10月22日晚间，芯源微发布三季度业绩公告称， 今年前三季度，该公司营收约11.05亿元，同比减少8.44%；实现净利润约1.08亿元，同比减少51.12% ；实现扣非净利润约0.40亿元，同比减少77.97%。 其中，今年第三季度，芯源微实现营业收入4.11亿元，同比下降19.55%；归属于上市公司股东的净利润3150万元，同比下降62.74%。 对于业绩变化，芯源微表示原因包括该公司短交验周期订单与长交验周期订单分布不均匀，导致分季度收入存在一定波动；加大前道Track、前道化学清洗等研发投入；该公司员工人数增长、股份支付分摊等，导致管理费用、销售费用同比大幅增加。 芯源微主营业务涉及半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括涂胶机、显影机、喷胶机等。根据该公司最近一期财报披露的主营业务收入构成为：光刻工序涂胶显影设备为62.09%，单片式湿法设备为34.95%，其他(补充)为2.19%，其它设备为0.77%。 对于该公司新一代超高产能涂胶显影机FTEX的产业化进展，芯源微表示，目前超高产能FTEX机台在调度设计和单元测试等研发进展顺利，其将快速推进超高产能涂胶显影机的验证和产业化进程。 《科创板日报》记者注意到，近年来，芯源微在巩固主业市场优势的同时，还布局了化学清洗、临时键合及解键合等领域。 报告期内，芯源微首台化学清洗机KS-CM300机台发机。 据悉，KS-CM300单片式化学清洗机是芯源微自主研发的首款高端设备，适用于Pre-deposition、Post-thinfilm、Post-etch等多种工艺，机台所用高温SPM清洗工艺被业界公认为对28nm/14nm制程性能要求最高的工艺之一。 需要注意的是，10月22日晚间，芯源微发布公告称部分募投项目延期。 芯源微称，结合目前该公司募投项目的实际建设情况和投资进度，将IPO首发募投项目“高端晶圆处理设备产业化项目（二期）”的预定可使用状态时间，由2024 年12月8日调整到2026年12月8日。 对于项目延期原因，芯源微表示，根据该公司整体规划， 2023年4月，其将项目实施地点由“辽宁省沈阳市浑南区彩云路1号”变更至“北至规划路，南至创新路，西至沈本大街，东至沈本一街地块”，在募投项目实施地点变更等因素影响下，造成上述项目研发周期延长。

美东时间周一，英伟达股价涨超4%，再创历史新高，市值首次超过3.5万亿美元，但这并未影响华尔街大佬对该股的看涨立场。 尽管英伟达的股票几乎全年都在上涨，但华尔街大佬们仍预计该股还会有更多上涨空间，并一直在上调这家芯片巨头的目标股价。该股今年累涨198.34%。投资者目前正为该公司将于11月20日发布的下一份业绩报告做准备。 分析人士指出，有迹象表明，人们对该公司支持人工智能的GPU芯片有着疯狂的需求，并与“超大规模”企业建立了一长串合作伙伴关系。 以下汇总了近期上调英伟达目标股价的华尔街大佬： 美国银行（Bank of America），目标价190美元 美银策略师上周将英伟达的目标股价从每股165美元上调至190美元，这意味着该股较当前水平还有35%的上涨空间。 分析师们指出，未来几年人工智能市场将呈指数级增长，他们表示，随着这家芯片巨头继续巩固其在市场上的领先地位，这将给英伟达带来“代际机会”。 他们预计，到2027年，人工智能加速器市场将增长到2800亿美元。而且随着时间的推移，还将进一步增长达到4000亿美元以上，较2023年的450亿美元大幅增长。 分析师在一份报告中表示，英伟达相对于其他芯片制造商的竞争优势，以及预计将增长到4000亿美元的人工智能市场的“世代机遇”，将推动其上涨。 美银在这份报告中指出了英伟达未来芯片需求的积极迹象，包括其他科技公司的评论，以及首席执行官黄仁勋的评论。黄仁勋称，市场对英伟达即将推出的Blackwell芯片的需求十分“疯狂”。 与此同时，该行认为，英伟达与埃森哲（Accenture）、ServiceNow、甲骨文（Oracle）等企业客户建立了牢固的合作关系，这表明人工智能在大公司的存在感越来越强，而英伟达作为首选合作伙伴的角色也越来越重要。 “英伟达的业务涉及多个垂直领域（例如，埃森哲、ServiceNow、微软），而AI Foundry、AI Hubs、NIMs等产品是其人工智能领导地位的关键杠杆，不仅在硬件方面，而且在系统/生态系统方面。”报告称。 高盛（Goldman Sachs），目标价150美元 高盛分析师将目标股价从每股135美元上调至150美元。 策略师们表示，在与黄仁勋会面后，他们改变了目标股价。英伟达首席执行官谈到了该公司相对于其他芯片制造商的优势。高盛表示，英伟达的“竞争护城河”建立在该公司的安装基础、创新以及“强劲且不断增长的”软件产品之上。 “尽管我们承认，该公司2025年之后的收入轨迹仍然不确定，但鉴于相对估值倍数相对于历史水平仍然偏低，我们预计该股的表现至少与预估修正相符……以及在即将到来的Blackwell产品周期的推动下，基本面有重新加速的可能性，”策略师们写道。 高盛估计，Blackwell还可以帮助英伟达创造数十亿美元的收入。 “通过集成7个芯片，每个芯片都在数据中心层面发挥更高的性能，我们认为Blackwell的引入和提升不仅是近期和中期收入增长的动力，也是扩展英伟达竞争优势的动力。我们预计，该产品1月份的收入将达到数十亿美元，4月份及以后将进一步增长。” CFRA Research，目标价160美元 研究公司CFRA将目标股价从每股139美元上调至160美元。CFRA的高级股票分析师Angelo Zino表示，这是因为人们对英伟达将实现好于预期的增长信心增强，尤其是在客户争相购买新款Blackwell芯片的情况下。 “更高的市盈率和目标反映了我们更坚信，随着Blackwell的发展，英伟达在2025年的业绩将超过我们的预期。正如我们之前提到的，在云计算的人工智能战争中，Blackwell将从超大规模企业那里获得更大的钱包份额。”他补充道。 伯恩斯坦（Bernstein），目标价155美元 伯恩斯坦也将英伟达目标股价上调至每股155美元。与其他公司的预测类似，伯恩斯坦的上行预测是基于Blackwell芯片的成功。 “人们再次对这个故事感到兴奋，特别是当我们接近盈利时，然后到明年年底，他们的新产品Blackwell才真正开始增长。看，从所有迹象、他们自己的评论、所有的供应检查和其他一切来看，这种产品的需求看起来都超出了预期，”该公司表示。

日前，广东省人民政府办公厅印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)》（以下简称方案），力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业，建设10个左右国家和省级创新平台，培育形成新的千亿级产业集群，建设成为具有全球影响力的光芯片产业创新高地。 广东省这一行动方案涵盖从基础研究、技术攻关、中试转化、创新平台建设、产业集聚发展、领军企业培育到合作协同创新等多个方面。 光芯片关键材料、设备攻关被视作重点任务之一。 方案提出，加快开展光芯片关键材料研发攻关。大力支持 硅光材料、化合物半导体、薄膜铌酸锂、氧化镓薄膜、电光聚合物、柔性基底材料、超表面材料、光学传感材料、电光拓扑相变材料、光刻胶、石英晶体等 光芯片关键材料研发制造； 推进光芯片关键装备研发制造。大力推动 刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等 光芯片关键装备研发和国产化替代等。 光芯片需求旺盛 国产厂商有望进入主流供应链 光芯片是实现光电信号转换的基础元器件，相较于集成电路展现出更低的传输损耗、更宽的传输带宽、更小的时间延迟以及更强的抗电磁干扰能力。 光芯片不仅在通信领域有广泛应用，还在工业、消费电子、汽车、医疗等领域发挥作用。例如，在工业领域，光芯片可以用于光纤激光器、医疗美容等；在消费电子领域，可以用于手机人脸识别、激光照明等；在汽车领域，可以用于激光雷达、车灯等。 该技术的发展有望引领后摩尔时代的科技革命光芯片，有力支撑新一代网络通信、人工智能、智能网联汽车等产业高质量发展。 其中，光芯片在AI领域的应用是一大关注点。当前，全球AI算力需求爆发、云厂商加码算力资源、数据中心加速建设，作为实现数据中心内部光网络互联的关键设备，光模块需求持续攀升，而 光芯片是光模块的核心组成部分，不仅决定了光模块的性能和效率，还直接影响到网络的速度和稳定性。其供应情况将直接影响光模块交付节奏。 光芯片龙头公司Lumentun日前发布2024财年业绩， 表明光芯片需求旺盛 。Lumentum表示业界面临着磷化铟激光器普遍短缺的问题，公司截止到2025年底磷化铟产能都将满产，整体供应紧张。公司的芯片业务预订量已经创下了历史新高，本季度公司已投资4300万美元用于提高晶圆厂的产能，预计能在2025年上半年看到增量产能，但从短期来看，考虑到晶圆厂的周期等因素，增量产能是相对固定的。 对此，华创证券认为在行业整体芯片短缺的情况下， 国产芯片厂商有望抓住海外产能起量前的窗口期进入主流供应链。 国盛证券日前也发布研报表示， “芯片荒”成为限制光模块出货一大瓶颈，预计短期内难以改善，下游光模块将产生巨大的供需缺口 。该机构称： 需求端：光模块续期持续增加，带动芯片需求量递增。根据YOLE的数据，2029年，光模块市场整体将会达到224亿，2023-2029年CAGR达高达12.76%，其中，2024年在数通细分领域，AI驱动的光模块市场将出现同比45%的增长。通常情况下，一个800G光模块需要用到8个100G EML芯片，在此前提下，光模块需求放量将推动光电芯片需求量成倍增长。 供给端：预计芯片厂商的产能扩张节奏较为缓慢。目前光电芯片主要由日、美芯片厂商供应，目前海外光电芯片供应商扩产进度缓慢，主要原因在于新的产线建设周期较长，需要投入大量资金、人力、设备等资源，此外光芯片主要采用IDM模式生产，扩产节奏慢于电芯片。

周一（10月21日），韩国海关公布的数据显示，10月前20天该国出口同比下降2.9%，主要是由于石油产品和汽车需求的大幅下降。半导体出口数据依旧稳健，但仍有质疑声提出，半导体的销售势头是否已经见顶。 分产品来看，10月前20天半导体出口增加了36.1%，占总出口的21.7%，份额同比增长6.2个百分点。不过，汽车出口下降3.3%，汽车零部件下降2%，钢铁产品出口量下降5.5%，石油产品更是同比暴跌40.0%。 从目的地来看，韩国对中国大陆的出口增长了1.2%，而对美国和欧盟的出口分别下降了2.6%和8.9%。 芯片需求见顶？ 韩国是世界上最大的两家存储芯片制造商（三星电子和SK海力士）的所在国。今年，它通过向美国和其他发达经济体出口先进半导体，顺应全球对人工智能发展的需求浪潮。 尽管如此，最近几周人们仍质疑芯片销售的势头是否可能达到顶峰。数月来，尽管韩国半导体的月度出口一直显示增长之势，但增长幅度却始终在放缓，与此同时，9 月份存储芯片出货量的价格涨幅也有所放缓。如此来看，这种担忧倒显得有些合理。 但也有分析认为，这并不意味着政策制定者会立即改变他们对芯片出口的展望。因为从历史数据来看，即使在芯片出口达到峰值后，需求仍然保持丰满，支撑着经济增长。韩国央行今年早些时候曾预测，芯片涨势将持续到2025年。 此外，野村控股经济学家Jeong Woo Park在贸易数据公布前的一份报告中指出，“虽然出口增速似乎已经见顶，并会开始下滑，反映出基数效应的消退，但我们对出口周期的计算表明，出口正在从复苏阶段过渡到扩张阶段，我们预计芯片出口将延续两位数的增长率，并在2025年全年推动中期扩张。” 潜在影响 众多出口数据中，最让人大跌眼镜的还属石油产品的出口表现。 韩国拥有全球最大的炼油产业集群，由SK Innovation、S-Oil和GS Caltex等公司运营。虽然该国主要依赖进口来满足能源需求，但它同时也会炼油用于出口，以帮助推动经济增长，也因此使其更容易受到全球油价波动的影响。 韩国企业在广泛的全球供应链中发挥着不可或缺的作用，尤其是在半导体、汽车和电池等行业。美国和中国都是韩国的主要出口目的地，不过未来两国的需求还存在着极大的不确定性。 美国银行经济学家Benson Wu和Ting Him Ho在上周的一份报告中表示，“贸易壁垒的潜在增加和美国的自给自足可能减少对韩国商品的总体需求。” 此外，目前正处于美国总统大选的关键期，共和党候选人唐纳德·特朗普在竞选中誓言要增收更高关税，这很可能会影响韩国的贸易表现。美银补充道，“如果因为关税提高而影响中国的需求，那么这种情况无疑会对韩国造成双重打击。”

周一，半导体芯片板块持续上周涨势，万得半导体行业指数上涨3.22%，万得芯片概念指数上涨3.40%，个股方面，富乐德、台基股份、晶华微、东芯股份等涨停，中芯国际一度接近涨停，盘中创下历史新高。不过，午后开盘半导体、芯片股抛压明显，截至收盘多只个股从盘中高点回调。 受到板块强势拉升影响，10月21日多只半导体芯片ETF多数飘红，与芯片相关的ETF如集成电路、光伏等也顺势大涨。 消息面上，截至昨日已有全志科技、晶合集成、韦尔股份、思特威等15家A股半导体行业上市公司披露了2024年前三季度业绩预告，业绩普遍预喜。 不仅今天，近期半导体芯片相关ETF也成为最耀眼的星，多只产品涨幅喜人，南方基金旗下的科创芯片ETF更是夺下了年内涨幅榜首。 半导体芯片ETF多数飘红 从10月21日表现来看，涨幅最大的ETF为广发上证科创板成长ETF，单日涨幅达到了8.42%，盘中最高涨幅一度突破15%，从该产品跟踪指数的成分股来看，当中蓝特光学、生益电子、炬芯科技等多只半导体股10月21日涨幅喜人，涨幅均在5%以上。 跟踪半导体芯片指数的ETF更是多数飘红，截至收盘，东财中证芯片产业ETF当日上涨5.29%，鹏华国证半导体芯片ETF上涨4.72%，天弘中证芯片产业ETF上涨4.62%，广发基金、华夏基金、工银瑞信基金同样跟踪国证半导体芯片指数的ETF上涨均在4%以上。 不过，财联社记者还注意到，在半导体芯片股上涨之时，跟踪上证科创板芯片的ETF却出现了小幅下跌，嘉实、南方、华安、博时基金旗下产品分别下跌0.56%、0.74%、0.92%、1.32%。 与此同时，半导体的强势也推动集成电路相关ETF上涨，如国泰中证全指集成电路ETF10月21日涨5.39%，嘉实中证全指集成电路ETF上涨4.81%。光伏ETF10月21日表现较好，汇添富中证光伏产业ETF、天弘中证光伏产业ETF等当日涨幅均超4%。 除此之外，10月21日涨幅较大的还有动漫游戏，如华泰柏瑞中证动漫ETF、国泰中证动漫游戏ETF、华夏中证动漫游戏ETF等，涨幅均在4%以上。 从周涨幅来看，多只半导体芯片ETF涨幅超过10%，其中，南方上证科创板芯片ETF在同类ETF中近一周涨幅最多，为11.10%，天弘中证芯片产业ETF涨10.97%紧随其后，共14只半导体芯片ETF周涨幅超过10%，其余半导体芯片ETF也悉数飘红。 拉长时间线来看，今年以来涨幅最大的ETF也为芯片相关产品，南方上证科创板芯片ETF以年内涨幅63.70%夺下ETF涨幅榜首，与半导体芯片相关的嘉实中证全指集成电路ETF排在第二，年内上涨58.02%，博时上证科创板芯片居第三，年内涨幅为50.50%。多只半导体芯片ETF年内涨势喜人，如东财中证芯片产业ETF、博时中证半导体产业ETF、天弘中证芯片产业ETF等，涨幅超过40%。 部分半导体芯片ETF获资金追捧 从资金流向来看，多只半导体芯片ETF也被投资者大量买入。近一周情况来看，嘉实上证科创板芯片ETF被买入份额为17.31亿份，鹏华国证半导体芯片ETF被买入7.18亿份，其余还有11只相关ETF被少量买入。 不过，也有投资者逢高卖出，如国联安中证全指半导体ETF近一周规模减少了12.80亿份，华夏国证半导体芯片ETF等规模也减少了8.04亿份。 从今年情况来看，半导体芯片相关ETF仍被资金所青睐，共15只ETF规模上涨，其中嘉实上证科创板芯片ETF规模上涨最多，达到150.18亿份，华安上证科创板芯片ETF、天弘中证芯片产业ETF、易方达中证芯片产业ETF年内规模上涨超6亿份，其余多只ETF获少量增加。 值得注意的是，上述提到的国联安中证全指半导体ETF今年以来份额减少了67.04亿份，但该产品年内涨幅达到了25.25%，不排除投资者获利离场。相同情况也在国泰CES半导体芯片ETF上体现，年内份额减少57.06亿份，产品年内上涨达到25.08%。 不少机构对半导体板块后续走势乐观看好。 东吴基金此前观点指出，和算力侧和端侧相关的半导体也可能将迎来周期复苏中的产业升级，尤其当端侧下沉到众多AIOT产品时，国内相关公司也有望受益。未来看，我国高端制造有望逐步加速，AI+、半导体产业链的逐步拓展也是趋势，智能驾驶，人形机器人也有望处于逐步向好阶段，而AI+对制造业的影响也越来越大，新兴产业趋势也有望越来越明确。 富荣基金李延峥认为，近期半导体板块涨幅较大，一方面有事件带动的情绪催化原因，另一方面是板块基本面好转所带来的。 他表示，“半导体板块在经历了较长时间的基本面下行之后，供需关系和量价情况已经在底部区间发生了比较大的边际好转。有很多细分环节的公司二季度单季度销售量创下历史新高，还有一部分公司的单季度销售额创下历史新高。我们认为这样的基本面改善现在在部分环节见力度、但尚未见广度，趋势上看板块的整体改善仍然可期，而方向已经转头向上。” 农银汇理基金张燕则指出，当前半导体多个细分板块所处周期位置存在差异，AI相关度高的逻辑芯片、存储细分品类持续强劲，对应先进制程与先进封装产能供不应求，其他板块受益于补库，周期大多处于温和复苏阶段。“我们期待端侧AI成为拉动半导体产业继续上行的新的增长点。”

又一例半导体并购。 10月21日晚间，*晶丰明源发布2024年第三季度财报，并宣布一项重大资产重组事项并公告停牌。 拟并购四川易冲 标的曾融资15轮 晶丰明源作为一家老牌的模拟芯片厂商，通过内生+外延式拓展丰富产品线，成为其在近年发展中抓住市场机遇的重要战略。 就在10月21日晚间，晶丰明源宣布筹划以发行股份、发行定向可转换公司债券及支付现金方式购买四川易冲科技有限公司（下称“四川易冲”）控制权，同时拟募集配套资金。 经初步测算，该项交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。晶丰明源公告，自明日（即：10月22日）开市起将停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。 该交易的具体交易方式、交易方案等内容暂未披露。公告显示，此次交易对手方包括了标的四川易冲的前三大股东等，并已于今日签署了《股权收购意向协议》。 四川易冲成立于2016年2月，总部位于四川，是一家无线充电芯片和解决方案服务商，主要产品是无线充电芯片和智能硬件。据了解，该公司创始团队以清华系海归为主，核心团队来自欧美国际厂商。 其中， 四川易冲董事长兼总经理潘思铭是一名85后创业者，清华大学本科毕业，并在密苏里科技大学取得硕博学位，为IEEE高级会员及国家青年特聘专家，研究方向是电力电子设计和电磁兼容与高速系统设计，曾任职于Cisco、Apple等公司 。 四川易冲主要客户包括来自欧、美、日、韩和中国本土的多家知名企业，其无线充电解决方案曾被丰田汽车、谷歌、微软、索尼、泽宝、海尔等公司采用。 在消费级领域，四川易冲产品曾获得终端全球大客户全面大规模出货；在车规级领域，早于2022年已有多款产品完成车规级认证，导入多款车型，并与车厂和Tier 1同步开发新型高端产品。 财联社创投通数据显示， 从2016年至今，四川易冲已进行15轮融资 。其中于2023年底完成的F+轮融资，投资方包括深创投、韦豪创芯、建信投资、深圳资本、吉利控股等；而在2023年中完成的F轮融资，则聚集了上汽集团、尚颀资本、中金资本、蔚来资本等资本方。 晶丰明源表示，该交易目前尚处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案仍在商讨论证中，仍存在较大不确定性。同时本次交易尚需提交公司董事会、股东大会审议及监管机构批准。 净利润环比亏损扩大 晶丰明源此前也有并购案例。 2023年4月，晶丰明源完成对南京凌鸥创芯61.61%股权收购。据了解，凌鸥创芯专注于电机控制领域，核心产品为MCU，终端市场面向电动车、家用电器、工业控制等。通过对凌鸥创芯的并购，晶丰明源扩展了在电机控制芯片领域的技术能力并扩大产品组合。 晶丰明源同步披露的财报显示，今年第三季度，该公司电机控制驱动芯片销售收入0.76亿元，占总收入比重为21.53%。另外，Q3产生股份支付费用0.14亿元，对第三季度的净利润数据产生一定影响。同时该公司去年第三季度因预期无法达到业绩考核指标，冲回股份支付费用1.76亿元。 毛利率方面，晶丰明源Q3主营业务产品综合毛利率37.52%，较上年同期上升13.58个百分点。晶丰明源表示，毛利率提升，源于成熟市场产品技术迭代，毛利率较高的“第二曲线”收入占比提升，以及供应链成本下降多重因素叠加。 分产品来看， 今年第三季度，晶丰明源LED照明电源芯片实现销售收入1.99亿元、AC/DC电源芯片销售收入0.64亿元、电机控制驱动芯片销售收入0.76亿元、DC/DC电源芯片销售收入0.14亿元。 晶丰明源方面表示， 该公司在夯实LED照明电源芯片市场份额的同时，也在积极发展第二增长曲线，持续提升AC/DC电源芯片、电机控制驱动芯片，在整体业务中占比；同时基于40V BCD工艺平台成功量产，逐步提升DC/DC电源芯片销售收入 。 在今年9月，晶丰明源接受机构调研时表示，今年以来照明产品价格下降主要系市场景气度恢复不及预期、行业竞争格局变化等多重因素导致。相关产品价格整体随行就市，未来变化趋势还将继续受到市场供需关系的波动影响、以及一定的生产成本和利润空间的考量。 晶丰明源AC/DC电源芯片产品在各细分市场相继取得了业务突破，正处于快速上量阶段，今年上半年已在大家电白电品牌厂商、小家电客户、国内品牌手机厂多个功率段产品中取得突破或进展。另外其DC/DC电源芯片产品已进入市场推广阶段，目前已获得两家国外知名主芯片厂商以及国内多家主芯片厂商认证，在AIC、PC、服务器等领域实现量产。 晶丰明源第三季度财报显示，该公司Q3实现营收3.53亿元，同比增长17.51%，不过环比Q2的4.16亿元有所下滑；归母净利润方面，第三季度为-2379万元，较去年同期由盈转亏，下降143.82%，环比今年第二季度亏损有所扩大。

日前，广东省人民政府办公厅印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)》，力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业，建设10个左右国家和省级创新平台，培育形成新的千亿级产业集群，建设成为具有全球影响力的光芯片产业创新高地。 根据Lightcounting预测，光模块的全球市场规模在2022-2027年或将以CAGR11%保持增长，2027年有望突破200亿美元，下游光模块的持续发展有望推动光芯片产业实现快速增长。中银证券研报指出，目前10G以下的光芯片国产化率达到80%，10G速率的光芯片国产化率接近50%；25G及更高速率激光器芯片高度依赖进口，国产化率仅3%，光芯片企业本土化替代空间广阔。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 源杰科技 目前已实现向海信宽带、中际旭创、铭普光磁等主流光模块厂商批量供货，公司100G EML芯片海外送样测试，打破国际垄断。 敏芯股份 主营业务为2.5G/10G/25G/50G全系列激光器和探测器光芯片及封装类产品，在 MEMS压力传感器领域公司积极探索新产品研发和应用。

隔夜美股英伟达涨逾4%，股价再创历史新高，总市值超3.5万亿美元，逼近苹果。 据媒体报道，郭明錤最新发布英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的GB200客户，今年第四季度订单量激增3—4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。郭明錤在报告中表示，Blackwell芯片的产能扩张预计在今年第四季度初启动，届时第四季度的出货量将在15万到20万块之间，预计2025年第一季度出货量将显著增长200%到250%，达到50万到55万块。 开源证券表示，10月8日，微软Azure云成为首个运行Blackwell系统的云厂商，系统配备GB200 AI服务器，搭配IB网络以及液冷散热运行。10月9日，OpenAI表示已收到首批工程版DGXB200服务器，伴随B系列AI服务器有序发货，有望拉动新一轮高算力基础设施建设，支持生成式AI持续迭代，持续看好算力产业链。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 神宇股份 生产的DAC铜连接线缆可大量用于AI伺服器内部数据的传输。 工业富联 自2023年开始为客户开发并量产英伟达的H100及H800等高性能AI服务器，同时也在搭载Blackwell芯片的下一代AI服务器新品GB200的出货中占据重要份额。

当地时间周一（10月21日），高通公司在骁龙峰会上发布了新一代旗舰手机处理器——骁龙8 Elite，这款处理器据称将为智能手机带来笔记本电脑级别的功能。 据高通介绍，最新版本的骁龙系列将包括其自研的Oryon处理器设计，该芯片将比之前的型号性能提升45%，并且耗能更低。 Oryon核心来自于高通2021年收购的CPU设计公司Nuvia，Nuvia的创始人为前苹果高管，当初曾帮助设计过一些苹果笔记本电脑芯片。 这是高通首次将Oryon应用到手机芯片上。Oryon核心最初用于笔记本电脑，即去年推出的X Elite芯片。X Elite基于Arm架构，搭载X Elite芯片的笔记本电脑于今年上市，其核心卖点之一是对人工智能（AI）的支持。 高通表示，在使用新版骁龙处理器后，智能手机将在其设备本身上运行基于生成式AI的软件，并在这方面的能力上实现飞跃。该公司表示，通过这种方式，而不是通过远程服务器访问服务，用户可以期待更快的响应。 高通对骁龙8 Elite进行了重新设计，以处理生成图像和文本等任务。除了安卓操作系统已有的工具外，高通还将为软件开发人员提供特殊工具，以利用该芯片的这些功能。 高通高级副总裁兼手机业务总经理Chris Patrick表示：“我认为，AI是谷歌发展最快的领域之一，但我们有自己的技术，可以为终端开发者提供服务。” 据悉，三星、华硕和小米等厂商都将采用骁龙8 Elite，搭载这款芯片的智能手机有望在未来几周推出。 知名科技行业分析师郭明錤上周表示，最新一代骁龙处理器将对高通今年四季度的业绩带来显著贡献。

今日（10月21日），A股半导体板块多股大涨，富乐德、台基股份、晶华微、星宸科技、航宇微、东芯股份20CM涨停，电科芯片、瑞芯微、上海贝岭涨停。 中芯国际涨超8%，盘中股价一度达到107.76元，历史首次突破100元整数关口，日内成交额274亿元。 据《科创板日报》统计， 按今日（10月21日）收盘价计，A股半导体“百元俱乐部”有17家公司，其中寒武纪股价最高，今日报收444元/股。 国信证券10月20日研报指出，随着市场“政策底”形成，财政宽松预期走强、市场风险偏好上升，硬科技板块在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，半导体更是成为市场共识度居前的行业板块。 ▌ 行业复苏进程行至何处？ 就半导体行业面本身来说，行业的具体复苏进程到了哪一步？具体需求水温如何？在这些问题上，或许还是身处其中的产业链公司感受最深。为此，《科创板日报》采访了A股多家公司。 韦尔股份证券部人士今日（10月21日）向《科创板日报》记者表示， “今年前三季度，公司在高端智能手机市场、汽车市场自动驾驶应用这两个方面的行业订单量还是不错的，至少在今年全年都会保持一个稳定的增长。” 相较之下，射频芯片厂卓胜微给出的看法则更为“保守”，该公司证券部人士向《科创板日报》记者表示， “目前来看市场需求还是比较平稳，但也暂时没有特别的预期。” 模拟集成电路设计企业思瑞浦今年上半年由于产品结构变动及价格调整以应对市场竞争等因素，营收下滑超17%。 《科创板日报》记者以投资者身份从思瑞浦证券部了解到，在下半年以来，该公司产品组合平均单价处于较为稳定的状态。 其进一步表示， 后续随着宏观经济复苏，以及国家层面针对工业设备“以旧换新”政策的逐步落地，对工业市场需求恢复或将显示出一定积极作用 。此外，在泛通信市场，目前处于5G建设的后期阶段，下半年随着客户端的库存消化预计将逐步恢复至稳态；服务器及光模块方面，受AI应用需求带动，成长速度较快，成长态势不错。 值得一提的是，仅是近两周，业内就已有至少两家公司发出涨价函： 据今日（10月21日）媒体消息，由于AI需求激增美国芯片大厂美满科技（Marvell）已发出涨价函，通知客户明年1月1日起，全线产品都将涨价。 瑞芯微也已在上周发出涨价通知，决定从2024年10月15日起对RV1109、RV1126、RV1126K产品进行价格调整，价格统一上调0.8美金。该公司解释称产品成本急剧上升，原有价格难以满足供应需求。 ▌ 行业整合和技术创新将成行业主旋律 增量政策有望推动周期上行 可以看到，诸多迹象透露出，整体上国内半导体行业的确正在回暖。 天使投资人、资深人工智能专家郭涛在接受《科创板日报》记者采访时表示， 今年我国半导体行业可能呈现结构性增长，部分领域如高端芯片、汽车电子、人工智能等领域有望保持较高增长态势，而消费电子领域中的一些细分赛道，如：中低端智能手机芯片等可能增长不及预期甚至下降。 同时，行业整合和技术创新将成为主旋律，企业将更加注重研发投入和产品升级。 在郭涛看来，我国半导体行业复苏上涨潮的持续时间取决于多种因素：“一方面，国内政策的支持、技术的不断进步和市场需求的增长将为行业复苏提供动力；但另一方面，全球供应链的不稳定等问题也可能影响行业发展。” 天风证券研究认为， 近期“一揽子增量政策”陆续发布，或提振终端电子消费品需求，带动产业链超预期。 复盘半导体历史，大周期的启动往往伴随着不可预测的重大事件的发生，本次国内增量政策如果对消费端产生有效的刺激，将有望让全产业链对半导体需求预期上调，成为本轮周期上行的推动力之一，看好国内半导体需求在增量政策后的表现。