截至6月底，鹤壁经济技术开发区技术合同交易额已完成全年目标任务，同比增长39.7%；“科技贷”完成额度超出全年目标任务72.5%；正在组织20余家企业申报今年第一批次高新技术企业……据悉，7月26日，该区多项创新考核指标已提前完成目标任务。 近年来，鹤壁经济技术开发区持续优化营商环境，聚焦培育科技型企业、搭建科技创新平台、强化重大科技项目攻关，助力破解企业创新发展难题，推动了一批科技成果落地转化，企业科技创新发展环境进一步优化，“建链成群，打造生态”取得阶段性成果。 定位提标，构建产业发展“硬保障”。鹤壁经济技术开发区搭建“铁三角”机制架构，梳理出七大重点产业链，配套成立要素保障工作专班、综合服务保障专班，分别明确牵头责任部门和配合部门。筑牢“金字塔”组织体系，区主要领导担任总链长，其他区级干部分别担任产业链链长和工作专班班长，设立链长制综合服务办公室，创新组建经开产业研究院。健全“全方位”制度框架，研究制定《开发区深入实施产业链“链长制”工作机制》，明确职责任务，总链长定期召开工作会议督导调度，各链长（班长）定期巡链诊链、现场办公、解决问题。 创新提升，注入产业发展“新动能”。鹤壁经济技术开发区围绕打造汽车电子电器、光电子两个产业集群和镁基新材料战略性新兴产业，加强“链主”培育，建立“链长+链主”双链互促支持体系，在支持“链主”联合中小企业开展协同攻关等方面攻坚发力，助力天海集团连续3年获评省级头雁企业。实行“存量+质量”双线作战“梯度培育”行动，壮大优质企业队伍，助力仕佳光子获评国家级制造业单项冠军企业，天海环球和海昌智能2家企业成功获评国家质量标杆企业，天海电器、天海环球、海昌智能3家企业获评省级质量标杆企业。鼓励企业对接优势工业互联网生态平台，引导成长型中小企业实施“智改数转”，建成全市首个工业互联网平台，培育省级智能工厂（车间）21个，国家级绿色工厂4家，省级绿色工厂2家、绿色供应链企业2家，国家级专精特新“小巨人”企业5家、省级32家。强化“技术—产品—企业—产业链—产业集群”培育路径，推动全区大中小企业融合融通发展。 据介绍，下一步，鹤壁经济技术开发区将继续围绕科技创新发展，以加强成果产出为导向，积极推动科技成果转移转化，不断深入探索产学研合作新模式，为高质量发展增势赋能。

云海金属7月25日在投资者互动平台回应了投资者关心的问题。 对于“青阳项目是7月份开始生产吗？4000万吨/年的白云石开采量，云海自己能消耗多少？外销多少？”云海金属7月25日在投资者互动平台回应： 公司青阳项目每年生产30万吨原镁，一吨原镁消耗10吨白云石，公司生产原镁所需的白云石为300万吨每年。 云海金属还介绍：青阳项目按计划在推进。 对于“下半年建筑镁模板订单有没有增长市场渗透率有没有提升，对于近日国务院发布的大型城市城中村改造政策对建筑镁模板销售有没有正面影响？”云海金属回应： 节能、环保、绿色、可持续发展成为建筑行业的大趋势，建筑模板现场需要人工搬运，轻量化的要求高，镁相对其他材料在轻量化方面更有优势；镁的压铸性能好，镁合金建筑模板使用压铸工艺一体化成型，后加工的成本要比原来铝合金挤压型材焊接的成本要更低；镁耐碱，不容易沾水泥，而铝是亲水泥的，镁建筑模板清理费用也比较低。镁模板的市场渗透率会逐步提升。 对于“公司与美利信合作的8800T超大轻量化镁合金压铸件试制成功后有无相关下游意向公司的订单，如一体化车身铸件、电池箱盖等新能源车结构件订单？”云海金属回应：公司子公司重庆博奥镁铝金属制造有限公司与美利信科技、重庆大学国家镁中心等合作单位成功试制出镁合金超大型汽车压铸件。公司将进一步与下游车企商谈合作，推动超大型镁合金压铸件的产业化，进一步提升企业核心竞争力。

盐湖股份7月25日在投资者互动平台回应了投资者关心的问题。 对于“公司的业务涉及镁的开采与加工吗？特立镁是否是公司的全资子公司？公司未来为镁资源方面的发展规划是什么样的？”盐湖股份7月25日在投资者互动平台回应： 特立镁公司为公司的全资子公司，主要业务为镁、铝合金压铸业务。目前公司正在开展金属镁生产关键核心技术攻关，推进镁资源多元化高值化发展，为公司发展培育新的增长点。 对于“公司主营业务是化肥还是能源金属？”盐湖股份回应：目前公司主营业务为氯化钾和碳酸锂产品。 对于“老挝钾资源丰富，中老铁路开通为两国钾资源贸易提供契机。请问公司之前在老挝是否有产业布局，公司的"走出钾"战略有哪些具体落地措施？作为国内钾肥行业的龙头企业，公司在国际钾肥开采与贸易中具备哪些优势？”盐湖股份回应：2023年公司将积极推进做好“走出钾”战略，推动优势资源、资本、技术、市场嫁接。加大市场考察，积极寻找国外资源促进合作，在盐湖资源开发和钾肥生产上的地位进一步得到巩固。

华泰证券日前发布的《金、镁和增材长短期投资机会并存》的研报显示： 美国6 月非农和消费数据不及彭博预期，美元指数走弱，金价短期压力减弱或进入震荡格局。7 月荣耀发布会称Magic V2 将采用3D 打印钛合金卷轴，增材引发市场关注度。铜铝基本面仍处淡季，美元下跌对价格形成一定支撑。 锗、镓出口管制政策催生镁等小金属市场关注度提升。 美国近期非农和消费数据不及彭博预期，金价短期压力减弱或进入震荡格局 近期美国公布的6 月非农就业、CPI 和零售数据整体均不及彭博预期。美国6 月零售环比0.2%，低于彭博预期0.5%，同比下降0.5pct 至1.5%；销售放缓佐证美国经济动能开始边际放缓。美国6 月非农就业和通胀也出现进一步降温；美国6 月服务业新增非农就业12.0 万人，增幅较5 月低11.6 万人；CPI 同比回落1pct 至3.0%，低于彭博预期3.1%。据华泰宏观23 年7 月《美国耐用品及餐饮消费降速》，我们预期7 月美联储大概率加息25 个基点，预计9-12 月再加息可能性下降。美国加息或接近尾声，金价压力减少；但美国货币政策在结束加息而未进入降息期间，金价或震荡整理。 荣耀采用3D 打印钛合金卷轴，增材引发市场关注度 7 月荣耀最新发布的折叠屏手机Magic V2 中，成功的应用了3D 打印的钛合金零件，这个零件是折叠屏中的一个关键零件卷轴。7 月10 日至20 日期间A 股3D 打印板块上涨明显，例如铂力特和有研粉材上涨16.8%和7.2%。 据23 年2 月华泰军工《金属增材制造：从“0-1”迈向“1-N”》，金属增材制造在航空航天等产业或也将迎来新机遇，悲观/中性/乐观假设下，我们预计 21-30 年我国航发增材累计市场规模分别为 153/254/509 亿元。 锗、镓出口管制政策催生镁等小金属市场关注度提升 据商务部和海关总署2023 年第23 号公告，锗和镓相关物项实施出口管制；出口管制不是禁止出口，符合相关规定的将予以许可。欧美2008 年开始持续更新战略矿产列表，诸如稀土、铟、锡、锑、萤石等战略矿产是新能源、芯片等高科技产业发展不可或缺的矿产元素。据23 年3 月华泰金属《镁合金汽车部件有望驶入快车道》，目前镁铝价格比低于1.5，镁合金步入高性价比区间；且复杂结构大件开始应用于汽车上。我们预期随着新能源汽车销量增长和镁合金单车使用量的提升，乐观/中性/悲观假设下2025 年市场规模分别为22/20/18 万吨，2023-2025 年CAGR 32%/28%/24%。 铜铝：基本面仍处淡季，美元下跌对价格形成一定支撑 铜铝7 月淡季特征明显；但随着6 月美国非农和消费数据走差，美元指数出现调整，铜铝价格呈现震荡格局。针对铝，截至7 月14 日头部企业铝材开工率从4 月的65.5%持续小幅下降至63.1%；23H1 国内电解铝产量同比增加2.8%，23H2 云南产能逐步复产，SMM 预计下半年国内电解铝供应总量同比增长4.8%；我们预计23H2 供给压力增大，且据SMM 当前行业毛利超过2000 元/吨，成本支撑弱。针对铜，截至7 月14 日周度TC 超过$90/lb，创出年内新高；且SAVANT 铜企全球分散指数处于高位，意味着全球需求仍然较强；但持续走高的TC 和7 月小幅累库，意味短期供给或过剩。 风险提示：针对基本金属，政策实施的不确定性，海外风险不确定性，需求低于预期等。针对贵金属，海外降息预期若减弱，则金价上涨动力将减弱。

云海金属7月24日发布的近日接受投资者调研的活动显示： 对于云海原镁的生产工艺的优势有哪些？云海金属表示： 用硅铁对矿石中经过煅烧产生的氧化镁进行热还原，称为“皮江法”。公司采用竖罐炼镁，具备很多优点，如单罐产量提高、生产周期缩短、生产效率提高、还原罐使用寿命提高和机械化程度提高等，可达到节能降耗、降低成本、稳定质量的目的。公司的炼镁技术仍在继续做改进与突破，将炼钢的智能化技术融入到炼镁技术中，提高了智能化程度。 对于青阳项目的投资比较大，包含哪些投资？云海金属表示： 青阳项目除了原镁、镁合金、镁合金压铸件的厂房土地、设备及配套设施的投资以外，还有码头、铁路专线、采矿权等的投资。 谈到公司未来的原镁产能规划？云海金属表示： 目前公司正在巢湖新建5万吨原镁产能、在五台新建10万吨原镁产能、在青阳新建30万吨原镁产能。随着各地新扩能达产以后，将能够达到50万吨原镁和50万吨镁合金的规模。 对于云海对下游深加工整体的拓展？云海金属表示： 公司镁合金深加工产品重点拓展的是汽车结构件、电动自行车部件和镁建筑模板，汽车结构件含小件方向盘、转向件等；中大件有仪表盘支架、座椅支架、中控支架和显示屏背板、侧门内门板等。镁合金在电动自动车轮毂、前叉等部件的应用。镁建筑模板包括顶板和墙板。镁合金深加工产品还在研发镁储氢材料和一体化压铸件等。铝合金深加工件主要是拓展汽车挤压结构件和微通道扁管。 对于公司向特定对象发行股票事宜进展，云海金属表示：公司于2023年4月28日收到深圳证券交易所出具的《关于南京云海特种金属股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》，于2023年5月17日在巨潮资讯网披露了《南京云海特种金属股份有限公司与华泰联合证券有限责任公司关于公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》及其他相关文件，于2023年6月20日在巨潮资讯网披露了《南京云海特种金属股份有限公司与华泰联合证券有限责任公司关于公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复（修订稿）》及其他相关文件。公司于2023年6月28日收到深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于南京云海特种金属股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》，于2023年6月30日在巨潮资讯网披露了《南京云海特种金属股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市募集说明书（注册稿）》及其他相关文件。公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施。公司会根据相关规定及时披露进展情况。

物产中大7月20日晚间公告，为积极获取上游资源，加快布局新兴产业基础材料，进一步优化公司产业结构，助力实体经济发展，公司于2023年7月20日召开公司办公会议审议通过了公司全资子公司物产中大（浙江）产业投资有限公司关于收购浙江柒鑫合金材料有限公司控股权的请示，对标的公司进行整体评估后，本次资产收购的最高交易总金额原则上不超过人民币22.7亿元。 对于交易标的经营概况，公告显示： 柒鑫公司现有镁锭产能7.3万吨/年，配套循环产业焦炭、硅铁、兰炭等。柒鑫公司的利润情况与原镁行业、焦化行业的行情高度相关，盈利水平具有波动性。 物产中大介绍了本次投资对公司的影响：投资柒鑫公司，是公司布局镁行业的重要举措。镁是镁合金等新材料的基础原料，向上游资源端延伸符合公司的发展战略和产业投资方向。投资后，公司旗下控股子公司在经营品种上与柒鑫公司可形成较好的协同，将优化公司产业结构，培育新的实体产业，为实现公司高质量发展和实体经济的转型升级提供有力支撑，进一步提升公司的产业实力和竞争力。 物产中大还对可能面临的风险进行了提示：考虑到国际政治环境、经济形势、产业周期存在发生变化的可能，对柒鑫公司未来的经营影响较为复杂，投资标的未来生产、销售都具有一定的不确定性。由于本次交易标的股东较多，具体事宜尚待交易各方进一步协商、推进和落实，交易存在不确定性风险。本次交易的实施尚需提交公司董事会审议，尚需取得国有资产监督管理部门对本次交易的批准、国家市场监督管理总局（或国家反垄断局，以届时审查机关情况确定）关于经营者集中的审查，具有一定的不确定性。

华创证券发布的有关美利信的研报显示： 公司发布2023 年中报业绩预告，上半年实现归母净利1.16 亿-1.26 亿元、同比+46%至+58%，扣非净利0.91 亿-1.01 亿元、同比+28%至+42%。 评论： 2Q23 业绩预告中值0.65 亿元、环比+17%，符合预期。公司2Q 单季归母净利0.60 亿-0.70 亿元、同比+40%至+63%、环比+8%至+26%，对应中值0.65亿元、同比+52%、环比17%。1H 扣非净利0.91 亿-1.01 亿元、同比+28%至+42%，对应中值0.96 亿元、同比+35%。具体地： 1) 营收端，估计环比继续向上：2Q23 汽车大客户比亚迪销量环比+27%、T中国环比+8%，带动新能源汽车业务有较好表现，此外公司储能业务拓展也取得一定成效。 2) 利润端，估计：①汇兑正面，Q2 人民币兑美元、欧元均贬值5%+，按照公司22 年35%外销算，则对应整体营收（毛利率）1.75%弹性；②运费偏正面，运价指数环比再降7%，运费恢复的传递周期一般较长（调价方式多样），但整体偏正面；③原材料中性：铝价Q2 依然维持1.8 万/吨震荡，季度均价环比+0.4%，基本持平；④非经：H1 非经约2500 万，主要为政府补助和资产处置收益，其中过去三年公司非经确认的政府补助均在2200 万左右。 电动轻量化红利+公司一体压铸竞争优势，有望推动公司汽车业务快速增长。 新能源车相较燃油车独有的铝铸件增量约30-50kg/车，对应约1500-2500 元/车，同时轻量化、成本驱动一体化压铸发展，预计国内市场空间将从当前16亿元增长至2025 年超170 亿元，CAGR 122%，2030 年约1500 亿元。公司自身：①积极把握头部客户增长机遇，与国内、国外头部新能源车企共同成长；②更早积累了中大件研发生产经验，有助于汽车中型压铸件良率提升，更快形成性价比优势；③一体化压铸8800T 后地板、电池包已率先下线，先发优势将支撑后续新项目拿单能力。 全球5G 基站结构件持续增长，技术优势+头部客户为公司稳健成长护航。国内5G 渗透率较高，基站建设降速，而除中日韩美外，全球第三大5G 市场西欧渗透率仅11%，其它地区低于5%，在海外增量支撑下，全球5G 基站市场未来仍有望实现5-10%的增速。公司5G 基站结构件散热技术具有先发优势，绑定全球前两大5G 基站设备龙头也有望护航公司长期稳增。 投资建议：公司国内、北美均有汽车+通信双能驱动，有望随两大细分领域龙头客户增长进一步成长。中报预告业绩符合预期，我们维持公司2023-2025 年归母净利预期2.8 亿、3.8 亿、5.1 亿元，同比+23%、+38%、+35%。公司高盈利的通信类业务有望保持稳定增长，一体化压铸发展进度在业内处于第一梯队，尤其在一体化压铸环节，公司已实现产品量产，也成功在镁合金一体化压铸产品试制，我们认为公司具备成为一体化压铸龙头（至少之一）的发展潜力。 因而我们将公司2023 年目标PE 由30 倍调整为35 倍，对应目标价相应调整为45.7 元。维持“强推”评级。 风险提示：宏观经济、国内消费低于预期，原材料涨价超预期，海外通信需求增长不及预期，一体化压铸业务放量不及预期。

国泰君安发布的有关云海金属的研报显示： 镁价下跌对公司短期业绩产生拖累影响。但公司拟投资硅铁项目，将为公司带来成本下降空间，成长性值得关注。 投资要点： 维持“增持”评级。公司2023H1预计实现归母净利润约1.2亿元~1.5亿元（同比-70.16%~-76.13%），2023Q2预计归母净利润约0.69亿元~0.99亿元（同比-65.33%~-50.25%，环比+35.29%~+94.12%）；业绩不及预期。考虑到2023年镁价下行趋势，下修预测公司2023/2024/2025年EPS分别至1.14/1.76/2.64元（原1.42/2.08/2.94元）。参考行业平均估值和公司深加工产能扩张带来的成长性溢价，给予2023年27倍估值，下修目标价至30.78元（原32.18元），维持“增持”评级。 23年上半年业绩同比下降原因：2023上半年中国原镁价格同比下行明显，产品盈利能力下降。公司产品受镁价影响较大，镁价下跌对公司业绩产生关键影响。 硅铁项目投资在即，降本空间打开：公司2023年7月公告：拟在兰州市永登县投建年产30万吨高品质硅铁合金项目，项目总投资约14亿元人民币；达产后，公司实现硅铁部分自给，进一步控制原镁生产成本，提升公司产业链垂直整合能力。 新能源汽车轻量化大势所趋，长期受益于终端需求增长：公司镁合金产品凭借其密度小、高比强度、比刚度和良好铸造性、抗震减噪能力，在新能源汽车轻量化和一体化压铸领域前景广阔。公司将充分受益于新能源汽车增长带来盈利空间的提升。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，公司新建项目进度不及预期。

德邦证券发布的点评星源卓镁的研报显示： 合金压铸领域先行者，全业务链条技术积累深厚。公司2003 年成立，以模具业务起家；2006 年向铝合金压铸延伸；2009 年转向镁合金产品；2022 年深交所上市。目前核心产品为镁/铝合金铸件，2022 年公司实现营收2.71 亿元，镁/铝合金铸件占比约86%。得益于镁合金铸件产品附加值高，2023Q1 毛利率、净利率分别为36%、21%，高于行业可比公司均值。此外公司高度重视研发投入，半固态镁合金注射成型工艺部分产品已量产，截至2022Q3 在手订单合计超8000 万元。 镁合金铸件由导入期向成长期迈进，渗透率提升空间大。镁合金是目前商用最轻的金属材料，密度较低、韧性好、阻尼衰减能力强，能有效减少振动和噪声，拥有优异的散热性能，可用于汽车壳体/支架/扶手结构/显示系统等多领域。《节能与新能源汽车技术路线图2.0》指出2025/2030 年单车镁合金用量目标分别为25/45kg。 根据乘联会预测，2025 年中国狭义乘用车零售销量2400 万辆，据此2025 年中国汽车镁合金需求约60 万吨。此外镁价现已从高点回落，得益于大型企业入局，原镁产能建设加速推进+工艺优化下环保及能耗问题改善，市场基本维稳运行。 镁合金铸件领域规模化企业较少，公司深耕十余年具备先发优势。我国镁合金规模化应用历史短，叠加早期镁合金金属特性及经济性较低，镁合金应用进程缓慢，国内镁合金压铸件形成一定规模的企业有限。目前A 股上市公司有万丰奥威（北美和欧洲市场）、宜安科技（医用领域）、云海金属（镁冶炼+镁合金制造）、丰华股份以及星源卓镁等。公司已完成镁合金压铸件模具开发、压铸成型、后道处理、精密加工等全业务链条技术积累，并通过一级、二级汽车零部件供应商认证，成功进入特斯拉、福特、克莱斯勒、奥迪等企业供应链，具有明显的先发优势。 铝合金业绩贡献稳定，模具为铸件业务强基固本。1）铝合金铸件业务：定位“小而精”，业务增长稳定。产品有车灯散热支架、汽车脚踏板骨架、汽车中控台结构件等，客户涵盖Sea Link、华域视觉、安波福等企业，毛利率处行业较高水平。 2）模具业务：掌握核心技术，与压铸件业务形成产业链深度协同。公司能自行制造2500 吨以上压铸模具，自主研发了流道结构设计、复杂抽芯结构设计、防开裂成型等核心技术，模具设计与制造能力行业领先，有力保障铸件产品质量。 盈利预测与投资建议：受益于公司镁合金产品放量，预计公司2023-2025 年归母净利润0.91、1.29、1.78 亿元，按照7 月14 日收盘时市值计算，对应PE 为53、20、14 倍，参考可比公司估值，首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示：汽车销量不及预期、镁合金渗透率不及预期、镁锭价格上涨风险、存量业务未能成功续期风险、市场竞争加剧风险