全球股市、债市、金市近来的疯狂上涨表明，交易员们普遍相信美联储本轮加息周期已经结束。而现在的争论焦点是：央行究竟何时开始降息，以及降息的幅度究竟会有多大。 周一亚市早盘，现货黄金一路飙升至2146.79美元/盎司，逼近2150美元/盎司关口，刷新历史高位。 财经网站Forexlive分析师Eamonn Sheridan表示，这是因为市场对未来美联储降息的前景，正在刺激投资者大举买入黄金。 事实上，金价日内早间的大幅飙升，只不过近来股债商品市场集体飙升的一处缩影。对美联储结束加息的希望，已推动了11月迄今跨资产类别的一轮全面上涨。 道琼斯指数上周大幅上涨了2.4%，连续第五周走高，创下自2021年底以来最长的连续上涨周数。标普500指数同样单周上涨0.8%，收于2022年3月以来的最高水平。 美国国债市场压抑已久的买盘，则将10年期美债收益率压低至了4.225%，为9月初以来的最低水平。对利率预期特别敏感的2年期美国国债收益率，上周创下了3月以来的最大单周跌幅——当时恰逢硅谷银行倒闭前后。 从利率市场的定价看，市场押注的鸽派转向程度无疑是惊人的。如下图所示，在过去一个月的时间里，对未来三年美联储降息的预期，已导致整条利率定价曲线出现了明显下移。 无论美国经济将会实现软着陆还是螺旋式下滑，这两种情况似乎都不妨碍人们相信降息即将到来。目前业内人士已经对美联储在明年5月降息进行了全面定价，对明年3月降息的押注概率也超过了五成。 而从全年看，目前市场的预期是美联储明年将至少降息125个基点(相当于5次25个基点的降息)，这一押注似乎已经为美债收益率的进一步下滑，以及股债商品市场的持续反弹铺平了道路。 值得一提的是，眼下对全球主要央行明年降息的预期，其实也并不仅仅存在于美联储身上。 根据业内人士对利率互换合约的统计，交易员们已经对各国央行首次降息的如下时间点，进行了完全定价： 明年4月：欧洲央行、加拿大央行 明年5月：美联储 明年6月：瑞士央行、英国央行 明年8月：新西兰联储 明年12月：澳洲联储 市场押注愈发脱离央行“掌控” 很有意思的一处细节是，尽管美联储主席鲍威尔在上周五噤声期前的最后表态，依然较为谨慎地表示“猜测政策何时会放松”还为时过早，但押注美联储转向的市场人士对此似乎并不为意，仍一厢情愿地押注降息即将提前到来。 鲍威尔上周五表示，其政策设定“已经深入限制性区域，这意味着紧缩的货币政策”正在减缓经济活动，这是他迄今为止表明官员们可能已经结束加息所发出的最强烈信号。 但鲍威尔的评论同时也仍充满谨慎。他在亚特兰大斯贝尔曼学院发表讲话时称，“现在就自信地断定我们已采取足够的限制性立场还为时过早。” 鲍威尔表示，近期通胀和薪资增长的放缓都证明美联储的加息行动正在取得成功，官员们预计经济还将进一步降温。因此，虽然他说官员们“将在适当的情况下进一步收紧政策”，但也表示进一步加息的门槛提高了。鲍威尔的发言使官员们有望在12月会议上按兵不动，同时保留下一次利率变化更有可能是加息而非降息的公开指引。 美联储在过去一年半的时间里以40年来最快的速度提高了基准联邦基金利率，最近一次加息是在今年7月把该利率提高到5.25%-5.5%。而若本月连续第三次政策会议按兵不动，将使该利率区间至少到明年1月底都保持不变。 对于鲍威尔上周五的讲话缘何未能改变市场鸽派押注，Boock Report作者Peter Boockvar表示，“鲍威尔试图反击，但效果只在美债市场上持续了几秒钟。 市场认为美联储已经完成了加息，明年就会降息，而鲍威尔当天的讲话则是故意(偏鹰)的。我相信，鲍威尔是想让市场保持观望。” LPL Financial的Quincy Krosby则指出，市场坚信美联储在11月做出了鸽派的决定，并将在2024年中期（甚至更早）之前将开始降息周期，这反驳了利率“更高更久”的口号。她表示，“尽管FOMC的鸽派和鹰派似乎都围绕着一种更加‘谨慎’的政策方法，并承认政策仍然是适当的，但市场显然不同意。” 当然，正如德意志银行之前曾统计的，眼下已经是本轮紧缩周期中，业内人士第七次押注美联储将提前作出鸽派转向，而之前的六次均以失败告终，这也令一些市场人士担忧股债商市场近来的联袂反弹行情会否过度？ RBC BlueBay Asset Management驻伦敦的首席投资官Mark Dowding表示，在投资者于11月份“渴求回报”之后，他预计收益率将在未来几周内走高。11月初，我们对债券期限持建设性态度，但随着收益率下降，我们已经获利了结，并在上周转为空头头寸。我们认为，市场对美联储的前瞻性判断还为时过早。 展望本周，一系列经济数据的出炉无疑将考验股债商市场多头的胆量，尤其是周五的非农数据，料将令行情走势迎来一个新高潮。 接受媒体调查的经济学家预计，随着罢工工人重返工作岗位，11月新增非农就业人数料将从上个月的15万升至20万。失业率预计将稳定在3.9%，而薪资增速预计将略微放缓至4%。

美股三大指数周四（11月30日）涨跌不一，月线上看整体表现依然强劲。 截至收盘，标普500指数涨0.38%，报4,567.80点；纳斯达克综合指数跌0.23%，报14,226.22点。道琼斯指数涨1.47%，报35,950.89点，收于2022年1月以来的最高水平。 道指成分股中，赛富时暴涨9.36%，联合健康和波音双双涨超3%。同时，成分股中仅5支录得下跌，表现最差的英特尔也只收跌0.53%。 本月，道指累涨8.77%，结束了月线三连阴；标普累涨8.92%，纳指累涨10.70%，双双创下去年7月以来的最佳月度表现，两者离今年年内的高位也只相差约1%。 卡森集团全球宏观策略师Sonu Varghese表示，“最终推动股市走高的是货币政策的转向。随着人们重新增加投资组合，更多资金将流入市场。我们认为新高肯定是有可能的。” Independent Advisor首席投资官Chris Zaccarelli表示，“我们在11月份看到经济仍然表现良好，消费者具有弹性，美联储按兵不动，这比其他任何事情都重要。假设这些情况延续到今年年底，市场很大概率将继续走高。” 周四盘前公布的数据显示，美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数年率从3.7%降至3.5%，符合市场预期。纽约联储主席威廉姆斯日内暗示“加息已经结束”，市场也预测降息将在明年来临。 热门股表现 大型科技股多数走低，（按市值排列）苹果涨0.31%，微软涨0.02%，谷歌C跌1.82%，亚马逊跌0.16%，英伟达跌2.85%，Meta跌1.52%，特斯拉跌1.66%。 但它们的月度表现依然强劲，苹果累涨11.38%，微软涨12.30%，谷歌C涨6.88%，亚马逊涨9.77%，英伟达涨14.69%，Meta涨8.59%，特斯拉涨19.54%。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收涨0.08%，报6462.66点，本月累涨3.72%。 热门中概股涨跌不一，好未来涨4.42%，新东方涨3.87%，腾讯音乐涨2.16%，蔚来涨1.25%，百度涨0.53%，阿里巴巴涨0.28%，京东跌0.04%，小鹏汽车跌3.21%，理想汽车跌3.37%。 拼多多涨4.03%，美股市值首次收盘超过阿里巴巴。 公司消息 【特斯拉Cybertruck以60990美元的起售价开始交付 “野兽版”将于明年上市】 历经两年的延误和生产遇阻，特斯拉首批以《银翼杀手》为外形灵感的Cybertruck终于交付给了客户。Cybertruck不含优惠的起售价为60,990美元。特斯拉预估计入税收抵免等优惠后的价格可能低至49,890美元。后轮驱动Cybertruck的电池续航里程为250英里，将于2025年上市。三款车型中最贵的一款名为“Cyberbeast野兽版”，续航里程可达320英里，将于明年上市。 【微软总裁：未来12个月内不可能开发出“超级人工智能”技术】 微软总裁Brad Smith 11月30日表示，“超级人工智能”（super-intelligent AI）技术在未来12个月内还不可能被开发出来。 【美国银行支付2400万美元 以了结关于美国国债欺诈案的指控】 美国金融业监管局（FINRA）称，美国银行支付2400万美元，以了结关于美国国债欺诈案的指控；美银既不承认、也不否认相关指控；欺诈案涉及美国银行两名前交易员和若干监督问题。 【苹果扩大与Amkor的合作】 苹果公司11月30日宣布，该公司将成为Amkor在亚利桑那州皮奥里亚新建的制造和封装工厂的第一个也是最大的客户。Amkor将封装附近台积电工厂生产的苹果芯片。 【艾伯维拟斥资101亿美元收购ImmunoGen 扩大抗癌药物组合】 艾伯维周四表示，它将以101亿美元的价格收购制药商ImmunoGen，从而提升其在癌症治疗市场的地位。艾伯维将为每股ImmunoGen股票支付31.26美元现金。艾伯维表示，这项交易预计将于2024年中期完成。 【迈威尔科技第四财季净营收预测不及预期】 迈威尔科技第三财季每股亏损0.19美元，上年同期每股收益为0.02美元；第三财季调整后每股收益为0.41美元，分析师预期0.40美元；第三财季净营收14.2亿美元，分析师预期14.0亿美元；预计第四财季净营收14.2亿美元，分析师预期14.6亿美元。

周三（11月29日）美股三大指数涨跌不一。截至收盘，道琼斯指数涨0.04%，报35,430.42点；标普500指数跌0.09%，报4,550.58点；纳斯达克综合指数跌0.16%，报14,258.49点。 道指成分股中，赛富时收升2.41%，英特尔、高盛双双涨1.6%，是道指唯一收涨的主要原因。 日内，“全球资产定价之锚”美国10年期国债收益率自9月以来首次跌破4.3%，2年期美债收益率也跌至7月以来的最低水平，为本月的股市提供了支撑。 离11月结束还有一个交易日，整体来看，三大指数都回到了年内高点附近。要刷新年内收盘新高，道指需要上涨约0.5%，标普需涨约0.8%，而纳指需上涨近0.7%。 但近期股市反弹势头有所放缓，对此CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，“我们可能需要消化近期的涨幅，这种情况发生在12月初我不会感到惊讶，因为历史上经常会看到这种情况。” Stovall补充称，“从历史上看，12月份是一年中股市表现最好的月份。因此，从现在到年底期间，市场继续出现积极的走势，我也不会感到惊讶。” LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示，到今年年底，标普500指数可能会达到4,600点，“圣诞老人行情的概率正在扩大，市场没有极度超买，反弹的空间会更大。“我们的市场现在只关注通胀的长期趋势，显然通胀正在放缓——美联储已经承认这一点。” 发稿前不久，美联储发布的经济状况“褐皮书”显示，美国近几周经济活动有所冷却，同时物价涨幅基本放缓。互换合约也显示，市场已充分定价美联储将会在明年5月会议结束前至少降息25个基点。 热门股表现 大型科技股多数下跌，（按市值排列）苹果跌0.54%，微软跌1.01%，谷歌C跌1.60%，亚马逊跌0.48%，英伟达涨0.67%，Meta跌2%，特斯拉跌1.05%。 通用汽车涨9.38%，公司计划设立100亿美元加速股份回购计划。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌1.29%，报6457.39点。 热门中概股多数收低，哔哩哔哩跌11.09%，理想汽车跌5.11%，小鹏汽车跌4.03%，阿里巴巴跌2.70%，京东跌2.56%，百度跌1.34%，腾讯音乐跌0.83%，蔚来跌0.42%，新东方涨1.83%，好未来涨5.26%。 拼多多涨1.96%，美股市值盘中短暂超越阿里巴巴。 公司消息 【摩根大通称人工智能技术开始给该公司带来收入】 摩根大通表示，人工智能工具已开始为该行带来收入，未来人工智能领域的进步可能会带来更多收益。“除了提高效率和潜在的成本规避，我们还看到了创造收入的活动，这真的令人鼓舞，”该行首席数据和分析官Teresa Heitsenrether周三表示。摩根大通去年设定了2023年人工智能创造10亿美元“商业价值”的目标，并在5月的投资者日将这一目标提高到15亿美元。根据Heitsenrether的说法，这些收益来自于对信用卡业务客户的个性化推荐，以及为客户覆盖团队提供见解。 【黑石以每股11美元现金收购Rover集团】 Rover集团将被黑石管理的私募股权基金以价值约23亿美元的全现金交易收购，购买价格每股11美元现金，交易预计将于2024年第一季度完成。 【保险巨头信诺和Humana正商谈以股票加现金的方式合并】 据美媒援引知情人士报道，信诺集团和Humana Inc.正在洽谈合并事宜。该报称两家保险巨头的合并交易可能会在年底前敲定。 【美国汽车工会UAW推动大规模行动】 全美汽车工人联合会（UAW）针对至少13家汽车生产商启动组建工会行动。UAW声称，这样的组建工会的努力将覆盖大约15万工人，他们都还没有加入UAW。至少数千名非工会会员的工人已经签署关于加入UAW的协议。 【Snowflake第三财季调整摊薄后每股收益高于预期】 Snowflake第三财季营收7.342亿美元，分析师预期7.138亿美元；第三财季产品营收6.985亿美元，分析师预期6.753亿美元；第三财季调整摊薄后每股收益0.25美元，分析师预期0.16美元；预计全年产品营收26.5亿美元，分析师预期26.1亿美元，公司原本预计26.0亿美元；预计第四财季产品营收7.16亿-7.21亿美元，分析师预期7.022亿美元。 【赛富时第三财季营收略高于预期】 赛富时第三财季营收87.2亿美元，同比增长11%，分析师预期87.1亿美元；第三财季订阅与支持部门营收81.4亿美元，分析师预期80.9亿美元；第三财季调整后运营利润率31.2％，分析师预期30.4%；第三财季调整后每股收益2.11美元，去年同期1.40美元；预计第四财季营收91.8亿-92.3亿美元，分析师预期92.2亿美元；预计全年营收347.5亿美元至348亿美元，公司原本预计347亿-348亿美元；预计全年调整后每股收益8.18美元至8.19美元，公司原本预计8.04至8.06美元。 【B站陈睿：会把资源集中在更有竞争力的游戏项目上】 在财报发布后的电话会议中，B站CEO陈睿表示，游戏业务已经砍掉了部分不符合市场要求、不能挣钱的项目，未来会把资源集中在更有市场竞争力的项目上。B站在游戏赛道有天然优势，需要把优势转化为现实。

美股周二（11月28日）恢复近期涨势，三大指数小幅走高。 截至收盘，道琼斯指数涨0.24%，报35,416.98点；标普500指数涨0.10%，报4,554.89点；纳斯达克综合指数涨0.29%，报14,281.76点。 离11月结束还有两个交易日，道指和标普本月已累涨约7.2%和8.6%，而纳指的累计涨幅已经达到了11.1%。 日内早些时候，美联储理事沃勒表示，他相信货币政策“目前处于有利位置”，可以减缓经济增长并使通胀率回到2%的目标水平。他还提到，如果不遭受重大冲击，他相信美国经济可以软着陆。 与沃勒同样在FOMC中拥有长期投票权的纽约联储主席威廉姆斯也表示，美国长期通胀预期表现稳定的迹象令人鼓舞，并且他乐于见到通胀压力正在下降。需要指出的是，两位都被认为是“鹰派”官员，沃勒的鹰派程度甚至能排名前三。 受鹰派官员“转鸽”的影响，美元指数、美债收益率集体走低。美元指数时隔三个多月重回103关口下方，美国10年期国债收益率走低7个基点，现报4.325%；2年期美债收益率则下跌15个基点至4.738%。 Nationwide投资研究主管Mark Hackett表示，“债券市场可能开始平静下来，我认为这是一件好事。”Hackett对消费者的健康状况及其继续消费的意愿仍然“谨慎乐观”。 先前有数据显示，感恩节次日“黑色星期五”这一天，美国购物者在网上花费了创纪录的98亿美元。亚马逊最新表示，与“黑五”一样，“网络星期一”购物活动也创纪录新高。 对于预计年底假日季销售疲软的零售商来说，这是一个积极的信号。日内早些时候，美国谘商会公布的11月消费者信心指数从99.1升至102，强于市场先前预期的101。 热门股表现 微软股价再创历史新高，报每股382.70美元，涨幅为1.08%，市值为2.844万亿美元，进一步逼近苹果的2.961万亿美元。 其他大型科技股涨跌不一，（按市值排列）苹果涨0.32%，谷歌C涨0.41%，亚马逊跌0.47%，英伟达跌0.87%，Meta涨1.28%，特斯拉涨4.51%。 其他电动汽车股也相继走高，Rivian涨4.56%，Lucid Motors涨5.01%，“越南特斯拉”VinFast Auto涨5.43%。 伯克希尔·哈撒韦B类股收跌0.36%，接近收盘时公司称其董事会副主席查理·芒格于当天早上离世。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌0.33%，报6542.10点。 热门中概股涨跌不一，拼多多涨18.08%，好未来涨4.89%，新东方涨2.78%，理想汽车涨1.49%，小鹏汽车涨0.96%，蔚来涨0.28%，腾讯音乐收平，京东跌0.64%，阿里巴巴跌1.02%，百度跌3.52%。 公司消息 【伯克希尔-哈撒韦副主席查理·芒格去世】 当地时间周二（11月28日），伯克希尔-哈撒韦在其子公司美国商业资讯网站上发布声明，副主席查理·芒格（Charlie Munger）的家人几分钟前告知公司，查理·芒格于当天早上在加州的一家医院中安详去世。 【亚马逊发布升级款AI系统处理器Trainium2 AWS与英伟达扩大战略合作】 亚马逊云计算部门AWS发布升级款自研芯片Graviton4，性能较上一代快30%，采用这款处理器的电脑将于未来数月上市。该公司还发布了面向AI系统的升级款处理器Trainium2，将于2024年投入应用，以取代英伟达的AI加速器产品。此外，亚马逊扩大与英伟达的伙伴关系，AWS将是Grace Hopper Superchip升级款产品的第一个大客户。 【亚马逊推出一款人工智能聊天机器人】 亚马逊AWS CEO Adam Selipsky发布了一款名为“Q”的聊天机器人，专门供人们在工作中使用，并且可以根据客户的业务进行定制。新闻稿称，用户可以使用Q在AWS上构建应用程序、研究最佳实例、解决错误以及获得编写新功能的帮助。 【拼多多第三季度营收688.4亿元 大超预期】 拼多多第三季度营收688.4亿元，同比增长94%，预估548.7亿元；第三季度调整后每ADS收益11.61元，预估8.81元。拼多多三季度NON-GAAP净利润170.3亿元，同比增37%。 【软件服务提供商Salesforce：美国网络购物周在线销售额达到708亿美元 去年为680亿美元】 软件服务提供商Salesforce的数据显示，美国“网络购物周”在线销售额达到了708亿美元，去年为680亿美元。全球在线销售额达到了2,980亿美元，同比增长6%。 【英伟达扩大由前小鹏副总裁领导的自动驾驶中国团队】 英伟达在其微信公众号发布消息称，正在扩大其自动驾驶中国团队。招聘的岗位包括规划与控制、系统集成、地图和实测等，共计约25人。该团队由吴新宙领导，他于今年8月刚刚辞去小鹏负责自动驾驶业务的副总裁一职。 【通用汽车削减在其自动驾驶业务Cruise上的投资】 在上个月发生一起行人事故后，通用汽车公司将缩减其自动驾驶部门Cruise的开支。此前在10月，Cruise的一辆无人驾驶出租车未能及时停下，撞上了一名被肇事逃逸司机撞倒的行人。 【华尔街大行争抢AI精英 高盛的人才净流失量居各行之首】 几个月来美国银行业一直在努力招揽优秀的AI精英，而高盛在这场人才争夺战中总是输家。据咨询公司Evident的数据，截至9月末的12个月，已经有净60个AI方面的人才从高盛跳槽，转投摩根士丹利和花旗。这个流失量超过了其他所有主要竞争对手，流失第二大的是美国银行，AI人才走了55个；富国银行净增130人，增量为各银行之首。虽然离职人数在银行雇用的数千名AI员工中只占一小部分，但这些数据侧面折射出这个领域的人才竞争已经变得多么激烈。数据、分析和AI岗位可能是所有公司中薪酬最高的。 【阿特拉斯环球航空订购两架波音777货机】 阿特拉斯环球航空今日宣布，由于客户对跨境电子商务运输的需求，公司已订购两架波音777货机。

美股周一（11月27日）低开低收，三大指数集体小幅下跌。 截至收盘，道琼斯指数跌0.16%，报35,333.47点；标普500指数跌0.20%，报4,550.43点；纳斯达克综合指数跌0.07%，报14,241.02点。 市场分析认为，今天股市的小幅回调是因为交易员稍作歇息。截至上周，在投资者押注“美联储已完成加息行动”后，美股已录得周线四连涨，道指本月累涨6.9%，标普累涨8.5%，纳指则累涨10.8%。 标普500指数周线图 两天前，美国电商研究机构Adobe Analytics发布的数据显示，“黑五”当天，美国购物者在网上花费了创纪录的98亿美元，较去年增长7.5%，最畅销的品类是电视、智能手表等电子产品以及玩具和游戏等。 受这一消息的提振，亚马逊和Shopify分别逆市上涨0.67%和4.89%。但即使有如此积极的信号，美国的零售商仍预计年底的假日季销售会表现疲软。但支出疲软不一定是坏消息，因为它可能表明美联储的高利率终于对经济构成压力。 LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示，消费者支出放缓可能会成为市场的催化剂，因为这将有助于巩固股市反弹的基础，“人们不仅预测美联储加息行动已经结束，甚至对 2024年开始降息 充满信心。” 热门股表现 微软股价收创历史新高，报每股378.61美元，涨幅为0.31%，盘中一度摸高380.64美元。 其他大型科技股涨跌不一，（按市值排列）苹果跌0.09%，谷歌C跌0.12%，亚马逊涨0.67%，英伟达涨0.98%，Meta跌1.04%，特斯拉涨0.27%。 iRobot跌17.19%，创2021年1月份以来最差单日表现，欧盟警告亚马逊并购iRobot的交易恐怕有损市场竞争。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数收跌1.58%，报6563.92点。 热门中概股多数走低，好未来跌4.30%，小鹏汽车跌4.17%，理想汽车跌3.78%，蔚来跌2.84%，腾讯音乐跌2.33%，京东跌1.46%，阿里巴巴跌1.22%，拼多多跌0.83%，新东方跌0.72%，百度涨0.49%。 公司消息 【Salesforce和亚马逊网络服务公司扩大合作】 Salesforce当地时间11月27日和亚马逊网络服务公司（Amazon Web Services）扩大合作，Salesforce将在AWS Marketplace上提供部分产品。 【欧盟警告：亚马逊并购iRobot的交易恐怕有损市场竞争】 亚马逊以14亿美元收购iRobot的交易有可能流产，除非两家公司解决了欧盟反垄断机构强调的一系列竞争问题。欧盟委员会周一发布了一份所谓的反对声明，警告亚马逊拟议中的交易可能会损害机器人吸尘器的制造和供应市场，并让这家电子商务巨头得以加强其在在线市场和其他数据相关服务市场的地位。 【美国41个州联合起诉Meta 指控其违规收集儿童信息】 据美国媒体27日报道，来自美国41个州的总检察长联合起诉社交媒体巨头Meta公司，指控其非法收集儿童账户信息，并坚持采用伤害未成年人精神健康的算法。根据最新公布的法庭文件，至少从2019年开始，Meta就故意拒绝关闭13岁以下儿童的大部分账户，同时在未经父母同意的情况下收集他们的个人信息。此外，Meta明知其算法损害未成年人心理健康，但拒绝更改其算法，表示这会触发年轻用户间歇性释放多巴胺，导致其在平台上的上瘾性消费循环。该公司还被指控淡化了平台上错误信息、仇恨言论、歧视和其他有害内容的发生率。这项起诉要求法院下令禁止Meta从事上述违法行为。Meta旗下拥有脸书和照片墙两大社交平台，涉及数百万青少年和儿童用户，因此民事处罚可能高达数亿美元。大多数州对每次违规行为处以1000美元至5万美元的罚款。 【斗鱼回应部分应用商店APP无法下载：未接到下架通知 正在排查原因】 11月27日晚，斗鱼回应媒体报道斗鱼APP在部分应用商店无法下载的消息称，目前未接收到下架通知，正在排查原因。此前有媒体报道，在华为应用商店，斗鱼APP无法下载，显示原因为“由于开发者原因，暂不提供下载”，在小米应用商店，斗鱼APP也显示“维护中”。 【安全云公司Zscaler上调全年营收指引】 安全云公司Zscaler第一财季调整后每股收益为0.67美元，分析师预期0.49美元；第一财季营收4.967亿美元，分析师预期4.734亿美元；预计全年调整后每股收益为2.45-2.48美元，公司原本预计2.20-2.25美元；预计全年营收20.9亿-21.0亿美元，公司原本预计20.5亿-20.7亿美元；维持全年经测算的订单金额预期在25.2亿-25.6亿美元不变；预计第二财季调整后每股收益为0.57-0.58美元，分析师预期0.52美元；预计第二财季营收5.05亿-5.07亿美元，分析师预期4.972亿美元。 【Reddit考虑最早明年一季度美国IPO】 据知情人士透露，社交媒体公司、“美国股吧”Reddit Inc.就潜在的美国IPO事宜与众多投资者举行新一轮洽谈。Kim Kardashian的Skims考虑的选项包括2024年IPO。Rubrik考虑最早于2024年一季度IPO。 【德国eVTOL开发商获欧盟“运营许可证”】 德国“电动垂直起降飞行器”（eVTOL）开发商Lilium N.V.周一在官网宣布，公司收到了欧盟航空安全局（EASA）颁发的“设计机构批准”（Design Organization Approval，DOA）。Lilium首席技术官兼设计组织负责人Alastair McIntosh在新闻稿中解释道，“简单来说，设计机构批准是我们的运营许可证，此举确认了Lilium拥有设计和设计所需的组织、程序、能力、资源和严谨性。” 【美国证交会对华尔街ABS发行人实施新的利益冲突监管规定】 帮助发行资产支持证券（ABS）的华尔街公司将无法做空这些产品，此前美国证券交易委员会（SEC）投票禁止这种做法。美国证交会周一说，其委员们已经批准了针对参与证券化的公司的最终利益冲突监管规定。欧盟委员会表示，“善意的”做市和风险对冲除外。该法规广泛禁止参与出售资产支持证券的公司做空该证券、购买相关的信用违约掉期，以及进行其他可能损害购买该产品的投资者利益的押注。 【美国巡回法庭拒绝给予SEC更多时间来完善股票回购信披制度的缺陷】 美国证券交易委员会要求获得额外时间来化解“与公司加大股票信披力度相关制度”的一系列问题，但被美国第五巡回法庭驳回。今年10月份，美国法庭确认，SEC监管制度存在诸多缺陷，并下达（11月30日）予以纠正的最后通牒。

美东时间周五，三大指数涨跌不一，受感恩节假期影响，美股市场周五提前三小时收市，交易量相对较少。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数涨0.33%，报35,390.15点；标普500指数涨0.06%，报4,559.34点；纳斯达克指数跌0.11%，报14,250.86点。 10年期美债收益率收于4.483%，结束了连续五个交易日的下跌。 三大指数连续四周录得上涨，有望创下一年多来的最佳月度表现。 美股市场在7月底至10月期间遭遇抛售，因为投资者越来越担心美联储将在比预期更长的时间内使利率维持高位。不过，市场最近开始乐观地认为，美联储不会进一步加息，甚至会在2024年开始降息。 芝商所美联储利率观察工具显示，美联储明年3月降息的可能性接近23%。 Kayne Anderson Rudnick首席市场策略师兼投资组合经理Julie Biel表示，投资者肯定期待明年会降息，但美联储希望确保通胀会降至2%，并保持在这个水平。 英伟达跌近2%，《科创板日报》报道称，英伟达推迟H20等AI芯片出货日期。 热门股表现 大型科技股多数下跌，苹果跌0.70%，微软跌0.11%，特斯拉涨0.53%，谷歌跌1.30%，亚马逊涨0.02%，Meta跌0.95%，英伟达跌1.93%，奈飞涨0.33%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.62%，阿里巴巴跌0.60%，京东涨1.59%，拼多多涨1.07%，蔚来汽车跌0.94%，小鹏汽车涨6.08%，理想汽车涨1.43%，哔哩哔哩涨0.93%，百度涨2.73%，网易跌1.16%，腾讯音乐涨1.53%，爱奇艺平收。 公司消息 【扫地机器人公司iRobot暴涨近40% 欧盟据称将批准亚马逊对其的收购】 美东时间周五（11月24日），扫地机器人公司iRobot收盘大涨近40%，股价升至41.48美元/股，市值来到了11.56亿美元。此前，有媒体报道称，欧洲监管机构将批准亚马逊收购iRobot的交易。 去年8月，亚马逊宣布，将以61美元/股的价格现金收购iRobot，交易总作价约为17亿美元，包括iRobot的净债务。不过，今年7月下旬，两家公司宣布，双方已同意将收购价格降低约15%。根据修订后的协议，亚马逊将以每股51.75美元的价格收购iRobot，总价值约为14亿美元。 【巴菲特清仓印度数字支付公司Paytm】 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司11月24日通过大宗交易以约137.1亿印度卢比（1.647亿美元）的价格出售了所持印度Paytm公司的全部股份。交易所数据显示，伯克希尔旗下BH International Holdings出售了超过1560万股这家数字支付公司的股票，加权平均价格为每股877.29卢比。 【劳埃德银行重组导致超2500个工作岗位面临风险】 劳埃德银行将成为最新一家宣布削减成本的金融机构，超2500个工作岗位面临风险。据悉，这家英国最大的高街银行正在考虑裁减一系列中层管理职位，包括分析师和产品管理职位，预计下周它将与员工进行磋商。有消息人士称，虽然有2500个职位正在接受审查，相当于总职位数的二十分之一，但管理层最终希望流失的职位数可能会少一些。 【意法半导体与意大利能源集团ERG子公司签署15年期购电协议】 11月24日，意法半导体与意大利能源集团ERG的子公司ERG Power Generation签署为期15年的购电协议。ERG将在2024年至2038年间为意法半导体的意大利业务供应可再生能源。 【大众中国将针对入门级市场开发本土电动汽车平台】 11月24日，据大众中国官博消息，大众汽车（中国）科技有限公司在三年内将推出针对入门级市场的电动汽车平台。据介绍，新平台衍生自集团的MEB平台，旨在进一步开拓中国的细分市场。目前已有1200名专家人才在位于合肥的大众汽车（中国）科技有限公司工作。预计到明年年底，公司员工将超过3000名。

美东时间周三，三大指数集体收涨，标普500指数有望创下一年多来的最佳单月表现。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数涨0.53%，报35,273.03点；标普500指数涨0.41%，报4,556.62点；纳斯达克指数涨0.46%，报14,265.86点。 本月迄今为止，标普500指数已累计上涨8.7%，有望创下2022年7月以来的最大单月涨幅。 10年期美债收益率周三收于4.415%，连续五个交易日下跌。美债收益率持续下跌提振了股市表现。 安联投资管理公司高级投资策略师Charlie Ripley表示：“随着通胀继续下降，美联储（实现）软着陆的可能性越来越大。在这种背景下，随着我们进入2024年，我认为股市将继续表现良好。” 美股市场周四将因感恩节休市一日，周五将提前休市。 热门股表现 大型科技股多数上涨，苹果涨0.35%，微软涨1.28%，特斯拉跌2.90%，谷歌涨1.11%，亚马逊涨1.95%，Meta涨1.34%，英伟达跌2.46%，奈飞涨0.64%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.48%，阿里巴巴涨0.03%，京东涨0.82%，拼多多涨0.09%，蔚来汽车跌0.53%，小鹏汽车涨0.11%，理想汽车跌0.27%，哔哩哔哩跌1.06%，百度涨5.91%，网易涨0.24%，腾讯音乐跌2.53%，爱奇艺平收。 公司消息 【百度美股大涨近6% 】 美东时间周三收盘，百度美股大涨5.91%。 百度此前公布了优异的三季度业绩，其三季度营收为344.47亿元人民币，同比增加5.86%；净利润66.81亿元人民币，同比扭亏为盈。 近三个月内，文心一言向全社会开放，百度发布文心大模型4.0版本。目前，文心一言用户数已达7000万，覆盖场景4300个。 【波音最大的737 MAX机型认证取得进展 计划明年交付首架飞机】 当地时间周三，波音公司宣布，美国联邦航空管理局(FAA)已批准该公司开始对737 MAX 10机型进行认证飞行测试，这是波音最畅销喷气式飞机的最大版本，旨在进一步加大在窄体机市场的优势。 波音公司表示，认证计划于2024年进行，在整个过程中，它将“跟随FAA的领导和指挥”，应该会在2024年交付首架飞机。 【惠普CEO：具有人工智能功能的电脑将推动个人电脑市场发展】 惠普公司首席执行官恩里克·洛雷斯11月22日表示，惠普公司将推出的具有人工智能功能的电脑将有助于推动个人电脑市场发展。他还称，新电脑的价格不会比其他机型贵很多。 【微软将投资5亿美元在魁北克扩大云计算和人工智能基础设施】 微软11月22日称，将在未来两年投资5亿美元，用于扩大其在加拿大魁北克的超大规模云计算和人工智能基础设施。

美东时间周一，三大指数集体收涨，得益于微软和英伟达股价上涨的推动，纳指涨超1%。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 截至收盘，道琼斯指数涨0.58%，报35,151.04点；标普500指数涨0.74%，报4,547.38点；纳斯达克指数涨1.13%，报14,284.53点。 微软涨超2%，盘中触及历史新高。此前，微软CEO萨蒂亚·纳德拉宣布，前OpenAI首席执行官山姆·奥特曼将加入微软，领导一个新的人工智能（AI）研究团队。 英伟达涨超2%，收于历史新高，该公司将于美东时间周二盘后公布三季度财报。分析师预计英伟达Q3收入增长将超过 170%。 美债收益率延续了近期的跌势，此前拍卖的20年期美国国债拍卖表现强劲。债券价格与收益率成反比。10年期美债收益率收于4.421%，低于上周五的4.441%。 热门股表现 大型科技股全线上涨，苹果涨0.93%，微软涨2.05%，特斯拉涨0.55%，谷歌涨0.69%，亚马逊涨0.65%，Meta涨1.47%，英伟达涨2.25%，奈飞涨1.84%。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.55%，阿里巴巴涨1.11%，京东涨3.40%，拼多多涨3.15%，蔚来汽车涨5.55%，小鹏汽车涨8.58%，理想汽车涨3.68%，哔哩哔哩涨4.15%，百度涨2.95%，网易涨1.14%，腾讯音乐涨6.81%，爱奇艺涨2.95%。 公司消息 【OpenAI员工集体“逼宫” 要求董事会辞职 否则将加入微软】 当地时间周一（11月20日），超过700名OpenAI员工签署了联名信，以辞职要挟，要求公司董事会辞职，并恢复两位联合创始人山姆·奥特曼（Sam Altman）、格雷格·布罗克曼（Greg Brockman）的职位，否则他们将加入微软。 OpenAI联合创始人兼首席科学官伊尔亚·苏茨克维（Ilya Sutskever）也签署了联名信，外界猜测正是他主导了OpenAI这场“政变”。 OpenAI据称共有约770名员工，最初签署联名信的员工数量为近500名，随后持续有新的员工加入。 【加入微软并非定局？奥特曼据称仍在努力重返OpenAI】 据媒体援引消息人士报道，尽管目前公开消息显示山姆·奥特曼(Sam Altman)将加入微软，领导一个新的高级人工智能（AI）研究团队，但这并非板上钉钉的事。 知情人士称，如果解雇奥特曼的董事会成员离职，他和布罗克曼仍愿意回到OpenAI。据悉，奥特曼和布罗克曼以及OpenAI的投资者正努力为董事会寻找一个体面的退出方式。一位消息人士将微软的招聘公告描述为一种“等待模式”。 【OpenAI超过100客户联系竞争对手Anthropic】 据媒体援引消息人士报道，关于OpenAI前首席执行官Sam Altman被解雇的事件持续发酵，外界对于OpenAI未来的质疑不断上升。与此同时，OpenAI的客户正在寻找退出的机会，这表明该公司可能会有大量业务流失，从而令这家初创公司遭受重创。据悉周末有超过100名OpenAI客户联系了OpenAI的竞争对手Anthropic。知情人士称，还有人联系了谷歌Cloud和OpenAI的另一家竞争对手初创公司Cohere。 【UAW称称三大车企的工人批准了新合同】 当地时间周一（11月20日），美国汽车工人联合会（UAW）宣布，美国三大汽车制造商的员工正式批准了新合同。 【亚马逊计划为200万人提供免费的人工智能技能培训】 亚马逊11月20日宣布推出“AI Ready”计划，旨在到2025年为全球200万人提供免费的人工智能技能培训。 【阿斯麦计划每年将在柏林投资1亿欧元】 荷兰半导体公司阿斯麦计划未来数年内每年都在德国柏林投资1亿欧元。公司目前在柏林拥有1700名员工，2022年年初以来已经增聘600人，计划未来数年内扩招至2300人。 【麦当劳对中国业务的持股比例将从20%提高到48%】 麦当劳将收购凯雷持有的其中国业务的少数股权，对中国业务的持股比例将从20%提高到48%。麦当劳称中信财团仍将持有中国业务52%的股份。该交易还需获得监管部门的批准，预计将于2024年第一季度完成。 【欧盟反对Adobe收购Figma】 欧盟委员会声明称，欧盟委员会已向Adobe通报了其初步观点，即Adobe拟议收购Figma可能会减少全球交互式产品设计软件和其他创意设计软件供应市场的竞争。欧盟委员会称，发送反对声明不会预先判断调查结果，Adobe现在有机会回复委员会的反对声明。 【Zoom视频通讯第三财季营收高于预期】 Zoom视频通讯第三财季营收11.4亿美元，分析师预期11.2亿美元；预计全年营收45.1亿-45.1亿美元，公司原本预计44.9亿-45.0亿美元；预计第四财季营收11.25亿-11.30亿美元，分析师预期11.3亿美元。

曾准确预测08年金融危机的传奇投资人、经济咨询公司A. Gary Shilling & Co总裁Gary Shilling发出警告称，准备好股市暴跌三分之一，经济衰退迫在眉睫吧。 他在接受采访时表示，“我一直认为，美国股市将从高点下跌30%到40%。我去年年初就做出了这样的预测” Shilling的预测表明，标普500指数可能暴跌至约2900点，这是自2020年5月以来的最低水平。该基准股指在去年暴跌后，今年反弹了18%。 这位经验丰富的经济学家在过去50年里以正确预测几个主要市场趋势而闻名，他表示，他预计股市将下跌，因为美国经济正在步履蹒跚。 Shilling说，“如果我们还没有陷入衰退，我们可能很快就会陷入衰退。”他提到，收益率曲线倒挂、领先经济指标疲弱，以及美联储压制通胀的承诺。 “当你综合考虑这些因素时，很难避免经济衰退。”他补充说。 Shilling说，在经济衰退期间，整体经济往往只会略有放缓，但企业利润通常会大幅下降20%至30%，股市也会出现类似的下跌。 他预测，随着全球化的长期趋势压低物价，未来几年通货膨胀率将会下降。他表示，一旦经济明显疲软，通胀不再构成威胁，美联储只会在明年降息。 这位市场预言家曾预测到本世纪头十年中期房地产繁荣的崩溃，并从中获利。他表示，他押注于美国国债和美元。另一方面，他通过交易所交易基金（ETF）做空股票，并通过做空铜来做空大宗商品。 Shilling还透露，他目前关注的”最大泡沫是商业地产，特别是写字楼、酒店和购物中心，他说他相信这些泡沫已经开始破裂。

美东时间周四，美股主要股指涨跌不一，沃尔玛和思科等巨头大幅下挫拖累了道指。 近日以来，美股三大股指持续走升，因数据显示美国通胀降温，引发了美联储结束加息的希望。此外，本周通过的一项避免政府关门的临时拨款法案也缓解了一些投资者的紧张情绪。 而在连日上涨之后，部分投资者选择获利了结，此外，思科和沃尔玛的暴跌拖累了市场整体走势，这两家公司是各自行业的支柱，它们的疲软让人对消费者和科技行业的健康状况产生了一些质疑。 Annex首席经济学家Brian Jacobsen表示：“今天市场多空双方陷入了拉锯战，经济数据没有坏到引发衰退担忧的程度，但也没有好到引发狂欢的程度。我们即将进入感恩节假期，小意外可能引发大波动。” 美国劳工部发布的数据显示，上周初请失业金人数增幅超过预期，创将近三个月新高，巩固了美联储无需进一步加息的押注，令美国国债收益率下滑，抑制了美股跌势。 摩根士丹利分析师Chris Larkin表示，虽然现在宣布美联储战胜通胀还为时过早，而且离降息还很遥远，但像最近这样的数据平息了对再次加息的担忧。“现在的问题是，这种‘有利于美联储的数据’是否会继续为股市提供上涨动力。” 当天，克利夫兰联储行长梅斯特评论称，虽然通胀已经降温，但要完全回落至美联储2%的目标水平还需要时间，目前还不足以让她相信美联储已经赢得了对抗通胀的战斗。“我们在通胀方面取得了明显的进展，我们需要看到更多证据表明通胀将达到2%，尚未决定是否需要再次加息。” 市场动态 截至收盘，道指跌45.74点，跌幅为0.13%，报34945.47点；纳指涨9.84点，涨幅为0.07%，报14113.67点；标普500指数涨5.36点，涨幅为0.12%，报4508.24点。 标普500指数11个板块涨跌互现，其中通信服务板块上涨0.94%，科技板块上涨0.68%，公用事业板块上涨0.45%，医疗卫生板块涨0.38%，金融板块涨0.32%，原材料板块涨0.25%。而能源板块下跌2.11%，日常消费品板块跌1.20%，可选消费板块跌0.91%。 美股行业ETF涨跌互现，全球科技股ETF涨0.59%。公用事业ETF涨0.53%，科技行业ETF涨0.50%，医疗业ETF涨0.43%，金融业ETF涨0.40%；而能源业ETF跌1.95%，全球航空业ETF跌1.56%，区域银行ETF跌1.26%，日常消费品ETF跌1.23%，银行业ETF跌1.13%，可选消费ETF跌1.03%。 热门股表现 大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，英伟达、奈飞、微软、谷歌A涨超1%，苹果、Meta小幅上涨；特斯拉跌超3%，亚马逊小幅下跌。其中，微软连续三个交易日续创收盘新高，并创下盘中新高。 全球最大零售商沃尔玛大跌8%，沃尔玛的高管们警告称，美国消费者的行为习惯出现了明显的新特征，可能会在未来几个月内度过一段通货紧缩期。 思科暴跌9.8%，该公司因网络设备需求放缓而下调了全年营收和利润指引。梅西百货涨5.7%，该公司三季度营收略好于预期，上调全年指引下限。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.09%。阿里巴巴跌超9%，哔哩哔哩跌超7%，蔚来、小鹏汽车跌超6%，爱奇艺、微博、富途控股、理想汽车跌超4%，满帮、百度跌超3%，唯品会、网易跌超2%，京东、拼多多跌超1%。腾讯音乐涨超2%。 公司消息 【马云家族信托拟出售阿里巴巴股票】 根据美国证交会（SEC）官网的144文件显示，两家归属于马云家族信托的实体预期将在11月21日左右出售共1000万股阿里巴巴股票，这笔出售价值接近8.7亿美元。根据阿里向美国证交会提交的文件显示，这次涉及股票出售的实体为JSP Investment Ltd和JC Properties Ltd，两家公司各出售500万股阿里巴巴股票。 【亚马逊原型卫星试验成功 柯伊伯计划将全面推进】 当地时间周四，美国科技巨头亚马逊宣布，此前发射的两颗亚马逊原型卫星运行正常，各方面测试都取得了成功，为大规模生产卫星铺平了道路。当天，亚马逊“柯伊伯计划(Project Kuiper)”技术副总裁Rajeev Badyal在接受采访时表示：“我们对所有项目进行了验证，并取得了所需的所有数据。我们为卫星设计的所有系统、所有子系统和所有系统功能都按照设计工作。”Badyal补充说，在卫星发射30天后，我们就可以利用其网络播放4K视频，双向视频电话，在亚马逊上购物。具体而言，两颗原型卫星的飞行控制计算机、配电系统、太阳能电池阵列、推进系统和射频通信有效载荷等都取得了令其满意的数据，亚马逊表示将继续测试这些卫星。 【应用材料第四财季调整后每股收益高于预期】 应用材料第四财季调整后每股收益为2.22美元，分析师预期1.99美元；第四财季净销售67.2亿美元，分析师预期65.4亿美元；预计第一财季净销售约64.7亿美元，分析师预期63.4亿美元。 【苹果取代高通芯片的举措料将进一步落后】 据报道，苹果公司斥资数十亿美元为iPhone研发调制解调器芯片的计划被进一步推迟，替换高通公司芯片的工作非常复杂，妨碍了公司的进度。知情人士称，继推迟一项到明年推出自研芯片的计划之后，苹果现在可能无法实现到2025年春季之前出货的目标。这意味着，发布将推迟到至少2025年底或2026年初——苹果最近与高通续签了合同，合同期的最后一年即为2026年。这一最新障碍反映了苹果在设计自己的调制解调器方面所面临的艰巨任务。这个组件必须得跟全球数以百计的运营商无缝连接，在各种不同环境和条件下运行。它的性能至少得跟高通的技术一样好。 【OpenAI考虑将ChatGPT引入课堂】 人工智能初创公司OpenAI的首席运营官Brad Lightcap近日在一次会议上表示，OpenAI正在探索如何将其广受欢迎的聊天机器人ChatGPT带入课堂。Lightcap声称，OpenAI料将在2024年组建一个团队，以研究ChatGPT对于教育行业的应用前景。这项技术有可能颠覆一些行业，也在逐渐成为一种流行的学习和工作工具。他表示：“许多教师都在努力寻找将ChatGPT融入课程和教学方式的方法，OpenAI也在试图解决这个问题，我们可能会在明年成立一个专门的团队来做这件事情。”