美国国务院负责经济增长和环境事务的副国务卿何塞·费尔南德斯（Jose Fernandez）表示，美国定期与刚果（金）国有矿业公司Gecamines就钴和铜的供应进行对话。这表明美国正寻求加强其在全球关键金属供应链的布局。 作为世界上最大的钴生产国，刚果（金）生产了全球超过70%的钴。近年来，刚果（金）的铜出口量也在持续上升，该国去年超过了秘鲁，成为全球第二大铜生产国。 费尔南德斯在接受媒体采访时称，与Gecamines的对话集中在供应协议和潜在新矿山以及该公司正在考虑的其他项目上，平均每四到六周就会进行一次对话。 2022年6月，美国宣布与加拿大、澳大利亚、法国、德国、英国、欧盟、日本、韩国等盟友成立“矿产安全伙伴关系”（MSP），目标是确保关键矿物的生产、加工和回收，谋求供应链稳定和多元化，以支持各国充分利用其矿产优势实现经济发展的能力。 从MSP的参与国家来看，加拿大和澳大利亚是矿产资源生产大国，日本和韩国是加工强国，美国和德国是消费大国，从而构成了一个完整的产业链条。 今年2月，MSP宣布与Gecamines和日本石油天然气金属矿产资源机构（JOGMEC）达成协议。费尔南德斯透露，这项交易正是与Gecamines定期进行对话的产物。 费尔南德斯称，美国将继续与刚果和赞比亚在采矿和监管结构方面开展合作。他表示，美国的目标是使自己的供应链多样化，并鼓励非洲合作伙伴提高采矿标准。 值得一提的是，本月有消息称，美国去年曾考虑购买钴用于国防储备，尽管最终未能落实，但未来可能会考虑购买。

本周四钴价格暂稳运行。从供给端来看，由于冶炼厂交付订单的缘故，四钴开工率尚可。从下游需求端来看，钴酸锂需求有些许前置迹象，本周新增订单寥寥。从市场情况来看，虽前期市场试探性上涨后，下游仍有一定接货现象。但同时前期冲量较多，短期增量几乎有限，市场情绪弱势下，后市四钴价格或有震荡下行的可能。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

:本周钴盐价格小幅阴跌。由于原料价格表现坚挺，即期成本倒挂下，钴盐产量维持稳定。需求端来看，前驱端多等后续订单落地才有补库意愿；四钴由于订单交付的原因，尚有一定补库需求。从整体市场情况来看，本周冶炼厂挺价意愿有所松动，贸易环节出货意愿较高，整体成交价格及意向价格有所回落。预计下周，由于目前整体需求较弱，供需博弈下钴盐价格或随中间品价格的回落而有所下行。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

本周钴中间品价格小幅下行。从供给端来看，市场现货虽存，但集中度较高，可流通低价货源较为有限。从下游需求来看，由于钴整体终端需求恢复有限，因此各环节高位补库意愿较低，现货采买意愿较为冷清。从整体市场情况来看，虽持货方整体挺价意味十足，但高价难以成交。且市场存在部分贸易商有一定的资金周转压力，因此预计下周钴中间品价格或仍有一定的下行可能。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

本周电钴价格维持下行。从供应端来看，目前电钴开工率相对稳定，新增产能暂未释放，冶炼厂库存较少，整体供给略显偏紧。从需求端来看，传统金三银四需求有所滞后，市场终端成交较为有限，周内询盘成交较为冷清。从市场方面来看，由于需求恢复滞后，且电钴仍有一定利润空间，供需博弈下，现货价格承压下跌。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

据Mining.com网站报道，《科学进展》（Science Advances）期刊最近发表的一篇论文重点探索了可再生能源技术所需的金属富集过程，这些金属可以被低温富碳熔融体从地球深处的地幔向上运移。 这篇论文详细介绍了澳大利亚麦格理大学博士后伊斯拉·埃莎德（Isra Ezad）牵头的国际团队的研究成果。该团队在类似地壳90公里深处的高温高压环境下创造了少量熔融碳酸盐材料。 他们的实验表明，碳酸岩熔融体可融解和携带许多金属和化合物，这个认识可为未来金属勘探提供参考信息。 “我们知道碳酸岩熔体可携带稀土元素，但本次研究又进了一步”，埃莎德在媒体声明中称。“我们发现这种含碳熔岩能携带氧化态硫，同时能够融解地幔中的‘未来绿色金属’贵金属和贱金属”。 地壳及其下面地幔的大多数岩石由硅酸盐组成，就像火山喷发的熔岩一样。 然而，这些深部岩石的一小部分含有少量的碳和水，使得它们能够在比地幔其他部分较低的温度下熔融。 这些碳酸岩熔体高效地融解和搬运镍、铜和钴等贱金属，金银等贵金属和氧化硫，金属富集后形成矿床。 “我们的发现表明，碳酸岩熔体硫含量要比以前认为的多而广，而且可能在金属矿床富集过程中发挥更重要的作用”，埃莎德称。 研究人员选择了两种天然地幔成分进行实验：一种来自乌干达西部的云母辉石岩，另一种来自喀麦隆的尖晶石二辉橄榄岩。 埃莎德解释说，较厚的陆壳地区更容易形成在较老的大陆内陆区域，在那里它们可以充当海绵，吸收碳和水。 “碳硫熔体似乎在断续的地幔区域溶解并富集这些金属，并将它们携带到较浅的地壳深部，在那里经过化学反应从而形成矿床”，这位科学家指出。 她认为，这项研究表明，追踪碳酸岩熔体能够使我们更好地认识大规模金属分布以及地球历史过程中的成矿机理。 “随着全球从化石燃料转向电池、风能和太阳能技术，对这些关键金属的需求飙升，而找到可靠的资源愈加困难”，埃莎德称。“这些新认识为我们开拓了一个新的找矿空间：以前没有认识到的碳酸岩熔体贱金属和贵金属矿床。”

硫酸钴是电池产业的重要原材料之一，特别是在电池的生产中， 硫酸钴作为正极材料的重要组成部分，对电池的能量密度、循环寿命和稳定性等性能有着重要影响 。随着全球新能源汽车产业的快速发展，对硫酸钴的需求量逐年增加。除了新能源汽车外，硫酸钴还广泛应用于电子设备、储能系统等领域。随着技术的进步和应用领域的拓展，硫酸钴的市场需求仍在持续增长。 据SMM调研， 2023年全年中国硫酸钴产量约为8.1万金属吨，同比2022年增长6% 。2021年全年中国硫酸钴产量约为6.1万金属吨，同比增长52%；2022年全年中国硫酸钴产量约为7.8万金属吨，同比增长28%。从需求端来看2021年需求增速为51%，主要需求增量为疫情期间的消费需求；2022年需求回落，增速25%。2023年随着补贴退坡的影响，终端增速放缓，同步拉缓钴需求增速。   从硫酸钴生产情况来看， 2023年中国硫酸钴行业集中度较高 ，但尚无绝对垄断龙头出现， 前十产量占比约为81.7% 。其中排名前三的硫酸钴生产企业为华友钴业、中伟新材料、格林美（GEM），产量占比分别为19.2%、17.5%、12.3%。   数据来源：SMM-2023年中国硫酸钴生产结构 从钴盐的需求端来看，受新能源需求爆发式增长的带动， 电池正极材料已经成为钴盐最大的应用领域 。其中， 硫酸钴 制备三元前驱体。 下游企业消费集中度高， CR10占比91.1%，且CR10企业与钴盐生产企业高度重合 。其中，硫酸钴消耗量排名前三的企业为中伟新材料、邦普循环、格林美（GEM），消费占比分别为26.6%、16.8%、13.4%。   数据来源：SMM-2023年中国硫酸钴消费结构-三元前驱体方向 汇总产量、进出口、消费情况的供需平衡来看， 2023年总体硫酸钴产量约为39.5万吨；总进口量约为0.4万吨，主要来源于印尼；总出口量约为1.8万吨，主要出口国为日本、韩国；总需求量约为34.1万吨 ，其中三元前驱体方向约27.3万吨，四氧化三钴方向约为5.9万吨，其余量多流向传统化工行业。   现货价格方面，由于近年来国内新能源产业汽车产业的爆发式增长带来的需求快速增加，而钴盐上游，尤其是 钴矿主要依赖于海外，短期内易受宏观因素影响，无法满足暴涨的需求 。产业链企业为保证供应不惜加价囤货，加上投机资本趁势助推，在2021-2022两年间，硫酸钴现货价格一路上涨，最高时硫酸钴现货价格达到近12.0万元/吨的历史高位。之后 随着上游资源的逐渐释放，钴盐供应短缺情况缓解，现货价格快速回落 。截止2024年3月，硫酸钴价格低至3.23万元/吨左右。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

一、全球钴资源分布集中度较高 据美国地质调查局（USGS)统计，全球探明钴矿储量830万吨，钴矿资源分布极度不均，刚果(金)、澳大利亚等国最为富集，其中刚果（金）钴资源占比47.93%，其次是澳大利亚17.97%、印尼7.19%，其他国家少量分布。   数据来源：USGS 从供应端来看，目前我国钴矿主要来源于刚果（金）及印尼，刚果金占总供给的74%。未来伴随产能的释放，供给量仍有一定增速。   数据来源：SMM-2023年全球钴原料产量-分国别 二、高品钴矿资源透支，冶炼工艺发生转变 随着自然界中高品位钴矿的大量开采和使用，尤其是伴随火法冶炼方法的应用，目前相对高品位的钴矿资源开始出现透支现象。在此背景下，火法冶炼逐渐向湿法冶炼过渡。特别是在刚果金，人们更注重开发氧化钴矿，这类矿石通常品位较低，但随着湿法冶炼技术的进步和越来越普及，这一资源的开发利用成为可能。   数据来源：公开数据整理 目前，在中非铜矿带的采矿活动中，人们发现氧化矿、混合矿和硫化矿的分布相当复杂，氧化带的深度不一，从20到50米不等，甚至有的深达300米，这些矿床的平均氧化率约为72%。矿石在自然界中受氧化作用后，其矿物组成和结构会发生显著变化，这就要求加工和利用它们的方法要有所不同。 图片来源于网络：全球主要钴矿床资源类型、资源量及品位示意图   三、湿法冶炼工艺成为主流趋势 在钴的湿法提取过程中，由于某些铜矿物如孔雀石可以直接被硫酸溶解，而三价钴氧化物则必须被还原为二价钴才能溶于硫酸，因此铜钴氧化矿的浸出过程需要使用硫酸和还原剂来分步进行。典型的还原剂包括焦亚硫酸钠和二氧化硫。通常情况下，拥有硫磺酸厂的项目会使用二氧化硫作为还原剂，而其他项目则倾向于使用焦亚硫酸钠。 铜钴矿的处理通常先经过酸浸取得浸出液和浸出渣，后者在洗涤后送往尾矿库。浸出液通过铜萃取工序得到铜反萃液和除铜液。铜反萃液用于生产电积铜，剩余的溶液则被再次用于铜反萃取过程。除铜液经过沉淀工艺，可以得到钴的中间产品。 中铁资源MKM矿业、北方矿业拉米卡、金川如瓦西和洛阳钼业等均采用了硫酸加还原剂的分段浸出工艺。这些企业在浸出铜和钴之后，通过萃取和电积方法成功生产出品质更高的阴极铜。得到的萃余液经过必要的净化步骤，可以用来沉淀出氢氧化钴等高价值产品。 图片来源于公开数据：铜钴硫化矿-电积工艺流程   综上所述，湿法冶炼工艺因其适用性与节能环保特点，在钴矿开发中显示出越来越重要的角色，成为行业内的一大趋势。 以上信息来源：SMM调研，公开资料整理           SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

在全球陆地钴矿床的开发中，资源主要集中于沉积型、岩浆型、热液型和风化型四大类矿床。 1. 沉积型砂岩铜-钴矿床 - 占全球大陆钴资源的40%以上，产量超过60%。 - 核心产地为中非的赞比亚-刚果(金)铜-钴矿带。 - 主要含钴矿物为硫铜钴矿和硫钴矿。 - 刚果(金)的洛阳钼业的Tenke Fungurume是典型沉积型矿区，特点是储量大品位高，矿石可选性好。 2. 风化型红土镍-钴矿床 - 占全部陆地钴资源约36%，产量约占全球的10%。 - 矿床特点是规模大、埋藏浅、易勘探开采。 - 富钴矿物主要包括钴土矿和含钴的铁氢氧化物。 - 代表性矿床有澳大利亚的Murrin Murrin和古巴的Moa Bay。 3. 岩浆岩型铜-镍-钴硫化物矿床 - 占全球大陆钴资源的15%左右。 - 矿床勘查开发程度高，工艺成熟，开采成本相对较低。 - 中国的金川矿床是岩浆型钴矿的代表。 4. 热液型钴矿床 - 全球分布，规模主要为中小型，大型矿床较少。 - 主要矿物为方钴矿、砷钴矿和斜方砷钴矿。 - 品位高且矿石可选性好。 - 摩洛哥的Bou Azzer矿床为世界上唯一的以钴为主的大型矿床，产量占世界钴产量的2%。 此外，克拉通，是指古老稳定的大陆块体，如华北克拉通、萨尔马提亚克拉通、亚马逊河克拉通、卡普瓦尔克拉通、北美克拉通以及加夫勒克拉通等，在全球范围内有广泛分布。 综上所述，全球钴资源分布丰富多样，中非沉积型矿带和其他代表性矿床为全球钴资源的主要来源，对于未来钴的勘探和开发具有重要意义。

3月23日，在印尼OBI产业园，力勤资源湿法三期ONC项目选矿系统顺利投料，这标志着该项目取得阶段性成果，项目由建设阶段逐步转为试生产阶段。 投料仪式上，中国恩菲、中国六冶、重庆迪赛等合作伙伴的相关领导出席祝贺，业主中方代表ONC项目经理吕文、印方代表Pak Jun先后发言，致谢各参建单位的鼎力支持、并肩作战，共同成就了力勤速度和力勤质量。HPAL/ONC公司现场总经理石文堂表达了对湿法三期的殷切期望，并在十一点十八分宣布正式投料。 ONC项目是第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上的签约项目，采用了全球领先的第三代高压酸浸技术生产混合氢氧化镍钴产品，应用于新能源汽车三元电池正极材料领域。 ONC项目作为力勤HPAL项目的第三期，规划3条生产线，年设计产能6.5万金属吨镍钴化合物，全部投产后，力勤HPAL项目（一至三期）预计产能将达到12万金属吨镍钴化合物，不断夯实力勤资源行业领先的竞争优势。 原标题：《力勤资源湿法三期ONC项目选矿系统顺利投料》