据海关总署统计数据显示，2023年9月份中国出口各类镁产品3.00万吨，环比8月份出口量下降8.26%，同比下降11.50%；出口金额约1.01亿美元，环比8月下降2.88%,较去年同期下降26.81%。 1-9月中国共出口各类镁产品29.99万吨，同比下降20.68%；累计金额10.46亿美元，同比下降53.52%。其中镁锭共出口15.38万吨，同比下降25.45%；镁合金共出口8.08万吨，同比下降24.63%；镁粉共出口5.55万吨，同比上涨12.8%。 2023年1-9月中国各类镁产品出口统计情况 (单位：万吨、万美元)

SMM网讯：

盘面：隔夜伦铜开于8190美元/吨，盘初摸高于8231美元/吨，而后一路震荡下行，盘尾摸底于8107.5美元/吨，最终收于8138.5美元/吨，成交量至2.4万手，持仓量至26.9万手，涨幅达0.59%。隔夜沪铜主力2312合约开于67810元/吨，盘初摸高于67830元/吨，盘中重心不断下移，盘尾摸底于67230元/吨，最终收于67390元/吨，成交量至3.8万手，持仓量至15.8万手，涨幅达0.16%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）德国10月CPI月率初值0%，前值0.3%，预测0.2%。（2）美国10月达拉斯联储商业活动指数-19.2，前值-18.1，预测-16。 现货：（1）上海：10月30日1#电解铜现货对当月2311合约报升水290-升水340元/吨，均价报于升水315元/吨，环比上涨45元/吨。本周SMM于重庆举行金属年会，预计现货市场成交活跃度较低，早盘报盘鲜少，临近上午十时才普遍成交。因SMM年会因素，昨日成交清淡，周末上海地区仍处于去库态势，本周进口铜若到货有限，预计现货升水依旧难下。 （2）华南：10月30日广东1#电解铜现货对当月合约报升水320元/吨-升水340元/吨，均价升水330元/吨，环比跌20元/吨。总体来看，铜价走高叠加临近月末，市场交投不活跃，现货升水小幅走低。 （3）进口铜：10月30日今日仓单价格88-95美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；提单价格86-96美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；EQ铜（CIF提单）37-41美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考11月上旬到港货源。昨日比价走弱对沪铜2311合约亏损在300元/吨附近,市场交投活跃度明显下降。提单报盘依然维持上周五高价,且不到12QP货源因其价差较大报于QP12月,另买方望而却步,市场成交减少。恰逢SMM行业会议,多数市场交易者奔赴会议途中,也为市场增添一分平淡。 （4）再生铜：10月30日广东光亮铜价格为62700-62900元/吨，今日精废价差录得1038元/吨，较上一交易日上升395元/吨。精废价差进一步扩大，部分再生铜贸易商表示再生铜原料出货量环比上周有所增加，但依然是亏本。据SMM了解，江西地区再生铜杆厂反映再生铜原料采购情况有了明显好转，但再生铜杆产品今日出售仍要亏损300-400元/吨，而湖北地区的再生铜杆厂则表示现金再生铜杆产品成本在68000元/吨，甚至更高，目前都是维护客源被迫亏本出售。 （5）库存：10月30日LME铜库存减少2200吨至178400吨；10月30日上期所仓单库存减少1087吨至1731吨。 价格：宏观方面，统计局数据显示，德国10月份调和CPI年率初值录得3%，为2021年6月以来最低。德国10月通胀率明显放缓，欧洲央行加息效果开始显现。德国第三季度GDP环比初值萎缩0.1%。美国财政部将Q4借款预估削减至7760亿美元。这与最近显示财政赤字迅速扩大的数据形成了对比。基本面方面，截至10月30日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.91万吨至5.89万吨，再次刷新年内新低，较去年同期9.19万吨低3.3万吨。具体来看，华东地区近期下游消费开工率处于年内高位，叠加炼厂直发下游货源较多，因而库存出现明显下降；华南地区库存虽然也在持续下降，但降幅放缓。消费方面，临近月末叠加铜价走高，预计需求将会出现下降。价格方面，市场预期美将暂停加息，铜价小幅回暖。     【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

01 到港数据 上周概况（ 2023.10.21-2023.10.27 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量623.6 万吨，环比减少17.4% 。其中11 个主要港口到港总量为285.8 万吨，环比减少15.3% ，广州港到港总量为53.0 万吨，环比减少37.4% ，占到港总量8% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港455.7万吨，环比减少15.6%。中国焦煤到港137.4万吨，环比减少24.7%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.10.21-2023.10.27 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2558.8 万吨，环比减少16.0% 。其中7 个主要港口出港总量为1110.1 万吨，环比减少14.4% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为336.5 万吨，环比减少8.1% ，占出港总量13% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1566.8 万吨，环比减少3.5% 。全球焦煤出港941.0 万吨，环比减少25.7% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM网讯：

盘面：上周五晚伦铜开于8035美元/吨，盘初摸底于8028美元/吨，而后一路震荡上行，盘中摸高于8122.5美元/吨，盘尾小幅下行最终收于8091美元/吨，成交量至2万手，持仓量至27万手，涨幅达1.29%。上周五晚沪铜主力2312合约开于67120元/吨，盘初摸高于67120元/吨，盘中重心不断下移，盘尾摸底于67100元/吨，最终收于67210元/吨，成交量至4万手，持仓量至15.6万手，涨幅达0.89%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国9月个人支出月率0.7%，前值0.4%，预测0.5%。（2）美国10月一年期通胀率预期4.2%，前值3.8%，预测3.8%。 现货：（1）上海：10月27日1#电解铜现货均价报于升水270元/吨，环比上涨20元/吨。上周现货升水上演高涨情绪，据SMM数据显示上周上海地区去库0.96万吨，下游对高升水接受度较高。本周进口流入预期加大，预计现货升水将有所受抑。 （2）华南：10月27日广东1#电解铜现货均价升水350元/吨，环比下降5元/吨。总体来看，库存重新走高部分持货商主动降价，上周五升水小幅下降，但整体交投并不活跃。 （3）进口铜：10月27日仓单价格88-95美元/吨，QP11月，均价环比持平；提单价格86-96美元/吨，QP11月，均价环比持平；EQ铜（CIF提单）37-41美元/吨，均价环比持平，报价参考11月上旬到港货源。上周五，内贸升水虽仍维持高位，但市场已经开始预期本周进口铜集中到港叠加下游消费有转弱趋势，国内升水上方压力开始显现。美金铜持货商出货积极性有所提升，但实际成交量较上周四有所下滑，买卖双方分歧显现。 （4）再生铜：10月27日广东光亮铜价格为62200-62400元/吨，上周五精废价差录得643元/吨，环比上升80元/吨。精废价差进一步外扩，再生铜持货商出货情况持续改善，电解铜价格温和上涨带动再生铜持货商出货情绪，但目前精废价差仍处优势线下方，对于下游再生铜杆消费没有太大的促进作用，短期难以改变再生铜杆消费疲软的困境。 （5）库存：10月27日LME铜库存减少2300吨至180600吨；10月27日上期所仓单库存减少861吨至2818吨。 价格：宏观方面，美国9月核心PCE物价指数年率录得3.7%，创2021年5月以来新低。PCE指标加强了美联储按兵不动的理由。基本面方面，截至10月27日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一下降1.63万吨至6.8万吨，较上上周五下降2.73万吨，并创下年内新低。具体来看，华东地区由于国产铜之法下游较多，且进口铜流入有限，而下游消费增量较多，库存因而出现明显下降；华南地区库存小幅下降，主要是由于部分北方货源发货至广东，抵消部分下游需求增量。消费方面，下游企业手中订单仍较为充足，预计需求仍表现不错。价格方面，预计近期铜价依旧维持相对低位。     【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

据SMM了解，占镁锭主要原材料成本的煤炭，自今年二季度以来受市场供需宽松影响，煤炭价格一直维持低迷态势，导致镁锭价格的成本支持不如往年，其主要原因是今年煤炭进口量较同期出现大幅增长，叠加保供政策下国内产量稳定增长，供给端整体偏宽松。 据海关总署数据，2023年1—8月累计进口煤炭3.06亿吨，同比增长82.00%；据统计局数据，1—8月全国累计生产原煤30.51亿吨，累计同比增长3.40%。 同时，中国煤炭工业协会公布的最新数据显示，2023年8月份煤炭市场供应比较充足，产量达到了3.8亿吨，同比增长2.2%。全社会煤炭库存处于一个相对比较高的水平，其中全国主要港口8月末存煤6133万吨，比7月末下降13.6%。 对于即将到来的四季度煤价能否对镁锭价格形成支撑，SMM分析认为一方面十一期间国内安全事故多发，煤炭产地安监措施越发严格，一定程度上抑制了国内煤炭产量的释放，另一方面北方即将迎来取暖季，下游补库需求面临集中释放且国际地缘政治的紧张局面推动了上游能源产品价格的上行，随着国内四季度随着水电进入枯水期，下游耗煤需求进入旺季，煤炭价格将高位震荡，对镁锭成本形成支撑。   》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

国庆归来镁市场表现出乎了绝大多数人的意料，镁锭价格一路下跌，仅在行业性大会召开的几天市场行情稍有好转，随机价格再次向下滑落，截止10月27日，府谷地区90镁锭市场主流成交价在21400元/吨附近，较9月29号下滑3050元/吨，降幅达到14%。 近4个月内，国内镁锭市场主要受主产区镁厂持续性减产影响，镁锭前期供应宽松的问题的到有效缓解，随着镁厂库存压力的逐步减轻，供应端重拾信心，镁锭市场报价呈现震荡上行的趋势。但自从十一假期归来，镁市成交一蹶不振，镁价出现连续性的下滑，市场恐慌情绪蔓延，多数企业不急于采购补货，下游观望情绪明显。 一方面，今年外贸订单较同期下滑严重，镁锭外贸端需求缺乏支撑。据海关数据统计 1-9月国内镁锭累计产量量较同期下滑25%，9月国内镁锭产量较去年同期下滑25%。另一方面，经过连续性的震荡上调，9月镁锭价格重回4个月内的高点，下游接受度明显不足，部分外贸订单价与市场价格倒挂，无法完成交单工作，市场成交逐步趋冷。同时随着近期主产区复工传闻愈演愈烈，下游看空心态明显，部分镁厂为回笼资金报价顺势下行，再买涨不买跌的心态影响下，镁价用不到半个月跌回了两个月前的水平。 从目前的市场行情了解，在没有明确有关主产区镁厂复工的通知下，基于前期的行情判断市场上仍将有很大的看空心态存在。随着行业大会的举办，镁市成交出现了短暂的好转，一部分急于出货的企业选择进场采购释放了前期积攒的订单，但考虑到现阶段下游需求反馈普遍不足，在供应端即将复产的消息面影响下，近期镁价或将持续面临较大的下行压力，SMM将持续关注后续现货成交的变化情况。   》查看SMM镁现货报价 》订购查看SMM镁现货历史价格

周初镁市看空情绪仍然较重，市场报价不断下拉至21400元/吨。随着周中行业大会开启，市场重拾信心，工厂报价顺势上扬，部分存有订单的客户进厂采购，市场成交一度走高，市场成交价拉涨至21700元/吨。但由于主产区复工相关消息持续发酵，会议结束后市场成交快速回落，镁价承压再次走跌，周五成交价跌至21400元/吨附近，镁价重回低位。 供应端方面，主产区镁厂复工的消息持续发酵，目前没有正式的官方通知，虽然部分镁厂有招工消息，但涉及具体复工时间工厂方面仍没有明确答复。某大型镁厂销售人员表示，镁厂复工到正式产出成品仍需一段时间时间，现阶段镁锭供需较为平衡，影响镁价下跌的因素更多由市场恐慌情绪导致。某大型贸易商表示，本周成交主要由前期高价订单组成，海外对新订单的压价仍在继续，贸易商利润压缩严重，整体订单量不及预期。 SMM分析认为，本周镁市空头主力主要由主产区即将复产这个消息引发，目前尚未收到相关官方通知。但考虑到现阶段市场动向不明，下游需求在本周会议期间释放的较为充分，后续下游采购动作普遍偏谨慎，预计后续镁价仍将面临较大运行压力，SMM将持续关注后续现货成交变化情况。 》点击查看SMM镁现货历史价格

      2023年中国不锈钢废碎料进口量显著增长，截至当前，进口不锈钢废碎料总量约为24.33万吨，累积折合纯镍量约1.94万吨。       一季度，不锈钢废碎料进口量约10.3万吨，累积同比增幅为1348%，进口金额15284.04万美元，不锈钢废碎料单价1483.89美元/吨，折合纯镍量为0.82万吨。主因国内新冠肺炎管制释放叠加不锈钢市场预期较强，不锈钢厂原料采购活跃，废碎料进口量增速较快。       二季度，不锈钢废碎料进口量约8.11万吨，环比降幅为21.26%，累积同比增幅为579%，进口金额为11526.65万美元，不锈钢废碎料单价1421.29美元/吨，折合纯镍量为0.65万吨。主因春节过后我国不锈钢市场总体呈供需错配格局，钢厂利润倒挂纷纷减产，不锈钢废碎料进口量环比下跌。        三季度，不锈钢废碎料进口量约5.91万吨，环比降幅为27.13%，累积同比增幅为308%，进口金额为7449.46万美元，不锈钢废碎料单价1260.48美元/吨，折合纯镍量为0.47万吨。主因不锈钢下游和终端需求疲软，国内废不锈钢供给量随不锈钢产量增加，社会循环量充裕，进口需求增速放缓。        四季度，国内金九银十传统旺季落空，不锈钢厂不及利润倒挂纷纷减产，原料采购需求走弱，预计四季度不锈钢废碎料进口量或将减少至约4.5万吨左右。        综上，SMM分析认为，预计2023年中国进口不锈钢废碎料总量约为29.8万吨，累积折合纯镍量约2.3万吨。 》点击查看SMM不锈钢数据库