据媒体报道，英特尔正委托台积电使用其2纳米制程生产Nova Lake CPU。考虑到英特尔自己拥有18A工艺，且一直宣传该工艺胜过台积电的2纳米技术，这份代工合同可能透露出一些引人深思的讯号。 英特尔声称将为客户提供最好的产品，而这可能是其将Nova Lake生产外包给台积电的一个原因。但业内也怀疑，既然18A工艺已经投入了试生产，英特尔将生产外包可能是由于产能需求的驱动，而不是性能或回报等方面的问题。 还有传言称，英特尔可能采取双源战略：既使用台积电的2纳米技术生产旗舰产品，也会将18A工艺用于英特尔自己非旗舰芯片的生产。 这对英特尔来说是一个重要信号，因为这意味着即使其内部工艺节点（18A）不会用于旗舰芯片，英特尔也不会放弃这些重要生产工艺。 然而，英特尔的权衡对于市场来说还有一层含义。作为美国本土的芯片大厂，英特尔一直在美国总统特朗普的芯片振兴计划中占据特殊地位，且市场一直观望其18A技术能否助其在高端芯片领域实现弯道超车。目前来看，英特尔在这轮竞赛中似乎已处于下风。 打不过就加入 此前，AMD已正式确认将Zen 6 Venice服务器芯片交由台积电生产，成为台积电2纳米制程的首批客户。此外，苹果也是台积电2纳米制程的“尝鲜”客户之一。 报道指出，英特尔现正在台积电的新竹工厂进行试生产，双方都在致力于提高芯片的良率。台积电希望在今年下半年开始2纳米芯片的量产。 早在2024年初，英特尔前首席执行官基辛格就曾指出，英特尔计划首次将两款关键处理器的计算模块外包给台积电，这两款处理器分别是Lunar Lake和Arrow Lake。 有人表示，在新任首席执行官陈立武的执掌下，英特尔可能会更进一步地利用台积电的2纳米工艺。但这会增加英特尔的支出，该公司需要在通过外部代工厂加快产品发布与内部制造延期之间取得谨慎的平衡。 还有消息称，英特尔18A工艺可能将生产该公司其他一些外界关注的产品，如Clearwater Forest和Diamond Rapids，前者因为封装问题，面市日期被推迟到2026年的上半年。

在人工智能（AI）需求的助推下，韩国芯片制造巨头SK海力士很有可能取代其竞争对手三星电子，成为全球最大的动态随机存取存储器（DRAM）供应商。 在三星电子与SK海力士长达数十年的竞争中，三星DRAM始终占据霸主地位。 据Counterpoint Research的数据，作为英伟达高带宽内存（HBM）的主要供应商，SK海力士在今年1-3月的季度占据了DRAM市场36%的份额，而三星电子为34%。在此之前，也就是去年第四季度，占据DRAM市场“桂冠”30多年的三星电子营业利润首次低于SK海力士。 Counterpoint Research韩国研究主管MS Hwang表示，“这对三星来说是又一个警钟。SK海力士在HBM芯片上的领先地位，可能有助于HBM在该公司同期营业利润中占据更大的份额。 根据时间表，SK海力士预计将于本周四（4月24日）公布最近今年一季度的最新财报。根据分析师预计，在截至3月份的一个季度里，SK海力士的销售额季度增长将达到38%，营业利润将飙升129%。 三星公司则将于本月末（4月30日）提供一份完整的季度财务报表，包括净收入和部门细分。本月早些时候，该公司公布初步营业利润为6.6万亿韩元（合46亿美元），营收为79万亿韩元。 前路挑战 DRAM是一种最常用于处理计算机和服务器数据的存储器，而HBM芯片则是由相互堆叠的DRAM芯片组成，这提高了它们可以处理的数据量。HBM芯片对英伟达图形加速器等硬件训练人工智能模型至关重要。 Counterpoint Research的Hwang表示，SK海力士进一步扩大了其在HBM领域的领先优势，数据显示该公司第一季度占据了HBM市场70%的份额。 研究公司TrendForce则预测，到2025年，SK海力士将占据HBM市场一半以上的份额，三星的份额将降至略低于30%，美光科技的份额将上升至近20%。 然而，全球的存储芯片市场面临着来自美国关税反复、全球经济衰退日益加剧等情形的挑战。 摩根士丹利分析师Shawn Kim及其团队在给投资者的一份报告中表示，“在更大的因素作用下，财报季将不再重要。关税对存储芯片的真正影响就像一座冰山，大多数危险都隐藏在表面之下，但仍在逼近。”

（4月22日），由浦东新区科技和经济工作委员会、浦东新区投资促进服务中心、张江科学城建设管理办公室（张江管理局）、陆家嘴集团指导，长江商学院、浦赢资产主办，浦发银行上海分行、天风证券研究所联合主办的走进张江科学城：AI与芯片深度洞察专场活动举行。 活动吸引了来自科技与金融领域的知名专家、业界领袖、上市公司董事长以及龙头企业负责人，活动通过深度调研AI与芯片领域头部上市公司，洞察芯片技术底层支撑与人工智能前沿应用的融合趋势，构建一个“上市公司—商学院—投研机构”之间的高端交流平台，助力产业协同与创新发展。 在嘉宾交流环节，张江管理局副局长胡伟重点介绍了张江科学城《科创生态引领行动》，分享AI与芯片领域的战略布局的重要性与成果。他表示，“张江科学城是中国创新的一个品牌，上海创新的一面旗帜，希望与社会各界携手并进，共同建设科创生态，厚植科创沃土，聚焦张江再出发。” 长江商学院金融学教授、高层管理教育项目副院长周春生在演讲中表示，创新不是帕累托改进，在不确定性中，企业只有不断颠覆与学习创造才能保证处于正态分布的右侧。AI与芯片正是不断颠覆的典范，当下已然成为全球科技发展的关键。未来AI与芯片产业的融合将更加紧密，特别是在智能计算、边缘计算等新兴领域，芯片的算力与能效将成为决定AI应用性能的关键因素。 当前，关税战倒逼芯片与AI加速国产化。周春生认为， 关税战致使美国通胀压力增加、经济增长受冲击，中国出口贸易承压、科技行业面临关键设备与技术获取难题。同时，危中有机，关税战倒逼产业加速国产化发展，如EDA工具、光刻机等。 周春生建议， 企业要密切追踪关税谈判，推进市场多元化，优化供应链布局，凭借品牌和技术提升竞争力，发展新路径来应对关税战，推动中国芯片与 AI 产业迈向新高度。 天风证券研究所党总支书记、所长、董事总经理、科技行业首席分析师唐海清在《20年一遇的科技革命—AI》的主旨演讲中提出， 关税战对芯片与AI产业带来冲击，但对产业发展也有积极因素，全球算力规模快速增长，DeepSeek 推动国产算力发展，大模型不断演进。AI 在多领域应用落地，端侧AI和AI Agent发展迅速。企业应把握技术发展趋势，利用国产算力发展特点，在困境中寻求突破，推动芯片与AI产业持续发展，应对关税战挑战。 芯原股份董事长戴伟民在此次活动中，详细介绍了芯原在半导体IP授权服务领域的进展和优势。芯原股份作为全球知名的芯片设计服务提供商，其IP授权服务已广泛应用于消费电子、汽车电子、物联网等多个领域。根据IPnest 2024年的统计，芯原在半导体IP销售收入方面位居全球第八，其IP种类在全球排名前十的企业中位列前二。 戴伟民表示， DeepSeek促进了端侧人工智能技术的应用和爆发，激发了低参数量模型的推出，为终端设备上部署小的AI大模型和小AI模型提供了支撑。 预计到2030年，生成式AI将使服务器领域的半导体收入增至2024年的三倍。随着客户产品的逐步量产，芯原将进一步提升特许权使用费收入，扩大IP授权业务的规模效应。 云从科技董事长兼总裁周曦分享了云从科技在人工智能领域的前沿成果。云从科技作为国内AI解决方案提供商，其核心产品人机协同操作系统和人工智能解决方案已广泛应用于智慧金融、城市治理、智能出行等多个行业。 周曦表示，云从科技的从容大模型在SuperCLUE 2024年4月榜单中排名国内第七，其自研的“All in One”基础架构为模型的高效运行提供了强大支持。同时他还表示， 未来Agent将对生产和管理效率形成颠覆性提升，推动知识平权，提升企业各领域的专业能力，预计未来2-3年之后将出现大模型的“杀手级”应用。 浦发银行科技金融部副总经理田野详细解读了科技金融的前沿趋势。其表示，关税战冲击芯片与AI产业，企业面临出口受阻、技术获取困难等挑战。浦发银行在“数智化”战略下，借“浦科 5+7+X” 产品体系，为产业各阶段提供金融支持。利用 AI打造智慧服务体系，提升服务与授信效率。通过五力模型精准评估企业，提供“耐心资本”。浦发银行旨在助力产业抵御关税战风险，实现稳健发展。 浦赢资产创始人丁亚明表示，科技的创新离不开“产学研投”的全面变革，希望以资本为纽带，协同上市公司产业链能力，打通投资与产业之间的堵点。未来，浦赢资产将携手长江商学院，持续聚焦新质生产力赛道，重点打造“上市公司领航者项目”资源平台。

英伟达股价近期持续回落，周一盘前跌破100美元关口，但面对越来越多的风险，投资者对该股仍持谨慎态度。 对这家芯片制造商来说，最新的打击是其在中国的业务遭受重创，这让华尔街分析师开始思考该公司的增长潜力。据报道，根据美国政府的要求，其H20芯片出口将需要许可。 Melius Research分析师Ben Reitzes表示，鉴于英伟达宣布将在截至4月份的财季计入约55亿美元与H20库存相关的支出，“你可以看出，该公司并未寄希望于未来能获得这样的‘许可’”。 这一消息加剧了人们的担忧，即各大企业在人工智能方面的支出可能会放缓，尤其是在贸易战进一步给经济增长的整体前景蒙上阴影之际。 Parnassus Investments投资组合经理兼科技行业主管Krishna Chintalapalli指出：“英伟达的前景不像过去那么令人信服了，你必须考虑关税、市场、企业支出和宏观经济等因素，因为所有这些因素都在叠加，不确定性比以往高得多。” 截至周一，英伟达的股价今年已经下跌了24%，大约是纳斯达克100指数跌幅的两倍。Chintalapalli认为该股估值合理，尽管其市盈率为22倍，远低于长期平均水平。 市场分析师表示，如果投资者想在这个位置买入英伟达股票，可能是在押注于企业对人工智能芯片的超大规模需求，微软、Alphabet、亚马逊等巨头已经拨出数百亿美元建设人工智能基础设施。“但考虑到宏观经济和关税问题，你无法预测接下来的走势。” 英伟达股价暴跌以及其估值的大幅缩水，凸显了该公司作为芯片制造商面临的危险：一方面，人工智能支出可能出现放缓；另一方面，特朗普政府试图重置全球贸易关系。如果贸易紧张局势导致经济陷入衰退，那么关于未来收益的所有预测都将失效，这将削弱其估值的理由。 微软已经宣布了缩减数据中心项目的计划，虽然Alphabet等其他公司维持了今年的资本支出计划，但2026年的前景仍然不确定。 自今年1月中国的DeepSeek出现以来，投资者就一直在讨论人工智能支出的前景。DeepSeek声称，尽管成本更低、所需芯片更少，但其性能与美国模型相当。 不过，随着关税谈判的进展，投资者开始看到，对人工智能设备的需求使英伟达面临的贸易风险低于一些同行。而其他芯片制造商，尤其是那些面向PC、手机、汽车和工业等终端市场的芯片制造商，将面临需求破坏带来的间接压力。 关税形势非常不稳定。最近对智能手机、电脑和其他电子产品的关税缓和措施似乎消除了股价的压力，尽管特朗普坚称这一措施是暂时的。 上周，阿斯麦控股公布的第一季度订单低于预期，并警告称不知道如何量化关税的影响后，该公司股价遭到抛售。 Neuberger Berman高级研究分析师Daniel Flax表示，在可预见的未来，政治仍将是投资环境的一部分，而且环境将继续演变。“这将影响包括英伟达在内的许多公司，但我认为，如果从12个月或18个月的时间跨度来看，英伟达股票看起来相当有吸引力。”

随着美国不断加码对华芯片产业的无理打压和“封杀”，终于海外有半导体分析师意识到事情不对了。他们警告称，这些政策或许会适得其反，为华为等中国国内芯片厂商送上一份“大礼”。 美国商务部上周突然宣布，像NVIDIA H20、AMD MI308这种专门根据美国政策设计、中国的简装版本，也必须拿到新的许可才能出口中国，而且该政策无限期有效。英伟达预计下个季度会因此增加55亿美元的费用，AMD也大约会新增8亿美元费用。 中国厂商受益 分析师指出，审视中国国内的情况，似乎要让特朗普的如意“算盘”落空了。 咨询服务公司J. Gold Associates的首席分析师Jack Gold就直言： “实际上，美国正在给中国送上一个巨大的胜利果实，因为中国正在全力推动自己的芯片发展。” “一旦中国的芯片具有竞争力，就会在全球范围内销售，人们就会购买它们的（芯片）。一旦出现这种情况，美国芯片厂商将很难再夺回失去的市场。”他警告说。 市场研究机构Counterpoint Research副总监Brady Wang则表示：“有几家中国本土公司正在生产与英伟达形成竞争的芯片，其中包括科技巨头华为和寒武纪科技。” Wang补充说，这些中国本土竞争对手现在有更大的动力和机会来发展和改进他们的芯片解决方案。他还预计， 市场对他们GPU的需求将会增加。 独立半导体研究公司SemiAnalysis的行业分析师Doug O 'Laughlin表示：“由于英伟达的H20和其他先进GPU受到限制， 华为昇腾系列等国内替代品正在获得吸引力。 ” 鉴于华为在GPU方面的进展，以及有关出口管制变通办法的报道，许多专家对于美国针对英伟达的出口管制能否达到预期目的表示怀疑。 全球咨询公司DGA group合伙人兼中国高级副总裁Paul Triolo表示：“美国对GPU和半导体制造设备的控制主要损害了包括英伟达在内的美国公司，而对中国公司开发前沿人工智能模型的能力影响甚微。” 他补充说，相反， 出口管制鼓励中国半导体行业变得更具创新性。 前景光明 另据报道，今年前三个月，中国企业至少订购了160亿美元的H20服务器芯片。Counterpoint的Wang表示，目前还不清楚不同公司现有的库存能维持多久，但 它们为中国芯片制造商扩大GPU制造规模提供了更多时间。 “从短期来看，我认为管制措施的影响是有限的……从中长期来看，这将取决于本地GPU开发的进展。”他补充说。 有消息称， 华为最新的昇腾920 AI芯片预计将于2025年下半年量产，有专家表示它的性能已接近H20芯片。 SemiAnalysis则最近的一份报告指出，尽管华为“在芯片生产工艺方面仍落后一代”，但该公司正在半导体行业“掀起波澜”。 “虽然在软件成熟度和整体生态系统完整度方面仍存在差距，但硬件性能正在迅速缩小，”他补充说。

寒武纪今年一季度创下历史最佳业绩。 寒武纪今日（4月18日）晚间发布2025年一季度财报，显示其今年一季度实现营收11.11亿元，几乎接近去年全年收入，同比增长幅度达到4230.22%；归母净利润为3.55亿元，同比扭亏，这是自去年Q4起连续两个季度盈利，环比增幅为30.61%。 《科创板日报》记者注意到，寒武纪今年一季度扣除政府补助、金融资产损益等非经常损益后的归母净利润，也实现历史首次转正，为2.76亿元。 关于此次业绩大幅增长原因，寒武纪在财报中表示，主要系期内公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，使得收入较上年同期大幅增长。 寒武纪在今日晚间发布的2024年度财报中司称， 依托于智能芯片产品及其配套软件平台的技术领先优势，该公司产品持续在互联网、运营商、金融等多个重点行业应用场景落地，其产品在软件平台易用性、大规模商业场景部署的稳定性、人工智能应用场景的普适性均通过了客户严苛环境的验证。 其中，在互联网及运营商领域，寒武纪产品力得到了客户认可；在金融领域，除了为传统人工智能应用场景持续提供算力支持外，寒武纪2024年全面开展大模型的适配优化工作，帮助客户实现大模型在实际业务场景中的落地应用；在交通领域，寒武纪2024年参与了多地车路云一体化项目、智慧停车、智慧高速业务，助力交通数字信息化发展。 在大模型适配方面，寒武纪去年推理软件平台支持并优化了DeepSeek系列、Llama 系列、Qwen系列等主流文生文模型，以及Flux、hunyuanvideo、cogvideox等多模态模型。 寒武纪透露，其还在2024年完成了大模型在集群训练中的稳定性验证和精度验证，且计算效率达到了业界领先水平，得到了客户认可。 在业绩大增的同时，寒武纪并没有以减少技术研发投入为代价， 今年一季度研发投入合计增加38.33% 。该公司2024年研发投入占营业收入的比例达91.30%。 寒武纪今年继续在供应链环节加大芯片产品的储备。 财报显示，寒武纪自2024年Q3以来，存货金额连续几个季度持续增加。其中截至2025年一季度末的存货较2024年末，增加超过55%。 截至2025年一季度末，寒武纪预付款项达到9.73亿元，为历史新高。

久日新材亏损收窄。 4月18日晚间，久日新材发布2024年业绩报告显示，报告期内，该公司实现营收14.88亿元，同比增长20.52%；实现净利润-5376.08万元，较去年同期相比，亏损收窄44.08%。 对于净利润亏损收窄，久日新材表示原因有二：一是光引发剂的销量销量突破历史记录，达到2.31万吨，同比增长20.21%， 但受光引发剂单价较低影响，且半导体产业投入较大，净利润仍为亏损，但亏损金额较上年同期大幅减少；二是采取多样化营销策略，稳固现有市场份额且争取潜在客户等，其整体竞争力提升。 今年4月，美国对中国加征关税。因全球光引发剂的主要生产集中在中国，且多个品种仅在我国生产，因此短期内美国市场对中国光引发剂存在一定依赖。 对于美国关税影响， 久日新材在财报中表示，报告期内，公司对美国的出口金额约占公司营业收入的8%左右，且公司多数产品不在本次美国加征关税的范围内，美国本次关税政策不会对公司业务产生重大影响。 “近年来国际形势复杂多变，贸易政策的不确定性逐步增加，若国际经济和贸易环境发生重大不利变化，可能会对公司产品出口带来一定压力。”久日新材进一步表示。 久日新材主要从事光引发剂、单体等光固化材料，光刻胶、光敏剂等半导体化学材料的研发、生产和销售，产品应用于电器/电子涂装、印刷线路板制造、3D打印、半导体等行业。 久日新材在半导体光刻胶领域的布局，成为市场普遍关注的焦点。 去年11月19日，久日新材发布公告，该公司在控股孙公司徐州大晶新材料科技集团有限公司投资建设的“徐州大晶新材料科技集团有限公司（下称“大晶新材”）年产4500吨光刻胶项目”现已完成建设，试生产方案业经专家组评审通过，于11月19日起正式进入试生产阶段。 久日新材表示，上述项目为年生产面板光刻胶4000吨和半导体光刻胶500吨，将推动其光刻胶产品产业化进程，实现光刻胶产品的规模化生产。 《科创板日报》记者注意到，2024年，该公司光引发剂销量创新高之外，光刻胶专用光敏剂和光刻胶已实现批量供货并形成收入。 公司表示已成功开发出30余款光刻胶配方产品。报告期内，公司光刻胶营业收入为134.24万元，占总收入的比例为0.09%。 在募投项目进展方面，久日新材存在多个首发募投项目投入进度不及预期以及变更募投项目投向等情况。 其中，针对公司子公司大晶新材年产4500吨光刻胶项目投入进度未达计划的原因，久日新材表示，为满足国内市场对光刻胶产品的需求，确保公司产品质量，公司对项目设计方案及思路进行了重新论证，并对项目建设内容进行了部分调整，造成延期交付。

2024年度科创板集成电路制造环节行业集体业绩说明会在4月18日举行。金宏气体、和辉光电、中巨芯三家公司参与并与投资者交流。 金宏气体主要为客户提供各种特种气体、大宗气体和燃气的一站式供气解决方案；中巨芯主营电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料，并广泛应用于集成电路、显示面板等半导体制造领域；和辉光电是一家AMOLED半导体显示面板研发、生产及销售企业。 金宏气体董事长、总经理金向华在业绩会上表示，电子特种气体是半导体制造的关键材料， 随着半导体技术进步及市场需求提升，半导体行业未来几年有望保持稳健增长，进而带动电子特种气体需求增长 。公司将加速布局，积极开拓市场，把握机遇获取更多业务机会。 金宏气体正推进向国内外泛半导体企业的导入，其中超纯氨及氧化亚氮产品已成功导入大部分头部泛半导体企业。 据了解，2024年至今，金宏气体已取得武汉长飞、北方集成电路二期、芯成汉奇、浙江莱宝显示、汕尾项目、芯业时代、高芯科技、武汉敏声等八个电子大宗载气项目，同时取得重庆润西微电子、湖畔光芯等电子大宗工程项目。2024年度，该公司厦门天马、无锡华润上华及武汉长飞项目已实现量产供气，北方集成电路二期处于临时供气状态。 金向华表示，目前半导体用电子气体整体国产化率仍比较低。公司未来将加大研发投入，整合多方资源，全力攻克技术难题，为我国半导体产业自主可控贡献力量。 中巨芯董事、总经理陈刚在业绩会上回答《科创板日报》记者提问表示，该公司围绕集成电路为主的客户端需求，对现有电子湿化学品、电子特种气体的供应能力做了统筹布局安排；同时综合考虑集成电路客户未来扩产进度，公司先后实施了10.07万吨/年电子湿化学品扩能改造项目、集成电路用先进电子化学材料项目（一期）等募投项目。 据介绍，中巨芯自设立以来专注于半导体材料领域，与多家知名客户，如中芯国际、长江存储、华虹集团等建立了长期稳定的合作关系。 在产品的国产化进展及成果上，该公司的电子级氢氟酸被浙江省经济和信息化厅认定达到“技术水平国际先进且打破国际垄断”，电子级硫酸、电子级硝酸、电子级氨水、缓冲氧化物刻蚀液、高纯氯气和高纯氯化氢产品被浙江省经济和信息化厅认定达到“技术水平国内领先，打破国际垄断，实现重点领域降准替代且在知名用户应用”。 对于美国关税影响，陈刚表示，该公司直接从美国进口的采购金额很小，采购占比不足1%，因此当前关税政策对公司的影响很小。未来中巨芯将持续通过工艺优化、技术改造等措施，降低产品成本，同时将进一步加大东亚和东南亚——包括日、韩、新加坡，以及中国台湾地区的市场开拓力度，以综合提升产品毛利率。 和辉光电董事长傅文彪在业绩会上表示， 今年一季度终端市场需求较去年同期有所增长，特别是平板、笔记本电脑等IT用AMOLED显示面板的市场需求增长较为明显。 对于市场关注的在AI眼镜等智能终端上的探索与投入，傅文彪表示， 该公司的产品可用于机器人和具有AI功能的终端产品，公司将根据AI眼镜智能终端的发展规模和前景，会适时考虑是否切入 。 另据其介绍， 和辉光电今年计划开发新产品20余项，并且已明确客户需求 。 傅文彪表示，该公司的销售和采购业务主要来自于境内和境外其他地区，关税政策对业务的直接影响较小。公司也将会密切关注此事件的进展情况。据介绍，和辉光电目前日常生产中的各种原材料的国产化率已达到80%以上，基本没有直接从美国进口的材料。生产设备也基本已经完成原规划的布局，至今还未有增加关税的情况发生。

行业媒体报道，备受瞩目的第21届上海国际汽车工业展览会（2025上海车展）即将于4月23日在国家会展中心（上海）盛大开幕。作为2025上海车展的主题论坛之一，“2025汽车半导体生态大会暨中国车规芯片技术路演”定于4月25日-26日在国家会议中心隆重举办。 根据《中国智能驾驶商业化发展白皮书》显示，2024年我国智能网联汽车产业规模达11082亿元，增速为34%，预计到2030年市场规模有望突破5万亿。随着电动化、智能化、网联化技术的推动下，汽车芯片用量、价值和重要性也在日益提升。国海证券指出，根据盖世汽车研究院，中国工信部要求整车企业到2025年国产化单类比例要达到10%，总量比例要达到20%，而在2022年对应两项比例仅为2.5%、5%。政策引导叠加整车厂及各级供应商配合下，近几年国产芯片发展迅速：2024年，部分整车企业芯片国产化率已完成2025年目标。预计未来在海外管控的政策不确定性+国内政策支持下，中国汽车芯片国产化进程将进一步加速。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 唯捷创芯 表示，作为国内首家大规模量产L-PAMiD产品和5G车规级射频产品的企业，将积极把握结构性机会，持续加大高端产品研发投入，提升核心产品性能与可靠性。 中颖电子 工控级MCU产品已经大规模销售到下游客户，车规级MCU有小量应用。

2024年度科创板芯片设计环节行业集体业绩说明会今日（4月17日）举行，乐鑫科技、晶晨股份、晶丰明源、赛微微电等17家科创板芯片设计公司参加，就市场关注话题及公司业务进展、产品策略回答投资者提问。 与会企业表示，受国产化、数字化趋势影响，近期整体订单增长显著，终端需求火热。尽管全球市场面临贸易政策冲击，但多家企业表示，由于直接对美出口占比小，产品技术实现自主化发展并在细分领域形成竞争优势，建立了多源化的供应链体系或全球化运营体系，终端市场广阔并与客户形成深度合作等原因，其受影响程度有限。 模拟芯片国产化加速 细分领域实现突破 模拟芯片板块在中国反制美国所谓“对等关税”的背景下，本周持续受到A股市场关注。由于模拟芯片多采用IDM模式，全球前十大模拟芯片公司中半数为美国公司，叠加当前模拟国产化率约为20%，机构预计国产化空间较大。 在今日（4月17日）举行的2024年度科创板芯片设计环节行业集体业绩说明会上，有模拟芯片企业负责人表示，近期其客户订单增长明显。 赛微微电董事长、总经理蒋燕波在业绩会上回答《科创板日报》记者提问表示，在国际贸易政策的不断变化中， 今年一季度，公司生产经营及订单情况正常，客户订单同比有一定增长 。据了解，赛微微电产品包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等模拟芯片。 臻镭科技董事长郁发新今日（4月17日）也表示， 近期公司新签订单和新增项目明显增多 ，公司管理层对2025年公司经营发展很有信心。 臻镭科技主要产品包括射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC芯片、电源管理芯片、微系统及模组等。郁发新表示，该公司产品100%内销，无对美国出口业务，公司将受益于特种装备建设加速、国防信息化率提升和国产化率提高等行业因素驱动。 尽管美国德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）等模拟芯片知名大厂的综合实力强、产品线众多，占据较大市场份额，但在今日（4月17日）的业绩会上，多位国产厂商负责人表示，在不少细分产品线上，通过与本土终端企业深入合作，已形成部分产品的替代或技术能力比肩，并受到客户广泛认可，结合新兴产业创新应用能够进一步满足市场需求。 晶丰明源董事长、总经理胡黎强回答投资者提问表示，模拟芯片设计行业一直以来具有设计研发周期长、依赖设计人员从业经验的特点， 目前来看大部分国内厂商仍然集中在中低端电源芯片领域，仅有少部分企业打破了国外厂商在高端芯片领域长期垄断的格局 。 胡黎强表示，晶丰明源在技术领先领域持续迭代、优化产品结构的同时，也通过对四川易冲等项目的重大资产重组，在客户资源、技术积累、供应链等方面积极互补，增强主营业务的市场竞争优势。 赛微微电蒋燕波表示，亚德诺半导体（ADI）、德州仪器（TI）等国际知名企业基于其强大的综合实力、众多的产品线，仍占据较大的市场份额，公司主要产品在电池管理芯片领域与其展开竞争。 “相比竞争对手，公司在电池管理芯片领域能够更为灵活和敏锐地捕捉客户需求并快速作出响应，依托于稳定的供货能力和优异的品牌认可度，取得良好的市场份额。目前，公司已成为电池管理芯片领域主要的国内供应商，产品均已应用于相关行业国内外知名客户的产品中。” 臻镭科技董事长郁发新称，该公司部分核心产品技术指标已达到亚德诺半导体（ADI）、德州仪器（TI）等外商相当的国际先进水平。 必易微董事长、总经理谢朋村表示，该公司持续在模拟及数模混合芯片领域深耕，经过多年的创新和积累，在本领域掌握了诸多核心技术并持续更新升级产品，部分技术及产品已达到国际领先、行业领先标准，在完成国产化的同时蕴含更多创新点满足客户需求。 芯海科技董事长、总经理卢国建表示，该公司一直积极拓展符合公司战略发展方向的国内外客户，多款芯片成功实现了国产化，比如高精度ADC芯片、EC系列芯片、PD芯片、BMS芯片、传感器调理芯片等。未来公司将基于对细分市场及应用场景的深刻理解，以更创新的产品及优质服务来满足用户需求，在战略主航道内逐步实现国产化发展。 AI驱动SoC芯片厂商业绩爆发 差异化竞争成关键 今年一季度，多家A股SoC芯片企业实现业绩爆发。泰凌微此前预告，Q1营收约2.3亿元，同比增长43%；归母净利润约3500万元，同比扭亏为盈。炬芯科技预计，一季度营收约1.91亿元，同比增长61%；归母净利润4130万元，同比增长383.91%。晶晨股份今年第一季度实现营收15.30亿元，同比增长10.98%，营收创历史同期新高。 AI终端应用已成为SoC芯片行业增长的重要驱动因素。 安凯微董事长、总经理胡胜发在业绩会上回答《科创板日报》记者提问表示， 从今年一季度收到的市场信息来看，目前市场对带有AI功能的终端需求热情很高 。但这些需求最终落地还需要终端用户的实际采购来验证。 据胡胜发判断，从增速来看，预计今年AI眼镜会迎来爆发，从增量来看这一应用还是较小的市场。“对我们业绩会有明显影响的新兴应用，在于去年就已经出货但还不多的一些智能应用产品，比如支持生物识别的芯片、智能锁相关芯片。” 炬芯科技董事长兼总经理周正宇表示， AI眼镜、AI玩具等新兴应用呈现百花齐放的态势，从下游客户的分布来看，海内外对于新兴终端应用的投入仍然保持较高的热度，开发者以及潜在的消费者分布上也较为分散 。公司将持续密切关注下游市场需求及创新趋势，不断优化产品矩阵。 乐鑫科技董事长兼总经理张瑞安在业绩会上表示，该公司产品尚未应用于AI眼镜这类终端， 不过主要得益于数字化在各产业领域的深度渗透，其业务实现稳健增长。从全球范围来看，无论是中国市场，还是海外其他区域，下游应用场景还在不断拓展，催生了更多的数字化需求 。 张瑞安透露，该公司工业控制、能源管理、健康医疗等领域增长较为明显。“随着公司进入越来越多的市场，能够享受的市场成长红利就越多，可以平滑掉单一行业的周期性波动。” 值得关注的是，在国产终端SoC芯片终端需求强劲带动出货增长的同时，行业也担忧上游芯片产品陷入同质化竞争。 安凯微胡胜发表示， 整个SoC芯片行业存在同质化的竞争，这样的竞争有可能加剧价格的竞争与供应链产能的竞争。“我们在看到这样情况的同时，也关注到已有一些友商由于规模效应以及其它原因，退出了这样的竞争。去年Q4以来，我们看到整个行业还是处于上升发展的势头，但价格压力依然存在。” 不过胡胜发也认为，这样竞争是正常的。面对这样的竞争，公司采取措施首先就是要通过技术创新的手段，让其产品更具竞争力；其次，通过增加产品品类，提升细分市场覆盖率，进而增加客户粘性。 乐鑫科技张瑞安表示，同质化只是表象，本质上反映的是企业产品差异化的价值挖掘能力。 据介绍，该公司面对竞争的核心应对策略，包括持续创新并投入研发，推动SoC从“通信芯片”向“平台级芯片”升级。具体来看，乐鑫科技ESP32系列通过集成AI、图形、音频、低功耗管理等能力，拓展单芯片的系统边界；在软件、开发工具链、生态支持等方面的积累，形成软硬一体化优势，为客户提供系统级解决方案，而非单纯硬件销售。 晶晨股份董事、董事会秘书余莉表示，端侧SoC的应用领域广阔，并且随着智能化技术的不断进步，将有越来越多的应用领域与应用形态出现。当前端侧SoC市场整体还是一个不断增长的增量市场，各研发企业处于不断加大研发投入、快速响应市场需求与快速落地新技术的阶段，企业之间的竞争主要体现在研发实力、市场响应能力，服务客户能力的比拼。 炬芯科技周正宇则表示，AIoT市场的品类和规模是巨大的，SoC芯片厂商在各自所擅长的品类以及专注的客户群体进行市场拓展，从技术背景和应用品类上，仍具有较为明显的差异化竞争态势。炬芯科技在接下来的一段时期内，将继续围绕端侧产品AI化升级的趋势，持续打造低功耗端侧AI算力平台，从芯片算力、无线连接技术以及AI开发生态三个维度进行研发投入，持续保持竞争优势。 多家企业称美国关税冲击影响有限 全球化布局韧性凸显 关于美国出台的所谓“对等关税”对企业业务的影响，今日（4月17日）多家企业基于对自身评估，再次向市场做出回应。 晶晨股份余莉表示，公司多年来实施全球化战略布局，产品行销全球，形成了多区域化、分散的、非单一的海外市场，并建立了成熟稳定的全球化运营体系。公司外销产品均不在美国交付，该关税政策对公司没有直接影响。公司所处的市场领域，由智能化技术驱动的市场需求上升的趋势不会改变，公司新产品持续上市带来的竞争力进一步增强的趋势不会改变，公司持续改善运营效率带来的盈利能力增强的趋势不会改变。 炬芯科技周正宇表示，根据公司芯片下游应用场景、客户地域以及最终消费者分布情况分析，美国关税政策对于公司的直接影响较小。 “首先，公司芯片的销售模式主要为客户下单后，交付给指定加工厂或ODM厂商，最终集成在AIoT终端产品后整机进行销售，并未直接对美国出口芯片，且 通常情况下，SoC芯片供应商除了提供芯片，还为客户提供融合软硬件和算法的整体解决方案，品牌客户在选定芯片供应商后不会轻易发生变动，具有较强的客户粘性，据了解ODM厂商和加工厂也在全球范围布局了产能产线 。” “其次，公司客户来自中国大陆、欧洲、日本、韩国、新加坡、北美、澳大利亚、印度等区域， 客户地域分布上呈现多元化，以哈曼和Bose为代表的美国本土品牌客户亦是面向全球消费电子市场进行销售，AIoT终端消费者在地区分布上较为均衡，且在消费电子领域，关税价格通常由进口商承担，价格传导机制上对于消费电子供应链企业影响有限 。” “最后，公司已与下游客户、ODM厂商进行了充分沟通准备，从供应链安全角度积极做好了相应预案措施，相互协同以应对关税政策带来的不确定性影响。”周正宇如是称。 乐鑫科技张瑞安表示，该公司直接对美出口比例非常小，间接比例无法统计，目前尚无法估算影响。“我们不承担关税部分，因此单品利润不会受到挤压。” 赛微微电蒋燕波表示，公司不存在直接对美国出口的业务，但美国关税政策对公司面向美国销售的终端客户影响相对较大。赛微微电产品终端客户包括多个知名ODM厂商，产品广泛应用于行业知名品牌的终端产品，这些终端客户的产品在美国广泛销售，如果贸易摩擦加剧，会对公司终端客户在美国的销售产生较大影响，进而可能影响公司境外终端市场产品销量，并可能对公司面向境外销售的产品毛利率产生一定影响。 芯海科技卢国建表示，公司海外业务敞口较低，2024年公司境外业务收入2792万元，占公司收入比例3.98%，因此截至目前美国关税政策对公司整体影响较小。公司长期致力于全信号链芯片的自主创新， 关税冲突有望进一步提升国产芯片份额，有利于具备核心技术和客户基础的国产芯片企业。并且公司高度重视供应链能力建设，产品多源供应的供应链体系有利于公司供应链安全，且能有效的保障公司产能供给，降低产能波动对公司产品交付及时性的影响 。