅增加，锌精矿月度进口量也随之大幅攀升。 上半年国内需求基本依靠镀锌支撑 从一季度镀锌和压铸板块的表现情况来看，一季度压铸板块需求整体表现悲观，主要靠镀锌板块支撑，镀锌需求成为支撑一季度锌需求的核心。 基建投资高增长推动上半年国内锌需求大幅增加 据SMM调研，上半年传统交通运输累的固定资产投资累计同比维持高增长，推动上半年国内锌需求大幅增加；相比而言，电网投资增速开始放缓。 “保交楼”政策下 国内房屋竣工面积累计同比增速率先转正 SMM统计了商品房销售面积的恢复请款个，销售面积整体呈现疫情后的常规恢复；在房屋新开工面积、房屋施工面积以及房屋竣工面积三者的走势对比中可以发现，在“保交楼”政策的推动下，国内房屋竣工面积累计同比增速率先转正。 基建项目集中开工带来的集中采购 推升上半年镀锌结构件开工率保持平稳 据SMM数据显示，基建项目集中开工带来的集中采购，推升上半年镀锌结构件开工率保持平稳；此外，出口订单同比好转，也托底镀锌板产量维持高位，综合影响下，上半年镀锌板块对锌消费带来主要支撑。 海外钢厂复产 加之需求走弱 国内镀锌板出口料将进一步走弱 虽然当前镀锌板出口重新回归正增长，不过SMM数据显示，自2023年5月以来，国内镀锌板出口量开始下滑。SMM预计，随着海外钢厂复产，加之需求走弱，SMM预计国内镀锌板出口或将进一步走弱。 至于压铸和氧化锌方面，据SMM调研，受出口订单较弱拖累，压铸锌合金行业整体需求表现疲软，开工率相较往年呈现下滑趋势。而氧化锌方面，因需求维持平稳，整体氧化锌行业开工率也维持稳定。 国内库存维持低位 LME库存开始大幅增加 据SMM数据统计，当前不论是国内锌锭库存还是海外LME库存，其显性库存总量依旧处于历史偏低水平。且值得一提的是，自8月11日以来，LME库存开始大幅增加，新加坡仓库屡现大幅交仓动作。 而据SMM对下游企业原料库存和SMM精炼锌冶炼厂月度成品库存的走势对比来看，长单比例减少也导致炼厂厂库库存有所积压。 镀锌成品库存呈现季节性累库 原料库存则多为投机备库 据SMM调研显示，当前镀锌成品库存呈现季节性累库，而原料库存方面，受近期锌价持续下行影响，企业原料库存略有上行，不过并不能反映实际消费情况，多为投机备库。 压铸企业亦逢低积极备货 压铸方面，据SMM调研显示，SMM压铸周度原料库存的变动情况紧跟锌价变化而波动，当锌价下跌之际，企业原料库存备库动作将加快。不过考虑到压铸企业下游需求疲软，压铸企业成品库存多以降库存为主。 氧化锌行业库存依旧处于较低水平 进入2023年，氧化锌企业订单表现低迷，企业也多以去库为主；原料库存方面，2023年氧化锌企业周度原料库存处于相比而言较低的水平，企业仅维持刚需备货。 贸易商长单比例降低+仓库质押问题尾端影响 显性库存入库量大幅减少 据SMM数据显示，根据SMM整理的SMMQS锌锭出库以及SMM广东地区锌锭出库情况来看，国内需求实际表现较为一般，且在贸易商长单比例降低+仓库质押问题尾端影响，锌锭显性库存入库量大幅减少。 供应压力加大 叠加进口预期量增加 警惕国内现货升水高位回落 当前国内锌库存依旧处于相对较低的位置，低库存逐步推动锌现货转为升水，不过考虑到供应压力加大，叠加进口预期增加，需要警惕后续国内现货升水出现高位回落的情况。 而不同于国内，欧洲近期现货升水在消费的持续疲软以及海外LME库存大幅交仓等原因的拖累下，开始加速走弱。 按照目前的发展情况来看，国内外锌价内强外弱的格局仍可持续。 此外，供需平衡方面，据SMM测算，2023年8月国内锌市场或呈现小幅紧缺的情况，未来10月或再度转为小幅紧缺的态势，其他月份或多维持小幅过剩的局面。

进口方面，2023年7月中国进口三元材料（NCM+NCA合计数值）9,383吨，环比6月上行24%，同比去年同期下滑7%。 其中，NCM三元材料进口量为7,808吨，环比6月上行28%，同比下滑2%， 占当月三元材料进口总量的83% ；NCA三元材料进口量为1,576吨，环比6月仅小增5%，同比下滑26%。 分国别来看 ， NCM方面 ，韩国占据绝对主导地位，进口量为7,530吨，占NCM当月进口总量的96%；位列第二的日本进口量为262吨，占比仅为3%。 NCA方面， 进口国别集中度较NCM更甚，韩国可占据几乎100%份额。 2023 年1-7月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）累计进口量为64,450吨，累计同比下滑3%。其中，NCM累计进口54,269吨，累计同比下滑1%，NCA累计进口10,181吨，累计同比下滑13%。   出口方面，2023年7月出口三元材料（NCM+NCA合计数值）7,927吨，环比6月下滑5%，同比去年同期下滑12%。 其中，NCM三元材料出口量为7,640吨，环比6月下滑3%，同比下滑14%，占当月三元材料出口总量的96%；NCA三元材料出口量为288吨，环比6月下滑37%，同比上行53%。 分国别来看 ， NCM方面，中国作为三元材料的主要生产地，合作客户遍布区域较广，出口国别集中度相对偏低。 其中，韩国仍占据主导地位，出口量为4,466吨，占NCM当月出口总量的58%；其次是波兰和日本两国，出口量分别为1,470吨和1,182吨，占比分别达到了19%和15%。 NCA方面， 出口国别集中度较高，主要出口至日本和中国台湾，占比分别为68%和32%。 2023 年1-7月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）累计出口量为62,732吨，累计同比增长22%。其中，NCM累计出口59,465吨，累计同比增加18%，NCA累计出口3,267吨，累计同比上行224%。           SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM8月22日讯：据海关数据显示，2022年7月铅蓄电池进口量为20.89万只，环比下降4.23%，同比下降35.28%；2023年1-7月进口量累计164.35万只，同比下降29.29%。2023年7月铅蓄电池出口量为2118.36万只，环比下降6.2%，同比上升3.19%；2023年1-7月出口量累计1.36亿只，同比上升5.2%。 据调研，7月份，铅蓄电池海外市场需求出现差异，东南亚地区消费好坏参半，欧美市场则相对好转。同时，7月以来国内外铅价虽同步上涨，但国内铅价涨幅高于海外，铅蓄电池生产企业成本大增，并且影响其在国际环境中的价格竞争优势。在此背景下，铅蓄电池出口企业，一部分反馈由于铅价上涨，刺激海外客户采购，电池出口订单好于6月；但另一部分企业则反馈，由于成本压力上升，在国际竞争环境下，电池出口价格跟涨乏力，电池订单亦是被动减少。 另进入8月，海外市场自身消费存有参差，期间铅价延续偏强走势，内强外弱格局并未改变，且沪伦比价有扩大的趋势，不利于电池出口，受成本因素制约，铅蓄电池企业出口订单并无明显改善。近期，人民币持续贬值，并在8月中旬首次跌破7.3的关口（今年年内），为出口创造一定利好条件。综合看，预计8月铅蓄电池出口或以持稳为主，但不排除有小降可能。 》查看更多SMM铅产业链数据库  

SMM 8月21日讯： 近日海关总署发布了2023年7月份进出口数据，根据海关数据显示： 2023年7月未锻轧铝合金进口量8.30万吨，同比减少19.4%，环比减少6.5%。2023年1-7月累计进口61.52万吨，同比减少20.2%。 2023年7月未锻轧铝合金出口量2.34万吨，同比减少8.4%，环比增加12.9%。1-7月累计出口13.75万吨，同比增加8.9%。 下图为2021-2023年月度未锻轧铝合金具体进出口量：        我国2023年7月未锻轧铝合金分国别进出口情况： 2023年7月我国未锻轧铝合金进口量排名前五的国家分别是马来西亚（3.79万吨）、越南（0.85万吨）、泰国（0.72万吨）、俄罗斯（0.58万吨）及韩国（0.50万吨），占比分别达到46%、10%、9%、7%及6%，剩余其他国家总占比约为22%左右。 出口方面，7月份出口的未锻轧铝合金数量为2.34万吨，其中出口至日本1.21万吨，占比从6月的47%增至7月的52%，主要以来料加工的贸易方式为主，其次为进料加工贸易。  2023年7月份未锻轧铝合金分贸易方式出口情况： 2023年7月份未锻轧铝合金分注册地进口情况： 2023年7月我国未锻轧铝合金进口量排名前五的省市分别是浙江（3.73万吨）、广东（1.36万吨）、江苏（1.07万吨）、福建（0.49万吨）及广西（0.42万吨），占比分别为45%、16%、13%、6%及5%，以上省份总占比超85%，主要集中于华东、华南两个地区。 整体来看，7月未锻轧铝合金进口量环比及同比均表现为减少，出口量同比减少、而环比表现为增加。 进口方面，5月后海外加息预期升温，美元指数持续上涨，人民币对美元汇率进入新一轮贬值通道，6月份甚至跌破“7.2”关口，ADC12海内外价差拉大，进口即时亏损扩大至500-800元/吨。7月后海外ADC12报价一度从2200美金/吨以上的高位回落至2150美金/吨附近，叠加原料紧张带动国内价格上涨及人民币反弹，进口即时亏损迅速收窄并转为盈利状态，进口窗口短暂开启。 进入8月份，马来西亚等地ADC12报价基本处于2200-2250美金/吨区间，受汇率再度走跌及需求疲软等因素制约，后续到港量预计维持8万吨附近。   》点击查看SMM金属产业链数据库

 

蒙古国家统计局数据显示，今年1-7月份，蒙古国煤炭产量累计3703.43万吨，同比增189.58%。铁矿石产量累计379.06万吨，同比降37.00%。