► 英国通胀率下降使美指走高 隔夜铜价小幅下行【SMM铜晨会纪要】 ► 基本面持续去库 支撑近月合约偏强震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 供需僵持矛盾不改 短期铅价或维持盘整态势【SMM铅晨会纪要】 ► 宏观与新增矿山减产共振 但库存增加打压锌价上行空间【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交较为冷清 夜盘锡价在收盘前大幅拉升【SMM锡早讯】 ► 镍铁产量仍然处于上行趋势 镍铁供给宽松状态未改【SMM镍晨会纪要】 ► 焦炭有提降预期 成材价格或窄幅震荡运行【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅价格持稳为主 P型、N型电池减产增多【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 美元隔夜收涨0.3%，交易商在为本周晚些时候将公布的一系列经济数据做准备，包括周五将公布的美联储青睐的衡量核心通胀指标——11月核心个人消费支出(PCE)物价指数报告，以从中寻找关于美联储未来政策行动的线索。 上周，美联储暗示其货币紧缩阶段已经结束，2024年可能降息。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场认为3月降息的可能性约为79%。 国内方面： 据央行12月20日发布的公告显示，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：12月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。11月份，1年期LPR连续第三个月维持不变，5年期连续第五个月不变。 》点击查看详情 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，内盘仅沪锌和沪锡一同飘红，沪锌涨0.21%，沪锡涨0.3%。外盘金属相较内盘金属表现略胜一筹，仅伦铝和伦锌一同下跌，伦铝跌0.75%，伦锌跌0.17%。伦铅以0.53%的涨幅领涨，伦锡涨0.44%，其余金属涨跌幅均小幅波动。 黑色系方面集体飘红，铁矿以高达1.18％的的涨幅领涨，螺纹，热卷以及不锈钢涨幅均在1％以内。双焦方面涨跌互现，焦煤涨0.08％，焦炭跌1.16％。 贵金属方面，受美元上涨打压，COMEX黄金期货隔夜小幅下跌0.38%，COMEX白银涨0.53%。国内方面，沪金跌0.07%，沪银涨0.53%。 更多美元、原油以及其他货币方面的消息，可点击下文查看！ 》 五连阳后原油转跌 金属涨跌互现 黑色系普涨【隔夜行情】 截至12月21日6:35分隔夜收盘行情 》12月20日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价隔夜一同收跌，美油跌0.16%，布油跌0.26%。上周美国原油库存意外增加、燃料库存增幅超过预期以及创纪录的石油产量限制了油价涨幅。 美国能源信息署(EIA)周三称，上周美国原油产量增至创纪录的1,330万桶/日，打破了1,320万桶/日的前纪录。数据显示，原油产量比前一周增加了20万桶/日。报告显示，截至12月15日当周，美国原油库存增加290万桶，至4.437亿桶，分析师预期为下降230万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加150万桶，至1.1502亿桶，分析师预期增加50万桶。 12月20日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月20日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【红海危机“一石激起千层浪”？德银早有预警：航运业极为薄弱！】 ①近日，红海地区的货轮频频遭到也门胡塞武装袭击，造成全球供应链混乱并引发担忧；②事实上，类似的事件并不令人感到意外，只是平时并未引起重视而已；③德意志银行此前就曾警告称，“现代世界并没有摆脱距离和地理。” 》点击查看详情 【SMM分析：巴以冲突持续外溢红海紧张局势加剧 对中国电解铜进口影响几何】 近日来，红海船只遭袭频发，多家国际航运企业陆续宣布暂停在红海航行。如下图所示，苏伊士运河—红海这一国际航运要道，扼守亚、非、欧三洲交通要道，连通红海与地中海，是世界上最繁忙的水道之一...... 》点击查看详情 【SMM分析：巴以冲突蔓延至红海 欧洲再生铜原料出口量或受影响】 此前，包括地中海航运(MSC)、马士基(Maersk)、达飞海运(CMA CGM)以及赫伯罗特(Hapag-Lloyd)在内的多家航运巨头公司也已宣布暂停在红海航行。上述四家公司在全球集装箱运输市场中的份额累计达53%。也就是说，过半国际航运已不再经过红海...... 》点击查看详情 【SMM快讯：“红海蝴蝶”煽动金属市场 LME铜库存持续去库 伦铜刷新阶段性新高】 红海局势的持续发酵，其“蝴蝶效应”不仅煽动了油价的六连涨，也提振了市场风险情绪偏好。截至20日下午17:23，金属近全线飘红，其中，伦沪铜均出现上涨。伦铜方面：伦铜涨幅为0.43%，盘中最高涨至8665美元/吨，刷新自8月2日以来的高点；沪铜方面：沪铜截至日间收盘涨幅为0.74%，盘中最高涨至69270元/吨，刷新自9月19日以来的高点....... 》点击查看详情 【SMM分析：11月未锻轧铝合金进口量11.2万吨 连续四个月保持正增长】 整体来看，11月未锻轧铝合金进口量环比及同比均保持增长势头，出口量则稳中小幅走弱...... 》点击查看详情 【SMM分析：11月中国氧化铝净进口-0.42万吨 印度今年首次跻身进口国前三】 据中国海关，2023年11月中国出口氧化铝13.32万吨，2023年1-11月累计出口113.48万吨；2023年11月进口12.90万吨，环比增加30.30%，同比减少34.22%。2023年1-11月累计进口155.86万吨，同比减少17.83%；11月氧化铝净进口-0.42万吨，2023年1-11月累计净进口42.49万吨...... 》点击查看详情 【SMM分析：原料成本下降叠加海外需求复苏 11月铅蓄电池出口回暖】 据调研，11月，国内汽车市场借助“双11”大促等消费浪潮，消费者购车需求进一步释放，11月汽车市场热度延续，且表现超出预期，利好该类电池进口需求回升...... 》点击查看详情 【SMM分析：红海航道引发全球供应链危机 对锌影响几何？ 】 新一轮巴以冲突爆发以来，也门胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由对以色列频繁发动导弹和无人机攻击，并在红海连续袭击“关联以色列”的船只。红海作为全球航运的重要水道，几乎与苏伊士运河直接关联，它对于航行自由至关重要，也是促进国际贸易的主要商业走廊，受此事件影响目前...... 》点击查看详情 【SMM分析：11月锌精矿进口量超预期下降至31.4万实物吨】 跟据最新海关数据显示，2023年11月进口锌精矿为31.4万（实物吨），环比下降27.67%，同比下降30.01%，累计2023年锌精矿进口量为428.13万吨（实物吨），累计同比增加15.1%...... 》点击查看详情 【SMM分析：11月精炼锌进口5.17万吨 预计12月进口量延续高位】 根据最新的海关数据显示，2023年11月精炼锌进口5.17万吨，环比增加0.32万吨或环比增加6.59%，同比增长344.9%，1~11月累计进口35.77万吨，累计同比上涨401.98%，1~11月合计精炼锌出口0.57万吨，即...... 》点击查看详情 【SMM分析：11月中国进口镍铁总量67.99万实物吨 环比下降24.95%】 据海关数据，2023年11月中国进口镍铁总量67.99万实物吨，环比下降24.95%，同比上涨13.78%....... 》点击查看详情 【SMM评论：成本支撑、去库等因素提振不锈钢期价持续上行 现价六连涨】 受成本支撑、去库及宏观等利好因素提振，近期不锈钢价格持续走高。自12月6日，不锈钢主连刷2020年11月18日以来新低至13010元/吨后持续反弹，截至今日午间收盘涨0.98%，连续四日飘红。12月13日以来，304/2B卷-毛边（无锡）现货均价持续上涨，20日报13850元/吨，较前一日涨1.09%，连续六日上涨。 》点击查看详情 【SMM分析：11月碳酸锂进口量环比增58%至1.7万吨 预计12月份进口量将回落】 2023年11月，中国进口碳酸锂约17040.7吨，环比58.33%，同比37.3%，1-11月国内累计进口碳酸锂138413.1吨，累计同比10.54%。分国别看，11月从智利进口约15918.2吨，环比76%，同比40.92%，占国内碳酸锂进口总量的93.41%；从阿根廷进口908吨，环比-43.53%，同比-6.59%......》 点击查看详情 【SMM分析：11月氢氧化锂出口骤增49% 需求疲软后续出口或迎回落】 2023年11月，中国氢氧化锂出口量为15,317吨，环比增长49%，同比上涨73%。从出口地分类来看，当前国内对多数国家的出口量均呈下滑之时，但其中对韩国的出口量增量明显，带动当月氢氧化锂整体出口不降反增。据数据显示，当月韩国出口量达12,125吨，环比大涨92%，而第二三大出口地日本与瑞典分别出口2530吨与288吨，环比下滑8%与53%....... 》点击查看详情 【SMM分析：11月澳大利亚到港锂矿大幅减量 预计后续矿山产量保持相对稳定】 2023年11月，中国锂辉石精矿进口量约为378498实物吨，环比减少18.4%，同比增加20%。进口均价约为1872美元。11月锂辉石的环比减少依旧来源自锂矿生产大国澳大利亚。来自澳大利亚的11月锂精矿进口量约211095实物吨....... 》点击查看详情 【SMM分析：成本提升叠加多地限产等因素带动 低品位工业硅价上涨 下游订单及海外需求仍在释放】 自11月底以来，国内工业硅通氧及不通氧低品位硅市场价格逐步回暖。通氧低品位硅方面，据SMM现货报价显示，截至12月20日，通氧553#硅（华东）现货报价上涨至15200~15300元/吨，均价报15250元/吨，相较11月28日的14600元/吨上涨650元/吨，涨幅达4.45%....... 》点击查看详情 【SMM分析：部分多晶硅产线停产技改或减产 对多晶硅后续供应影响多大？】 SMM得到消息，内蒙某多晶硅企业19日发布红头文件称受技改计划影响，公司将在20日全面停产，停车具体复工时期待定…… 》点击查看详情 【SMM分析：11月不锈钢进口总量下跌约51.5% 印尼回流半制成品减少约87%】 据SMM统计，2023年11月中国不锈钢进口总量为15.60万吨，环比下降51.5%，同比约降低51.15%。自印尼进口的不锈钢量为10.50 万吨（不含废不锈钢进口量），环比降幅约58.15%，同比降幅约54.74%。分系别来看，11月不锈钢锭及其他初级形状的不锈钢为2.29万吨，环比降幅约87.03%，同比降幅约81.39%； 2023年1~11月，累计进口…… 》点击查看详情 【SMM高炉开工率：部分大容积高炉复产 铁水产量小幅微增】 据SMM调研，12月20日，SMM统计的高炉开工率为89.74%，环比上周下降0.3%。高炉产能利用率为90.42%，环比上期上升0.08%。样本钢厂日均铁水产量为216.89万吨，环比上期上升0.06万吨....... 》点击查看详情 【SMM分析：硫酸锰内卷何时结束 需关注行业生命周期的演变】 回顾亚当·斯密的市场经济理论，破产出清作为资本主义市场经济的核心要素，被视为市场竞争的必然结果。当企业置身市场中，为了谋求利润和发展…… 》点击查看详情 【SMM数据：11月中国其他锑矿砂及其精矿进口量环比大幅下降71.6%】 12月20日SMM消息，海关数据显示，2023年11月中国其他锑矿砂及其精矿进口量数据为1296.715吨，11月进口量相较10月进口量的4565.8吨相比，环比大幅下降71.6%。 》点击查看详情 ► 11月镀锌板出口继续下滑 符合上月预期【SMM分析】 ► 11月纯镍清关量显著下行 预计12月进口量维持跌势【SMM分析】 ► 【SMM分析】三元前驱体出口量环增8% 主因MCN出口量出现回调 ► 【SMM分析】11月人造石墨进口量下降 出口价格数量均有回升 Shibor： 隔夜报1.5920%，上涨2.20个基点。7天报1.7840%， 上涨1.70个基点。 3个月报2.6010%，上涨0.00个基点。 【港交所：沪深港通下周一、周二暂停交易】 港交所发布消息，香港圣诞节假期将至，北向沪股通和深股通及南向港股通将于12月25日（星期一）至12月26日（星期二）暂停交易。12月27日（星期三），沪深港通将如常开通。 【南北方铜杆厂订单差异】 据SMM与企业间联系，由于华北地区普遍暴雪影响，有企业表示下游会减少对北方铜杆厂的订单以避免提货困难。目前华北地区铜杆厂订单较少对比南方或存在季节性原因。 【河北河南地区铜杆厂暴雪后续影响】 据SMM调研，目前河北河南地区道路积雪已清理，但周边小路尚未清理完成。整体而言，暴雪已不影响运输，但由于原料订单无法即时到达，原料短缺情况还将短期持续，目前河北河南地区仍存在再生铜杆厂减产停产问题。 【研究人士：2024年消费有支撑 铜价预计易涨难跌】 近期，在海外矿山扰动与美联储意外鸽派的双重影响下，铜价振荡偏强，沪铜主力合约周度上涨0.93%。市场人士表示，2024年新能源领域消费继续增长，铜整体消费有支撑，铜价预计易涨难跌。 》点击查看详情 【中国11月铜矿砂及其精矿进口同比增加1.6% 进口分项数据一览】 海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月铜矿砂及其精矿进口量为2,443,317.63吨，环比增加5.9%，同比增加1.6%。其中，智利依然是最大供应国。当月中国从智利进口铜矿砂及其精矿760,829吨，环比下滑0.28%，同比增加9.6%。秘鲁是第二大供应国，当月中国从秘鲁进口铜矿砂及其精矿584,868.30吨…… 》点击查看详情 【北方铜业：运城铜箔生产线光箔产品已实现正常产销 侯马北铜项目已成功产出阴极铜】 北方铜业12月19日在投资者互动平台表示，公司运城铜箔生产线光箔产品已实现正常生产和销售，处理箔产品红化箔已经生产出样品并提交客户测试；侯马北铜项目铜精矿处理量已达设计能力，系统运行稳定，现已成功产出阴极铜。 》点击查看详情 【中国11月氧化铝进口同比下滑34% 进口分项数据一览】 海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月氧化铝（氧化铝，但人造刚玉除外）进口量为129,000吨，环比增加30.28%，同比下滑34.21%。其中，澳大利亚是最大供应国，中国11月从澳大利亚进口氧化铝63,000吨，环比猛增103.76%，同比下滑13.55%。 》点击查看详情 【SMM调研】 据SMM调研，广东某电解铅冶炼厂预期下周将进入为期半月左右的年底常规检修，1月中旬恢复后春节假期将维持正常生产，该冶炼厂总产量影响预期下滑4000-4500吨。 【中国11月精炼铅进口同比下降51%% 进口分项数据一览】 海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月精炼铅（未锻轧的精炼铅）进口量为20.75吨，环比下滑64.6%，同比下降51.5%。 》点击查看详情 【SMM快讯】 12月18日托克因运营成本增加以及铜、锌价格低迷，宣布再次关闭旗下Myra Falls polymetallic 铅锌铜矿，转入长期护理及维护。据悉该矿山位于不列颠哥伦比亚省斯特拉康纳地区的中心地带，2020年被瑞士的新星公司转让给托克矿业集团，该矿山矿工300名，开采年限在10年以上，目前铜铅锌矿年产量正在逐步提升至80万实物吨以上，其中锌精矿年产量在3-4万金属吨左右。 【中国11月锌矿砂及其精矿进口同比减少近30% 进口分项数据一览】 海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月锌矿砂及其精矿进口量为314,401吨，环比下滑27.7%，同比下滑近30%。其中，澳大利亚为当月最大供应国，中国11月从澳大利亚进口锌矿砂及其精矿100,480吨，环比下滑0.2%，同比下滑4%。 》点击查看详情 【中国11月精炼锌进口同比激增 进口分项数据一览】 海关总署12月20日公布的在线查询数据显示，中国11月精炼锌进口量为51,734.14吨，环比增加6.6%，同比猛增344.9%。澳大利亚为最大供应国，中国11月从澳大利亚进口精炼锌17,776吨，环比下滑0.6%，同比激增。 》点击查看详情 【英美资源将2023年镍产量指导调整为约4万吨】 英美资源（Anglo American）宣布将2023年的镍产量指导从3.8-4万吨调整为约4万吨，2024年的镍产量指导从3.9-4.1万吨下调至3.6-3.8万吨，2025年的产量指导从3.7-3.9万吨下调至3.5-3.7万吨，2026年的产量指导为3.5-3.7万吨。镍产量受到品位下降的影响。 》点击查看详情 【盟固利 ：开展商品期货套期保值业务】 天津国安盟固利新材料科技股份有限公司(以下简称“公司”)及其子公司通过广州期货交易所开展与公司经营业务相关的碳酸锂期货套期保值业务，最高保证金额度不超过人民币 4320 万元，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 4亿元，额度在审批有效期内可循环滚动使用。 【碳酸锂期货与现货吨价双双行至10万元关口 价格底部在哪？】 碳酸锂期货与现货吨价双双行至10万元关口。整体而言，下游降本预期强烈，上游矿端供应相对充足，锂价预计整体维持底部震荡趋势。 》点击查看详情 据SMM了解，瑞典冶炼企业Boliden（博利登）23Q3财报中表示 ，由于Ronnskar冶炼厂在今年6月份火灾发生后，电解车间严重损毁，相关损失报告将在23Q4披露，另外粗炼车间在火灾后已迅速恢复生产，目前Ronnskar原电解铜客户已转换成阳极铜客户，另外有小部分阳极铜转移至集团旗下Harjavalta冶炼厂进行电解，但Q3电解铜产量环比仍大幅下滑（23Q2 6.03万吨；23Q3 4.12万吨）32%。 【千亿级钢铁业收购案不被看好！标普将新日铁列入负面观察名单】 全球评级机构标准普尔周三（12月20日）将日本钢铁公司新日铁列入“负面信用观察”名单；标普评级认为，这笔收购极有可能会明显恶化新日铁的财务状况；该机构还称，如果这笔收购按计划进行，新日铁公司的评级可能会被下调一到两个等级。 》点击查看详情 【北京建材周度库存】 截至12月19日，本周北京建材总库存39.99万吨，环比上周增加2.65万吨，环比增幅7.10%，同比去年同期降幅28.15%。 【SMM快讯】 佛山德龙304冷轧2月期货盘价13400元/吨毛基，返利100元/吨，五尺热轧13200元/吨毛基，返利100元/吨，可送公仓，报量待批。冷轧较上一轮指导价涨100元/吨。 【SMM快讯】 江西钨业控股集团有限公司国标一级黑钨精矿2023年12月下半月指导价12.2万元/标吨。（上轮指导价为12.15万元/标吨） 【SMM贵阳建材周度库存】 截至12月20日，本周贵阳建材总库存5.22万吨，环比增加0.20万吨，环比增幅3.98%；其中螺纹库存2.88万吨，环比减少0.25万吨；线盘库存2.35万吨，环比增加0.45万吨。 【生态环境部：公开征求国家生态环境标准《钢铁工业烧结废气超低排放治理工程技术规范（征求意见稿）》意见】 为落实《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》（环大气〔2019〕35号）有关要求，指导钢铁企业高质量实施超低排放改造并规范化运维，生态环境部发布关于公开征求国家生态环境标准《钢铁工业烧结废气超低排放治理工程技术规范（征求意见稿）》意见的通知。 》点击查看详情 【章源钨业上调12月下半月长单报价】 据章源钨业官微消息：崇义章源钨业股份有限公司12月下半月长单报价如下：（以上单价含13%增值税）1、黑钨精矿(WO3≥55%):12.05万元/标吨，较上轮报价上调1500元/标吨；白钨精矿(WO3≥55%):11.90万元/标吨，较上轮报价上调1500元/标吨；仲钨酸铵(国标零级):18.05万元/吨，较上轮报价持平。 》点击查看详情 【厦门钨业：福建稀土集团与中国稀土集团拟合资设新公司运营长汀中坊稀土矿 】 厦门钨业12月19日晚间公告：公司下属公司长汀县赤铕稀土开发有限公司拟与福建省稀有稀土（集团）有限公司签署《终止委托管理协议》。现福建稀土集团与中国稀土集团有限公司拟通过合资新设公司的方式运营长汀中坊稀土矿，并拟由公司与中国稀土集团的合资公司受托管理。因此，长汀赤铕公司与福建稀土集团的《委托管理协议》拟提前终止。 》点击查看详情 【银泰黄金：玉龙矿业重点勘查项目资源储量备案完成 山东黄金近期增持1.12%公司股份】 银泰黄金12月19日晚间公告称，公司下属子公司内蒙古玉龙矿业股份有限公司收到锡林郭勒盟自然资源局出具的《关于＜内蒙古自治区西乌珠穆沁旗花敖包特矿区1118高地锌多金属矿补充勘探报告＞矿产资源储量评审备案的复函》。最新的补充勘探报告显示，花敖包特矿区1118高地锌多金属矿矿石资源量3651.8万吨，其中银金属...... 》点击查看详情 【龙头再发调价函！钛白粉“提价主旋律”延续 个别厂商明年初将实施第七轮上调|年终盘点】 ①包括龙佰集团、中核钛白在内的头部厂商再度发布调价函，此次发函到正式实施将跨越年关。②今年以来，国内钛白粉行业已开启了6轮涨价，国内累计上涨4500-6000元/吨，海外累计上涨700-850美元/吨。 》点击查看详情 ► 中国11月废铜进口量同比增加13% 进口分项数据一览 ► 中国11月废铝进口量同比增加近40% 进口分项数据一览 ► 中国11月铝土矿进口同比增加2.1% 进口分项数据一览 ► 12月20日LME锌库存大增23450吨 触及2021年9月以来最高水平 ► 11月精炼镍出口大幅增加 净进口规模进一步缩减 ► 中国11月镍铁进口量同比增加逾14% 进口分项数据一览 ► 中国11月镍矿砂及其精矿进口同比下滑5.5% 进口分项数据一览 ► 中国11月未锻压镍进口同比锐减逾50% 进口分项数据一览 ► 11月镍矿进口缩减近三成 部分矿山成本线被击穿 ► 铂科新材：生产的铁硅铝等铁基软磁粉体 公司完全掌握自主知识产权 ► 美国两党矛头一致向它！新日铁收购美国钢铁案遭遇各方阻力 ► 濮耐股份：金属镁示范线窑炉建设已接近尾声 还原工序机械设备开始安装 【国家能源局：1-11月光伏新增装机近164GW】 12月19日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。其中，11月光伏新增装机21.32GW，1-11月光伏累计新增装机163.88GW。截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.6亿千瓦，同比增长49.9%；风电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%。 》点击查看详情 【国家发改委：推动退役风电光伏设备循环利用】 国家发展改革委新闻发言人表示，将推动将退役风电、光伏设备循环利用技术研发纳入国家重点研发计划相关重点专项，开展退役风电、光伏设备高值利用等重点难点技术攻关，同时推广先进工艺技术应用。同时，统筹现有资金渠道，加大对退役风电、光伏设备循环利用重点项目建设的支持力度，引导金融机构为符合条件的退役风电、光伏设备循环利用类项目提供融资便利。 》点击查看详情 【德国政府提前终止电动车补贴 多家车企自费补贴购车者】 据外媒报道，德国政府本周提前终止了由国家出资的电动汽车补贴计划，随后，Stellantis、奥迪（Audi）、大众（Volkswagen）、梅赛德斯-奔驰（Mercedes-Benz）和起亚（Kia）纷纷表示，将自费为德国电动汽车购买者提供补贴。 》点击查看详情 【德国提前取消电动车补贴 对欧洲车企影响大 中国车企、电池厂回应来了！】 日，面临预算危机的德国政府提前结束了“环境奖金”计划，该计划是德国政府针对C端电动车销售的补贴，此举意味德国电动汽车补贴计划于本周全部结束，原计划实施到2024年底。德国此次退补的对象没有针对性。江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔对记者表示，“德国取消补贴，对所有的车企都会带来影响。由于中国针对B端的出口车很少，从这一角度看，德国全面取消补贴对欧洲本土的车企影响更大一些。”...... 》点击查看详情 【中汽协：11月商用车产销38.8万辆和36.6万辆 同比分别增长64.9%和44.6%】 12月20日，中汽协发布2023年11月商用车产销情况简析。据中国汽车工业协会统计分析，2023年11月，商用车产销同比两位数增长。2023年11月，商用车产销分别完成38.8万辆和36.6万辆，环比分别增长2.6%和0.3%；同比分别增长64.9%和44.6%。 》点击查看详情 【氢燃料电池成本大减！“昂贵铂”被银部分取代 新工艺易于大规模应用】 ①美国科学家们在氢燃料电池生产技术方面取得了巨大突破；②他们通过用银替代催化剂中的铂金属，大幅降低了成本；③这标志着向经济实惠、高效的绿色能源存储迈出了重要一步。 》点击查看详情 【工信部等三部门印发《制造业卓越质量工程实施意见》】 工业和信息化部、国家发展改革委、金融监管总局近日联合印发《制造业卓越质量工程实施意见》，提出到2025年，我国制造业质的有效提升取得积极进展，企业质量意识明显增强，质量管理能力持续提高，质量管理数字化水平不断提升，可持续发展能力有效提高，质量绩效稳步增长，中高端产品的比例快速增大。 》点击查看详情 【工信部：到2025年拟实现光伏产业基础通用标准和重点标准全覆盖】 12月19日消息，工业和信息化部科技司组织有关单位编制完成了《太阳能光伏产业综合标准化技术体系（2023版）》（征求意见稿），现公开征求社会各界意见。征求意见稿提出，目标到2025年，按照统筹规划、分类施策，协同推进、急用先行，立足国情、开放合作的原则，不断完善和优化科学合理、技术先进、协调配套的光伏产业标准体系；新制定...... 》点击查看详情 ► 崔东树：动力电池装车占比持续下降 汽车电池需求增长持续较强 ► 每辆补贴5000元 合肥开展新能源汽车下乡活动 ► 27.09%！隆基BC技术刷新硅太阳能电池效率世界纪录 ► 英国政府为电动汽车双向充电技术提供资金支持 ► 德国提前终止电动汽车补贴 特斯拉宣布自掏腰包补贴购车者 ► 特斯拉2024年增长堪忧？华尔街更谨慎：需求放缓成定局！

SMM12月20日讯： 美元方面： 今日美元指数震荡运行，截至16:00分涨0.12%。随着美联储12月维持联邦基金目标利率为5.25-5.5%，鲍威尔表示利率或已接近峰值，欧美央行降息进入视野，市场风险偏好修复，支撑风险资产价格反弹。不过近日美联储多位官员讲话否认会快速降息，显示分歧依然存在。 亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，鉴于美国经济的强劲势头，以及需要确保通胀回到美联储2%的目标，目前并无降息的“迫切性”。博斯蒂克重申，他预计明年下半年可能会降息两次，每次25个基点，但强调通胀仍过高，美联储的政策路径取决于通胀是否继续放缓。里奇蒙联储总裁巴尔金对通胀回落表示欢迎，但拒绝说他支持降息，只是暗示如果经济表现符合预期，他对降息持开放态度。 据CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为89.7%，降息25个基点的概率为10.3%。到明年3月维持利率不变的概率为25.1%，累计降息25个基点的概率为67.5%，累计降息50个基点的概率为7.4%。市场现在的焦点转向周五将公布的11月核心个人消费支出(PCE)物价指数上。该报告是美联储衡量潜在通胀的首选指标，可能为美国利率前景提供更多线索。 》12月20日人民币兑美元中间价报7.0966 上调16点 其他货币方面： 欧洲央行管理委员会成员、拉脱维亚央行行长卡扎克斯（Martins Kazaks）表示，央行需要将利率维持在当前水平，以确保工资增速放缓，且不会出现新的通胀风险。卡扎克斯指出，虽然总体通胀率下降速度快于预期，但剔除波动因素的核心通胀率在11月仍然很高。他说，如果这种情况持续下去，“整体消费者价格通胀将再次攀升”。 英国央行副行长布里登：货币政策在较长时期内保持紧缩非常重要。我没有预先确定的政策路径，不以失业率和工资水平为目标。 法国央行行长维勒鲁瓦：法国失业率应会上升至7.5%至8%；法国在未来十年实现“充分就业”是符合现实的展望；由于通胀受控，法国2025年和2026年经济增长将再次上升。 国内方面： 据央行12月20日发布的公告显示，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：12月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报4.2%，上月为4.2%。11月份，1年期LPR连续第三个月维持不变，5年期连续第五个月不变。 》点击查看详情 国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约28.5亿千瓦，同比增长13.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.6亿千瓦，同比增长49.9%；风电装机容量约4.1亿千瓦，同比增长17.6%。1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资7713亿元，同比增长39.6%。其中，太阳能发电3209亿元，同比增长60.5%；核电774亿元，同比增长45.3%；风电2020亿元，同比增长33.7%。电网工程完成投资4458亿元，同比增长5.9%。 今日宏观方面： 关注欧元区10月季调后经常帐；美国第三季度经常帐、11月成屋销售总数年化、12月谘商会消费者信心指数等数据。 金属市场： 基本金属普涨，内盘基本金属方面，截至今日日间收盘，沪锌涨1.85%，氧化铝涨1.51%，沪铜、铝涨0.70%左右，沪铅、锡、镍涨幅在0.10%以下。LME金属方面，截至15:28分，伦锡涨0.93%，伦铅涨0.77%，伦铝涨0.53%，伦铜涨0.19%；伦镍跌0.40%，伦锡跌0.04%。 截至今日日间收盘，碳酸锂跌1.47%；工业硅涨1.13%，五连涨。据SMM调研显示，南方421#硅厂恢复对期现商报价出货，仍有个别硅厂持货待涨，暂未恢复对期现商报价。其余牌号工业硅今日成交价格仍有小幅走高，个别低牌号硅厂家订单排期较久库存低位，对外报价偏高。 》点击查看详情 黑色系方面普涨仅焦炭跌0.46%；铁矿涨1.46%，不锈钢涨1.20%，焦煤涨1.09%，热卷涨0.69%，螺纹钢涨0.25%。 据SMM分析，不锈钢基本面供应端为宽松预期，需求端下游采购较谨慎；成本端高镍生铁价格企稳，低价货源减少对不锈钢期价有一定程度的支撑；同时，期货持仓量减少，空头资金离场对不锈钢期价起到利好作用。宏观方面欧美加息预期放缓，利好大宗商品。后市不锈钢价格走势需关注基本面、宏观面变化对价格的影响。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金、银分别涨0.29%、0.60%。截至15:31分，COMEX黄金、白银分别涨0.15%、0.22%。 【港交所：沪深港通下周一、周二暂停交易】港交所发布消息，香港圣诞节假期将至，北向沪股通和深股通及南向港股通将于12月25日（星期一）至12月26日（星期二）暂停交易。12月27日（星期三），沪深港通将如常开通。 截至15:33分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月20日SMM金属现货价格一览 》A股震荡走低 贵金属、消费电子等小幅上涨【股市收评】 原油方面： 截至今日15:32分，美油、布油分别涨0.35%、0.20%，均连续第六日飘红。近期英国、德国、挪威、比利时等国的多家石油公司和船运公司宣布暂停经过红海的运输、航行，红海是从波斯湾通过苏伊士运河或SUMED管道向地中海出口原油和石油产品的关键地段，全球12%的贸易量都要经过红海。避开红海将增加数千英里的油轮运输距离，投资者对海运贸易中断及燃料成本上升感到担忧。然而目前部分油轮绕行并未中断运输，原油供应端暂时未受到实质性影响，且美国宣布成立一个特别工作组，以保护红海商业免受胡塞武装的袭击，多国计划加入红海护航计划，一定程度上平息了市场担忧。整体来看，红海地缘政治紧张局势短暂修复了油价估值，但对油价的向上驱动的持续性存疑。 OPEC表态积极，预期层面相对稳定。国内市场上，截止12月15日，主营炼厂及地方炼厂加工利润分别在432.1元/吨及716.5元/吨，周度分别上涨247.0元/吨及84.9元/吨。炼油利润的回升可能推动主营及地方炼厂开工负荷提升。海外市场上，昨日公布的API数据显示原油小幅累库，库欣地区累库幅度较大，数据稍显利空，公布之后油价小幅回落，但汽油的累库幅度小于预期使得对需求的担忧稍有缓和，从回撤力度看投资者更关注利多因素。另外美国能源部表示，已购买210万桶原油用于补充战略石油储备(SPR)。平均价格为每桶74.23美元，将于2月付运，油价的底部支撑仍存。 关注今晚美国至12月15日当周EIA原油库存、至12月15日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、至12月15日当周EIA战略石油储备库存数据。 SMM日评 ► 大雪天气影响下北方铜杆厂原料、订单双降 减产或停产情况仍在持续【SMM再生铜日评】 ► 地缘局势进一步恶化 原油连续上行期铜冲高【SMM期铜简评】 ► 沪铝收盘今日上涨0.29% 近月合约偏强震荡【SMM期铝简评】 ► 铝价小幅上涨废铝价格持平为主 废铝仍旧供不应求【废铝日评】 ► 铝基价小涨 铝棒加工费难觅支撑【铝棒现货日评】 ► 基本面给予沪锌底部支撑 日内走势偏强运行【SMM期锌简评】 ► 现货成交回暖 镍铁价格上调【镍生铁日评】 ► 受纯镍利润空间出现影响 部分精炼镍生产企业恢复生产【SMM期镍简评】 ► 盘面提振不锈钢价格短期反弹 需求滞后买方市场局面仍存【SMM不锈钢现货日评】 ► 盘面多空交织多头强势 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM不锈钢期货日评】 ► LC2401主力合约继续下跌 跌2.45%【SMM碳酸锂期评】 ► 12月20日碳酸锂价格小幅下跌【SMM日评】 ► 主流城市库存持续降库 期货市场震荡上行【SMM热轧日评】 ► 期螺震荡运行 现货成交一般【SMM螺纹日评】 ► 节前补库预期强 铁矿石价格止跌反弹【SMM简评】 ► 短期焦炭市场或暂稳运行【SMM日评】 ► 硅厂报涨情绪仍积极【SMM硅日评】 ► 白银小幅上涨【SMM日评】

► 原油六连涨 金属近全线飘红 沪锌涨1.85% 工业硅五连涨【SMM日评】 ► 成本支撑、去库等因素提振不锈钢期价持续上行 现价六连涨【SMM评论】 ► 成本提升叠加多地限产等因素带动 低品位工业硅价上涨 下游订单及海外需求仍在释放【SMM分析】 ► 进口比价持续走弱 洋山铜溢价大幅下挫【SMM洋山铜现货】 ► 寒冬时节消费较弱 升贴水上涨受限【SMM华北铜现货】 ► 现货紧张态势延续 升水走高上海地区成交转弱【SMM沪铜现货】 ► 下游补货增加升水明显回升 但需关注仓单流出对市场的冲击【SMM华南铜现货】 ► 12月20日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 12月20日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 沪铝主力合约震荡上行为主 短期铝现货升水窄幅波动为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末上下游趋于回笼资金 铅现货报价贴水扩大【SMM午评】 ► SMM 2023/12/20 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 宁波锌：锌价上行 现货升水下滑【SMM午评】 ► 天津锌：锌价高位运行 升水有所滑落【SMM午评】 ► 广东锌：盘面走高 成交清淡【SMM午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 原油六连涨 金属近全线飘红 沪锌涨1.85% 工业硅五连涨【SMM日评】 ► 12月20日SMM金属现货价格 ► “红海蝴蝶”煽动金属市场 LME铜库存持续去库 伦铜刷新阶段性新高 ► 红海局势继续发酵 欧线集运期货涨停 创上市来新高！ ► 巴以冲突持续外溢红海紧张局势加剧 对中国电解铜进口影响几何 ► 中国连续第七个月减持美债 持仓年内已累计下降近千亿美元！ ► 受铜价扰动明显 下半年精铜杆消费呈现“倒V”趋势 ► 成本提升叠加多地限产等因素带动 低品位工业硅价上涨 下游订单及海外需求仍在释放 ► 铝价小幅上涨废铝价格持平为主 废铝仍旧供不应求 ► 11月中国氧化铝净进口-0.42万吨 印度今年首次跻身进口国前三 ► 11月原铝出口总量2.2万吨 同比增长812% ► 11月原铝进口量为19.4万吨 同比增长75.6% ► 11月锌精矿进口量超预期下降至31.4万实物吨 ► 成本支撑、去库等因素提振不锈钢期价持续上行 现价六连涨 ► 10月印尼不锈钢出口总量突破40万吨 钢坯总量居前环比增幅约86.45% ► 【SMM碳酸锂期评】LC2401主力合约继续下跌 跌幅2.45% ► 美国提供额外新能源税收抵免指导 未来市场仍存在不确定性 ► 磷酸铁生产成本高企如铁 市场低迷价格还被继续软捏吗？ ► 三批稀土指标下发后 今年轻稀土同比增23.58% 一年内首次下发三批指标有何深意？ ► 小矿种发运向好 11月锰矿整体进口量增加 ► 部分多晶硅产线停产技改或减产 对多晶硅后续供应影响多大？ ► 11月人造石墨进口量下降 出口价格数量均有回升 ► 11月国内光伏组件出口额环比减少4.50% ► 11月国内多晶硅进口量环比减少3.60% ► 成本需求双重支撑 钛白粉议价重心上移 ※产业及宏观要闻 ► 红海危机“一石激起千层浪”？德银早有预警：航运业极为薄弱！ ► 美债明年将迈向哪？华尔街十家大行最新预测来了 ► 研究人士：2024年消费有支撑 铜价预计易涨难跌 ► 野村东方国际证券高挺： 预计2024年沪深300净利润增幅近6% 关注消费升级、外循环和超跌板块 ► 碳酸锂期货与现货吨价双双行至10万元关口 价格底部在哪？ ► 龙头再发调价函！钛白粉“提价主旋律”延续 个别厂商明年初将实施第七轮上调 ► 国家能源局：1-11月光伏新增装机近164GW ► 氢燃料电池成本大减！“昂贵铂”被银部分取代 新工艺易于大规模应用 ► 马里兰州从2027年起实行电动卡车配额 ► 天能循环与中再控股在废旧电池回收再利用等领域开展深度合作 ► 世界黄金协会：预计2024年金价将创出新高 ► 生态环境部：公开征求国家生态环境标准《钢铁工业烧结废气超低排放治理工程技术规范（征求意见稿）》意见 ► 德国提前终止电动汽车补贴 特斯拉宣布自掏腰包补贴购车者 ► 英国政府为电动汽车双向充电技术提供资金支持 ► 每辆补贴5000元 合肥开展新能源汽车下乡活动 ► 全球新能源汽车动态：销售政策变化、电池需求预测和排放标准升级 ► 规划产能18万吨！电解液行业新兵逆势扩产与横向拓展齐发力 ► 工信部：到2025年拟实现光伏产业基础通用标准和重点标准全覆盖 ► 崔东树：动力电池装车占比持续下降 汽车电池需求增长持续较强 ► 清电硅业60GW单晶硅拉棒切片一期项目投产 ► 11月精炼镍进口维持低位 国产替代作用显现 ※12月20日LME金属库存 （单位：吨）　　 ※12月19日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水93美元/吨，持仓283477手减4531手，总成交144399手 【LME0-3铝】贴水54.7美元/吨，持仓691838手减7511手，总成交294565手 【LME0-3铅】贴水35.25美元/吨，持仓143350手减129手，总成交56450手 【LME0-3锌】升水3.25美元/吨，持仓202922手减2191手，总成交97237手 【LME0-3锡】贴水242美元/吨，持仓16798手减482手，总成交5835手 【LME0-3镍】贴水230美元/吨，持仓179618手减5354手，总成交47272手

上周一，沪铅在触及5个半月低点后，开始反弹。期价好不容易一波三折地走到两周高位，近日涨势再度受阻。 最近再生铅冶炼厂停产增加，当前再生铅冶炼利润如何？目前停产对于供应端冲击大吗？下游铅蓄电池企业开工情况如何？需求端表现能支持继续去库吗？近期铅市供需面较前期有好转吗？如何看待后续铅价走势？ 【机构会诊】：最近再生铅冶炼厂停产增加，当前再生铅冶炼利润如何？目前停产对于供应端冲击大吗？ 国泰君安期货研究所有色金属研究员 莫骁雄 ：近期废电池受到电池替换需求增量有限、北方天气干扰运输等因素的影响，价格企稳小幅回升，匡算目前再生铅冶炼亏损超过500元/吨，亏损程度较11-12月交际的时间节点收敛约200元/吨。此前废电池价格跟随铅价螺旋下调过程中，废电池回收商恐慌抛售，低价背景限制回收意愿，叠加替换消费弱于季节性，供应并不充裕。再生铅炼企原料库存建至高位后回落，同时冶炼面临的亏损境地，企业减停产现象增多，周度产能利用率环比下降约20%。与此同时，存在原生铅冶炼厂进入检修阶段，铅锭供应边际收缩显著。 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：据SMM数据，目前规模再生铅企业处于盈亏平衡一线，中小规模再生铅企业综合亏损在200元/吨左右，安徽地区多家炼厂处于减停产状态且恢复日期待定，江苏、河南地区部分炼厂产量也出现下滑，个别企业停产待料，市场货源趋紧，精废价差收窄至75元/吨。 弘业期货金融研究院金属研究员 蔡丽 ：上周再生铅冶炼企业开工率大幅回落8.72个百分点，主要原因在于废电瓶供应紧张，且再生铅企业利润亏损严重。11月下旬铅价高位回落，废电瓶价格相对抗跌导致再生铅企业利润亏损扩大。进入12月份，铅价回落节奏变缓，铅价低位弱势震荡格局，废电瓶已开始企稳，而再生铅价格仍在小幅下滑，再生铅企业利润并未有好转，亏损幅度仍在小幅扩大。目前废电瓶原料供应紧张导致再生铅减停产，阶段性供应减少背景下整体铅供应端压力释放有限，但目前原生铅企业银收益维持高位，原生铅企业检修和复产并存，周度供应压力环比加大。整体来看，再生铅供应端减少对整体供应端有影响，但不会导致供需端矛盾突出。 【机构会诊】：下游铅蓄电池企业开工情况如何？需求端表现能支持继续去库吗？ 国泰君安期货研究所有色金属研究员 莫骁雄 ：下游蓄电池企业开工率边际回升，但终端消费的表现有所分化，汽车板块新车与替换消费边际向好，然而电动自行车板块替换需求弱于季节性，铅酸蓄电池企业以及终端经销商库存偏高，部分中小型企业开工率承压。因此，铅蓄电池行业整体产能利用率相较于历史同期处于中性水位。下游铅锭补库的空间相对有限，叠加当下部分企业处于年末关账时期，现货交投氛围欠佳，需求端预计库存中短期内将持稳。 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：国内广泛降温，电动自行车更换需求清淡，12月订单暂无起色；汽车蓄电池市场更换需求向好，经销商货源消化加快，部分经销商出现少数型号缺货情况；铅价下跌，电动自行车电池批发市场促销气氛浓厚，性价比提高助力铅酸蓄电池企业出口订单好转，12月铅酸蓄电池企业综合开工略好于11月。 铅处于供需双弱局面下，铅价回落后，经销商多消化库存为主，对高价电池采购积极性略显不足，加上年末下游企业倾向回笼资金，采购积极性一般。铅市整体处于供需双弱局面下，料短期社库窄幅波动。 弘业期货金融研究院金属研究员 蔡丽 ：下游蓄电池企业整体开工率相对稳定。国内电动自行车电池市场消费表现仍然清淡，下游渠道经销商库存水平维持在一个月以上，拿货备库意愿不佳，电池生产企业订单情况清淡，成品电池存在累库压力，企业对市场需求短期内好转信心不足，生产积极性较差，部分中小型企业生产开工率不足50%。国内汽车起动电池正值季节性旺季，终端市场换购消费向好，部分大型企业订单良好，开工率维持在90%附近。冬季是汽车蓄电池的消费旺季，但受电动车电池需求的拖累，铅蓄电池旺季不旺，对铅价的拉动后劲不足。虽然再生铅亏损严重，减产导致阶段性供应偏紧，国内库存震荡小幅下滑，但随着河南原生铅企业检修后复产，再生铅价格逐渐企稳，供应端边际进一步减少的可能性不大，而终端需求未有明显改善，铅去库行为难以延续。 【机构会诊】：近期铅市供需面较前期有好转吗？如何看待后续铅价走势？ 国泰君安期货研究所有色金属研究员 莫骁雄 ：随着供应端减产兑现，供应过剩量收敛，当下转为供需双弱格局。供应端受制于原料的紧缺以及成本高企而出现减停产，预计限制短期内铅价的下方空间。不过，终端消费增量暂不显著，下游蓄企短期采购多以刚需为主，抑或年末关账减少资金使用，需求亦将对价格上方施压。短期视角下，铅价低位盘整为主。中长期角度来看，预计未来一个季度传统旺季阶段蓄企开工率或仍有提升空间，即需求不崩塌的条件下再生铅亏损存在修复驱动，以震荡中枢上移思路对待铅价。 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：由于11月检修炼厂于12月集中复产，12月原生铅供应端环比预增，铅价承压回落。12月下旬湖南水口山、中金岭南丹霞冶炼厂、红铅有色、西部矿业、云南振兴等原生铅冶炼厂有望陆续开启检修，铅供需面较前期略好转。再生铅炼厂和废电瓶供应商博弈中，原料库存逐渐消化，目前炼厂陆续进入春节假期前的原料备库阶段，后续废电瓶价格易涨难跌，成本端强支撑下，铅短线或稳于1.54万元/吨上方，受需求疲弱掣肘，反弹关注1.6万元/吨附近压力。 弘业期货金融研究院金属研究员 蔡丽 ：短期铅供应端阶段性偏紧，但随着铅价低位小幅反弹，国内铅现货升水持续回落，表明终端电池消费需求有限，难以给铅价持续反弹动力。整体来看，铅供需面未有明显好转，不过铅精矿和废电瓶成本支撑下，铅价下方支撑较强，铅价后期或呈现低位震荡格局。铅价后期能否反弹仍需看需求端是否有明显改善。

► 胡塞武装控制红海航运 原油价格拉动铜价上涨【SMM铜晨会纪要】 ► 终端利好政策发力 支撑近月合约偏强震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 阶段性消费减量VS原料成本抬升 短期铅价或延续盘整态势【SMM铅晨会纪要】 ► 沪锌重心上移 关注21000元/吨上方位置能否站稳【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡价持续上行 现货市场成交平平 夜盘锡价小幅回落【SMM锡早讯】 ► 纯镍方面金川镍板成交火热 镍豆较硫酸镍价差缩窄【SMM镍晨会纪要】 ► 螺纹现货价格盘整运行 市场情绪谨慎观望【SMM钢铁晨会纪要】 ► 低品位工业硅现货流通紧张价格强势 多晶硅价格基本稳定【SMM硅基光伏晨会纪要】 美元方面： 因交易商预期美联储最早将于3月开始降息而选择抛售美元，美元隔夜跌0.37%。尽管此前美联储官员对于美联储可能何时降息的预期进行了回击，但这些言论对于左右市场定价和阻止美元下跌几乎没有起到任何作用，美元依旧难逃跌势，目前已经录得两连跌。 本周还需关注美联储首选的衡量核心通胀的指标--核心个人消费支出(PCE)物价指数，投资者或可从中寻求到美国通胀放缓程度是否足以让美联储在明年开始放宽政策的线索。 国内方面： 国家发改委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，总的看，随着经济动能持续恢复、各项政策接续推出、政策效应逐步显现，我们有条件、有能力统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，圆满完成全年经济社会发展主要预期目标。目前，全国用电用气需求处于历史高位。12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦、用气量14.23亿立方米，分别比去年供暖季峰值高出8300万千瓦、1.08亿立方米，创下供暖季历史新高。为做好强寒潮天气应对，国家发展改革委会同煤电油气运保障工作部际协调机制各成员单位和有关地方，在寒潮来临前提前研判并进行准备，在寒潮期间加强资源统筹调度，全力增加电力、天然气顶峰保供能力，快速协调解决局部区域不平衡问题，本轮寒潮全国能源供应能够得到有效保障。 》点击查看详情 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属涨跌互现，伦镍继上个交易日大跌之后，隔夜再度收跌2.55%，沪镍跌幅明显收窄，跌0.22%。伦铝、伦锌一同涨逾1%，伦铝涨1.07%，伦锌涨1.82%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连小幅微跌0.07%。 黑色系方面仅铁矿和不锈钢一同飘红，不锈钢涨0.87%，铁矿涨0.27%。螺纹暂稳于3930元/吨的价位。双焦方面，焦煤涨0.11%，焦炭跌0.58%。 贵金属方面，因美元和美国公债收益率下跌，隔夜COMEX黄金收涨0.65%。COMEX白银涨1.03%。国内方面，沪金涨0.2%，沪银涨0.38%。 更多美元、原油以及其他货币方面的消息，可点击下文查看！ 》 美元连跌2日 原油5连阳 内外盘金属涨跌互现 伦镍跌超2%【隔夜行情】 截至12月20日6:35分隔夜收盘行情 》12月19日SMM金属现货价格 原油方面： 因红海运输受阻导致交易商对供应产生担忧，两市油价隔夜继续延续前一个交易日的涨势，美油涨1.85%，布油涨1.63%，双双录得五连阳。 12月19日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 12月19日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【郑栅洁：加大宏观调控力度 持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长】 ①郑栅洁认为，要稳定预期、增强信心，准确把握我国经济发展面临的形势和发展大势。②我们有信心、有能力、有条件、有底气，不断推动经济结构持续向优、增长动能持续增强、发展态势持续向好。 》点击查看详情 【精铜杆行业2023下半年回顾——受铜价扰动明显 下半年精铜杆消费呈现“倒V”趋势】 2023年即将进入尾声，精铜杆作为铜消费的大户，下半年表现如何？从SMM对精铜杆行业的月度开工率调研来看，下半年精铜杆行业订单呈现“倒V”的趋势。七、八月份精铜杆行业消费表现“不尽人意”，开工率创近年来低位，而九、十月份精铜杆则有超预期的表现，十一、十二月份订单又显露乏力....... 》点击查看详情 【SMM评论：LME镍库存一日内累库超2000吨 利空镍价大跌】 12月19日开盘，沪镍主连价格一度跌3.52%，截至日间收盘跌幅收窄至1.71%。伦镍价格自昨日便大幅下跌，今日15:01分跌3.34%。LME镍库存大幅累库，利空镍价下滑。 》点击查看详情 【SMM分析：美国提供额外新能源税收抵免指导 未来市场仍存在不确定性】 美国财政部和国税局（IRS）在12月15日发布了一项拟议制定规则和公众听证会的通告，在该通告中提供了关于详细的新能源组件制造税收抵免如何进一步落实。45X生产税收抵免是2023年初《通胀削减法案》（IRA）引入的几项新税收抵免之一。与大多数其他税收抵免不同的是，45X是由政府直接支付给公司，而不是通过减少实体的税收负债。这使得锂离子电池的生产成本减少约35美元/千瓦时。 》点击查看详情 【SMM分析：磷酸铁生产成本高企如铁 市场低迷价格还被继续软捏吗】 2023年12月，磷酸铁锂产业的各企业在忙着谈2024年度订单。对于产能过剩、市场低迷的前驱体磷酸铁来说，下游企业采购时可以继续压低其价格，磷酸铁锂企业在谈判时可以保持永远的主动和绝对的议价权。通过核心成本来看磷酸铁价格的变化和未来预期，以抛砖引玉，带来更有深度、更长远的思考。 》点击查看详情 【SMM分析：马里兰州从2027年起实行电动卡车配额】 据SMM12月19日讯，美国马里兰州签署了加州“先进清洁卡车”法规，该法规要求制造商到2035年逐步提高电动卡车、货车和皮卡的销售比例。 》点击查看详情 【SMM分析：10月印尼不锈钢出口总量突破40万吨 钢坯总量居前环比增幅约86.45%】 2023年10月印尼不锈钢出口至中国约25.32万吨，环比增幅约102.06%，同比降幅约9.64%；1-10月累计出口至中国的总量约134.84万吨，同比降幅约36.53%…… 》点击查看详情 【SMM分析：成本需求双重支撑 钛白粉议价重心上调】 12月19日金红石型钛白粉的市场主流价格在15200-16500元/吨，近日金红石型钛白粉价格议价重心上调500元/吨；锐钛型钛白粉的市场主流价格在13500-14200元/吨，近日锐钛型钛白粉价格议价重心上调....... 》点击查看详情 【SMM热议：三次稀土开采指标下发后 今年轻稀土同比增23.58% 一年内首次下发三批稀土指标有何深意？】 按照往年的惯例，一般工信部一年会下发两次稀土指标，而今年首次下发三次稀土指标，引起了不少业内人士的热议。工信部、自然资源部9月25日下发的2023年第二批稀土开采指标的通知中，曾表示2023年设有预留指标，全年指标数量将综合考虑市场需求变化和各稀土集团指标执行情况等因素最终确定。第三批指标…..... 》点击查看详情 ► 【SMM分析】天能循环与中再控股签署战略合作协议 ► 光伏设备板块盘中拉升 发改委将开展退役风电、光伏设备高值利用等重点难点技术攻关【热股】 ► 【SMM公告】SMM新增国内光伏玻璃价格点 Shibor： 隔夜报1.5700%，下跌5.30个基点。7天报1.7670%，下跌5.10个基点。3个月报2.6010%，下跌0.20个基点。 【统计局：中国11月精炼铜产量同比增12.3% 十种有色金属产量同比增7.1%】 国家统计局12月18日发布的工业主要产品产量数据显示，中国11月精炼铜（电解铜）产量为114.0万吨，同比增加12.3%。2023年1-11月精炼铜（电解铜）产量为1181.1万吨，同比增加13.3%。中国11月十种有色金属产量为650.4万吨，同比增长7.1%；1-11月十种有色金属产量为6796.0万吨，同比增…… 》点击查看详情 【又有数家公司宣布暂停在红海航行】 红海附近海域货船遇袭事件频发，为避开这一险情迭出的水域，多家集装箱船运公司陆续宣布暂停其集装箱船只在红海及附近海域航行。18日，又有英国、德国、挪威、比利时等国的多家石油公司和船运公司宣布暂停经过红海的运输、航行。 Codelco已与三个工会达成了合同协议，避免了发生罢工的风险。 其中两个合同协议是与Ventanas精炼厂的两个工会达成，超过70%的投票者赞成，为期36个月。另外一个是在圣地亚哥，一直与Codelco处于正式谈判阶段的主管工会以92%的投票率通过了一份为期30个月的合同。 【铜冠铜箔：已组建专业团队研发复合铜箔 高频高速HVLP铜箔已批量向下游客户供应】 铜冠铜箔12月15日在投资者互动平台表示，公司已组建专业团队，对复合铜箔开展研究与开发，公司将根据实际进展，履行信息披露流程。被问及“公司高频高速铜箔2023年上半年，增速如何？在公司PCB铜箔中的占比是否提升？”铜冠铜箔回应：公司积极布局先进工艺研发和产品升级工作，高端铜箔营收占比持续提升，其中高频高速…… 》点击查看详情 【金田股份：新能源电磁扁线已形成2万吨产能规模 稀土永磁等产品广泛用于新能源汽车电池系统等】 对于公司市场地位和未来三年战略路径。金田股份介绍：公司是全球领先的铜及铜合金材料制造企业，也是国内稀土磁性材料的主要供应商之一。对于公司新能源电磁扁线的建设进度及业务情况。金田股份回应：公司新能源电磁扁线已形成2万吨的产能规模，“年产4万吨新能源汽车用电磁扁线项目”建设进展顺利，项目达产后将进一步… 》点击查看详情 【丸红：截至11月底日本三大港口铝库存环比下滑3.3%】 丸红商事（Marubeni Corp）周二表示，截至11月底，日本三大港口铝库存较前月下滑3.3%至330,000吨，前一个月为341,300吨。 》点击查看详情 【三地库存继续回落 日本三大港口铝库存刷新阶段性低位】 贸易公司日本丸红商事（Marubeni Corp）表示，截至2023年11月底，日本三大主要港口的铝库存较前月下滑3.3%至330,000吨，落至2022年2月底以来最低。具体来看，横滨、名古屋、大阪库存都出现不同程度回落，本月初定下的日本2024年一季度铝升水为每吨95美元，较当前季度下滑2%。 》点击查看详情 【部分地区企业检修 11月氧化铝产量回落】 国家统计局发布报告显示，2023年11月中国氧化铝产量为698.7万吨，同比增长4.4%，不及10月的705.30万吨，1-11月氧化铝产量为7559.7万吨，同比增长1.1%。分地区来看，河南地区开工率下降，主因三门峡地区个别氧化铝厂因矿石供应紧张持续压产，河北、广西等地都有产能检修，山东山西等地开工率则有所上升。 》点击查看详情 【伦铝库存大增 刷新逾两个月最高位】 LME公布数据显示，上周伦铝库存继续小幅下降，接近前期低位，而本周一伦铝库存大增近6万吨，最新库存水平为504,475吨，刷新逾两个月最高位。上期所公布的数据显示，近期沪铝库存处于区间波动格局，12月15日当周，沪铝库存小幅增加，周度库存增加0.12%至112,002吨，位于逾一个月相对低位。 》点击查看详情 【多因素影响炼厂生产 11月铅产量环比下降】 国家统计局发布报告显示，2023年11月中国铅产量65.3万吨，同比减少3%。11月，河南、云南、湖南等地部分电解铅冶炼企业进入检修状态，加上云南限电和铅精矿边贸减少，对供应有一定影响。再生铅炼厂亏损严重生产积极性不高，加上部分中大型炼厂月内因行情停产和设备检修，北方地区供暖后空气质量较差，环保管控导致部分炼厂减产，影响再生铅产量....... 》点击查看详情 【SMM快讯】 北京时间2023年12月18日23时59分，甘肃临夏州积石山县发生6.2级地震，另外青海和新疆地区亦发生不同程度的地震，据SMM调研了解对当地锌冶炼厂和矿山生产暂无影响，后续的生产和道路运输方面SMM将持续跟踪。 【炼厂增减产并存 11月锌产量环比增加】 国家统计局发布报告显示，2023年11月中国锌产量65.8万吨，同比增长10.4%。11月，四川冶炼厂提产和甘肃检修结束，锌产量增加，但陕西、湖南和云南的冶炼厂停产、检修，带来减量。进入12月，SMM表示，广西新增产能释放带来增量，湖南、云南等地的冶炼厂检修复产带动产量增加；另外陕西地区冶炼厂产量继续下降，整体增量尚不明显。 》点击查看详情 【SMM快讯】 Southern Copper发布三季度报，报告显示第三季度锌精矿产量为1.63万吨，同比提升9.4%，主要是由于Charcas和Santa Barbara矿山产量的增加，抵消了San Martin的磨矿量减少。前三季度锌精矿产量为4.86万吨。 【曼钦寻求撤销美国财政部对中国部分电动汽车矿物的豁免】 据路透社报道，美国参议院能源和自然资源委员会主席乔·曼钦（Joe Manchin）希望国会投票推翻财政部电动汽车税收抵免指导意见，称这将增加美国对中国的依赖。民主党参议员乔·曼钦（Joe Manchin）表示，财政部的指导细则将使中国企业更容易利用电动汽车税收抵免........ 》点击查看详情 【规划产能18万吨！电解液行业新兵逆势扩产与横向拓展齐发力】 航盛锂能董事长黄继宏表示，航盛锂能目前在全国共布局4个工厂，规划产能18万吨，已投产6万吨，明年后计划再投产8万吨。此前公司聚焦数码类客户，细分市场稳定，今年实现订单量环比增长60%，目前正在接洽国外客户，引入进度理想。 》点击查看详情 【广期所：自12月20日结算时起 调整碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准】 12月18日，广期所发布公告称，经研究决定，自2023年12月20日结算时起，碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准调整为20%。自2023年12月20日交易时起，碳酸锂期货LC2407合约的交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二，日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二。 》点击查看详情 据悉，新余钢铁12月19日招标：硅锰3000吨，报名截止时间 ：2023-12-20 12:00，报价截止时间：2023-12-20 14:20，要求交货期：2023-12-31。 12月19日张浦日指导价，无锡地区：304热轧13700元/吨涨100 ，304冷轧14750元/吨涨100，316L热轧24000元/吨平盘，316L冷轧24800元/吨平盘，321热轧17000元/吨平盘，321冷轧18000元/吨平盘；佛山地区304冷轧15050元/吨涨100，316L冷轧25000元/吨平盘。 【日本史上最大收购案要黄？美国钢铁工会发声：反对卖身给日企！】 ①世界第四大钢铁制造商、日本钢铁公司新日铁周一宣布将巨资收购美国钢铁。一旦收购案完成，这将成为日本公司史上标的额最大的收购案；②然而，美国钢铁工人联合会（USW）立即发表声明，要求美国监管机构审查这起收购案，并谴责美国钢铁竟然会同意“卖身”给一家日本生产商。 》点击查看详情 【碳密集型产品又迎重击！英国拟从2027年起征收碳进口税】 英国政府周一表示，英国将从2027年起对部分产品征收新的碳进口税，以帮助保护企业免受来自气候政策不太严格的国家的廉价进口产品影响。据悉，拟议的碳边境调整机制（CBAM）将适用于铁、钢、铝、化肥、氢、陶瓷、玻璃和水泥行业的碳密集型产品。征收的费用将取决于进口商品生产过程中碳排放量，以及原产国碳价与英国碳价之间的差距。 》点击查看详情 【国常会：把有利于全国统一大市场建设的各种制度规则立起来 审议通过《煤矿安全生产条例（草案）》】 国务院总理李强12月18日主持召开国务院常务会议，听取关于加快建设全国统一大市场工作进展的汇报，讨论通过《关于推动疾病预防控制事业高质量发展的指导意见》，审议通过《煤矿安全生产条例（草案）》等法规。会议指出，加快建设全国统一大市场是畅通国内大循环、推动构建新发展格局的必然要求，也是释放内需潜力、巩固…… 》点击查看详情 【SMM光伏快讯】 据SMM了解，内蒙古聚光硅业将遇12月20日进行停产改造，具体回复时间未止，影响产量约900吨。 【中国黄金国际：甲玛铜金多金属矿逐步复产】 中国黄金国际12月19日在港交所公告称：经拉萨市政府批准，公司所属甲玛铜金多金属矿(甲玛矿)已于2023年12月15日开始逐步恢复生产，这与此前于2023年3月31日公告，2023年5月5日公告及2023年11月15日公告中所披露的关于甲玛矿果朗沟尾矿库尾砂外溢事件的情况一致。 》点击查看详情 【巴西卡里纳稀土矿首次公布资源量】 阿克拉拉资源公司（Aclara Resources Inc.）宣布其在巴西戈亚斯州的卡里纳（Carina）离子吸附型稀土项目首个资源量。根据已经完成的201个螺旋钻孔（总进尺1630米）和1418个样品分析结果，该项目初步估算的推测矿石资源量为1.68亿吨，总稀土氧化物（TREO）品位0.151%，可脱附稀土氧化物（DREO）品位0.0477%。 》点击查看详情 ► 矿端扰动频发 僵持局面有望打破 ► 铭利达：拟在墨西哥投建铝合金挤压生产基地项目 ► 传俄罗斯考虑免除俄铝两家冶炼厂出口关税 ► 1-11月 韩国冷轧不锈钢进口同比增长17.4% ► Nornickel将参与不锈钢厂项目 旨在提升镍销售量 ► 意大利不锈钢企AST将于12月下旬停产 ► 清电硅业60GW单晶硅拉棒切片一期项目投产 ► 普路通不走普通路？改道新能源 钠电池出货火热“客户催发货” ► 又一钠电企业完成融资 致力于全固态钠离子电池产业化 ► 华阳集团拟投约10亿扩大汽车轻量化精密压铸零部件产能 【美参议员寻求撤销财政部IRA补贴限制的豁免条款】 参议员Joe Manchin寻求参议院投票撤销财政部相关指导意见，称其损害纳税人利益，增加美国对外国矿物的依赖。 【特斯拉也向美国汽车工会“低头” 将为内达华州工厂工人加薪】 ①特斯拉已经通知美国内华达州斯帕克斯电池厂的工人，从2024年1月初开始，一些固定工资的小时工的薪资将上调10%左右；②加薪可能有助于特斯拉打消工人组建工会并推动在内华达州工厂达成集体协议的兴趣；③眼下，特斯拉在北欧正陷入一场愈演愈烈的罢工风波。 》点击查看详情 【山东：2024年37个县（市、区）分布式光伏消纳困难】 12月15日，山东省能源局下发《关于发布分布式光伏接入电网承载力评估结果的公告》，公告显示，经评估，2024年我省37个县（市、区）分布式光伏出力将向220千伏及以上电网反送电，新增分布式光伏出力无法在县域范围内消纳。经评估，全省136个县（市、区）中....... 》点击查看详情 【四川宜宾三江新区：限时购房补贴 房企不得借机哄抬房价和大幅降价】 四川省宜宾三江新区党工委管委会办公室印发《〈进一步促进房地产市场平稳健康发展若干政策措施（试行）〉实施细则》。其中提到，符合条件的购房人，在三江新区主城区（白沙湾街道、沙坪街道、双城街道）范围内参与补贴活动的在售楼盘购买新建商品住房的，给予购房补贴。实施细则中购房补贴、落户人员购房补贴、团购补贴有效期为2023年11月6日—2024年3月31日。房地产开发企业不得借机涨价，哄抬房地产市场价格，也不得借机大幅降价，扰乱房地产市场。凡有哄抬房价和大幅降价等违法违规行为的，一经查实，强制退出购房补贴并进行严肃查处。 【增幅最高达100%！两大存储龙头上调明年设备投资 复苏预期下出货量目标同步增长】 ①三星2024年计划半导体设备投资额同比增长25%，SK海力士增长100%。②三星计划将DRAM与NAND产量分别较今年提高24%，SK海力士扩产重点将是HBM等高端DRAM产品，公司拟将DRAM产量提高到减产前水平。 》点击查看详情 【德国提前取消EV补贴、欧美多国收紧条件 特斯拉或迎最难卖车年】 ①德国经济部宣布，为填补预算缺口，政府决定自周一（12月18日）起不再接受新的电动汽车（EV）补贴申请；②法国也于上周开始收紧了该国每辆7000欧元的补贴规定，其中Model 3将失去享受补贴的资格。 》点击查看详情 ► 有楼盘两天卖出31亿、成交量翻倍上涨 新政落地首周末京沪楼市明显升温 ► 存储龙头调高明年半导体设备投资额 半导体设备景气度有望逐步回升 ► 问界新M7“跨年提车”送补偿、小鹏G6跌破20万 年末车市进入冲刺阶段 ► 前三季增长22% 中央空调出口迎来长期利好窗口 ► 中国三大电动汽车制造商计划墨西哥建厂 引发美国担忧 ► 2024年苹果有啥看点：消费电子颓势压力下 多项产品将迎重要更新 ► 22亿美元！蔚来获阿布扎比CYVN新一轮战略投资

► 金属涨跌互现 伦沪镍领跌 工业硅涨2.57%【SMM午评】 ► 精铜杆行业2023下半年回顾——受铜价扰动明显 下半年精铜杆消费呈现“倒V”趋势【SMM分析】 ► 三批稀土指标下发后 今年轻稀土同比增23.58% 一年内首次下发三批指标有何深意？【SMM热议】 ► 【SMM分析】磷酸铁生产成本高企如铁 市场低迷价格还被继续软捏吗 ► 成本需求双重支撑 钛白粉议价重心上调【SMM分析】 ► 年末氛围显露 美金铜市场成交清淡【SMM洋山铜现货】 ► 低价货源被扫现货趋紧 现货低位返升至200元/吨以上【SMM沪铜现货】 ► 下游补货开始增加 今日升水探底回升【SMM华南铜现货】 ► 12月19日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► 12月19日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 国内电解铝主流消费地库存维持去库趋势 短期升水或窄幅波动为主【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：年末下游采买减弱 铅现货市场成交趋淡【SMM午评】 ► SMM 2023/12/19 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 宁波锌：锌价震荡 现货升水持稳【SMM午评】 ► 广东锌：月差略扩 持货商多挺价【SMM午评】 ► 天津锌：升水维稳 成交乏力状态延续【SMM午评】 ► 早间镍价震荡下行 现货市场成交转暖【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

※今日焦点 ► 12月19日SMM金属现货价格一览 ► 基本金属内外分化 伦镍跌超3% 工业硅涨2.89%【SMM日评】 ► 三批稀土指标下发后 今年轻稀土同比增23.58% 一年内首次下发三批指标有何深意？ ► 精铜杆行业2023下半年回顾——受铜价扰动明显 下半年精铜杆消费呈现“倒V”趋势 ► LME镍库存一日内累库超2000吨 利空镍价大跌【SMM评论】 ► 磷酸铁生产成本高企如铁 市场低迷价格还被继续软捏？【SMM分析】 ► 美国提供额外新能源税收抵免指导 未来市场仍存在不确定性【SMM分析】 ► 连云港亚新高炉检修【钢厂检修】 ► 中新钢铁高炉检修【钢厂检修】 ► 山西华鑫源钢铁高炉检修【钢厂检修】 ► 深入剖析！日本制铁溢价收购122年的美国钢铁【SMM热点】 ► 雨雪天气导致出库受限 下周华中或持续累库【SMM调研】 ► 辽东地区铁粉价格或将小幅下探【国内铁矿简评】 ► 唐山地区铁精粉价格有小幅下探可能【国内铁矿简评】 ► 成本需求双重支撑 钛白粉议价重心上调【SMM分析】 ► 光伏设备板块盘中拉升 发改委将开展退役风电、光伏设备高值利用等重点难点技术攻关【热股】 ► 今日家电板块震荡 机构称2024年板块将以结构性行情为主【股市异动】 ► 国家发改委：我们有条件、有能力圆满完成全年经济社会发展主要预期目标 预计明年CPI将温和回升 ※产业及宏观要闻 ► A股窄幅震荡 船舶制造、消费电子等小幅上涨【股市收评】 ► 12月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0982元 ► 日本央行公布利率在即 市场紧盯政策转向与日元走势 ► 美联储转向 美元三个月来首现“净空仓” 高盛预计美元“还会跌” ► 油价飙升、航运股大涨、消耗20%全球运力、影响以色列30%进口 “红海受阻”意味着什么？ ► 中国黄金国际：甲玛铜金多金属矿逐步复产 ► 伦铝库存大增 刷新逾两个月最高位 ► 沪伦两市镍库存双双回升 沪镍库存刷新近三年最高位 ► 意大利不锈钢企AST将于12月下旬停产 ► 广期所：自12月20日结算时起 调整碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准 ► 前三季增长22% 中央空调出口迎来长期利好窗口 ► 碳密集型产品又迎重击！英国拟从2027年起征收碳进口税 ► 山东：2024年37个县（市、区）分布式光伏消纳困难 ► 12月19日全国碳市场价涨0.88% 碳排放配额总成交36.62万吨【交易日报】 ► 广期所自12月20日结算起调整碳酸锂两期货合约交易保证金 | 德国电动车补贴提前取消 ※12月19日LME金属库存 【铜库存】LME铜库存减3800吨至168650吨 【铝库存】LME铝库存增6975吨至511450吨 【铅库存】LME铅库存减2200吨至128600吨 【锌库存】LME锌库存增1200吨至207150吨 【锡库存】LME锡库存减15吨至8190吨 【镍库存】LME镍库存增858吨至52698吨 ※12月18日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水88.69美元/吨，持仓288008手减523手，总成交154113手 【LME0-3铝】贴水53.5美元/吨，持仓699349手增19242手，总成交448979手 【LME0-3铅】贴水39.25美元/吨，持仓143479手增2024手，总成交66570手 【LME0-3锌】升水11美元/吨，持仓205113手增1241手，总成交84546手 【LME0-3锡】贴水290美元/吨，持仓17280手增161手，总成交6082手 【LME0-3镍】贴水236.5美元/吨，持仓184972手增169手，总成交54799手

SMM12月19日讯： 美元方面： 今日美元指数震荡运行，截至15:19分跌0.03%。由于12月美联储议息会议偏鸽、透露出货币政策或将转向，市场对明年3月降息的计价过满，随后遭到了多个美联储官员的反击，否认会快速降息，令市场情绪稍有降温。目前市场关注美国关键数据，以寻找美联储近期偏向鸽派后的利率方向信号。 根据芝加哥商品交易所CME FedWatch工具，市场目前认为美联储在3月降息的概率约为69%。 》12月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0982元 其他货币方面： 日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期，且未出现政策退出的“黑天鹅”迹象。日本央行表示，经济已适度复苏，将长期国债收益率上限参考值保持在1%不变，维持前瞻性指引不变。 国内方面： 国家发改委新闻发言人李超在12月份新闻发布会上表示，强化综合统筹，确保党中央各项部署落地见效。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等各领域政策统筹协调配合，强化宏观政策取向一致性。持续深化改革开放，不断完善落实“两个毫不动摇”的体制机制，深化国资国企改革，促进民营经济发展壮大；进一步吸引和利用外资，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动落实落地。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注欧元区11月CPI年率终值、11月CPI月率；英国12月CBI工业订单差值；加拿大11月CPI月率；美国11月新屋开工总数年化、11月营建许可总数数等数据。以及，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金接受雅虎财经的采访。 金属市场： 基本金属内外分化，内盘基本金属方面普涨，截至今日日间收盘，沪锡涨1.23%，沪铝涨0.66%，沪锌涨0.26%，沪铅涨0.10%；沪镍跌1.71%，沪铜跌0.15%，氧化铝跌0.03%。LME金属方面普跌，截至15:21分，伦铝涨1.23%，伦锌涨0.14%；伦镍跌3.39%，伦铅跌1.13%，伦锡跌0.77%，伦铜跌0.62%。 据SMM分析，基本面供应端镍产量为增加预期，需求端下游对纯镍需求支撑有限；后续镍价走势需关注LME镍库存走势变化。 》点击查看详情 截至今日日间收盘，碳酸锂跌2.25%，工业硅涨2.89%。据SMM分析，受寒潮天气影响，新疆地区部分硅厂按通知每日保温2小时，伊犁其他硅厂暂时正常生产，昨日凌晨甘肃临夏、青海海东地区发生地震，硅企方面生产暂无受到较大影响，对于地震后续如运输及西北限电等情况SMM将持续跟踪。 》点击查看详情 黑色系方面普涨，不锈钢涨0.99%，焦煤涨0.48%，热卷涨0.32%，螺纹钢涨0.28%；铁矿跌0.11%，焦炭跌0.02%。 贵金属方面，沪金、银分别涨0.19%、0.07%。截至15:25分，COMEX黄金跌0.12%、COMEX白银涨0.03%。 截至15:27分行情 》点击查看SMM行情看板 》12月19日SMM金属现货价格一览 》A股窄幅震荡 船舶制造、消费电子等小幅上涨【股市收评】 原油方面： 截至今日15:26分，美油、布油分别跌0.16%、0.01%。由于红海海域船只遭受胡赛武装袭击的可能性明显增加，马士基和英国石油等油轮公司已宣布将改变航线，绕过红海航道，改道好望角。短期内油轮运费，特别是苏伊士型油轮的运费可能会受到支撑。目前，通过苏伊士运河和红海曼德海峡的油轮主要运送俄罗斯对印度和中国的原油出口，以及地中海和北海对亚太地区的原油出口，每天大约有200至300万桶。地中海和北海每天的原油流量约为50万桶。如果油轮改变航线，亚太地区的买家将增加对中东原油的采购以填补缺口。在成品油方面，石脑油、柴油和航煤的东西方价差也可能会扩大。红海区域航行安全的担忧昨日引爆了能源市场的焦虑，造成的影响目前仍在发酵。 OPEC会议达成220万桶/日协议，但总体上沙特以外其它国家靠自愿减产缺少约束，市场质疑其执行率。为了改变市场叙事，沙特能源部长发言强调减产会被执行，并提出OPEC可能进一步减产，俄罗斯也表示将进一步加大减产支持力度，将在12月进一步削减原油出口，可能减少5万桶/日或更多。需求方面，近半个月以来，EIA美国汽油需求一度跌破五年区间下界限，目前仍在1000万桶/日以下水平。国内需求来看，截至12月14日当周，我国主营炼厂常减压开工率下滑录得75.16%；山东地炼开工率录得64.32%，均为年内相对低值。 SMM日评 ► 隔夜期铜走跌日内小幅波动 盘面重心回归支撑位【SMM期铜简评】 ► 红海航运受阻 欧洲再生铜价格影响仍是未知数【SMM再生铜日评】 ► 沪铝收盘今日上涨0.42% 近月合约偏强震荡【SMM期铝简评】 ► 铝价涨势放缓 再生铝价持稳观望【ADC12价格日评】 ► 铝基价持续上涨 铝棒加工费再度下调 下游畏高刚需采购【铝棒现货日评】 ► 12月19日废电瓶市场成交综述【SMM晚评】 ► 12月19日再生铅市场成交综述【SMM晚评】 ► 沪锌录得三连阴 日内走势震荡运行【SMM期锌简评】 ► 现货成交回暖 镍铁价格呈稳【镍生铁日评】 ► 今日镍价震荡下行 现货市场出货情绪高涨【SMM期镍简评】 ► 不锈钢价格走势暂未明朗 下游采购情绪仍显谨慎【SMM现货日评】 ► 不锈钢现货价格小幅上调 SS合约承压窄幅震荡上行【SMM期货日评】 ► LC2401主力合约继续下跌 跌2.55%【SMM碳酸锂期评】 ► 12月19日碳酸锂价格跌幅放缓【SMM日评】 ► 锰矿贸易商低价出货情绪减弱【SMM日评】 ► 热卷期货窄幅震荡 现货市场表现平淡【SMM热轧日评】 ► 现货价格盘整运行 市场情绪谨慎观望【SMM螺纹日评】 ► 铁水延续小幅下降 铁矿石价格盘整向下【SMM简评】 ► 焦钢企业继续博弈【SMM日评】 ► 甘肃地震对硅企生产影响小 西北限电市场情绪发酵【SMM硅日评】 ► 白银小幅回弹【SMM日评】