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海通国际日前发布研报显示: 铜陵有色Q1 业绩回升,归母净利同比增长3.96%。铜陵有色2023 年第一季度实现营收343.37 亿元,同比增加18.60%,环比增加3.54%;归母净利6.54 亿元,同比增加3.96%,环比减少24.83%。2022 年实现营收1218.45 亿元,同比下降7.01%;归母净利27.30 亿元,同比下降11.96%。 积极推进收购中铁建铜冠70%股权,布局优质资产。公司于2022 年7 月发布公告称,将通过发行股份,可转换公司债券及支付现金购买中铁建铜冠70%股权,根据公司于2022 年底开展的资产评估,中铁建铜冠评估价值为95.33 亿元,相应的70%股权为66.73 亿元。2023 年6 月29 日,铜陵有色拟66.73 亿元购买中铁建铜冠70%股权并募资配套资金获深交所审核通过。 米拉多铜矿放量引领业绩增长。中铁建铜冠所持矿产资源均位于境外,其中核心资产是位于厄瓜多尔东南部的Mirador 铜矿,由其子公司ECSA 运营。Mirador 铜矿保有资源量为14.64亿吨,铜品位为0.47%,铜金属量688.30 万吨,伴生金品位为0.12 克/吨,伴生金176 吨;伴生银平均品位为1.314 克/吨,银金属量1015 吨。一期产量约9.6 万吨,二期投产后预计产量20 万吨。 盈利预测与评级。我们预计公司2023 年阴极铜产量为17 万吨,预计2023-2025 年公司营收合计分别达1312.64 亿元、1373.59 亿元和1436.45 亿元,归母净利分别为37.14 亿元、38.63 亿元和40.16 亿元,对应2023-2025 年EPS 分别为0.35、0.37 和0.38 元/股(2023 年原EPS 预测为 0.40 元)。随着新能源汽车等行业的发展以及米拉多铜矿注入在即,公司营收和净利润有进一步上升的空间,参考可比公司估值水平,给予2023 年12 倍PE 估值,对应合理价值4.20 元(原目标价8.81 元,对应2022 年 23 倍PE,下调52%),维持“优于大市”评级。 风险提示。项目建设不及预期;铜价价格波动风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表上海有色网立场。投资者据此操作,风险请自担。
【SMM钼快讯】2022年7月3日,德阳二重60-C钼铁招标启动,数量30吨,交货期7月25日前,计划7月7日开标。
【SMM钼快讯】2022年7月3日,广东韶钢60-B钼铁招标启动,数量90吨,交货期7月31日前,计划7月5日开标。
【SMM钼快讯】2022年7月3日,中南股份新一轮钼铁招标启动,数量90吨,交货日期7月31日前。
【SMM钼快讯】2022年7月3日,宝钢股份60-B钼铁招标启动,数量150吨(宝山120吨,武钢30吨),交货期7月15日前,截标时间7月4日12点。
SMM7月3日讯: 7月3日,今日纯镍现货报价换月至沪镍2308合约,金川升水报11500-12000元/吨,均价11750元/吨,价格与上一交易日上调2200元/吨。俄镍升水报价3000-3500元/吨,均价3250元/吨,较前一交易日上调2600元/吨。据SMM调研了解,今受宏观面影响早间盘面价格震荡上行,排除月差因素现货升水整体延续下行,但绝对价格仍旧较高现货成交不及预期。今日镍豆价格162600-163400元/吨,较前一交易日现货价上调2700元/吨,镍豆价格较硫酸镍延续倒挂,现货成交呈弱。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》,获取最新镍矿、镍生铁(中国+印尼)、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢(中国+印尼)相关数据分析及行情解析!订购、试阅请致电021-51666817,联系人:何思瑶】
SMM7月3日讯: 【进口数据】 据最新海关数据显示, 2023年1-5月中国钨制品进口总量为2839吨,同比减少14%;进口金额为6553万美元,同比减少14%。 1-5月钨精矿进口总量为1587吨,同比降低23%;进口金额为1617万美元,同比减少35%。 其中,2023年5月,钨精矿进口数量为219吨,环比减少45%,同比减少30%。 【出口数据】 2023年1-5月钨制品出口总量为10288吨,同比减少23%,出口金额减少23%。 5月份,钨制品出口数量为2149吨,环比减少4%,同比减少19%。 其中 APT 出口66吨,环比减少39%,同比减少58%; 三氧化钨 出口355吨,环比减少108%,同比减少42%; 钨粉 出口267吨,环比减少10%,同比增加13%; 碳化钨 出口355吨,环比减少35%,同比减少28%; 钨铁出口297吨,环比增加30%,同比增加40%。 SMM认为,5月钨制品出口数量同环比均下降的原因如下: 季节性因素影响。 从数据上来看,2020-2023年5月份出口数据均较4月份有所下滑。 宏观环境影响。 我国钨制品主要出口目的地为欧美、日韩等区域,2023年世界范围内经济表现不及预期,海外制造业需求也有所缩减,导致对于钨制品的具体需求有降。此外,由于中美贸易战等因素的影响,外资企业逐渐向东南亚布局产业,我国的钨制品出口市场受到挤压,尤其是钨小众产品所受到的影响较大。 进入6月,海外夏休时期临近,海外企业针对我国钨制品补库有望跟进,订单量的增加或将能对我国钨价起到一定的利好支撑。据悉,国内钨铁已经陆续接到海外市场的询盘,订单量有增长迹象。期待我国钨市尽早实现柳暗花明—走出订单萎缩的低谷! 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势
外电6月30日消息,国有的赞比亚ZCCM投资控股公司周五在其官网公布的2022年财报中公布称,该国Mopani铜矿去年亏损扩大且铜产量下降,该铜矿正在寻找新投资方。 ZCCM称,该铜矿去年亏损额扩大至2.98亿美元,而2021年为亏损7,420万美元。该铜矿去年铜产量自2021年的87,618吨下降至72,694吨,因其进行了为期45天的冶炼厂维护工程。 ZCCM首席执行官Ndoba Vibetti周一表示,预计未来数月,该公司为该铜矿寻找新投资者的工作料能有结果。 该国政府计划到2030年该铜矿的产出扩大两倍。ZCCM目前持有Mopani铜矿73%的股份。 ZCCM称,预计未来三年内,Mopani铜矿完成产能扩张需要3亿美元投资,产能扩张项目完工后,其铜年产量料超过200,000吨,运营期间该矿还额外需要1.5亿美元的投资。
》2023第十二届金属产业年会邀请函(8月10日前报名 立减1000元/人,限200名!) 外电6月30日消息,智利国家统计局(INE)周五公布的数据显示,该国5月铜产量同比减少14%,至413,083吨。 智利是全球最大的产铜国,该国5月制造业产出下降1.2%,降幅小于经济学家此前预期的4.5%。 推荐阅读: 》智利铜矿商Codelco仍在评估降雨停工造成的影响 》智利暴雨导致洪水泛滥 Codelco停止部分铜矿开采作业
外电6月30日消息,智利国家统计局(INE)周五公布的数据显示,该国5月铜产量同比减少14%,至413,083吨。 智利是全球最大的产铜国,该国5月制造业产出下降1.2%,降幅小于经济学家此前预期的4.5%。
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