7月6日讯 ： 近日，A股上市公司南京公用发布公告称，公司已与江西赣锋锂业集团股份有限公司和南京环境集团有限公司签署《战略合作协议》。依据“优势互补、互惠互利、成果共享、共谋发展”的原则，三方将在废旧电池回收与锂电池应用等领域展开全面合作。 根据协议，三方计划成立合资公司，注册资本为1亿元人民币。南京公用或其控股主体将持有35%股份，赣锋锂业或其控股主体同样持有35%股份，环境集团或其控股主体占股30%。合资公司计划在江苏省投资建设一个30万吨废旧电池回收基地，项目分三期进行：一期规模为3万吨，二期为7万吨，三期为20万吨。项目总投资预计达10亿元，其中一期投资1亿元，二期投资2.5亿元，三期投资6.5亿元。项目的产能规划将根据市场需求进行适时调整。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

       2024年6月21日，国务院新闻办公室举行政策例行吹风会，市场监管总局等部门介绍《公平竞争审查条例》（以下简称为《条例》）有关情况，从公平竞争审查的范围、标准、机制等方面作出27项安排。 宣布《公平竞争审查条例》已经2024年5月11日国务院第32次常务会议通过，现予公布，自2024年8月1日起施行。        市场监管总局介绍，《公平竞争审查条例》 首次以行政法规的形式对公平竞争审查的对象、标准、机制、监督保障等作了全面、系统、详细的规定 ，填补了公平竞争审查制度的立法空白，标志着我国已经基本形成了具有中国特色、以反垄断法为核心、内容比较完备、制度比较健全的反垄断法律体系。        那么 《条例》的核心内容、发展过程以及对铜材市场未来有何引导作用？《条例》落实后铜材市场预期又会有何变动？ 以下是详细内容：         从政策发展历程来看 ，《公平竞争审查条例》的出台已经过八年的试行和完善：        （一）2016年6月14日，国务院发布《 关于在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的意见 》，要求建立公平竞争审查制度，以规范政府有关行为，防止出台排除、限制竞争的政策措施，逐步清理废除妨碍全国统一市场和公平竞争的规定和做法。        （二）2021年市场监管总局、发展改革委、财政部、商务部、司法部印发《公平竞争审查制度实施细则》，制定公平竞争审查制度实施细则。        （三）2023年7月，中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见，第二、（二）条提出全面落实公平竞争政策制度，强化制止滥用行政权力排除限制竞争的反垄断执法。        （四）2024年5月11日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议审议通过了《公平竞争审查条例（草案）》，指出公平竞争是市场经济的基本原则，是建设全国统一大市场的客观要求。要聚焦当前市场反映突出的问题，细化完善公平竞争审查规则，着力打破地区封锁和行业垄断，为各类经营者公平参与市场竞争营造良好环境        （五）2024年6月21日，国务院新闻办公室举行政策例行吹风会，市场监管总局等部门介绍《公平竞争审查条例》，宣布《公平竞争审查条例》自2024年8月1日起施行。         从政策内容来看 ，值得企业关注的内容主要为第十条，《条例》要求，没有法律、行政法规依据或者未经国务院批准，不得给予特定经营者税收优惠，实施选择性、差异化财政奖励或者补贴，也不得在要素获取、行政事业性收费等方面给予特定经营者优惠，从政策角度防止了通过地区性特殊政策优惠获取竞争优势的行为。         对于国内铜市场来说 ，当前对《条例》关注度较高的主要为再生铜市场，尤以江西地区为主，另外对于进出口电解铜或其他铜材的政策现状是否将有变动，市场也在等待明确指引。         从目前的实际调研结果来看 ，目前江西地区再生铜杆企业普遍表示担忧，其他地区如湖北、安徽、四川、河北、河南等地再生铜杆企业，多数持观望态度，目前对政策的了解度较低。目前江西、安徽已有不少企业因担心可能出现的税务问题而减产，其他地区个别企业也已在考虑是否降低产量。除江西外的其他地区再生铜杆厂，当前或更加关注反向开票的落实进程。         从政策导向来看 ，目前多数企业认为，政策落实后将促进全国统一市场，促进公平竞争，对并无额外补贴的企业，将降低经营压力，或将导致再生铜杆产能分布的变化。         关于《条例》的更多内容分析、不同企业对于政策的看法，以及各地区之后的具体落实情况和最新进展，SMM将为您持续关注并跟踪报道。

核心观点： 本周焦炭基本面持稳运行。供应方面，多数焦企目前利润均已站上盈亏平衡线，加上自身焦炭出货顺畅，因此本周焦企产能利用率小幅上升，焦炭供应延续高位运行。需求端，下游钢厂铁水小幅上涨，焦炭需求持续增加，加之自身库存偏低，因此钢厂补库需求较为迫切，焦炭需求端支撑稳固。后续来看，目前焦企普遍小有盈利，供应端预计下周仍将延续高位持稳运行。需求端，虽然钢厂下周铁水有减量预期，但一方面铁水减量有限，另一方面，钢厂偏低的库存导致钢厂补库需求依旧迫切，因此焦炭需求端仍有支撑。焦炭基本面依然将延续供需紧平衡的状态，加之钢材消费淡季和钢厂利润收窄预期的影响，因此焦炭价格短期上下空间较为有限，预计下周焦炭价格仍将持稳运行。 焦炭现货价格（元/吨）： 本周焦炭价格持稳运行，一级冶金焦-干熄2340元/吨；准一级冶金焦-干熄2200元/吨；一级冶金焦1940元/吨；准一级冶金焦1858元/吨。 本周焦炭港口贸易出库价格持稳运行，一级水熄焦2010元/吨，准一级水熄焦1910元/吨。 焦炭期货价格（元/吨）： 本周焦炭期货盘面偏强震荡。本周焦炭基本面表现强势，下游钢厂拿货积极性较高，焦炭现货价格小幅上调，在基本面带动下，焦炭期货偏强震荡。 后续来看，虽然焦炭基本表现尚可，但市场对于钢材消费淡季的担忧仍在，焦炭价格上涨后，钢厂利润受到挤压，加之后续铁水难以持续增长，因此预计下周焦炭期货将震荡运行。 焦化利润（元/吨）： 根据SMM调研，本周吨焦盈利29.1元/吨，焦企延续小幅盈利。 本周焦炭价格持稳运行，虽然原料端主焦煤价格小幅上涨，但焦企整体仍旧小有盈利。 后续来看，焦炭基本面将延续供需紧平衡状态，焦炭价格上下两难。成本端，炼焦煤供应端变化不大，需求端焦企普遍按需采购为主，炼焦煤价格上涨动力不足，因此焦炭成本端变化不大。综合来看，预计下周焦企仍旧延续小幅盈利状态。 焦炉产能利用率： 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为79.55%，周环比上升1.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为77.8%，周环比上升1.5个百分点。 本周，焦炭供需基本面延续偏强运行，下游钢厂采购积极，焦企出货普遍较好。加之目前焦企普遍小有盈利，因此焦企生产积极性较高，焦炉开工率小幅上升。 后续来看，虽然下周钢厂铁水由一定的下降预期，但由于钢厂自身库存较低，因此焦炭需求仍有支撑。加之焦企利润尚可，因此预计焦企下周焦炉开工率将延续高位持稳运行。  焦炭库存情况分析： 本周焦企焦炭库存20.7万吨，环比下降1万吨，降幅4.61%。焦企焦煤库存284.6万吨，环比上升2.3万吨，增幅0.81%。钢厂焦炭库存257.6万吨，环比下降2.6万吨，降幅1%。两港焦炭库存为149.6万吨，周环比下降2.2万吨，降幅1.45%。 本周，钢厂补库需求较好，焦企焦炭出货顺畅，虽然焦企开工仍延续高位运行，但焦炭库存小幅下降。原料方面，焦企开工率持续高位，加之焦企目前小有盈利，原料采购积极性有所提高，焦化厂炼焦煤库存小幅增加。钢厂方面，由于钢厂铁水产量持续高位，加之焦炭补库不及预期，因此钢厂焦炭库存小幅下降。 后续来看，虽然下周钢厂铁水有小幅下降的预期，但由于钢厂自身库存偏低，因此焦企焦炭库存或将继续小幅降库。炼焦煤方面，经过上周补库，焦企炼焦煤库存小幅上升，由于焦企炼焦煤库存普遍不高，焦企仍有补库需求，因此预计下周焦企炼焦煤库存降小幅累库。钢厂方面，虽然钢厂铁水在下周有小幅下降预期，但钢厂仍有补库需求，但考虑到钢厂利润和自身采购策略，下周钢厂焦炭大幅累库概率不大，预计下周钢厂焦炭库存仍将延续小幅降库。随着钢材淡季的深入，下游钢厂采购仍旧谨慎，预计下周焦炭港口库存仍旧延续小幅下降。 》订购查看SMM金属现货历史价格

本周山东省内所有炼厂均结束检修，开始投料生产，但与此同时，现货升贴水出现明显回升，具体来看，当前现货市场供需如何？ 从供应端看，山东中金岭南于5月中旬开始检修，并于6月中旬结束，7月初投料生产，基本恢复正常；阳谷建发铜业自5月初开始检修，6月底完成，7月初已逐步出铜，预计7月中旬全面恢复正常生产。此外，省内其他炼厂均保持正常生产。整体来看，7月初电解铜供应量较6月底略有增加，虽然增幅有限，但预计未来供应量将持续增加。 从需求端来看，目前正步入传统淡季，终端企业需求并不旺盛，叠加铜价重心依旧处于历史高位，铜需求量较为疲弱。本周电解铜价格出现回升，一些终端企业开始出现畏涨情绪，采购量较之前出现增加，叠加在上海地区现货偏紧的情绪影响下，山东地区现货升贴水明显走高，截至本周五，SMM山东地区现货升贴水均价已达-120元/吨。 据SMM了解，本周山东炼厂库存普遍较少。一部分炼厂刚刚恢复生产，另一部分炼厂由于下游企业对价格上涨的担忧而增加了采购量，致使出货情况良好。整体来看，由于目前山东地区的电解铜供应尚未完全恢复正常，现货升贴水受到了相应的支撑。展望后市，下周随着换月临近，考虑到当前310元/吨的contango结构，预计升贴水仍有上行空间。然而，7月中旬山东地区的电解铜供应将全面恢复，下游企业完成补库后，市场需求预计将再度疲软，换月过后山东地区现货升贴水也将再次回落。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为79.55%，周环比上升1.1个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为77.8%，周环比上升1.5个百分点。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库本周焦企焦炭库存37.9万吨，环比增加6.4万吨，增幅20.3%。焦企焦煤库存327.2万吨，环比减少7.0万吨，降幅2.1%。钢厂焦炭库存246.8万吨，环比减少5.8万吨，降幅2.3%。 本周焦企焦炭库存20.7万吨，环比下降1万吨，降幅4.61%。焦企焦煤库存284.6万吨，环比上升2.3万吨，增幅0.81%。钢厂焦炭库存257.6万吨，环比下降2.6万吨，降幅1%。    

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM7月5日讯：7月5日，碳酸锂2411主力合约小跌0.90%，据数据显示，当日碳酸锂2411主力合约开于93550/吨，收于93900元/吨，成交量为143190手，持仓量为168777手，较上一交易日减少5726手。SMM当日电池级碳酸锂现货报价88300-93100元/吨，均价90750元/吨，较上一工作日增加300元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格整体波动不大，围绕日均线上下波动，早盘运行至尾盘时小幅震荡上行，即将收盘时，震荡下行，最终收跌0.90%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 任晓萱 021-20707866 周致丞021-51666711

一市场行情 本周上海无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5300元/吨左右。 本周广州无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5200元/吨左右。 本周武汉无取向硅钢市场，50WW800牌号成交价格5200元/吨左右。 6月市场需求表现仍旧偏弱，下游终端企业对无取向硅钢采购积极性偏差。库存角度，6月主流市场宝钢、武钢库存偏少，小卷资源相对紧张，加之贸易商订货成本偏高，因此市场流通价格表现较为坚挺，下跌幅度较小；民营企业角度，6月需求偏弱，大部分民营钢厂维持正常生产，加之5月检修的小型钢厂陆续恢复生产，市场资源偏多，竞争激烈，6月中下旬贸易商为消化库存，陆续跌价抛售，价格下跌幅度有所增加。 二后续展望 供应方面，7月国内硅钢供应继续维持高位，相关生产钢厂暂时没有检修计划，国内无取向硅钢供应压力较大。需求方面，空调、冰箱、洗衣机等家电产量仍有增长预期，汽车产业中新能源汽车增长空间较大，对无取向硅钢新能源牌号使用量稳中有增，家电与汽车行业硅钢需求稳中仍有增长，但是传统工业电机需求下降对无取向硅钢有较大影响。 展望7月硅钢市场，硅钢产业供需矛盾仍然明显，加之钢铁行业基本面存在下行压力，7月国内无取向硅钢或将承压下行。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势        本周（6.28-7.5）SMM调研了国内部分电线电缆企业的生产和新订单情况，综合来看，本周线缆企业综合开工率为81.63%，环比下降1.22个百分点，低于预计开工率1.66个百分点。本周铜价震荡上行，样本企业订单涨跌互现，有企业表示周三铜价快速上涨过程中，有终端客户积极下单，买涨情绪浮现；但该情况并不普遍，多数样本本周订单仍受制于疲软的需求未能实现增长，甚至有企业表示因新订单增长较慢，其订单生产速度也在不断放缓。 数据来源：SMM调研整理        本周SMM铜线缆样本的原料库存录得21300吨环比减少0.7%，成品库存录得19730吨，环比下降0.66%。本周线缆企业的原料和成品库存保持稳定，企业保持平稳的采购、生产及发货节奏。        SMM预计下周（7.5-7.11）电线电缆企业综合开工率为81.51%，环比将下降0.12个百分点。据SMM了解，本周订单并未延续上周涨势，实际情况表明当前的终端需求仍疲软，并不具备持续增长的动力来源。另外，当前企业订单分化愈发明显，以国网订单为例，大中型企业的订单斩获能力表现更强，对今年国网的招标和下单量均感受良好，但对小型企业而言，获取国网订单的难度明显增加，小型企业多表示竞争压力更大，订单获取量有所减少，但综合来看，国网订单仍是其主要的订单来源。

本周沈阳热卷库存21.33万吨，环比上周+0.28万吨，+1.33%。同比+10.38万吨，+94.79%。 本周唐山热卷库存58.46万吨，环比上周-0.03万吨，-0.05%。同比+9.72万吨，+19.94%。 本周博兴热卷库存6.25万吨，环比上周-0.02万吨，-0.32%。同比-8.85万吨，-58.61%。 供应方面，本周热轧检修影响量为11.2万吨，环比上周减少3.65万吨，热卷供应呈现增加状态。需求方面，下游终端继续按需补库，目前市场已经进入淡季，下游需求逐渐减弱，市场观望情绪较强。库存方面，本周SMM统计的全国86仓库（大样本）热卷社会库400.45万吨，环比+7.15万吨，环比+1.82%，新历同比+11.25%。 综合来看，钢厂热卷仍是利润最好的品种，但是因为其它钢材品种利润较差，钢厂转产热卷较多，基本面供应存在压力，所以部分钢厂顺应市场淡季，已经开始检修，且根据SMM调研，下周热轧检修影响量为13.64万吨，环比本周增加2.44万吨，供应压力有望减少，使得热卷供应呈现供需双弱局面，减少累库压力，后续北方城市热卷库存或窄幅变化。