本周（2024.08.05-2024.08.09）碳酸锂现货价格跌幅明显。SMM电池级碳酸锂指数价格从 80390元/吨 跌至 80076元/吨 ，跌幅为314元/吨；电池级碳酸锂低幅由 78700元/吨 跌至 78400元/吨 ，高幅由 82300元/吨 跌至 82100元/吨 ，均价由 80500元/吨 跌至 80250元/吨 ，跌幅达到250元/吨；工业级碳酸锂低幅由 75000元/吨 跌至 74700元/吨 ，高幅由 76100元/吨 跌至 75900元/吨 ，均价由 75550元/吨 跌至 75300元/吨 ，跌幅达到250元/吨。 本周碳酸锂现货市场成交价格重心持续下移。虽碳酸锂价格一路下行，但大部分锂盐厂仍保持较高的开工状态。部分锂盐厂受成本压力影响，产量有所减少。整体来看，供应端量级仍维持高位运行，且挺价情绪持续强烈，部分锂盐厂担忧后市价格走势，在当下有去库的心态，报价小幅下调。材料厂的询价行为虽较之前相比略有增多，但仍是以刚需采买或是逢低买入为主，上下游心理预期成交价格有一定差距，市场整体成交情况仍较为寡淡。 从目前市场情况来看，8月份正极材料厂尤其是铁锂厂排产有所上行，已逐渐进入旺季需求的准备状态。虽部分锂盐厂已减产或是停产，但从实际供需情况来看，仍处供需过剩局面，过剩量级或有收窄。预计碳酸锂的价格仍将会持续偏弱震荡运行

  一、格林布什锂矿简介    格林布什锂矿位于澳大利亚西部格林布什镇的正南方且与其毗邻，格林布什伟晶岩属于锂 - 铯 - 钽家族。格林布什的伟晶岩矿床沿主要的西北区域断层带侵入，大约有 25.25 亿年的历史。伟晶岩由一个长 3 公里、宽 300 米的大型主体区域构成，主体区域两侧有众多较小的伟晶岩岩墙和岩囊。格林布什伟晶岩在走向和下倾方向以扁豆状交错方式呈现矿物学分区，锂矿带长 2 公里以上，富含含锂矿物锂辉石，锂辉石通常占岩石的 50% 。泰利森锂业的锂矿开采与加工业务位于西澳大利亚州格林布什镇的正南方且与其毗邻。该地位于珀斯和主要集装箱航运港口弗里曼特尔以南约 250 公里处，位于西澳大利亚州西南部主要散货港口邦伯里港东南 90 公里处。锂矿作业区靠近珀斯和西澳大利亚州西南部的沿海度假胜地，这一优越的地理位置使其拥有稳定的劳动力。    自 1983 年以来，泰利森锂业及其前身公司一直在格林布什锂矿区进行锂生产。格林布什矿区被认为是西澳大利亚州持续运作时间最长的矿区之一。该地区的采矿活动可以追溯到 1888年的 锡矿开采及 20 世纪 40 年代开始的钽矿开采。而格林布什锂矿体的初步开发在 1983 年展开，并于 1985 年建成了第一座锂加工厂。自此之后，格林布什业务经历数次扩张，以保持其作为锂精矿主要供应商的地位。          2017 年，泰利森锂业开始建设第二座大型化学级锂加工厂（ CGP2 ），并于 2019 年正式投产。该项目使矿山的生产能力提高了一倍多，达到 134 万吨 / 年的锂精矿， 2023 年开始建设第三座锂加工厂。格林布什斯还运营着一家尾矿再处理厂。生产设施的扩建将使泰利森锂业能够为天齐锂业公司 /IGO 有限公司合资企业和雅宝公司在西澳大利亚建立的下游加工业提供供应。 二、格林布什锂矿股权及产能    格林布什矿由泰利森 100% 持有，而泰利森是文菲尔德的全资子公司。文菲尔德有两大股东，分别是 TLEA （ Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd ） 和 美国雅保 。每年生产出来的锂精矿不对外销售，全部由两大股东内部消化。       图片信息来源：天齐锂业年报，SMM    目前格林布什矿拥有 4 个在产工厂和将来要建成的 2 个工厂。现有在产的工厂分别是 60 万吨产能的化学级选矿厂一期（ CGP1 ）， 60 万吨产能的化学级选矿厂二期（ CGP2 ）， 14 万吨产能的技术级选矿厂（ TGP ）和 28 万吨产能的尾矿再处理工厂（ TRP ），合计拥有 162 万吨锂精矿产能（即为 148 万吨化学级和 14 万吨技术级）。 52 万吨产能的化学级选矿厂三期（ CGP3 ）正在建设中，预计 2025 年建成。此外， 52 万吨产能的化学级选矿厂四期（ CGP4 ）已经规划，预计在 CGP3 建成之后马上开工建设，预计 2027 年建成。到 CGP3 建成之后，格林布什矿总产能将达到 214 万吨，到 CGP4 建成之后，总产能将达到 266 万吨。    化学级锂精矿按 51/49 的比例分别由 TLEA 和雅保包销，根据 天齐锂 业 公开信息 ，泰利森销售给雅保的锂精矿会体现为天齐合并财务报表中锂精矿的销量，泰利森销售给 TLEA 的化学级锂精矿不对外销售，全部自用于生产锂化工产品。 2021 年 7 月， TLEA 引入战略投资者 IGO ，优先满足奎纳纳工厂生产所需，剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求。价格方面，泰利森锂精矿定价参考锂产品市场价格变动，再给到两位股东一定折扣。据 IGO 公告显示，格林布什锂精矿的长协包销定价模式再 2024 年 1 月 1 日由此前的采用上一个季度的锂盐均价（ Q-1 ）结算更改为采用发货月上一月的锂盐均价（ M-1 ）来结算。    技术级锂精矿则分别由天齐、雅保在大中华区和国外销售，主要客户覆盖玻璃与陶瓷、锂基润滑脂、冶金铸造、医药等领域，两者销售比例为 50/50 。   根据天齐锂业的最新公告，截至 2023 年 12 月 31 日格林布什锂辉石矿的总矿产资源量已更新至 4.47 亿吨，氧化锂平均品位为 1.5% ，折合碳酸锂当量约为 1600 万吨 。同时，证实和概略矿石储量合计增加至 1.79 亿吨，氧化锂平均品位达到 1.9% ，折合碳酸锂当量约为 850 万吨。     三、格林布什锂矿近况                      图表信息来源：IGO公告、天齐锂业年报，SMM等           2024 年 Q2 锂精矿产量为 33.2 万吨，环比增加 19% ，其中化学级精矿 33 万吨，环比上升 26% ，化学级精矿 0.2 万吨，环比下降 89% ，投料品位为 2.2% （ 24Q1 为 2.1% ），产量提升主要因为矿石处理量提升 15% 至 135 万吨以及投料平均品位提升，而单吨现金生产成本也随之下降至 224 美元，仍为全球成本最低的锂辉石提锂项目。           格林布什 会根据天齐和雅保的实际需求调节产能利用率。 2024 年初 IGO 预测天齐锂业、美国雅保今年上半年的提货量将低于预期，因此将锂精矿产量减少约 10 万吨，将产量指引 140-150 万吨更改为 130-140 万吨。 2024 财年锂精矿产量为 138.3 万吨，同比下降 7% ，在 130-140 万吨指引产量的右侧。    今年第二季度天齐锂业额外多拿货 20 万吨精矿，导致第二季度销量大幅提升至 53 万吨，环比增加 190% ，整体上 2024 财年销量 138.0 万吨，环比下降了 7% 。    

塞尔维亚的绿色团体号召于8月10日在贝尔格莱德举行大规模抗议，反对在该国西部肥沃的亚达尔河谷开设欧洲最大的锂矿项目。塞尔维亚的锂矿项目一直是日益关注的焦点，但自2022年1月总统武契奇政府撤回了该采矿项目的规划批准后，目前的紧张局势再次达到了高潮。 当地人民担心此个每年生产约58,000吨碳酸锂当量的锂矿开采项目将会对环境造成严重影响。活动人士希望立法者永久禁止在塞尔维亚开采锂和硼，并警告称这可能对公众健康造成危害，并污染土地和水源。可用估算表明，一辆典型的60kWh电动汽车电池需要大约50公斤的碳酸锂，因此该资源每年可以满足超过一百万辆电动车辆的生产需求。 碳酸锂作为锂电池生产的重要原料，其价格在经历2022年的五倍飙升后已经回落至低估，目前的海外价格也暂时稳定在每公斤约12-13美元。 但全球市场对锂电池的需求增长并不是欧洲希望在本地开采锂的唯一原因：欧洲希望在这个地缘政治紧张局势加剧的时代避免依赖大型外部供应商。目前，欧盟内部的锂矿生产计划遭遇了多重阻碍，其唯一显著的锂生产国葡萄牙去年锂矿生产量级仍不尽人意，并且项目扩产与爬产的计划也被公众反对以及腐败指控所阻碍。 回到塞尔维亚来看，美国地质调查局预估塞尔维亚拥有120万吨锂储量。7月19日，欧盟在贝尔格莱德的关键原材料峰会上与武契奇签署了一份谅解备忘录，欧洲汽车强国德国的总理也出席了会议。就在几周前，塞尔维亚政府恢复了力拓的许可证，使这个之前停滞的采矿项目重新启动。塞尔维亚政府表示，2022 年阻止该项目的先前决定不符合宪法和法律，欧盟称赞这是“塞尔维亚乃至整个欧洲的历史性时刻”。 抗议者在最高法院裁决之前就已开始动员，欧盟与塞尔维亚“可持续原材料、电池价值链和电动汽车”的战略合作伙伴关系引发了新一轮的抗议。 在谈到重启的力拓项目时，绿党左翼运动联合领导人表示，抗议人士担心塞尔维亚将沦为各大锂生产大国之间斗争的牺牲品。虽然国家为电动汽车提供锂资源，但塞尔维亚几乎没人能买得起电动汽车。  

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据路透援引当地报纸《La Tercera》周四报道，必和必拓集团预计将在本十年末重新开放其在智利的Cerro Colorado铜矿。必和必拓拒绝置评。 此前据彭博社消息：据知情人士透露，全球第一大矿业公司必和必拓集团(BHP)计划出售通过收购Oz Minerals Ltd.获得的巴西铜和黄金资产。知情人士说，在完成对这些资产的战略评估后，该公司已聘请西班牙桑坦德银行(Banco Santander SA)为可能的出售谈判提供咨询。必和必拓在2023年5月以63亿美元收购Oz Minerals，这是该公司十多年来最大的一笔交易，也是其扩大清洁能源和电动汽车所用关键材料风险敞口战略的一部分。