据公司官网数据，特斯拉已经大幅降低在美销售的电动车价格，几乎涵盖所有车型。其中部分车型还将同时享有美国《通胀削减法案》的税收抵免优惠政策。 另外，特斯拉在欧洲多个国家也下调主要车型Model3/ModelY的售价，包括德国、法国、西班牙、葡萄牙、德国、荷兰、英国、挪威等市场，降价幅度1%-20%不等。 例如在德国，Model 3后轮驱动版售价从之前的49990欧元降至43990欧元，降幅12%；Model 3长续航版售价从之前的59490欧元降至53990欧元，降幅为9.25%；Model 3高性能版售价从63490欧元降至60990欧元，降幅为3.9%。 据特斯拉美国官网，在其所有车型中，跌幅最明显的是Model Y LR（长续航版）车型，降价13,000美元，降幅高达19.7%。若再算上美国政府提供的税收抵免，降幅将扩大至20500美元。 过去一年，由于电动汽车市场的需求高涨，特斯拉不断提高各类车型的价格。不过近月来，电动车市场出现了一些降温迹象，或许意味着车企不得不通过降价来支撑需求。 最新调价 在美国市场，特斯拉将Model 3标准版下调3,000美元至43,990美元；Model 3高性能版下调9,000美元至53,990美元；将Model Y五座长续航版下调13,000美元至52,990美元；将Model Y五座高性能版下调13,000美元至56,990美元. 下表展示特斯拉畅销车型Model 3和Model Y的新旧价格的对比： 另外，Model S和Model X 此次分别降价1万和1.1万美元，售价分别降至94,990美元和109,990美元。 在此次美国降价前，特斯拉已率先在中国市场降价。1月6日，特斯拉中国宣布对国产的五款车型进行调价，其中Model 3后驱版降价3.6万元，高性能版降价2万元；Model Y后驱版降价2.9万元，长续航版降价4.8万元，高性能版降价3.8万元，创下价格的历史最低点。 还有税收抵免！ 根据美国总统拜登去年通过的《通胀削减法案》中7,500美元的税收抵免政策，降价的车型中有部分可以享受这项优惠。 根据特斯拉官网提供的信息，特斯拉各类车型的销售价格都存在一个上限，若售价超过这一上限（不包括软件功能、配件、税费等费用），则无法享受美国政府提供的这项补贴。 事实上，这个价格上限是按照“轿车”和“SUV”来划分的。轿车的上限是5.5万美元，Model 3和五座的Model Y可享受补贴；而SUV的上限是8万美元，例如七座的Model Y符合补贴条件。 在此次价格调整后，5座的Model Y长续航版有资格获得7,500美元的电动汽车税收抵免；而五座的Model Y高性能版，由于售价超过了5.5万美元，所以它无法享受这项抵免优惠。 值得一提的是，Model 3标准版的最初发布价格应该是35,000美元，而Model Y应该是40,000美元，但之后公司有一系列的涨价。 此次降价再加上税收抵免，消费者最终购买价格仍未到最初发布价格，但毕竟售价出现回落了，业内预计将能够刺激需求。

全年汽车销量同比增长，库存水平总体合理：销量方面，12月实现销量255.6万辆，环比+9.7%，同比-8.4%；2022全年实现销量2686.4万辆，同比+2.1%，同比增速-1.7%。库存方面，12月随着企业控制生产，叠加终端市场消费回暖，终端库存压力有所缓解。12月厂商库存104.5万辆，环比-13%，同比+23.7%。2022年终端库存有所回升，但总体处于合理水平。 新能源车：年销量同比增速维持高位：据中汽协，12月新能源汽车实现销量81.4万辆，同比+51.8%，市场占有率达到31.8%。从全年情况来看，2022年新能源汽车实现销量688.7万辆，同比+93.4%，市场占有率达到25.6%，较上年+12.1%。分车型来看，全年纯电动汽车销量536.5万辆，同比+81.6%；插电式混动汽车销量151.8万辆，同比+150%。 乘用车：自主品牌市场份额持续提升：据中汽协，12月乘用车实现销量226.5万辆，环比+9%，同比-6.7%。12月自主品牌销量128.7万辆，同比+12.7%，市场份额为56.8%，上升9.8个百分点。2022全年乘用车实现销量2356.3万辆，同比+9.5%。2022全年自主品牌销量1176.6万辆，同比+22.8%，市场份额为49.9%，上升5.4个百分点。 商用车：销量处于底部区间，行业复苏展望不改：据中汽协，12月商用车实现销量29.1万辆，同比-20.2%，环比+15.2%。2022年商用车实现销量330万辆，同比-31.2%。商用车受前期环保和超载治理政策下的需求透支，叠加疫情影响下生产生活受限，包括油价处于高位等因素影响，整体需求放缓，但行业复苏展望不改。尽管商用车市场低位徘徊，但海外市场表现亮眼，累计出口58.2万辆，同比+44.9%，其中新能源商用车出口2.7万辆，同比+130%。 汽车出口：销量同比高增长：据中汽协，12月汽车企业出口32.4万辆，环比-1.9%，同比+45.4%。其中，乘用车出口27.5万辆，环比-0.6%，同比+47.2%；商用车出口4.9万辆，环比-8.6%，同比+35.7%。新能源汽车出口8.2万辆，环比-14.2%，同比+360%。2022年全年出口突破300万辆，达到311.1万辆，同比+54.4%。其中，乘用车出口252.9万辆，同比+56.7%；商用车出口58.2万辆，同比+49.9%。新能源汽车出口67.9万辆，同比+120%。自2021年，中国汽车出口全年总量首次突破200万辆，实现跨越式突破。 2023年汽车销量预计呈3%左右平稳增长：根据中汽协，2023年预计汽车市场将继续呈现稳中向好的发展态势，呈现3%左右增长。部分自主车企披露了销量目标，根据长城汽车股权激励计划，公司层面绩效指标2023年销量达160万辆，同比+49.9%，根据吉利汽车公告，公司2023年销量目标165万辆，同比+15%。 风险提示：乘用车销量不及预期；疫情对产业链冲击；原材料维持高位运行

》查看更多SMM铅产业链数据库

为促进新能源汽车消费和绿色低碳发展，税务部门深入贯彻党中央、国务院决策部署，认真落实新能源汽车免征车辆购置税政策，2022年全年，累计免征新能源汽车车辆购置税879亿元，同比增长92.6%。 为支持新能源汽车产业发展，自2014年起国家一直对新能源汽车实施免征车辆购置税政策，2022年9月，又将该项政策延续至2023年12月31日，稳定了社会预期、提振了市场信心，对推进我国交通能源战略转型、促进我国汽车行业高质量发展具有重要意义。 各级税务部门多措并举，扎实推进政策落实。国家税务总局纳税服务司司长沈新国介绍，好政策更要落实好。税务部门通过门户网站、电子税务局、12366热线等加强宣传辅导，让纳税人应知尽知、早知早享。同时，不断升级信息系统，简化办税手续，实现自动判别条件、自动享受优惠，并通过部门间信息共享，方便纳税人就近快捷办理车辆纳税和登记上牌，让纳税人精准快速享受政策红利。 免征政策让购车者得到了实实在在的实惠，有效激发了新能源汽车消费潜力。 “这辆车我已经看了很久，了解到还有购置税免征政策，感觉现在是入手的好时机。”近日，在浙江省某4S店内，即将提车的曾先生看着眼前的新车满脸笑意。比起新车，更让他惊喜的是新能源汽车免征车辆购置税政策，他说，“上班后一直想买一辆车代步，但因工作不久资金有压力，得益于车购税免征政策，直接能省5000元。” 在北京一家4S店挑选车辆的沈先生坦言，“我的购车计划受国家政策影响较大，还是想抓住现行各种新能源汽车购车优惠政策的机会。因为购置税并不是一笔小数目，能省则省。”最终，由于符合新能源汽车免征车辆购置税政策，沈先生享受了8万多元的车购税优惠。 “新能源汽车免征车辆购置税政策的优惠力度相当大，直接降低了消费者的购车成本。”杭州骏马汽车销售服务有限公司的财务人员楼女士算了一笔账：“以我们目前主打的一款车型海豹为例，车价25万，车购税优惠金额有2万余元，很多正在观望的购车者听说车购税政策延续了，又过来预约看车时间了。” 新能源汽车免征政策效应日益显现。机动车销售统一发票数据显示，2022年，新能源汽车累计销售568.1万辆，同比增长70.6%。2022年新能源汽车销量占全部汽车销量的比重达23.5%，较上年提高11.5个百分点，提前实现《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》提出的“到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”的目标。 新能源汽车免征车购税政策不光利好汽车消费，也为汽车产业发展注入新动能。北京比亚迪汽车销售经理王刚表示，“新能源汽车免征车辆购置税政策延续实施至2023年底，表明国家对鼓励支持新能源汽车行业健康发展的坚定态度，我们相信，在多项政策的护航下，2023年新能源汽车销量有望继续保持高速增长。” 杭州吉利汽车有限公司财务总监岳久东也对企业的发展信心满满，在包括免征车购税等多项优惠政策的加持下，公司将继续加大对产业研发的投入，实现产业链条更新迭代，并继续研发新款车型，实现高、中、低端全面覆盖，积极应对市场需求变化，向全世界展现更好的汽车品牌。 沈新国表示，2023年“便民办税春风行动”已于近期启动，下一步，我们将围绕“政策落实提效”等方面，紧扣纳税人缴费人新需求，持续推出更多便民办税新举措，确保车购税免征政策等系列税费支持政策落实落细，更好支持新能源汽车等产业发展，更好服务经济社会发展大局。

据报道，知情人士透露，特斯拉在上海工厂的扩建计划已被推迟。特斯拉上海工厂三期扩建计划原定于今年年中开始，届时该工厂的产能将翻一番，达到每年200万辆左右。 特斯拉上海工厂的一期和二期建设和扩建已经完成。特斯拉上海工厂于2019年破土动工，在2022年完成升级后，每年可生产100万辆Model 3和Model Y。特斯拉上海工厂三期扩建将涉及大量的额外建设和土地。一位知情人士表示，在政府官员提出进一步指导意见之前，特斯拉上海工厂的三期扩建计划未来仍可能发生变化。 中国已经成为特斯拉重要的制造中心，上海工厂在2022年生产了超过71万辆汽车，约占该公司全球产量的52%。但作为世界上最大的汽车和电动汽车市场，中国消费者的需求受到了经济增长放缓的打击。 为了解决这个问题，特斯拉降低了价格，并延长了激励措施。可是即便如此，由于设备升级和消费者需求低迷，特斯拉上海工厂曾在去年12月暂停生产，当月的汽车发货量降至约5.6万辆。与此同时，中国竞争对手比亚迪上个月的纯电动汽车出货量为111,939辆。 由于在中国的需求似乎有些疲软，特斯拉一直在亚洲其他地区扩张，其中包括在泰国开设展厅。据彭博社此前报道，知情人士透露，特斯拉即将达成一项初步协议，将在印尼建立一家工厂，目标年产100万辆车。 截至纽约时间1月12日凌晨5点13分，特斯拉股价抹去了早些时候的涨幅，盘前跌幅达2%。特斯拉在中国的代表没有立即回应置评请求。

由于严重依赖西方投资和高科技设备，俄罗斯汽车行业成为受俄乌冲突影响最严重的行业之一。欧洲企业协会（AEB）周四表示，受西方制裁影响，俄罗斯汽车销量2022年暴跌了58.8%。 AEB表示，2022年俄罗斯汽车总销量为687370辆，而2021年超过160万辆。 单从12月来看，俄罗斯销量下降了50.2%。这些数据不包括宝马、梅赛德斯-奔驰和奇瑞等品牌。 AEB汽车委员会主席Alexey Kalitsev表示，制裁问题以及俄罗斯市场在各方面面临的前所未有的压力，影响了该国汽车行业。 难以购买外国零部件或整车 去年，俄罗斯一些汽车制造商停产了一段时间，因为在西方对俄实施制裁后，俄罗斯汽车行业难以采购零部件并建立新的供应链。 由于零部件短缺，俄罗斯最大汽车制造商伏尔加（Avtovaz）曾一度销售没有安全气囊或防抱死制动系统（ABS）的拉达品牌汽车。 作为西方对俄制裁的一部分，许多俄罗斯银行被排除在全球银行间金融电信协会（SWIFT）之外。由此带来的结果是，俄罗斯汽车经销商或买家也无法购买外国汽车。 此外，一些外国公司还停止向俄罗斯出售汽车。去年2月，通用汽车表示，将暂停向俄罗斯出口所有汽车，直至另行通知。通用汽车在俄罗斯的年销量约为3000辆，不过在俄罗斯没有任何工厂。 国际车企“大撤退” 根据耶鲁大学发表的一份报告，去年2月俄乌冲突爆发后，约有1000家外国公司撤出了俄罗斯。 国际车企“大撤退”令俄罗斯汽车生产遭受重创。法国汽车巨头雷诺等在俄罗斯拥有工厂的西方汽车制造商纷纷退出了该国市场。 去年10月，日本汽车巨头日产汽车也退出俄罗斯，并以一欧元的价格将其在俄罗斯的所有资产出售给俄罗斯政府。这笔交易让日产损失了大约6.87亿美元。 价格是销量反弹的主要“障碍” Kalitsev表示，俄罗斯汽车价格大幅上涨，这仍然是销售反弹的主要“障碍”。 AEB预测，2023年俄罗斯汽车销量将增长12%，达到77万辆左右。 Kalitsev预计，今年俄罗斯市场上可能会出现5-7个新汽车品牌，但没有提供细节。

随着新能源汽车渗透率持续攀升，动力电池行业也迎来了进一步发展。 1月12日，中汽协发布数据显示，2022年12月，我国动力电池装车量36.1GWh，同比增长37.9%，环比增长5.5%；2022年，我国动力电池累计装车量294.6GWh，累计同比增长90.7%。 具体来看， 产量方面， 2022年，我国动力电池累计产量545.9GWh，累计同比增长148.5%。其中，三元电池累计产量212.5GWh，占总产量38.9%，累计同比增长126.4%；磷酸铁锂电池累计产量332.4GWh，占总产量60.9%，累计同比增长165.1%。 销量方面， 2022年，我国动力电池累计销量达465.5GWh，累计同比增长150.3%。其中，三元电池累计销量193.5GWh，占总销量41.6%，累计同比增长143.2%；磷酸铁锂电池累计销量271.0GWh，占总销量58.2%，累计同比增长155.7%。 装车量方面， 2022年，我国动力电池累计装车量294.6GWh，累计同比增长90.7%。其中，三元电池累计装车量110.4GWh，占总装车量37.5%，累计同比增长48.6%；磷酸铁锂电池累计装车量183.8GWh，占总装车量62.4%，累计同比增长130.2%。 从产、销量，装车量来看，磷酸铁锂电池均已超过三元电池，且磷酸铁锂的增速相对较快。 在中关村新型电池技术创新联盟秘书长、电池百人会理事长于清教看来，这主要由于“磷酸铁锂成本与安全优势相对明显、储能等增量市场的发力提振磷酸铁锂需求、磷酸铁锂的供应链更为稳定”。 另据平安证券研究显示，现阶段，随着国产电池企业在户储电池上收获更高份额，以及特斯拉、LG等巨头储能电池转向铁锂方案，磷酸铁锂电池有望成为户用储能电池的主流路线。 此外， 在出口方面， 2022年，我国动力电池企业电池累计出口达68.1GWh。其中，三元电池累计出口46.9GWh，占总出口68.9%；磷酸铁锂电池累计出口20.9GWh，占总出口30.7%。 ▍2022年“宁王”市占率48.20% 继续领跑 从企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示， 2022年，宁德时代以48.20%的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、国轩高科、欣旺达分别以23.45%、6.53%、4.52%、2.62%的占比位居第2-5名。 第6-10名则分别为：亿纬锂能、蜂巢能源、孚能科技、LG新能源、瑞浦兰钧。 值得一提的是， 2022年，瑞浦兰钧以4.52GWh装车量、1.53%的市占率，闯入国内动力电池企业装车量前十名；而在2021年，该企业尚未进入这一排名中。 此前，2022年12月20日，瑞浦兰钧能源股份有限公司副总裁侯敏向《科创板日报》记者表示，截至目前该公司已达产26GWh，2022年预计销售100亿元，已定点未量产包括：上汽乘用车、吉利（沃尔沃/SMART）、一汽奔腾等；计划到2026年规划总产能超200GWh。 与此同时， 2022年，塔菲尔新能源掉队，并未跻身于国内动力电池企业装车量前十名。 《科创板日报》记者通过对比近两年国内动力电池企业装车量发现，2021年至2022年，宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科装车量排名较为稳定，近两年均分别处于前1-4名。 就在昨日晚间，动力电池领域龙头企业宁德时代发布公告称，预计2022年净利润291亿元-315亿元，同比增长82.66%-97.72%。报告期内，国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长，该公司产销量明显提升。 但需要注意的是，与2021年相比，2022年宁德时代、国轩高科市占率均有所减少。其中，宁德时代减少了3.90个百分点；国轩高科减少了0.68个百分点。 同时， 近两年来，比亚迪、中创新航市占率有所提升。其中，与2021年相比，比亚迪2022年市占率更是提升了7.25个百分点。 中汽协最新数据显示，2022年，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为2314.8万辆，同比增长2.3%，占汽车销售总量的86.2%，高于上年0.2个百分点。 在汽车销量排名前十位企业中，与上年相比，比亚迪在新能源市场的持续走强，销量增速最为明显。 截至目前，比亚迪的刀片电池方案已实现快速装车应用，同时弗迪电池已开始拓展外供业务。其中，弗迪电池已向福特、一汽等车企供应刀片电池，且比亚迪全系纯电车型，以及一汽红旗的电池均为刀片电池方案。此外，弗迪电池还配套了长城的哈弗H6、魏派拿铁等HEV车型。 这也意味着，比亚迪追赶“宁王”的势头或将加剧。 当前，动力电池行业竞争日益胶着。一方面，二线电池厂商正加快抢占市场份额；另一方面，不少主机厂纷纷“下场”在动力电池领域进行布局。 “2023年，动力电池行业前五名的竞争格局将基本确立，届时各家产能已逐步释放出来，且已完成对于上游资源的布局，而产品布局是否具有竞争力也都已体现出来。未来将越来越向头部聚集，同时也会有一些在细分领域表现出色的企业。”有动力电池行业资深从业者向《科创板日报》记者分析表示。 与此同时，在昨日举行的中汽协月度信息发布会上， 中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，近期动力电池原材料价格较高位有所回落，预计上半年可能维持较高位置，但在2023年下半年，动力电池原材料价格将会回落，这将缓解新能源汽车企业的成本压力。

》点击查看SMM铅产业链数据库  

核心要点： 新能源汽车板块估值降至近一年最低水平 市场对于新能源汽车股票的刻板印象是估值高，其实，随着股价回调、业绩高增长兑现，估值已经大幅下降至30倍左右，目前估值处在近一年最低水平。建议积极关注。 国产特斯拉再次大幅降价车企竞争压力大 1/6特斯拉再次降价，Model3起售价降低3.6万元至22.99万元，ModelY起售价降低2.9万元至25.99万元，本次降价后特斯拉车价创历史新低。肇因特斯拉上海临港工厂扩产完成，供给释放，特斯拉在2022/10/24，2023/1/6接连两次降价，降价幅度大。特斯拉作为行业标杆，其产品定价也会影响其它新能源汽车企业的生存空间，特斯拉降价促销势必加剧竞争。另方面，因应2023年起中国新能源汽车购置补贴完全退出（影响金额4800-12600元），部分车企宣布涨价，其中比亚迪作为表率涨价2000-6000元，但是可以看出涨价幅度较为克制。更是有部分车企宣布暂不涨价，即补贴差额完全由车企承担，例如小鹏明确表态不涨价。目前来看，补贴退出后尚未形成大规模涨价潮，印证我们早先判断：“我们判断，现阶段中国市场上车企竞争压力大，竞争激烈下车企对于涨价持谨慎态度，预计车企会在很大程度上承担补贴退出影响。是故，我们认为2023年起中国新能源汽车涨价基调是温和的，是以呵护消费者购车热情。”消费者受惠于车企让利，购车热情不减，2023年中国新能源汽车销售火爆有望延续。 蜂巢能源发布龙鳞甲电池 龙鳞甲电池亮点是电芯采用底出防爆阀设计，在电池系统层面实现“热-电分离”。底出防爆阀设计使电芯热失控时高温高压喷发物从电池系统底部定向排出，热失控泄压区与电气连接区相分离。把热失控泄压区转移至电池系统底部还可以充分利用原本在电池系统底部预留的防撞空间，提高体积利用率。龙鳞甲电池减少了20%的结构件，为电池包减重10-20公斤，实现减耗减重，节约物料成本，提升生产效率与能量密度。 投资建议 随着业绩高增长兑现，新能源汽车板块高估值的情况已经有所缓解，建议保持关注。各细分板块中，锂行业受益于供需矛盾下锂价飞涨，相关上市公司业绩弹性非常大；我国锂电材料公司在全球新能源汽车供应链中至关重要、难以替代，可以享受国内外新能源汽车市场高增长，且随着行情纵深演绎，市场对其挖掘日渐深入；传统车企是价值洼地，多年来市场几乎无视传统燃油车企积极转型新能源汽车，存在价值重估机会。维持行业“增持”评级。 风险提示 国内疫情反复；新能源汽车行业受政策影响景气波动剧烈。