美东时间周四，美股三大指数几乎平收，但盘中走势却堪称过山车，因通胀高于预期的消息和就业市场强劲的迹象削弱了美联储3月降息的希望。 美国劳工部公布的具体数据显示，美国12月CPI环比上升0.3%，高于市场先前预期的0.2%；CPI同比增幅录得3.4%，为2023年9月以来的最高水平，高于市场预期的3.2%。 此外，美联储官员还在继续打压降息预期。克利夫兰联储主席表示，今天的CPI数据并没有改变我的看法，它证明美联储的工作尚未完成，3月降息显然为时尚早。 里士满联储主席巴尔金指出，通胀状况的改善仍然相当有限，主要集中在商品上。他重申不会预先判断三月份美联储将降息，并表示将密切关注1至3个月的PCE数据。 LPL Financial分析师Quincy Krosby表示：“所谓的‘最后一英里’需要更多时间才能达到最终目标。今天的CPI报告表明，美联储的首次降息可能比市场所希望的要晚。” 信安资产管理公司的Seema Shah认为：“今天的通胀报告强化了市场对降息过度兴奋的看法。这些数字并不坏，但它们确实表明，反通胀进展仍然缓慢，不太可能直线下降到2%的水平。” 市场动态 截至收盘，道指涨15.29点，涨幅为0.04%，报37711.02点；纳指涨0.54点，报14970.19点；标普500指数跌3.21点，跌幅为0.07%，报4780.24点。 美股行业ETF涨跌互现，半导体ETF涨0.57%，网络股指数涨0.54%，科技行业ETF涨0.51%，全球科技股ETF涨0.40%，全球航空业ETF涨0.31%。而公用事业ETF跌2.33%，区域银行ETF跌1.31%，银行业ETF跌1.05%，生物科技指数跌0.78%，金融业ETF跌0.37%。 热门股表现 热门科技股涨跌不一，英伟达涨0.87%，连续第四个交易日创盘中与收盘历史新高。亚马逊涨0.94%，Meta跌0.22%，特斯拉跌2.87%，谷歌A跌0.14%。 微软(涨0.49%)盘中市值一度超越苹果(跌0.32%)成“全球市值最高公司”，收盘市值分别报2.86万亿美元和2.89万亿美元。 氮化镓半导体公司Transphorm涨近26%，日本瑞萨电子公司宣布以每股5.10美元的价格，全现金方式收购Transphorm公司。 由于比特币冲高回落，加密货币概念股在比特币现货ETF上市首日大跌，贝莱德旗下现货比特币ETF(IBIT)收跌4.7%，Coinbase跌6.6%，Marathon Digital跌12.6%，Riot Platforms收跌15.82%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.05%。腾讯音乐涨超4%，满帮涨超3%，理想汽车涨超2%，爱奇艺、网易、拼多多、阿里巴巴、哔哩哔哩、百度涨超1%，富途控股、京东、唯品会小幅上涨。微博跌超4%，小鹏汽车跌超1%，蔚来小幅下跌。 公司消息 【美国联邦航空管理局宣布对波音公司的产品质量管控展开调查】 当地时间周四，美国联邦航空管理局（FAA）宣布对波音公司能否确保其飞机符合FAA的安全规定展开调查。据报道，美国联邦航空管理局当日正式通知波音公司，该部门正在进行调查，以确定波音公司是否能够确保其完成的产品符合FAA的标准，以及飞机部件是否处于FAA规定的安全运行状态。此外，美国联邦航空管理局表示，5日一架波音737 MAX 9在空中发生事故后，该部门收到了其他同型号客机出现异常的通知。 【特斯拉最大客户“突然变脸” 计划甩卖2万辆电动汽车并购买燃油车】 曾经是特斯拉最大客户的美国汽车租赁公司赫兹，计划出售其在美国三分之一的电动汽车，并重新对燃油车进行投资。当地时间周四公布的一份监管文件显示，赫兹上个月开始销售2万辆电动汽车，这一行动将持续到2024年。公司预计，该计划将在2023年第四季度产生约2.45亿美元的额外折旧费用。相应地，赫兹计划将出售电动汽车筹集的部分资金来购买燃油车。文件写到，公司预计此举将更好地平衡电动汽车的供应与需求预期。 【特斯拉：柏林工厂将因红海危机停产两周】 特斯拉在当地时间周四表示，该公司将在1月29日至2月11日期间暂停其位于柏林附近工厂的大部分汽车生产，理由是由于红海武装冲突导致运输路线改变，导致零部件短缺。特斯拉在一份声明中表示：“红海的武装冲突以及通过好望角的欧洲和亚洲之间运输路线的相关变化，也对格林海德工厂的生产产生了影响。”“运输时间的延长造成了供应链的缺口。” 【亚马逊将在其Audible部门裁员5%】 亚马逊旗下的有声书和播客部门Audible解雇了约5%的员工，相当于100多名员工。该部门首席执行官Bob Carrigan周四在一份音频备忘录中通知员工裁员。据悉，此次裁员不会影响Audible的内容团队。此前该公司在其他部门也实施了裁员。 【摩根士丹利将支付不到3亿美元以了结大宗股票交易调查案】 摩根士丹利接近达成一项协议，将支付2亿至3亿美元以了结美国对其员工股票销售行为长达数年的调查。涉及的股票销售规模足以撼动市场走势。这项调查令主要客户感到不安，并在整个行业产生影响。根据知情人士透露，这项与曼哈顿联邦检察官和美国证券交易委员会(SEC)达成的协议可能会在未来几天内宣布。知情人士表示，司法部和SEC将共分罚款，协议不包括针对该行的任何刑事指控。

美东时间周三，美股三大指数集体收涨，大型科技股走强，英伟达连续第三个交易日创历史新高。但在本周晚些时候公布通胀报告和主要银行业绩之前，涨幅相对有限。 因经济数据和美联储官员的评论好坏参半，投资者下调了对美联储今年降息的预期，这也使得美股近期一直难以找到持续的上涨动力。 CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“市场正在重新评估其对2024年企业业绩和利率的预期，并寻求证明11月和12月的飙升是合理的。” 投资者正在期待周四公布的新的通胀数据(CPI)，他们试图预测美联储可能会在何时开始降息。 纽约联储主席威廉姆斯当天表示，现在呼吁降息还为时过早，因为美联储要让通胀率回到2%的目标还有一段距离。 威廉姆斯补充称：“我们的工作还没有完成，预计我们将需要在一段时间内保持限制性的政策立场以完全实现目标，只有在确信通胀率正在持续向2%迈进时，才应该放松政策限制。” 投资者还在为周五正式拉开帷幕的第四季度财报季做准备，摩根大通、UnitedHealth Group和达美航空公司等公司将公布财报。分析师预测，标普500指数成分股公司将连续第二个季度实现利润增长。 市场动态 截至收盘，道指涨170.57点，涨幅为0.45%，报37695.73点；纳指涨111.94点，涨幅为0.75%，报14969.65点；标普500指数涨26.95点，涨幅为0.57%，报4783.45点。 标普500指数的11个板块多数收涨，标普电信服务板块收涨1.17%，信息技术/科技板块涨1.0%，可选消费板块涨0.98%，金融板块涨0.2%，原材料板块则跌0.17%，能源板块跌1.01%。 美股行业ETF多数收涨，全球科技股ETF涨0.87%。科技行业ETF涨0.85%，网络股指数ETF涨0.82%，可选消费ETF涨0.80%，医疗业ETF涨0.46%，全球航空业ETF涨0.32%。能源业ETF跌0.98%，生物科技指数ETF跌0.71%。 热门股表现 热门科技股多数上涨，Meta涨3.65%，英伟达涨超2%续创收盘新高，亚马逊涨超1%，微软涨1.86%，苹果涨0.57%，特斯拉跌0.43%。 机器人公司iRobot收盘跌20%，创2021年1月以来最大跌幅。报道称，亚马逊不会向欧洲反垄断监管机构做出让步，以批准其以17亿美元收购iRobot的计划。 包括Coinbase和Riot Platforms在内的加密货币概念股均下跌，尽管美国证交会在周三尾盘批准了一些比特币现货ETF的上市和交易。 医疗服务公司DocGo股价下跌37.58%，此前做空研究公司Fuzzy Panda Research公布了对该公司股票的空头头寸。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.70%。理想汽车、蔚来跌超2%，爱奇艺、小鹏汽车、富途控股跌超1%，拼多多、阿里巴巴、微博、哔哩哔哩、网易、满帮、百度、京东小幅下跌。腾讯音乐、唯品会涨超2%。 公司消息 【AI聊天机器人的App Store诞生！OpenAI正式推出GPT商店】 周三人工智能研究公司OpenAI推出了在线商店“GPT Store”。先前由于人事的动荡，公司延后了这一功能的推出。据新闻稿介绍，GPT Store已于周三开始向付费用户、团队和企业用户推出，商店汇集了用户为各种任务创建的ChatGPT的自定义版本，例如可以教孩子数学的聊天机器人，以及编程导师、读书指南等。与苹果的App Store类似，GPT商店页面的排行榜上能看到受欢迎和最热门的聊天机器人，用户也能按类别搜索想要的类型。 【亚马逊再度举起裁员大刀：媒体和直播平台都将解雇数百人】 当地时间周三，亚马逊发给员工的电子邮件显示，该公司将在Prime Video和米高梅工作室裁员数百人。亚马逊Prime及影视工作室业务负责人迈克·霍普金斯表示：“公司已发现可在部分领域削减或停止投资的机会，同时寻求在影响最大的一些内容和产品项目上增加支出。”与此同时， 亚马逊旗下直播网站Twitch计划裁员约500人，约占员工总数的35%。此次裁员将是Twitch不到一年内的第二轮大规模裁员。 【英特尔发布全新酷睿14代HX和U系列的两款移动端平台处理器】 英特尔发布全新酷睿14代HX和U系列的两款移动端平台处理器，HX就是以往对应高性能游戏本处理器，U系列则是对应低功耗轻薄本的低压处理器。而且还都是老一代的RaptorLake架构。其中，i9-14900HX拥有8个性能核和16个能效核，32线程，最高睿频从13代的5.4GHz，升级到了5.8GHz。U系列主要还是面向轻薄本用户，此前英特尔就发布过采用最新MeteorLake架构的Ultra系列处理器。搭载英特尔酷睿U处理器1系列的笔记本电脑将在2024年第一季度上市。 【美国阿拉斯加航空公司取消13日前所有波音737 MAX 9航班】 美国阿拉斯加航空公司当地时间1月10日宣布取消所有波音737 MAX 9型号客机的航班，直至1月13日。阿拉斯加航空公司在9日的更新声明中表示，他们仍在等待波音和美国联邦航空局（FAA）提供的文件，以开始检查该航空公司的波音737 MAX 9机队。

美东时间周二，美股三大指数收盘涨跌不一，市场全天窄幅波动。在本周公布通胀数据之前，投资者正在评估美联储2024年降息的时机和规模。 目前来看，市场对美联储最早可能在3月份开始降息的预期一直在缓慢下降。CME的美联储观察工具显示，美联储最早在3月份降息至少25个基点的可能性为为65.7%，远低于一周前的88.5%。 这也导致10年期美国国债收益率在4%附近徘徊。Ingalls & Snyder资深投资组合策略师Tim Ghriskey表示，市场正在提前做准备，以应对可能发生的事情，而债券市场显然认为预期3月份开始降息过于激进了。 摩根大通首席全球策略师Marko Kolanovic表示，在经历了强劲的2023年之后，一系列负面因素正在形成，可能会拖累美股表现，包括更顽固的通胀、地缘政治风险和超买状况。 值得注意的是，就在收盘之后，比特币出现了剧烈波动。因美国证交会(SEC)在社交平台X发布推文表示，SEC批准了比特币ETF上市。但随后SEC表示其账户此前被黑，发布了一条未经授权的推文，并删除了此前声称批准比特币ETF的推文。 市场动态 截至收盘，道指跌157.85点，跌幅为0.42%，报37525.16点；纳指涨13.94点，涨幅为0.09%，报14857.71点；标普500指数跌7.04点，跌幅为0.15%，报4756.50点。 美股行业ETF多数收跌，网络股指数涨0.68%，半导体ETF及日常消费品ETF各涨不足0.3%。而能源业ETF跌1.60%，银行业ETF跌1.17%，区域银行ETF跌1.13%，公用事业ETF跌0.82%，全球航空业ETF跌0.68%，金融业ETF跌0.63%。 标普500指数的11个板块多数收跌，能源板块收跌1.63%，原材料板块跌1.1%，电信板块则涨超0.1%，信息技术/科技板块涨0.25%。 热门股表现 热门科技股涨跌各异，AMD涨超2%，谷歌A涨1.52%，亚马逊涨1.52%，微软涨0.29%，苹果跌0.23%，Meta跌0.34%，特斯拉跌2.28%。 英伟达收涨1.7%，报531.40美元，连续第四个交易日上涨，连续两天创收盘历史新高，收盘市值为1.31万亿美元。 瞻博网络大涨近22%，慧与科技跌8.9%，有报道称，慧与科技正在与瞻博网络进行收购谈判，交易金额约130亿美元，可能会在本周宣布。 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.37%。蔚来跌超4%，富途控股、微博跌超3%，理想汽车、京东、哔哩哔哩跌超2%，满帮、爱奇艺、百度、阿里巴巴跌超1%，小鹏汽车、网易小幅下跌。拼多多、唯品会涨超1%，腾讯音乐小幅上涨。 公司消息 【波音12月飞机订单创纪录 但停飞前景投下阴影】 波音公司在去年12月的737 Max订单量创下纪录，这一成就通常值得庆祝，但该公司在阿拉斯加航空发生近乎灾难性的事故后正受到越来越多的审视。该飞机制造商报告称，12月份737 Max的订单量为301架，波音产品线的毛订单总量为371架，也创下纪录新高。这家美国最大的出口商还设法实现了这款重型喷气式飞机的年度交付目标，该目标由于早些时候的供应故障在第四季度被下调。鉴于737 Max是波音最大的收入来源，就业绩本身而言，该公司在2023年末的强劲表现为未来一年发出乐观信号。但阿拉斯加1282号航班事故为其前景蒙上阴影，监管机构在事故发生后停飞了大部分Max 9机队。 【贝莱德将裁员约3% 称资管行业发生剧烈变化】 贝莱德将解雇约600名员工，占其全球员工总数的约3%，以寻求在资管行业快速变化之际重新分配资源。贝莱德首席执行官Larry Fink和总裁Rob Kapito周二在给员工的备忘录中写道：“我们看到我们的行业变化速度比贝莱德成立以来的任何时候都要快”。高管们表示，ETF已经成为指数投资和主动型投资策略的首选工具，并且该公司在包括欧洲和亚洲的全球各地不断发展壮大。Fink和Kapito在备忘录中表示：“也许最重要的是新技术势将改变我们的行业，以及其他所有行业。”这家全球最大的资产管理公司表示，虽然裁减了员工，但随着某些业务扩张，预计到今年年底的员工总数将增加。 【特斯拉下调部分X、S、Y、3车型的续航里程预估】 特斯拉下调X、S、Y、3等电动车车型的续航里程预估。报道称，特斯拉网站上现在估计Model Y Long Range的续航里程为310英里，而政府的燃油经济性网站列出的同款车型续航里程为330英里。特斯拉将Model Y的续航里程预估从303英里下调至285英里。美国国家环境保护局(EPA)的一项新规定要求汽车制造商测试在“默认”驾驶模式下电动汽车的续驶里程和燃油效率。 【英特尔旗下自动驾驶公司发布DXP操作系统】 英特尔旗下自动驾驶技术公司Mobileye Global周二推出了一款名为DXP的操作系统，旨在帮助汽车制造商开发特定的自动驾驶系统。在当天的国际消费电子展(CES)上，Mobileye首席执行官Amnon Shashua表示：“DXP是一个驾驶体验平台，该操作系统包括了所有汽车制造商都需要的通用部件，并允许他们添加自己的定制部件。”Shashua补充道，利用DXP操作系统中已有的数千个可调参数，汽车制造商将能够更轻松地设计自己的自动驾驶系统，而不必每款车型都重新开始。“这将有助于Mobileye的业务发展，这让我们能够扩大规模。” 【亚马逊推出可与苹果AirPlay相媲美的视频流功能】 亚马逊公司周二推出了一项模仿苹果公司AirPlay的新功能，该功能可跨平台使用，为iPhone和Android用户将视频无线串流到其电视硬件创造了条件。这项名为“Matter Casting”的功能是亚马逊推动创建可互操作服务的一部分——替代苹果和谷歌开发的专利技术，它将使iOS和Android手机更容易将视频发送到亚马逊的设备。

上周，美股基准标普500指数累跌1.5%，结束了九周连涨。 据媒体的说法，美股经历了2003年以来最糟糕的开局，是华尔街不愿看到的。对此，摩根士丹利首席美国股票策略师威尔逊（Michael Wilson）最新表示，只有美国经济增速有所回升，美股才能恢复2023年24%的涨势。 去年11月和12月期间，市场对美联储的降息预期引爆了乐观情绪，标普500指数分别上涨了8.92%和4.42%。但在进入新的一年后，交易员们对降息时机和规模的热情都有所回落。 在2023年的大部分时候，威尔逊对股市保持着比较悲观的态度，是华尔街最为知名的空头分析师之一。他在最新的报告中预计，对经济看法的转变将加剧今年股市的“复杂性和曲折性”。 先前，资管公司Gamma Asset Management SA全球宏观投资组合经理Rajeev De Mello表示，“投资者已经消化了对2024年良性软着陆情景的重大预期。” 威尔逊也指出，只有美国经济增长重新加速，股价才能从现在大幅走高。因此，他建议关注个股、因子和板块，而不是市值加权指数。 威尔逊列举了今年美国经济三种可能的情景。第一种，目前看来最有可能的“软着陆”，通胀最终放缓的同时，实际经济增长也出现放缓。威尔逊认为，在这种情况下，防御性成长股和周期末周期股的杠铃策略将继续跑赢大盘。 第二种是另一种形式更好的软着陆，通胀最终放缓的同时，名义经济增长加速。威尔逊表示，在上个月的美联储会议之后，这种看涨观点的可能性有所增加。因为当时鲍威尔透露“央行内部已开始讨论降息的时间点”。 最后一种情况则是“硬着陆”，目前衰退的可能性仍高于历史平均水平，因为一些美国经济的软数据和硬数据相对于历史数据仍然低迷。威尔逊表示，在这种背景下，传统防御策略的表现将比较突出。 自去年11月以来，威尔逊对2024年标普500指数的目标价一直维持在4,500点的水平，上周该指数收于4,697点。

美东时间周一，美股三大股指全天单边走强，科技股全面反弹，纳指大涨逾2%，收复了今年的大部分跌幅。 基准10年期美国国债收益率盘中触及3.966%的低点，推动投资者重返科技股。美国银行财富管理公司资本市场研究主管Bill Merz表示："目前市场肯定是由美债收益率驱动的，投资者正试图调低美联储降息的预期。" 虽然盘中亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，预计今年降息两次，首次降息将在第三季度。但他的讲话丝毫未能动摇市场做多情绪。 根据CME的美联储观察工具，货币市场目前认为，美联储最早在3月份降息至少25个基点的可能性为63.8%，远低于一周前的88.5%。 本周交易员可能会更加清楚地了解美联储的降息路径。12月消费者价格指数(CPI)将于周四公布，生产者价格指数(PPI)将于周五公布。这些数据应该表明，美联储将通胀降至2%目标的努力是否正在发挥作用。 市场动态 截至收盘，道指涨216.90点，涨幅为0.58%，报37683.01点；纳指涨319.70点，涨幅为2.20%，报14843.77点；标普500指数涨66.30点，涨幅为1.41%，报4763.54点。 标普500指数的11个板块普遍收涨，标普信息技术/科技板块收涨2.75%，可选消费、电信服务、房地产板块也涨1.77%-1.43%，原材料板块涨0.41%涨幅最小，能源板块则收跌1.16%，是唯一收跌的板块。 美股行业ETF整体上涨，半导体ETF涨3.54%，网络股指数涨2.60%，科技行业ETF涨2.51%，全球科技股ETF涨2.49%，生物科技指数ETF涨2.40%，全球航空业ETF涨1.97%，可选消费ETF涨1.70%。仅能源业ETF仍下跌1.16%。 热门股表现 热门科技股普涨，其中苹果涨2.42%、微软涨1.89%、亚马逊涨2.66%、META涨1.9%、谷歌-A涨2.29%、特斯拉涨1.25%。 英伟达大涨6.4%，股价超522美元/股，刷新历史新高，总市值约1.29万亿美元。英伟达在国际消费电子展(CES)的演讲中宣布推出三款面向消费者的全新显卡，这将让游戏玩家、设计师和其他电脑用户在个人电脑(PC)上更好地利用人工智能(AI)。 半导体板块涨幅居前，ARM大涨8.64%，AMD涨超5%，纳微半导体、英特尔、恩智浦涨超3%。 航运股普跌，以星航运收跌6.31%，结束之前连续四个交易日上涨的趋势。有报道称，一些世界顶级航运公司现在已经与也门胡塞武装达成协议，允许其船只安全地通过红海这一世界重要航道，不过马士基和赫伯罗特承认没有与胡塞达成通航协议。 波音公司股价大跌8%，因阿拉斯加航空的一架波音737-9 Max客机的舱门脱落，促使美国航空管理局下令停飞约171架MAX 9飞机。 Ambrx生物制药大涨逾100%，强生将以每股28美元收购Ambrx的股票，Ambrx目前有多项在研ADC（抗体偶联药物），涉及前列腺癌、乳腺癌和肾细胞癌等多个方向。其中进展最快的前列腺癌药物ARX517已经进入了早期试验阶段。 Harpoon Therapeutics大涨逾110%，默沙东斥资7亿美元收购癌症药物开发商Harpoon Therapeutics，获得该公司正在测试的肺癌和多发性骨髓瘤的早期免疫疗法。 热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.47%。爱奇艺、小鹏汽车跌约3%，京东跌超2%，微博、唯品会、蔚来、网易、腾讯音乐、富途控股跌超1%，理想汽车、百度、阿里巴巴小幅下跌。拼多多小幅上涨。 公司消息 【苹果终于官宣Vision Pro上市时间表 2月2日在美发售】 苹果公司在美国官网宣布，其空间计算设备“Vision Pro”将于2月2日在美国上市，当天会在所有美国官方零售店和Apple Store在线商店发售。官网显示，Vision Pro的预订将于太平洋标准时间1月19日上午5点开始。定价方面，Vision Pro的起售价为3,499美元（约合2.5万元人民币），存储空间为256GB。新闻稿写道，这台革命性的空间计算设备将改变人们工作、协作、联系、重温记忆、享受娱乐的方式。蒂姆·库克表示，“空间计算时代已经到来。Vision Pro是有史以来先进的消费电子设备。” 【美联航在对波音737 Max 9的检查中发现螺栓等部件松动】 Air Current援引三位不具名知情人士报道称，美联航在检查中发现波音737 Max 9的内嵌式舱门上有松动的螺栓和其它零部件。其中一位知情人士说，至少在五架飞机上发现了这些螺栓和其它零件，预计周二将有大量航班取消。 【巴克莱2023年裁员约5000人】 巴克莱通过削减冗余和空缺岗位的方式进行了裁员。巴克莱的英国业务约占裁员人数的四分之一。巴克莱表示，该行2023年在全球范围内裁员约5,000人，这隶属于其“旨在简化和重塑业务、改善服务并实现更高回报的持续增效计划”。巴克莱表示，大部分裁员发生在支持部门、执行服务部门，以及该行英国首席运营官部门，原因是该公司致力于减少管理层级并提高技术和自动化的能力。 【微软、谷歌等跨国巨头相继在沙特设立区域总部】 据媒体报道，沙特阿拉伯政府数据库显示，亚马逊、微软和谷歌均获得了在沙特首都利雅得设立区域总部（RHQ）的许可。除了这三家顶级的科技巨头，获得许可的知名公司还有空中客车、甲骨文、辉瑞等。上个月，沙特投资部在一份声明中透露，已有200多家公司获得了区域总部许可，包括柏克德、普华永道、百事等。微软在一份电子邮件声明中表示，沙特阿拉伯地区总部计划是其CEMA（中东欧、中东和非洲地区）战略的一部分，“在这个非常多样化的地区，我们拥有多个总部，其中一个位于沙特阿拉伯。”

当华尔街交易员上周末豪情万丈地挥别辉煌的2023年、准备迎接2024年时，他们可能不会想到，在新年伊始迎接他们的，却是一盆扑面而来的“冷水”…… 美股和美债市场周四在新年的第三个交易日依然“血流不止”，在新年首周仅剩下最后一个交易日的背景下，似乎已难逃周线下跌的命运。 行情数据显示，美国三大股指周四再度仅有道指勉强收涨，科技股在1月的第一周延续了疲软的势头。截止周四收盘，标普500指数下跌16.13点，跌幅0.34%，收报4688.68点；纳斯达克综合指数下跌81.91点，跌幅0.56%，收报14510.3点。道琼斯工业平均指数上涨10.15点，或0.03%，收报37440.34点。 从历史开年行情的对比看，随着过去三个交易日连续下跌，标普500指数已经创下了2008年以来最糟糕的开年头三天表现。 纳指则更是已连续5天下跌，这是自2022年12月以来最长的连续跌势。 过去5天里，纳指相对于标普500指数的涨跌幅表现，跑输了逾2个百分点，这是过去两年来最大的差距之一。 不少业内人士表示，对美联储今年可能开始降息的押注推动了2023年底的涨势，但本周公布的美联储12月政策会议纪要并未提供降息时机线索。较长期美债收益率的持续攀升，也促使投资者由成长股转进其他板块。 在周四，各期限美债收益率依然延续了开年以来的涨势，10年期美债收益率更是彻底站上了4%关口，债券收益率与价格反向。 可以说，美债市场在新年突然掀起的抛售行情再度令许多投资者措手不及，指标10年期美债收益率在新年前三个交易日已累计上涨了约15个基点。 截止周四纽约时段尾盘，2年期美债收益率上涨5.2个基点报4.393%，3年期美债收益率涨7.1个基点报4.162%，5年期美债收益率涨7.9个基点报3.988%，10年期美债收益率涨8.4个基点报4.007%，30年期美债收益率涨8.1个基点报4.156%。 Gabelli Funds的投资组合经理Judith Raneri表示，市场此前的降息预期过于激进，并没有真正倾听美联储在说什么。与此同时，企业债发行量增加可能也加剧了整个固定收益市场的波动。 如下图所示，从利率市场的定价看，目前交易员对3月美联储降息的押注概率在新年伊始正持续回落，目前已从年初的逾八成降至了约63%。 同时，利率市场对今年全年降息幅度的预估，也正呈现明显降温。 今晚非农会落井下石吗？ 美国劳工部将于北京时间今晚21:30公布12月非农就业数据，这无疑将是美国市场新年第一周最为重磅的一组经济指标，并料将会对美联储年内宽松政策的走向前景起到指引作用。 接受媒体调查的经济学家预测，12月份美国将增加17万个就业岗位，11月为增加19.9万个。12月失业率则可能从3.7%小幅升至3.8%。 从非农前公布的一连串美国劳动力市场指标看，普遍都表现得较为强劲。ADP全国就业报告显示，12月私营部门就业岗位增加16.4万个，为8月以来的最大月度增幅。接受调查的经济学家此前预计12月民间就业岗位将增加11.5万个。此外，截至12月30日当周，美国初请失业金的人数减少1.8万人，经季节调整后为20.2万人，同样好于市场预期的21.6万人。 如果今晚的非农就业数据同样能表现优异，那么无疑将进一步增添美国经济实现软着陆的希望，但对于那些押注美联储今年有望大举降息的投资者而言，或许并非是一个好消息。 摩根士丹利的首席美国经济学家Ellen Zentner此前就表示，12月就业报告等多项数据，必须显示出比目前所呈现的更广泛的美国经济降温迹象，市场目前期待已久的3月降息才会发生。 事实上，美国股债市场周四的进一步回落，在一定程度上也与美国劳动力市场呈现的韧性进一步打压降息预期有所关联。Barrow Hanley Global Investors的投资组合经理Matthew Routh指出， “人们正在关注劳动力市场数据，开始怀疑数据是否足以促使美联储降息。” 外汇咨询公司Klarity FX主管Amo Sahota指出，多项数据表明美国经济仍处于健康状态， 所有线索都指向今年初市场可能会重置对美联储未来行动的预期。 Sahota表示，“如果经济硬着陆，那么当然——让我们提高对今年初快速降息的预期，但这眼下并不是美联储的想法，(根据数据)，我们并没有朝着硬着陆发展，经济看起来仍相当不错。”

昨夜今晨，美股市场照旧度过了一个科技巨头弱势震荡的交易日。纳斯达克综合指数连续第五个交易日下跌， 上一回发生这样的事情，需要追溯到2022年的10月 。 截至收盘，标普500指数跌0.34%，报4688.68点；纳斯达克指数跌0.56%，报14510.3点；道琼斯工业指数涨0.03%，报37440.34点。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 科技股代表、美股“股王”苹果公司继续下跌，本周的累计跌幅已经超过5.5%。按照微博热搜最喜欢的算法， 苹果在新年3天里已经跌掉1651亿美元（1.17万亿人民币）的市值 。 还有一个不太好的苗头，派杰投资Piper Sandler的分析师Harsh Kumar周四将苹果的评级从“超配”降至“平配”，并强调对iPhone销售增速的担忧。就在本周二，巴克莱直接将苹果降到“卖出”评级。 科技成长股表现不佳，也与投资市场对美联储降息的叙事愈发感到不确定有关。隔夜十年期美债收益率又上涨了近10个基点，重新站上4%关口。显然 如果市场相信“2024年美联储降息150个基点”的想法过头了，去年年底的那一波上涨自然也会面临调整的压力 。 （美国10年期国债收益率日线图，来源：TradingView） 最后还有一层信心的因素——上市公司高管自己都在持续抛股票。在今年1月2日扎克伯格提交给SEC的文件里显示， Meta的创始人扎克伯格每一天都在抛掉几万股公司股票 ，前前后后套现超过4亿美元。同时他提交的144文件本身，正是为了后续继续抛股票而走的流程。 热门股表现 因去年大涨得名“Magnificent 7”的科技七巨头仍以下跌为主，其中苹果跌1.27%、微软跌0.72%、亚马逊跌2.63%、META涨0.77%、谷歌-A跌1.82%、特斯拉跌0.22%、英伟达涨0.9%。 纳斯达克中国金龙指数跌0.43%。阿里巴巴跌2.52%、百度涨0.54%、拼多多跌0.81%、京东跌1.13%、网易跌0.35%、蔚来跌2.71%、理想汽车跌1.76%、小鹏汽车跌3.09%。 其他消息 【高通发布新款头显芯片 支持单眼4K分辨率】 芯片巨头高通宣布推出骁龙XR2+ Gen 2芯片，相较于去年9月配备在Meta Quest 3上的XR2 Gen 2芯片，提升主要在于单眼分辨率从3K提升至4.3K，从宣传的角度来说，能够与苹果Vision Pro处于相近的参数。另外新芯片支持同时运行至少12路摄像头、传感器。 【礼来推出“减肥药送货上门”服务 远程医疗概念股走弱】 美国制药巨头礼来周四宣布推出了一项新的服务，使得肥胖症、糖尿病患者可以通过远程医疗服务提供商获得处方，并选择将礼来公司的减肥药直接送到家中。除了减肥药GLP-1药物Zepbound外，礼来旗下的偏头痛药物Emgality、胰岛素和等产品也适用于这项服务。 受此消息影响，礼来股价一度上涨3%，再创历史新高，但最终在收盘阶段转跌。同时由于礼来推出远程医疗服务，包括WW国际（跌11.13%）、lifeMD（跌32.05%）等远程医疗概念股显著走弱。 【与诺和诺德达成合作协议 美生物技术公司股价翻倍】 丹麦制药巨头诺和诺德在官网宣布，与Omega Therapeutics达成研究合作协议。诺和诺德将利用Omega的专有平台技术开发“表观基因组控制器”药物，这种药物可以在不改变人体的天然核酸序列的前提下调整基因表达。诺和诺德希望开发出能增强细胞代谢活动的药物，作为治疗肥胖的新方法。 截至周四收盘，在纳斯达克上市的Omega Therapeutics涨94.69%。 【微软更改PC键盘布局 宣布新增人工智能按键】 微软周四宣布将Copilot键引入Windows 11电脑。微软称，在新的一年里，将迎来一个重大转变，即走向更加个人化和智能化的计算未来，人工智能将从系统、芯片到硬件无缝融入Windows。 【固态电池概念股QuantumScape一夜爆拉40%】 截至周四收盘，美股固态电池概念股QuantumScape单日上涨43.08%。消息面上，大众集团电池子公司PowerCo验证，QuantumScape的无负极（anodeless）固态电池样本，能够做到充放电1000次，且在测试完成时电池“几乎没有老化”，仍保持95%的容量（或者说放电能量保持率）。这一数据，上市公司曾在去年10月的公开信中提到过。 【因价格上涨 法国家乐福下架百事产品】 作为最近百事公司产品价格上涨的回应，法国家乐福集团已经将其产品从法国超市的货架上撤下。家乐福自周四早上开始移除了包括软饮料和多力多滋薯片在内的百事产品，并用一张说明替代，称美国食品公司的价格上调是“不可接受的”。 此举是法国杂货商和大型食品生产商进行年度价格谈判的一部分，同时也是欧洲零售商面临持续压力以压低价格的表现。虽然通货膨胀率已从去年的高峰水平有所回落，但由于努力防止消费者因价格原因转投竞品，杂货商的利润率仍受到挤压。

昨夜今晨，美股市场延续了新年以来的颓势，即便有美联储会议纪要的扰动，三大指数短暂拉升后悉数回落，几乎都收在日内的低点。 截至收盘，标普500指数跌0.8%，报4704.81点；纳斯达克指数跌1.18%，报14592.21点；道琼斯工业指数跌0.76%，报37430.19点。 （三大指数分钟线图，来源：TradingView） 在收盘前两小时，美联储公布了12月议息会议的纪要， 虽然其中委员们谈及“加息到位”、“过度紧缩的风险”，但终究没有提及“何时开始降息”这一关键问题。 所以从结果来看，美联储的会议纪要只构成了日内的扰动因素，但对结果影响有限。 作为2024年头几天的重要趋势， 以苹果为代表的科技巨头依然处于估值调整的状态中 。盈透证券首席策略师 Steve Sosnick解读称，眼下并不能确定去年的涨势是否已经完全结束，但在那种程度的上涨后，预计股价会回调是完全正常的。 当然，随着市场对美联储政策的关注告一段落，科技巨头即将迎来关键的秀场——拉斯维加斯的消费电子展。在2023年炒作AI、虚拟现实等概念后，现在他们 需要证明这些前沿科技能够转化为源源不断的盈利增长，能够支撑股价继续涨的叙事 。 举例而言，根据英伟达此前公布的日程表，在1月9日至1月11日期间，全球算力龙头将参与十几场活动，主题涵盖AI与娱乐业、智能汽车、XR、游戏等各行各业的碰撞。 热门股表现 被称为“Magnificent 7”的科技七巨头仍以下跌为主，其中苹果跌0.75%、微软跌0.07%、亚马逊跌0.97%、META跌0.53%、谷歌-A涨0.54%、特斯拉跌4.01%、英伟达跌1.24%。 中概股表现整体好于大盘，纳斯达克中国金龙指数涨1.53%。阿里巴巴涨2.45%、百度涨2.04%、拼多多涨2.27%、京东涨0.99%、网易涨4.04%、蔚来涨0.95%、理想汽车涨3.32%、小鹏汽车涨1.35%。 其他消息 【摩根士丹利董事长Gorman：银行业新规太激进 实施前料大幅缩减】 摩根士丹利董事长James Gorman周三接受采访时表示，美国监管机构去年提出的银行业新规“极其激进”，在实施之前可能会“大幅缩减”。 Gorman 表示：“我会说这是一个非常激进的提议，树立了一个标杆。它不会以这种形式通过。如果是这样的话，我认为会对全国的企业贷款产生非常、非常负面的影响，这不是你想要的。这无助于经济增长。” 【巴里克黄金表达对收购加拿大第一量子矿业公司的兴趣】 据知情人士透露，继加拿大第一量子矿业遭遇重要矿山关闭、市值蒸发过半后，巴里克黄金展现出了收购的意向。据悉，巴里克CEO Mark Bristow去年年底接触了第一量子矿业的几个最大投资者。目前尚不清楚巴里克是否对第一量子矿业进行了新的接洽，也不能保证它会提出正式报价。受此消息影响，巴里克黄金周三下跌3.08%，第一量子矿业上涨10.57%。 据悉，巴里克黄金一直在寻求扩大铜业务，与第一量子矿业的交易将使该公司成为全球最大的铜生产商之一。 【区块链概念股普跌 但是......】 受到周三比特币大幅跳水影响，美股区块链概念股集体下挫，其中MicroStrategy跌7.89%、嘉楠科技跌5.56%。不过根据福克斯新闻的报道，知情人士称，美国证交会的官员在周三与主要交易所的高管进行了会面，他们可能会在周五开始通知拿到批文的比特币现货ETF发行人，现货交易最早将于下周开始。

2024年的头一个美股交易日，去年光芒万丈的科技龙头集体熄火， 纳指录得去年10月以来的最大单日跌幅 。今天也不全是坏消息，凭借医药概念走强以及尾盘一波拉升，道指在距离收盘3分钟时翻红， 续刷收盘历史新高 。 截至收盘，标普500指数跌0.57%，报4742.83点；纳斯达克指数跌1.63%，报14765.94点；道琼斯工业指数涨0.07%，报37715.04点。 （道指分钟线图，来源：TradingView） 从今天的行情题材也不难发现，2024年的外围市场将会是被宏观经济、地缘和政治事件紧密包围的一年。各国政府的批文也将与资本市场同频共振。 周二科技股的走弱、特别是芯片股集体走弱，与荷兰政府部分撤销阿斯麦对华NXT:2050i和NXT:2100i光刻机的出口许可证有关，类似的情绪性下跌去年也曾出现过。 周二美股市场中，Arm跌超8%，也是IPO以来的最大单日跌幅，AMD、阿斯麦、英特尔、应用材料等产业链概念股跌幅接近5%。 另一条市场主线也与地缘政治相关。 随着上周末红海危机升温，马士基也在周二再度宣布暂停红海航线 ，伴随着法国达飞宣布大幅调涨亚洲-地中海航线的运费，马士基美股周二收涨7%。 最后的热点也与政府（FDA）批文的预期有关。作为周二标普500指数成分股唯一涨幅超10%的个股， 莫德纳的“困境反转”逻辑引发关注 。分析师指出，除了新冠疫苗外，莫德纳的RSV疫苗有望在年内上市，流感、定制化癌症疫苗的上市时间也在一至两年内。 在莫德纳的带领下，辉瑞、默沙东、安进、联合健康等医药保健概念股集体走强，也是助推道指再创新高的主要动力。 热门股表现 被称为“Magnificent 7”的科技七巨头集体下跌，其中苹果跌3.58%、微软跌1.37%、亚马逊跌1.32%、META跌2.17%、谷歌-A跌1.09%、特斯拉跌0.02%、英伟达跌2.73%。 中概股也表现不佳，纳斯达克中国金龙指数跌3.5%。阿里巴巴跌3.57%、百度跌3.15%、拼多多跌0.46%、京东跌5.85%、网易跌0.74%、蔚来跌7.17%、理想汽车跌7.59%、小鹏汽车跌3.77%。 其他消息 【特斯拉Q4销量虽超预期 但市场更关注“被比亚迪超越”】 按照惯例，特斯拉在1月2日公布了去年四季度的汽车生产和交付数据。特斯拉Q4交付了48.45万辆汽车，超出市场预期，全年交付总量达到180.86万；生产数据方面，特斯拉Q4生产了49.5万辆汽车，全年总产量为184.6万辆。 比亚迪周一公布的数据显示，其2023年四季度纯电车销量为52.64万辆汽车。虽然全年纯电车销量157.48万辆仍稍逊一筹，但照此趋势发展，全球纯电车销量的座次将会在2024年发生逆转。 【苹果公司新年首日跳空下跌】 新年的第一个交易日 ，美股“股王”苹果公司上来就跳出了一个颇为明显的缺口。虽然跌幅本身只有3.6%，但这样的开局也给了看多“七巨头”的投资者当头一棒。消息面上，巴克莱成为最新一家下调苹果股票评级的投行。该行分析师指出，新款iPhone 15表现平平，销量和配置均不及预期，且预计iPhone 16也会如此，没有什么更具吸引力的功能或升级。 分析指出，虽然多数华尔街分析师仍然看多苹果，但零星、慢慢增加的看空声音更引发重视。虽然有传闻称苹果可能会在1月底或2月初正式上架Vision Pro，但这款产品高昂的定价本身注定无法在短期内提振美股龙头的业绩。 【AI概念股Palantir宣布将在以色列举行新年首场董事会】 美股情报分析软件开发商，以及投行们颇为看好的AI概念股Palantir周二宣布，公司将于下周在特拉维夫召开新年首场董事会，并强调公司在该地区的工作从未如此重要。这个消息并不能阻挡Palantir下跌的步伐，公司周二收跌3.44%。 【坐等SEC批文 比特币概念股盘中巨震】 由于前两天有消息称“美国SEC可能会在周二或周三发布首批比特币现货ETF批文”，比特币本身在周二继续上涨至4.5万美元附近，创近两年新高。但比特币的概念股走势差别迥然，大量持有比特币的MicroStrategy周二收涨超8%，正在筹划提供现货比特币托管服务的Coinbase却下跌9.8%，而Marathon Digital这样的小市值概念股则在开盘涨超10%的情况下最终收跌超2%。

在2024年的第一个交易日，交易员们原本希望跨市场的年末反弹行情能够再续辉煌，但结果却事与愿违——美股和美债遭遇了有纪录以来最糟糕的开年齐跌。 SPDR标普500指数ETF(SPY)和iShares 20+年期国债ETF(TLT)周二各下跌了0.6%，这是自2002年TLT开始交易以来，它们首次在年初同步出现如此大的跌幅。 虽然首个交易日的表现对2024年剩余时间的市场走势影响可能并不大，但股债市场同步回落的表现，至少表明新年伊始投资者对追逐第四季度的涨势有所犹豫——该季度美股和长期国债的涨幅均超过了10%。 22V Research创始人Dennis DeBusschere表示，“我们从投资者那里听到的最普遍的担忧或看法是——超买状况和亢奋情绪，将为2024年伊始债券收益率和股市的反转埋下伏笔。” 周二，美债收益率在整个曲线上均走高，前端收益率领涨，因交易员们减少了对主要央行今年大幅降息的押注。 截止纽约时段，2年期美债收益率上涨7.5个基点报4.333%，5年期美债收益率上涨6.7个基点报3.92%，10年期美债收益率上涨5.4个基点报3.936%，30年期美债收益率上涨4.5个基点报4.075%。 基准10年期美债收益率盘中曾一度逼近4%关口，刷新近三周高位。这些动向反映了，人们对央行决策者是否会按照货币市场的定价在年内实施宽松货币政策的怀疑。虽然各国央行已经表示，他们很可能已经完成了本轮加息周期的最后一次加息，但他们也不愿过早放弃与通胀的斗争。大量新公司债的发行也对债券价格构成了压力，尤其是在年底前债市表现强劲之后。 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg指出，“由于今天已经宣布了大量的企业债标售，我认为供应方面的叙事是这一走势的幕后推手。但从大局来看，市场仍在试图在关键数据公布前找到自己的立足点。” 本周将公布的关键经济数据和宏观大事包括了周五的非农数据以及周三的美联储会议纪要，上个月美联储决策者在议息会议上180度转鸽，一度彻底颠覆了市场。 满地可银行资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen表示，市场可能会关注即将公布的劳动力市场数据，以判断美债的下一步走势。 Newfleet Asset Management首席投资官David Albrycht则指出，“与价格呈反向走势的收益率跳涨是意料之中的，在有迹象表明通胀降温超出预期，美联储也更接近降息后，11月和12月公债的涨势有些过头。但无论是股票估值或是对公债收益率下降的预期，事情可能有点超前了，人们已经过于自满了，认为美联储将实现软着陆，但现在还不清楚。” 在美债收益率全线走高的背景下，周四美股也整体承压，三大指数中仅道指收涨。 截至收盘，标普500指数下跌27点，或0.57%，收于4742.83点；纳斯达克综合指数下跌245.41点，或1.63%，收于14765.94 点。道琼斯工业平均指数上涨25.5点，或0.07%，至37715.04点。 美债收益率走势反映出投资者对美国今年降息的预期减弱，这拖累了成长股，尤其是科技股。巴克莱以iPhone需求疲软为由，将苹果评级下调至“减持”，苹果股价挫跌3.6%，也令大盘股整体承压。 而与此同时，美元指数则在隔夜迎来大涨。彭博美元即期汇率指数周二上涨超过0.7%，创下了去年3月以来的最大单日涨幅。 Glenmede投资策略与研究主管Jason Pride指出，“所有人之前都因为股债市场年尾涨势而大感振奋——美联储至少表面上略微降低鹰派，加上美国并未经济衰退的事实。但这代表我们脱离险境了吗？我认为即使美联储逐渐降低利率，货币政策仍然是紧缩的，仍然有可能成为整体经济活动的障碍。”