【SMM晨会纪要】美指显疲态令期铜大幅上扬 现货市场交割前重现僵持态势
【SMM铅晨会纪要】夜伦铅走强沪铅企稳 再生铅出货积极性增加
【SMM晨会纪要】沪镍夜间回升再触12.3万 LME镍豆累库镍价上行或承压
【SMM钴锂晨会纪要】三月中国动力电池装机量同比大涨 原料工碳价格小幅下跌
【隔夜行情】外盘金属普涨逾1%美元回落 美布原油双涨逾4%期金下跌
昨日外盘金属全线飘红，伦铜涨2.08%，伦铝涨1.13%，伦锌涨1.65%，伦镍涨1.8%，伦锡涨1.84%，伦铅涨0.71%，国内方面，国际铜涨1.87%，沪铜涨1.67%，沪铝涨0.87%，沪铅涨0.24%，沪锌涨0.79%，沪镍涨1%，沪锡涨1.32%。铝方面，据SMM调研，临近交割、近日铝锭现货流通收窄仍对价格具有支撑作用。据SMM调研了解，新疆铝厂目前正常生产，暂未受到限产干扰，国储传闻也无新的进展。下游消费转好，供应面暂无大的增量前提下，国内铝锭维持去库状态，期铝表现强劲。
本周能源“三巨头”OPEC、IEA、EIA先后发布三份油市报告，显示原油需求将回升，同时库存却在下降，周三国际油价一度大涨逾5%。布伦特6月原油期货实盘价格周三收涨2.91美元/桶，涨幅4.57%，报66.58美元/桶。美国5月原油期货实盘价格周三收涨2.97美元/桶，涨幅4.94%，报63.15美元/桶。WTI5月原油期货收涨2.97美元/桶，涨幅4.935%，报63.15美元/桶。》查看详情
美元指数跌0.22%至91.64，触及3月18日以来的最低水平；美元指数的一个月风险逆转触及1月初以来的最低水平，反映出了美元的的下行风险。交易员注意到投资者做空美元兑澳元、加元、欧元和英镑的需求。
美股周三收盘涨跌不一，科技股下滑拖累纳指收跌1%。美股财报季开始，多家大型银行财报超预期。联储褐皮书报告称，经济活动加速至温和增长，消费者开支出现改善。鲍威尔称美联储很可能在加息之前就减少债券购买量。道指涨53.62点，或0.16%，报33730.89点；纳指跌138.26点，或0.99%，报13857.84点；标普500指数跌16.93点，或0.41%，报4124.66点。
周三，上证指数报3416.72点，上涨0.60%，成交额2690.10亿。深证成指报13738.00点，上涨1.55%，成交额3850.12亿。创业板指报2804.41点，上涨2.24%，成交额6845.24亿。两市合计成交6540.22亿。盘面上，旅游景点、医美、抖音等板块涨幅居前，养殖业、农业、电力等板块跌幅居前。
宏观焦点
全国人大常委会：近日召开黄河保护立法座谈会。黄河保护立法将突出生态保护修复、流域生态环境保护规划、全流域水资源节约集约利用、污染系统治理、水沙调控、流域生态环境风险管控等。从过度干预、过度利用向自然修复、休养生息转变，改变黄河流域生态脆弱现状，对上中下游采取不同的保护治理措施。建立最严格的水资源保护利用制度、最严格的环境监管制度、最严密的水污染防治制度。
【船舶运价上涨推动波罗的海指数上涨至近三周以来的高点】因各类船舶运价走高，波罗的海干散货运价指数周三涨38点或1.8%，至2178点，为3月26日以来的最高水平。海岬型船运价指数上涨9点或0.3%至3151点，为1月中旬以来的最高水平，海岬型船日均获利上涨76美元至26131美元。巴拿马型船运价指数从昨日触及的逾两个月低点反弹，周三上涨119点或6.3%，报2017点，巴拿马型船日均获利上涨1074美元至18157美元。超灵便型船运价指数上涨9点，报1783点。
【IMF：预计欧洲的通胀会飙升】国际货币基金组织表示，尽管目前的经济疲软抑制了通胀，但对欧洲的通胀预期上调1.1%至3.1%，部分原因是受到大宗商品价格的影响。通胀飙升可能迫使欧洲央行调整其超宽松的货币政策立场。欧洲央行此前表示今年最后一个季度的通胀率可能达到2%。IMF在报告中称，只要潜在通胀压力的前景保持低迷，货币政策就需要保持宽松。各国央行应当以可信的方式表达决心，阻止实际收益率过早回升，同时允许受疫情扰动影响和大宗商品价格波动相关的通胀出现暂时上涨。
据CME“美联储观察”：美联储4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为97.8%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为2.2%；6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为95.8%，加息25个基点的概率为4.1%。
美联储副主席克拉里达在演讲中重申，除非通胀目标实现，否则美联储政策制定者不会提高利率以应对低失业率。克拉里达还表示，在美联储的新框架下，当在商业周期中扩张性劳动力市场指标回到在美国联邦公开市场委员会（FOMC）看来与最大就业目标大致相符的范围时，政策将对通胀数据本身作出反应。
今日焦点
【2020年3月进口铜同比大增 得益于铜需求上升】据海关总署数据显示，2021年3月中国进口未锻轧铜及铜材55.23万吨，环比增长34.7%；1-3月累计进口143.60万吨，累计同比增加11.51%。 3月中国进口铜矿砂及其精矿217.1万吨，创下历史新高，环比增长20.9%，1-3月累计同比增长7.7%。》查看详情
【4月14日再生铜日评：再生铜维持卖方市场 供应商择高出货】据SMM了解，随着疫苗接种，全球经济生产活动陆续恢复，海外对再生铜的需求逐渐增加，以及受再生原料政策影响，国内企业进口积极性高，对符合再生原料标准的再生铜需求旺盛，导致海外再生铜的价格上升，与国内的价差收窄，总体来看，海外再生铜供需情况有所收紧。》查看详情
【铝价强势走高 再生铝价跟涨】4月14日，铝价保持较强的上涨态势，上涨290元/吨，再生铝价有不同程度跟涨。国内价格上，国内大型再生铝企业报价上调100-200元/吨至17600-18100元/吨；中小厂方面，上涨200元/吨至17500-17700元/吨。进出口方面，ADC12成交价格目前维持在17300元/吨附近，进口即时窗口亏损扩大至400元/吨。铝价涨幅较快，再生铝市场同步跟涨，但整体成交一般，高价加剧了下游的观望情绪，仍按需采购为主。预计近期再生铝价保持高位震荡。》查看详情
【铝价再度冲高 熟铝跟涨迅速】因铝价再度冲高，日度上涨近300元/吨，废铝价格跟涨迅速。市场报价熟铝上涨200元/吨，生铝上涨100元/吨，主因熟铝需求较好，跟涨更为迅速。生铝方面因高价像下游传导不畅上涨相对乏力。》查看详情
【SMM分析：旺季不旺 汽车厂停产潮下原生铝合金何去何从】芯片短缺问题愈演愈烈，“芯片荒”带来的“停产潮”对A356.2铝合金影响几何？SMM与多家原生铝合金企业展开沟通调研。以下将调研结果进行简单总结。》查看详情
【铝棒现货日评：基价大涨铝棒加工费承压 持货方出货不畅】国内铝棒主流市场加工费小幅承压，价格重心整体下移20元/吨。今日铝基价上涨近百元，大部分地区持货商小幅下调加工费，其中无锡及佛山地区微幅下调20元/吨，出货一般，华东不及华南市场交投活跃，南昌地区则因小直径型号铝棒供应短缺价格坚挺。午后盘面拉涨，出货情况稍有好转。今日上午报价详情如下.....》查看详情
【SMM电解锰日评：国内锰价高位回落 需求端观望有增】随着供应增加，5月锰厂排产计划待议情况下，电解锰现货均价跌幅明显，据SMM了解目前主流地现货资源冲高回落至16300-16500元/吨附近，但也有部分厂家挺价或暂不提供现货报价观望为主，结合当前供需博弈氛围，SMM认为短期锰价并无利多因素展现，部分厂家在有利可寻的范围内跌价成交或将为缓解资金压力准备，但基于市场刚需支撑锰价跌幅或将有限。》查看详情
【SMM日评：云南硅厂汽运受阻 金属硅南北价差拉大】部分牌号硅价小幅下行调整，昆明441#硅在13000元/吨附近，3303#硅在13400元/吨左右。云南省内受疫情影响车辆管控较严，成品及原材料均受波及。保山、临沧等地因入滇车辆减少发货较难，且省内运输也要求司机有当日核酸检测证明。近两日运力稍有恢复，但恢复至正常只能等到瑞丽风险等级降低以后。运输困难、开工低位、原材料价格上涨等因素叠加下云南硅厂大多报价坚挺，与北方货源价差拉大。》查看详情
【SMM分析：3月中国氢氧化锂产量1.4万吨 高镍需求出现明显提振】3月SMM电池级氢氧化锂月均价为67,674元/吨，环比上涨14.4%；下游扩产在即，需求支撑价格上行。》查看详情
【镍生铁交易日评】SMM高镍生铁均价1090元/镍点（出厂含税），较上一交易日均价持平，印尼镍铁均价1080元/镍点（到港含税），市场成交情况目前尚不活跃，参考成交稀少，镍价低位盘整，镍铁买卖双方以观望为主，且近期镍铁市场货源仍较为充足……》查看详情
【SMM镁锭现货快报：镁价小幅松动】府谷地区90镁锭工厂主流成交价格15550-15650元/吨，95B镁锭主流出厂价15850-16050元/吨；闻喜地区主流成交价15850-16050元/吨，95B镁锭主流成交价16250-16450元/吨；市场整体价格较昨日下调50原/吨。目前下游观望情绪较浓，需求整体较弱，下游心理价位在……》查看详情
【热股：钛白粉企业密集涨价 旺季行情促使行业升温】西南证券指出，在国外钛白粉厂家因原料问题开工不稳，而国内外下游需求水涨船高，加之钛精矿价格高位给予的成本支撑的大背景下，钛白粉行业已经迎来四轮涨价，即将突破历史高点。》查看详情
【SMM钛精矿现货快报：钛精矿价格持续高位运行】目前钛精矿价格较为稳定，钛精矿(TiO2≥46%)市场主流报价为2300-2350元/吨，钛精矿(TiO2≥47%)市场主流报价为2400-2450/吨。》查看详情
【SMM热轧到货：本地钢厂崛起 乐从市场到货增量明显】据SMM统计，本周预估市场总资源到货量26万吨，环比增加4.05万吨，增幅18.45%。分市场来看，上海市场：本周该市场到货水平小幅回升，目前多数港口疏港顺畅，东北及华北资源均有到货。》查看详情
【SMM杭州螺纹库存：需求旺季 库存进入加速去化阶段】本周杭州螺纹钢库存加速去化，库存97.7万吨，较上周-5.8万吨，环比降幅5.60%。由图一可知，年初杭州螺纹钢库存最高峰116.2万吨，较去年同期高出11.5万吨，而当前总库存已经接近去年同期水平，阳历同比+2万吨，增幅2.09%，所以库存去化速度相比去年同期是加快的。主要原因，2021年国内经济受疫情影响小，企业复工复产速度快。》查看详情
【4月7日-4月14日上海热卷库存播报】本周上海热卷库存44.58万吨，环比上周-2.79万吨，降幅5.89%；阳历同比-20.45万吨，降幅31.45%。本周上海热卷库存去化加速，一方面，SMM热卷到货数据显示，上周上海市场到货量为8.6万吨，是近4周的到货最低值，入库压力减轻；另一方面，近期基差扩大，大户大量低价抛售，加速了社库出库。》查看详情
【SMM调研：府谷县盛鑫镁业有限责任公司增产镁锭】府谷县盛鑫镁业有限责任公司于4月初增产镁锭，目前企业日产40吨镁锭，预计4月整体产量1200吨。》查看详情
【SMM铋业报导：湖南柿竹园千吨级铋原料拍卖】近期SMM从市场了解到，传湖南柿竹园有色金属有限责任公司近期将有一批千吨级铋原料对外进行公开拍卖，具体起拍价格及拍卖方法细则还未完全透明公布，但也有消息称可能以招标的形式对外公开招标。》查看详情
【南方稀土最新中重稀土氧化物挂牌价公布 氧化钬报价下调2万元/吨】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，多个品种价格维持不变，氧化钬、氧化钇价格下调。氧化钬报91-92万元/吨，均价较上周下调2万元/吨；氧化钇报41.-4.3万元/吨，均价较上周下调0.2万元/吨。》查看详情
金属及行业要闻
【中信建投：下游需求维稳 铜价回调空间有限】伴随着全球经济进一步复苏，铜价继续回调空间有限，预计4月铜价在6.3万~6.5万元/吨附近将受到强支撑，且进一步反弹概率较大。》查看详情
【铜陵有色：预计一季度净利润同比增长505%-609%】铜陵有色公告，预计一季度净利润为3.5亿元至4.1亿元，同比增长505.31%至609.08%；公司主产品阴极铜、硫酸、铁球团价格同比大幅上升，铜箔加工费大幅上涨，推动业绩增长。同日发布年报，2020年归母净利润8.66亿元，同比增长4.23%；营业收入994.38亿元，同比增长7.02%；基本每股收益0.08元；拟10派0.4元。
【必和必拓：脱碳对铜的需求增加一倍】必和必拓美洲矿产总裁拉格纳德·乌德（Ragnar Udd）对未来铜需求的增长表示了乐观，并将此归因为三方面：机会的丰富性，人口的增长以及对脱碳的需求。其表示，过去12个月中，采用快速电动汽车（EV）的政策明显受到青睐，这些汽车使用的铜是汽油汽车的四倍，它们还将需要更多的基础设施来将充电站连接到电网。》查看详情
【秘鲁公布最新矿业数据 二月份铜产量同比上涨0.7% 黄金下降25.5%】秘鲁能源与矿业部（Minem）公布了其最新数据集，数据表明2021年2月的铜产量与去年相比增长了0.7％。在出口方面，2021年第一个月铜比上一年增长了21％。另一方面，黄金的出口和产量均下降。一月份出口下降了14.2％，而二月份的产量更是比去年同月下降了25.5％。》查看详情
【巨型铜矿开始发展绿色氢能】在最大的产铜国智利，关于如何帮助重工业从使用化石燃料转为绿色氢能的种种说法都已开始付诸实践。智利政府已经确定了包括矿业在内的大约40个项目，并计划今年拨款5000万美元，以降低电解成本并扩大生产规模。当局还成立了一个技术咨询小组，为碳价上涨铺平道路，这将使绿色氢能更好地与化石燃料竞争。》查看详情
【紫金波尔铜业打破3月份单月铜精矿产量纪录】中国紫金矿业集团塞尔维亚分公司紫金波尔铜业公司在3月份创下了铜精矿产量的新月度记录。自紫金发展以来，首次一个月内生产了超过5,000吨精铜，更准确地说是5,188吨。3月在Veliki Krivelj矿总共生产了2,016吨铜精矿，而Majdanpek和Novo Cerovo矿分别贡献了1,823吨和1,003吨。》查看详情
【2021年一季度乌克兰的铝土矿进口量增长了6％】据报道，2021年1-3月乌克兰铝土矿进口量为130.3万吨，同比增长6%。 乌克兰国家海关总署发布的数据显示，一季度铝土矿的进口量以货币计算增长了11.8％，达到5985.3万美元。》查看详情
【中铝集团全力推进绿色低碳高质量发展】为认真贯彻习近平生态文明思想，落实党中央、国务院有关工作部署，加快中铝集团绿色低碳发展步伐，4月9日，中铝集团举办“中铝大讲堂”碳达峰碳中和工作专题讲座，邀请生态环境部应对气候变化司司长李高和中国工程院院士、中南大学冶金与环境学院院长柴立元教授作专题解读。中铝集团党组书记、董事长姚林主持讲座。中铝集团总经理、党组副书记刘祥民，集团党组领导敖宏、冯贵权、许质武、刘建平、陈琪、叶国华、董建雄出席讲座。》查看详情
【国盛证券：工业金属库存拐点逐步显现 新能源金属多点开花】电解铝正式进入去库阶段，电解铜库存维持增加，但同比偏低。 需求修复下铜、铝价格有望受基本面支撑。碳中和碳达峰与全球通胀抬升或为 Q2有色板块的核心投资主线，建议主要关注电解铝、铝加工龙头企业。自下而上， 电动车产业链尤其上游资源端仍维持高景气，尤其锂辉石市场的供给瓶颈尤为突出。》查看详情
【锡业股份：预计一季度净利润同比增长538%-600%】锡业股份公告，预计2021年第一季度净利润3.05亿元-3.35亿元，同比增长537.57%-600.29%。2021年第一季度，受宏观经济、供需关系改善等因素影响，大宗商品价格持续上涨。公司主产品锡、铜金属市场价格涨幅较大且创下近年新高，主产品锌金属阶段性涨幅较大，公司充分把握市场机遇，积极组织生产经营，一季度业绩同比大幅上升。
【永兴材料：2021年第一季度净利润预增60%-70% 锂电业务成利润主增点】4月14日，永兴材料对外披露其2021年第一季度业绩预告。公告显示，报告期内，公司公司归属于上市公司股东净利润预计为11850.42 万元-12591.07万元，同比增加 60.00%-70.00%，其中，扣除非经常性损益后的净利润为 8506.50万元-9187.02 万元，同比增加 150.00%-170.00%。》查看详情
【银河资源一季度锂精矿产量同比增长39.7% 看好全球锂需求前景】4月12日消息，银河资源有限公司对外公开其2021年3月季度业绩电话会议。会议中提到，卡特林山已经成功恢复到铭牌上的产能（最大产能），实现了季度锂精矿产量46588干公吨（dmt），比上一季度增长39.7%，回收率提高60%。其生产的5.8%Li2O产品质量符合客户要求。本季度共装运了29917 干公吨锂精矿，而第二批15000 干公吨的锂精矿由于船只抵达较晚而推迟到4月初。》查看详情
【太平洋证券：华宏科技稀土回收弹性大具备较大成长空间 废钢长期受益碳中和】华宏科技发布2021一季报预告，预计 2021Q1净利润1.25~1.45 亿元，同比增长 704.98%~833.77%。 稀土价格上涨及并表因素是业绩大超预期的主要原因。 与去年同期相比，公司稀土业务子公司纳入合并报表，且稀土价格自去年底以来价格大幅上涨，带动公司业绩大超预期。》查看详情
【东方证券：华友钴业铜钴贡献超额利润 三元材料一体化有望释放更强盈利弹性】华友钴业发布 2020 年年报，全年实现营收 211.87 亿元，同比增长 12.4%，归 母净利润 11.65 亿元，同比增长 875%。公司 2020 年业绩大幅增长是多业务共振的结果，三元前驱体快速放量有望在镍项目投产后贡献量本双弹性。》查看详情
【供需偏紧或将印度热轧卷价格推至2008年以来最高水平】据报道，印度当地热轧卷（HRC）价格预计将再上涨2,000-3,000印度卢比/吨（27-40美元/吨），原因是钢厂预计将在4月份第二次提价。CARE Ratings在一份报告中表示，钢厂将在4月份继续提高基本价格，并将热轧卷价格推至2008年以来的最高水平。》查看详情
【商务部：上周钢材价格小幅上涨】据商务部监测，上周（4月5日至11日）全国食用农产品市场价格比前一周下降2%，生产资料市场价格上涨1%。 生产资料市场：钢材价格小幅上涨，其中普通中板、槽钢、高速线材、螺纹钢价格分别为每吨5236元、5040元、4955元和4808元，分别上涨2.7%、2.5%、2.3%和2.3%。》查看详情
【中航证券：宝钛股份产品结构持续优化 定增落地助力打开产能瓶颈】2021年一季度归母净利润约为9200万元(+122. 59%),扣非归母净利润约为8800万元(+125. 04% ),伴随着公司产品结构的持续优化,经营效率进一步提升,创出自2009年以来的一季度历史最高业绩。》查看详情
【北方稀土年度报告：2020年度净利同比增长35.1% 拟10派0.7元】北方稀土公告，公司2020年度实现总营收212.46亿元，同比增长17.43%，归属于上市公司股东的净利润8.33亿元，同比增长35.1%。拟10派0.7元。
【大商所：I2205合约起 铁矿交割月份个人客户不允许持仓】大商所昨日发布《关于修改铁矿石期货限仓相关规则的通知》，对《大连商品交易所风险管理办法》和《大连商品交易所套期保值管理办法》进行了修改。修改后的规则自I2205合约起施行。》查看详情
【本钢板材预计2021年一季度实现净利润6.87亿元 同比增长285.73%】对于业绩预增的主要原因，本钢板材表示，报告期公司坚持以经济效益为中心，苦练内功，持之以恒地推进降本增效工作。在提产降本的同时，发挥各机组装备和工艺优势，提高机组效率。深化产品结构调整，提高产能利用率，以产线效益和品种效益为基础，优化资源配置和品种结构，提升高规格品种比例，实现产品效益最大化。》查看详情
终端资讯
【南玻Ａ：一季度净利预增381%至446% 玻璃价格上涨】南玻Ａ披露业绩预告，公司2021年第一季度净利润预计为5.35亿元至6.08亿元，比上年同期增长381%至446%。报告期内，受益于地产竣工提升及光伏行业持续景气，浮法玻璃、光伏玻璃价格同比上涨及清远节能二线转入商业化运营，公司主要产品销量同比大幅提升，且公司上年同期基数较低。
【上海南汇新城：推进上海特斯拉超级工厂项目建设】临港新片区管委会专职副主任吴杰表示，南汇新城将打造产业聚核、宜居宜业、低碳绿色、空间复合的“产业突围产城融合区”。其中，聚焦“东方芯港”特色产业园区，形成最完善产业生态、对国内外有重要影响力的集成电路创新发展高地。聚焦“生命蓝湾”特色产业园区，打造集“研发、生产、测试、展示”等功能于一体的国际生物医药产业基地。推进上海特斯拉超级工厂项目建设，服务临港新片区千亿级新能源汽车产业集群。
【上海南汇新城：大力发展集成电路、智能新能源汽车、氢能产业等】上海市临港新片区管委会常务副主任朱芝松表示，南汇新城"十四五"期间全力实施"十大赋能计划"，包括45条具体措施和20项重大项目，全面提升城市综合功能。大力发展集成电路、人工智能、生物医药、民用航空、智能新能源汽车、高端装备制造、氢能产业和绿色再制造产业。
【节能风电业绩快报：一季度净利润3亿元 同比上升119%】节能风电发布2021年第一季度业绩快报，实现营业总收入8.85亿元，同比增长42.62%；归属于上市公司股东的净利润2.99亿元，同比增长118.50%；基本每股收益0.060元。主要原因是报告期公司所在部分区域风电项目上网电量较上年同期增加及新增投产项目运营所致。
