7月23日讯： 【SMM日度两地铝棒库存】据SMM统计，国内铝棒库存方面，广东铝棒库存5.3万吨，无锡铝棒库存2.2万吨，共计7.5万吨，较上一日增加0.05万吨。   》订购查看SMM金属现货历史价格

7月23日讯： 【SMM三地铝锭日度库存数据快讯】据SMM统计，7月23日广东铝锭库存21.5万吨；无锡铝锭库存35.8万吨；巩义铝锭库存24.2万吨，三地库存共计81.5万吨，较上期库存减少0.4万吨（库存数据已于 9：15前在数据终端完成更新）   》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM7月23日讯： 电池片 价格 Topcon 各尺寸成交区间延续前一日水平保持平稳。183维持在0.265-0.27元 / W；210R在0.258-0.265元 / W；210N主流成交趋近0.265元 / W。因成本端大幅抬升，对盘面形成阶段性支撑，厂商主动降价走货意愿明显收敛。不过行业高库存、下游组件采购需求偏弱的核心基本面尚未扭转，当前成本支撑仅能够遏制价格继续下行，暂无充足动力推动报价上行，短期市场进入震荡观望阶段。 产量 现阶段已有部分厂商落地减产举措，但受一体化配套产能对冲影响，7 月行业整体产出规模依旧高于 6 月，行业供给总量尚未出现明显收缩。 库存 本周行业库存总量较上周小幅回落，其中 183 尺寸去库成效突出，其余尺寸库存依旧处在高位区间，行业整体去库压力并未得到实质性缓解。 组件 价格 本周国内组件价格略有下降，但下降幅度已开始收窄，近期国内头部企业的低价报价开始减少，前期低价抢单的行为也有所减少，阶段性挺价已有迹象显露，预计后续价格有博弈预期。集中式方面，近期项目招标稍有所回暖，且也开始进行年底前的交付期，需求表现尚可。当前分布式Topcon183、210R、210N高效组件分别报价0.715元/w、0.7235元/w、0.729元/w，集中式Topcon182/183、210N、210R组件分别报价0.708元/w、0718元/w、0.711元/瓦。 产量 近期国内组件厂开工基本维持稳定，企业按需生产为主，7月预计整体产量较6月有所提高，幅度约为2GW左右。 库存 本周国内组件库存基本维持稳定，下游分布式项目近期采买力度稍有所减弱，分销商采购量下降。 光伏胶膜 价格： EVA/POE光伏料： 当前国内光伏级EVA粒子现货主流成交区间9800-9900元/吨，行情延续上行态势。7月受部分装置检修停车、石化厂光伏料排产计划调整影响，光伏EVA有效供给持续收缩；叠加下游胶膜厂刚需随采，市面流通货源趋于紧张，供需偏紧格局推动粒子价格不断走高。月内预计暂无其余石化厂大规模转产光伏料带来可观增量，短期光伏EVA价格涨势或将延续。 光伏胶膜： 当前420克重透明EVA胶膜价格5.04-5.1元/平米，380克重EPE胶膜价格5.13-5.19元/平米。上游EVA粒子价格稳步走高，持续抬升胶膜生产成本。本周部分胶膜厂一单一议价格小幅上调，但尚未形成行业统一调价信号，下游对上调后的价格承接意愿偏弱。现阶段EVA粒子涨势延续，预计月末新一轮月度议价窗口，胶膜价格或将小幅上行。 产量 当前光伏EVA产量受某装置短停影响小幅缩减；胶膜厂7月排产计划较6月环比提升约6%-7%。 库存 目前石化厂持续去库，贸易商流通现货库存偏紧；胶膜厂库存压力整体可控。 光伏玻璃： 价格 3.2mm单层镀膜：3.2mm单层镀膜光伏玻璃报价15.0-16.0元/平方米，玻璃价格维持稳定。 3.2mm双层镀膜：3.2mm双层镀膜光伏玻璃报价16.0-17.0元/平方米，玻璃价格维持稳定。 2.0mm单层镀膜：2.0mm单层镀膜光伏玻璃报价8.5-9.5元/平方米，本周玻璃价格维持稳定，报价重心有所提高，企业抵触亏损情绪升温，预计月底报价将上调。 2.0mm双层镀膜：2.0mm双层镀膜光伏玻璃报价9.5-10.5元/平方米，玻璃价格维持稳定 产量 本周国内再度有窑炉进入冷修，涉及产能为2400吨/天，行业减产速度维持较快节奏。 库存 近期库存天数维持下降的趋势，在供应端收窄的影响下，组件企业后续采买量预计上升，已有组件企业开始适当采买囤货。

近期，津巴布韦在改善锂精矿出口物流的同时，继续推进锂精矿本地加工政策。新增铁路运输通道与限制精矿出口看似存在一定矛盾，但两项政策分别对应不同的发展阶段： 铁路建设主要服务于现阶段矿山生产、出口创汇及物流降本，而出口限制则意在推动产业链向硫酸锂等中间产品环节延伸。其核心并非立即终止锂资源出口，而是通过出口许可和政策期限，引导矿企将更多资本开支和加工环节留在当地。 从政策工具属性看，锂精矿出口限制更接近一种产业投资约束，而非单纯的贸易禁令。津巴布韦现阶段仍高度依赖矿产品出口带来的外汇、税收和就业，因此在本地加工能力尚未完全形成的情况下，全面切断精矿出口并不符合其短期经济利益。更可能的政策路径是， 将精矿出口配额与企业加工设施建设进度、本地投资承诺及项目运营情况挂钩，通过“出口资格换投资”的方式提高政策约束力。 政策执行的主要 瓶颈 在于，当地现有加工能力以矿山企业内部配套为主，尚未形成可以承接多来源精矿的社会化加工体系。不同矿山在品位、杂质组成、粒度和冶炼参数方面存在差异，第三方加工不仅涉及技术适配，还涉及回收率、加工费、损耗和产品质量责任等商业安排。因此，名义加工产能不能直接等同于可用于承接全行业原料的有效产能。即使部分企业已经建成硫酸锂设施，也不意味着其他缺少加工能力的矿山可以顺利完成产品转换。 这一约束将改变津巴布韦锂资源行业的竞争格局。未来项目价值不再只取决于资源量、品位和采选成本，还将取决于是否具备稳定的加工能力、出口许可、物流通道和终端销售渠道。拥有矿山、选厂、加工厂及中国客户资源的一体化企业，在政策适应能力和资源变现效率方面将更具优势；而缺少加工设施的中小矿山，则可能更多依赖代加工、包销、股权合作或资产出售。由此看，出口限制可能在提升本地加工比例的同时，加快当地锂资源向大型一体化企业集中。 对中国锂产业链而言，该政策并不意味着津巴布韦锂资源永久退出市场，而是意味着资源进入中国的产品形态和流通方式发生变化。部分精矿可能转化为硫酸锂等中间品出口，供应主体也可能由相对分散的矿山和贸易商，逐步转向少数大型一体化企业。其结果是，中国外采型锂盐厂能够直接采购的非洲精矿减少，公开市场现货流动性下降，更多资源进入长期包销或企业内部供应体系。 因此，该政策对市场的主要影响未必表现为全年资源供应总量明显下降，而更可能体现在供应节奏和现货流动性的变化。在出口配额调整、加工项目延期或产品形态切换过程中，矿山库存、出口量和中国到港量可能出现阶段性波动。在市场库存偏低或可流通矿源有限的阶段，这类节奏变化容易被放大，并转化为锂精矿及碳酸锂价格的短期风险溢价。 新增铁路与本地加工政策本身并不冲突。铁路既可服务当前精矿出口，也可在未来承担硫酸锂产品、生产设备及加工辅料的运输功能。真正的矛盾在于，津巴布韦推动产业升级的政策进度可能快于加工能力、电力、辅料供应和商业配套体系的成熟速度。若政策执行过快，短期内可能造成矿山减产、库存累积和项目延期；若政策保留一定过渡期，则更有利于加工产能逐步形成，并降低对现有出口和就业的冲击。 综合判断，津巴布韦更可能采取“原则限制、配额过渡、投资挂钩”的执行方式，而非在政策节点后完全停止全部精矿出口。 该政策的长期影响并不是减少地下资源量，而是重新分配锂产业链中的加工利润和市场控制权。未来真正具备竞争优势的企业，将不只是资源拥有者，而是能够同时控制资源、加工、物流、出口许可和终端客户的一体化运营商。   SMM 杨玏 13916526348 yangle@smm.cn