锂矿： 本周云母价格小幅上涨。 随着江西环保问题的持续解决，江西中小盐厂陆续开工，对云母的刚需采买增加，而碳酸锂价格呈增长趋势，导致云母矿厂挺价情绪高涨，从而导致云母价格增加。了解到目前高品位的云母（如2.0%以上）现货成交较少，且国内流通量紧缺，主要原因是上游矿厂捂货情绪高，预计短期内云母价格小幅走强。 本周锂辉石保持一定的上涨趋势。当下海外矿商对价格的推升热情依旧高昂，当下即使是公式定价的包销暂定价也在1100美元上下浮动。下游锂盐企业对于锂辉石精矿进口价格的上涨仍然有一定抵触心理。但当前海外主流矿商现金流较为充足，在定价的话语权方面依旧相对强势。从国内锂辉石矿的情况来看，成交价格在本周节前依旧有小幅上涨，但涨价幅度小于前期。头部锂盐厂的锂精矿库存依旧较高，对于高价现货的采购意愿同样一般。 预计短期内的锂矿价格将稳中小幅走强。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格整体上涨。 其中供应端，锂盐企业在前期碳酸锂价格略微下降时惜售情绪明显，现货市场的流动性被再度收紧。而江西宜春地区的中小型锂盐企业仍受到环保和锂云母精矿供应紧缺等因素影响，其短期内恢复生产的节奏仍存压力。需求端，近期碳酸锂价格上涨后，多数正极等下游企业仍延续刚需采买碳酸锂的策略，个别原料库存天数较低的企业也仅能被动接受碳酸锂价格的回升。不过当下现货市场基本面的供需并无明显矛盾，预期后续碳酸锂价格将维持横盘震荡状态。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格小幅上行。 从市场整体来看，近期在终端需求抬升之下，当前多数氢氧化锂冶炼企业基本处于满产满销状态，盐端自身库存水平恢复缓慢，随着碳酸锂价格的回弹，在一定程度上带动氢氧化锂市场挺价惜售情绪上行，盐端报价普遍上涨。而下游方面正极企业多数库存水平依旧较低，而在近期下游客供比例不足的而长协订单谈判陷入僵局的情况下，部分正极企业刚需采接货，带动市场成交重心上行。 电解钴： 本周电钴价格暂稳运行。 从供应端来看，目前电钴开工率相对稳定，冶炼厂库存较少，整体供给略显偏紧。从需求端来看，终端采买意愿较弱，周内询盘成交较为冷清。从市场方面来看，由于目前冶炼厂库存较少，虽需求弱势，但整体降价意愿有限，因此周内价格暂稳运行。 中间品 ： 本周钴中间品暂稳运行。 从供给端来看，市场现货虽存，但集中度较高，可流通低价货源较为有限。从下游需求来看从下游需求端来看，本周有零星采购需求，但碍于原料价格坚挺的影响，非刚需下，采购意愿有所滞后。从整体市场情况来看，本周由于海外动荡，导致市场仍有些许挺价意愿，因此价格暂稳运行。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格仍有下行。 由于目前下游需求寡淡，钴盐库存有所积累，周内市场挺价意愿有所走弱。而从四钴方向来看，由于四钴订单交付维持，因此原料需求仍存，对于硫酸钴仍有部分需求。从整体市场情况来看，由于下游对于钴盐高价接受意愿有限，而钴盐库存有所积累，因此钴盐挺价情绪有所松动，供需博弈下周内价格小幅下跌。此外，氯化钴方面，散单采买意愿较少，价格亦同步维持下跌趋势。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格暂稳运行。 从供给端来看，目前冶炼厂产量维持高位。从下游需求端来看，由于前期市场采买较多且后市钴酸锂市场需求有所下滑，因此四钴需求有所走弱。从市场情况来看，由于目前终端需求有所疲软，且钴盐价格回落，四钴成本支撑走弱，需求薄弱下，四钴价格有部分阴跌迹象。 硫酸镍： 本周镍盐价格企稳运行后出现小幅下行。 当前成交活跃度有所走弱，成交中枢偏低幅。当前下游对高价硫酸镍接受度逐步降低，成交价格区间整体下移。但受四月上旬现货相对偏紧影响，低幅下行幅度不及高幅。某头部企业放量部分硫酸镍，市场现货紧张情况或逐步得到扭转，后续硫酸镍价格仍存下行风险。 三元前驱体： 本周前驱体价格企稳运行，当前镍钴盐价格下行有限，前驱体折扣系数维持90-93无变化，叠加价格传导存滞后性及当前成交活跃度较低，前驱体绝对价格暂无明显变化。 供应端，受整体亏损影响，前驱体企业维持选择性接单节奏不变，以保主要客户为主。当前前驱体订单主要增量来源依旧为6系，与下游正极排产基本匹配。需求端，受镍钴盐价格下行趋势较为明朗影响，下游正极企业观望情绪浓厚，刚需提货，减少建库幅度。后续预计随着成本波动前驱体绝对价格或存小幅下行风险，但受整体材料产业链库存低位，终端订单增量可被顺利传导，采购刚需仍存，整体下行空间有限。 三元材料： 本周三元材料价格小幅反弹。 市场状况，动力市场价格联动锂价上行，消费市场报价持稳。原材料端口，锂价上行带动正极材料制造成本走高。进入4月后，主流电芯厂对锂的客供量有所下行，叠且结算机制仍旧未调整，三元厂家成本与售价倒挂的情况仍在出现。供应端，3月市场总产量环增32%，4月排产增速放缓，预期增量在10个点以内。中镍材料是市场热门产品，在4月增量依旧客观。需求端来看，3月车销实现较大的环增，4月初部分车企为避免订单走弱再度开启价格战，4月车销或仍将保持较好增量。从电芯端口来看，由于电芯库存已在低水位，车销增量能够顺利传导到电芯和正极端，使得对三元需求增涨。此外，在锂价3月趋势向上的情况下，部分电芯厂对材料有建库行为。预期后市，三元材料价格随金属价格存在小幅波动的可能性。 磷酸铁锂： 近期，碳酸锂价格上行，铁锂价格传导相较缓慢，价格变化幅度较小。 3月铁锂企业生产较2月恢复明显，4月排产会在3月基础上继续有增量，下游头部电芯厂的预期排产增量较明显，二三梯队电芯厂也正在恢复。二季度伊始，动力市场车企价格战持续，铁锂正极厂对市场需求增量较为看好，但正极厂面临的挑战是在下游商务条件较为苛刻的环境下而如何保持盈利。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格持稳。 成本端，锂价小幅反弹，四钴价格稳定，钴酸锂制造成本上行。市场状况，主流厂家报价持稳。且由于近期锂价存在小幅震荡的可能性，下游观望情绪较浓，零单市场成交较冷清。供应端，3月份钴酸锂产量由低谷复苏，4月份目前看主流企业开工率持稳。需求端，电芯厂按需采买为主，高电压市场较稳定，倍率型市场未见明显复苏，对高价产品接受度较弱。后市预期，钴酸锂价格或偏稳运行。 负极： 本周负极材料价格弱势运行。 成本方面，低硫石油焦部分炼厂价格上调后持稳，伴随后续部分炼厂检修，供应缩紧，价格仍有上涨可能；油系针状焦生焦价格暂稳，但由于当前生焦产品价格仍在成本线附近，效益较为有限，因此针状焦企业有进一步上抬生焦价格的预期；石墨化外协由于价格长期处于成本线，代工企业为保证效益小幅上调石墨化价格，预计后续持稳。需求方面，进入4月，下游电芯厂生产进一步上调，对负极需求有所增长，中后排负极企业订单有所恢复。当前负极原料及代加工费用有所上行，但受限于市场竞争，负极材料抬价希望渺茫，预计后续仍保持弱稳运行。 隔膜 ： 本周，隔膜价格重心小幅下移后持稳。 生产方面，头部企业维持较高开工率，产品库存和市场供应量充足。隔膜市场月度、季度谈单价格下行，下行幅度收窄。需求方面，下游电芯企业刚需采买，需求持稳。短期来看，隔膜价格仍为偏弱趋势。 电解液： 本周电解液价格暂稳。 供应端，电解液厂对六氟采买以刚需为主。需求端，终端动力储能市场回暖，电芯厂对电解液的需求缓慢上涨。成本段，六氟磷酸锂、添加剂价格暂稳，溶剂价格上涨，目前电解液整体成本微涨但还没有向下传导。预计短期内，电解液价格会因盐价与上下游的厂家持续博弈。 钠电： 钠电正极成本受原料端价格下行影响有小幅回落，目前前驱及正极端价格在缓慢小幅下行中。 目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量和客户类型给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。负极由于材料不同价格差异很大，国产生物质硬碳主流价格将近8万/吨，但仍在快速下降中。 下游与终端： 4月2日，比亚迪储能公布，2023年比亚迪储能稳步推进海外市场的战略布局及品牌力提升，全球储能系统出货量达28.4GWh，其中国内10GWh，海外18.4GWh，实现了跨越式发展。 2024年初，比亚迪储能与西班牙可再生能源开发商Grenergy公司签署协议，为Grenergy在智利Oasis de Atacama（阿塔卡马绿洲）的项目供货首批1.1GWh储能系统，提供2136个MC Cube（比亚迪魔方），阿塔卡马绿洲项目规划装机总容量4.1GWh，建成后将成为全球最大规模的储能项目。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻：     【国家发改委：推动大规模设备更新和消费品以旧换新形成闭环】国家发展改革委主任郑栅洁主持召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作推进会议。会议强调，要进一步细化实化各领域目标任务，分类施策、有序推进，力争在重点领域和关键环节取得突破。做好回收循环利用，抓好产品设备报废、回收、再制造、资源化利用的全链条，推动大规模设备更新和消费品以旧换新形成闭环。加大中央投资等各类资金的支持力度，完善落实税收优惠，优化金融扶持，保障各项重点任务的落实。 【特斯拉将在印度选址建造价值20亿-30亿美元的电动汽车工厂】据海外媒体称，有知情人士表示，特斯拉公司将于本月派出一个团队，在印度考察拟建的价值20亿至30亿美元的电动汽车工厂的选址。印度政府日前宣布，将降低电动汽车进口关税，以吸引包括特斯拉在内的国际车企来印建厂。  【特斯拉首次推出0利息金融政策】特斯拉中国宣布，针对Model 3/Y车型上线限时低息置换政策，并首次推出“0利息”分期购车的优惠政策。据悉，4月底前下订最新款的Model 3/Y车型，最长可享3年0息或5年超低息。以3年36期免息举例，只需7.99万元首付，便可开走一台Model Y，日供至多171元。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 林子雅 86-2151666902 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

据Mining.com网站报道，秘鲁能矿部提出了一项最高法令草案，允许矿业公司在无需申请新的许可证情况下将日产量最高上调10%。 目前，超额生产最多可达授权产量的5%，如果矿企产量超过限制，他们就必须缴纳核定费用。 该法案通过第125-2024-MINEM/DM号部长决议提出，对第030-2016-EM号最高法令第3条进行了修改。 草案规定，“无需申请修改矿权许可规定的产能上限，矿权持有者可在授权日产量基础上提高10%”。 “矿业活动已经受到全球经济危机、矿山生产放缓以及社会冲突带来的产量损失的严重影响，将产能提高10%从技术上看是可行的，也是机会。” 该法案还指出，增加产能不能通过建设其他基础设施、修改设备和机械操作参数、改进工艺以及现有采矿法规中已详细规定的其他方式来实现。 但是，这份文件没有提及如何解决增加产量带来的水耗上升问题。

据BNAmericas网站报道，墨西哥国家统计局（Inegi）的数据显示，继2023年下降近5%以后，2024年1月份墨西哥矿业继续萎缩，同比降幅为3.4%。 在Inegi追踪的11种金属和矿物中，只有银（0.1%）、非炼焦煤（1.0%）和球团铁矿（2.4%）呈现增长，而焦煤（-81.8%）、锌（-7.9%）和铜（-7.6%）则出现较大降幅。 Inegi的数据显示，1月份，墨西哥银产量为320.86吨，铜产量3.8万吨，锌2.47万吨。黄金产量为8.10吨，同比下降0.2%。 Inegi的数据显示，1月份，萨卡特卡斯州铅锌金产量最高，索诺拉州铜产量最多，但这几种金属的全国和各州产量下降。 3月初，Inegi公布的月度工业活动指标显示，墨西哥金属和非金属采矿业2024年开局不利，一月份同比下降0.4%。 2023年，墨西哥矿业活动较2022年萎缩2%，主要原因是纽蒙特公司的佩纳斯基托（Peñasquito）因劳工纠纷停产4个月，以及墨西哥钢铁公司（Ahmsa）旷日持久的危机。 金属和非金属矿业活动也受到目前政府推行的暂停颁发新矿权的影响，同时，去年5月份推行的矿业改革，特别是授予墨西哥地质调查局独家勘探权的政策也给采矿业带来了影响。 业内人士表示，因四部法律修改带来的监管真空是采矿项目面临的障碍，尤其是那些涉及勘探的项目，这影响了对相关服务的需求。 本届政府的任期将于10月1日结束，6月2日选出的新政府将接任。 1月份，墨西哥总统提出了一项新的宪法改革提案，拟禁止露天采矿并优先保障国内水供应。行业人士警告，这将给2024年的采矿业带来新的障碍，如果获得批准，将产生“严重”的经济影响。

SMM4月3日讯： 近日，在钨原料供应趋紧不改的状态下，钨价所受支撑不断走强，并持续突破新高。 据SMM统计：以65%黑钨精矿为例，上一次价格达到12.8万元/标吨已是2013年底，这意味着钨价在近期持续上行的走势中突破了近十年的历史价格高位。 钨精矿： 在钨矿主产区环保督察进场的影响下，钨原料产出有减，供应相对偏紧，导致持货商惜售看涨态度明显，探涨报价的操作时有发生。今日65%黑钨精矿报价高幅达至12.8万元/标吨，买盘谨慎看待，节前补库操作较少。 APT： 由于冶炼厂价格倒挂压力显著，故在钨原料价格强势上行的状态下不得不紧跟上调APT价格。4月上半月， 福建大型钨企APT长单报价为18.75万元/吨，赣州上市钨企APT长单报价18.85万元/吨，市场散货报价冲高至19万元/吨，实际成交围绕18.9万元/吨及以上区间，缩量前行。 钨粉末： 受硬质合金市场节前补库未集中入场的影响，且钨粉末产品议价重心跟随原料上移，多以成交仅保持刚需。今日， 钨粉主流报价282-284元/千克，碳化钨粉报价278-280元/千克。 综合分析，国内钨价在供应市场未恢复正常产出的状态下，将继续保持价格探涨态度；叠加3月PMI指数超预期发展，2季度终端消费有望进一步增加。SMM预计节后国内钨价至少是高位盘整的发展走势。   》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

近日，洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称洛阳钼业）TFM混合矿中区混合矿、东区氧化矿、东区混合矿生产线达产。目前，TFM已拥有总计5条生产线，生产能力从原日处理矿石能力1.5万吨增加至6.3万吨，铜金属年产能提升至45万吨，作为伴生矿的钴金属年产能也达到3.7万吨。 洛阳钼业在刚果（金）还拥有另一座世界级铜钴矿KFM的71.25%权益。洛阳钼业资料显示，今年1月，KFM铜金属产量超过1.4万吨，2月份，铜金属产量超过1.5万吨，刷新历史纪录。以1.4万吨铜金属的月度产量保守计算，2024年，KFM铜金属产量将超过16万吨。经过粗略计算，2024年，洛阳钼业铜金属产量可能突破60万吨。从新增产量的角度看，TFM和KFM铜金属量将增加约19万吨。 同样位于刚果（金）的卡莫阿-卡库拉(Kamoa-Kakula)铜矿，紫金矿业集团股份有限公司持有其44.98%的权益（含通过艾芬豪矿业的间接持股，公司持有艾芬豪矿业13.59%股权）。目前，卡莫阿-卡库拉正在持续扩建中，预计2024年达产后，该矿铜金属产量将提升至约62万吨/年。另外，五矿资源有限公司拥有秘鲁的邦巴斯铜矿（Las Bambas）62.5%的权益，2023年，该铜矿铜金属产量达到30.2万吨。 近年来，中资企业持续加快“走出去”步伐，在全球寻找优质的铜矿山。业内人士认为，中资矿山的运行将保障中国的权益铜资源，助力中国资源安全和工业发展，还能在全球范围内满足新能源转型发展趋势下对铜的大幅需求。数据显示，2024年，新能源行业对铜的需求将增加55.26万吨，并主要集中在新能源汽车和光伏行业。 “从需求端看，能源的转型离不开铜。”洛阳钼业副董事长、首席投资官李朝春也表示，“过去15年~20年，中国贡献了85%以上的铜需求增量，未来这种贡献力量还将来自全球。”

SMM4月3日讯： 4月3日，金川升水报2700-2800元/吨，均价2750元/吨，均价与上一交易日相比下降50元/吨，俄镍升水报价-500至-200元/吨，均价-350元/吨，均价较前一交易日相比持平。今日早间沪镍强势运行，现货市场成交受镍价影响较为疲弱。此外据SMM调研了解，本周受海外镍板到货节奏影响，周内供应呈现增加态势。今日镍豆价格130300-131000元/吨，较前一交易日现货价格增加1700元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为8440元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格高8440元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

受全球铜矿端扰动加剧影响，2023年铜矿增幅较此前预期缩小，且随着2023年铜矿供应的收紧，进口铜精矿加工费也一路下跌，截止3月29日，SMM进口铜精矿指数（周度）仅为6.38美元/吨。 受到供应偏紧预期支撑，铜价从去年10月底以来震荡上涨，近期更是受到冶炼厂拟减停产消息提振加速上行。截止4月2日，沪铜主连报73090元/吨，较2023年10月23日低点65610元/吨已上涨11.4%。 》CSPT小组会议共识 》CSPT建议联合减产幅度为5-10% 4月多家铜炼厂减产 关注产量影响情况 据世界金属统计局（WBMS）公布的报告显示，2023年全球精炼铜产量为2762.61万吨，消费量为2769.19万吨，供应短缺6.58万吨。2023年全球铜矿产量为2236.41万吨，较2022年的2162.37万吨增加3.42%。 据国际铜业研究小组(ICSG)发布的报告称，2023年全球精炼铜市场供应短缺8.7万吨，而2022年为供应短缺43.4万吨。 据各权威部门统计的2023年全球十大铜矿生产国产量数据如下： 》2023年全球前十大铜矿生产国产量一览 全球铜矿产量的下滑从2023年全球十大龙头矿企的产量数据中也能得到明显的佐证，其中Codelco的产量降幅最大，高达15%，其次是First Quantum，下降9%。而Glencore和KGHM产量分别下降5%和3%。据计算，十大龙头矿企2023年总产量增幅仅为1%。四大矿企产量的下滑成为拖累2023年全球铜矿产量增长的主因。具体数据如下： 1、Freeport 2023年铜产量： 191万吨 同比持平 2023年（自由港）Freeport矿产铜产量达 191万吨，同比2022年持平，全球占比为8.5% 。2023年铜产品营收157.31亿美金，占比总营收68.83%。 Freeport在北美地区拥有7个铜矿： 亚利桑那州的Morenci、Bag dad、Safford、Sierrita和Miami，以及新墨西哥州的Chino和Tyrone。2021-2023年，公司北美矿产铜产量分别为66.22、66.54、61.23万吨，2023年产量下降主要由于品位下降。预计2024年公司北美铜矿销量为57.15万吨，同比-7.42%。 Freeport在南美拥有两座铜矿： 秘鲁的Cerro Verde铜矿（公司持股53.56%）和智利的El Abra铜矿（公司持股51%）。2021-2023年，公司南美铜矿铜产量分别为47.79、53.34、54.52万吨，其中Cerro Verde矿产量占比80%以 上。预计2024年南美铜矿铜销量为51.26万吨。 截至2023年，自由港公司可采 铜 储量为1041亿磅（约4722万吨）。自由港Morenci、Safford、Cerro Verde 、Grasberg 剩余可开采年限分别为28、33、28、17。 自由港预计有13万吨铜矿项目待投产，未来增量主要北美矿区Bagdad 选矿厂的选矿能力扩大，预计增加产量约9-11万吨，最快预计于2027年投产；印尼矿区改造项目，预计每年额外产铜2.7万吨，该项目计划2024年下半年投产。 Freeport 铜产品的销售和计价模式： 1、北美地区，阴极铜和铜杆以装运月的COMEX铜均价计价，2022年公司北美矿山精矿销量中7%运至大西洋铜业进行冶炼，并由大西洋铜业销售。 2、南美地区，2022年75%的铜以精矿形式销售，25%的铜以阴极铜形式销售；铜精矿销量的4%运至大西洋铜业进行冶炼，并由大西洋铜业销售。南美铜精矿和阴极铜根据LME铜月度均价，为未来指定月份（从装运日起1-4个月）报价；南美精矿的销售收入已扣除权益金和TC，同时也扣除了无法回收金属的收入。 3、印尼地区，PT-FI产品为铜精矿，精矿销售去向如下表所示；大部分以长协销售、小部分在现货市场销售；报价模式与南美地区相同，销售收入已扣除了权益金、出口税、TC和不可回收金属的收入。 2、BHP 2023年铜产量 ： 177.7万吨 同比增6% 必和必拓（BHP）发布的年报显示，2023年铜产量为177.7万吨，同比增6.6%，其中Escondida铜产量为107.3万吨，同比增4.5%；Pampa Norte铜产量为27.96万吨，同比减4.5%；秘鲁Antamina铜矿（34%）铜产量为13.78万吨，同比减7.9%。 BHP预计2024年铜产量为172-191万吨不变，预计Escondida为108-118万吨、Pampa Norte为21-25万吨、Antamina为12-14万吨。 3、Codelco 2023年铜产量 ： 132.5万吨 同比减15% 智利国家铜业公司(Codelco)2023年矿产铜产量为 132.5万吨，未达到140万吨的产量目标，相较2022年的155.3万吨减少15% 。预计公司2024年铜产量为132.5-139万吨，资本支出为40-50亿美元。 2023年Codelco铜产量大幅下降，触及25年以来的最低水平，主要原因是：一是矿山质量低，导致开采和运营成本升高；二是公司管理水平受到其他国际公司挑战，需在加强灵活性、多元化和资产管理标准等方面有所提升。智利矿业委员会呼吁国家继续为矿产行业追加投资，以期弥补矿产质量下降、水资源短缺和其他因素导致的产量萎缩。 Codelco主席Maximo Pacheco表示，Codelco预计将在2024年第一季度就El Teniente扩建项目向董事会提交修订后的成本估算。预计2024年产量将开始反弹，2024年产量将触及135万吨，1月实现产量目标，公司计划到2030年将产量提高至170万吨。 》查看详情 4、紫金矿业 2023年铜产量增11.13% 跻身 为全球第4大铜矿企业 2023年，作为中国最大的矿产铜供应商，紫金矿业矿产铜产量达到 101.73万吨，同比增长11.13% ，成为全球第4大铜矿企业， 且 未来增量庞大，将逐渐缩小与全球三大铜矿生产商的差距。 预计2024年铜产量为111万吨。 紫金矿业最为核心以及成长力的卡莫阿铜矿、巨龙铜矿、TIMOK下带矿、TIMOK上带矿、博尔铜矿的剩余可开采年限为42、44、37、15、17年。 从目前较为确定的信息来看， 紫金矿业至少还有30万吨的铜矿项目待投产 ，包括卡莫阿铜矿正在建设三期500万吨/年选厂，计划于 2024年第四季度投产；多宝山铜矿正在实施铜山铜矿崩落法采矿工程，预计2024年7月投产；巨龙铜业二期选矿厂预计2025年底建成投产；博尔铜矿JM矿由填充法变更为崩落法采矿，力争2025年底建成投产。 5、Glencore 2023年铜产量 ： 101.01万吨 同比减5% 2023年嘉能可（Glencore）自产铜产量为 101.01万吨，较2022年下降4.8万吨（-5%） ，此前的产量指引为104万吨，主因2023年6月Cobar矿的出售以及铜部门以外铜副产品产量的下降。由于发货时间问题，2023年自产铜销量较相关净产量低约1.3万吨。 计划2024年铜产量为95-101万吨。 非洲铜业务部门（African Copper）： 自产铜产量为24.15万吨，较2022年下降1.19万吨（5%），主要反映了Katanga矿产量下降（1.37万吨），尽管如此，该矿的产量仍符合其年度计划。 南美铜业务部门： Collahuasi： 应计铜产量为252,200吨，与2022年持平。 Antamina： 根据计划的采矿顺序，应计铜产量为14.24万吨，较2022年下降1.01万吨（7%），而锌产量为15.66万吨，增长1.23万吨（9%）。 其他南美洲地区铜业务部门： 铜产量为23.88万吨，较2022年增长1.52万吨（7%），这反映了Antapaccay矿铜品位和回收率的提高（2.2万吨），部分被Lomas Bayas矿金属交付到浸出垫的预期延迟所抵消（6,800吨），预计将在2024年恢复。 澳大利亚地区铜业务部门（Cobar）： Cobar（澳大利亚地区铜业务部门）于2023年6月16日出售。 6、南方铜业 2023年铜产量 ： 91.1万吨 同比增2% 2023年南方铜业矿产铜产量为 91.1万吨，同比增加2% ， 预计2024年产量为93.6万吨。 南方铜业成立于2005年4月，由南秘鲁铜业与墨西哥矿业合并而成，大股东墨西哥集团持股比例88.91%。公司 拥有铜金属储量4497万吨，是全球铜储量最大的矿企。 通过改扩建，南方铜业近10年铜年产量从60万吨增加到90-100万吨。 南方铜业主要有4座在产主力矿山，2座在墨西哥北部，位于北美斑岩铜矿集区“大集群”，由墨西哥矿业运营；2座在秘鲁南部，位于秘鲁南部古新世斑岩铜矿成矿带，由南秘鲁铜业运营。公司4座主力矿山运营时间都超过了40年，Buenavista、La Caridad、Cua ione、Toquepala矿山的剩余可开采年限分别为25、40、47、49年。 南方铜业预计有21万吨铜矿项目待投产，未来增量主要包括Buenavista新选矿厂预计于2024第一季度开始生产爬坡；El Pilar规划产能为3.6万吨湿法铜，预计2025年投产；Tia Maria规划产能为12万吨湿法铜，预计2026年投产。 7、Anglo American 2023年 铜产量 ： 82.6万吨 同比增24% 2023年 英美资源集团（Anglo American）铜产量为 82.6万吨，同比增加24% ，预计2024年产量为73-79万吨。 2023年，公司在智铜产量50.72万吨，同比下降10%，特别是去年第四季度在智铜产量跌幅达16%，进一步影响到了公司全球业绩表现，公司同期产量下降6%至13.62万吨。但由于集团在秘鲁分公司Quellaveco铜产量激增212%，2023年，集团全球铜产量仍实现24%的增长。 公司在智产量下滑主要原因在于Los Bronces矿区产量下降，2023年，该矿区分别生产铜精矿18.48万吨和阴极铜3.07万吨，同比下降20%，此外，其位于Lo Barnechea矿床的矿石硬度较高、品味较低，预计对造成的公司生产影响将持续至2027年。 8、KGHM 2023年铜产量： 71.1万吨 同比减3% 波兰铜业（KGHM Polska Miedz）除铜精矿外，波兰铜业集团公司的主要产品包括铜阴极和铜线材。 2023年KGHM铜产量为 71.1万吨，较2022年的73.3万吨减3% 。预计 2024年电解铜产量为56.92万吨，铜精矿产量39.1万吨。 KGHM致力于开辟新的铜矿区，正在推进的开发计划包括矿藏开采项目，其中波兰最大的矿井 - GG-1 - 已经建成。该矿是铜矿巨头历史上最重要的投资之一，也是欧洲有色金属行业最大的地下项目。2023年6月，该项目竖井与Rudna矿的地下通道连通。目前正在进行最后的设计工作，以便使竖井具备最终的材料和人员运输功能。KGHM第32个竖井GG-2的施工准备工作也在进行中。 9、First Quantum 2023年铜产量： 70.77万吨 同比减9% 2023年第一量子（First Quantum）铜总产量为 70.77万吨，同比减少9% ，2022年为775,859吨，2021年为816,435吨。 2024年的铜产量指导为37-42万吨 。预计随着Kansanshi S3扩建项目的投产，2025年和2026年的铜产量将增加至40-46万吨。这一预测反映了公司对项目产能扩大的信心和对未来市场需求的乐观预期。 公司旗下Cobre Panama铜矿是全球最大的露天铜矿之一，在巴拿马全国范围的抗议活动之后，巴拿马最高法院裁定其合同违宪，该项目被迫关闭影响了2023年公司总产量。自抗议活动开始以来，该公司已损失了一半以上的价值。 2023年Cobre Panama铜产量为33.0863万吨，2022年的铜产量为35.0438万吨，同比下降5.59%。该矿自2019年开始生产，约占巴拿马国内生产总值的5%。该矿在2023年第三季度生产了112734吨铜，为第一量子第三季度20.2亿美元的总收入贡献了9.3亿美元。 近日，First Quantum首席执行官Tristan Pascal称，该公司旗下赞比亚Kansanshi铜矿S3扩张项目预计将在2025年中期完工。该项目需要扩建矿井以及建造一个新选矿厂和扩建一座冶炼厂，这将使Kansanshi铜矿的开采寿命延长至2040年，并将铜产量提高到200,000吨/年以上。 此前，第一量子表示，它已与江西铜业公司签订了一项 5 亿美元的三年期预付款协议，由其向江西铜业公司提供赞比亚 Kansanshi 矿的阳极铜材料。该矿商表示，正在评估战略投资者对其赞比亚业务进行少数股权投资的可能性。 10、Antofagasta 2023年铜产量 ： 66.06万吨 同比增2% 智利矿业公司安托法加斯塔（Antofagasta）发布公告称，2023年公司铜产量为 66.06万吨，同比增加2% ，随着第一期扩建项目的加速，Los Pelambres铜矿的贡献也在不断增加。 Antofagasta将 2024年的指导产量维持在67-71万吨 。2024年铜产量的预期增长主要反映了2023年Los Pelambres一期扩建项目带来的增量，预计2024年供水量和矿石加工能力都将提高。 从以上十大铜矿企业2024年计划产量来看，按规划中值计算，其总量较2023年总量将减少2.93%。 汇丰银行 预计，2024年铜市将为供应短缺，此前预期为过剩，主要是由于矿山供应预期减少。预计2025-2026年铜市将转为过剩，然后进入结构性赤字。 高盛 预计，2024年全球铜产量为2,300万吨，预计中国今年铜需求将增长2.5%，预计今年铜市料将处于2021年以来供应最紧张的状态，将出现42.8万吨的供应缺口。 中信证券： 预计2024-2026年全球铜矿供给增量为72、51、53万吨。2024年全球精炼铜有望维持紧平衡格局，2025年起供给缺口有望大幅拉阔。预计2024-2026年全球精炼铜供需平衡为+13、-26、-82万吨，2024-2025年铜价中枢为9000-10000美元/吨。 但 Cochilco预计，2024年全球铜产量将增长5.8%至2279万吨，并在2025年增至2350万吨。主因新项目的投产 ，特别是泰克的Quebrada Blanca II项目。此外，全球需求的增长也是推动铜产量增长的重要因素。预计2024年全球铜需求将增长3.2%至2613万吨。预计2024年全球铜市将过剩17.6万吨，2025年过剩将略有减少至17万吨。 相关阅读： 》原料问题令铜炼厂陷亏损困境 解局还需从长计议 这些企业已全球布局！ 》连跌16周！铜精矿现货TC已跌55.82% 哪些因素扰动其走向？ 》多家铜业巨头下调产量预期 铜精矿现货TC“飞流直下” 多机构看涨铜价 》查看更多铜矿方面资讯

SMM4月2日讯：       在资源整合的大趋势下，冶炼厂逐渐扩宽自己产业线，增设压铸锌合金加工生产线，优化生产工艺，相较于传统锌合金制造企业成本实现有效降低，2021年冶炼厂压铸锌合金总产量15.12万吨，2022年总产量12.57万吨2023年18.29万吨，排除在疫情影响的情况，冶炼厂相关生产正在增加，而压铸独立生产的传统锌合金制造企业开工率却在逐年下滑，那传统锌合金制造企业目前生存之路在何处呢？ SMM调研分析如下，有但不限于以下两点： 研发销售团队 目前冶炼厂的生产更多的是传统的国标压铸锌合金锭，主要以量大、稳定且价格较优惠占据市场，在定制方面较为薄弱，然市场目前对于锌合金有了更多的要求，并且在不同消费应用领域，锌合金的规格产生细微差距，部分企业瞅准这一突破点，扩大自己的研究团队，精细化定位客户的需求，在压铸锌合金金属成分比例方面进行优化，为终端需求提供更为细致的服务，并提高售后保障，与此同时逐步实现生产线的全自动化，减少人力成本支出，进行配置最优化，在实现品质优化的过程中亦缩减成本。 优质客户群体 根据目前冶炼厂的业务范围，十分依赖庞大的销售团队以及客户群体，所以目前对于贸易商的的依赖度很大，而目前传统压铸锌合金制造企业基本拥有自己相对稳定的客户群体，通过长时间的合作及筛选，客户稳定性以及互相之间的熟悉度较高，目前来看优质客户对于现在传统压铸锌合金制造企业订单方面有着较好表现。        短期来看，传统压铸锌合金制造企业市场仍有较大空间，但是资源整合的进程必将压缩传统压铸制造业生存空间，部分传统压铸锌合金企业已经转为贸易商，卷入社会发展大浪潮之中，长期传统压铸锌合金制造企业出路何寻值得思考，SMM也持续关注压铸锌合金企业发展动态。   》查看SMM金属产业链数据库