SMM 7月31日讯： 2026年7月，中国冶金级氧化铝产量环比增长2.18%，但同比下降2.48%。截至7月末，全国建成产能约为11842万吨/年，整体运行产能环比下降1.18%，同比降幅为2.48%。 本月运行产能的下滑主要受多重区域性因素叠加影响，各地企业开工率出现分化：南方地区方面，广西部分企业前期因锅炉故障停产后，7月部分产线逐步恢复运行，月末已回升至约300万吨/年的运行水平，对区域产量形成一定提振。但与此同时，广西另一氧化铝厂因生产技术问题主动调减产量，整体制约了广西产量的恢复节奏。贵州地区则受国产矿供应偏紧影响，企业灵活调整生产计划，叠加例行检修，产量有所减少；不过，当地某企业前期停产后正稳步爬产，带动贵州产量实现小幅增长。北方地区方面，山西某企业受赤泥库问题影响，本月产量仍未恢复，成为拖累区域产量的主要因素。同时，北方多地面临铝土矿供应趋紧的压力，进一步抑制了开工负荷，使得北方地区整体产量出现下滑。 展望8月，预计国内冶金级氧化铝产量将有所修复。一方面，广西地区检修及锅炉问题将基本解决，生产有望恢复至正常水平；山西地区赤泥库问题预计于8月中旬得到处置，相关产能将重启；此外，国产矿供应亦有望小幅改善，为产量增长提供原料支撑。尽管部分区域仍有检修安排，但整体复产增量预计将超过检修减量。预计8月国内冶金级氧化铝运行产能将维持在约8920万吨/年左右。   （以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。) 数据来源：SMM 点击SMM行业数据库了解更多信息

SMM7月31日讯：本周沪伦比值回落至6.8附近震荡，锌锭进口窗口关闭。海外来看，美联储7月议息会议按兵不动，美国GDP及PCE数据不及预期，美指回落提振基本金属，同时LME库存降至10万吨左右，伦锌表现仍相对偏强。国内来看，矿端紧张格局延续，加工费继续下调，但8月冶炼厂检修恢复、供应预期增加，沪锌上行动力相对有限。综合来看，沪伦比值仍维持低位震荡，预计下周以震荡运行为主。 》订购查看SMM金属现货历史价格  

SMM7月31日讯： 要点：2026年6月达沃斯论坛上，曾毓群以TRL（技术成熟度1-9级）口径判断全固态电池"当前仅到Level4"；7月29日互动易回复"2027年有望小批量生产"。两段表述间隔36天，市场解读为"自我修正"，实则评价坐标系不同：前者锚定技术路线成熟度（TRL），后者锚定制造成熟度目标（MRL7-8）。结合首席科学家吴凯此前"2027年达7-8级"的公开目标、宁德时代宜宾2GWh中试线节奏，以及SMM对产业链的跟踪，2027年小批量试产与"2030年前难百万级装车"并不冲突，全固态产业化仍处"中试验证到示范量产"过渡段，行业时间表共识维持在2026半固态（固液）装车、2027全固态小批量、2030后规模商用。 前言： 2026年固态电池产业的主线是从"样品竞赛"转向"中试与上车验证冲刺"。硫化物电解质千吨级产能落地、干法电极设备需求抬头、头部电池厂密集下线20-60Ah级电芯，但全固态的固-固界面阻抗、硫化物H₂S处理、叠片/等静压良率等工程化硬骨头仍未闭环。在此背景下，头部企业的"降温表述"与"时间表确认"并行出现，本身即是产业化进入深水区的信号。 一、两段表态：坐标系不同，而非进度反转 6月23日达沃斯口径（曾毓群）： 按TRL1-9级，全固态当前约TRL-4，即实验室原理样件验证，未跨入系统级工程验证；并明确切分"技术路线/产品路线/商品路线"三道关，2030年前百万级装车概率很小。 7月29日互动易口径（宁德时代） ：全固态持续投入、行业领先，2027年有望小批量生产。 中间桥接（吴凯此前表述）：以"技术与制造成熟度1-9级"计，宁德时代目标2027年达7-8级——7级对应"系统原型在典型环境验证"，8级对应"工艺定型、具备小批能力"，恰是小批量试产的入口。 SMM认为：TRL-4是"现在在哪"，MRL7-8是"明年去哪"，中间差的是2026下半年宜宾中试线设备调试、电芯叠片良率爬坡与车企A样/B样验证，并非36天内技术突变。 二、产业节奏交叉验证：2027小批量≠2027放量 宁德时代侧： 宜宾基地规划约2GWh中试/试制线，2026下半年进设备调试，2027小批量试产，与"2030前不百万级装车"自洽。 同行锚点： 比亚迪"2027小批量、2030大规模"；上汽+清陶2027小批量交付；三星SDISolidStack计划2027下半年量产；欧阳明高院士研判"2026底-2027测试车，规模量产再等3-5年"。 半固态（固液）先行： 2026年已被SMM定义为半固态（固液）装车元年，MG、上汽、中创新航等固液混合电芯能量密度400Wh/kg级批量交付，承担"过渡期现金流+全固态工艺预演"双重角色。 也就是说，2027年行业会出现的"小批量"，更可能是高端车A/B样、特种场景（eVTOL/机器人）、旗舰车型限量搭载，而非大众市场渗透。 三、市场波动的来源：预期管理不对称 互动易仅回"2027小批量"，未同步重述"2030前难规模装车"，信息截断后易被单边解读为利好；而达沃斯"Level4"又被截断解读为利空。 SMM在3月、7月两轮固态电池情绪周期中均观察到同一规律——样本企业每做一次"降温"或"确认时间表"，板块波动率放大2-3个交易日，但产业端中试招标、电解质吨级采购并无同向跳变。 市场焦虑本质有三点： 1、各家时间表犬牙交错，缺乏统一验收标准； 2、把"小批量"等同于"商业化拐点"； 3、忽略TRL-MRL-CRL（商品成熟度）三段式跳跃中，后两段（供应链成本、售后、回收）难度不低于第一段。 四、为什么"冷静"本身构成壁垒 硫化物全固态的工程门槛不在配方而在制造： 1、固-固界面接触阻抗需纳米级复合正极+3D导电网络； 2、硫化物对水氧敏感，H₂S抑制靠包覆/掺氟盐（宁德WIPO专利方向）； 3、叠片后温等静压（约数千大气压）良率与节拍，决定2027小批量成本能否压到1元/Wh内（目前看难度相当大， 按SMM预测，2031-2032年硫化物固态电池成本突破1元/Wh。当然以中国产业化水平，提前可能性比较大，但2027年尚不成熟 ）。 在这些变量未闭环前，抢发"量产"口号不改变良率曲线。宁德时代把现状钉在TRL-4、把目标钉在2027MRL7-8，反而给出可追踪的里程碑：2026下半年中试线调试、2027小批A样装机、2028-2029产品路线闭环、2030后商品路线放量。这种"按成熟度分级披露"的口径，与SMM一直提示的"2026验证年、2027示范年、2030后商用年"三段论重合。 小结： 曾毓群"Level4"与互动易"2027小批量"不是矛盾信号，而是同一路线图在TRL与MRL两套坐标下的投影。全固态电池当前产业位置：技术端TRL-4向TRL-5/6爬坡，制造端瞄准2027MRL7-8，商品端2030前不具百万级经济性。对产业链而言，2026年真实可跟踪的不是"谁先喊量产"，而是硫化物电解质吨级价格（SMM跟踪目前LPSC公斤级0.5万元、吨级约3000元/kg）、中试线叠片良率、头部车企B样定点数。这三件事比Level数字更接近产业化真相。 术语解释 1. TRL（技术成熟度）Technology Readiness Level 2. MRL（制造成熟度）Manufacturing Readiness Level 3. CRL（商品成熟度）Commercial Readiness Level 最后推荐一下SMM的精品会议，目前进展和部分参会企业及代表： 文章说明：本文基于公开信息、公司公告及行业分析整理而成，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。固态电池技术仍在快速发展中，请读者以最新官方发布信息为准。 说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关信息 固态电池：宁德时代表示全固态电池2027年有望小批量生产引市场讨论】 宁德时代发布凝聚态电池量产计划 2027 年装车上市 宁德时代发布半年报，储能业务营收同比大幅增长，推出大额股份回购方案 【固态电池：宁德时代获固态电池发明专利授权】 【固态电池：宁德时代15GWh硫化物全固态电池投产大概率是假消息】 大概率假消息：大厂15GWh硫化物全固态电池投产传闻 【固态电池：宁德时代高镍三元+硅碳负极电芯数据公布】

一 印度JSW钢铁投资新建年产能60万吨高端无取向硅钢项目 JSW 钢铁是印度规模最大的民营钢铁企业，近期正在积极拓展其硅钢产能，以支持印度工业发展规划。该规划目标是到2030年实现印度全国钢铁产能翻倍，此次JSW产能扩建正是响应国家产业规划的重要举措。该项目落地于JSW钢铁位于托拉纳加卢的维贾亚纳加尔厂区，用于生产无取向硅钢，产品广泛应用于电动汽车及通用电机领域。 该项目包含三条硅钢处理线的设计与建造： 1条常化酸洗线（APL），年产能60万吨；2条退火涂层线（ACL），单条年产能27万吨。 二 我国无取向硅钢产能已经过剩 且仍有近千万产能待投产 数据来源：公开数据 产能层面，2026年无取向硅钢行业预计产能达到2509万吨，结束了2020-2026年的高速扩产周期，自2026年起产能增长放缓，后续2027至2030年仅维持每年6%的低速平稳增长；产品结构层面，2026年6月已投产无取向硅钢产能牌号完成大幅升级，相较于2020年中低牌号独占79%的低端结构，2026年中低牌号占比降至47%，高牌号占比提升至30%，适配新能源车、风电等赛道的新能源牌号产能占比从8%飙升至22%，充分体现无取向硅钢行业在产能增速换挡、产品高端化与新能源专用化结构迭代上的标志性意义。 数据来源：公开数据 待投产产能面，根据公开数据，无取向硅钢待投放产能约940万吨，投放时间集中在2026年下半年至2027年，其中2026年待投产项目全部为高牌号、新能源牌号高端产品，分布于华北天津、华东苏浙赣、华南福建广西，以半流程生产方式为主，国营与民营企业均有布局；2027年同样为产能投放大年，大额增量集中在华北、华东、华南多地，不仅持续投放高牌号、新能源牌号产能，还出现少量中低牌号补充产能，且涌现河北、江苏等地百万吨级新能源牌号大型项目，全流程产能占比有所提升，民营资本成为扩产主力；从区域来看，华东、华北为产能投放核心大区，生产方式以半流程为主，产品整体以适配新能源电机、高效电机的高牌号与新能源专用牌号为绝对主流。 我国无取向硅钢产能已经基本完成产能结构转变，也能够满足国内需求，但仍有近千万吨产能待投产，这将导致我国无取向硅钢供应更加宽松。 三 总结 当前我国无取向硅钢正在经历高强度产能扩张，大量规划中的高端产能持续集中投产，行业整体已显现明显产能过剩压力，市场希望海外出口来消化部分富余产量、平衡国内供需矛盾。但海外市场的壁垒与供给端冲击，大幅削弱了出口这条路的可行性：一方面，海外多个经济体为保护本土钢铁产业，频频对华发起无取向硅钢反倾销、反补贴贸易调查，通过加征高额惩罚性关税、设置技术性贸易壁垒等方式抬高我国产品准入成本，直接阻滞货物出口；另一方面，海外钢厂同步加速本土化产能布局，依托本地政策扶持、能源成本优势新建无取向硅钢生产线，逐步实现高端硅钢自给替代，不仅减少了对中国进口产品的依赖，还在全球市场与我国产能形成直接竞争。 内外双重压力叠加之下，依靠出口化解国内产能过剩的路径阻力陡增，行业过剩产能消化难度进一步加大，倒逼国内企业加快产品差异化升级、向下游新能源高附加值产业链延伸，并开拓新兴海外市场、搭建本地化海外生产基地来破局。 数据来源声明: (本报告中除公开信息外的其他数据均是公开信息(包括但不限于行业新闻、研讨会、展览会、企业财报、券商报告、国家统计局数据、海关进出口教据、各大协会和机构公布的各类数据等)、市场交流、依托SMM内部数据库模型，由研究小组进行综合分析和合理推断得出，仅供参考，不构成决策建议。 上海有色网对本声明条款拥有最终解释权，并保留根据实际情况对声明内容进行调整和修改的权利。  

SMM7月31日讯：7月稀土市场各品种表现差异明显，氧化镨钕价格本月整体呈“先扬后抑、月底偏弱”格局，受利空消息带来的情绪影响最为直接。氧化铽虽下旬理性回调，但上旬跳涨使其价格中枢仍有所上移。氧化镝则表现平稳，未跟随大起大落，整体维持坚挺。 本月上旬，稀土市场一改前期颓势，迎来一波集中拉涨行情。核心驱动力在于头部企业进场采购带动市场情绪，叠加原矿分离及废料回收企业减停产导致低价货源难寻，上游持货商惜售挺价意愿强烈。氧化镨钕作为风向标，价格从月初约74.3-74.7万元/吨快速回升，一度触及76.5-77万元/吨区间；氧化铽表现尤为突出，受供应收紧及大厂采购影响，上旬最高单日涨幅达12.5万元/吨。 然而上涨行情未能贯穿全月。中下旬起，下游传统高温假期导致电机厂及终端磁材企业开工率明显下滑，磁材企业对于高价原料接受度较低，采购转为刚需逢低补货，市场交投活跃度降温。临近月末，受利空消息叠加氧化镨钕期货盘面大幅下挫冲击，现货情绪急转直下，市场报价与询单积极性偏弱，氧化镨钕交投价格跌至75万元/吨以下。 从驱动因素看，供给端收缩形成底部支撑——部分原矿分离和废料回收厂减停产收紧现货流通量，上游挺价底气仍存，限制了价格进一步深跌的空间。但需求端淡季效应压制上方高度，高温假期导致下游开工不足，磁材企业以销定采，上下游博弈僵持。同时，利空消息带来的情绪传导加速波动，引发氧化镨钕价格急速回调。行业成本线上，北方稀土与包钢股份三季度稀土精矿交易价定为38565元/吨，环比降0.62%，结束七连涨。 展望8月，稀土市场或将延续博弈格局。稀土氧化物供应短期收紧，上游大厂定价权依然较强，且下半年新能源汽车、风电等终端消费仍有旺季订单增长预期；但8月仍处高温淡季，需求明显回暖尚需时日，宏观消息的不确定性依然存在。预计短期内氧化镨钕等主流产品将围绕当前区间震荡整理，下行空间受成本支撑相对有限，上行则需等待下游实质复苏及宏观情绪转暖。 》免费申请试用SMM金属产业链数据库

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7月31日，第八师石玛兵地融合陕建100万千瓦“草光互补”光伏项目组件采购（一期）中标候选人公示，入围企业有润马光能科技(金华)有限公司、新疆天富天耀新能源科技有限公司、浙江格普光能科技有限公司。投标单价均价在0.719元/W。 详情如下： 招标公告显示，本项目建设地点位于新疆维吾尔自治区玛纳斯境内，建设规模为1000MW光伏发电项目，直流侧规划装机容量为1069.36128MWp;配套新建1座220kV升压汇集站，最终供电接入方案应以接入系统批复为准。第八师石玛兵地融合陕建100万千瓦“草光互补”光伏项目组件采购(一期)项目共划分为两个标段，组件主要技术参数为单晶硅双面双玻N型组件(功率720Wp及以上)。其中，一标段计划采购组件300000块，二标段计划采购组件300000块。 本次招标范围包括 光伏组件 及配套接插件和附属配件、备品备件、专用工器具等(注:组件配套接插件不包含连接线，该连接线单独设计、采购、安装)。申请人保证提供的设备为全新的、先进的、成熟的、完整的和安全可靠的，且设备的技术经济性能符合本项目的要求。