SMM2024年9月25日讯： 位于非洲中部的刚果民主共和国（刚果（金））是一个资源丰富的国家，尤其在铜矿和钴矿方面享有盛誉。其铜钴矿藏主要分布在卢阿拉巴省以及加丹加高原，这里是全球著名的“中非铜钴矿带”的核心区域。近年来，随着全球对铜和钴需求的持续增长，刚果（金）的铜钴矿业逐渐成为了国际矿业投资者和开发商关注的焦点。 进入2024年，国际矿业市场的竞争日益激烈，如何高效、可持续地开发这些资源，已成为刚果（金）政府和矿业企业共同面临的课题。在此背景下， 上海有色网信息科技股份有限公司 （以下简称“SMM”）组织了对刚果（金）铜钴矿的考察活动，旨在深入了解刚果（金）铜钴矿的地质特征、开采条件、市场前景以及相关政策法规等方面的情况，为未来的矿业合作和开发提供有力的信息支持和决策依据。通过实地考察和与当地政府、企业的深入交流，SMM期待能够更准确地把握刚果（金）铜钴矿业的发展机遇，共同推动中非矿业合作的深入发展。 9月22日， SMM CEO卢嘉龙 及 SMM伦敦办总经理王彦臣 前往 北方矿业刚果（金）拉米卡股份有限公司 （以下简称“拉米卡公司”）走访交流，并受到了拉米卡公司的热情接待。访问过程中， SMM与拉米卡公司相关代表，就铜和钴行业进行了深入探讨。在此次交流中，拉米卡公司提供了宝贵的信息，有助于SMM更好地反馈全球铜钴行业的价格。 公司介绍： 北方矿业有限责任公司，总部位于北京市西城区，注册资本人民币40亿元，主要致力于海外矿产资源开发建设及运营、矿产品贸易及相关产业投资等。 资源储备优质。北方矿业拥有多个大型海外矿山项目，包括刚果（金）卡莫亚铜钴矿项目、刚果（金）庞比铜钴矿项目、苏丹黄金项目以及津巴布韦铂金矿项目。 市场能力卓越。北方矿业坚持国际化、专业化开展大宗矿产品贸易，围绕铜、钴、镍等金属品种，统筹国内外市场，积极培育上下游产业链竞争力，与国际大型金属供应商、国内大型冶炼厂及金属加工企业建立并保持稳固合作关系，是中国铜产品重要供应商、钴产品主要供应商。 创新驱动发展。北方矿业坚持科技创新与管理创新并举。以企业设计研究院和自有矿山为平台，加大科研投入、完善体制机制，积极储备矿业领域科研实力。以全球一体化运作为目标，借助数字化管控、持续自我革新机制，不断提升企业治理水平。以战略人力资源管理为核心，开放引才、体系培养，打造具备全球视野和属地思维的综合性人才队伍。 履行社会责任。北方矿业坚持可持续发展理念，全力保护环境，努力促进企业、社会、自然和谐统一。坚持“共商、共建、共享”理念，大力推进属地化管理和本地化运营，系统实施社区发展计划，围绕项目打造有机融合的经济生态圈。坚持合规经营理念，严格遵守所在国法律法规，全面对标国际良好实践、推行ESG管理体系落地。 刚果（金）拉米卡股份有限公司庞比铜钴矿项目于2019年5月底开工建设，2020年8月25日启动投料试车，9月13日成功产出首批阴极铜，主体工程建设仅用时15个月，投料试车仅用时19天。庞比项目主力采坑，设计服务年限15年。矿石量1728万t，铜储量为32.8万t，钴储量为5.2万t，设计采剥总量为12795.7万t，境界内平均剥采比:6.4t/t。2019年开始基建剥离，最终境界设计深度332米。平面开口尺寸，东西向950米，南北向830米。

SMM2024年9月24日讯： 刚果（金），位于非洲中部，是一个资源丰富的国家，尤其在铜矿和钴矿方面享有盛誉。其铜钴矿藏主要分布在卢阿拉巴省以及加丹加高原，这里是全球著名的“中非铜钴矿带”的核心区域。近年来，随着全球对铜和钴需求的持续增长，刚果（金）的铜钴矿业逐渐成为了国际矿业投资者和开发商关注的焦点。 2024年，随着国际矿业市场的竞争日益激烈，如何高效、可持续地开发这些资源，也成为了刚果（金）政府和矿业企业共同面临的课题。在这样的背景下，我们组织了对刚果（金）铜钴矿的考察活动。此次考察旨在深入了解刚果（金）铜钴矿的地质特征、开采条件、市场前景以及相关政策法规等方面的情况，为未来的矿业合作和开发提供有力的信息支持和决策依据。通过实地考察和与当地政府、企业的深入交流，我们期望能够更准确地把握刚果（金）铜钴矿业的发展机遇，共同推动中非矿业合作的深入发展。 9月22日， 上海有色网信息科技股份有限公司 （以下简称“SMM”） CEO卢嘉龙 及 SMM伦敦办总经理王彦臣 到达了 紫金矿业集团股份有限公司 （以下简称“紫金”）走访交流，并受到了紫金的热情接待。在拜访过程中， SMM与紫金相关代表，就矿山生产情况和铜行业定价进行了深入探讨。在此次交流中，紫金提供了宝贵的信息，有助于SMM更好地反馈全球铜行业价格。 Kamoa-Kakula冶炼厂1 Kamoa-Kakula冶炼厂2 三期选矿厂 Kamoa-Kakula三期项目地表图 公司介绍： 紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“紫金矿业”）是一家在全球范围内从事铜、金、锌、锂、银、钼等金属矿产资源勘查、开发及工程设计、技术应用研究的大型跨国矿业集团，在香港H股（2899. HK）和上海A股（601899.SH）整体上市。 公司在中国17个省（区）和境外15个国家拥有重要矿业投资项目，截至2024年6月，按控股企业100%口径及联营合营企业权益口径计算，公司保有探明、控制及推断的总资源量为铜10,467 万吨、金3,528 吨、锌（铅）1,212 万吨、银28,380 吨，锂（LCE）1,411 万吨。 卡莫阿-卡库拉铜矿为世界级超高品位近地表大型铜矿，位于中非加丹加铜钴矿带，预期勘探增储潜力大，矿床类型为沉积变质改造型。紫金矿业对卡莫阿-卡库拉铜矿持股比例为45%（含通过艾芬豪持有），目前项目状态为在产+技改扩建，资源量（含储量）为4266万吨铜，采选方法为硐采和浮选，2023年铜产量39万吨（100%权益）。

SMM2024年9月24日讯： 刚果（金），位于非洲中部，是一个资源丰富的国家，尤其在铜矿和钴矿方面享有盛誉。其铜钴矿藏主要分布在卢阿拉巴省以及加丹加高原，这里是全球著名的“中非铜钴矿带”的核心区域。近年来，随着全球对铜和钴需求的持续增长，刚果（金）的铜钴矿业逐渐成为了国际矿业投资者和开发商关注的焦点。 2024年，随着国际矿业市场的竞争日益激烈，如何高效、可持续地开发这些资源，也成为了刚果（金）政府和矿业企业共同面临的课题。在这样的背景下，我们组织了对刚果（金）铜钴矿的考察活动。此次考察旨在深入了解刚果（金）铜钴矿的地质特征、开采条件、市场前景以及相关政策法规等方面的情况，为未来的矿业合作和开发提供有力的信息支持和决策依据。通过实地考察和与当地政府、企业的深入交流，我们期望能够更准确地把握刚果（金）铜钴矿业的发展机遇，共同推动中非矿业合作的深入发展。 9月23日， 上海有色网信息科技股份有限公司 （以下简称“SMM”） CEO卢嘉龙 及 SMM伦敦办总经理王彦臣 到达了 迪兹瓦矿业股份有限公司 （以下简称“迪兹瓦”）走访交流，并受到了迪兹瓦总经理施发伍、副总经理胡朋、铜钴分厂厂长李集武、生产管理部经理徐登魁、市场部经理蔡彤等领导的热情接待。在拜访过程中， SMM与迪兹瓦相关代表，就铜、钴行业的现状进行了沟通与交流，也就SMM关于铜、钴行业定价进行了深入探讨。在此次交流中，迪兹瓦提供了宝贵的信息，有助于SMM更好地反馈全球铜、钴行业价格。双方建立了良好的联系，为未来深入合作打下了良好基础。 公司介绍： 迪兹瓦矿业股份有限公司创立于2017年7月，由中国有色集团和刚果（金）国家矿业总公司联合组建，中国有色集团控股，负责公司运营。迪兹瓦矿业公司项目位于刚果（金）南部卢阿拉巴省科卢韦齐市西约35公里处，毗邻美丽的卢阿拉巴湖。 “迪兹瓦矿业”是目前刚果（金）国家矿业公司拥有的唯一探明的绿地矿山，铜金属资源量460万吨、钴金属资源量42万吨。迪兹瓦矿业项目计划总投资8.8亿美元，采用露天开采和湿法冶炼工艺生产阴极铜和钴盐，年处理矿石450万吨，年产阴极铜8万吨，金属钴8000吨，2019年底建成投产，是中国有色集团运营模式最新、开发前景最好的中国有色集团海外铜钴资源项目。 建成后的“迪兹瓦矿业”将在构建“中非友谊”、打造人类命运共同体中大有可为；在“一带一路”倡议和中国有色集团国际化战略中大有作为。

SMM2024年9月23日讯： 刚果（金），位于非洲中部，是一个资源丰富的国家，尤其在铜矿和钴矿方面享有盛誉。其铜钴矿藏主要分布在卢阿拉巴省以及加丹加高原，这里是全球著名的“中非铜钴矿带”的核心区域。近年来，随着全球对铜和钴需求的持续增长，刚果（金）的铜钴矿业逐渐成为了国际矿业投资者和开发商关注的焦点。 2024年，随着国际矿业市场的竞争日益激烈，如何高效、可持续地开发这些资源，也成为了刚果（金）政府和矿业企业共同面临的课题。在这样的背景下，我们组织了对刚果（金）铜钴矿的考察活动。此次考察旨在深入了解刚果（金）铜钴矿的地质特征、开采条件、市场前景以及相关政策法规等方面的情况，为未来的矿业合作和开发提供有力的信息支持和决策依据。通过实地考察和与当地政府、企业的深入交流，我们期望能够更准确地把握刚果（金）铜钴矿业的发展机遇，共同推动中非矿业合作的深入发展。 9月21日， 上海有色网信息科技股份有限公司 （以下简称“SMM”） CEO卢嘉龙 及 SMM伦敦办总经理王彦臣 到达了 华刚矿业股份有限公司 （以下简称“华刚”）走访交流，并受到了华刚的热情接待。在拜访过程中， SMM与华刚相关代表，就铜、钴行业定价进行了深入探讨。在此次交流中，华刚提供了宝贵的信息，有助于SMM更好地反馈全球铜、钴行业价格。 公司介绍： 华刚矿业股份有限公司（以下简称“华刚”）是由中国中铁、中国电建、浙江华友组成的中方企业集团与刚果民主共和国政府代表刚果（金）矿业总公司根据“资源财政化一揽子合作模式”，由中国企业负责融资，实施刚果（金）当地基础设施建设项目，在刚果民主共和国共同发起设立的国际化矿业公司。公司于2008年9月26日在刚果民主共和国加丹加省卢本巴希市注册成立，注册资本金1亿美元。其中，中国中铁持股41.72%，中国电建持股25.28％，浙江华友持股1％，刚果（金）矿业总公司持股20%，刚果（金）不动产有限责任公司持股12%。 华刚是一家集采选冶为一体的国际化铜钴矿矿业公司，矿业项目分两期建设，一期项目2016年建成达产，荣获中国建设工程鲁班奖；二期项目2021年12月建成投产，设计达产后年产金属铜25.35万吨、粗制氢氧化钴含钴5180吨。 华刚坚守“平等合作、共同发展”的企业使命，秉承“合作、奋斗、规矩、共享”核心价值观，以“培育具有全球竞争力的国际化矿业公司”为目标，坚持“生态矿山”建设理念，落实“以人为本”发展理念，推动企业经济效益和当地民生的同步改善，推动刚果（金）基础设施建设，是中刚两国合作的典范。

2024年8月中国未锻轧钴进口量约为177金属吨，环比增加47%，同比增加95%。进口均价方面，2024年8月中国未锻轧钴进口均价为24601美元/金属吨。2024年1-8月累计进口1630金属吨，累计同比减少44%。 出口方面，2024年8月中国未锻轧钴出口量约为716金属吨，环比增加10%，同比增加145%。出口均价方面，2024年8月中国未锻轧钴出口均价为25975美元/金属吨。2024年1-8月累计出口量5478金属吨，累计同比增加175%。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

根据海关数据显示，2024年8月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.81万金属吨（按35%品位折算），环比增加3%，同比增加117%。进口均价方面，2024年8月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为13510美元/金属吨。 分国别来看，8月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.81万金属吨（按35%品位折算），进口均价为13520美元/金属吨，进口占比约为99.6%。 分地区来看，8月钴中间品进口量排名前三的省份为福建省、浙江省、江西省。进口占比分别为26%、22%、12%。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

根据海关数据显示，2024年8月中国四氧化三钴进口量约为10实物吨，环比增加400%，同比增加67%。进口均价方面，2024年8月中国四氧化三钴进口均价为21833美元/吨。2024年1-8月累计进口量为54实物吨，累计同比减少4%。 出口方面，2024年8月中国四氧化三钴出口量约为72实物吨，环比减少80%，同比减少79%。出口均价方面，2024年8月中国四氧化三钴出口均价为15192美元/吨。2024年1-8月累计出口量2576实物吨，累计同比增加17%。 分地区来看，8月四氧化三钴出口量较多的省份主要集中在浙江省、湖南省。进口占比分别为46%、38%。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

2024年8月四氧化三钴月均价为12.1万元/吨，环比下跌3%，同比下跌25%。8月原料价格下行空间不大，四氧化三钴成本小幅下降后有企稳迹象。但同时由于终端集中度相对较高，绝大部分需求已被客供，导致市场可流通需求寥寥。因此预计现货价格仍有小幅下行。 2024年8月四氧化三钴即期平均成本118225元/吨，环比7月减少4%；即期平均利润1820元/吨，环比7月增加197%。 由于原料钴盐价格处于松动局面，四氧化三钴成本支撑走弱。而从现货市场来看，市场多采用低价策略，大厂持续挤压小厂份额，导致整体四氧化三钴价格处于下行趋势。 进入9月，由于原料价格松动，因此四氧化三钴成本支撑走弱。此外，现货市场需求集中度较高，因此存在部分企业为促成成交，出现降价的现象，进而拉动四氧化三钴价格下行。                         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

2024年8月国内电解钴现货均价18.6万元/吨，环比下跌10%，同比下跌30%。8月由于市场供大于求局面难改，同时原料价格松动，因此电解钴成本支撑走弱，现货价格维持下行。 从成本端来看，2024年8月电解钴即期平均成本164046元/吨，环比7月减少4%；即期平均利润21954元/吨，环比7月减少%。由于原料价格处于低位僵持的局面，电解钴成本维持偏低水平。从现货市场来看，由于新增品牌较多，产能逐步释放，供大于求下，现货价格持续下行。同时，海外需求未见明显起色，出口价格也呈现下降的现象。 进入9月，供给端产量维持增量，需求端以固定交付量为主，实际终端需求恢复有限。成本端，钴中间品价格维持僵持。从市场情况来看，由于新进品牌价格偏低，现货需求弱势下，现货价格恐被进一步拉跌。                     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

本周四氧化三钴价格小幅下行。从供给端来看，目前市场开工率维持偏高水平，整体供给较为充足。从下游需求端来看，下游需求略有好转，市场询盘积极性有所增强。综合整体市场情况来看，由于原料价格偏低，因此四氧化三钴成本支撑有限；同时由于市场供给充足，因此现货价格短期或维持僵持运行。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711