市场昨日全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。指数黄白分时线明显分化，题材股逆势活跃。总体上个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。沪深两市成交额5995亿，较上个交易日放量136亿，连续2个交易日不足6000亿。板块方面，地理信息、房地产、半导体、上海国企改革等板块涨幅居前，轨交设备、家用电器、汽车整车、煤炭等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.54%，创业板指跌0.29%。 在今天的券商晨会上，华泰证券认为，8月可能进入政策调整“窗口期”；中金公司表示，当前利率下行的背景下银行高股息仍具有吸引力；国泰君安提出，预计下半年华为折叠机新品将进一步推动市场发展。 华泰证券：8月可能进入政策调整“窗口期” 华泰证券表示，从政治局会议对现阶段形势的判断，以及再度确认实现全年增长目标决心的相关表述看，短期逆周期调节有望加码——8月可能进入政策调整“窗口期”。然而，中长期看，稳增长和调结构并重的指导思想不变。整体而言，2季度经济回升动能出现波动，而且，美国大选在即，有关美国政府换届和全球贸易相关政策的不确定性也有所上升。因此，结合目前的内需走势及外需的不确定性，逆周期调节有望加码，尤其在上半年财政政策实施进度滞后于全年预算目标的背景下。然而，会议对中长期防风险、调结构的表述有较强的一致性、延续性，所以，中长期而言，宏观调控可能仍将保持兼顾“逆周期”和“跨周期”并重的总体导向，在结构性调整的过程中适时、适量调整逆周期力度。 中金公司：当前利率下行的背景下银行高股息仍具有吸引力 中金公司表示，政治局会议对于新旧动能转换期经济面临的挑战判断更为清晰，稳增长的迫切性上升，但强调“积极应对”的同时也提到“保持战略定力”，中金认为金融方面以延续和完善前期出台的政策为主。对于银行股而言，当前利率下行的背景下银行高股息仍具有吸引力，但短期内板块上涨较快后波动也可能有所提升。临近中报业绩期建议关注股息率高和基本面稳健的银行，以及业绩增速较快或存在边际改善潜力的银行。 国泰君安：预计下半年华为折叠机新品将进一步推动市场发展 国泰君安提出，华为在三折手机领域布局多年，预计将在8-9月发布多款折叠产品，包括Nova Flip和Mate X6。华为三折手机通过创新设计显著改善了厚度和重量，并优化了UI适配，提升用户体验。根据IDC数据，2023年Q3至2024年Q2，中国折叠机市场销售量持续高速增长，华为市场份额连续两个季度超过40%，稳居国内第一。预计下半年折叠机新品将进一步推动市场发展。

美东时间周二，三大指数走势分化，收盘时仅道指上涨，受大型科技股下跌拖累，标普500指数录得下跌，纳指跌超1%。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数涨0.50%，报40,743.33点；标普500指数跌0.50%，报5,436.44点；纳斯达克指数跌1.28%，报17,147.42点。 到目前为止，美股Q2财报季表现稳健。FactSet的数据显示，已发布财报的240家标普500指数成分股公司中，约80%的业绩超出预期。 英伟达大跌7%，创5月底以来收盘新低。 默沙东跌9.8%，该公司全年业绩指引低于预期，掩盖了其强劲的Q2财报。 网络安全公司CrowdStrike跌9.7%，有消息称，此前受到微软宕机事件影响的达美航空计划向微软和CrowdStrike索赔。 微软盘后一度跌超7%，因其第四财季智能云业务营收不及分析师预期。 热门股表现 大型科技股多数下跌，苹果涨0.26%，微软跌0.89%，特斯拉跌4.08%，谷歌涨0.45%，亚马逊跌0.81%，Meta跌0.54%，英伟达跌7.04%。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.50%，阿里巴巴跌0.79%，京东跌0.94%，拼多多跌3.47%，蔚来汽车涨0.68%，小鹏汽车跌3.64%，理想汽车跌2.64%，哔哩哔哩跌1.39%，百度跌1.94%，网易涨0.52%，腾讯音乐跌0.64%，爱奇艺平收。 公司消息 【微软再次出现服务中断】 当地时间周二（7月30日），微软再次出现服务中断，该公司称其已经在解决相关问题。根据追踪网站Downdetector汇编的用户报告，有关微软云服务Azure和Microsoft 365中断的报告在美东时间周二早上7点后不久开始激增，在事件高峰期包含数百起投诉。微软表示，该公司已开始尝试修复问题，并显示出改善迹象，正在监控情况以确保问题完全修复。 【OpenAI向部分用户开放GPT-4o语音模式 今年秋季将扩大至所有付费用户】 当地时间周二（7月30日），美国人工智能（AI）研究公司OpenAI宣布，即日起开始向部分ChatGPT Plus用户推出GPT-4o的语音模式。 据OpenAI介绍，高级语音模式能提供更自然的实时对话，允许用户随时打断，并能感知和响应用户的情绪。实时响应和可打断对话是目前语音助手公认的技术难点。 OpenAI在今年5月推出了新版本大模型GPT-4o，同时还展示出了语音模式。该公司原定于6月底开始逐步向用户开放语音模式，但最终决定推迟至7月发布。语音模式将于今年秋季向所有ChatGPT Plus用户开放。 目前GPT-4o语音模式可使用四种预设声音，Juniper、Breeze、Cove和Ember，这些声音是与付费配音演员合作制作的。 【亚马逊起诉诺基亚 指其侵犯云计算技术专利】 媒体援引特拉华州联邦法院的文件报道，亚马逊称诺基亚侵犯了十几项与云计算技术相关的专利。亚马逊表示，诺基亚不当使用亚马逊云计算服务(AWS)来支持自己的云产品。 【微软第四财季营收略高于预期】 微软第四财季营收647亿美元，分析师预期645.2亿美元；第四财季智能云业务营收285.2亿美元，分析师预期287.2亿美元；第四财季云收入368亿美元，分析师预期368.4亿美元；第四财季每股收益2.95美元。 【AMD第二财季营收高于预期】 AMD第二财季营收58亿美元，分析师预期57.3亿美元；第二财季调整后每股收益0.69美元，分析师预期0.68美元；第二财季研发支出15.8亿美元，分析师预期15.8亿美元；第二财季资本支出1.54亿美元，分析师预期1.271亿美元；第二财季调整后运营利润率22％，分析师预期21.8％；预计第三财季营收64亿美元至70亿美元，分析师预期66.2亿美元；预计第三财季经调整毛利率大约53.5％，分析师预期53.8％。 截至发稿，AMD盘后涨超7%。

SMM7月30日讯：政治局会议重磅定调房地产，房地产板块7月30日逆势走强，截至7月30日收盘，房地产开发板块涨2.23%，个股方面：亚通股份、空港股份以及新黄浦涨停。市北B股、上实发展、万通发展以及张江高科等涨幅居前。消息面上：政治局会议上指出，要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。 消息面 中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《整治形式主义为基层减负若干规定》。中共中央总书记习近平主持会议。 会议强调，要持续防范化解重点领域风险。要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。要完善和落实地方一揽子化债方案，创造条件加快化解地方融资平台债务风险。要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。 【上半年全国新开工改造城镇老旧小区3.3万个】 全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计上报数据，1—6月份，全国新开工改造城镇老旧小区3.3万个。分地区看，江苏、辽宁、山东、河北、江西、浙江、青海、重庆、贵州、湖南等10个地区开工率超过70%。（财联社） 【金融监管总局：推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用 指导金融机构积极配合化解地方政府债务风险】 金融监管总局7月29日召开学习贯彻党的二十届三中全会精神暨2024年年中工作会议，传达贯彻党的二十届三中全会精神，总结上半年工作，研究部署下半年重点任务。会议要求，系统上下要坚决贯彻落实党中央、国务院关于下半年工作的决策部署，围绕年度目标任务，扎实推进防风险、强监管、促发展各项工作。着力防控重点领域金融风险。坚持稳字当头，把握好时度效，稳妥有序防范化解中小金融机构风险。引导金融机构完善定位和治理，努力实现高质量发展。推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用。指导金融机构积极配合化解地方政府债务风险。 国家统计局数据显示：1—6月份，房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积26519万平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。　1—6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%（按可比口径）；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。 【郑州：商品房“以旧换新”完成1628套 下半年计划举办商品房团购活动至少50场次】 财联社7月24日消息，河南省郑州市住宅与房地产业协会发布《关于组织房地产开发企业参加全市商品房团购活动的通知》。根据《通知》，郑州在2024年7月20日-12月31日举办团购活动不少于50场次。其中：市级举办商品房团购活动启动仪式暨推介展示1场次；各开发区、各区县（市）每个区域举办团购活动不少于1场次，共16场次；重点单位、房企点对点对接团购活动不少于10场次；指导各房企自行开展或联合举办专题团购活动不少于23场次。 【住建部：系统谋划、深入推进住房城乡建设领域各项改革 加快构建房地产发展新模式】 住建部部长倪虹主持召开党组会议，传达学习党的二十届三中全会精神，研究部署贯彻落实工作。会议强调，要准确把握住房城乡建设事业发展的阶段性特征，聚焦制约住房城乡建设事业高质量发展的突出矛盾和问题，坚持把解决重大体制机制问题放在突出位置，以夯实基础、深化改革为主线，以完善机制、体制、法治为重点，以让人民群众住上绿色、低碳、智能、安全的好房子为基点，系统谋划、深入推进住房城乡建设领域各项改革，加快构建房地产发展新模式，深入实施城市更新行动，推动建筑业工业化、数字化、绿色化转型，系统推进好房子、好小区、好社区、好城区建设，全面提高城乡规划、建设、治理融合水平，打造宜居、韧性、智慧城市，促进城乡共同繁荣发展，以务实行动不断满足人民对美好生活的向往。（中国建设报） 【中共中央：改革房地产开发融资方式和商品房预售制度 完善房地产税收制度】 7月21日消息，《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》提到，加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度。 【北京启动商品房“以旧换新” 9000套新房房源参与】 北京房地产业协会、北京房地产中介行业协会联合发出《北京市商品住房“以旧换新”活动倡议书》。在旧房出售环节中，链家、我爱我家、麦田、21世纪不动产等11个参与活动的房地产经纪机构承诺，对购房居民的旧房“全城推、优先卖”。在购买新房环节中，梧桐星宸、建发·观云、建发·观堂府、御湖境一期等31个在京商品房项目的房地产开发企业承诺，在90天内，旧房未成功出售的，购房居民可无条件申请退还订金，退款时间不超过15天。据悉，首批参加倡议的31个新建商品房项目共涉及房源9000余套。（财联社） 【中央财办副主任韩文秀：我国新型城镇化仍在持续推进 房地产高质量发展还有相当大的空间】 中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀在7月19日举行的中共中央新闻发布会上表示，要促进房地产市场平稳健康发展。近期，房地产市场正在出现积极变化。我们要坚持消化存量和优化增量相结合，进一步落实和完善房地产新政策，切实做好保交房工作，盘活存量商品房和土地资源。下一步，要贯彻落实好党的二十届三中全会精神，加快构建房地产发展新模式，消除过去“高负债、高周转、高杠杆”的模式弊端，建设适应人民群众新期待的“好房子”，更好满足刚性和改善性住房需求，并建立与之相适应的融资、财税、土地、销售等基础性制度。需要指出，我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展还有相当大的空间。 对金属影响 地产对铜消费中长期压力犹在 长期拖累家电和传统电力等相关行业 SMM行业研究部GM叶建华在由浙江万马股份有限公司和上海有色网（SMM）联合举办的 2024 SMM（第二届）电线电缆产业发展大会 上对2024年铜铝金属价格和市场进行分析时表示，从房地产市场的成交端来看，实际消费依旧偏弱，地产链后端耗铜比重较高，长期依然压力不减。短期看，目前全国各地施工恢复中，但从各个铜材消费端口来看，节后地产新订单持续偏弱，对铜消费呈负反馈。 房产和基建春风频吹 对镀锌板影响如何？ 春节过后至今，国内宏观政策可谓是纷纷涌现，刺激消费手段层出不穷，从3月初提出推进大规模设备更新和消费品以旧换新，并于4月份逐步出台政策推进落实，到国内许多一线城市纷纷出台解除购房限购政策以及公积金房贷新政策，不断松绑房地产市场，随后提出万亿增发国债项目于今年6月底前开工建设，从资金、需求等多个角度共同拉动国内消费。这些刺激消费政策出台，对镀锌板影响如何？首先讲述一下今年镀锌板各板块情况。建筑镀锌板。建筑板属于镀锌板产能占比最大板块，改善建筑板需求首当其冲。 》点击查看详情 房地产“以旧换新”如何影响钢铁行业？ 4月1日，郑州市住房保障和房地产管理局、财政局等六部门联合印发《郑州市促进房产市场“卖旧买新、以旧换新”工作方案（试行）》。原来除了消费品可以依旧换新外，房产也能以旧换新。郑州不是第一个吃螃蟹的城市，该政策从去年7月份开始就有不少城市支持房产“以旧换新”。不过，从内容上来看，郑州推行“以旧换新”方案是政府主导层面出发制定的，与其他城市的方案相比具有较高的借鉴价值。谈及房地产“以旧换新”对钢铁行业的影响，SMM认为短期来看，“以旧换新”政策，主要是为了去库存，可能对钢材需求带动不大。中长期来看，该政策如是有效推进，将会带来新的住房需求，有助于带动上下游多个行业的发展，从上游的钢铁，水泥到下游的家电等，这将会带来钢铁消费的增量。 》点击查看详情 机构声音 弘则弥道（上海）投资咨询有限公司宏观首席分析师章左昊在由浙江万马股份有限公司和上海有色网（SMM）联合举办的 2024 SMM（第二届）电线电缆产业发展大会 上对国内基建及地产形势进行了分析与展望。其表示新房需求不断向二手房分流，总体上一二线城市的需求已经企稳。基建投资总体保持稳定，短期因为资金到位情况改善可能有所改善。 》点击查看详情 诸葛数据研究中心首席分析师王小嫱分析认为，2024上半年，房地产市场以下行收场，而长周期看政治局会议往往会指出房地产市场政策方向，因此会议所提内容十分重要，将为接下来的政策方向奠定基调。（财联社） 中银证券研报认为：房价是当前行业重点关注的指标，若核心城市房价预期改善，重点布局的房企或将率先受益，当前新房房价整体的下跌幅度是小于二手房的，但二手房价对居民的心理预期影响更大，对置换决策有重要影响，所以还要持续跟踪二手房房价的改善。不过，从近期高频数据可以看到，重点城市二手房的成交量恢复情况好于新房，也一定程度上利好房地产经纪行业。此外，当前政策仍具备释放空间，把握增量政策落地中的投资机会。长期来看，行业竞争格局改善逻辑依然适用，财务安全性高、拿地和销售基本面仍然较好的优质房企有望在行业出清过程中受益。整体来说，下半年板块投资机会主要聚焦在市场修复和政策变化。 国信证券研报指出：预期高能级城市地产销售规模占比提升、二手房成交表现优于新房的趋势将持续。目前仍无法判断房价何时能止跌，难以给出重资产开发的房地产企业的真实价值，但轻资产运营的房产中介行业迎来机遇。房产中介通过促成房产交易赚取佣金，既能盘活居民存量房、又能协助去化房企新房，同时门店布局城市以一二线为主，从楼市发展趋势中充分受益。 易居研究院研究总监严跃进指出，从政治局会议提到的工作重心看，下半年会积极围绕“消化存量和优化增量”展开。这将成为贯穿今年下半年的重要工作，其对于激发二手房市场活力，盘活烂尾楼、存量土地、商办项目等具有重要启发意义。（财联社） 【瑞银证券孟磊：A股估值有望在下半年温和回升】 瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在媒体分享会上表示， 房地产宽松政策的作用或已开始释放。随着房地产和财政政策进一步放松，A股估值有望在下半年温和回升。 房地产市场企稳应会成为推动下半年市场上行最主要的催化剂，包括养老金、社保基金和险资在内的诸多长线资金持续流入A股市场有望抬升估值中枢。

美东时间周一，三大指数涨跌不一，道指小幅下跌，标普500指数微涨，纳指盘中一度涨1%，并一度转跌，但最终录得微涨。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数跌0.12%，报40,539.93点；标普500指数涨0.08%，报5,463.54点；纳斯达克指数涨0.07%，报17,370.20点。 股指在整个交易时段都起伏不定，Truist联席首席投资官Keith Lerner表示：“有很多事情正在发生。在这一切之前，很难做出重大决定。” 本周将迎来美联储最新利率会议，苹果、微软、Meta和亚马逊等科技巨头都将在未来几天发布财报。 特斯拉周一大涨超5%，摩根士丹利此前将其列为首选股。 安森美半导体（On Semiconductor）大涨逾11%，该公司公布了好于预期的业绩。 麦当劳涨近4%，尽管销售额和利润低于预期，但这家快餐巨头维持了对今年新店、资本支出和营业利润率的预期。 热门股表现 大型科技股多数上涨，苹果涨0.13%，微软涨0.34%，特斯拉涨5.60%，谷歌涨1.51%，亚马逊涨0.38%，Meta平收，英伟达跌1.30%，奈飞跌0.70%。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.25%，阿里巴巴涨2.73%，京东涨0.19%，拼多多跌2.45%，蔚来汽车跌0.90%，小鹏汽车跌3.17%，理想汽车涨0.78%，哔哩哔哩涨1.27%，百度涨1.71%，网易跌1.52%，腾讯音乐跌0.71%，爱奇艺涨3.19%。 公司消息 【英伟达发布软件和服务 旨在推动人工智能快速普及】 英伟达宣布了一系列软件更新，旨在让更多企业更容易使用生成式人工智能（AI）。 这家芯片公司正式发布了Nvidia inference micro services(NIMs)，这个软件包可以解决将AI用于特定目的所需的许多后勤问题。 生成式AI是聊天机器人、语音识别和其他自动化人机交互背后的技术，通常需要协调众多硬件、软件和信息检索。许多公司不具备这方面的专业知识，所以英伟达试图就此提供服务并收取费用。 英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋周一在丹佛举行的Siggraph大会上展示了该公司的最新产品。他在这个图形技术大会上试图说服尽可能多的行业开始使用英伟达的技术，在经济中普及人工智能。 【苹果称其人工智能模型是在谷歌的定制芯片上训练的】 苹果公司周一在一篇技术论文中表示，支撑其人工智能系统Apple Intelligence的两个人工智能模型是在谷歌设计的云端芯片上进行预训练的。这表明，在训练尖端人工智能方面，大型科技公司正在寻找英伟达以外的替代品。 【苹果发布AI功能的测试版 目前只对开发者开放】 苹果周一发布了iOS 18.1、iPadOS 18.1和macOS Sequoia 15.1的开发者测试版，让用户得以体验“苹果智能”的部分功能，目前只对苹果开发者开放。 只有部分苹果设备才能提前体验“苹果智能”的功能，包括iPhone 15 Pro、15 Pro Max以及搭载苹果自研芯片的iPad和Mac。 【沃尔玛拟加码仓储自动化 据称将斥资2亿投向“Robo叉车”】 据媒体报道，三位知情人士透露，美国零售巨头沃尔玛可能会计划花费2亿美元用于“自动驾驶叉车”（self-driving forklifts），以推动仓库运营自动化的进程。 知情人士表示，沃尔玛打算从初创公司Fox Robotics处购买数百台自动叉车，并向后者投资2500万美元。沃尔玛希望这些叉车能在其配送中心搬运货物，这些配送中心负责为沃尔玛的门店补充货物库存。 【美FDA批准新的结直肠癌筛查方法 Guardant Health股价大涨近7%】 美东时间周一，美国食品药品监督管理局(FDA)批准了Guardant Health公司名为Shield的血液检测方法来筛查结直肠癌。虽然这种检测方法并不能取代结肠镜检查，但却可以有效提高美国结直肠癌的筛查率。 受此提振，Guardant Health周一涨6.91%。 【通用汽车CFO增持2.5万股公司股份】 据美国证券交易委员会文件披露，通用汽车首席财务官保罗·雅各布森（Paul Jacobson）于7月26日以每股44.11美元的价格在公开市场增持2.5万股通用汽车普通股，出资金额约110.28万美元。 【AMKR美股盘后跌一度超8%】 AMKR美股盘后一度跌超8%。公司二季度EPS为0.27美元，分析师预期0.23美元；二季度净销售14.6亿美元，分析师预期14.5亿美元；预计三季度EPS为0.42-0.56美元，分析师预期0.64美元；预计三季度净销售17.9亿-18.9亿美元，分析师预期18.7亿美元。 【LSCC美股盘后跌超13%】 截至发稿，莱迪斯半导体（LSCC）美股盘后跌超13%。公司二季度调整后EPS为0.23美元，分析师预期0.24美元；二季度收入1.241亿美元，分析师预期1.302亿美元；预计三季度营收1.17亿-1.37亿美元，分析师预期1.417亿美元。

美东时间周五，美股三大股指高开高走，收复了本周稍早的部分失地，PCE通胀数据基本符合预期，提振了市场乐观情绪，投资者重返被广泛抛售的科技股。 美国商务部经济分析局当天公布的数据显示，6月PCE价格指数环比增长0.1%，同比上升2.5%，前值为2.6%；更受关注的核心PCE价格指数环比增长0.2%，同比上升2.6%。 金融投资服务公司eToro分析师Bret kenwell表示，美国6月份PCE报告基本符合经济学家的预期，而核心PCE指数同比增幅仅略高于预期。尽管如此，报告中没有任何迹象表明通胀会意外加速。加上本月早些时候低于预期的CPI报告和最近较低的通胀数据趋势，这应该给美联储在本季度晚些时候降息开了绿灯。 在下周的美联储会议上，所有的目光都将转移到鲍威尔身上，人们希望并预期他将为9月份的降息奠定基础。近年来，美联储一直非常透明，提前很长时间公布其行动，增加了更多的确定性，而市场喜欢确定性。 最新的期货市场定价显示，在美联储9月的政策会议上出现25个基点的降息可能性达到100%。LSEG数据显示，交易商大多仍预计12月前将有两次降息。 Miller Tabak+分析师Matt Maley表示，“进入8月，企业财报可能仍将是更重要的一个问题，如果这个财报季继续对科技股造成压力，那么很有可能导致投资者开始转向现金类产品，而不是小盘股。” Piper Sandler分析师Craig Johnson认为：“从大型科技股转向中小盘价值股的重大轮动一直在进行，我们认为这种趋势将继续下去。我们的广度指标证实了这一重大转变，同时技术证据表明，投资者正在降低对七巨头和其他大型龙头股的集中风险。” 下周，微软、Meta Platforms、亚马逊和苹果等科技公司，还有许多大公司也将发布财报，这将是对市场的一次关键考验，届时波动可能会更大。 市场动态 截至收盘，道指涨654.27点，涨幅为1.64%，报40589.34点；纳指涨176.16点，涨幅为1.03%，报17357.88点；标普500指数涨59.88点，涨幅为1.11%，报5459.10点。 美股行业ETF全线上涨，区域银行ETF收盘涨逾1.7%，银行业ETF、半导体ETF及金融业ETF各涨至少1.5%，科技行业ETF、全球科技股ETF、可选消费ETF、日常消费品ETF及网络股指数ETF均上涨至少1%，公用事业ETF、生物科技指数ETF及医疗业ETF涨幅超过0.5%。 标普500指数的11个板块普涨，工业板块收涨1.72%，原材料、房地产、金融、可选消费、信息技术/科技板块至多涨1.68%，能源板块涨0.36%表现最差。 热门股表现 大型科技股多数上涨，Meta涨超2%，微软、亚马逊涨逾1%，苹果、英伟达、英特尔小幅上涨；特斯拉、谷歌、奈飞小幅下跌。 渤健大跌7.2%，因欧盟药品监管机构拒绝了日本卫材和美国渤健研发和销售的阿尔茨海默症新药Leqembi上市，与这款药物给患者带来的增益相比，副作用的风险可能还要更大一些。 3M收涨22.99%，至少创1980年以来最大单日涨幅。最新业绩报告显示，3M二季度净销售好于华尔街预期。 百时美施贵宝收涨11%，创最近24年来最大单日涨幅，该公司二季度营收超预期、上调全年利润指引。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.22%，本周累计下跌0.55%。小鹏汽车、蔚来涨超3%，哔哩哔哩涨超2%，阿里巴巴、富途控股、百度涨超1%。 公司消息 【CrowdStrike：超过97%受IT故障影响的系统已重新上线】 CrowdStrike表示，截至周四，超过97%受IT故障影响的系统已重新上线。近一周前，一场全球性的IT故障给全球企业、政府机构和航空旅行造成了严重影响。CrowdStrike首席执行长库尔茨(George Kurtz)说，该公司仍有更多工作要做，以修复上周五网络中断造成的影响。CrowdStrike在本周早些时候的一份事故报告中说，该公司用于检查系统更新错误的质量控制工具存在一个漏洞，导致一个严重缺陷被推送到数百万台运行Windows机器上。约有850万台设备受到此次宕机的影响，其中许多机器是更广泛的企业IT系统的一部分，这意味着受到影响的范围更广。 【“木头姐”旗下方舟投资二季度增持特斯拉 减持Coinbase】 “木头姐”旗下方舟投资（Ark Investment）7月26日向美国证券交易委员会提交的文件显示，该机构二季度减持数字货币交易所Coinbase，增持特斯拉。该机构重仓股包括特斯拉、Coinbase、Roku流媒体、Block、以及Roblox。 【中国电竞第一股诞生 何猷君成亚洲最年轻纳斯达克上市公司创始人】 7月26日，星竞威武集团在纳斯达克证券交易所挂牌上市，股票代码为“NIPG”，公开发行价为9美元/ADS，中国电竞第一股正式诞生。星竞威武集团董事长兼联席CEO何猷君、星竞威武集团联席CEO Hicham Chahine、星竞威武集团总裁孙力伟等出席敲钟仪式。纳斯达克集团副主席兼亚太区主席Bob McCooey强调，何猷君创造了纪录，成为亚洲最年轻的纳斯达克上市公司创始人。当天该公司收涨0.22%，盘中一度大涨逾30%。 【默沙东：二季度调整后EPS为2.20欧元 分析师预期2.01美元】 默沙东表示，据初步估算，二季度调整后EPS为2.20欧元，分析师预期2.01美元。二季度净销售53.5亿欧元，分析师预期52.3亿欧元。二季度调整后EBITDA为15.1亿欧元，分析师预期14.2亿欧元。预计全年调整后EPS为8.20-9.30欧元，分析师预期8.64欧元。预计全年调整后EBITDA为58亿-64亿欧元，分析师预期60亿欧元。预计全年净销售207亿-221亿欧元，分析师预期213亿欧元。

美东时间周四，美股三大指数收盘涨跌不一，市场全天大幅波动，尾盘急速下杀，表明投资者恐慌情绪并未消退，后续可能出现更多的动荡。 在遭遇了2022年以来最猛烈的抛售后，大型科技股周四开盘继续大幅下挫，随后快速拉升，但最终功亏一篑，未能收复失地，七巨头中仅特斯拉收涨。 BMO财富管理首席投资官Yung-Yu Ma表示：“我认为市场有点摇摆不定，投资者的担忧一直在增加，昨天这种担忧有所加剧，但今天又有所缓和。” 投资者仍在努力消化一系列令人失望的财报，以及政治和经济方面的不确定性，不过最新数据显示美国经济仍具有韧性，这部分缓和了市场跌势。 美国商务部经济分析局当天发布的数据显示，美国二季度GDP年化季率增长2.8%，远高于预期的2%左右。同时公布的还有二季度核心PCE物价指数年化季率初值2.9%，虽然高于事前预期的2.7%，但比起一季度与去年同期的数据明显回落。 另外，历史性轮动仍然在继续，曾经领涨的AI概念股正在领跌，小盘股的表现超过大型科技股，罗素2000指数当天上涨了1.3%。 目前市场聚焦于周五发布的PCE通胀数据，这将决定美联储的政策走向。若数据显示物价压力缓解，对市场而言将是一大利好；但若抗通胀进展不利，也将加大美股的抛售势头。 市场动态 截至收盘，道指涨81.20点，涨幅为0.20%，报39935.07点；纳指跌160.69点，跌幅为0.93%，报17181.72点；标普500指数跌27.91点，跌幅为0.51%，报5399.22点。 美股行业ETF涨跌互现，航空业ETF、区域银行ETF及银行业ETF均收涨至少2%，能源业ETF涨1.73%，生物科技指数ETF涨近1%；半导体ETF收跌近2%，全球科技股ETF、科技行业ETF及公用事业ETF跌幅均在1%左右，医疗业ETF跌0.5%。 标普500指数的11个板块多数收跌，电信版收跌1.86%，信息技术/科技板块跌1.14%，可选消费板块跌0.42%，金融板块则涨约0.3%，工业板块涨0.76%，能源板块涨1.47%。 热门股表现 大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅下跌；特斯拉涨约2%。 福特汽车股价暴跌逾18%，创下逾15年来最大单日跌幅，此前该公司将业绩大幅逊于预期归咎于老旧车辆的保修成本激增。多年来经常性质量问题推高了福特的保修成本，但第二季度8亿美元的成本飙升让投资者感到意外。 生物科技公司维京治疗涨超28%，其用于治疗减肥的皮下注射药物“VK2735”将进入Ⅲ期试验阶段。先前，该药物在Ⅱ期试验中获得了积极的临床结果。 意法半导体大跌逾15%，汽车市场的低迷，也拖累汽车半导体巨头意法半导体年内第二次削减营收指引。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.68%。京东涨超2%，小鹏汽车、理想汽车、爱奇艺、网易涨超1%，哔哩哔哩、唯品会小幅上涨。 公司消息 【OpenAI推出AI搜索工具SearchGPT】 美东时间周四，OpenAI宣布正在测试新的AI搜索工具SearchGPT，可以实时访问来自互联网的信息，旨在为用户提供更具时效性和更准确的信息。这标志着该公司对谷歌发起了迄今最直接的挑战，因此在消息公布后，谷歌A股价短线走低逾2%。目前，SearchGPT正在一小群用户和出版商中进行测试，最终计划是将该工具整合到聊天机器人ChatGPT中。OpenAI首席执行官奥尔特曼周四在社交媒体上发文称：“我们认为搜索功能还有很大的发展空间，因此我们推出了SearchGPT原型。” 【波音飞船故障仍未修复 两名美宇航员返回日期仍无定数】 当地时间周四(7月25日)，美国国家航空航天局(NASA)表示，在工程师完成波音公司“星际客机”问题修复工作之前，两名美国宇航员将留在国际空间站，且尚未确定返回日期。经过数周的故障排除和测试后，NASA商业载人项目经理史蒂夫·斯蒂奇周四声称，正在取得巨大进展，但还没有准备好宣布返回日期。“我们的目标是让宇航员Butch Wilmore和Suni Williams搭乘星际客机成功返回地球，准备好了就马上回家。”斯蒂奇承认，万一波音飞船故障一直修不好的话，NASA也有备用方案，那就是让SpaceX的龙飞船接回被困的宇航员。 【迪士尼携大胜之威再度出手 死侍联手金刚狼冲击多项票房纪录】 本周刚刚官宣刷新全球动画电影票房纪录的华特迪士尼公司，又开始向着一系列新的纪录发起冲击。由漫威影业制作、华特迪士尼公司发行的超级英雄电影《死侍与金刚狼》从本周开始在全球各地陆续上映。这部影片不仅是“漫威超级宇宙”旗下发行的第34部电影，也是该系列旗下第一部被美国电影协会评定为R级的电影（受限级别，未满17岁的观众需要成人陪同观看）。“死侍”系列的前两部影片由20世纪福克斯制作和发行，随着迪士尼2019年收购该公司，也将这一IP带回了漫威宇宙。从初步的票务数据来看，这部电影有机会在即将到来的周末冲击多项纪录。 【罗氏CEO：公司正在研发的减肥药具有最佳潜力】 瑞士制药巨头罗氏首席执行官Thomas Schinecker表示，罗氏正在研发的减肥药将在市场上占有一席之地。Schinecker称，公司目前两款减肥药展现出了最佳的潜力，它们能够在不断增长的减肥药市场中脱颖而出。Schinecker表示：“在我们自己的产品组合中，我们也有许多不同的药物可以与（减肥药）结合使用。”他例举了GYM329，这是一种对抗肌肉损失的药物，而肌肉损失是减肥过程中主要的副作用之一。

本周三，对于华尔街投资者而言，无疑是年内最为惊心动魄的一个交易日：过去两年高歌猛进的超级科技大盘股已正式跌入了10%的回调区间，同时标普500指数自2007年全球金融危机以来最长的一段未曾出现2%跌幅的连续纪录，也就此“作古”。 行情数据显示，标普500指数周三重挫2.3%，自2023年2月以来连续356个交易日，未曾出现过2%及以上跌幅的“金身”被打破了。 道指当天也下跌504点，跌幅1.2%。科技股集中的纳斯达克综合指数更是重挫3.6%，创下了自2022年10月以来的最大单日跌幅。 随着股市暴跌，素有“恐慌指数”之称的Cboe波动率指数VIX隔夜则一度飙升至了18.46点，创下4月底以来的新高。 Trade Alert的数据显示，周二VIX期权的换手率几乎是平时的两倍。 不少业内人士指出，周三的这轮最新抛售凸显了美股大盘对任何大型科技股走弱的脆弱性，这在引发对估值过高的担忧，也让人不禁联想起了二十多年前的互联网泡沫。 周三的市场下跌是在特斯拉公司股价重挫12%带动下发生的，由于第二季度利润未达预期，特斯拉股价当天创下了2020年9月以来的最大跌幅。此外，谷歌母公司Alphabet.的视频广告收入出现疲软，也加剧了市场的抛售，谷歌A类股当天收跌逾5%。投资者开始质疑过高的科技股估值是否合理。 根据业内的统计，在本周三，“七巨头”整体遭遇了2022年10月以来的最大单日跌幅。有鉴于本轮AI浪潮的起始点是2022年11月问世的ChatGPT，因此也可以说——这是本轮AI行情引爆以来“七巨头”所遭遇的最大挫折。 数据显示，自7月10日创下最新峰值以来，截至周三收盘，“七巨头”已下跌了逾10%，自10月份以来首次进入技术面的回调区间。在过去10个交易日，“七巨头”的市值已累计蒸发了1.7万亿美元，几乎相当于“阵亡”了一个亚马逊。 事实上， 在隔夜，所有“七巨头”股票均出现了下跌，这本身就是一件近年来极为罕见的事情。 今年上半年，人工智能热潮曾将美股推向新高，但随着近来美股轮动行情的逐渐浮现，投资者突然对那些领涨的科技巨头的潜在估值产生了更多怀疑。Hargreaves Lansdown的股票基金主管Steve Clayton表示：“中期财报季都已经开始，到目前为止，投资者对所看到的感到失望。投资者质疑投入AI能力的巨额资金是否真的在带来回报。” Bokeh Capital Partners创始人兼首席投资官 Kim Caughey Forrest在周三接受采访时则表示：“有迹象表明，科技巨头需要更长时间才能看到对人工智能的投资回报。对我来说，这是改变市场的关键。” 对于当前财报季的表现，Little Harbor Advisors投资组合经理David Lundgren也指出，“科技巨头的业绩不能只满足预期，你必须超越预期。坦率地说，你必须超越华尔街对财报的预测数字。” 而值得一提的是，受到美股市场避险情绪的影响，以及美联储降息预期的不断升温，隔夜美债市场的走势也出现了较为明显的分化：短期美债遭遇了市场资金的追捧，而长债则遭遇了抛售。 2年/10年期美债收益率差尾盘报于-13.4个基点，稍早一度触及-13.0个基点，为去年10月23日以来程度最轻的倒挂。此外，30年期美债收益率率盘中一度超过5年期美债收益率38个基点左右，为该曲线自2023年5月以来最陡峭形态，表明投资者认为美联储可能比预期更早、更快降息。 截止纽约时段尾盘，美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率跌5.7个基点报4.443%，3年期美债收益率跌1个基点报4.269%，5年期美债收益率涨1.4个基点报4.18%，10年期美债收益率涨4个基点报4.293%，30年期美债收益率涨6.4个基点报4.549%。 在宏观消息面上，周三早些时候公布的数据显示，7月初美国企业活动以两年多来最快步伐扩张，但制造业指标重回萎缩区域。6月新建住宅销售则连续第二个月意外下滑。不少投资者还对前纽约联储主席杜德利(William Dudley)对降息的呼吁产生了关注。杜德利在专栏中写道，美联储应该尽快降息，最好下周就启动。 目前，投资者还在等待周四将公布的美国第二季度国内生产总值(GDP)报告和周五公布的6月份PCE物价指数的表现，这些数据将为美联储的利率路径提供更多线索。

美东时间周三，美股低开低走，三大指数集体收跌。特斯拉和Alphabet的财报表现不佳，削弱了投资者对大型科技股的信心，导致相关股票遭到猛烈抛售。 七巨头铸就了美股今年的辉煌表现，但随着业绩陆续发布，投资者开始质疑过高的估值是否合理。实际上，从上周开始，上涨势头已经消失，许多人选择获利了结。 数据显示，目前标普500指数成分股市盈率为21.4倍，而历史平均水平为15.9倍。在迄今已公布第二季度财报的成分股公司中，有78.9%的公司业绩好于预期。 与此同时，由于市场潜在的集中度过高的风险，板块轮动仍然在继续，在市场暴跌的背景下，小盘股的表现超过大型科技股，罗素2000指数下跌了1.9%。 前纽约联储主席杜德利当天表示，他认为美联储现在应该降息，最好在下周的利率决议上就采取行动。对许多分析师来说，这样的举动令人担忧，因为这表明官员们急于避免经济衰退。 Vital Knowledge分析师Adam Crisafulli认为，科技股的问题不仅在于财报不够完美，还在于6月CPI数据引发的历史性轮动交易，这加剧了科技股的抛售。 连续的下跌甚至引发了人工智能(AI)泡沫破灭的担忧，投资者对AI技术上的大量投资需要多长时间才能获得回报的质疑此起彼伏。Mapsignals首席投资策略师Alec Young表示：“现在花的钱太多了，投资者意识到回报需要一段时间才能实现。短期内，巨头的涨势将受到市场在这方面投入多少的影响。” 特斯拉和Alphabet的业绩当然不足以维持它们的涨势，但财报季才刚刚开始，苹果、微软、亚马逊和Meta都将于下周公布财报，若这些公司也不及预期的话，那么下跌才刚刚开始。 盈透证券分析师Jose Torres认为，股市调整远未结束。“昨天我们写道，本季度可能出现10%到15%的回调，这是历史上一年中最糟糕的时期。估值担忧伴随着非理性繁荣、盈利预期的高要求以及总统大选，可能会对投资者的决策和市场表现产生负面影响。” 市场动态 截至收盘，纳指跌3.64%，创2022年10月以来最大单日跌幅，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌2.32%，创2022年12月以来最大单日跌幅；道指跌1.25%。 美股行业ETF收盘多数下跌，半导体ETF收盘大幅下跌逾5%，科技行业ETF、全球科技股ETF及可选消费ETF亦跌超4%，网络股指数ETF跌逾3%，全球航空业ETF跌超2%，区域银行ETF、银行业ETF及金融业ETF跌幅也超过1%；而公用事业ETF仍收涨1.12%，医疗业ETF涨0.83%。 标普500指数的11个板块大多下跌，科技板块暴跌超4%，可选消费板块跌3.89%，电信板块跌3.76%，工业板块跌2.17%，房地产、原材料、金融板块至少跌1.19%跌幅最小，能源板块则涨超0.2%，保健板块涨超0.8%，公用事业板块涨超1.1%。 热门股表现 大型科技股普跌，英伟达跌超6%，Meta、谷歌跌超5%，微软、英特尔跌超3%，苹果、亚马逊跌超2%，奈飞跌逾1%。 特斯拉跌超12%，创2020年9月以来最大单日跌幅；特斯拉利润连续第二个季度下滑，Robotaxi推迟上市，这家电动汽车领军企业继续受到需求放缓和竞争加剧的影响。 吉利德科学在《新英格兰医学杂志》发布了艾滋病预防药物“Lenacapavir”(来那卡帕韦)的更多研究数据，在美股暴跌的背景下，吉利德科学股价涨逾3%。 美国电话电报公司上涨5.2%，该公司第二季度无线用户增长超出了市场预期，其无限流量套餐价格低于竞争对手，吸引了更多客户。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.93%。理想汽车、小鹏汽车、蔚来跌超4%，腾讯音乐、富途控股、爱奇艺跌超3%，哔哩哔哩、满帮跌超2%。 公司消息 【IBM第二财季营收高于预期】 IBM第二财季营收157.7亿美元，分析师预期156.1亿美元；第二财季每股运营收益2.43美元，分析师预期2.20美元；第二财季软件收入67.4亿美元，分析师预期65.1亿美元；第二财季咨询收入51.8亿美元，分析师预期53.1亿美元；第二财季自由现金流26.1亿美元，分析师预期23.6亿美元；预计全年自由现金流超过120亿美元，分析师预期123.5亿美元。 【福特汽车第二财季调整后每股收益不及预期】 福特汽车第二财季调整后每股收益为0.47美元，分析师预期0.67美元；第二财季调整后EBIT 28亿美元，分析师预期37.3亿美元；第二财季Ford Blue营收267亿美元，分析师预期256.3亿美元；第二财季Ford Model E营收11亿美元，分析师预期13.1亿美元；仍然预测全年调整后EBIT 100亿美元至120亿美元，分析师预期112.3亿美元；仍然预测全年资本支出80亿美元至90亿美元，分析师预期83.9亿美元。 【马斯克现身国会山为内塔尼亚胡捧场】 当地时间周三，特斯拉绩后股价暴跌超12%之际，首席执行官马斯克却意外现身国会山。马斯克表示自己是“应以色列总理内塔尼亚胡邀请而来”。现场画面显示，马斯克的位置就在内塔尼亚胡妻子萨拉后排，两人在演讲开始前还有过交流。本周早些时候，马斯克宣布在阿联酋和以色列的帮助下，“星链”卫星互联网服务已在加沙地带的一家医院启动。 【空客与Avolon就氢动力飞机项目达成合作】 7月24日，2024范堡罗国际航展上，空中客车宣布与飞机租赁公司Avolon建立新的合作伙伴关系，共同研究氢动力飞机的潜力，这是ZEROe项目与租赁公司的首次合作。双方将研究如何为未来的氢动力飞机融资和商业化，以及租赁商业模式如何支持氢动力飞机发展。

美东时间周二，三大指数小幅收跌，在特斯拉和Alphabet财报发布前，投资者选择谨慎观望。 在经历了今年上半年的强劲上涨后，科技巨头的财报将是决定2024年创纪录的涨势能否持续，或者美国股市是否被高估的关键。此外近期美国大选局势加剧了市场波动性。 鉴于投资者对七巨头的盈利预期很高，因此当它们公布业绩报告时，这些公司将需要证明它们的表现符合或超出这些高预期。同时，与它们较高的估值相比，业绩指引可能会受到更严格的审查。 数据显示，七巨头今年第一财季利润增长了52%，而标普500指数中其余493家公司的利润则下降了8.7%。分析师们预计，七巨头第二财季利润将增长28%，标普500指数中其他成分股公司的利润则将下滑1%。 B. Riley Wealth分析师Arthur Hogan表示：“谷歌母公司Alphabet和特斯拉成为焦点，它们公布的财报也将是对七巨头业绩的重大考验，特别是在上次CPI通胀报告发布后，市场对这些重量级公司的关注度有所转移。” 分析师们可能会对特斯拉在无人驾驶出租车Robotaxi方面的进展进行深入询问，并探究Alphabet从人工智能中获得的收入增长细节。 瑞银全球财富管理分析师Solita Marcelli认为：“我们预计财报季将提振投资者信心。尽管在一段时间内投资者仓位过重，市场近期出现了一些波动，但我们认为基本面依然强劲。” 下周，微软、Meta Platforms、苹果公司和亚马逊也将公布财报，届时将给投资者研判大型科技股走势带来更多线索。 市场动态 截至发稿，道指跌57.35点，跌幅为0.14%，报40358.09点；纳指跌10.22点，跌幅为0.06%，报17997.35点；标普500指数跌8.67点，跌幅为0.16%，报5555.74点。 标普500指数的11个板块涨跌不一，能源板块跌1.6%，电信与科技板块跌超0.2%，原材料板块则涨超0.2%。 美股行业ETF收盘多数下跌， 区域银行ETF收涨1.56%，银行业ETF涨1.31%。而能源业ETF跌1.59%，半导体ETF跌1.11%，公用事业ETF跌0.62%，生物科技指数ETF跌0.61%，可选消费ETF、科技行业ETF及日常消费品ETF各跌至少0.3%。 热门股表现 大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，Meta、谷歌、苹果、微软小幅上涨；特斯拉跌超2%，英特尔跌超1%，英伟达、奈飞小幅下跌。 被视为全球经济风向标的美国联合包裹公司(UPS)大跌逾12%，此前该公司的业绩低于预期，原因是包裹递送需求低迷和劳动力成本上升。 通用汽车股价跌超6.4%，尽管该公司二季报大幅超越华尔街预期，但投资者对通用成长型业务的放缓犹豫不决，担心该公司的盈利能力已经见顶。 可口可乐收涨0.28%，该公司盘前发布了2024年第二季度财报，不仅营收和每股收益双超市场预期，还上调了全年业绩的预测。 Spotify大涨近12%，该公司二季度净利润同比扭亏为盈，三季度利润指引远超预期。 热门中概股普跌，纳斯达克金龙中国指数初步收跌约1.8%；小鹏跌6.7%，蔚来跌4.4%，理想跌3.5%，B站跌3.2%，京东跌2.4%，百度跌2%。 公司消息 【Meta发布最强开源AI模型Llama 3.1】 美东时间周二，美国科技巨头Meta发布了其最强开源人工智能(AI)模型Llama 3.1，拥有三个不同的版本。扎克伯格称其为“业内顶尖水准的”AI模型，并表示能够与OpenAI和谷歌等竞争对手的类似产品相抗衡。Meta的公告显示，Llama 3.1在Llama 3的基础上进行了重大更新，Llama 3.1主要用于驱动聊天机器人，可以进行八种语言的对话，编写更高质量的计算机代码，并可以解决更复杂的数学问题。 【诺和诺德拟在丹麦新建工厂 或用于扩大减肥药产能】 当地时间周二，丹麦制药巨头诺和诺德宣布，本月早些时候在丹麦第三大城市欧登塞买下了一块200英亩的土地，并获得了规划许可。虽然诺和诺德并未透露这块土地的用途，但从已有信息来看，该公司可能会将其用于扩大减肥药的产能。诺和诺德发言人表示，公司将很快开始这块土地的预备挖掘工作，经过内部审查后，诺和诺德将在今年年底就是否投资新址做出最终决定。 【马斯克脑机接口公司估值飙升 部分员工据称计划出售股权】 据媒体援引消息人士报道，特斯拉CEO埃隆·马斯克麾下的脑机接口公司Neuralink在进行首次人体试验后估值飙升，一些Neuralink员工计划出售他们所持有的公司股票。在Neuralink等初创公司，股票薪酬是员工的一大重要激励。由于缺乏公开交易途径，员工如果想在没有公司批准的情况下出售股票，就必须在小众的私人市场所进行复杂的转手交易。知情人士称，Neuralink的一些员工和投资者正期待公司最早在下个月发起收购要约，从希望出售的员工手中回购股票。 【苹果可能最早2026年推出折叠式iPhone】 知情人士透露，苹果正在研究生产可折叠iPhone，最早可能2026年推出。最近几个月苹果已经在联络亚洲供应商，讨论制作相关配件事宜。据悉这款手机外观将与三星2020年发布的Galaxy Z Flip相似。不过苹果取消研发阶段的项目也是常有之事，目前还无法确定是否一定会推出折叠式手机，但如果真的推出，将是iPhone历史上最大的硬件设计改革之一。 【LVMH第二财季时装与皮草有机销售增幅不及预期】 LVMH第二财季营收209.8亿欧元，分析师预期214.1亿欧元；第二财季时装与皮草有机销售增长1%，分析师预期增长1.95%；第二财季有机收入增长1%，分析师预期增长2.89%；第二财季葡萄酒与烈酒有机销售下滑5%，分析师预期下降5.87%；第二财季美国有机营收增长2%，分析师预期增长3.5%；第二财季亚洲（剔除日本）有机营收下滑14%，分析师预期下降5.6%。 【特斯拉第二财季调整后每股收益不及预期】 特斯拉第二财季营收255.0亿美元，分析师预期246.3亿美元； 第二财季调整后每股收益0.52美元，分析师预期0.60美元；第二财季经营利润16.1亿美元，分析师预期18.1亿美元；第二财季毛利率18％，分析师预期17.4％；第二财季自由现金流13.4亿美元，分析师预期19.2亿美元；仍预计2024年销量增长率将显著降低；预计第三财季产量将环比增长。 【Alphabet第二财季不含流量获取成本的营收高于预期】 Alphabet第二财季营收847.4亿美元，分析师预期843.7亿美元；第二财季谷歌云收入103.5亿美元，分析师预期100.9亿美元；第二财季谷歌广告营收646.2亿美元，分析师预期645.3亿美元；第二财季其他业务营收3.65亿美元，分析师预期3.896亿美元；第二财季不含流量获取成本的营收713.6亿美元，分析师预期707亿美元；第二财季经营利润274.3亿美元，分析师预期263.7亿美元。

美东时间周一，美股三大指数集体收涨，因投资者重返大型科技股，推动标普500指数和纳指从此前的连续下跌中反弹。交易员正在等待美国大选前景的进一步明朗，两家科技巨头稍后也将发布财报。 美国总统拜登周日宣布退出11月份的总统大选，并支持副总统哈里斯接任总统候选人，这给市场带来了一些新的不确定性。 拜登的退出可能促使投资者解除“特朗普交易”，即美元走强，以及由于市场担心巨额财政赤字会持续存在，美国国债收益率曲线趋陡，银行股、医疗股、能源股以及比特币上涨。但一些分析师表示，下一届政府出现分裂的可能性加大，可能会令市场受益。 相比于美国政治格局，投资者短期内更加关注特斯拉和Alphabet的财报，企业业绩将检验科技股的涨势能否维持下去。 Glenmede投资策略及研究主管Jason Pride表示："我们认为今天的反弹走势可能更多地与上周的抛售有关。我们看到市场开始消化降息步伐加快的预期，这导致市场重心偏向小盘股，并偏离对大型科技公司的关注，但今天的情况显然有所不同。" Edward Jones的高级投资策略师Mona Mahajan声称：“我们看到，在经历了一场相当严重的抛售之后，投资者又开始转向科技板块。盈利增长和美联储降息的结合给了投资者一些希望。” 对于市场“板块轮动”的迹象，摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson认为，美国小盘股近期的优异表现正面临技术阻力，而且缺乏基本面驱动因素，无法在较长一段时间内持续下去。 市场动态 截至收盘，道指涨127.91点，涨幅为0.32%，报40415.44点；纳指涨280.63点，涨幅为1.58%，报18007.57点；标普500指数涨59.41点，涨幅为1.08%，报5564.41点。 美股行业ETF收盘基本上涨， 半导体ETF涨3.86%，科技行业ETF涨2.37%，全球科技股ETF涨1.93%，区域银行ETF涨1.68%，银行业ETF涨1.60%，生物科技指数ETF涨1.54%，可选消费ETF及网络股指数ETF各涨1.10%。而能源业ETF则跌0.63%。 标普500指数的11个板块大多上涨，科技板块涨1.9%，电信板块涨1.2%，可选消费板块涨0.9%，能源板块则跌0.7%。 热门股表现 大型科技股多数上涨，谷歌A涨2.26%，Meta涨2.23%，微软涨超1.3%，苹果、亚马逊小幅下跌。 英伟达大涨4.8%，据报道，英伟达目前正在为中国市场开发一款新版本的Blackwell芯片，将符合当前美国出口法规。 特斯拉大涨5.2%，马斯克周一表示，特斯拉明年将小规模生产人形机器人，有望在2026年为其他公司大规模生产人形机器人。 网络安全公司CrowdStrike股价暴跌13.5%，延续了此前的跌势，受全球“蓝屏死机”事件影响，多家投行下调了CrowdStrike目标价。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.77%。小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超5%，腾讯音乐、理想汽车涨超4%，微博涨超3%，网易、京东、百度、哔哩哔哩涨超2%。 公司消息 【恩智浦半导体第三财季营收指引令人失望】 恩智浦半导体第二财季调整后每股收益为3.20美元，符合分析师预期；第二财季营收31.3亿美元，符合分析师预期；预计第三财季调整后每股收益为3.21-3.63美元，分析师预期3.56美元；预计第三财季营收31.5亿-33.5亿美元，分析师预期33.5亿美元；预计第三财季调整后运营利润10.8亿-12.1亿美元，分析师预期11.7亿美元；预计第三财季调整后毛利润率为58%-59%，分析师预期58.5%。 【Sap第二财季非IFRS云收入略低于预期】 德国思爱普（Sap）第二财季非IFRS云收入41.5亿欧元，分析师预期41.6亿欧元；第二财季非IFRS营收82.9亿欧元，分析师预期82.6亿欧元；第二财季非IFRS云/软件收入71.8亿欧元，分析师预期71.9亿欧元；维持全年非IFRS云营收预期在170亿-173亿欧元不变；维持全年非IFRS运营利润预期在76亿-79亿欧元不变。 【迪拜航空称扩张计划因波音公司延迟交付飞机而受阻】 廉价航空公司迪拜航空的机队扩张计划因波音公司飞机交付延迟而受到影响。该航空公司表示，由于交付计划的修改，波音公司预计无法交付原定于今年交付的14架737 MAX飞机。据悉，迪拜航空订购了超过125架737 MAX飞机，将在未来十年内交付。迪拜航空敦促这家美国制造商履行交付义务，并表示正在探索减少影响的方案。 【IT故障影响持续 达美航空预计本周将有更多航班取消】 达美航空预计本周将取消更多航班，目前该公司正试图从严重的技术故障中恢复过来。截至周一下午，达美航空取消了800多个航班，自上周五发生故障以来取消的航班总数超过4600个。达美航空表示在“夜以继日”地恢复运营，称其全球超一半IT系统都依赖于微软的Windows操作系统，受到了软件故障的影响。达美航空首席执行官Ed Bastian在周一发给员工的视频信息中表示，可能需要几天时间才能度过这一事件。相比之下，美国大多数其他航司都在周末重回正轨。达美航空本月早些时候公布的业绩不如预期，导致其股价暴跌。