SMM7月31日讯： 近年来，工业级磷酸一铵（简称工铵）的价格与湿法净化磷酸的虽有起起伏伏，但二者的价格趋势从疏远渐渐靠近，从2022年近3000元/吨的价差逐渐缩小现如今至300元/吨左右的价差。S MM认为这一现象背后有多重因素推动，而这其中的原因离不开磷化工市场供需变化与技术发展影响。 首先，从市场需求角度来看，工铵在新能源领域的应用比例逐渐提高，主要体现在是在磷酸铁锂电池材料的生产中。近年来新能源汽车行业迎来高速发展期，对高品质工铵的需求不断增加。原本一铵的主要需求用于农业生产，而现在的新能源行业，磷酸铁锂电池的占比越来越高，并且作为生产磷酸铁锂正极的前驱体磷酸铁， 目前市场大概有75%左右的磷酸铁产能使用铵法工艺，这种越来越强增长需求的提升拉动了工铵价格的上行。 与此同时，磷酸铁品质要求的提高也促使生产企业转向使用更高品质的原料，如73%工业级磷酸一铵，其生产成本相对较高，相对应的市场价格也较高。 其次，从供应角度来看， 净化磷酸的产能在近两年不断释放，导致市场供应增加，价格相对下降。 而磷酸一铵的产能并未有效大幅增长，由于其生产过程中的复杂性和原料的特殊性，使得其产能扩张受到一定限制。这种供需关系的变化也是导致两者价格趋近的重要原因。 再者，技术进步也是影响价格走势的关键因素。 随着精制磷酸技术的成熟和产能释放，85%磷酸的生产成本降低，价格随之下滑。 然而，高品质工铵铵的生产往往需要利用精制磷酸的中间品，这增加了其生产成本。这种技术上的差异也体现在了产品的市场价格上。 回顾2022年，净化磷酸和工铵之间的最大差价曾达到近三千元，磷酸价格逼近万元这主要是由于当时磷酸价格受黄磷带动出现了非正常波动的历史高位。而现在，随着市场供需关系的调整和技术进步的影响，两者价格逐渐趋近。 展望未来，随着新能源领域的持续发展和铵法工艺在磷酸铁锂电池材料生产中的广泛应用，工铵的需求有望继续保持增长态势。而净化磷酸虽然在其他领域也有广泛应用，磷酸铁钠法、铁法工艺主要磷源来自磷酸，但受产能扩张和下游需求变化的影响，其价格可能会继续受到一定压力，目前磷酸价格已处于历史低位了。 综上所述，工铵与净化磷酸价格趋近的现象是多方面因素共同作用的结果。在新能源领域需求的推动下，以及技术进步和产能扩张的影响下，两者之间的价格差距逐渐缩小。 然而，市场动态变化万千，SMM将会密切关注供需基本面关系变化，以便更准确地把握二者价格走势以及对下游磷酸铁、磷酸铁锂成本的影响。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836    

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 2024年7月30日，三星SDI公布了截至2024年6月30日的第二季度财报。财报显示，三星SDI二季度营收为4.45万亿韩元，营业利润为2802亿韩元。营收同比下降24%，环比下降13%，而营业利润较去年同期下降38%，较前一季度增长5%。 其中，新能源业务实现收入3.87万亿韩元，环比下降15%，同比下降27%。营业利润为2080亿元，环比下降3%，同比下降46%，营业利润率为5.4%。营收与利润同时下降的主要原因是汽车与储能业务需求萎靡，收益未达到市场预期。同时，电动工具和移动领域的客户在二季度进行库存调整，小型电池业务的季度收入有所下降，但受益于长期协议的一次性补偿，营业利润有所增加。软包电池收入在整体市场需求萎缩的背景下，收益也出现下滑。 2024年下半年展望：虽然下半年市场复苏的时间预计会晚于预期，但三星SDI预测电动汽车行业的高增长将在较长期内保持不受影响。汽车电池业务预计将在下半年逐渐改善收益，电动汽车市场需求可能会在第四季度稳步回升。三星SDI计划扩大P6产品对美国市场的供应，同时推StarPlus Energy的大规模生产，以提高业绩并持续提高盈利能力。小型电池业务将专注于通过寻求新的商业机会来增加销量。在圆柱形电池方面，三星SDI计划通过利用具有长寿命和快速充电功能的差异化产品，扩大在电动工具、户外动力设备和特种车辆等市场领域的商业机会。 SMM认为，当前美国和欧洲地区新能源汽车销售增长率不及预期，动力电芯需求不佳，行业竞争激烈。下半年电芯厂能否实现逆势增长，除了要提高技术水平，生产出高质量产品外，还要通过自身市场营销策略，获取更大的市场份额。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711 张浩瀚021-51666752 王子涵021-51666914 任晓萱021-20707866 梁育朔021-20707892 王杰021-51595902 徐杨021-51666760

【海关总署：有些论调炒作我国新能源产业所谓产能过剩 这实际上是伪命题】 海关总署副署长赵增连今日在国新办新闻发布会上表示，前段时间，有些论调炒作我国新能源产业所谓产能过剩，这实际上是伪命题，它既不切合实际，也有违市场经济发展规律。比如电动汽车，国际能源署测算，到2030年，全球电动汽车的销量将会达到4500万辆左右，这个数字相当于2023年全球销量的3倍、中国产量的5倍，我国的新能源产品不仅不过剩，反而丰富了全球的绿色供给，为全球应对气候变化贡献了中国力量。党的二十届三中全会进一步明确了绿色发展的政策制度保障，未来中国的绿色产业一定会发展得更好。（财联社） 【零跑国际于本月从中国向欧洲发运首批零跑电动汽车】 零跑汽车宣布，本月已将首批零跑C10和T03电动汽车由上海港发往欧洲，未来几个月将发运更多车辆，该公司称这是零跑国际合资公司的一个重要里程碑。自2024年第四季度起，零跑国际也将在中东和非洲、亚太以及南美市场投放C10和T03车型。（科创板日报） 【上汽贾健旭：全固态电池进入投产倒计时】 财联社记者获悉，在上汽集团昨日召开的2024年第一次临时股东大会上，上汽集团新任总裁贾健旭透露，全固态电池已经开启了500天投产计划，进入投产倒计时。此前，上汽集团宣布，基于聚合物—无机物复合电解质技术路线的上汽全固态电池，将于2026年实现量产。（财联社） 【恩捷股份：硫化物固态电解质（LPSC）产品和全固态电解质膜产品均处于送样阶段】 恩捷股份在互动平台表示，目前湖南恩捷的固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行，并搭建完成百吨级硫化锂中试生产线。硫化物固态电解质（LPSC）产品和全固态电解质膜产品均处于送样阶段。中长期来看，市场主流的液态电池和半固态电池依然需要使用隔膜。全固态电池的产业化还有很长的路，即便未来成功了也会和锂电池、半固态电池长期并存并应用于不同领域。全固态电池的应用领域和场景主要是在高附加价值的特种用途上，例如国防、航天等。短期内，全固态电池无法挑战液态锂离子电池的主导地位。（财联社） 【蔚蓝锂芯：子公司天鹏锂能近日收到政府补助1000万元】 蔚蓝锂芯公告，公司全资控股的下属公司天鹏锂能于近日收到江苏淮安清江浦经济开发区财政和资产管理局拨付的产业扶持资金1000万元。该笔补助资金系与资产相关的政府补助，天鹏锂能已实际收到款项并确认为递延收益。上述政府补助不具有可持续性。（财联社） 【赣锋锂业：为子公司赣锋锂电在浦发银行借款提供不超过2亿元连带责任担保】 赣锋锂业公告，为满足子公司的发展和生产经营需要，公司于2024年7月29日与上海浦东发展银行股份有限公司南昌分行签订《最高额保证合同》，约定公司为江西赣锋锂电科技股份有限公司在浦发银行的借款提供不超过2亿元的连带责任担保。（财联社） 相关阅读： 80700元/吨！碳酸锂期货盘中创上市新低 “跌跌不休”下这一方面惹关注！【SMM快讯】 【SMM分析】2024H1新能源汽车市场盘点：新能源汽车渗透率达到35.2% 下半年有望继续上行 【SMM分析】为何磷酸铁价格下行 其下半年趋势如何 以旧换新补贴加码政策利好持续发酵 汽车板块携手大涨 金龙汽车12天斩7板！【SMM快讯】 宁德时代上半年净利润超200亿元 下半年排产和订单饱满 【SMM分析】锂电市场的心跳：2024年上半年氢氧化锂价格波动的洞察 【SMM分析】6月单月新增1.2GW！美国储能新增装机功率增势强劲 以旧换新补贴加码 汽车整车大幅拉升 或能遏制车市恶性“价格战”势头？【热股】 四氧化三钴报价小幅下行 钴市场供大于求局面仍存 后续价格有何预期？【SMM周度观察】 本周钴系产品价格多持稳 | 以旧换新带动汽车板块狂欢 | 上半年碳酸锂、锂电主材回顾及展望【新能源产业一周要闻】 【SMM分析】碳酸锂市场：价格震荡，各类锂盐企业利润现状揭示 【SMM分析】点击就看锂产业链顶端——锂矿的2024H1表现 【SMM分析】内卷越来越严重 锂电行业供应端到底离出清还有多久？ 【SMM分析】2024年H1磷酸铁市场回顾盘点—荆棘曲折亦是风景 【SMM分析】价格倒挂需求低迷 锂电产废价格小幅下行 【SMM分析】储能或成特斯拉又一稳增长底牌！

据“猇亭融媒”发布消息，7月29日上午，纬景储能湖北宜昌“超G工厂”首台电堆在宜昌猇亭区顺利下线。 据介绍，湖北宜昌纬景储能项目，一期占地约191亩，主要建设7.5GWh锌铁液流新型储能电池产线及配套设施，智能电堆线采用了先进的自动化生产设备和技术，实现了全链条智能化操作。 纬景储能锌铁液流新型储能电池生产项目是宜昌过百亿元的投资项目，计划投资130亿元，规划用地面积700亩，分三期建设，建成后将成为全国规模较大、智能化水平领先的液流电池工厂。同时，项目将建成20GWh锌铁液流新型储能电池生产线，带动500MW光伏清洁储能电站等配套项目跟进建设，形成关联企业产业集群，助推宜昌加快建设国家级新能源电池产业集聚区。 资料显示，纬景储能成立于2018年，是一家以高科技驱动的液流电池研发和智能制造公司，专注于液流电池研发及规模化智能制造，产品应用于电源侧储能、电网侧调峰、工业及社区用户侧储能等多种能源、电力服务场景。

SMM7月30日讯： 磷酸铁价格下行的原因分析 要点： 2024Q3磷酸铁市场发生变化。客观事实为磷酸铁生产成本高企、赛道拥挤、价格下行、低价获得市场份额、下游客户朝优质客户转移。市场看空情绪较浓。 磷酸铁产量： 2024年上半年中国磷酸铁产量70.5万吨，同比增加42%。其中非一体化企业的磷酸铁产量33.8万吨，占比47.9%。 磷酸铁产能： 2023年中国磷酸铁产量大幅增加，达到116万吨，较2022年增加56%。同时，产能也在迅速扩张，从2022年底的148万吨增加到2023年底的373万吨， 截止到2024年7月，磷酸铁产能385.8万吨。 磷酸铁价格下滑： 由于供应过剩和市场竞争激烈，磷酸铁价格自2023年下半年开始持续下滑。新投放产能的企业为了快速导入下游客户产品体系中，甚至以低价作为优惠条件，供给下游磷酸铁锂企业作产品验证。这种低价竞争策略导致整个行业陷入亏损状态。而2024Q3，部分原料如工业一铵价格下行，是此次价格下行的推手之一。另外，仍有零星的企业以低价挤入市场，磷酸铁锂企业采购部分便宜的货掺混在其他磷酸铁中，以此降本。 通过掺混价格较低且质量较差的原料来降低成本可能会带来风险。2024年下半年，需要规避磷酸铁锂的退货量显著增加的风险。 由于原材料成本上涨和产品销售价格下跌，磷酸铁行业的利润空间受到极大挤压。自2023年下半年以来，许多企业已开始出现亏损经营的状况。到2024年第三季度，行业内将无一企业幸免于亏损。然而，各磷酸铁生产企业仍咬牙坚持，通过对原材料成本管理、生产技术改进、良品率提升以及下游客户选择等方面进行优化和升级，以应对这一困境。 2024年第三季度，下游客户逐渐向优质客户转移。磷酸铁企业开始对下游客户进行选择性供应，对于那些资金紧张、回款困难的磷酸铁锂企业，磷酸铁供应商采取了限制供货甚至停止供货的策略。 企业竞争与市场格局：市场竞争一直激烈、2024h2磷酸铁价格弱势 企业之间为了争夺市场份额，纷纷采取低价策略，导致整个行业陷入恶性竞争循环。只有为数不多的几家资金宽裕、销售压力不大的磷酸铁企业勉强挺价。 2024Q3至下半年磷酸铁企业经营将变得更加艰难，保量、保价之间博弈，整体价格或将难稳。 综合来看， 2024Q3磷酸铁市场仍将面临着生产成本高企、赛道拥挤、价格下行等多重挑战。当前市场上的磷酸铁价格呈现出的下降趋势，由多个因素共同驱动产生的。一些企业为了在下半年冲击销售业绩和清理库存（包括去年积压的库存），以及新入市的企业积极寻找客户。此外，磷酸铁企业转向新的磷酸铁锂客户，这部分客户的付款风险更小，切入方式便是价格上的让步。 说明：对本文中提及细节有任何补充或修正随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707875吕彦霖，021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！                                               SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 周致丞021-51666711

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势   7月30日，SMM电池级硫酸镍指数价格为28145元/吨，较前一工作日下跌56元/吨。电池级硫酸镍价格为28000-28500元/吨，均价较前一工作日基本持平。供应端，目前随着盐厂中旬至今的挺价，多数使用高冰镍、中间品的镍盐厂利润逐渐得到修复，目前部分盐厂仍持续挺价，但也有部分盐厂也随着利润的修复下调了报价。需求端，虽然时间来到下游进行刚需补库的月后旬节点，但由于前期伦镍价格下跌，叠加部分前驱体企业具备一定七月初时购入的低价镍盐成品库存，因此目前对高价镍盐接受力度尚弱，仅进行小规模的镍盐补库，成交系数主要围绕在低幅95折左右，成交系数较上周有所下调。成本端，随着伦镍价跌破1万6千，现阶段成本支撑快速走弱。综上，随着成交价格和成交系数的小幅下调，镍盐价格逐渐走低。虽然7月至8月三元需求逐渐转好，整体呈现需求回暖的迹象。但由于镍价快速下跌，成本面支撑走弱，多数前驱体企业仍处于观望态势，因此预计镍盐的价格将在上下游僵持之下短期内暂弱稳运行，并且若后续需求弱势，仍有下行的空间。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711 林子雅 021-51666902

近日，江苏正力新能电池技术股份有限公司（下文简称：“正力新能”）向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、招银国际。 招股书显示， 本次IPO募集资金将用于产能扩张及建设智能制造设施及柔性生产线，以及研发、补充营运资金等。 产能扩张方面，募集资金将用于常熟新生产工厂一期和二期的建设。一期工厂的设计年产能约为10GWh，预计将于2024年10月动工，并于2025年启动试生产；二期工厂的设计年产能约为15GWh，预计将于2025年12月动工，2026年启动生产。 据悉，二期工厂竣工后，常熟新生产工厂的总建筑面积预计近62万平方米， 年产能为25GWh。 除扩大产能外，正力新能还计划将此次IPO筹资所得金额用于各项研发活动以及营运资金和其他一般公司用途拨资。 正力新能成立于2019年，主营新能源锂离子动力电池和储能电池研发、生产和销售，公司主要客户包括一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱、上汽通用等车企。此外，公司还与德业股份等企业围绕储能电池开展合作。 产品性能方面，正力新能的磷酸铁锂电池重量能量密度达约190Wh/kg，体积能量密度达到430Wh/L以上，且可兼顾2.2C的快充能力。PHEV及EREV电池循环次数最高达4000次，可实现30分钟快充至80%电量。 另外，正力新能还布局低空电池。该公司表示，其是中国动力电池行业中第一家获得AS9100D航空航天质量管理体系认证证书的公司，航空电池产品能量密度超320Wh/kg，15分钟快充至80%电量。 尚未实现盈利 需要注意的是，正力新能尚未实现盈利。 2021年至2023年，该公司实现营业收入14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元；同期亏损分别为4.02亿元、17.2亿元、5.9亿元。 今年一季度，正力新能实现收入7.37亿元，较上年同期同比增长224.2%；净亏损为0.7亿元，去年同期亏损1.67亿元。 分产品来看，动力电池贡献了正力新能绝大多数的营收。2023年，该公司动力电池业务实现营收33.57亿元，占比高达80.7%；储能产品的收入为3.15亿元，占比为7.6%。 对于持续亏损原因，正力新能表示， 该公司在技术和产品开发、扩大产能方面产生了大量支出，且产能未形成规模效应。另外，一家主机厂客户取消采购订单、产品组合及定价策略以及原材料价格波动也产生了影响。 具体来看，2021年至2023年，该公司研发投入分别为2.21亿元、3.29亿元、4.24亿元。但其研发的海空两用电池产品尚未实现大规模商业化。与此同时，正力新能动力电池业务毛利率较低，截至2024年一季度，该公司动力电池业务毛利率为11.9%，远低于行业龙头企业。 原材料方面，2022年动力电池主要原材料价格大幅上涨。此后由于锂矿资源开发及提炼工艺提升，锂相关原材料供应量增加致使2023年原材料价格下降。正力新能也透露，原材料成本在动力电池的总体成本中占比最大。2021年至2024年一季度，该公司原材料成本分别占据总销售成本的77.7%、71.7%、73.8%及76.5%。 综合各方面原因， 正力新能预计2024年将持续亏损，但该公司也表示拟采取加强成本管控、增加销售收入等措施，期望在2025年扭亏为盈。 产能方面，截至2024年3月31日，正力新能电芯产品的设计总产能为25.5GWh， 该公司计划于2026年前将产能扩大至50.5GWh。 刚完成10亿元B轮融资 融资方面，据招股书披露， 就在今年7月24日，新中源创投及若干投资者同意以人民币10亿元的总代价认购合共约1.31亿股股份（B轮投资）。 另外，天眼查显示，正力新能已完成A、A+两轮融资。该公司于2021年完成A轮融资，融资金额未披露，由正海资本、诺延资本、五矿创投等投资；A+轮融资于2022年完成，融资金额未披露，新进中信聚信、中金资本、海松资本、建信（北京）投资等投资方，正海资本、五矿创投持续加码。 截至目前，正力新能董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事。执行董事分别为曹芳、陈继程、于勋哲。 曹芳自正力新能成立起担任董事长，于2024年6月调任为执行董事。 资料显示，于2013年3月创办新中源创投，从事风险投资，并自其注册成立以来担任执行董事。 值得一提的是，曹芳于1997年至2011年11月，曾担任福耀玻璃（600660.SH）董事，于2011年2月至2014年4月担任福耀玻璃副总经理。 另一执行董事陈继程也曾于福耀玻璃任职。陈继程于2003年10月加入福耀玻璃，2015年10月至2016年4月担任福耀玻璃执行董事及于2011年2月至2016年4月担任福耀玻璃副总经理。另外，陈继程还于2013年3月与曹芳共同创办新中源创投。 回归到公司业务，从市场竞争格局来看，据弗若斯特沙利文报告，2023年，国内动力电池装机量排名中，正力新能排名第十名；其中，磷酸铁锂动力电池装机量排名第七名，三元动力电池市场排名第八名。另外，正力新能在动力电池装机量的增速较快。2023年装机量排名前十企业的增速统计中，正力新能排名第二，其中磷酸铁锂装机量增速排名第一。 但总体来说，正力新能的市场份额仍较低。 据中国动力电池产业创新联盟数据统计，2024年1月至6月，正力新能的整体市场份额为1.61%。

【澳大利亚镍锂矿商IGO第四财季销售收入2.347亿澳元】 澳大利亚镍锂矿商IGO第四财季销售收入2.347亿澳元；第四财季锂辉石精矿产量33.2万吨，镍产量0.76万吨。预计全年锂辉石精矿产量135万-155万吨。（财联社） 【天齐锂业：全资子公司天齐智利向智利法院提起诉讼】 天齐锂业公告，公司全资子公司天齐智利就智利金融市场委员会、驳回其于2024年6月26日提起的行政复议一事向智利法院提起诉讼。公司认为，SQM在未经其股东大会审批授权的情况下与Codelco签署《合伙协议》，损害了公司全资子公司天齐智利作为SQM股东的投票权以及相关股东权利。公司全资子公司天齐智利不认可CMF的该决定以及复议决定，并有权提起诉讼恳请法院裁决、行使公司的诉权。（财联社） 【北京亦庄将发放400万元新能源汽车消费券】 据“北京亦庄”微信公众号消息，北京经开区计划于8月1日起发放400万元新能源汽车消费券。“参与此次活动的车企有12家，销售品牌不仅有产自经开区的北京奔驰，还有特斯拉、比亚迪、奥迪、宝马等，可满足消费者的多元需求。”据商务金融局有关负责人介绍，消费者在购买车辆时，当购车金额达到一定档位，即可享受对应额度的补贴。（财联社） 【特斯拉成大摩首选汽车股 股价或暴涨40%引领行业变革】 特斯拉(TSLA.US)目前已经取代福特成为了摩根士丹利首选的美国汽车股。摩根士丹利的分析师亚当·乔纳斯及其团队对特斯拉的前景持乐观态度，给出了310美元的目标价，暗示着股价有40%的上升空间。他们认为，特斯拉在汽车业务的预期控制上取得了进步，并且公司价值的新兴驱动力表现强劲。乔纳斯特别强调了特斯拉在零排放汽车(ZEV)积分市场的潜在垄断地位，以及其不断增长的经常性服务收入。（财联社） 》点击查看详情 【自然资源部：支持车企、服务单位探索智能网联汽车地理信息数据众源采集等安全合规技术路线】 自然资源部发布关于加强智能网联汽车有关测绘地理信息安全管理的通知。其中提出，鼓励地理信息安全应用探索。有关地方要依托智能网联汽车“高精度地图应用试点”和“车路云一体化”应用试点等，在确保安全合规的前提下，支持车企、服务单位探索智能网联汽车地理信息数据众源采集、实时更新、在线分发、安全传输等安全合规技术路线，加快标准规范研制，组织开展高级别自动驾驶所需的地理信息服务、测试，促进地理信息新业态发展和新应用推广。（财联社） 【天风证券：下半年汽车行业需求有望回暖 板块行情或将逐步乐观】 天风证券研报指出，政府加大设备更新和消费品以旧换新政策支持力度；政策拉动效果显现，全年需求有望得到较强支持，以旧换新需求呈现加速趋势；政策端&供给端发力，下半年汽车行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。投资建议：重点看好奇瑞产业链；赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱。（财联社） 相关阅读： 以旧换新补贴加码政策利好持续发酵 汽车板块携手大涨 金龙汽车12天斩7板！【SMM快讯】 宁德时代上半年净利润超200亿元 下半年排产和订单饱满 【SMM分析】锂电市场的心跳：2024年上半年氢氧化锂价格波动的洞察 【SMM分析】6月单月新增1.2GW！美国储能新增装机功率增势强劲 以旧换新补贴加码 汽车整车大幅拉升 或能遏制车市恶性“价格战”势头？【热股】 四氧化三钴报价小幅下行 钴市场供大于求局面仍存 后续价格有何预期？【SMM周度观察】 本周钴系产品价格多持稳 | 以旧换新带动汽车板块狂欢 | 上半年碳酸锂、锂电主材回顾及展望【新能源产业一周要闻】 【SMM分析】碳酸锂市场：价格震荡，各类锂盐企业利润现状揭示 【SMM分析】点击就看锂产业链顶端——锂矿的2024H1表现 【SMM分析】内卷越来越严重 锂电行业供应端到底离出清还有多久？ 【SMM分析】2024年H1磷酸铁市场回顾盘点—荆棘曲折亦是风景 【SMM分析】价格倒挂需求低迷 锂电产废价格小幅下行 【SMM分析】储能或成特斯拉又一稳增长底牌！ 【SMM分析】浙江永康用户侧储能补贴开始申报 ！ 【SMM分析】6月天然石墨负极材料价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】6月鳞片石墨进口量大增 天然石墨出口增长 【SMM分析】6月低硫石油焦、针状焦价格盘点及后续走势预测 【SMM分析】6月进出口量级均有下行 针状焦进出口市场表现较弱 【SMM分析】Jupiter Power公司在ERCOT将Energy Vault的BESS项目投入商业运营 【SMM科普】一文看懂三元材料的产业链 【SMM分析】回收市场交易平淡 上游挺价情绪仍存 【SMM分析】一文回顾本周碳酸锂价格走势（2024.07.22-2024.07.26） 【SMM分析】美国储能正在经历快速增长 预计2024年新增装机将超过14GW 能源金属板块早间快速拉涨 融捷股份涨停 广期所氢氧化锂期货研发再被提及？【热股】

由于担心唐纳德·特朗普再次入主白宫，欧洲清洁能源企业放缓了在美国的扩张计划。 2022年8月，拜登政府推出了《通胀削减法》，该法系美国史上规模最大的气候法，计划在新能源和气候变化项目投入3690亿美元，为一系列绿色工业产品提供补贴和税收优惠，这吸引了不少欧洲企业投资美国，但随着特朗普赢得大选的可能性增加，它们暂停了脚步。 特朗普本月早些时候扬言称：“在我上任的第一天，就会废除电动汽车强制政策。” 需要说明的是，拜登政府并未发布过所谓的电动汽车强制政策，特朗普指的应该是包括《通胀削减法》在内的扶持新能源汽车产业的法案。 卢森堡氢能公司H2Apex首席执行官Peter Roessner指出，特朗普是个机会主义者，不仅喜欢争论，还难以预测，这让他们不得不斟酌继续扩张业务是否合理。 H2Apex在美国建设一座氢罐生产厂的成本约为1500万美元，但在获得《通胀削减法》提供的补贴后，成本将大幅减少三分之二。然而，尽管H2Apex今年2月已经与潜在客户进行了初步谈判，但由于担心特朗普可能再次当选，Roessner决定取消该计划。 咨询公司罗兰贝格认为，若特朗普再次当选，他完全废除《通胀削减法》的可能性不大，但仍可能危及对电动汽车和太阳能等产业的激励措施。 德国太阳能公司SMA Solar上月警告称，美国政府换届可能导致其盈利下降。作为全球最大的太阳能逆变器制造商，SMA Solar原计划在6月底之前敲定美国工厂选址，但目前尚未找到，该公司称其仍在评估中。 虽然SMA Solar尚未放弃扩张计划，但该公司直言，它正在观望美国大选的结果。 蒂森克虏伯旗下氢能公司Nucera推迟了在美国的一个投资项目，该公司表示，虽然其将继续关注美国市场，但《通胀削减法》在美国大选的命运至关重要。 然而，也有一些清洁能源公司没有被这种不确定性吓倒。德国风力涡轮机制造商Nordex上月表示，它将恢复其在爱荷华州一家停产工厂的生产。Nordex表示，无论政治发展如何，美国未来仍将是一个重要且足够大的市场。

SMM 7月29日讯：近日，宁德时代发布2024年上半年业绩报告，据公告显示，公司上半年共实现1667.67亿元的营收，同比下降11.88%；归属于上市公司股东的净利润228.65亿元，同比增长10.37%。 作为全球领先的动力电池和储能电池企业，在动力电池领域，据SNE Research 数据显示，宁德时代2017至2023年连续7年动力电池使用量排名全球第一，2024年 1-5月公司动力电池使用量全球市占率为 37.5%，较去年同期提升2.3个百分点，仍排名全球第一。在储能领域，根据SNE Research数据，公司2021-2023年连续 3 年储能电池出货量排名全球第一；2024 年 1-6 月，根据有关机构统计，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。 提及公司的业绩驱动因素，宁德时代表示主要是因动力电池及储能电池行业持续增长，以及公司竞争力优势进一步提升带动。 且报告期内，公司持续推出创新产品，全面深化客户合作，稳步推进全球产能建设，推进零碳科技产品与解决方案。 宁德时代此前在接受投资者活动调研时曾被问及公司二季度出货情况，其表示，公司上半年整体销量超过200GWh，其中二季度动力和储能电池整体销量近 110GWh，其中储能电池占比超过 20%。神行电池和麒麟电池今年开始大规模放量，全年来看，神行和麒麟电池在公司动力电池出货中占比三到四成，目前很多项目还在持续推进中，未来上述两款电池的出货比重会持续提升。 提及公司二季度单位盈利能力以及毛利率提升的原因， 宁德时代表示，二季度公司单位 Wh 的盈利能力保持稳定，随着碳酸锂等资源及原材料价格下降，联动影响公司产品单位销售价格下降，因此毛利率随之提升，这只是个算法问题。 2024年上半年碳酸锂价格同比下滑明显 当前供大于求局面维持 据SMM历史报价显示，2024年上半年，国产 电池级碳酸锂 现货均价报10.37万元/吨，较2023年上半年同期的32.87万元/吨下跌22.5万元/吨，跌幅达68.45%。据SMM调研，上半年碳酸锂现货报价最低一度跌至9.15万元/吨，最高一度涨至11.325万元/吨，而其价格涨跌的转折点都来自于供需错配。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 自进入2024年以来，国内碳酸锂便在需求疲软，供大于求的背景下接连下探。今年2月下旬，碳酸锂在寒冬中迎来了它久违的“春天”。新能源车企价格战打响，且各车企开始陆续发布新兴车型。市场对于新能源汽车的需求大幅度提升，同时材料厂对于碳酸锂的需求也出现显著上涨。需求市场情况乐观，而反观供应端就略显低迷。春节结束后，江西地区开始进行环保督察，对于该地区锂盐厂的生产造成了一定程度的影响。锂盐厂开工率较低甚至有些锂盐厂无法复产。同一时间，四川某头部锂盐厂也在进行检修，叠加春节后气温还未回暖，青海盐湖地区尚无法进行提锂工作，国内碳酸锂总产量收到了较大的影响。在供弱需强的情况下，碳酸锂价格急速上涨，涨幅将近2万元/吨。且锂盐厂对于该价格走势惜售情绪强烈，材料厂又急于备库，对碳酸锂价格持续上涨提供了强有力的支撑。 不过这种状态并没有维持太久，很快，随着江西环保督察结束、天气回暖使得盐湖产量爬升带动国内碳酸锂产量增加，与此同时，新能源企的价格战与新车型集中发布提前消耗掉了5-6月份的销量，使得终端动力市场对材料厂的需求在5月开始逐步走弱……综合因素影响下，碳酸锂再度呈现供强需弱的局面，持续增产的供应端与需求减弱的需求端，可谓冰火两重天，碳酸锂价格一跌再跌，达到了上半年的最低点位。 而进入下半年以来，碳酸锂现货报价依旧不减其跌势，截至7月29日，国产电池级碳酸锂现货报价已经跌至8.24~8.61万元/吨，均价报8.425万元/吨。 据SMM调研显示，7月碳酸锂价格表现出震荡下行趋势。在供需方面，国内碳酸锂产量保持高位，进口量有所回落。需求方面，受淡季影响，市场需求未见明显复苏，导致全月供过于求现象明显，加之下游电池厂客供量充足，进一步压缩了正极材料的零单采购需求。当前市场上低价位碳酸锂供应并不紧缺，下游材料厂与贸易商的询价活动较为活跃，逢低少量买入。部分锂盐厂也在进行库存去化，预计成交价格将有所下降。整体来看，尽管市场交易氛围有所回暖，但在供大于求的局面下，碳酸锂价格仍将承压。 公司下半年排产和订单饱满 产能利用率预计会进一步提升 在被问及三季度排产情况时，宁德时代表示，公司下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升。值得一提的是，此前市场上经常会出现关于公司排产的传闻，宁德时代对比评论称，市场上大多数不准确，请大家以公司官方口径为准。 储能方面，有投资者询问，海外目前出现了很多大的储能项目，在全球储能需求旺盛发展的背景下，公司储能业务也获得了快速增长，海外客户对于电池产品的长期使用要求较高，非常认可公司储能产品的长期性能表现。公司在储能电池上具有从电池到系统的集成能力，将与合作伙伴一起通过创新商业模式拓展海外储能市场。 当前国内储能行业存在价格方面过度竞争的现象，不利于行业高质量和可持续发展，储能作为生产力工具不能只看采购价格，应该更看重整个生命周期里的价值。公司发布了全球首款 5 年零衰减、6.25MWh 的天恒储能系统，较上一代产品单位面积能量密度提升 30%，占地面积降低 20%，有效降低运营成本，带来全生命周期 IRR 的显著提升。 此外，宁德时代还被问及海外工厂的盈利情况，以及海外产能布局进展及未来的盈利水平，宁德时代对此回应称，德国工厂还在产能爬坡过程中，全年目标是能够实现盈亏平衡。公司德国工厂获得了大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证，充分体现了客户对公司的认可。匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试，相关建设工作有序推进中。匈牙利工厂吸取了德国工厂的经验，在产线设计和工厂运营方面做了有很多升级和改善，且规模较大，因此预计成本相对德国工厂有优势。目前客户端需求和订单情况都比较理想，有理由相信匈牙利工厂的盈利能力会更好。 且需要注意的是，早在今年上半年，市场上便频频传出欧洲电动汽车需求放缓的消息，譬如英国政府推迟了燃油车禁售时间，奔驰重新调整其电气化发展目标，LG新能源放缓美国电池工厂建设等，均在印证着这一情况。因此，宁德时代也被问及“如何看待欧洲电车市场增速放缓？”的问题，对此，宁德时代回应称，目前来看，欧洲 2035 年禁售燃油车的目标未变，电动化趋势明确。随着欧洲车企新一代电动车型放量、产品竞争力提升、高性价比的磷酸铁锂电池推动、基础设施的逐步完善，中长期来看电动化率预计会到不错的水平。公司以优质的产品和服务获得了海外客户的高度认可，2024 年上半年，公司在欧洲的市场排名保持第一，未来增长潜力可期。 此外，宁德时代还被问及公司与车企的定价和返利机制，公司回应称，公司与车企客户采用价格联动机制。返利是常规的商务安排，我们与多数车企客户建立了全面的合作关系，会不定期与客户进行沟通，根据协议及客户采购情况，对客户给予一定的返利支持并进行相应计提确认。每个客户情况不同，并不一定集中在特定期间发生。