工信部副部长辛国斌在2023工业绿色发展大会上表示，为进一步推动工业绿色发展，还需要践行几大重点工作： 一是工业产业结构高端化，精确遏制“两高”项目，培育壮大战略性新兴产业； 二是能源消费低碳化，大力推动钢铁、有色金属、建材等重点行业以及数据中心等重点领域提效； 三是资源利用循环化，引导可再生资源产业规范发展，推进大宗工业固体废物规模化、高值化利用，推动企业、园区、行业、区域间横向和循环发展； 四是生产过程清洁化，从源头、过程、末端入手，研发、推广、应用先进工艺装备，推动清洁改造； 五是产品供给绿色化，加强发展新能源产业，推广新能源汽车、绿色智能船舶，助力全社会走绿色低碳道路； 六是制造流程绿色化，以数字化转型驱动生产方式变革，以5G、大数据、人工智能等新一代信息技术推动能源资源、环境管理水平不断提升。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 【盐湖股份：目前公司碳酸锂日产量已提升至100吨以上】 盐湖股份在互动平台表示，目前公司碳酸锂日产量已提升至100吨以上，随着气温回升，碳酸锂产量会逐步提升。同时目前公司在碳酸锂提锂装置后端沉锂母液回收环节增加萃取装置，将进一步提升氯化锂回收率，增加产量。 【融捷股份：甲基卡锂辉石矿是目前国内唯一已进入供应渠道的在产锂辉石大型矿山】 融捷股份在互动平台表示，公司甲基卡锂辉石矿目前具有105万吨/年露天开采能力和45万吨/年矿石处理的选矿能力，是目前国内唯一已进入供应渠道的在产锂辉石大型矿山。 【普利特：拟102亿元投建钠离子及锂离子电池与系统项目】 普利特公告，为进一步完善控股子公司海四达的产能布局，公司拟在浏阳经济技术开发区投资建设年产30GWh钠离子及锂离子电池与系统生产基地项目。项目计划分三期建设：一期投资约30亿元建设12GWh方型电池项目；二期投资约30亿元建设6GWh圆柱电池项目；三期投资约42亿元建设12GWh方型电池项目。项目总投资约102亿元。 【豪森股份：与沃尔沃汽车签订合计9.91亿元交钥匙项目合同】 豪森股份公告，全资子公司大连豪森瑞德设备制造有限公司与沃尔沃汽车签订了《交钥匙项目合同》，其中动力锂电池模组Pack智能生产线合同金额为6.63亿元，动力锂电池电芯涂覆智能生产线合同金额为3.28亿元，合计合同金额9.91亿元。 【云南能投：与湖南立方新能源科技有限责任公司签署战略合作协议】 云南能投公告，与湖南立方新能源科技有限责任公司签署《战略合作协议》，双方在包括不限于锂/钠离子储能示范项目、5G基站储能项目、风电配套储能应用、工商业储能、钠离子电池原材料钠盐应用等方面全面、深度合作。 【中信证券：国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳】 中信证券指出，随着新能源汽车上半年车企价格战、补贴退坡影响逐步趋弱，国内新能源汽车车市有望在2023年下半年企稳。板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，中上游环节建议关注4680电池、磷酸锰铁锂、复合集流体、钠电池、一体化压铸等降本增效的创新技术。下游环节除新能源汽车应用外，建议关注充电桩、储能、机器人、热管理等锂电池延伸创新应用。当前板块估值处于历史低位，具备配置价值，推荐具备全球竞争力的各环节优质龙头企业，尤其是特斯拉、宁德时代供应链等，建议关注新技术、新应用带来的相关投资机会。 相关阅读： “锂矿仍香”？“锂王”溢价增资非洲矿 海外多国爆锂矿新动态！【SMM专题】 【SMM分析】开工率上行 5月电池行业PMI指数重回荣枯线之上 【SMM分析】璞泰来公布多个负极项目 硅基与石墨负极多元化加码布局 【SMM分析】青海某盐湖出货消息落下帷幕 【SMM分析】一文看懂锰酸锂正极材料(含工艺解析) SMM评述：专利解析：主流回收企业的锂电回收技术研究方向趋势（1） SMM评述：专利解析：主流回收企业的锂电回收技术研究方向趋势（2） 【SMM分析】2023全球TWS一季度出货量下滑至6158万部 二季度数码消费有望复苏 【SMM分析】盐湖“又”放货 碳酸锂价格如何 一石墨厂突发大火 | 贝特瑞公布负极产能及利用率【5.22~5.28日负极材料周报】 工信部发布最新声明 | 天奇股份携手国企加码锂电池回收【5.22~5.28日电池回收周报】 碳酸锂拍卖从门庭若市到门可罗雀！ 半年光阴锂因何“失宠”？【SMM专题】 【SMM分析】天力锂能年产2万吨磷酸铁锂项目一期点火投产

SMM5月31讯：在SMM在印尼雅加达主办的 2023年SMM印尼镍钴产业链大会 上 ，SMM行业研究-新能源事业部GM王聪对全球镍钴市场供需进行了展望。 汽车制造商担心他们的原材料，特斯拉CEO埃隆·马斯克曾向矿业公司传达了一条信息：“请开采更多的镍。如果你们以环保的方式高效开采镍，特斯拉将给你们一份长期的大合同。” 同样或更重要的是，上游需求是由新能源汽车的销量决定的。 全球镍钴供需展望：新能源汽车发展的影响 2019-2026年中国及非中国地区全球新能源汽车销量及渗透率 受益于碳达峰和碳中和的减排目标，新能源汽车如同坐上了火箭。 在中国政府实施强劲支持政策的背景下。从2020年到2022年，中国控制了新冠疫情的传播，同时新冠在中国以外的地区广泛传播，这导致中国下游生产强劲，对镍材料的需求十分可观。 疫情好转后，2021-2022年新能源车需求快速增长。中国市场新能源车2021年增速超100%，2022年增长约100%。2023年受补贴政策退坡及宏观环境影响，预计中国新能源车增长下降至30%以内。预计2022年-2026年年化增长率为25%。 中国的新能源汽车渗透率预计将从2021年的14%，快速提升到2022年的26%。2023年预计渗透率提升速度放缓，预计增速在31%。2026年预计增速或将达到45%。 以欧美为主的中国外市场。渗透率从2023年的10%预计增长到2026年的22%。 从驱动因素来看，中国市场2022年以前政策驱动加速了渗透率的提升，2023年起补贴退坡加上宏观环境因素渗透率提升速度将放缓。 新能源汽车能量密度和基础设施建设显著提高，新能源汽车使用价值快速上升。 全球新能源汽车行业发展迅速，特别是在中国2022年之前。 2021-2025年，全球新能源汽车销量预计将以28%的复合年增长率增长，中国的销量将从2021年的354万辆增长到2025年的1040万辆，这主要得益于中国新能源汽车普及率预计将从13.4%上升到30%。 我唯一担心的是低续航里程焦虑，随着能量密度的提高，充电桩已经逐渐得到解决，超市、商场、社会停车场都建了越来越多的充电桩。 现在让我们来看看电池市场的表现，不同类型的电池影响了相关材料的需求。 图中全球动力市场的锂电池需求总量。按照电芯的正极材料类型来划分：浅蓝灰色的柱子是使用镍和钴元素的三元正极电芯。深蓝色的的是LFP电芯。蓝色的线为三元电芯的比例。 基本上LFP电池主要用于中低档汽车，它具有安全性高、生产成本低的优点，但缺点是能量密度低。 2021年及以前，三元电池需求占比在60%上下。但2022年一切都变了。这一比例下降到50%以下。而在中国市场，这一数字下降到近30%。 动力电池成本模型对比：5系三元vs lfp，成本差距，安全性能等影响。LFP电芯在动力领域占比从2020年的30%，增加到2022年的70%，实现逆转。 叠加储能板块由于高性价比，几乎使用LFP电池。所以整体LFP电池占比将进一步提升。 从2021年开始，电池原材料价格大幅上涨，尤其是碳酸锂，导致电池成本持续上升。 电池的成本上涨了100%以上。以NMC523三元方形电池为例，成本已从2021年的不到0.6元/千瓦时增加到1.1元/千瓦时以上。 汽车制造商很难获得利润，他们更愿意选择成本更低的电池。 在3-4年内，SMM预计三元电池的比例会随着成本的下降而增加，因为锂电池的主要原材料会随着供应的充足而下降，尤其是碳酸锂。而钴的价格已经跌到了很低的水平。 结合CTP技术，LFP电池的能量密度得到了适度的提高。 更高的三元电池比例带来更好的三元和镍需求。 电池使用比例和能量密度的需求的变化决定了前驱体的产量。不同系别前驱体的比例也发生改变。 从比例上来看，三元前驱体包含，3，5，6，7，8，9系列。2021年以前，5系和6系三元占比最高。2022年开始，锂盐价格的上行以及高能量密度需求的提升。包括8系和9系在内的高镍三元前驱的占比持续提高。SMM预计，到2026年，高镍三元的占比将接近七成。 从量上面来看，2020年受疫情影响，前驱体产量在30万吨附近，2021-2022年在需求的快速提升下，前驱体产量快速增长到80万吨以上，SMM预计2026年前驱体产量超过160万吨。 计算到前驱到镍的需求量。我们看到前驱对镍的需求快速增长。镍需求从2019年的160万镍吨左右增长到预计2026年的接近300万镍吨。其中电池板板块（主要是三元前驱体对镍的需求量变化）为所有需求中增长最快最明显的板块。从2019年的126千吨增长到2026年的900千吨以上。从需求占比的数据来看，电池的占比从2019年的10%，增长到2022年的22%，预计2026年增长到37%。 新能源汽车繁荣发展下镍结构供给演变趋势 动力市场的高能量密度需求，高镍三元成为了未来主要电池技术路线。 高镍比例的提升，直接带动了镍需求的提升。SMM根据不同系别前驱体的产量占比*该系别的平均单吨耗镍量，计算出全国前驱体的单吨加权耗镍量。我们可以看到，中国前驱体的加权耗镍量持续提升。2021年0.4镍吨左右逐渐提升至2025年的接近0.5镍吨。 前驱体中镍原料的直接原材料硫酸镍也跟随着前驱体单耗的提升以及汽车渗透率增长放缓以及三元电池占比下降的趋势发生变化。 我们预计，三元电池和LFP电池在中国将同样占据新能源汽车电池市场的主导地位，但在中国以外，我们看到越来越多的汽车制造商推出配备高镍含量三元电池的新能源汽车车型。 前驱体中镍的直接原料硫酸镍也遵循前驱体单耗增加的趋势，减缓了车辆渗透率的增长。 硫酸镍供应重点地区 全球硫酸镍供应也在增加。 2017-2023年，全球总年化增长30%。2023-2027年增长放缓到年化20%。 中国是世界上最大的硫酸镍生产国，2017年产量占总产量的66%。2023年增长至78%，预计到2026年将增长至85%。 除中国外，印度尼西亚将成为海外最大的硫酸镍产量增长国。从2017年的0生产增加到2027年的6万镍吨左右。 芬兰未来几年增长明显放缓。日本和韩国2023年以前有多增长，但未来几年增长有限。 中国硫酸镍行业出现短缺 由于原料供应短缺，中国的产能几乎正在遭受损失，如果我们观察不同原料的每项技术的成本明细，基本上原料占总生产成本的80%以上，这是非常重要的。 我们预计，如果印尼的 高冰镍 或MHP项目如期进行，MHP和高冰镍的生产成本将越来越低。 当前镍豆生产成本高，以LME计价的MHP成本也很高但因亏损过大而停产，调整了计价规则的MHP成本低于镍豆。 高冰镍成产硫酸镍的成本因为当前规模效应不足，成本较高。未来有优化空间。 废料价格以SMM1#电解镍计价，原料价格受期货剧烈波动的影响小于其他原料，且本身有加工成本的优势，处于成本曲线最左端。 硫酸镍全球市场预测及供应分布 全球硫酸镍从原材料占比来看，2022年-2027年，MHP仍然是主要原材料。但高冰镍的使用比例预计将持续提升，从2022年的15%提升到2027年的29%。而镍豆使用比例将大幅下降。 从主要生产国原料比例来看，中国的镍豆使用比例持续下降，预计2027年降至极低水平。这也直接带来了全球镍豆使用比例下降。 镍豆在部分国家仍具竞争力，受美国IRA法案影响，部分海外企业(如韩国)对选择中资印尼生产项目的原材料仍存有疑虑，对选择更为谨慎；由于生产线的限制，溶解镍型煤生产硫酸镍与其他生产线存在差异，产能转换需要新建生产线。但生产增量是有限的。特斯拉曾与嘉能可、澳大利亚的必和必拓和巴西的淡水河谷进行过谈判。但这些公司几乎没有为特斯拉扩大镍产量的计划。 从印尼来看，2022年MHP为主要原料，2027年随着印尼本土产线的建设增加，高冰镍生产的硫酸镍的比例预计明显增加。同时，废料回收产线的布局增加，废料使用比例预计增长到27年的5%。 高冰镍和MHP使用比例的变化，除了与原材料供应相关，后续我们会讲到。还与相应的CAPAX，建设周期，碳排，废料量和处理难度以及成本等因素相关。综合对比下来，MHP和高冰镍各有优劣势。但预计都将是硫酸镍的主要原材料。 MHP项目的建设周期一般为2-3年，而高冰镍项目的建设周期较短，通常为1-2年左右。因此，在2024年之前，高冰镍项目的产量增长速度高于MHP项目。2024年后，这种情况将会逆转。 在基本情景中，总产量将在2024年超过100万吨，2027年镍总产量将达到164万吨。印度尼西亚中间体产量预计在2021-2027年的复合年增长率为35%。 在需求快速增长的背景下，MHP和高冰镍的产能也快速爬升，其中MHP产量2021-2024年年化增长率48%，预计2024-2027年年化增长13%。 镍中间产品全球供应分析 从2021年开始，镍中间体产品的供应因下游而迅速扩大需求，随着火法冶金和湿法冶金项目的进展。预计到2027年，镍总产量将达到164万吨。 印尼镍中间体供应预测 全球的原料增长主要来自于印尼，印尼生产的中间品比例持续增加。供应占比预计2027年超过85%，MHP和高冰镍均有较大增长量。 分细节来看，2023-2025年均有多个项目计划投产，根据企业对外公开的统计，投产明细可以参考表格。部分时间在实际投产中可能会有小幅变化。 全球主要镍矿供应的分布 有数据统计显示，2021年，全球镍矿开采能力总计达到301万金属吨。 全球镍矿可以分为两大类，分别是：红土镍矿以及硫化镍矿，红土镍矿占全球比例约70%，硫化镍矿约占30%。硫化矿主要分布于加拿大、俄罗斯、中国以及澳大利亚，而红土镍矿多集中于热带国家例如菲律宾、印度尼西亚、新喀里多尼亚等赤道地区的国家。把各国家的镍矿年产能分为三个阶梯为小于10万金吨，10-50万金吨以及大于100万金吨，我们会发现仅有印尼的镍矿产量大于了100万金吨，其次为菲律宾。仅印尼一国的镍矿资源就占据了全球的43%，位居世界第一，因此印尼在全球镍行业中有举足轻重的作用。 新能源汽车繁荣发展下钴结构供给演变趋势 较高的镍三元前驱体比率引发了较低的钴需求 动力市场的高能量密度需求，高镍三元成为了未来主要电池技术路线。而相应减少的是钴的需求。同时，过去钴价过高，从降低成本的方面考量，中镍三元中的钴含量也有下降。 （随着钴价下跌，中镍三元中钴含量减少的这一趋势会得到减缓。） 加权单耗从2021年的0.08吨，2026年预计下降到0.06吨不到。 中国硫酸钴市场平衡 》查看SMM镍现货报价 》订购查看SMM镍产品现货历史价格走势 低估化加上补贴短期的退坡，直接带来了硫酸钴价格的大幅下行。且2023年出现了硫酸镍价格高于硫酸钴的情况。未来高镍化的进程背景下，这种相对的价格高低是否还会继续呢？ 4月，在三元前驱体需求疲软的情况下，中国硫酸钴行业出现亏损。 资源情况：从目前中国硫酸钴原料使用比例来看，氢氧化钴为中国硫酸钴企业最主要原料。4月产生亏损最大的是这种原料生产硫酸钴的企业。 钴原料供应 钴资源相对集中全球原生钴原料增量，主要增量来自于刚果民主共和国和印尼。 全球钴供应总量2022年原材料21万吨金属，其中主要材料的供应约16万吨，主要集中在刚果民主共和国、澳大利亚、印度尼西亚、加拿大和其他区域。 此外，印尼的MHP供应和锂电池回收将在接下来的几年逐渐增加。 全球钴资源供需分析 洛钼（CMOC）K矿预计2023 年第二季度投产，K矿预计会带来2.4-3万吨的钴增量。到2023年，洛阳钼业将成为全球最大的钴原料供应商。 全球硫酸钴供应也在增加。从2017年到2023年，全球钴总量年化增长率为11%。2023-2027年的年化增长率将放缓至9%。 2023年钴原料供应预计增长12%到240千吨，供应仍延续2022年过剩的状态。预计2026年总供应310千吨，且维持资源小幅过剩状态。 主要增量来源于刚果民主共和国的铜钴矿以及印度尼西亚的镍钴矿。 总结 最后，终端需求的变化决定了上游的产业布局和需求量。我们从车，电池，三元前驱体，上游原材料来进行总结。 未来硫酸镍最主要原材料为MHP和高冰镍，大量已投产和未来待投产的项目保障了镍供应链的稳定。主要增量来自于印尼。 低钴趋势加上钴原料供应增长的背景下。钴的供应链也得到了保障。刚果民主共和国以及印尼MHP中的钴将是未来主要的原料供应来源。 高镍化的进程仍在继续，同步带来了镍的需求增长。同时，低钴化趋势也降低了钴的需求增速。 动力电池的类型中，三元占比2022年成本高造成了使用比例下降，但预计未来成本下降后比例仍有提升空间。 新能源产业将继续蓬勃发展。2023年受补贴政策退坡及宏观环境影响，预计中国新能源车增长下降至30%以内。2022年-2026年年化增长率25%。中国市场2022年以前政策驱动加速了新能源汽车渗透率的提升，2023年起补贴退坡加上宏观环境因素导致渗透率提升速度放缓。 》INSG：预计2023年全球镍矿产量将增16.1% 镍市将再现过剩 》麦格理：高镍进程或令镍需求增速超过锂 电池领域是主要需求增长点 》印尼拟推出镍价格指数 并暂缓征收镍产品出口关税 》印尼或将获319亿美元电池供应链项目投资 不允许深海尾矿处理 》 2023年SMM印尼镍钴产业链大会 专题报道 》查看本次峰会图片直播

》查看SMM镍现货报价 》订购查看SMM镍产品现货历史价格走势 SMM5月31讯：在SMM主办的 2023年SMM印尼镍钴产业链大会 上 ，麦格理集团高级商品顾问JimLennon对印尼在满足高涨的镍需求中的作用进行了详细地分析。 JimLennon表示：近年来，受益于印尼的镍产量，全球供应增长强劲。镍目前是增值产品，对印尼出口收入作出了巨大的贡献。印尼规划的总产能目前超过500万吨/年，而2022年全球镍产量为310万吨/年。受新冠疫情等因素的影响，印尼在2021年的产量损失了10万吨之后，开始提升产能进行追赶，自2022-2029年，印尼的镍产量将达到全球供应量的75%以上，这是一个巨大的增长。 预计镍在电池中的使用需求将强劲增长到2030年，到2030年，LFP占全球销售额的比例将从2020年的19%上升到40-45%，高锰/镍电池到2030年将上升到10%左右（30-40%镍）。 未来高镍进程意味着镍的需求增长速度可能会超过锂，而钴则落后。镍在电池中的使用将成为十年内支持每年7%增长的主要增长领域。 全球电动汽车对初级矿山的总需求将在2030年代中期达到峰值，因为次级矿山的出现——储备枯竭的担忧不是一个大问题。 由于印尼镍的供应不再是问题，但供应类型和限制将成为主要问题。强劲的印尼供应和放缓的需求导致2022年全球镍供应第一次出现过剩，过剩不是第一类的 (LME可交付)镍金属，而主要是在“2类”镍生铁和镍铁。1类(LME/SHFE)镍的价格相对于2类镍(NPI/FeNi)出现了前所未有的溢价。考虑到印尼镍生产产能未充分利用，未来五年市场可能继续出现过剩。 不锈钢在镍的使用中占主导地位，电池是镍的第二大用途，而且还在迅速增长。2022-2023年，NPI和中间体减少了电池/不锈钢的1类使用，使得市场出现了过剩。 从国家依赖(包括中国控制)和ESG的角度来看，全球市场越来越担心对印尼镍供应的依赖。在对北美和欧洲电池供应链“本地化”的担忧日益加剧的背景下，印尼现在需要谨慎管理下一阶段的镍供应增长。镍电池原材料(主要是硫酸盐)出现显著区域价格变化的可能性越来越大，非印尼/中国材料的潜在溢价也越来越高。 》查看SMM镍现货报价 》订购查看SMM镍产品现货历史价格走势 》 2023年SMM印尼镍钴产业链大会 专题报道 》查看本次峰会图片直播

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 【智利国家铜业：智利Maricunga矿业项目拥有全球第二位的锂矿储量】 智利国家铜业公司（Codelco）称，智利Maricunga矿业项目拥有全球第二位的锂矿储量。 【锂矿公司Vulcan Energy与欧洲车企Stellantis签署协议 将分阶段开发可再生能源项目】 根据澳大利亚证券交易所(ASX)的一份文件，欧洲汽车公司Stellantis和澳大利亚锂矿公司Vulcan Energy Resources已经签署了一份具有约束力的投资条款清单，用于开发新的地热项目，这是一个多阶段项目的第一阶段。该项目的第一阶段将包括为Stellantis设施建设地热可再生能源资产实施一项预可行性研究，该研究由Vulcan进行。如果成功，下一阶段将集中于更高级的研究和开发。该项目旨在使Stellantis在法国的Mulhouse工业基地的能源结构进行脱碳。 【雅化集团：以目前的产品销售价格 公司进口的锂矿生产出锂盐产品仍有盈利空间】 雅化集团在互动平台表示，以目前的产品销售价格，公司进口的锂矿生产出锂盐产品仍有盈利空间。 【成本优势不再、供应链不完善 钠电池“上车”不及预期】 呼声颇高的“钠电池量产元年”，市场开拓似乎没有预期的那般顺利。需求侧，年内确定搭载钠电池的车型少之又少，目前仅有奇瑞iCar、思皓花仙子、江铃集团新能源EV3等宣布了钠电池“上车”计划。与此同时，电池级碳酸锂回落至30万元/吨左右，钠电池的成本优势不再突出。产业链仍然对钠电池保持高度热情，研发、投产如火如荼。以维科技术为例，公司钠电池一期项目已完成投产，二期项目刚刚开工。维科技术董事陈良琴告诉相关媒体，产业链仍然坚定看好钠电池，上下游正在通力合作，探索应用场景的可能性。不过，陈良琴也提出，钠电池产业链配套尚未成熟，目前真正投产的厂商并不多，行业要真正迈向产业化至少需要2至3年的时间。 【业内人士：马斯克与曾毓群商谈的内容可能包括上海储能超级工厂的储能电芯供应等事宜】 特斯拉首席执行官马斯克5月30日抵达中国，并与国务委员兼外长秦刚在北京会面。当天下午，网络平台也流传出一张马斯克与全球动力电池龙头宁德时代董事长曾毓群会面的照片。照片上，双方在某酒店大堂并排前行，距离紧密，表情轻松愉悦。据业内人士分析，此次马斯克与曾毓群会面，商谈的内容可能会包括上海储能超级工厂的储能电芯供应、未来在北美合作建电池厂以及动力电池供应的事宜。今年5月，特斯拉宣布将在上海投资建设全球第二家储能系统megapack超级工厂，根据特斯拉的上海megapack超级工厂计划，将从宁德时代采购磷酸铁锂电池电芯。 【法国财长：欧洲应将资金投向电池等新技术 放弃不利本地车商的欧7排放标准】 法国财政部长勒梅尔指出，欧洲应该将资金投向电池等新技术，而不是推出成本高昂的汽车尾气污染新规定，即所谓欧7排放标准。勒梅尔在法国北部一个新电池工厂开业典礼上表示，新规定将分散汽车制造商发展电动汽车的注意力，“欧洲必须展示自己的工业实力”。 相关阅读： SMM评述：专利解析：主流回收企业的锂电回收技术研究方向趋势（1） SMM评述：专利解析：主流回收企业的锂电回收技术研究方向趋势（2） 【SMM分析】2023全球TWS一季度出货量下滑至6158万部 二季度数码消费有望复苏 【SMM分析】盐湖“又”放货 碳酸锂价格如何 一石墨厂突发大火 | 贝特瑞公布负极产能及利用率【5.22~5.28日负极材料周报】 工信部发布最新声明 | 天奇股份携手国企加码锂电池回收【5.22~5.28日电池回收周报】 碳酸锂拍卖从门庭若市到门可罗雀！ 半年光阴锂因何“失宠”？【SMM专题】 【SMM分析】天力锂能年产2万吨磷酸铁锂项目一期点火投产 【SMM分析】终端需求仅小幅恢复 六氟价格短期暂稳 瑞浦兰钧再获10GWh储能电池订单！【SMM分析】 本周磷酸铁锂材料行情简评【SMM分析】 【SMM重要分析】上下游强势博弈 碳酸锂价格如何

“新能源已经走出四重底的技术形态”、“锂电三重底已探明”……券商研报对新能源见底的卖力吆喝，市场却久不见起色。5月30日，特斯拉首席执行官马斯克访华，这也是马斯克时别三年再次访华，有网友感慨：马斯克都来了，新能源还没见底吗？ 今年以来，新能源板块成为热门主题的“蓄水池”，公募基金上演持仓大迁徙，砍仓新能源，拥抱AI为代表的新成长。截至5月30日，新能源指数距2月15日年内高位跌去16.4%。跌跌不休的行情，让原本在一季度末还在逆势坚守的基金经理也熬不住了，近日，市场消息传出，某明星基金经理已经砍仓新能源个股的消息。 5月即将过去，在市场喧嚣之时发行的新能源基金今年收益惨淡，截至5月29日，全市场93只新能源主题基金收益率中位数为-10.77%，远远跑输沪深300年内-0.88%的收益率。 乐观者认为，底部震荡越久，洗盘才会越充分，积蓄的反弹势能也就越大，但是从基金经理们看法来看，早在今年3月，已有不少见底的判断，但是同时“还看不到反转迹象”也是共识。 新能源主题基金年内亏损中位数超过10% 上半年行情行至大半，在经历了AI和中特估一轮上涨之后，高位不可追，新能源持续探底，却没有企稳迹象，基金经理们没有了年初的乐观，近期受访基金经理坦言，下半年投资难度又要加大了。 新能源被资金抛弃了吗？从基金回报率来看，新能源在今年的确没有赚钱效应。媒体数据显示，截至5月29日，全市场明确为新能源主题的基金共有93只，年内收益率中位数为-10.77%，全市场仅有3只收益率为正，分别是东吴新能源汽车、银华全球新能源车量化优选和富国新材料新能源，年内收益率分别为19.17%、5.57%和4.94%。 同为新能源主题，为何东吴新能源汽车能够一枝独秀，傲视同类？秘密藏在持仓里。该基金今年一季度前十大重仓股中，新能源及汽车相关个股只有宁德时代、伯特利、旭升集团和拓普集团，其他6只个股均为电子和半导体相关，比如计算机领域的德赛西威、算力龙头海光信息、半导体龙头兆易创新等。 其余两只银华全球新能源车量化优选则是采用量化策略，全球选股，美股特斯拉、苹果、英伟达等对组合贡献净值；富国新材料新能源前十大持仓比重占基金资产50%，仓位分散，基金经理在组合构建上做到了优于同类86%的夏普比率。 能够带来正收益的各有招数，而亏损则是新能源主题的普遍现象。媒体数据显示，年内有5只基金亏损超过15%，其中上银新能源产业精选亏损最多，为-23.77%，亏损超过20%的还有长城新能源。 基金名称中明确标明为新能源主题，基金经理在调仓掣肘颇多，买入非新能源个股，则有“风格漂移”之嫌，坚守新能源，个股阿尔法难以超越行业贝塔，尤其是以相对排名作为考核标准的公募行业，主题型基金经理面临两难。 压力不同，自然选择不同，今年一季度已有不少主动权益基金选择了调仓TMT，即便是在一季度依然坚守的明星基金也在近日传出砍仓新能源的消息，消息真假还不得而知，但是市场对新能源的悲观显而易见。 此外，去前两年新能源扎堆发行不同，今年原本较冷的发行市场中，明确新能源主题的基金发行并不多，当前正在发行的基金只有中银新能源产业、天弘全球新能源汽车，两只基金分别自4月17日、3月15日开始募集，计划募集截止日分别为7月14日和5月31日，募集时间足够久。 网友调侃：马斯克都来了，新能源也该见底了 5月30日，马斯克的私人飞机抵达北京，时隔三年再次访华，并获得了国务委员兼外长秦刚的接见。 秦刚表示，中国式现代化是人口规模巨大、全体人民共同富裕、人与自然和谐共生的现代化，将创造前所未有的增长潜力和市场需求，中国新能源汽车产业发展前景广阔。中国将继续坚定不移推进高水平对外开放，致力于为包括特斯拉公司在内的各国企业打造更好的市场化、法治化、国际化营商环境。中国的发展是世界的机遇。 据悉，马斯克还将参观特斯拉的上海工厂。 同时“马斯克会见宁德时代曾毓群”的小作文也在市场上传开。据媒体报道，网络平台流传出一张马斯克与宁德时代董事长曾毓群在某酒店大堂并排前行的照片。双方均未对此做出回应，不过特斯拉+宁德时代的组合，还是让投资者充满兴趣，有网友表示，特斯拉都来了，新能源也该见底了吧！ 以光伏为代表的新能源持续调整让股民受伤严重，但是对于新能源何时反弹？经历了上游锂矿价格战之后，光伏产能饱和、新能源汽车渗透率提升空间有限等供需关系才是基金经理们对板块持犹豫态度的主因之一。 此外，也有市场人士认为当前新能源仓位依然不低，国金证券统计，今年一季度，统计180只新能源高仓位的主动权益类基金显示，新能源持仓比例约为66%，这一数据较2021年底至2022年底之间的80%以上相比，筹码有所松动，但是这一水平仍与2021年年中旗鼓相当。 “从历史经验来看，极zhi行情之下的震荡调整都是公募基金疯狂抱团之后的还债，在存量资金博弈过程中，公募基金高仓位板块的风险并不完全是来自于基本面、估值等常规因素。”一位市场人士向财联社记者表示。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 【宁德时代：江西宜春含锂瓷土矿选矿厂建设正在顺利推进中】 宁德时代旗下江西宜春枧下窝矿区选矿厂一期主体建设正在顺利推进中。据宁德时代方面此前披露的信息，宁德时代旗下江西宜春枧下窝矿区3300万吨含锂瓷土矿选矿项目将分三期建设，其中一期1000万吨年选原矿产能原计划于今年1月初建成，在4月份投料试生产。此前国内媒体报道称，宁德时代宜春含锂瓷土选矿厂主体预计5月份建设完工投入使用。 【雅化集团：卡玛蒂维矿山一期将于今年9月投产】 据雅化集团消息，近期，津巴布韦矿业部副部长兼国会议员Kambamura到卡玛蒂维矿山考察，雅化集团KMC公司董事长高欣在欢迎仪式上表示：根据开发计划，雅化将分两期开发卡玛蒂维矿山，一期将于今年9月投产，二期将于2024年3月投产。届时矿山每年开采和处理锂矿石约230万吨、产出锂精矿35万吨以上。 【5月以来新能源领域百亿元级项目频现】 据统计，5月以来，8家上市公司发布了百亿元级规模投资项目。其中，7个项目涉足新能源产业。从投资金额上看，晶科能源和金冠电气投资总额分别高达560亿元和680亿元。动力电池、光伏等新能源产业成为最主要的投资领域。百亿元级投资项目折射产业发展热度。一位接受采访的券商研究员表示，尽管市场一直有着对产能过剩的担忧，但围绕“双碳”目标，新能源仍是增长最为确定的市场之一。 【欧洲车企Stellantis降低对加拿大政府的补贴要求】 接近谈判的消息人士透露，欧洲汽车生产商Stellantis已降低了向加拿大当地政府为其与LG能源解决方案的合资企业提供更多公共资金的要求。由于该合资电动汽车电池厂牵涉到50亿美元的投资和数千个工作岗位，加拿大总理特鲁多和安大略省长Doug Ford正在极力阻止该项目因受到美国巨额补贴的诱惑而迁往美国。如果能达成和解，这仍意味着加拿大联邦政府和省政府将再支付数十亿美元的补贴。2022年3月，联邦政府和省政府分别向该汽车生产商提供了5亿美元的补贴。 【通用汽车在加拿大魁北克的电动汽车电池厂获得当地财政支持】 通用汽车和韩国电池材料制造企业Posco Future已从加拿大魁北克省政府获得了投资6亿加元(合4.42亿美元)的电动汽车电池材料工厂融资的一半。2022年3月，通用汽车和Posco Future宣布计划成立一家名为Ultium Cam的合资企业，并在Becancour建造一家电动汽车电池厂。通用汽车已承诺在2020年至2025年之间投资350亿美元用于研发和制造电动和自动驾驶汽车。 【深圳：1-4月全市规模以上工业增加值同比增长2.1%】 据深圳统计消息，1-4月，全市规模以上工业增加值同比增长2.1%。从行业门类看，规模以上采矿业、制造业、电力热力燃气及水生产和供应业增加值分别增长-4.1%、1.4%、24.4%。主要行业大类中，规模以上汽车制造业增加值增长81.7%，电力、热力生产和供应业增长19.7%，专用设备制造业增长9.7%。主要高技术产品产量持续快速增长态势，其中，新能源汽车、充电桩产量分别增长140.1%、51.3%。 相关阅读： 碳酸锂拍卖从门庭若市到门可罗雀！ 半年光阴锂因何“失宠”？【SMM专题】 【SMM分析】天力锂能年产2万吨磷酸铁锂项目一期点火投产 【SMM分析】终端需求仅小幅恢复 六氟价格短期暂稳 瑞浦兰钧再获10GWh储能电池订单！【SMM分析】 本周磷酸铁锂材料行情简评【SMM分析】 【SMM重要分析】上下游强势博弈 碳酸锂价格如何 【SMM分析】印度补贴削减 对中国二轮车上下游市场影响如何？ 【SMM分析】回收市场博弈持续 双方预期仍存价差 遭长城汽车举报 比亚迪火速回应：相关产品及检测符合国家标准！【突发】

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 【津巴布韦参议院副议长：俄罗斯对从津巴布韦购买锂感兴趣 可能已经在谈判】 俄罗斯卫星通讯社5月28日报道，津巴布韦参议院副议长尼亚姆布雅表示，俄罗斯流露出从津巴布韦购买锂的兴趣，双方可能已经在进行谈判。尼亚姆布雅称：“津巴布韦在探测和加工锂方面有足够经验，因此我们只是在寻找销售市场，而且我们确信俄罗斯对此流露出兴趣。我认为，目前正在就俄罗斯购买我国一定数量锂的可能性进行讨论。”他补充道，有多家俄罗斯公司在津巴布韦从事“铂金开采”。 【智利政府就锂投资展开谈判】 智利政府预计其新的锂战略能够扩大国际贸易关系，同时吸引更多的外国投资进入该行业。智利贸易部副部长Claudia Sanhueza表示，智利总统博里奇领导的政府正与十多个国家的40多家投资者进行谈判，这些投资者有意投资智利的锂产业。智利政府在上月公布了一项新模式，即国家将在智利未来公私合营的锂矿床中持有控股权。政府的目标是吸引更多的私人资本，但也要加强国家干预，以确保环境保护和增加附加值。Sanhueza说：“我们面临的最大挑战是能够为所提取的资源增加价值。” 【SQM宣布启动与Codelco洽谈新的锂合同磋商】 智利化工矿业（SQM）的CEO Ricardo Ramos会见智利国家铜业公司 （Codelco）董事会主席Maximo Pacheco，根据智利政府的锂矿开采新模式正式启动谈判程序。SQM预计，非公开磋商将持续数月时间。 【天齐锂业：澳大利亚氢氧化锂生产基地每条生产线计划年产能为 24000 吨电池级氢氧化锂】 据天齐锂业公众号消息，天齐锂业澳大利亚氢氧化锂生产基地坐落于西澳大利亚奎纳纳工业区，该生产基地于 2016 年开始投资建设，共分两期进行，一期项目是全球首个投入运营的全自动化电池级氢氧化锂工厂，已于 2022 年调试完成并达到商业化生产能力。第二条生产线的主体工程已基本完成，每条生产线的计划年产能为 24000 吨电池级氢氧化锂。 【永兴材料：全资子公司拟申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库】 永兴材料公告，董事会同意公司全资子公司江西永兴特钢新能源科技有限公司向广州期货交易所申请碳酸锂指定交割厂库的资质，并授权经营管理层及其授权人士办理本次申请相关事项。同日公告，拟开展碳酸锂期货套期保值业务，保证金金额不超过1亿元。 【北京市政府副秘书长许心超：支持建设中关村(房山)氢能产业园 打造新型储能和氢能产业城市】 北京市政府副秘书长许心超表示，近年来，北京大力推进能源清洁低碳转型，已在固态锂离子电池、氢能制取储运、燃料电池核心零部件等方面取得一批关键技术突破。其中，房山区持续大力扶持氢能、储能等新能源产业，推动了相关产业全链条多场景区域集聚式发展。下一步，北京将支持高水平建设中关村(房山)氢能产业园等产业高地，布局一批新能源微电网示范项目和综合智慧能源园区，打造具有国际影响力的新型储能和氢能产业城市与科技创新中心。 相关阅读： 【SMM分析】终端需求仅小幅恢复 六氟价格短期暂稳 瑞浦兰钧再获10GWh储能电池订单！【SMM分析】 本周磷酸铁锂材料行情简评【SMM分析】 【SMM重要分析】上下游强势博弈 碳酸锂价格如何 【SMM分析】印度补贴削减 对中国二轮车上下游市场影响如何？ 【SMM分析】回收市场博弈持续 双方预期仍存价差 遭长城汽车举报 比亚迪火速回应：相关产品及检测符合国家标准！【突发】

虽然在经历了2022年的高速增长后，电池新能源产业链2023年开年有点“冷”，但不可否认的是，锂电赛道仍是大有可为的黄金赛道。展望未来，研究机构EVTank同样分析，未来十年，锂离子电池仍然是新能源汽车和储能领域的主要电池技术路线。 同时，据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2023年）》预测数据，2030年，全球新能源汽车的销量将达到5212.0万辆；另一方面，随着双碳目标的推进，储能行业的发展也将极大地拉动对锂离子电池的需求。EVTank预计到2025年和2030年，全球锂离子电池的出货量将分别达到2211.8GWh和6080.4GWh，其复合增长率将达到22.8%。  市场需求确定性下，企业项目投资持续落地，资本需求日渐攀升，尤其是在电池新能源这个高成长、高资本开支的赛道，拥抱资本市场已成为企业产能扩张和市场地位提升的重要保障。近日，电池网对2023年以来正在奔赴上市的产业链企业动态进行了梳理。 从结果来看，2023年以来，沪深两市电池新能源产业链企业共有32家更新IPO动态，科创板和创业板均16家。其中，包括曼恩斯特、中船特气、日联科技、华塑科技、湖南裕能等5家企业已于2023年成功上市，其余27家公司中，25家IPO在途，华慧能源、惠强新材两家年内撤回上市申请，IPO终止。  值得一提的是，统计在内的25家IPO在途并更新动态的电池新能源产业链企业中，有10家已至提交注册阶段，其中8家注册已生效，只待发行上市；有5家通过上市委会议；8家状态已问询；两家状态获受理。 电池网梳理发现，今年以来，IPO动态更新呈现发行即超募、背靠大客户、业绩稳增长、募投押技术等几大特点：  发行即超募。 从统计在内的5家上市公司融资金额来看，均实现超募发行。其中，湖南裕能实际募资42.88亿元，超出募资计划24.88亿元，超募138.22%；日联科技实际募资30.24亿元，超出募资计划24.24亿元，超募404%；曼恩斯特实际募资23.04亿元，超出募资计划17.73亿元，超募333.9%；中船特气实际募资28.71亿元，超出募资计划12.71亿元，超募79.44%；华塑科技实际募资8.48亿元，超出募资计划2.23亿元，超募35.68%。由此可见，电池新能源产业链赛道依然吸金力十足。  背靠大客户。 从统计在内的IPO在途并更新动态的电池新能源产业链企业来看，锂电TOP10企业或多或少均出现在了其客户的名单当中。例如，精密激光加工智能装备供应商逸飞激光与宁德时代、国轩高科、亿纬锂能、鹏辉能源、骆驼股份、捷威动力等多家行业龙头或知名企业建立了合作关系；隔膜生产商金力股份主要客户也包括比亚迪、宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等知名锂电池厂商；湿电子化学品供应商长信化学已与比亚迪、赣锋锂电、蜂巢能源、欣旺达、孚能科技、南都电源、珠海冠宇、ATL等行业优质客户形成紧密的合作；作为一级供应商，永杰新材铝板带箔产品也已进入宁德时代、比亚迪和孚能科技等全球前十大动力锂电池制造商的供应链体系……  业绩稳增长。 在大客户需求带动下，近三年来，电池新能源产业链企业业绩也保持了稳定增长。2020年至2022年，逸飞激光营收由2.06亿元增加至5.39亿元，年复合增长率为61.74％；公司净利润由1,187.62万元增长至9,389.42万元，年复合增长率为181.18％。2020年至2022年，电解液添加剂生产商康鹏科技营收由6.29亿元增加至12.38亿元，年复合增长率40.28%，公司净利润由9,027.67万元涨至1.81亿元。2020年至2022年，双元科技营业收入分别为1.65亿元、2.62亿元和3.72亿元；净利润为4,162.48万元、5,713.64万元和9,648.07万元，经营业绩均实现了快速增长。2020年至2022年，机器视觉系统提供商埃科光电营业收入分别为6,856.38万元、16,448.35万元、26,266.60万元，年复合增长率为95.73%，营业收入规模实现高速增长……  押宝新技术。 随着锂电池应用窗口的快速打开，以及下游对能量密度及安全性能提出的更高要求，电池新能源群产业链企业对技术研发愈发重视。仅从电池网统计的32家电池新能源产业链企业IPO募投项目来看，除两家终止IPO的公司外，其余30家募投项目中，16家明确含有研发中心项目，分别为逸飞激光、誉辰智能、埃科光电、双元科技、信宇人、中兴新材、金杨股份、德福科技、宏工科技、明美新能、珠海赛纬、益大新材、吉锐科技、曼恩斯特、日联科技、华塑科技。另外，中兴新材和永杰新材募投项目中明确标有技术改造项目。此外，从其余13家企业招股说明书中披露的研发投入费用也可以看出，近三年来，技术已成为电池新能源产业链企业着力打造，并寻求突破保持竞争力的重要手段之一。 在梳理过程中，电池网还发现，除了深沪两市，新三板以及北交所也同样迎来不少企业争相奔赴。其中，新三板方面，今年以来，已向锂电再生材料领域成功转型的长虹格润、磷酸铁锂正极材料生产商智锂科技、电解液添加剂供应商圣泰材料相继挂牌；北交所方面，锂电电池模组生产商天宏锂电、锂电正极材料“小巨人”安达科技、特种石墨生产商宁新新材成功在北交所上市。 此外，除了已上市和IPO在途的公司，还有不少电池新能源产业链企业加速融资补血。仅从近一个月的融资动态来看，碳什科技宣布连续完成两轮融资，资金主要用于碳什科技研究院平台的建立以及千吨产线投产；锂电储能系统集成服务商中能科技完成2亿元B轮投资，资金将主要用于扩大产能、增加研发投入以及补充流动资金；奇点能源完成超7亿B轮融资，将加快储能系统产线扩建及研发投入；浩钠新能源完成天使轮融资，钠电正极材料产线有望9月投产；中钠时代完成首轮融资，将用于钠电正极扩产及电芯开发…… 电池新能源行业正面临日益严酷的市场竞争，上市融资将对企业竞争力的提升带来极大的助力，企业在积极拥抱资本市场的过程中，核心技术、硬核产品、规模产线、优质客户、成本效益以及生产管理等多方面也将持续优化与日益规范。但同时也需注意，IPO过程复杂，具有一定的不确定性，冲刺IPO需量力而行，不可盲目跟风。

5月已接近尾声，科创板又迎来了一波调研小高峰，机构调研方向有何新变化？ 据东方财富Choice金融终端统计，自5月（5月1日至5月27日，以下简称“期间”）以来，科创板共有107家企业迎来了机构调研，其中，东威科技接受了3次调研，来访机构达224家，包括汇丰环球、中信建投、工银安盛等；中望软件也紧随其后，有218家机构进行调研。 从板块上看， 前20家最受机构关注的科创板公司中，有5家来自国产软件板块，分别为中望软件、山石网科、永信至诚、麒麟信安、卓易信息。此外，医疗器械、生物医药领域仍是机构关注的焦点，心脉医疗接受了超百家机构调研，百济神州的机构调研数也超60家。新能源、半导体领域的关注度也未被忽略，期间孚能科技、中科蓝讯分别接受了156、60家机构调研。 从公司上看， 按机构接待量排序，前五家分别是复合集流体厂商东威科技、国产CAD企业中望软件、锂电大厂孚能科技、微创医疗分拆公司心脉医疗、操作系统厂商麒麟信安，前两家的机构调研数超两百，期间分别接受了224家、218家机构调研。 其中，对东威科技，机构主要围绕产品近况及订单情况等进行提问，东威科技对此也给出了积极的回复。 对于第三代光伏镀铜设备，该公司透露，公司的第三代光伏镀铜设备预计今年7月底左右出货至客户处，预计2个月内完成调试、年底前投入量产使用。 在新能源镀膜设备今年出货量指引及新增订单方面，公司表示， 近三个月的出货量，已超过前两年的出货量， 出货速度在不断提升。公司的主要客户均已按合同时间提前完成供货，新增订单和新增客户也在不断地增加中。 如果近期下游供应链打通，不排除下半年超预期增长。 华创证券认为，在新能源汽车和储能需求拉动下，复合铝箔、复合铜箔2022年—2025年的复合增速分别为169%和282%。复合集流体镀膜设备非标属性强，且在行业发展初期处于升级换代过程中，设备代际间的效率提升也非常明显，设备需求量高。 同样对于中望软件，机构也关注旗下软件平台的研发进度，中望软件也在调研中回复，公司预计在6月份对外发布可供评测的悟空平台1.0 版本，并计划于10月份左右发布民建领域BIM产品的内部评测版。 此外，业绩说明会也是机构关注的重点之一。其中，在孚能科技业绩说明会上，机构围绕出货量、产能、新技术进展等进行提问。孚能科技也透露一些关键信息，2022年公司全年出货超10GWh， 2023年随着产能加大释放，全年会有个接近倍数增长的出货量。 公司目前主要的基地为赣州和镇江，目前和吉利的合资厂一期也已爬产完成。