据伊朗官方媒体近日报道，自2021年8月以来，伊朗的石油日产量增加了近100万桶，目前已达到近五年来的最高水平，约为310万桶/日。 这也是伊朗总统易卜拉欣·莱希2021年8月上任以来的最高水平。伊朗能源委员会成员Hossein Hosseinzadeh表示，伊朗石油收入增长了近80%，弥补了政府财政预算中的大量赤字。他将石油产量和出口的激增归因于现任政府与地区和拉美国家接触的政策。 在今年6月份，伊朗总统莱希先后到访委内瑞拉、尼加拉瓜和古巴三国，这也是莱希就任以来首次访问拉美，伊朗总统上一次访问委内瑞拉和古巴是在2016年。 伊朗与这三个拉美国家拥有传统友谊，而且它们之间有一个共同境遇，就是都遭到美国制裁。正因如此，莱希这次拉美之行的一个基调便是反对美国的霸权主义。此外，双方签署了20多项新的合作协议，涉及石油、天然气、化工和矿业等领域。 近几个月来，伊朗增加了对中国、委内瑞拉和叙利亚的能源出口，支撑了较高的产量。根据Vortexa的数据，今年第二季度伊朗的原油和凝析油出口量平均为135万桶/日，比上一季度增加了30万桶/日，比2022年的平均出口量增加了35万桶/日。 第二季度的原油出口量也是自2018年底美国制裁生效以来最高的季度出口量。据报道，伊朗拟将原油和凝析油的产能从每日370万至400万桶增加至每日570万桶。 在2015，中国、俄罗斯、英国、德国、美国、法国和伊朗达成了一项核协议《联合全面行动计划》，该计划有意取消制裁以换取限制伊朗核计划。2018年5月，不顾国际社会反对，美国总统特朗普领导下的美国单方面退出了协议，恢复了对德黑兰的制裁，使得伊朗的石油出口一直受到限制。 不过今年以来，一直有传闻称，美国拜登政府已经悄然重启了与伊朗的谈判，以争取释放德黑兰方面关押的美国囚犯，并遏制伊朗不断发展的核计划。当然，作为交换条件，美国将会放松对伊经济制裁。 一些分析师猜测，美国政府有意控制汽油价格，默许了伊朗原油供应的飙升。FGE驻迪拜董事总经理Iman Nasseri表示:“美国政府希望在市场上对抗俄罗斯原油，同时保持供应流动，但对制裁的执行力度有所减弱。” 还有分析认为，当前的全球市场存在供应过剩、需求不足的情况，为了支撑油价，欧佩克+已经大幅削减了石油产量，伊朗额外的石油流入市场可能会使油价承压。

当地时间周四（7月27日），专注于清洁能源的基金公司Clean Energy Transition LLP首席执行官Per Lekander表示，欧佩克+面临瓦解的风险，而这可能导致国际油价跌至每桶35美元。 欧佩克+是由石油输出国组织（简称欧佩克）和俄罗斯等国家组成的联盟，该联盟原油产量约占全球原油总产量的40%。 Lekander在接受采访时称，石油需求增长放缓和缺乏合作可能会导致欧佩克+的消亡，而该联盟的解体可能会油价跌至每桶35美元。 Lekander认为，在一个不断增长的市场中，欧佩克+只需等待一段时间，全球石油需求就会改善，但在一个衰退的市场中，随着时间的推移，欧佩克+只能持续减产。 他进一步指出，随着石油需求增长持续放缓，欧佩克+内部之间的隔阂也会越来越深。Lekander举例称：“还记得上次欧佩克的决定吗？实际上那是沙特自己做的决定，所以我会说，如果我的预测是正确的，而且我非常确定它将会（欧佩克+）破裂。” 自去年11月以来，欧佩克+一直在削减石油产量，以稳定国际油价。在本月初的欧佩克国际研讨会上，沙特能源大臣表示，欧佩克+将采取一切必要措施支持石油市场。 Lekander表示：“在上世纪90年代和本世纪头十年的一段时间里，石油供应非常充足，他们无法推高油价，但在1974年以来的大部分时间里，油价被人为地太高了。” 他补充道：“如果该联盟无法运作，我认为油价将在短期内跌至每桶35美元，中期可能回升至每桶45美元。” “负油价”事件历历在目 值得一提的是，今年5月有媒体报道称，欧佩克+两大“话事人”沙特和俄罗斯因在石油减产问题上的分歧而关系紧张，沙特方面认为，俄罗斯持续向市场供应大量低价石油，这破坏了沙特政府提振油价的努力。 此外，三年前的“负油价”事件至今也让市场参与者印象颇深。2020年3月，由于沙特和俄罗斯在限产上存在严重分歧，沙特转而大幅增产，对俄罗斯发动了“价格战”，进而导致油价历史上首次跌破0美元。 欧佩克+最终在2020年5月重新团聚，从那时起，该联盟一直在小心翼翼地在其决策中表现出团结，包括自愿减产。

随着不少欧美主要经济体的CPI数据逐渐回落到“3时代”、“4时代”，包括美联储在内的一些全球主要央行已经来到了抗通胀战役的“最后一英里”。然而，对于这些央行决策者而言，眼下有一个坏消息却在传来，世界各地的汽油价格正纷纷开始飙升…… 本周早些时候，纽约RBOB汽油期货价格一路飙升至了九个月高位2.8867美元/加仑，现货市场亦受到了波及。 这波升势也带动亚洲市场价格同样大幅上扬。本周三，中国国家发改委发布的通知显示，根据近期国际市场油价变化情况，自27日0时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元、260元。 一组对比显示，在全球能源市场上，原油期货价格今年迄今为止变化不大——甚至还有所下跌，但美国汽油合约却上涨了逾20%，这一反差已很能说明问题。 汽油价格持续飙升 由于埃克森美孚一家精炼厂检修停产，而且美国墨西哥湾沿岸和新加坡等主要仓储中心的库存也低于往年同期正常水平，全球汽油市场供应眼下正趋于吃紧。 在欧洲，汽油价格的上涨速度超过了原油价格，尽管这一趋势尚未完全转化为加油站成本的上升。与此同时，作为亚洲重要枢纽的新加坡市场，汽油价格也因中国出口低于预期而趋于坚挺。 在许多新兴市场，这一切都意味着政府的负担将更加沉重，因为许多国家的政府都有燃料补贴，以减轻贫困公民的成本。 尽管中东和中国都增加了炼油产能，但全球汽油供应仍未能从历史低位大幅恢复。 一系列意外的炼油厂停产事件，也加剧了市场的紧张。包括埃克森美孚位于美国路易斯安那州巴吞鲁日炼油厂、壳牌在鹿特丹的Pernis炼油厂以及日本最大炼油商ENEOS Holdings在当地的Mizushima炼油厂，近期都曾在库存紧张的背景下遭遇产出中断。 在需求这边，在中国这个最大的能源进口国内，一系列指标也显示汽油需求旺盛。根据媒体追踪的数据，在汽车注册量最多的15个中国城市里，当前的拥堵程度比2021年1月上升了约四分之一。与此同时，商业汽油库存预计已降至了至少2019年以来的最低水平。 据Rystad Energy估计，中国7月份的汽油需求预计为每天330万桶左右，比新冠疫情爆发前的2019年的同一月份高出了14%。 在欧洲，汽油使用量也在反弹，法国、德国、西班牙和意大利的消费量都同比增长。与此同时，该地区也仍然感受着对俄制裁带来的供应压力，制裁导致当地炼油厂无法获得足够的原油和其他用于制造汽油的原材料。 恐带来新一轮通胀冲击波？ 毫无疑问，汽油价格的大涨，可能会让包括美联储在内的各国央行感到无比头疼。 能源价格是导致去年全球通胀飙升的众多因素之一，而一旦这一CPI关键分类的价格逆转，没人知道：究竟还需要多少货币紧缩政策才能彻底抑制住通货膨胀？ 花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhorst表示，能源成本上升可能会推高消费价格，并导致商品通胀重新抬头——这一领域的物价涨幅此前已经开始放缓。 德意志银行高级经济学家Brett Ryan表示，在美国，每加仑汽油价格每上涨一美分，就会损失约11.5亿美元的年消费能力，这意味着第二季度汽油价格每加仑1.30美元的降幅，为消费者节省了1500亿美元——这些钱他们可以花在其他商品和服务上。 Ryan指出，如果汽油价格继续延续7月以来的大幅上涨态势，这一领域此前的“顺风”可能会很快变成“逆风”，并拖累美国消费市场。

据媒体最新的调查结果显示，在22名交易商、分析师和炼油商中有15位预计，沙特阿拉伯的石油减产措施 将延长到9月底 ，以在脆弱的经济背景下继续支撑石油市场。 本月月初，沙特能源部宣布，定于7月份开始实施的自愿 额外减产日均100万桶原油的措施将延长1个月至8月底 ，并指出会考虑进一步延长。 今年5月起，沙特已自愿减产日均50万桶原油，加上7月再次减产的100万桶， 今年7月起沙特原油日均产量已减至900万桶。 在沙特等产油国的集体努力，以及需求面出现复苏迹象的环境下，国际油价基准——布伦特原油价格在近一个月反弹了14%，时隔两个多月重回80美元上方， 现报每桶82.69美元。 这一价格让沙特得到了一些喘息的机会，但有分析认为，目前的油价水平可能仍然太低，因为该国需要每桶100美元的原油来为其庞大的支出计划提供资金。 石油经纪商PVM Oil Associates Ltd. 分析师Tamas Varga表示，沙特希望看到油价能长期升至每桶90美元，只有在需求有所改善的情况下，他们才会重新向市场投放“减产的100万桶”。 许多预测者预计，未来几个月全球石油市场的供应短缺将明显加剧，国际能源署认为下半年每天将短缺约170万桶。这使得参与调查的六位受访者预测，沙特可能在9月恢复部分产量， 幅度在日均25万桶至50万桶之间。 咨询公司FGE短期全球石油服务总监James Davis说道，“有充分的证据表明，沙特将在9月份开始解除减产。市场正在迫切需要这些产量，炼油厂正在争相购买。” 据交易商的说法，与沙特石油类似的、较重且含硫量较高的原油正在获得较高的价格溢价。这也是沙特本月月初连续第二个月上调对亚洲客户的大部分原油售价的原因。 有分析认为，由于金融市场的压力， 沙特可能无法放松对石油的控制 。如果该国真的在9月份逐步恢复产量，可能因违背市场预期造成油价大跌。 沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼多次表示，市场上的投机者将会继续存在，但这些投机者需要小心了。 而好消息是，欧佩克+的另一个领头人——俄罗斯的原油出口量终于开始明显下降。跟踪油轮的数据显示，俄罗斯最近几周的出货量已降至每日310万桶，为近六个月来的低点。

据BNAmericas网站报道，阿根廷能源部6月底发布的数据显示，该国息牛（Vaca Muerta）地区非传统天然气产量达到5730万立方米/日，同比增长10.7%，环比增长11.1%。非传统石油，即页岩油产量为29.59万桶/日，同比增长26.2%，环比增长0.2%。 目前，息牛盆地页岩气产量占阿根廷全国天然气产量的42%，页岩油产量占46%。 5月份，阿根廷石油总产量超过300万立方米，略高于4月份的299万立方米和2022年5月份的284万立方米。 前5个月，阿根廷累计原油产量为1500万立方米。去年同期产量为1358万立方米。 5月份，阿根廷天然气产量为41.74亿立方米，高于去年同期的38.62亿立方米。 前5个月，阿根廷累计天然气产量为196.58亿立方米，略高于去年同期的195.22亿立方米。

据国际能源署（IEA）称，俄罗斯即将超越沙特阿拉伯，成为OPEC+最大的石油生产国。 IEA在其月度石油市场报告中估计， 到7月和8月，沙特阿拉伯的原油总产量将降至每天900万桶 。报告称，这将是沙特两年来最低的石油产量，将导致该国的产油量落后于俄罗斯。 IEA预计沙特产油量下降主要是由于该国自愿额外减产100万桶/日，并且该国最近表示将把减产措施延长至8月底，以支撑原油价格。 根据IEA的数据， 今年6月，沙特阿拉伯的原油日产量为998万桶，而俄罗斯为945万桶 。 尽管俄罗斯本月早些时候也表示，计划从8月份开始将原油日产量减少50万桶。 但其实际产量经常超过其承诺的减产水平，这使得俄罗斯的产油量有可能超过沙特阿拉伯。 事实上，沙特官员已经抱怨称，俄罗斯没有兑现其削减承诺。今年5月，国际油价跌破沙特阿拉伯的关键盈亏平衡水平——每桶81美元。 几个月来，沙特一直在努力推高油价，该国能源部长表示油价之所以保持在低位，是因为市场已经“扭曲”。 OPEC+的原油产量占到世界产量的40%左右，自去年11月以来，面对油价低迷，该组织一直在削减石油产量，沙特今年6月首次自愿额外减产，试图推高油价，但刺激效果却极为有限。 与此同时，俄罗斯6月份的石油出口量降至2021年以来的最低水平，这表明，在今年早些时候经历了数月的强劲出口后，俄罗斯的原油产量可能最终也有所下降。

国际能源署(IEA)周四表示，今年石油需求将创下历史新高，但经济逆风和加息意味着石油需求增幅将略低于预期。 尽管预计石油需求将达到1.021亿桶/日，但IEA今年首次下调了对石油需求增长的预期，较上月削减22万桶/日，降至220万桶/日。削减后，IEA预计今年石油需求为日均1.021亿桶。 IEA在其月度石油报告中写道： "世界石油需求正面临来自严峻经济环境的压力， 尤其是因为过去12个月里许多发达国家和发展中国家大幅收紧货币政策。 ” 该机构称，持续的宏观经济不利因素，已令制造业不景气程度显著加深，因此首次下调2023年的增长预期。 不过，IEA仍看好中国需求，认为 中国将占今年需求增长的三分之二以上，预计中国经济将会加快复苏 。但IEA认为，发达国家特别是欧洲的需求仍然低迷。 IEA还称， 因汽车电气化和能源效率的提高，明年石油需求增长将减半 ，降至110万桶/日。IEA在6月发布的半年报中表示，全世界彻底抛弃化石燃料的步伐正在加快，未来几年全球石油需求将几乎停止增长。 油价周四早盘小幅走高，延续了本月迄今的涨势，布油已站上80美元高位，为两月来首次。

周四晚间，石油输出国组织OPEC发布7月石油需求报告。报告显示，该机构维持对全球石油需求的乐观预期，上调对今年全球经济增长的预测，且认为随着中国和印度的经济增长将进一步支撑石油需求，2024年的石油需求增长只会轻微放缓。 OPEC在报告中表示，预计2024年世界石油需求将增加225万桶/天，而2023年的增长为244万桶/天，对2023年的需求增长预测较上月提高9万桶/天。 去年10月来OPEC+已宣告三轮减产，4月的减产后，成员国减产幅度已经提升至366万桶/天，相当于全球需求的3.7%。上月初，沙特还额外宣告单边减产100万桶/天，以提振油价。有分析称，沙特减产将令第三季度的供需平衡减少3000万桶供应量。 供应端收紧已初见成效。周四，布油价格两个月来首次攀升至每桶80美元以上。 在描述减产后的石油市场时，OPEC在报告中表示，OPEC+的先发制人的做法和产量限制“为（全球）石油市场增加了相当大的稳定性，基于此，今年呈现的坚实的石油市场基本面预计将延续到2024年”。 报告还显示，尽管OPEC+承诺减产，但在伊朗和伊拉克的带动下，6月份OPEC石油产量增加9.1万桶/日至2819万桶/日，略高于5月。 展望未来能源需求前景，OPEC写道： “2024年，在中国持续改善的情况下，全球经济的稳健增长预计将提振石油消费。” 值得指出的是，分别隶属石油消费国（IEA）与产油国（OPEC）的两家国际机构在同日发布的报告中表达了截然相反的观点。 OPEC预计，2024年，世界石油消费量将增加220万桶/天，达到每天1.043亿桶。而IEA则认为明年石油需求仅会增加110万桶/天，为OPEC预测的一半。IEA认为， 汽车电气化和能源效率的提高将限制石油消费增长 。

在美国通胀呈现出明显放缓的趋势后，大宗商品、非美货币集体走高，其中国际油价基准——布伦特原油自5月以来重回每桶80美元上方。 具体行情显示，纽市早盘，洲际交易所9月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.89%，现报每桶80.11美元，自5月2日以来首次涨破80美元。 纽约商品交易所8月交货的WTI原油期货价格上涨1.35%，现报每桶75.84美元，也自5月2日以来重回75美元关口上方。 美股盘前，劳工统计局公布的数据显示， 美国6月消费者价格指数（CPI）年率为3% ，为2021年3月以来的新低，较5月的4%整整放缓了1个百分点。另外，剔除波动较大的食品和能源的核心CPI年率录得4.8%，也低于市场预期。 美国总统拜登的长期密友、白宫经济顾问委员会主席贾里德·伯恩斯坦告诉媒体，“我们看到经济中有一些不寻常的现象，即通胀的急剧下降。在过去一年，同比通胀率已经下降了三分之二。” 由于CPI的明显降温，市场对美联储继续加息的程度也相应地降低。芝商所的美联储观察工具显示，市场最主流的观点认为：美联储将会在7月会议加息25个基点，然后维持到年底，而不是之前“点阵图”暗示的两次25个基点的加息。 数据公布后，美元指数已经累跌90个点，现报100.59，回到了2022年4月时候的低位水平，推升了一众以美元计价的大宗商品。 与此同时，美国能源信息署（EIA）和国际能源署（IEA）的预测都显示，原油市场到年底前将趋紧。EIA昨日报告写道，2023年全球原油需求增速预期为176万桶/日，高于此前预计的159万桶/日。 信达证券能源行业分析师7月11日的报告显示，国际能源机构(IEA)、美国能源署(EIA)及石油输出国组织(OPEC)三大机构都在6月报告中 上调了2023年全球石油需求预测。 供应方面，欧佩克的龙头沙特阿拉伯本月月初宣布，7月份开始实施的自愿额外减产日均100万桶原油的措施将延长1个月至8月底。今年5月，沙特已自愿减产日均50万桶原油，两次减产后，今年7月起沙特原油日均产量已减至900万桶。 另据媒体追踪的数据，俄罗斯的能源出口正在显示出下降的迹象，平均发货量低于2月份时的平均水平。今年3月，俄罗斯副总理诺瓦克表示，该国决定在2月平均开采水平的基础上每天减产50万桶石油，此后该决定被延长至年底。

当地时间周二（7月11日），石油输出国组织（欧佩克）秘书处在官网发布了2022年的统计公报，该组织去年的石油出口收入录得了8年来的最高水平。 具体报告显示，欧佩克13个成员国在2022年的石油出口总收入为8735.72亿美元，较2021年的5664.42亿美元增长了54%。 欧佩克上一次达到这一水平要追溯到2014年，即美国页岩油繁荣的末期，当时成员国们的总收入为9006.16亿美元。 （来源：欧佩克官网） 需要指出的是，欧佩克的成员在这8年发生了明显的变化，期间卡塔尔、厄瓜多尔等国退出了欧佩克，而赤道几内亚、加蓬等国加入了组织。 截至目前，欧佩克有13个成员国，分别是阿尔及利亚、安哥拉、刚果、赤道几内亚、加蓬、伊朗、伊拉克、科威特、利比亚、尼日利亚、沙特阿拉伯、阿联酋和委内瑞拉。 数据还显示，2022年13个成员国的石油出口总额达到15784.10亿美元，刷新了2012年15592.97亿美元的高位；“利润率”（石油收入占出口总额的比例）在去年达到55.35%，是2019年以来的最高水平。 （来源：欧佩克官网） 媒体分析称，欧佩克石油收入重返8年来的最高水平，主要是由于俄乌冲突升级以及西方国家的对俄制裁提振了能源价格，布伦特原油去年的平均价格达到了每桶99美元附近，也为2014年以来的最高水平。 与此同时，为了满足燃料需求的复苏，沙特阿拉伯、阿联酋领头的成员国纷纷“打开了水龙头”，报告称去年欧佩克的原油产量达到了2889万桶/日左右。伴随着走高的油价，共同推高了整个集团的收益。 （来源：欧佩克官网） 不过长期来看，欧佩克的“利润率”呈明显的下降趋势，虽然2022年反弹到了55.35%，但与2014年的63.99%和2012年的72.29%有很大的差距。 分析指出，美国的页岩革命打破了市场原本的均衡状态，页岩油生产商可以对欧佩克的减产决定做出较快的反应，部分削弱了这个石油卡特尔的定价权。 展望年内，由于美联储日趋收紧的货币政策，引发了市场对美国经济衰退的担忧，打压了包括石油在内的一众能源价格。虽然欧佩克成员国数次更新自愿减产措施，但油价仍难得到明显提振。