※今日焦点 ► 金属普涨 铁矿涨2.63% 沪锌三连跌 关注晚间美国通胀数据【SMM日评】 ► 1月19日SMM金属现货价格 ► 上游挺价VS下游接受度有限 四钴报价僵持 年末将至钴盐价格或平稳运行？ ► 市场存少量囤货需求 洋山铜溢价仍居高不下 ► 沪铝周线三连跌 节前累库远低于去年同期 下游进入年前淡季 短期铝市承压 ► 铝锭去库仍在延续！市场下修节前库存预期 ► 铅锭阶段性供需错配 社库降至5个月低位 ► SMM七地锌锭社会库存下降0.53万吨 ► 2024年国内建筑钢材钢厂冬储政策汇总 ► 2024年铁矿石供应和需求哪个更胜一筹 ► 焦企继续亏损 但减产意愿降低 ► 2023年有机硅市场价格回顾 ► 2023年氧化镨钕供应量继续增长 国内总产量同比增加1.6% ► 稀土价格止跌企稳 下游磁材补货增加 ► 包钢稀土：今日氧化铈、碳酸铈竞价交易已结束 ► 2023储能市场回顾与展望 (一) – 市场规模统计：隐藏在繁华背后的价格失衡【SMM储能电芯排名预计于下周公布】 ► 价格下行产能过剩 负极材料2023全回顾 ► 谈及智能汽车、绿色低碳产业、5G.......工信部这场发布会信息量很大 ※SMM周评 ► 精铜杆开工率小幅下降符合预期 料下周开启备库计划 ► 市场信心不足 工业硅延续下行走势 ► 需求弱势下 硅锰现货价格偏弱 ► 市场竞争仍然激烈 负极材料价格承压下行 ► N型硅片成交重心下移 电池继续N、P分化 ► 市场平静运行 锰价涨跌两难 ※产业及宏观要闻 ► 人民币取代美元 成俄罗斯交易所第一大交易货币 ► 工信部：2023年我国汽车出口首次跃居全球第一 ► 国家发改委重磅发声！审慎出台收缩性举措、突出做好7方面工作...... ► BMI：总体看好今年金属价格 铜、锂、镍和钴等行业将呈现显著增长 ► IEA上调2024年石油需求增长预测 称市场供应相当充足 ► 巴拿马运河干旱损失将超预期 当局：船只过境量已减少了36% ► 哈萨克斯坦2023年铜产量减少 锌和钢材产量增加 ► 福建、广东、江苏、四川 谁才是2023年锂电池出口之王？ ► 【1.19锂电快讯】我国找锂出现重大突破 | 国家发改委称今年要大力促进新能源汽车等消费 ► 电动汽车销量增长放缓？沃尔沃汽车CEO：不存在 ► 安源煤业：煤炭价格下降 预计2023年净利为-1.05亿到-1.26亿 所属曲江公司发生安全事故 ► 为AI之战囤积武器！Meta将斥资数十亿美元购买英伟达AI芯片 ► 英国彩虹稀土开始在美国分离稀土氧化物 ► 中伟印尼北莫罗瓦利产业基地 首条产线成功产出镍铁 ※1月18日LME金属库存 　　（单位：吨） ※1月18日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水86.2美元/吨，持仓274433手减1679手，总成交132327手 【LME0-3铝】贴水45.26美元/吨，持仓684738手减2765手，总成交299893手 【LME0-3铅】贴水26美元/吨，持仓139020手减2102手，总成交65123手 【LME0-3锌】贴水13.26美元/吨，持仓207359手减877手，总成交75522手 【LME0-3锡】贴水193美元/吨，持仓16738手增58手，总成交5634手 【LME0-3镍】贴水238美元/吨，持仓186800手增2126手，总成交36255手

► 美劳动力数据抑制降息预期 铜价重心下移【SMM铜晨会纪要】 ► 国内铝锭去库已一周有余 但难抵宏观面持续偏空【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅上行补涨 冶炼厂库存持续偏紧【SMM铅晨会纪要】 ► 美国劳动力市场依然稳健 伦锌小幅下行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场冷清依旧 夜盘锡价小幅下跌后回升整体维持高位【SMM锡早讯】 ► 供应偏紧加剧 硫酸镍价格或迎来上行【SMM镍晨会纪要】 ► 期螺震荡运行 现货成交情况偏弱【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】三元材料价格持稳 正极制造成本暂稳 ► N型硅片成交重心有所下移 年前PERC电池涨价难以为继【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪铅、锡、镍涨幅均在0.40%及以下，其他金属跌幅均在0.60%以下。LME金属近全线收跌，仅伦锡涨0.47%，伦锌跌3.41%，伦铝跌2.08%，其他金属跌幅在1.00%以下。 黑色系全线收涨，焦煤涨1.14%，其他金属涨幅在1.00%以下。 贵金属来看，沪金、银分别涨0.11%、0.27%。COMEX黄金、白银均涨0.93%。 》基本金属普跌 伦锌跌3.41% 黑色系全线飘红 截至1月19日07:12分行情： 》1月18日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数涨0.03%。根据芝商所的FedWatch工具，目前市场认为美联储3月降息至少25个基点的可能性为57.1%，而上一交易日为55.5%，一周前为73.2%。 其他货币方面： 美元兑日圆基本持平，报148.14日圆，周三曾升至148.52，为11月28日以来最高。日本央行定于下周一和周二召开政策会议，可能会维持超宽松货币政策不变。 英镑上涨0.17%，报1.269美元，延续了上一交易日的涨势，当日的数据显示12月通胀率意外攀升，巩固了英国央行将比其他国家央行更慢降息的预期。 国内方面： 1月18日下午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，解读宏观经济形势和政策。发布会上，国家发展和改革委员会副主任刘苏社介绍，结合国家发展改革委经济分析和政策研究、中长期规划和年度计划、投资管理和项目建设、改革和创新、综合统筹和综合平衡等方面重点职能，国家发展改革委将更加注重扩大有效需求，更加注重依靠改革创新增强发展动力，更加注重发展壮大实体经济，更加注重增进民生福祉，更加注重提高宏观政策成效。突出做好7个方面工作。 国家发改委副秘书长、国民经济综合司司长袁达表示，国家发展改革委将深入贯彻落实中央经济工作会议精神，高质量做好宏观政策取向一致性评估工作。全面稳慎评估政策效应。从严从细把关各项政策对经济总量和结构、供给和需求、行业和区域、就业和预期等的影响，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，审慎出台收缩性、抑制性举措。全面精准分析系列政策的叠加效应，进一步强化政策协调和工作协同，切实防范“合成谬误”。 今日宏观方面： 关注日本12月核心CPI年率，德国12月PPI月率，英国12月季调后零售销售月率，加拿大11月零售销售月率，美国1月一年期通胀率预期、1月密歇根大学消费者信心指数初值、12月成屋销售总数年化 等数据。另外，关注IMF总裁格奥尔基耶娃、欧洲央行行长拉加德和德国财长林德纳在达沃斯世界经济论坛发表讲话。 原油方面： 隔夜美油、布油分别涨1.89%、1.39%。国际能源署(IEA)与石油输出国组织(OPEC)均预测全球石油需求将强劲增长，同时冬季寒冷天气给美国原油产出造成干扰，而且报告显示上周美国原油库存大幅减少，石油交易商还对中东地缘政治风险感到担忧。 1月18日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月18日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【春节假期即将来临 铜板带开工率如何演绎？】 据SMM调研了解，大部分铜棒厂表示，进入1月之后，新能源行业电池插片、连接片订单持续减少，电气行业接插件订单、变压器订单和冲压件等订单大不如前，需求受压制较为明显SMM预计1月份铜板带企业的开工率环比继续减少。 》点击查看详情 【铝锭去库仍在延续！市场下修节前库存预期】 1月18日，SMM统计电解铝锭社会总库存44.1万吨，国内可流通电解铝库存31.5万吨，较本周一去库1.5万吨，较上周四去库1.8万吨，仍稳居近七年同期低位水平，与去年同期的库存差已拉大至28.1万吨。 》点击查看详情 【美铝Kwinana精炼厂关闭的影响及全球氧化铝市场前景分析】 虽然Kwinana的关闭可减少西澳天然气市场大约5%的需求，但这部分释放的能源供应并不能满足日益增长的需要。未来西澳天然气市场供应仍然维持紧张，西澳氧化铝厂能源成本不具备显著下跌的条件，而Kwinana氧化铝厂老旧设备的更新也为重启增加了额外的财务负担。 》点击查看详情 【2023年12月铝线缆开工情况回顾】 据SMM调研统计，2023年12月国内铝线缆行业综合开工率环比小幅下滑1.7个百分比至47.83%。由于终端提货放缓、铝价强势反弹，12月铝线缆开工率整体呈现走弱趋势，12月大型企业开工率环比下降约2个百分点至51.3%。 》点击查看详情 【不锈钢供需同步走强 社会库存基本维持】 截至1月18日，不锈钢总社会库存约为75.29万吨，周度环比去库约0.21%，环比上月去库2.2%。其中200系不锈钢社会库存约20.62万吨，较上周库存降低约0.79%%；300系不锈钢社会库存约42.28万吨，与上周基本持平；400系不锈钢社会库存约12.40万吨，周度环比增加约0.08%。 》点击查看详情 【2023年中国碳酸锂产量增31%至46万吨 现货价格跌去81%】 据SMM调研，2023年中国碳酸锂产量约46万吨，同比31%，增速依旧较高。其中全年需求增量带动及新建锂盐企业投产是2023年国内碳酸锂产量增加的主要推动力。 》点击查看详情 【建材生产节奏放缓 累库速度下降】 截至1月18日，国内建筑钢材总库存持续累积，但累库速度稍有放缓，本周螺纹总库存602.84万吨，较上周增加15.88万吨，环比上升2.71%。 》点击查看详情 【再生硅价格快速下跌 跌价势头能否持续？】 据SMM调研，1月18日再生硅3303#市场均价为15250元/吨，周环比下降400元/吨，降幅为2.6%。 》点击查看详情 【下游需求进一步减弱 高纯石英砂成交重心下移】 截至目前，当前SMM国内市场高纯石英砂（石英坩埚内层用）报价39-44万元/吨，均价41.5万元/吨，价格暂稳；高纯石英砂（石英坩埚中层用）报价18-21万元/吨，均价19.5万元/吨，价格下降1.5万元/吨。 》点击查看详情 【氢储能前景分析】 随着我国大幅提升绿电占比以实现能源低碳转型发展，电力系统对灵活性的要求使得大规模与长时间储能的需求增加，所以安全、可持续和负担得起的能源就成为了未来储能的关键因素。 》点击查看详情 ► 进入年末 锌渣系数近期变化如何？ ► 宏观压制锌价大跌 供需双弱锌下跌空间有限 ► 本周电钴价格暂稳运行 ► 锂电回收知多少 ► 辽西地区铁粉价格或将依旧下探 ► 需求表现超预期 热卷社库小幅去化 ► 本周SMM全国热卷库存小幅去化 表需环比回升 ► 2023年工业硅市场价格回顾 ► 单周定标容量2.5GW 定标采购需求步入淡季 ► 2023年白银产量以及银来源变化情况如何？ Shibor： 隔夜报1.7340%，下跌9.80个基点。7天报1.8190%，下跌12.40个基点。3个月报2.4000%，下跌0.20个基点。 【美国铝业：2023年净亏损6.51亿美元 西班牙工厂除了关闭别无他选！】 展望未来，美国铝业预计，2024年氧化铝产量将在980万吨至1000万吨之间，氧化铝出货量将在1270万吨至1290万吨之间。由于冶炼厂重启，铝部门预计将生产220万至230万吨，比2023年有所增加。预计铝出货量将在250万至260万吨之间，与2023年一致。 》点击查看详情 【逆势布局锂资源！赣锋锂业拟加持Leo Lithium不超过5%股权 继续推动Goulamina锂辉石矿项目开发建设】 据SMM此前调研显示，当前部分澳洲矿山依旧在价格上与买方博弈。部分国内买方心理价格目前接近甚至低于800美元/吨，使得当前的接货量较为有限。但非澳洲地区目前仍然偶有低价零单成交。 》点击查看详情 【中钢协：2023年全国累计生产粗钢10.19亿吨 同比持平】 2023年12月，全国生产粗钢6744.0万吨、同比下降14.90%，日产217.55 万吨/日、环比下降14.24%；生产生铁6087.0万吨、同比下降11.80%，日产196.35万吨/日、环比下降9.15% 》点击查看详情 【中钢国际：2023年净利润同比增24.5% 中国首套百万吨级氢基竖炉诞生】 中钢国际发布业绩显示，公司2023年全年实现营业收入264.10亿元，同比增长41.1%；归属于上市公司股东的净利润7.86亿元，同比增长24.5%。公司表示，2023年，公司一手抓新签合同定单，一手抓在手项目执行，国内外在手执行项目较上年同期有所增加，且项目推进顺利，营业收入同比增幅较大。 》点击查看详情 【金力永磁：规划到2025年建成4万吨高性能稀土永磁材料产能】 金力永磁表示，目前公司的高性能钕铁硼永磁材料毛坯年产能达23,000吨，规划到2025年建成40,000吨高性能稀土永磁材料产能。 》点击查看详情 ► 自然资源部：加大勘探开发和增储上产力度 提高战略性矿产资源保障能力 ► 汇丰银行：上调2024-27年铜价预估1-7% 因预期供应减少 ► 我国找锂重大突破：一地探获锂资源近百万吨 一地发现伴生富锂硼卤水 ► 美锦能源：截至2023年底公司旗下建成并投入运营加氢站近20座 ► 1月18日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交8吨【交易日报】 【五部门开展“车路云一体化”应用试点 智能网联汽车增量空间巨大】 1月17日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部发布关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，试点期为2024—2026年。推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系。 》点击查看详情 【最高745.33W！捷佳伟创HJT组件功率再获得突破】 自去年12月最高功率组件达到738.98W以来，经过不到一个月持续优化，2024年1月捷佳伟创HJT单玻组件功率达到745.33W，双玻单封组件741.66W，纯双玻量产组件最高功率735.79W，以上HJT组件电池端均采用12BB印刷工艺，再次刷新公司HJT组件功率记录！ 》点击查看详情 【国家统计局：2023年12月太阳能发电量增长17.2%】 近日，国家统计局发布数据显示，2023年12月份，规模以上工业（以下简称规上工业）主要能源产品生产继续保持稳定增长。与11月份相比，原煤、天然气、电力增速有所放缓，原油增速加快。电力方面生产平稳，12月份，规上工业火电增速加快，水电、风电、太阳能发电增速回落，核电降幅扩大。 》点击查看详情 ► 2023年新能源免征购置税、车船税1218亿元 ► 搭载宁德时代电池 福田汽车签约1800辆新能源大单 ► 芝加哥遭遇极寒天气 多辆特斯拉无法充电 ► 因Stellantis部分车辆停产 Martinrea关闭加拿大工厂 ► 上汽、比亚迪接连“上船”车企出口“卷”至“下海” ► 10家企业入围中核集团光伏支架框架采购订单 ► 别怕英伟达涨到头！华尔街分析师：仍是最低成本投资AI的方式

SMM1月18日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属多飘绿，沪锌跌2.03%，沪铝跌0.40%，沪铜、锡均跌0.09%；氧化铝、沪镍涨0.40%左右，沪铅收平。 LME金属全线飘绿，截至今日15:22分，伦锌跌3.27%，伦铅跌1.60%，伦铝跌1.29%，伦铜、锡、镍跌幅在0.50%以下。 碳酸锂、工业硅跌幅在1.00%以上。黑色系全线收涨，铁矿涨0.80%，焦煤涨0.58%，其他金属涨幅均在0.50%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.60%、0.64%。截至今日15:22分，COMEX黄金、白银分别涨0.46%、0.67%。 截至今日15:22分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月18日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铝方面： 整体来看，据SMM统计，今日全国电解铝库存44.1万吨，可流通电解铝库存31.5万吨，较上周四去库1.8万吨，库存水平处于近五年同期低位。基本面上，国内电解铝供应相对稳定，消费端进入淡季，需求偏弱情况下铸锭量存在增加预期，近期电解铝现货进口窗口阶段性开启，或有部分进口货源进入国内市场，月底铝市或进入传统累库周期，后期或给予升贴水以一定压力。 》点击查看详情 铅方面： 据SMM调研显示，1月18日，SMM再生精铅价格较昨日持平。下游企业积极询价，但因市场货源紧张且再生精铅持货商看涨惜售，散单成交数量有限。 》点击查看详情 锌方面： 进入年末，下游企业即将进入年假时期，导致锌渣系数有所波动，什么原因造成现在的锌渣系数有所调整，后期锌渣系数又将如何变化？SMM分析主要有以下几点：首先，氧化锌企业开工较弱，氧化锌企业进入年末，订单有所减弱，因此开工将会受到一定的抑制，导致对于锌渣的需求相比来讲有所减弱，原材料的采买积极性有所降低，对于锌渣价格底部支撑力量有所减弱。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:22分，美元指数跌0.15%。根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具，交易商认为美联储3月前开始降息的概率从周二的65.1%降至61%。 尽管包括美联储理事沃勒在内的美联储官员本周反驳了快速放宽政策的预期，但市场仍认为年底前可能会降息150个基点。 》1月18日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1174元 其他货币方面： 日本央行将于下周一和周二召开政策会议。 欧元本周三从五周低点1.08445美元反弹，受欧洲央行总裁拉加德对彭博的评论支撑，该评论称欧洲央行官员中可能有多数人支持在夏季降息，晚于市场预期的春季降息。 本周三英镑反弹，此前数据显示12月通胀意外加速，增强了英国央行将比其他国家更慢降息的预期。英镑兑美元隔夜大涨0.31%，结束了三连跌，并限制了美元指数周三的涨幅。 国内方面： 1月18日下午，国务院新闻办公室举行新闻发布会，解读宏观经济形势和政策。发布会上，国家发展和改革委员会副主任刘苏社介绍，结合国家发展改革委经济分析和政策研究、中长期规划和年度计划、投资管理和项目建设、改革和创新、综合统筹和综合平衡等方面重点职能，国家发展改革委将更加注重扩大有效需求，更加注重依靠改革创新增强发展动力，更加注重发展壮大实体经济，更加注重增进民生福祉，更加注重提高宏观政策成效。突出做好7个方面工作。 国家发改委副秘书长、国民经济综合司司长袁达表示，国家发展改革委将深入贯彻落实中央经济工作会议精神，高质量做好宏观政策取向一致性评估工作。全面稳慎评估政策效应。从严从细把关各项政策对经济总量和结构、供给和需求、行业和区域、就业和预期等的影响，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，审慎出台收缩性、抑制性举措。全面精准分析系列政策的叠加效应，进一步强化政策协调和工作协同，切实防范“合成谬误”。 今日宏观方面： 关注欧元区11月季调后经常帐，美国至1月13日当周初请失业金人数、12月新屋开工总数年化、12月营建许可总数、1月费城联储制造业指数等数据。另外，关注欧洲央行公布12月货币政策会议纪要，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。 原油方面： 截至今日15:22分，美油、布油分别涨0.76%、0.54%。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存增加，汽油库存和馏分油库存继续增加，也对油价构成了一定的下行压力。具体数据显示，截止1月12日当周，美国商业原油库存增加48.3万桶；汽油库存增加486万桶；馏分油库存增加了521万桶。 目前看来，多空双方在市场中的博弈态势日益明显，无论是利好还是利空因素，都未能形成压倒性的市场影响力。2月上旬，石油输出国组织（OPEC）即将举行新一轮会议，这将是原油市场后续的关键焦点，值得密切关注。 关注今日IEA公布月度原油市场报告。 SMM日评 ► 美元高位运行日内小幅走弱 期铜小幅回弹但上方压力仍存 ► 宏观情绪不佳 BC铜主力收跌 ► 宏观氛围偏弱 短期沪铝震荡运行 ► 铝价偏弱震荡 加工费借势上挺 铝棒现货需求持续走弱 ► 现货供应逐渐恢复 短期沪铅或维持窄幅震荡 ► 国内市场经济复苏仍需时间 沪锌下行明显 ► 沪锡价格维持相对高位 下游企业仍持观望态度 ► 供应偏紧加剧 硫酸镍价格或迎来上行 ► 沪镍今日偏强运行 宏观情绪利好镍价 ► 现货成交回暖 镍铁价格上调 ► 不锈钢现货价格上调 现货成交氛围延续 ► 不锈钢市场成交氛围延续 SS合约承压震荡上行 ► 碳酸锂主力合约下跌 跌幅为0.67% ► 1月18日碳酸锂价格持稳 ► 黑色修复回调 锰硅跟随反弹 ► 市场成交清淡 电解锰市暂稳运行 ► 铬铁节前成交逐步进入尾声 难涨难跌铬铁价格持稳 ► 盘面收复昨日跌幅 热轧现货表现仍较差 ► 焦炭刚性需求继续承压 ► 钢厂陆续补库 铁矿价格存在支撑 ► 期螺震荡运行 现货成交情况偏弱 ► 市场冷淡叠加出货压力硅厂报价下调 ► 年 前备货积极 镝铽价格继续小幅上行 ► 白银价格持续下跌

※今日焦点 ► 基本金属普跌 沪锌跌2.03% 黑色系全线飘红【SMM日评】 ► 1月18日SMM金属现货价格 ► 春节假期即将来临 铜板带开工率如何演绎？ ► 【SMM年度盘点】2023年中国碳酸锂产量增31% 现货价格跌去81% ► 宏观压制锌价大跌 供需双弱锌下跌空间有限 ► 美国铝业：2023年净亏损6.51亿美元 西班牙工厂除了关闭别无他选！ ► 海关：中国12月铝矿砂及其精矿进口同比增长17.5% ► 全球市场动态令铝价格的预测面临挑战 ► 周中铝锭去库明显 铝棒小幅累库 ► 本周精铅供应逐渐恢复 后续铅价还能否出现上行？ ► 进入年末 锌渣系数近期变化如何？ ► 临近年关 压铸锌合金企业放假抢先知 ► 不锈钢供需同步走强 社会库存基本维持 ► 【SMM热卷社库盘点】需求表现超预期 社库小幅去化 ► 本周SMM全国热卷库存小幅去化 表需环比回升 ► 铬铁节前成交逐步进入尾声 难涨难跌铬铁价格持稳 ► 【SMM周评】本周电钴价格暂稳运行 ► 【SMM科普】锂电回收知多少？ ► 2023年工业硅市场价格回顾 ► 再生硅价格快速下跌 跌价势头能否持续？ ► 下游需求进一步减弱 高纯石英砂成交重心下移 ► 2023年硅价、组件价格暴跌 2024年硅料供应增速放缓PK装机有望创新高 ► 【SMM统计】单周定标容量2.5GW 定标采购需求步入淡季 ► 氢能源板块午后反弹 英力特、镇洋发展涨停 机构看好产业发展 ► 年前备货积极 镝铽价格继续小幅上行 ► 2023年白银产量以及银来源变化情况如何？ ► 中国汽车供应链加速布局东南亚市场 汽车钢出口&投资正当时 ※产业及宏观要闻 ► 春节前有麻烦？物流巨头警告：红海危机或导致亚洲集装箱短缺 ► WTO总干事警告：红海局势持续紧张 今年全球贸易不太乐观 ► 自然资源部：加大勘探开发和增储上产力度 提高战略性矿产资源保障能力 ► 汇丰银行：上调2024-27年铜价预估1-7% 因预期供应减少 ► Cochilco：智利本10年铜产量增速较预期缓慢 ► WBMS：2023年11月全球精炼铜供应短缺9.26万吨 ► WBMS：2023年11月全球精炼铅供应过剩0.76万吨 ► WBMS：2023年11月全球锌市供应过剩0.69万吨 ► 正式发布！动力电池回收企业白名单再添68家 ► 我国找锂重大突破：一地探获锂资源近百万吨 一地发现伴生富锂硼卤水 ► 塔塔汽车敦促印度政府维持对混动汽车的税率 反对丰田汽车降税的要求 ► 中钢国际：2023年净利润同比增24.5% 中国首套百万吨级氢基竖炉诞生 ► 中钢协：2023年全国累计生产粗钢10.19亿吨 同比持平 ► 五部门开展“车路云一体化”应用试点 智能网联汽车增量空间巨大 ► 逆势布局锂资源！赣锋锂业拟加持Leo Lithium不超过5%股权 继续推动Goulamina锂辉石矿项目开发建设 ► 上汽、比亚迪接连“上船”车企出口“卷”至“下海” ► 因Stellantis部分车辆停产 Martinrea关闭加拿大工厂 ► 海辰储能获海外5GWh大单 加速开拓全球大储市场 ※1月18日LME金属库存 　　（单位：吨） ※1月17日LME金属现货升贴水 【LME0-3铜】贴水93.75美元/吨，持仓276112手减2713手，总成交135919手 【LME0-3铝】贴水47.25美元/吨，持仓687503手减25933手，总成交211308手 【LME0-3铅】贴水33.48美元/吨，持仓141122手减3194手，总成交75128手 【LME0-3锌】贴水17.75美元/吨，持仓208236手减1323手，总成交82024手 【LME0-3锡】贴水210美元/吨，持仓16680手减276手，总成交4544手 【LME0-3镍】贴水240美元/吨，持仓184674手减1573手，总成交49355手

► 基本金属普跌 沪锌跌2.03% 黑色系全线飘红【SMM日评】 ► 地缘风险、全球大选年等因素作用下2024年铜市如何表现？ 多机构上调铜价预测【SMM专题】 ► 宏观压制锌价大跌 供需双弱锌下跌空间有限【SMM快讯】 ► 【SMM分析：年度盘点】2023年中国碳酸锂产量增31%至46万吨 现货价格跌去81% ► 下游需求进一步减弱 高纯石英砂成交重心下移【SMM分析】 ► 2023年工业硅市场价格回顾【SMM分析】 ► 再生硅价格快速下跌 跌价势头能否持续？【SMM分析】 ► 2023年硅价、组件价格暴跌 2024年硅料供应增速放缓PK装机有望创新高【SMM年度回顾】 ► 淡季氛围下 美金铜市场成交日趋平淡【SMM洋山铜现货】 ► 仓单流入现货供应增加 日内升水连连走跌成交回暖【SMM沪铜现货】 ► 铜价升贴水双双走低 下游仍看跌后市买兴未见好【SMM华北铜现货】 ► 1月18日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 可流通货源偏紧状况稍有缓解 今日华南铝锭现货高升水持稳【SMM华南铝现货】 ► 周中全国电解铝库存去库明显 低位库存水平给予现货升水支撑【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈偏强震荡 现货市场升水再度拉高【SMM午评】 ► 再生铅：持货商报价持平 再生精铅多为预售订单【SMM铅午评】 ► SMM 2024/1/18 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：锌价大幅下挫 市场活跃度明显提升 【SMM午评】 ► 广东锌：市场现货紧张 贸易商普遍惜货【SMM午评】 ► 宁波锌：盘面下跌 现货升水小幅上行【SMM午评】 ► 天津锌：今日锌价下滑 下游企业逢低备库【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅回落 下游企业采买情绪依旧低迷【SMM锡午评】 纯镍早间成交情绪尚可 镍豆较硫酸镍价差小幅扩大【SMM镍现货午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 美零售数据超预期 铜价承压下行【SMM铜晨会纪要】 ► 外围宏观面持续释放利空信号 短期铝价承压【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅内强外弱 现货市场供需双增【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储降息预期再次降温 伦锌承压下行【SMM晨会纪要】 ► 昨日下游企业观望情绪仍浓 夜盘锡价小幅拉升【SMM锡早讯】 ► 不锈钢现货成交较前日活跃 现货价格普遍上涨【SMM镍晨会纪要】 ► 12月产经数据出炉 宏观情绪受挫【SMM钢铁晨会纪要】 ► 电池片、EVA价格双双上涨 多晶硅价格暂时维持稳定【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪锌跌1.56%，沪铜、铝跌0.50%左右，其他金属涨幅在1.00%以下。LME金属普跌仅伦锡涨2.38%，伦锌跌3.46%，伦铅跌2.28%，伦铜跌1.20%，伦铝跌1.09%，伦镍跌0.25%。 黑色系全线收跌，焦煤跌1.22%，其他金属跌幅在1.00%以下。 贵金属来看，沪金、银分别跌0.66%、1.18%。COMEX黄金、白银分别跌1.05%、1.66%。 》金属普跌 伦锌跌3.46% 伦锡涨2.38% 截至1月18日07:10分行情： 》1月17日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数尾盘回落，收涨0.03%。尽管市场仍认为美联储有可能在3月份降息，但根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场预计美联储3月首次降息至少25个基点的几率从周二的65.1%降至53.2%。 其他货币方面： 美元兑日圆触及148.52日圆，为11月28日以来最高，尾盘上涨0.71%，报148.23。美元兑离岸人民币触及两个月高点7.2321元。英镑兑美元尾盘报1.268美元，日内上涨0.32%，在连续三个交易日下跌后有望首次上涨，因英国通胀率上升增强了人们对英国央行降息速度将慢于其他央行的预期。 国内方面： 国家统计局数据显示，中国2023年12月规模以上工业增加值同比增长6.8%。12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.8%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.52%。2023年，规模以上工业增加值比上年增长4.6%。 》点击查看详情 国家统计局初步核算，2023全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。分产业看，第一产业增加值89755亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值482589亿元，增长4.7%；第三产业增加值688238亿元，增长5.8%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.0%。 》点击查看详情 今日宏观方面： 将公布澳大利亚12月季调后失业率；欧元区11月季调后经常帐；美国至1月13日当周初请失业金人数、12月新屋开工总数年化、12月营建许可总数、1月费城联储制造业指数 等数据。另外，关注欧洲央行公布12月货币政策会议纪要，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话。 原油方面： 隔夜美油涨0.61%，布油跌0.23%。关注今日IEA公布月度原油市场报告。 1月17日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月17日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【2024年电网投资规模预计超5000亿 对铜消费影响几何？】 近日，国家电网2024年工作会议落幕，据国家电网透露，今年将继续加大电网投资力度，投资规模将保持高水平状态，并预计2024年我国电网投资总规模仍将超过5000亿元，那么新的一年电网投资重点方向是什么？ 》点击查看详情 【铜价持续走低 料本周临沂金属城再生铜吞吐量将回落】 1月8日-1月14日华东有色金属城再生铜吞吐量2.12万吨，环比上周增加0.85个百分点，符合预期。 》点击查看详情 【铜精矿供应基本面坍塌 供需失衡加工费难有起色】 目前已知的显著干扰量就是Cobre Panama和Anglo American，但是潜在的高危因素随时有可能成为一座休眠火山让本就不宽裕的铜精矿供应更是雪上加霜。 》点击查看详情 【国内锡锭两周去库1700吨 沪伦锡期价五连涨 下游多观望中】 1月17日 SMM 1#锡 现货均价报213750元/吨，较前一日涨3750元/吨，涨幅为1.79%，连续三日上涨。整体来看，目前基本面供需矛盾并不明显，1月精炼锡产量预期环比减少，锡矿供应偏紧；终端需求向好叠加持续去库，支撑锡价，SMM预计短期锡价震荡为主。后续需关注基本面变化以及宏观面因素对锡价走势的影响。 》点击查看详情 【2月不锈钢厂集中检修影响量达58.8万吨 基本面或将进一步改善】 目前，进入不锈钢季节性检修期，据SMM调研统计，2024年春节前后全国不锈钢厂陆续开始放假或检修，2月较为集中，预计影响不锈钢全国产量总计约58.8万吨。分系别来看，200系预计影响18.5万吨，300系预计影响32.8万吨，400系预计影响7.5万吨。 》点击查看详情 【临近年关 压铸锌合金企业放假抢先知】 临近年关，压铸锌合金企业陆续规划放假安排，市场对此也较为关心，SMM初步调研了解如下， 本次整理调研样本16家，涉及产能63万吨。 》点击查看详情 【石墨出口审批部分通过 春节前出口量或处低位】 据SMM调研，部分天然石墨厂商表示，2023年12月已按要求递交两用物项和技术出口申请表及相关文件，并通过有关单位向商务部提交出口申请，当前部分鳞片石墨、球形石墨的出口订单于1月中旬获批。 》点击查看详情 【进一步加大 1月全国有19个省市峰谷电价差超过0.7元/Kwh】 1月，根据SMM对一般工商业用电1-10Kv电价追踪来看。1月有19个地区的最大峰谷价差超过了0.7元/kWh，18个地区的最大峰谷价差较上个与有所减少。 》点击查看详情 【中国汽车供应链加速布局东南亚市场 汽车钢出口&投资正当时】 东南亚地区2022年GDP为3.6万亿美元，是全球第五大，亚洲第三大经济体。中国汽车供应链出海 “东南亚”风头正旺；2022年东南亚五国+印度汽车产量约为984万辆，消耗钢材约2079万吨；以20%的年均增速测算，到2030年，东南亚汽车制造业耗钢量将达到8900万吨。 》点击查看详情 【开工率：钢厂盈利有所回暖 部分高炉提前复产】 据SMM调研，1月17日，SMM统计的高炉开工率为88.11%，环比持平。高炉产能利用率为89.11%，环比上期上升0.3%。样本钢厂日均铁水产量为213.19万吨，环比上升0.72万吨。 》点击查看详情 【2023年硅价、组件价格暴跌 2024年硅料供应增速放缓PK装机有望创新高】 展望2024年，据SMM了解，根据各公司披露多晶硅投产规划，2024年年底多晶硅名义产能将达到317万吨左右，将满足1400GW装机量。从中也可以看出，2024年多晶硅产能虽继续增加，但增速已远不及2023年。此外，虽产能过剩，但由于多晶硅价格触及部分厂家生产成本线以及库存压力，多晶硅厂家开工率将逐渐降低，供需平衡仍然过剩但量将有所减少。 》点击查看详情 【2023年四季度全球智能手机市场增长8% 苹果年度出货量登顶】 关于全球手机市场的回暖，一方面源于全球经济的复苏，另一方面和各大品牌发布的新品刺激有关。大部分安卓厂商都在四季度发布了年度旗舰新品，同时四季度也是苹果一直以来的销售旺季。 》点击查看详情 ► 美国总统选举拉开序幕 谁将成为下一任美国总统？ ► 本周精铅供应逐渐恢复 后续铅价还能否出现上行？ ► 供应减量 杭州螺纹周度库存出现小幅下降 ► 本周博兴热卷库存小幅降库 ► 本周唐山热卷库存小幅降库 ► 钠离子电池入门科普之II负极 ► 关于新增光伏胶膜价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.8320%，上涨8.70个基点。7天报1.9430%，上涨0.90个基点。3个月报2.4020%，上涨0.10个基点。 【盐湖生变 澳矿减产 抢矿再起！锂矿供需将反转？】 公开资料显示，目前，海外锂资源方面，成熟的盐湖主要分布在南美锂三角，而大部分锂矿山依然集中在澳大利亚。国内锂资源方面，青海、西藏和四川锂资源储量占国内锂资源储量的绝大部分，不过，我国锂资源储量虽大，但普遍品位低、自然条件恶劣、环保要求严格、开采利用条件差。 》点击查看详情 【厦门钨业2023年净利同比增10.57% 能源新材料、稀土贡献缩水 传统钨钼撑起业绩】 从SMM报价来看一下，钨粉和四钼酸铵的价格在2023年的变动幅度。从其分别的历史价格走势可以看出：钨粉2022年12月30日的均价为264元/公斤，2023年12月29日的均价为271.5元/公斤，2023年的年度涨幅为2.84%；四钼酸铵2022年12月30日的价格为270500元/吨，2023年12月29日的均价为211500元/吨，2023年的年度跌幅为21.81%。 》点击查看详情 【钛白粉节前备货基本完成 需求端未现“开门红”信号】 从业内获悉，春节前经销商与下游工厂基本已完成年前备货，不过华南、华东、西南地区均有企业装置检修或有检修计划，造成供应量预期缩减，或对行情起到一定支撑作用，但国内钛白粉目前依然处于需求淡季，临近春节未有明显好转迹象。 》点击查看详情 ► 上期所：同意广东炬申仓储有限公司增加氧化铝期货核定库容 ► 金川集团成功控股中国第二大镍矿 ► 上期所：同意玖隆钢铁物流有限公司调整热轧卷板及不锈钢期货指定交割仓库核定库容 ► 供应过剩背景下 矿端给予底部支撑 碳酸锂价格或进入较长磨底期 ► 大中矿业：铁矿会有一个较好的发展趋势 铁精粉冬储动力较小 ► 中钢国际：通过项目精细化管理、降本增效等措施 2023年净利润同比增24.5% ► 技术研发不断取得新突破 氢燃料电池车有望实现跨越式增长 ► 1月17日全国碳市场价持平 碳排放配额总成交2.87万吨【交易日报】 【继比亚迪之后 特斯拉也在德国大降价】 在下调了Model 3和Model Y在中国的售价后，特斯拉又在德国大幅下调了Model Y的价格。特斯拉将Model Y长续航版和Model Y高性能版的价格分别下调了5,000欧元，下调后的价格分别为49,990欧元（合54,340美元）和55,990欧元，与之前的价格相比，分别下调了9%和8.1%。 》点击查看详情 【去年12月70城二手房价环比全线下跌 一季度楼市能否迎来小阳春？】 12月房地产市场延续了降温态势，房价仍在底部盘整。据国家统计局今日公布的数据，2023年12月，70城新房、二手房价格继续下行。其中，新房环比价格上涨的城市只有7个，环比减少2个；下跌城市数量达62个，环比增加3个。 》点击查看详情 【IEA：2023年全球可再生能源新增装机容量达510吉瓦】 国际能源署（IEA）近日发布的《2023年可再生能源》年度市场报告显示，2023年全球可再生能源新增装机容量达510吉瓦，比2022年增长50%，装机容量增长速度比过去30年的任何时候都要快。 》点击查看详情 【韩国宣布计划建设价值4710亿美元的超大型芯片集群】 1月15日，韩国贸易、工业和能源部（Ministry of Trade, Industry and Energy）称，三星电子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK hynix）和其他芯片公司计划总投资622万亿韩元（约合4710亿美元）在韩国新建16座晶圆厂，并创造300多万个就业岗位。韩国的目标是到2047年在京畿道建立全球最大的半导体产业集群。 》点击查看详情 ► 总投资50亿元！四川宜宾10GWh软包电池项目将迎新动态 ► 商务部：组织开展新能源汽车下乡 ► 政策积极信号显现 对中央空调有哪些利好？ ► 国务院：促进光伏组件等废弃物循环利用 ► 柔性钙钛矿10MW组件中试线完成千万级天使轮融资 ► AI芯片持续火爆 华尔街投行上调AMD和英伟达目标价

SMM1月17日讯： 金属市场： 受美元反弹抑制，今日内盘基本金属普跌。截至今日日间收盘，沪锌跌0.94%，沪铜、氧化铝、沪铅跌幅均在0.30%以下；沪锡涨1.91%，五连涨；沪铝、镍涨幅在0.10%以下。LME金属近全线飘绿，截至今日15:35分，仅伦锡涨1.35%，伦锌跌1.60%，伦铅跌1.45%，伦铜跌1.26%，伦铝、镍跌幅分别为0.16%、0.12%。 碳酸锂、工业硅分别跌1.60%、0.96%。黑色系多飘绿，不锈钢、焦炭分别涨1.41%、0.48%，其他金属跌幅均在1.00%以下。 贵金属方面，沪金、银分别跌0.76%、1.04%。截至今日15:35分，COMEX黄金、白银分别跌0.39%、1.20%。 截至今日15:35分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月17日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 锡： 现货市场，据SMM调研显示，贸易企业反应今日只有较少客户询价挂单，面对居于高位的锡价下游企业多数持观望态度。上午大部分贸易企业暂无成交。总体来说今日上午现货市场成交遇冷。 》点击查看详情 不锈钢： 目前，进入不锈钢季节性检修期或改善目前较弱基本面。据SMM调研统计，2024年春节前后全国不锈钢厂陆续开始放假或检修，2月较为集中，预计影响不锈钢全国产量总计约58.8万吨。分系别来看，200系预计影响18.5万吨，300系预计影响32.8万吨，400系预计影响7.5万吨。 整体来看，节前不锈钢下游和终端消费量仍较有限，但由于不锈钢跨入季节性检修期，2月供给减量幅度增大，预计或将进一步改善目前供需错配格局，增强不锈钢市场重心上抬驱动力。 》2月不锈钢厂集中检修影响量达58.8万吨 不锈钢基本面或将进一步改善 白银： 据SMM了解，今日上海地区量大国标银锭升贴水报价为3元/千克，大厂银锭报价升贴水为5元/千克，市场出货情绪变浓，出货意愿增加，收货中，下游客户占比增加。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 截至今日15:35分，美元指数涨0.15%。CME FedWatch工具显示，交易员认为美联储3月降息的可能性约为65%，低于周二上午的约75%。不过，利率期货市场仍押注今年将有六次25基点的降息。 》1月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1168元 国内方面： 央行今日进行5470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有200亿元7天期逆回购到期，实现净投放5270亿元。 国家统计局发布数据显示，2023年，全国房地产开发投资110913亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资83820亿元，下降9.3%。2023年，商品房销售面积111735万平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额116622亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。 》点击查看详情 国家统计局数据显示，中国2023年12月规模以上工业增加值同比增长6.8%。12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.8%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.52%。2023年，规模以上工业增加值比上年增长4.6%。 》点击查看详情 国家统计局初步核算，2023全年国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。分产业看，第一产业增加值89755亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值482589亿元，增长4.7%；第三产业增加值688238亿元，增长5.8%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%，四季度增长5.2%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.0%。 》点击查看详情 今日宏观方面： 关注欧元区12月CPI年率终值、12月CPI月率；美国12月零售销售月率、12月进口物价指数月率、12月工业产出月率、1月NAHB房产市场指数、11月商业库存月率等数据。另外，关注美国财长耶伦就美国总统拜登的经济计划发表讲话、欧洲央行行长拉加德在达沃斯经济论坛发表讲话。 原油方面： 截至今日15:35分，美油、布油跌0.80%左右。原油基本面格局无大幅变动，对于油价的方向选择，投资者更关注供需层面的具体演绎。美国能源信息署的周度数据显示成品油连续两周大幅累库，该机构还预计未来两年全球液体燃料消费增长将放缓，预计2024年日均消费量将增长140万桶。市场对于需求疲弱的担忧仍然存在的情况下，OPEC＋在本月即将开启的50万桶／日新增减产，以及美国SPR补库可能更多是托底油价。 SMM日评 ► 再生铜杆厂节前备货情绪尚可 铜价继续下跌不排除加大备货量 ► 红海地缘局势再度恶化 美元反弹伦铜日内失守8300美元/吨 ► 受国内经济数据影响 日内BC铜价走弱 ► 临近春节需求疲软 但库存依旧处于低位 短期预计沪铝震荡运行 ► 铝价小幅回暖 再生铝价持稳为主 ► 铝价上行 临近放假 刚需减少 铝棒现货成交较弱 ► SMM1月17日电动车蓄电池市场综述 ► 美指走强 沪锌上行承压 ► 沪锡价格小幅拉升 现货市场成交冷清 ► 供需暂无变动 镍铁价格持稳 ► 成品及原料供应偏紧 硫酸镍成交系数小幅抬升 ► 沪镍今日小幅回弹 但LME库存继续累库 ► 不锈钢现货成交较前日活跃 现货价格普遍上涨 ► 不锈钢现货价格普涨 SS合约承压震荡上行 ► 碳酸锂主力合约下跌 跌幅为1.05% ► 1月17日电池级碳酸锂价格持稳 ► 供需博弈维持 锰硅高开低走 ► 硅锰市场情绪不足 现货成交偏弱 ► 钢招表现平稳 电解锰市暂稳运行 ► 12月螺纹产经数据出炉 宏观情绪受挫 ► 宏观数据解读不佳 热轧现货表现亦差 ► 市场成交偏弱 铁矿石价格或将依旧偏弱震荡 ► 焦炭第三轮提降预期减弱 ► 市场询盘活跃 稀土价格略有回暖 ► 白银价格持续下跌

► 金属普跌 碳酸锂跌1.6% 沪锡涨1.91% 不锈钢涨1.41%【SMM日评】 ► 有机硅概念板块异动拉升 宏达新材夺下三连板 宏柏新材、晨光新材再度涨停！【SMM快讯】 ► 铜价持续走低 料本周临沂金属城再生铜吞吐量将回落【SMM分析】 ► 2023年硅价、组件价格暴跌 2024年硅料供应增速放缓PK装机有望创新高【SMM年度回顾】 ► 有机硅概念板块异动拉升 宏达新材夺下三连板 宏柏新材、晨光新材再度涨停！【SMM快讯】 ► 比价表现疲弱 美金铜溢价承压下行【SMM洋山铜现货】 ► 进口货源流入引跌市场 但主流平水难寻跌幅有限【SMM沪铜现货】 ► 库存下降持货商挺价出货 但实际成交一般【SMM华南铜现货】 ► 现货市场依旧冷清 华北当地货源难消化【SMM华北铜现货】 ► 1月17日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】 ► 华东现货升水小幅走扩 今日无锡巩义地区铝锭库存小幅下调【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：持货商报价持平 再生精铅多为预售订单【SMM铅午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价维持盘整态势 下游企业按需备库【SMM午评】 ► SMM 2024/1/17 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 上海锌：贸易商出货积极 升水上行乏力 【SMM午评】 ► 广东锌：海外供应端消息被消化 现货升水降低【SMM午评】 ► 天津锌：贸易商维持前日升贴水报价 市场成交平平【SMM午评】 ► 宁波锌：现货充足 升水持稳【SMM午评】 ► 早盘锡价维持高位盘整 多数贸易企业暂无成交【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）

► 美元指数反弹 铜价延续区间震荡【SMM铜晨会纪要】 ► 美联储鹰派言论引发市场大震 铝基本面暂无明显波动 ► 隔夜期铅横盘整理 现货供应逐渐恢复【SMM铅晨会纪要】 ► 美联储再次淡化降息紧迫性 伦锌下行【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场依旧冷清 夜盘锡价大幅拉升【SMM锡早讯】 ► 镍价继续走弱 下游补库情绪降温【SMM镍晨会纪要】 ► 原料领涨？期螺尾盘拐头向上【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅料价格大稳小动 N型硅片库存偏高价格偏空 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属普涨，氧化铝、沪锌分别跌0.15%、0.47%，沪锡涨2.34%，其他金属涨幅均在1.00%以下。LME金属多飘红，伦铝、镍跌幅在0.10%以下，伦锡涨2.12%，伦锌涨1.75%，伦铜涨0.60%，伦铅涨0.14%。 锡方面，1月16日，据SMM调研显示，贸易企业反应下游企业采买热情较低，多数使用近日补充的库存进行生产，少数刚需采购。大部分贸易企业为零散成交状态，少数企业成交一车左右。总体来说上午现货市场成交依旧冷清。上期所锡仓单增加11吨，至6090吨，而LME锡库存减少325吨，至6995吨。 》点击查看详情 锌方面，SMM预计，2024年海外锌精矿主要增量在刚果的Kipush矿、墨西哥的Buenavista Zinc和波斯尼亚和黑塞哥维那的Vares矿等。刚果的Kipush矿预计于2024年三季度投产，预计释放产量2万金吨，Buenavista Zinc和Vares矿2024年分别预计增产5万和3.4万吨。考虑到其他矿的品位下降以及产能释放周期，例如Aripuanã矿山爬产进度缓慢，Glencore旗下Kidd矿山预计于2024年末停产，品位下降影响产量， 增减互现下SMM预计2024年产量小幅增长。 》点击查看详情 黑色系全线收涨，不锈钢、双焦涨2.00%左右，铁矿涨1.55%，螺纹钢、热卷分别涨0.70%、0.65%。 贵金属来看，沪金、银分别跌0.44%、0.27%。COMEX黄金、白银跌1.00%左右。 》美元反弹 金属普涨 伦沪锡均涨超2% 伦锌涨1.75% 截至1月17日07:04分行情： 》1月16日SMM金属现货价格 美元方面： 隔夜美元指数大涨0.73%。美联储理事沃勒发表讲话称：“我更有信心，我们距离实现可持续的2%的通货膨胀已经不远了。过去几个月的数据让美联储考虑在2024年削减政策利率。如果通胀不反弹，美联储可以在今年降息。需要更多信息确认通胀下降至目标水平。经济活动已经放缓。劳动力市场持续稳定支持通胀2%目标的进展。为避免过度紧缩，政策制定需更加谨慎进行。降息应谨慎有序进行，无需像过去那样迅速降息。 将密切关注CPI修正值。消费支出放缓似乎还不确定，将从周三的零售销售数据中了解更多信息。” 纽约联储经济研究顾问Richard Deitz：纽约制造业活动继去年12月大幅下滑后，今年1月大幅下滑。尽管该调查的总体指数近几个月来一直在波动，但这种大幅下降表明，1月份对纽约制造业来说是艰难的一个月，就业和工作时间也在减少。机构评美国1月纽约联储制造业指数：受远逊于预期的纽约联储制造业调查报告的影响，美元指数从日内高点回落。乍一看，新订单分项指标的暴跌是显而易见的驱动因素。美国国债收益率从数据公布前的高点回落，影响了美元走势。 其他货币方面： 欧元下跌0.72%，至1.0869美元，势将创下两周来最大单日百分比跌幅，欧洲央行管委暨德国央行总裁纳格尔周一试图抑制提前降息的预期。周二，欧洲央行几位决策者的讲话使降息时机仍不确定，但今年利率仍有可能下降。欧洲央行周二公布的一项调查显示，11月消费者对欧元区未来三年通胀的预期从2.5%降至2.2%。 英镑纽约盘尾下跌0.79%，至1.262美元，此前数据显示英国薪资增长在截至11月的三个月内大幅放缓，支持了英国央行今年将大幅降息的看法。 美元兑日圆上涨1.04%，报147.26日圆，稍早触及147.31的12月7日以来最高水平。此前公布的数据显示，12月日本国内企业物价指数(CGPI)较上年同期持平，批发通胀连续第12个月放缓。 国内方面： 央行今日进行5470亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有200亿元7天期逆回购到期，实现净投放5270亿元。 今日宏观方面： 将公布中国2023年全年GDP增速、第四季度GDP年率、2023年全年GDP总量、12月社会消费品零售总额年率、12月规模以上工业增加值年率，英国12月CPI月率、12月零售物价指数月率，欧元区12月CPI年率终值、12月CPI月率，美国12月零售销售月率、12月进口物价指数月率、12月工业产出月率、1月NAHB房产市场指数、11月商业库存月率 等数据。另外，关注欧洲央行行长拉加德在达沃斯经济论坛发表讲话。 原油方面： 隔夜美油、布油分别跌1.06%、0.20%。受到美元跳升至一个月高位打压，但担心中东紧张局势升级对能源供应造成影响的紧张情绪仍对油市起到支撑作用。 美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）将分别于北京时间周四5:30和周五00:00公布周度库存报告。受周一的联邦假日影响，这两份报告均较常规推迟一日发布。 1月16日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 1月16日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【习近平：坚定不移走中国特色金融发展之路 推动我国金融高质量发展】 省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班16日上午在中央党校（国家行政学院）开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调，要着力防范化解金融风险特别是系统性风险。金融监管要“长牙带刺”、有棱有角，关键在于金融监管部门和行业主管部门要明确责任，加强协作配合。在市场准入、审慎监管、行为监管等各个环节，都要严格执法，实现金融监管横向到边、纵向到底。各地要立足一域谋全局，落实好属地风险处置和维稳责任。风险处置过程中要坚决惩治腐败，严防道德风险。金融监管是系统工程，金融管理部门和宏观调控部门、行业主管部门、司法机关、纪检监察机关等都有相应职责，要加强监管协同，健全权责一致的风险处置责任机制。严厉打击金融犯罪。 习近平强调，要通过扩大对外开放，提高我国金融资源配置效率和能力，增强国际竞争力和规则影响力，稳慎把握好节奏和力度。要以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放，落实准入前国民待遇加负面清单管理制度，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，精简限制性措施，增强开放政策的透明度、稳定性和可预期性，规范境外投融资行为，完善对共建“一带一路”的金融支持。要加强境内外金融市场互联互通，提升跨境投融资便利化水平，积极参与国际金融监管改革。要守住开放条件下的金融安全底线。 习近平指出，推动金融高质量发展、建设金融强国，要坚持法治和德治相结合，积极培育中国特色金融文化，做到：诚实守信，不逾越底线；以义取利，不唯利是图；稳健审慎，不急功近利；守正创新，不脱实向虚；依法合规，不胡作非为。 》点击查看详情 【国家发改委：加大宏观调控力度 强化宏观政策逆周期和跨周期调节】 国家发展改革委党组在人民日报撰文指出，狠抓落实做好今年经济工作。加大宏观调控力度。强化宏观政策逆周期和跨周期调节，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。增强宏观政策取向一致性，加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估，强化政策统筹，确保同向发力、形成合力。 【国家发改委：坚定不移扩大国内有效需求】 国家发展改革委党组在人民日报撰文指出，狠抓落实做好今年经济工作。坚定不移扩大国内有效需求。积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。有力有序推进“十四五”规划102项重大工程及其他经济社会领域重大项目建设，加快推进灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力项目建设。 【国家发改委：抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动的落实落地】 国家发展改革委党组在人民日报撰文指出，狠抓落实做好今年经济工作。扩大高水平对外开放。促进外贸稳规模优结构，拓展中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口。深入实施自贸试验区提升战略，推动赋予自贸试验区、海南自由贸易港等更多自主权。稳定和扩大利用外资规模，持续提升境外投资质量和水平。抓好支持高质量共建“一带一路”八项行动的落实落地。 【地缘风险、全球大选年等因素作用下2024年铜市如何表现？多机构上调铜价预测】 2024年上半年，一季度为铜消费的传统淡季，铜累库预期较强，此外，需持续关注宏观方面以及地缘政治因素的影响，倘若宏观方面不乐观，将使得铜价承压。此外，市场将重点关注美联储降息的时间和力度，目前市场对美联储的降息预期比较乐观，若美联储如多家机构预测的将于3月份降息的话，这将使得美元走软，大宗商品的价格或将再次得到提振。 》点击查看详情 【是何支撑2023年中国铜管产量增长近7%？】 2023年初连续超乎预期的空调排产数据，给铜管企业订单带来了新一轮突破，从开工率角度来看2023年2-5月铜管开工率均处于历史相对高位；尤其是3月，其开工率突破前四年新高。 》点击查看详情 【国内铝锭铝棒去库近一周 主因下游节前集中备货？】 1月15日，SMM统计电解铝锭社会总库存45.6万吨，国内可流通电解铝库存33.0万吨，较上周四去库0.3万吨，稳居近七年同期低位水平，与去年同期的库存差已拉大至23.4万吨。出库方面，据SMM统计，上周铝锭出库量11.49万吨，周度出库量环比增加2.03万吨，大幅反弹的出库表现，一扫近一个月以来出库量连续走弱的颓势。 》点击查看详情 【Nyrstar拟暂停Budel锌冶炼厂 锌价受提振拉升 供应扰动下2024年全球锌产量如何？】 SMM预计，2024年海外锌精矿主要增量在刚果的Kipush矿、墨西哥的Buenavista Zinc和波斯尼亚和黑塞哥维那的Vares矿等。刚果的Kipush矿预计于2024年三季度投产，预计释放产量2万金吨，Buenavista Zinc和Vares矿2024年分别预计增产5万和3.4万吨。考虑到其他矿的品位下降以及产能释放周期，例如Aripuanã矿山爬产进度缓慢，Glencore旗下Kidd矿山预计于2024年末停产，品位下降影响产量， 增减互现下SMM预计2024年产量小幅增长。 》点击查看详情 【磷酸铁价格是否仍在下行？】 2024年1月16日，SMM磷酸铁报价为9800-10700元/吨，均价10250元/吨。截止到1月16日，2024年1月均价区间为10036-10809元/吨，均价为10423元/吨。产能过剩、需求萎缩、成本支撑、电池质量问题的溯源，这几点影响下，磷酸铁是不是还有下行空间？ 》点击查看详情 【2023年高纯硫酸锰市场盘点及后市展望】 2023年中国高纯硫酸锰市场需求持弱，整体价格呈现向下趋势。截至2023年12月末高纯硫酸锰现货区间价格为4700-5250元/吨，低幅价格较年初下跌1550元/吨，跌幅达24.8%。 》点击查看详情 【盘面现货双双承压 硅锰后市走向如何】 供应端，据SMM调研了解，合金端北方春节期间生产整体正常，南方端则仍维持产量缩减预期，但因此前减产幅度较大，加之短期合金综合成本波动不大，产量再度缩减规模有限，整体供应端表现仍偏宽松。 》点击查看详情 【电炉开工率：大量钢厂停炉计划已出！】 据SMM调研，截止1月16日，全国50家主产建材的电炉钢厂开工率为55.58%，环比减少4.24个百分点；产能利用率为53.72%，环比减少4.17个百分点。 》点击查看详情 【工业硅原料硅煤行情2023年度回顾】 2023年硅煤价格震荡下行，在煤炭大环境走势趋弱且下游工业硅行情持续走弱背景下，硅煤价格也偏弱震荡。 》点击查看详情 【需求倒压局面重现 钼价重心再度下行】 据SMM了解，外需的低迷形势在短时间内改善的可能性较低，同时需求疲软也使得海外钼市成交难以放量；在此场景下，钼市贸易持货商不得不主动降低价格以促进成交，但结果并不尽人意。 》点击查看详情 【加氢站“吃不饱”？如何破解运行难题】 近年来，在地方鼓励和补贴政策带动下，我国氢燃料电池汽车规模不断扩大，保有量已超过1.2万辆，但受氢价高、整车成本贵等影响，加氢站普遍存在在营率偏低情况，导致加氢站“吃不饱”、加氢负荷率逐步降低，甚至被迫停运。 》点击查看详情 ► 碳酸锂连跌近3个月后“回温” 基本面反转还是另有原因？ ► 辽西地区铁粉依旧有下探空间 ► 热轧：”北卷南下“进入尾声 乐从供应目光将回归本地资源 ► 本周沈阳热卷库存小幅降库 Shibor： 隔夜报1.7450%，上涨6.80个基点。7天报1.9340%，上涨7.20个基点。3个月报2.4010%，上涨0.10个基点。 【力拓：2023年矿产铜、原铝、皮尔巴拉铁矿产量均同比增加 发布2024年产量指引】 1月16日，力拓集团公布第四季度和2023年的生产业绩情况。2023年矿产铜的产量为62万吨（合并基础），较2022年上升2%，这得益于第一季度奥尤陶勒盖地下矿首次实现可持续生产，以及增加奥尤陶勒盖项目股权后对全年产量带来的影响。 》点击查看详情 【华峰铝业：2023年净利同比预增29.13%-44.14% 铝轧制材需求进一步被拉动】 华峰铝业表示，经财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为8.6亿元至9.6亿元，与上年同期相比，将增加1.94亿元到2.94亿元，同比增加29.13%到44.14%。新能源汽车产业持续火热发展，进一步拉动铝轧制材的需求。公司大力推动生产提效、节能降碳。 》点击查看详情 【铁矿巨头力拓预测：中国经济将稳步复苏 带动铁矿需求回暖】 当地时间周二，全球最大铁矿石出口商力拓发布报告称，预计中国刺激措施增加将推动整体经济在今年逐步复苏，从而带动铁矿石需求回暖。2023年，铁矿石价格累计上涨了约20%。 》点击查看详情 【美国2023年11月大储装机仍大幅不及预期】 美国能源信息署（EIA）公布了11月份的美国大型储能系统（大储）装机数据。根据数据显示，11月份的实际装机规模低于预期，仅为0.43GW，比上个月预测的1.5GW装机量大幅下滑。 》点击查看详情 ► 印尼批准Freeport Indonesia 2024-2026年总计2.198亿吨铜矿石采矿配额 ► 智利铜产量预期将快速复苏 2023年创下15年低位 ► 全年可运送25万吨疆铝入广 新疆—广元铝锭班列接车仪式举行 ► 乌干达明确锡的最低出口品位标准 ► 印尼2023年镍铁产量为535200吨 未达到目标 ► 中伟印尼北莫罗瓦利产业基地纳德思科镍业公司（NNI）首条冰镍产线投产 ► 每年31万吨！皮尔巴拉矿业扩大与赣锋锂业锂精矿承购协议 【又一钠电采购协议签约！钠电池初创企业10GWh量产线加速推进】 1月15日，青钠科技与立马集团签署战略合作协议，立马集团将采购青钠科技生产的钠离子电池用于旗下二轮车、三轮车等整车生产，年度目标采购量0.5GWh。资料显示，立马集团是一家集电动车研发、制造、销售、服务于一体的大型集团化高新技术企业，整车年生产能力达500万辆， 专卖店和售后服务网络遍布全国。 》点击查看详情 【现代汽车真的很拼！为美国电动车买家提供7500美元现金奖励】 现代汽车将向美国的电动汽车消费者提供高达7500美元的现金奖励；这笔金额与美国《通胀削减法案》中有条件提供的税收补贴相持平；现代汽车官网指出，这次的现金奖励福利将持续到今年1月31日。 》点击查看详情 【480MW！智利最大光伏电站建成】 中国电力建设集团（PowerChina）在智利北部的阿塔卡马沙漠建造了一座480MW的太阳能发电站，该电站项目是智利目前最大的太阳能发电场。据悉，项目占地435公顷，采用由一家未公开的制造厂商提供的882720块太阳能电池板建造而成。 》点击查看详情 ► 华为“四界”最新进展：与长安新合资公司推进中 江淮、北汽智选品牌尚未定名 ► 宝马CFO：内燃机时代拐点已至 未来两年纯电动车份额将翻倍 ► 红海危机 会引发空调及压缩机出口价格上涨吗 ► 云南2023新增新能源投产装机破2000万千瓦！ ► 光伏辅材市场需求扩大 通灵股份预计净利润创上市后新高 ► 模拟芯片厂商晶源微启动IPO辅导 年销售额超8亿元 中信证券为辅导机构 ► 半导体装备实现技术突破 北方华创2023年净利润预增76%

SMM1月16日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，氧化铝跌2.36%，沪铝、镍跌近0.70%，沪铜跌0.03%；沪锡涨0.83%，沪锌涨0.31%，沪铅涨0.09%。LME金属普涨，截至今日15:19分，伦铝跌0.86%，伦镍跌0.68%；伦锌涨1.38%，伦铅涨0.62%，伦铜涨0.42%，伦锡涨0.14%。 氧化铝方面，据SMM调研显示，周一现货市场成交清淡，下游观望情绪渐浓，SMM氧化铝价格指数较前一交易日报平于3334元/吨，但近期矿石供应紧张、重污染天气预警对北方氧化铝产能的限制卷土重来，西南地区部分氧化铝产能亦受矿石紧张限制维持低产状态，叠加临近春节，部分下游备库需求仍存，SMM预计短期现货供应趋紧难以缓解，节前国内现货价格或高位震荡。 》点击查看详情 锌方面，SMM预计，2024年海外锌精矿主要增量在刚果的Kipush矿、墨西哥的Buenavista Zinc和波斯尼亚和黑塞哥维那的Vares矿等。刚果的Kipush矿预计于2024年三季度投产，预计释放产量2万金吨，Buenavista Zinc和Vares矿2024年分别预计增产5万和3.4万吨。考虑到其他矿的品位下降以及产能释放周期，例如Aripuanã矿山爬产进度缓慢，Glencore旗下Kidd矿山预计于2024年末停产，品位下降影响产量， 增减互现下SMM预计2024年产量小幅增长。 》点击查看详情 碳酸锂涨2.16%，工业硅跌0.88%。黑色系近全线收涨，铁矿跌0.64%，焦炭涨1.38%，其他金属涨幅在0.20%左右。 碳酸锂方面，据SMM分析，整体而言碳酸锂基本面并无太大变动，此番上涨主要是锂盐厂挺价，加之下游零星补库，导致行业平均成交区间低幅收窄所致。 》点击查看详情 铁矿方面，从本周来看，据SMM跟踪高炉开工率，铁水仍有增加趋势；且本周铁矿价格有所回调，预计本周钢厂将加快补库节奏，疏港量或将继续增加。但考虑到近期运输船舶陆续到港，到港量依旧有增加趋势，预计港口库存仍有累积可能。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金收评，沪银跌0.15%。截至今日15:19分，COMEX黄金涨0.10%、COMEX白银跌0.23%。 截至今日15:19分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月16日SMM金属现货价格一览 》A股探底回升 光伏设备、风电等涨幅居前【股市收评】 美元方面： 截至今日15:19分，美元指数涨0.39%。CME“美联储观察”显示2024年3月降息的概率在70.2%。 》1月16日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1134元 国内方面： 近日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，《意见》提出了4个方面26项举措。在扩大产品供给，提升质量水平方面，发挥国有企业引领示范作用和民营经济生力军作用。推进产业集群发展，规划布局10个左右高水平银发经济产业园区。提升行业组织效能，支持组建产业合作平台或联合体。 今日宏观方面： 关注德国、欧元区1月ZEW经济景气指数，加拿大12月CPI月率，美国1月纽约联储制造业指数等数据。另外，关注英国央行行长贝利出席英国议会经济事务委员会听证会。 原油方面： 截至今日15:19分，美油跌0.23%、布油涨0.13%。在中东和红海地区的地缘紧张局势下，约有3500万桶原油滞留于海面。为了避开红海航线，托运方需采取更长航程，这间接令原油市场吃紧，导致油价出现短期波动。尽管运费的上升对原油价格产生了一定支撑，但由于尚未出现原油实际供应的中断，并且目前看来不太可能演变成阿拉伯世界的大范围冲突，因此原油未来出现大规模供应中断的可能性较低。市场并未因此陷入恐慌，油价中的地缘政治风险溢价有所收缩，不足以完全消解投资者对供需疲软的忧虑。 沙特阿拉伯为争夺亚洲市场的份额，调低了对该地区原油的官方销售价格。在欧美市场，美国的汽油与馏分油裂解价差呈现出分化的走势。总体来看，需求疲软预期对油价持续构成压力。根据欧佩克12月的月度报告，2024年的原油需求增长速度预计将低于2023年，但具体放缓的幅度还存在较大的不确定性。欧佩克、国际能源署（IEA）和美国能源信息署（EIA）对于需求增长放缓的预测存在明显差异。 SMM日评 ► 再生铜：精废杆价差持续收窄 下游采购情绪愈来愈冷清 ► 美元表现强势 BC铜价上方承压 ► 基本面缺乏支撑 沪铝震荡运行 ► 铝价跌破万九 再生铝价表现分化 ► 铝价小幅下滑 迫于出货压力 多地铝棒加工费下调 ► SMM1月16日汽车蓄电池市场综述 ► 现货市场活跃度较好 短期铅价或小幅回升 ► 海外供应影响 沪锌走高后小幅回落 ► 沪锡价格保持高位盘整 LME锡库存大幅去库325吨 ► 沪镍延续小幅跌势 基本面与宏观对镍价支撑有限 ► 现货偏紧 硫酸镍价格支撑较强 ► 供需暂无变动 镍铁价格持稳 ► 不锈钢价格短期内持稳 成交主以下游刚需采购 ► 不锈钢现货成交刚需为主 SS合约承压震荡上行 ► 碳酸锂主力合约大涨 涨幅为8.03% ► 1月16日碳酸锂小幅上涨 ► 成交开始转淡 锰矿价格盘整 ► 锰硅偏弱震荡 供需博弈僵持 ► 市场采买谨慎 电解锰交易运行清淡 ► 尾盘强势拉涨 热卷就此迎来反弹？ ► 原料领涨？期螺尾盘拐头向上 ► 铁水产量回升 铁矿石价格下跌幅度收窄 ► 钢厂对焦炭仍有压价意愿 ► 硅下游刚需采购 成交价格延续偏弱 ► 白银价格小幅下跌