DRAM价格已连续12个月下跌，市场相关人士指出， “现在的价格正接近原料成本” 。 4月指标性产品DDR4 8Gb批发价为每个1.48美元左右，环比下跌1%；4Gb产品价格为每个1.1美元左右，环比下跌下跌8%。 国金证券报告也显示， 存储器价格已跌破历史最低位置（当前DRAM价格距离最高点下跌超60%，部分料号现货价与合约价已经出现倒挂） ，价格潜在下跌空间较小。 拐点何时到来？曙光或许就在前方。 TrendForce发布报告指出， 全球DRAM芯片需求预计最早将在7月份超过供应 ，这一变化将减轻因芯片低迷而陷入困境的半导体公司的压力。 另外， 预计今年全球DRAM需求将超过1054亿片2GB芯片，超过预估的1043亿片供应量 ——而TrendForce 4月的报告中，曾预计今年DRAM需求为1460亿片，供应量为1550亿片，换言之，DRAM的供应过剩将继续损害全球芯片制造商的利润。 值得一提的是， TrendForce近期还调整了今年存储芯片供应过剩率预估值 ：其中，将DRAM预估值从此前的0.9%调整至-1%，将NAND Flash预估值从3%调降为-0.5%——正值意为供过于求，负值则为相反。 ▌行业订单涌入 存储厂商有望迎来戴维斯双击 是什么促使TrendForce将供应过剩预期直接转向供不应求？主要原因还是三星减产。公司之前表示，将把内存产量减少到“一个有意义的水平”，其已开始削减传统产品的产量，而这些产品的产量已经足以满足中长期需求。 而从需求端来说， 近日智能手机与服务器厂商对存储芯片供应合同的询问数量有所增长，且AI服务器DDR5订单不断涌进 ，HBM、DDR5等高附加值DRAM的需求也在持续攀升。同时， 存储器厂商部分需求领域已出现急单 ，客户需求回温、急单涌入，而且“量也不少”。 在这种情况下，TrendForce近期也 已上调了32GB DDR5的二季度均价预期 ，从之前的75美元调高至80-90美元。 中泰证券指出，存储芯片上行周期弹性极佳： 股价方面，以美光为例，上行周期中其股价从低点到高点涨幅超200%，股价和估值极具弹性。 股价较基本面提前启动，且季度营收同比增速先达周期高点，后股价达周期高点 。在周期底部，美光PB估值仅1倍，而在周期上行时，最高可达3-4倍。 产品价格方面，复盘上轮存储价格反弹，合约价涨幅40%-90%不等，现货价涨幅80%-170%不等， 预期上行周期存储价格反弹力度大、反弹时的价格上涨速度快 。 分析师进一步指出，半导体细分赛道中，存储板块有望较早复苏，如今各家厂商降低产出、推动供需情况改善，且 行业具备量价齐升逻辑，叠加AI强驱动，存储厂商有望迎业绩与估值的戴维斯双击 。建议关注兆易创新、东芯股份、北京君正、深科技、普冉股份、江波龙等。

英伟达周三公布的最新业绩显示，其客户正对AI芯片“着迷”，而这也推动了与这一新兴技术相关的股票在全球范围内持续飙升。 英伟达股价在隔夜纽约尾盘交易中上涨了29%，而其竞争对手AMD涨幅也达到了10%。这一前景提供了强有力的证据，表明英伟达从人工智能热潮中获得的好处比人们想象的还要更多，这将有助于其度过更广泛范围内科技行业支出的放缓期。 英伟达的一系列供应商股价也在周四亚洲市场上获得了回报。日本设备供应商Advantest Corp在东京市场一度大涨20%，创下历史新高。内存芯片制造商SK海力士也在首尔市场上涨了近6%，台积电日内早间也上涨了约3%。 (Advantest Corp周四涨幅) 投资者此前就一直希望从英伟达身上找到更多证据——能证明今年全行业对人工智能的兴趣激增，将推动提供算力支撑的AI芯片销量大涨。而这家半导体制造商隔夜的最新财报无疑提供了人们迫切想要得到的答案。 在截至今年4月30日的3个月里，英伟达总共实现营收71.9亿美元，虽然比起去年同期下降13%，但远远好于市场预期的65.2亿美元。其中，受惠于云计算平台和大型科技公司对GPU芯片（训练AI）的需求，其数据中心业务实现创纪录的42.8亿美元营收。 英伟达预计Q2营收同比增长近33%至110亿美元左右，较市场预期高出53.2%，这也将是该公司有史以来最高的季度营收。 英伟达CEO黄仁勋表示，计算机行业正在同时发生两项转变：加速计算与生成式AI。随着各家公司竞相将生成式AI，全球那些万亿美元规模的已安装数据中心基建，将从通用计算过渡到加速计算。 Vital Knowledge的创始人Adam Crisafulli指出，英伟达提供的井喷式业绩指引，有力地强调了市场上的多头论点， 即这家半导体公司正位于科技界开创性AI转型的中心。 新加坡Asymmetric Advisors Ltd.策略师Amir Anvarzadeh表示,“英伟达的A100和H100人工智能芯片接到了真正惊人的订单。对亚洲股票投资者来说，更重要的是，这些订单基本都会发往台积电，而台积电有足够多的产能来完成这些订单。” Anvarzadeh指出，台积电的估值目前仍然合理，今年的预期市盈率约为16倍，而英伟达接近70倍。尽管当前亚洲芯片股面临着美国经济放缓和地缘紧张局势等不利因素，但仍被认为受益于人工智能主题。 日本冈三证券(Okasan Securities Co.)策略师Rina Oshimo则表示，那些日本生产和测试芯片的机器制造商曾预期将从下半年开始复苏，而英伟达的业绩增加了这种确定性。 事实上，在英伟达隔夜财报出炉前，许多投资者就已开始抢购亚洲科技硬件出口商的股票了。 高盛编制的一篮子亚洲对美出口公司股票今年以来已飙升了逾12%以上，该一篮子指数主要以SK海力士和台积电等硬件类股为主。 Maybank Securities大宗经纪交易主管Tareck Horchani表示， 投资者正在追逐科技硬件制造商的股票，更具体地说，是那些与芯片相关的制造商。 考虑到人工智能相关的开发和应用的激增，这是有道理的。 随着全球芯片销售在3月份迎来10个月来的首次上升，人们也越来越相信电子产品周期已经触底。对芯片需求好转的预期也重新推动了韩国股市成为今年亚洲表现最好的市场之一。

英伟达一份亮眼的业绩数据，撑起了其美股盘后最高近30%的涨幅。与此同时，其也带动了美股、日韩市场一众同行与供应商们股价上涨。 美股AMD盘后最高涨超10%，最新涨幅8.16%，报117.10美元/股。 同时， 为英伟达代工芯片的台积电美股盘后一度涨超10% ，最新涨6.81%，报90.13美元/股；美光盘后一度涨近5%，最新涨幅3.95%；Marvell盘后最高涨超7%，最新涨4.78%；博通、阿斯麦等盘后一同跟涨。 这一跟涨势头也蔓延向东京交易所与首尔交易所——存储芯片龙头SK海力士在韩国股票市场中高开，截至发稿涨超5%； 英伟达设备供应商Advantest Corp.则在东京大涨15%，创下历史新高 。 在这场AI热潮中，投资者们始终在寻找芯片需求上升的线索，而英伟达便是强有力的证据，其给出的Q2营收指引更是大大超出了分析师预期，这为半导体行业注上了一剂极为有力的强心针 。 “英伟达A100和H100的AI芯片订单确实非常壮观”，Asymmetric Advisors分析师Amir Anvarzadeh表示，且所有订单都被转给了台积电，后者由“足够多的”产能来完成这些订单。 Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli指出，英伟达给出了一个井喷式的（业绩）指引，有利地论证了公司正处于科技行业的开创性拐点中心。 日本Okasan Securities分析师Rina Oshimo也表示，之前日本半导体设备制造商表示， 行业下半年有望迎来复苏，而英伟达的业绩增加了这一说法的确定性 。 ▌AI业务成业绩关键引擎 以上文提到的AMD为例，公司的MI300等一系列AI芯片都意在叫板英伟达。其中MI300是AMD首款数据中心/HPC级APU，AMD市场部高级副总裁Ruth Cotter也在日前透露， 该芯片正引发巨大兴趣，客户的参与度与关注势头“令人满意” 。 就在5月中旬，大摩分析师Joseph Moore也指出，尽管AMD在AI领域“开头错误”，但其即将推出的MI300将达到更高的价格点，叠加近来供应链的评价，都暗示着 AMD在AI领域的潜力较之前预期“高出数倍” 。 该分析师之前保守预估，2024年AMD的AI相关营收将达到1亿美元（不包括游戏、超级计算机等其他领域GPU）；AMD高层给出的说法也较为谨慎。但Moore如今认为， AMD已看到来自客户的“稳定订单”，公司2024年的AI相关营收有望达到4亿美元，最高甚至可能达到12亿美元——这一预期是此前的12倍之多 。 AMD CEO苏姿丰5月2日在财报电话会议表示，AMD可在下半年回归成长正轨， AI是未来扩大市场的关键之一，“AI还在萌芽期，需要的算力将大幅增长。” 算力是AI芯片底层土壤，据IDC数据，未来5年我国智能算力规模CAGR将达52.3%。而AI芯片中，GPU占据着主要市场规模。2022年国内人工智能芯片市场中，GPU芯片所占市场份额达89.0%。 未来AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。IDC指出，2021年中国AI投资规模超100亿美元，预计2026年有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二， 其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数 。 正如Wedbush证券研究部高级副总裁Matt Bryson谈及英伟达业绩时所说的， 在当前时点上，没有任何领域的贡献能比得上AI，或者更具体地说，是生成式AI 。 之前这一市场被库存修正潮扰动，如今库存正常化后，市场正在逐步恢复。但Bryson也提醒，AI硬件业务与企业IT支出紧密相关，随着企业普遍收紧支出，这种复苏步伐可能减缓。

美股5月24日盘后，英伟达股价飙升，一度涨近30%，一举刷新此前346美元的股价记录，创下历史新高。截至发稿，公司股价报380.6美元/股，涨24.63%。 截至当天美股收盘，英伟达市值为7542亿美元。以盘后最高涨幅29.3%计算，其市值一度暴涨2210亿美元——大约相当于1.3个AMD（1744亿美元市值）、近2个英特尔（1210亿美元市值）、3个美光（728亿美元市值）。 支撑股价飙升的是英伟达盘亮眼的一季报，其盘后公开的多项业绩数据大幅超出市场预期： 公司一季度实现营收71.9亿美元，同期下降13%，但依旧大大超出市场预期的65.2亿美元；预计第二季度营收110亿美元上下浮动2%，高出市场预期（71.8亿美元）53%； 一季度数据中心营收42.8亿美元，同比增长14%，环比增长18%，市场预期39.1亿美元；游戏营收22.4亿美元，同比下降38%，环比增长22%，市场预期19.8亿美元；汽车业务营收2.96亿美元，创下历史新高； 一季度调整后每股收益1.09美元，市场预期0.92美元；一季度毛利润率66.8%，市场预期66.6%。 值得注意的是，其中数据中心营收创下历史新高，英伟达将此归因于GPU，由于云计算平台与大型科技公司竞相部署AI芯片，GPU需求水涨船高。 公司CEO黄仁勋表示，计算机行业正在同时发生两项转变：加速计算与生成式AI。随着各家公司竞相将生成式AI，全球那些万亿美元规模的已安装数据中心基建，将从通用计算过渡到加速计算。 而随着市场对AI兴趣激增，英伟达正在“显著”增加与其数据中心业务相关的产品供应。英伟达整个数据中心产品系列（包括H100、Grace CPU、Grace Hopper Superchip、NVLink、Quantum 400 InfiniBand和BlueField-3 DPU）都在生产中，公司将大幅增加供应，以满足需求。 ▌算力需求暴增下还有服务器厂商订单“创纪录性”积压 多环节有望受益 在眼下的AI时代，“算力即权力”似乎已成为行业主旋律，算力设施需求量仍在持续攀升。OpenAI指出，AI大模型要持续取得突破，所需要消耗的计算资源每3~4个月就要翻一倍，资金也需要通过指数级增长获得匹配。 需求飙涨下，英伟达GPU价格自然也是水涨船高。之前已有代理商透露，英伟达A100 5个月价格累计涨幅达37.5%，同期A800价格累计涨幅达20.0%。同时，英伟达GPU交货周期也被拉长，之前拿货周期大约为一个月，现在基本都需要三个月或更长，甚至部分新订单“可能要到12月才能交付”。 值得一提的是，服务器供应商超微电脑（Super Micro Computer）5月初公布2023财年第三财季报（截至今年3月31日），营收12.8亿美元，同比下滑5%；公司预计第四财季（截至6月30日）营收将增至17亿-19亿美元。 在财报会议上，超微电脑明确表示，AI服务器业务需求高增，正迎来创纪录暴涨、顶级客户的强劲订单以及订单“创纪录性的”积压。公司向主要客户交付新平台的速度加快，2023财年有望迎来强劲收尾。其还补充称，AI服务器出货量可能会受到供应链瓶颈的限制。 随着算力资源需求与日俱增，招生证券指出，数据中心或将成为未来核心竞争力保障之一，而服务器作为数据中心的核心设备未来亦有望受益于算力需求的增长浪潮。 国金证券也指出，海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求，催化AI产业链加速迭代升级，带动服务器增长与AI服务器占比提升，利好英伟达及服务器产业链大量使用的CPU、GPU、PCB、DDR5/HBM存储器、服务器散热、光芯片/光模块等，A股细分板块有望持续受益： 1）计算芯片：GPU为AI训练算力之源，在训练服务器中价值量占比超过80%。国产服务器CPU芯片渗透率低，建议关注AI及信创推动核心行业服务器CPU本土化浪潮； 2）PCB：AI服务器PCB价值量是普通服务器的价值量的5~6倍，建议关注在载板和服务器PCB上具有较好格局的厂商； 3）存储芯片：建议关注在DDR5以及HBM上有布局的相关厂商； 4）服务器散热：AIGC驱动芯片级散热模块、液冷市场总量增加和边际增速提升，建议关注专业温控厂商、布局液冷技术的服务器厂商以及提供包含芯片级散热的完整解决方案的供应商； 5）光芯片/光模块：建议关注高端产品领先布局的光模块厂商以及相对稀缺的光芯片厂商。

600亿，浙江湖州用真金白银向国内半导体及光电产业发出了“英雄令”。 近日，湖州市委举办“太湖之芯”半导体产业峰会，在峰会上发布了《“太湖之芯”产业发展规划（2023-2030年）》（下称“规划”），启动了“太湖之芯”计划。峰会现场，国内半导体行业的重量级嘉宾来了不少，其中包括合见工软董事长潘建岳、紫光展锐董事长吴胜武、临芯资本董事长李亚军、杭州士兰微电子股份公司董事长陈向东、沪硅产业总裁邱慈云等。 此后，湖州市又发布了《湖州市加快推进“太湖之芯”计划若干政策》（下称“政策”），明确表示将投入600亿资金，通过产业基金、新增专项贷款、项目补贴等方式，促进产业发展，力争成为浙江省半导体及光电产业新的增长极。 600亿大手笔 湖州这次的600亿大手笔，可以说是要把半导体产业投资卷起来了。从《政策》的具体内容来看，湖州不仅是常规的给钱、给地，而是细致到了装修费用、流片补贴等项目细节上。 《政策》共有8条， 首要还是在资金和土地方面，湖州计划组建总规模不低于200亿元的产业基金，另外新增了300亿元以上的项目专项贷款并安排财政贴息资金支持半导体及光电产业项目引进推进、投产达产 。它还计划每年安排10000亩工业用地，并建设一批可供“拎包入住”的高标准专业厂房，对项目所需用地、能耗、污染物排放指标等要素予以全力保障。 第二部分就是围绕项目的细节展开，按《政策》的规划将投入100亿元用于半导体及光电项目投入补贴，对设备购置、洁净室装修费用给予15%-30%的补贴，针对研发、生产场地租赁费用给予最高100%的补贴。 值得注意的是， 湖州还安排了2亿元进行设计、流片、封测全流程支持，对设计工具购买、流片费用给予最高50%的补贴。 一位芯片行业研发从业人员对《科创板日报》记者表示， 流片、封测费用是光电初创企业成本的重头戏，研发过程需要多轮迭代，每次费用可能都要上千万，政府在这个方面给予补贴对企业来说是非常实在的帮助。 对产业人才，湖州也相当大方。湖州称对半导体及光电产业顶尖人才，给予最高1亿元项目综合资助，并按顶尖人才年薪的70%给予用人单位薪酬补助，每年最高补助200万元。此外湖州还投入2亿元用于人才引育资助，对符合条件的新引进企业给予一定名额，由企业自主分配，用于为企业人才发放薪酬补贴。 给钱、给地，还考虑项目细节、人才引进，湖州确实在认真发力半导体产业。一位参与了当天峰会的半导体行业分析师对《科创板日报》记者表示，在峰会交流过程中，能观察到湖州市对半导体产业有很深的认识，感受到他们的重视。而且湖州本地已经打下了产业的底子，当地有东尼电子、三时纪等企业，还有集迈科等IDM射频企业。在材料端，湖州的南太湖新区半导体产业园、吴兴化合物半导体材料产业园能够落地半导体产业的材料需求。 在他看来，湖州现在的半导体产业已经有了基础，这次投资落地可能带来一次指数级的增长机会。 湖州在《规划》中明确的目标是到2025年，半导体及光电产业整体规模翻倍，总营收突破350亿元，培育年营收超亿元企业35家；到2030年，总营收超千亿，培育年营收超亿元企业共100家，浙江省“万亩千亿”产业平台完成打造。 产业基金扩容进行时 湖州在半导体产业投资已经落下了一子。此前，湖州南太湖新区联合湖州市产业集团，共同组建了总规模100亿元的“半导体产业投资基金”，用于扶持落地优质成长型项目。 该基金会同辖区浙江大学湖州研究院、电子科大长三角研究院（湖州）两所研究院，以及电子科大长三角研究生院、湖州学院和湖州职业技术学院三所大学形成了“一支基金、两个研究院、三所大学”保障体系，为半导体及光电产业企业及项目提供资金、技术、人才保障。 湖州的产业基金还在持续扩容，且目标已经不仅限于半导体产业 。5月18日，浙江省启动了目标总规模超2000亿元的“4+1”专项基金群。其中新一代信息技术产业基金由湖州产业集团下属中小创投公司作为基金管理人参与运作管理，基金规模50亿元，重点投向数字安防与网络通信、光通信等领域。 在同一时间，湖州邀请了中金资本、红杉中国、高瓴投资、鼎晖投资、国泰君安等百余家头部投资机构及产业资本齐聚湖州，广觅“合伙人”。 湖州方面表示， 现在要与市场接轨，深化头部投资机构深度合作 。目前，已实现与中金资本、华睿投资、汇誉投资等“老搭档”从浅层次磨合到蝶变式融合的跨越发展，持续对接高瓴资本、鼎晖投资、国方资本、达晨创投等“新伙伴”，探讨细化合作方向，开拓对接头部新渠道。 据湖州市产业集团董事长金宁称，目前湖州产业基金模式已经从1.0版本市场化基金到2.0版本区域基金，从3.0版本自管基金到4.0版本共管基金，从5.0版本专项基金到6.0版产业链基金，已完成六次基金迭代，六类基金呈现模式多元、覆盖广泛、投资灵活、效益倍增的发展态势。 无论项目规模多少、处在何种阶段、需要几轮融资，六类产业基金都能满足 。 截至今年5月，湖州市产业基金发起设立并参与管理的各类基金达30只，在管规模达470亿元，累计完成投资项目达103个，投资金额超66亿元，撬动社会资本300亿元以上。

商务部新闻发言人就日本正式出台半导体制造设备出口管制措施事答记者问 有记者问：5月23日，日本政府正式出台半导体制造设备出口管制措施。中方对此有何评论？ 答：我们注意到，日本政府正式出台针对23种半导体制造设备的出口管制措施，这是对出口管制措施的滥用，是对自由贸易和国际经贸规则的严重背离，中方对此坚决反对。 在日方措施公开征求意见期间，中国产业界纷纷向日本政府提交评论意见，多家行业协会公开发表声明反对日方举措，一些日本行业团体和企业也以各种方式表达了对未来不确定性的担忧。但令人遗憾的是，日方公布的措施未回应业界合理诉求，将严重损害中日两国企业利益，严重损害中日经贸合作关系，破坏全球半导体产业格局，冲击产业链供应链安全和稳定。 日方应从维护国际经贸规则及中日经贸合作出发，立即纠正错误做法，避免有关举措阻碍两国半导体行业正常合作和发展，切实维护全球半导体产业链供应链稳定。中方将保留采取措施的权利，坚决维护自身合法权益。 点击跳转原文链接： 商务部新闻发言人就日本正式出台半导体制造设备出口管制措施事答记者问

据外媒报道，德国总理朔尔茨在近日的访韩行程中，亲自向三星等韩国半导体巨头示好，希望其能够赴德投资，并表示：“如果来自韩国的全球参与者都在那里，那就太好了”。 朔尔茨指出，在微电子等基础关键技术方面，联邦政府正在追求加强技术主权、供应安全和供应链弹性的目标。希望提高德国和欧洲先进和可持续微芯片的研究、开发、设计和生产能力。与韩国的合作为此做出了重要贡献。欧盟与韩国之间的自由贸易协定已经奠定了重要的基石，并希望尽快达成一个现代化的协议，以进一步扩大经济关系。最后，韩国拥有高度发达的半导体产业和高度创新的参与者。联邦政府欢迎任何公司有兴趣投资德国作为半导体基地。作为双边数字对话的一部分，也希望加强这一领域的合作。 朔尔茨还谈到，新能源产业是另一个合作重点，在可再生能源和氢等其他未来技术领域，德国与韩国建立了互信合作关系，正在进一步加强这种合作。特别是，全球氢经济的加速发展对于使我们的工业过程摆脱对气候有害的气体非常重要。

受芯片股恢复上涨的推动，台积电(TSM.US)重新领先互联网巨头腾讯(00700)，成为亚洲市值最大的公司。 今年5月以来，台积电股价上涨了约6%，市值达到近4500亿美元，这得益于全球对人工智能的持续热情，以及日本等国对本土制造业的大力鼓励。腾讯股价本月在香港股市盘整，部分原因是尽管市场预期中国的重新开放有望带来提振，但该公司的广告销售令人失望。 展望未来，Bloomberg Intelligence分析师Charles Shum预计，下半年服务器芯片需求的复苏以及苹果(AAPL.US)新产品的推出，将进一步推动台积电今年的股价表现。

至周日， 沪深两市一共726家上市公司接受机构调研 。按照行业划分，电子、机械设备和医药生物接受机构调研密度最高。 此外，国防军工、通信、汽车等行业本周机构关注度大幅提升 。 细分领域看， 通用设备、汽车零部件和化学制药板块位列机构关注度前三名 。此外，计算机设备、软件开发、消费电子、电网设备等行业持续保持着较高的机构关注度。 具体公司来看，据Choice数据统计， 美利信、玉马遮阳、国光股份、加加食品等接受调研次数最多，达到3次 。从机构来访接待量统计，共有4家上市公司接待百家以上机构调研， 中矿资源、通裕重工和万润股份位列前三，分别为209、127和117家 。 在本周接受调研的上市公司中，北向资金流入最多的3只股票 分别为宁德时代、沪电股份和海大集团，净买入额分别为19.43亿元、3.64亿元和2.57亿元 。 市场表现看，本周智能电网、半导体、军工、人工智能板块均有所表现，但是持续性较弱。金桥信息周二接受机构调研时表示，在多元金融解纷平台方面，未来公司将致力打造成国内优质的高度智能化的平台，希望形成一定的技术优势。 二级市场表现看， 金桥信息股价在次日高开高走，录得三连板，创下年内新高 。 超讯通信周四接受机构调研时表示，公司在做好传统通信技术服务业务的同时，向IDC综合服务商转型，并获得兰州IDC项目订单及其他IDC服务订单。此外， 公司已经布局了云服务、边缘计算、物联网等业务 ，目前规模相对较小，未来随着数据存储和算力需求的扩大，公司将进一步投入资源，拓展该业务，提升占比。 二级市场表看，公司股价当日上涨近6%， 并于次日录得涨停 。 此外，值得注意的是，周五盘后人工智能及上游Chiplet为代表的算力技术概念迎来新利好， 北京市经济和信息化局等三部门拟组织实施“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划” ，加快满足近期迫切的算力需求，谋划建设数据训练基地。 梳理本周机构调研显示，半导体设备细分龙头芯源微5月15日发布机构调研表示，公司加深与盛合晶微、长电绍兴、上海易卜等国内新兴封装企业的合作关系，已成功批量导入各类设备。基于公司在三维封装工艺已有多年的技术储备和前期应用， 将快速切入到新兴的 Chiplet 大市场 。 深科达5月17日发布机构调研时表示， 公司研发生产的板级封装固晶机主要适用于ESD、MOS 以及第三代半导体 SIC、GAN 器件 ，该设备目标位置精度≤±10微米，角度精度≤±0.2，平板尺寸：685x650mm，效率：UPH≥5K/H。 瑞芯微周五盘后发布机构调研时表示， 公司的产品应用方向主要为端侧、边缘侧的 AIoT 。公司自研NPU及相关的算法、工具链等，底层技术都支持关键的Transformer。未来，随着各种大模型的小型化、差异化、甚至专用化，当大模型适合布局在端侧或边缘侧的时候，会提前做好技术布局，赋能各种特定场景应用。