美国7月贸易帐公布值为-650亿美元，高于前值-655亿美元，低于预期值-680亿美元；美国8月ISM非制造业PMI公布值为54.5，高于前值52.7和预期值52.5，利空白银。白银今日价格下跌，现货白银开盘价格为23.1477美元/盎司，SMM1#白银上午出厂参考均价为5767元/千克，均价较昨日下跌了35元/千克，跌幅为0.6%。据SMM了解，今日上海地区量大的现款现货的大厂银锭升贴水报价3元/千克，上海地区量大的现款现货的国标银锭升贴水报价0-1/千克。由于基差变化，市场上贸易商出货变少，白银价格下跌，下游开始小幅收货，交投较上周有所好转。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

世界铂金投资委员会(WPIC)在最新发布的铂金季刊中表示，预计今年全球铂金需求将大幅攀升，从而造成有记录以来最大的年度供应缺口。 铂金是世界上最稀有的金属之一，其独特性质使之在各个不同的需求领域都备受重视。铂金独特的物理属性和催化性确立了其在工业应用中的价值。同时，铂金独特的贵金属属性也使其成为重要的首饰用金属。 世界铂金投资委员会研究部主任Edward Sterck在接受采访时称，供应持平和需求同比增长强劲，预计将共同造成今年全球铂金供应，出现超过100万盎司的缺口。 在供需两端，WPIC在报告中预计，2023年铂金总需求将增长27%，达到约823万盎司，而总供应量与去年相比几乎没有变化，为722.4万盎司。 这将导致今年铂金市场出现100.5万盎司的短缺。报告提到，“无论从绝对数还是年度需求的百分比来看，都是有史以来最大的市场缺口。” 2021年和2022年，全球铂金市场均曾出现供应过剩。 在具体需求方面，WPIC在报告中指出，由于半导体芯片短缺持续得到缓解，全球汽车产量维持健康增长，2023年第二季度汽车领域的铂金需求同比增长19%，达到26吨。从全年来看，该领域的铂金需求量将因为汽车产量的增长而提升，预计轻型车和重型车产量分别增长6%和7%，催化剂中的铂族金属载量将增加，而铂金也将继续替代钯金。 在工业领域，今年第二季度工业领域的铂金需求总量为22吨，同比增长12%，达到自2021年第三季度以来的最高水平。特别是化工行业，对二甲苯行业对含铂催化剂的需求增长抵消了其他领域需求的萎缩。纵观全年，工业领域的铂金需求预测在上期创下历史新高之后被进一步上调至83吨。这在很大程度上归功于玻璃和化工这两个应用行业的产能扩张。 世界铂金投资委员会首席执行官Trevor Raymond表示，“我们预测今年的铂金需求将增长27%，得益于汽车和工业领域的强劲增长，第二季度表现非常明显，且前两季为此奠定了坚实基础。这些有利趋势将在今年继续发挥影响。 Raymond还指出，由于市场短缺的扩大，目前正在减少的地上存量（已开采出来的铂金）将难以弥补市场短缺，人们必须慎重考虑这种情况的后果。 Raymond表示，到2023年底，铂金的地上存量仅相当于五个月的年需求量，其中大部分的地上存量在中国，后者可能无法出口以满足中国以外的需求，这将加剧市场对金属供应的担忧。除此之外，需求的持续增长和矿产供应仍然存在风险，进一步强化了铂金的投资逻辑。

2023年面对可能到来的美联储加息以及诡谲多变的经济环境之中，白银的价格能涨到哪里才是极限？地缘政治以及其他宏观消息将怎样影响白银的价格走势？ 在光伏行业由P到N的转型之路中，能实现多少国产化带动国内的白银需求？除光伏之外、合金、电子浆料、靶材等下游对白银的需求以及未来发展变化？矿产原料以及回收能为白银产量带来多少变化？本次上海有色网汇聚白银产业链上下游，解读热点、交友相会，邀您参与，共话白银。 ►主办单位：上海有色网 ►特邀单位： 中国电器工业协会电工合金分会 ►赞助单位：山东恒邦冶炼股份有限公司 ►会议时间：2023年9月20-21日 ►会议地点：江苏·常州星河万丽酒店 ►涉及群体：银矿冶炼银锭加工企业、贸易商、白银深加工企业、终端企业、投资机构、科技院校、第三方、其他 部分参会名单 会议日程 》点击查看更多会议详情 会议负责人 曹娟娟 021-51595790 13564728530 caojuanjuan@ly10000.com

今日白银的价格小幅回探,现货白银的开盘价为23.9912美元/盎司，SMM1#白银上午出厂参考均价5837元/千克，均价较昨日下跌38元/千克，跌幅为0.6%。据SMM了解，今日今日上海地区量大的现款现货的大厂银锭升贴水报价2-3元/千克，上海地区量大的现款现货的国标银锭升贴水报价0-2元/千克，早上市场国标升贴水报价2元/千克，由于今日盘面基差表现不错，贸易商出货较多，下游小量刚需拿货，升贴水开始下跌，今日国标现货升贴水上海地区自提价格在平水左右，个别企业贴水出货。 》点击查看SMM白银报价 》订购查看SMM金属现货历史价格    

据Mining.com网站援引彭博通讯社报道，印度正准备在未来4个月拍卖100个关键矿产区块，这也是该国提高绿色能源转型所需原材料本土供应计划的一部分。 矿业部长维威克·巴拉德瓦杰（Vivek Bharadwaj）在新德里接受采访时表示，拟拍卖区块涉及矿产包括镍、锂、钴和铂，以及稀土等。 “法律框架已经搭建，区块已经圈定”，巴拉德瓦杰称。招标预计在12月份结束，三个月后进行拍卖，他补充说。 这个南亚国家试图成为全球动力电池和电动汽车制造中心并实现净零排放目标，为此正加强关键矿产的安全保障。目前，印度国内并不生产锂、钴和镍等关键材料。 巴拉德瓦杰透露，为鼓励国内外矿企参与其中，印度政府计划返还一半的勘探费用。为此，企业必须最晚在三年内将矿山投入生产。 上个月，印度改革了矿业制度，允许私营企业勘探锂等关键矿产，以促进这些矿产的勘探。这些改革措施对于新发现锂矿的一些邦拍卖区块非常关键。 印度一些国营企业在全球寻找此类资产，印度煤业（Coal India Ltd.）和印度国家火电公司（NTPC Ltd.）正制定计划开采这些材料。由三家国有企业共同出资成立的哈尼吉比迪什印度有限公司（Khanij Bidesh India Ltd.）将重点前往澳大利亚和南美购买关键矿产资产。

据MiningNews.net网站报道，澳大利亚联邦统计局的数据显示，二季度该国矿产勘查创历史新高。 尽管初级勘探公司从证券市场融资难度加大，但二季度澳大利亚矿产勘查投资达到10.39亿澳元，环比增长0.6%，同比增幅1.1%。经季节调整为10.35亿澳元，环比增长0.5%，同比增长2%。 这意味着二季度勘查投资创同期历史新高，几乎是2016年二季度3.446亿澳元的3倍。 澳大利亚矿产勘查开发企业协会会长沃伦·皮尔斯（Warren Pearce）称，“2023年二季度澳大利亚矿产勘查创历史同期最高纪录，较2012年同期多出800万澳元，也是截至目前第二高季度，仅次于2022年第三季度”。 现有矿床勘查投资为7.516亿澳元，新矿床勘查投资为3.183亿澳元。 钻探进尺下降3.9%，经季节调整为269.88万米，但原始统计数据为284.05万米，增长16.8%。 贱金属勘查投资为2.828亿澳元，创新高，铁矿石和煤勘查投资增长。 “从全国看，铜是二季度表现最好的金属，勘查投资为1.76亿澳元，创历史新高”，皮尔斯称。 “这主要得益于新南威尔士和南澳州铜矿产勘查投资创新高，分别为0.24亿澳元（环比增长15%）和0.439亿澳元（增长33%）”。 包括许多关键矿产在内的“其他”矿产勘查投资为2.059亿澳元，创新高，而2015年第二季度仅为0.47亿澳元。 金矿勘查投资为3.152亿澳元，创2020年来新低。 皮尔斯发现，新南威尔士州总勘查投资为0.979亿澳元，增长25%，而南澳州勘查投资为0.721亿澳元，增长15%。 昆士兰州勘查投资为1.478亿澳元，环比增长29%，主要是因为铜和金勘查投资增长。 北领地勘查投资为0.486亿澳元，增长27%。 西澳州继续保持最大投资州地位，勘查投资为6.485亿澳元，仅次于2022年二季度。 维多利亚州勘查投资为0.43亿澳元，下降9%。 “二季度澳大利亚矿产勘查投资依然表现强劲，创历史同期最高水平”，皮尔斯称。

据Mining.com网站消息，美联社上周四报道称，阿富汗塔利班日前签署了7项矿业合同，有望获得大约65亿美元的投资。美联社称，这是塔利班2年前掌权以来签署的最大一笔协议。 美联社称，这些合同是同那些与外国伙伴有合作关系的企业签署的。涉及矿产包括铁矿石、铅、锌、金和铜，分布在赫拉特、古尔、洛加尔和塔哈尔等四个省。 另据美媒报道，矿业和石油部长沙哈布丁·迪拉瓦尔（Shahabuddin Dilawar）参加了周四电视报道的签约仪式。 迪拉瓦尔在官方声明中称，与一家中企签署的塔哈尔金矿开采协议给予塔利班政府未来五年65%的股权。 另外，与土耳其、伊朗和英国签署的赫拉特省铁矿采选协议给予塔利班政府未来三十年13%的权益。“阿富汗最终将成为铁出口国”，他说。 塔利班没有进一步公布这些合同的细节，只是说“这些项目将创造数千个就业机会，大幅改善国家的经济状况”，将吸引65亿美元的外资。 不过，阿富汗矿业部一位名为贾韦德·努拉尼（Javed Noorani）的专家称，“矿业项目需要多年才能投产，在没有落地建成之前，任何协议数据都可能误导”。 自从2021年8月掌权以来，塔利班一直希望借助外国投资实现经济振兴，特别是那些到目前为止尚未开发的大量矿产资源。 “塔利班知道阿富汗拥有矿产资源，这些资源是财富，但不是容易变现的财富”，努拉尼称。“采矿是一项非常复杂的产业，需要适当的法规体系、战略、机构和基础设施。这个产业起步缓慢，刚开始时效益非常低”。 阿富汗矿业和石油部前官员塔米姆·阿西（Tamim Asey）称，“阿富汗的金融和银行业几乎陷于瘫痪。采矿业法规政策体系模糊不清，几乎不存在。连宪法都没有，更谈不上矿业法规了”。

据BNAmericas网站报道，尽管经济形势不佳，但阿根廷能矿部发布的数据显示，7月份，该国矿产品出口额达到3.77亿美元，同比增长24.1%。 其中，金属矿产品出口额为2.9亿美元，同比增长47.5%。令人瞩目的是，金出口额达到2.34亿美元，银出口额为0.52亿美元。 7月份，锂出口额为0.74亿美元，同比下降21.9%，主要是因为国际锂价下跌。 前7月，阿根廷矿产品出口累计为23.21亿美元，同比增长4.3%，创2012年以来同期最高，较2010-2022年同期均值增长11.7%。

最近美国的数据意外降温，导致了实际收益率和美元的下跌。事实上，市场越来越相信美联储已经结束了紧缩周期，且现在正在关注该央行何时降息。受美元回落以及美联储将放弃本月加息的猜测升温的推动，金价正逼近一个月高点。截至发稿，现货黄金价格小幅回落，金价现报1937.3美元/盎司。 据了解，上周五美国非农报告引发黄金市场剧烈波动，现货黄金价格一度突破1950美元/盎司，随后大幅下挫至1935美元/盎司附近水平，上周五金价收报1939.80美元/盎司，日内几乎持平。 从日K线图来看，黄金价格的趋势已经转向上行，因为价格一直在刷新更高的高点和更高的低点，移动平均线已经向上移动。此外，当前金价已经突破了1934美元的关键阻力位，下一个关键水平现在应该是1984美元。 在4小时图上显示，黄金在一个上升通道内交易，其价格最近在关键阻力转为支撑位上反弹，此处也有38.2%斐波那契回撤位和红色21移动均线的交汇处。这是多头带着明确风险涌入的点位，目标看向1984美元阻力位。另一方面，空头将需要价格跌破1934美元的关键水平，以确认趋势的变化和跌至1893美元支撑位的仓位。 在1小时图上，可以看到黄金在1950水平附近有一个小阻力，买家需要突破这个阻力才能继续反弹到阻力位1984美元。事实上，现在有支撑位1934美元和阻力位1950美元的这个小区间，这给了下一步走势一个清晰的结构。向上突破应该会导致更多的买入，而向下突破应该会导致更多的卖出。 展望未来 总的来说，一系列经济指标显示通胀温和，劳动力市场宽松，增强了人们对美国经济正在软着陆的信心。美联储暂停加息可能会使美元保持弱势，从而进一步支撑金价。 由于黄金的价值通常与利率成反比，交易者正在密切关注美国国债收益率，将其视为黄金未来价格的重要决定因素。 至于本周的风险事件，本周预计至少7名美联储官员即将发表的讲话，将为定于9月19日至20日举行的下一次政策会议提供见解。 然而，本周在数据方面相当空白，只有周三的美国供应管理协会服务业PMI和周四的美国首次申请失业救济人数。好于预期的数据应该会在短期内给黄金带来压力，而差于预期的数据应该会给黄金带来更多的力量。

SMM9月4日讯：9月4日，急升的失业率及薪资增长放缓，支持美联储本月不会加息的预期，美元下跌，截至4日15:33，美元指数跌0.23%，报104.04。A股市场方面，受美元下跌以及政策暖风对工业金属的拉动，贵金属板块走强，截至4日收盘，贵金属板块涨2.37%，个股方面：中润资源涨停，紫金矿业涨4.06%，湖南黄金、恒邦股份均涨超2%。期货市场方面：贵金属期货涨跌互现，截至4日日间行情收盘，沪金涨0.55%，沪银跌0.52%。截至15:44，COMEX黄金涨0.14%，COMEX白银跌0.35%。 有分析人士表示，贵金属板块的上涨除了得益于美元的下跌，更多是受自身国内利好政策对工业金属即有色金属、贵金属等板块的带动作用的影响。 消息面 近阶段部分疲弱的美国经济数据再度激发黄金市场乐观情绪，上周五备受瞩目的8月非农报告出炉，美国劳工部上周公布数据显示，美国8月非农就业人口季调后增加18.7万人，超出预期的17万人，不过7月及6月新增就业人数合计下修了11万人。另外美国8月失业率意外上升至3.8%，高于预期和前值的3.5%，创去年2月以来新高。薪资方面，8月平均每小时工资同比为4.3%，低于前值4.4%；环比增速为0.2%，不及预期及前值。分析认为，尽管就业人数超出预期，但市场更加关注的8月薪资下滑表明美国通胀压力缓和，美联储的加息预期有望降低。交易员们因此继续预计美联储本月将维持利率不变，同时还降低了11月加息的可能性。据CME FedWatch，数据发布前，市场普遍预计美联储9月不会加息概率为89%，11月有41%的概率会加息25个基点。而在数据发布后，市场预计美联储9月不加息的概率升至93%，11月加息25个基点的概率降至31%。COMEX期金上周周线涨1.36%。 据全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至上周五（9月1日）黄金持仓量已增至890.97吨，环比续升0.1%，创近半个月新高。 根据中期协最新发布的2023年8月全国期货市场交易情况，今年8月份我国期货市场成交量和成交额环比保持增长态势，并延续7月份以来的良好势头，相比7月分别增长15.38%和18.92%，主要体现在能源化工、有色贵金属、黑色建材、生鲜软商品和饲料养殖这五大板块的活跃品种上。 据中国黄金协会网站8月22日消息，2023年1-7月，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量单边12426.722吨（双边24853.444吨），同比上升8.22%，累计成交额单边5.4000万亿元（双边10.8000万亿元），同比上升20.65%。2023年1-7月，上海期货交易所全部黄金期货期权累计成交量单边35833.575吨（双边71667.150吨），同比上升34.16%。累计成交额单边13.6897万亿元（双边27.3793万亿元），同比上升43.92%。 中国人民银行官网发布最新数据显示：截至7月末，7月末黄金储备报6869万盎司，环比增加74万盎司，这也是央行连续第九个月增加黄金储备。 世界黄金协会8月初发布的2023年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示。二季度，金价保持在历史高位，在金价高企的环境下，黄金需求也表现得相当强劲：二季度全球黄金需求达921吨；金饰消费小幅增长3%达476吨；金条和金币投资需求增加6%达277吨；全球央行购金量为103吨，黄金需求创下新高；得益于金矿产量和回收金的增长，全球黄金总供应同比上升了7%，今年金矿产量或将创历史新高。 最新的Kitco黄金周度调查显示，在金价连续两周上涨之后，华尔街与散户罕见的再次一致看涨。调查显示，超过三分之二的散户投资者（67%）预计新的一周金价将继续上涨，与此同时，64%的华尔街分析师看涨新一周的黄金行情。 贵研铂业公告，为进一步强化贵金属产业强链、延链、补链的战略举措，公司全资子公司贵研化学材料(云南)有限公司拟投资建设铂抗癌药物原料药产业化项目，项目总投资1.2亿元。贵研铂业同时披露半年报，上半年实现净利润约2.9亿元，同比增长10.55%。 白银现货价格仍在高位抑制下游买兴 》点击查看贵金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，9月4日，SMM1# 白银上午出厂参考均价是5875元/千克，较前一交易日下跌25元/千克，跌幅为0.42%。 据SMM统计，2023年7月中国1# 白银的实际产量是1350.304吨（其中矿产银的产量为992.304吨）。1# 白银产量环比减少1.6%，同比减少2.2%。产量环比减少的原因是：一、部分冶炼厂检修；二、银价较高，原料出货意向较高，部分下游对价格不接受；三、进口高银矿较少，采购难度较大；四、不出货。本月产量增加的企业增产原因是：一、检修结束，产量恢复；二、银价较高，原料出货意向高，下游对价格接受并且接货；三、原料中白银含量增加。企业减少的白银产量大于企业增加的白银产量，因此7月白银产量环比减少。今年7月白银价格高于去年同期，因此市场白银原料价格水涨船高，相较于去年，下游对原料接受能力偏弱，因此产量同比减少。 据SMM调研了解，9月4日，虽然白银现货价格出现了小幅下滑，但是银价仍高抑制下游买兴，市场交投依然十分清淡。SMM8月白银产量数据情况9月7日出炉，敬请关注~ 机构观点 广发期货研报显示：多空力量总体上保持平衡，当前国际金价在美债收益率和美元指数走势偏强的压制下难以走出确定的趋势行情。在美国经济相对欧洲更强的情况下，美元保持韧性使黄金将维持高位宽幅震荡，在1880美元附近为重要支撑，长线投资者可逢低配置，短线可在公布重要经济数据时把握高抛低吸机会。白银跟随黄金反弹且力度将更强沪银受人民币偏弱影响或冲击6000元/千克关口。 》点击查看详情 世界黄金协会欧亚区首席市场策略师芮强（John Reade）在8月27日的发言中提到：上半年，黄金表现优于现金、债券、美元、大宗商品等资产，在绝对和相对层面上均表现良好，取得正向回报。在美国经济将出现轻度衰退的普遍预测下，美国经济增长放缓且或将在今年末演变为技术性衰退。在此背景下，预计未来黄金将继续得到以区间震荡为主的债券收益率和某种程度上疲软的美元支撑。若经济进一步恶化，黄金投资需求则将更加强劲，反之若经济软着陆或货币政策更加激进则会减弱。总之， 2023年黄金具备潜在增长空间 ，有多重因素有望推动金价大幅上涨，但除非爆发金融危机或信贷紧缩才会推动金价在今年内刷新历史新高。另外，普遍预测在2024年美联储有极大可能下调利率，这也让芮强对2023年之后的黄金表现充满信心。 开源证券研报显示：认房不认贷政策持续推进，工业金属迎来普涨贵金属：2023 年8 月美国新增非农就业人数录得18.7 万人，远超预期值15.7 万人。美国新增非农就业人数明显上升，失业率边际反弹但仍处低位，总体来讲美国就业市场韧性犹存。2023 年8 月美国ISM 制造业PMI 为47.6，预期47.0，前值46.4，美国经济活动超预期走强，加息预期强化，金价短期仍将承压。本周（9.4-9.9）重点关注国内及欧洲CPI 数据下周，国内及欧洲CPI 数据公布，美国当周初次申请失业金人数公布。若欧洲CPI 持续超预期，欧洲高利率水平或将继续维持高位，欧洲经济持续承压，或对黄金价格形成压制，同时需关注国内CPI 及PPI 情况及经济复苏状态。 国金证券研报表示：虽然8 月非农数据超预期增加，但失业率上升和前值的下修显示出美国劳动力市场热度和通胀粘性有所减弱，市场对于美联储停止加息预期再度提升。当前Fed Watch 工具显示9 月美联储不加息概率较上周提升14 个百分点至94%，11 月不加息概率提升至64.6%，定价2024 年5 月开始降息。美联储实际降息前为黄金权益资产相对收益最明显的时间段，目前黄金和黄金股更多为择时问题，而美联储大概率降息时点至实际降息时点为黄金和黄金股涨幅最明显阶段，可提前逐步布局。 国泰君安研报认为：美国7月核心PCE 数据符合预期。虽然8 月大小非农数据出现分化，但是美国就业市场降温迹象依旧显现，8月失业率攀升至3.8%，薪资增速放缓。同时美国经济仍面临下行压力，二季度实际GDP 年率下修至2.1%，制造业持续低迷。9 月美联储维持利率不变的概率升至94%，流动性预期将逐步改善，贵金属价格或持续上行。 德邦证券9月01日发布研报称，给予山东黄金买入评级。评级理由主要包括：1）事件：公司披露2023年半年报预告，业绩高速增长；2）公司拟4.22亿元收购山东金创集团所持3宗矿业权及相关资产、负债及人员，预计增加公司黄金及伴生金属资源量。风险提示：公司矿产金产量增长不及预期；公司克金成本增长超预期；黄金价格下跌超预期；收购银泰黄金不及预期。 2023年面对可能到来的美联储加息以及诡谲多变的经济环境之中，白银的价格能涨到哪里才是极限？地缘政治以及其他宏观消息将怎样影响白银的价格走势？ 在光伏行业由P到N的转型之路中，能实现多少国产化带动国内的白银需求？除光伏之外、合金、电子浆料、靶材等下游对白银的需求以及未来发展变化？矿产原料以及回收能为白银产量带来多少变化？本次上海有色网汇聚白银产业链上下游，解读热点、交友相会，邀您参与，共话白银。 》点击了解会议详情