SMM 7月28日讯：本周钴市场终是不可避免地迎来了全线下调的窘境，不论是在上周便已经显露疲态的电解钴和硫酸钴，还是此前还维持上涨的四氧化三钴，在本周现货报价均迎来了不同程度的下跌。SMM整理了本周钴系主要产品的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 现货报价在周初短暂上涨后，后续跌去此前全部涨幅，截止7月28日， 电解钴 现货报价暂稳于24.5~33.5万元/吨，均价报29万元/吨。 据SMM调研显示，本周电解钴现货市场成交清冷。从供给端来看，头部电解钴企业由于主供军工领域叠加海外需求向好，现货偏紧，报价仍坚挺。但是贸易商环节库存较大，挺价意愿下行。 需求面来看，由于对后市价格预期悲观，下游磁材及高温合金前期已有备库，下跌行情下采买意愿走弱。 对于后市电解钴价格，SMM预计，供需博弈下，预期下周电解钴价格或仍将下行。            硫酸钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 现货报价跌幅较上周有所收窄，截止7月28日， 硫酸钴 现货报价暂时持稳于4.2~4.3万元/吨，均价报4.25万元/吨，较7月21日下跌1000元/吨，跌幅达2.3%。 基本面来看，据SMM调研，供应端，由于市场成交价格重心下调，部分冶炼厂挺价意愿下降。且贸易商低价抛货意愿仍强，拉低市价，本周成交多集中在贸易商。 需求端，三元前驱方向总体需求较弱，部分前驱体企业由于钴原料供应暂时偏紧，刚需采买钴盐。此外，考虑中间品与钴盐价差，电解钴方向也存在一定量的采买。 后市SMM预计硫酸钴价格或仍继续下行。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 四氧化三钴 现货报价陷入“跌跌不休”的态势，自7月21日以来， 四氧化三钴 现货报价连跌6个交易日，截止7月28日，四氧化三钴现货报价跌至17.6~17.9万元/吨，均价报17.75万元/吨，较7月21日跌去5500元/吨，跌幅达3.01%。 》查看SMM钴锂现货报价 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 对于四氧化三钴现货报价持续走低的原因，SMM调研显示，成本端来看，由于钴盐价格仍在下调，四氧化三钴成本支撑走弱，四氧化三钴企业报价降低。 需求面来看，7、8月份为消费电子传统淡季，叠加下跌行情下游以保供为主，消化前期库存。 供需博弈下，SMM预计下周四氧化三钴价格或随钴盐价格走低而下行。 消息面上， 据韩媒方面报道，根据韩国执政党国民力量议员李钟培从韩国光海矿业公团获得的数据显示，截至5月底，被称为“白色石油”的锂金属在韩储备仅为5.8天份，而 另外一种用于制造电动汽车电池的重要金属钴的储备量也只有12.4天份，其目标量是180天份。 对此，韩国产业通商资源部官网25日做出回应说明，表示将积极扩大稀有金属的储备，以应对供应链危机。 考虑到钴和锂的价格波动及可用预算的规模，政府将通过分期购买等方式，分阶段积极扩大相应库存。计划到2031年实现锂储备量扩大到100天， 钴到 2029 年能保证 180 天的用量。 国内方面，钴产业链知名企业之一的寒锐钴业近日披露其2023年上半年业绩报告，公告显示，上半年公司共实现22.99亿元的营收，同比下降17.68%；实现归属于上市公司股东的净利润6595.08万元，同比下降78.39%。 对于公司业绩下滑的原因，公告中提到，主要是受经济周期、供需情况的影响，钴金属价格下降所致。2023 年上半年铜产品毛利率较上年同期增长 3.25%，系本报告期经营业绩的主要来源。 公开资料显示，寒锐钴业主要从事金属钴粉及其他钴产品、铜产品的研发、生产和销售，具有较强的自主研发和创新能力，并具有自主国际品牌，形成了从原材料钴矿石的开发、收购，到钴矿石的加工、冶炼，直至钴中间产品和钴粉的完整产业流程，是国内少数拥有有色金属钴完整产业链的企业之一。 也因此，钴产品的价格变动对公司业绩影响明显。以电解钴价格为例，据SMM现货报价显示，2023年上半年， 电解钴 价格较2022年同期下跌明显，2022年同期 电解钴 现货均价为512538.46元/吨，而2023年上半年电解钴现货均价报284838.98元/吨，同比跌幅高达44.43%。

钛精矿 本周钛矿价格持续探涨，攀西地区钛精矿(TiO2≥46%)市场主流报价2050-2100元/吨，攀西地区钛精矿(TiO2≥47%)主流报价2300 -2350元/吨。由于下游钛白粉价格出现年内第四轮宣涨潮，国内钛矿企业普遍坚挺，加之主产区选厂原材料收紧，钛矿市场惜售情绪明显，预计后续钛矿价格易涨难跌。 高钛渣 本周钛渣价格维持平稳，市场报价8100-8600元/吨。受近期钛白粉市场涨价影响，钛渣市场信心得到提振，部分企业报价恢复稳定，市场低价货源难寻。某大型钛渣企业负责人表示，钛白粉需求传导到钛渣市场仍需时间，短期钛渣价格或维持平稳运行。 钛白粉 本周国内钛白粉迎来年内第四轮涨价潮，多家企业发布涨价函，各家涨幅在600-1000元/吨不等，新单落地有待下游需求进一步跟进。从国内钛白粉企业了解，受钛矿价格上涨影响，钛白粉价格成本支撑较强，同时近期政策端效应明显，下游房地产市场预期向好，市场盼涨情绪浓厚，钛白粉价格上行调整。在成本与政策端的双重加持下，近期钛白粉价格或维持强势运行。 四氯化钛 本周四氯化钛价格维持稳定，市场报价在6800-7000元/吨。目前四氯化钛下游需求仍然较弱，受钛矿价格上涨影响，四氯化钛企业运行压力加大，短期四氯化钛市场或持续低迷运行。 海绵钛 本周国内1级海绵钛市场报价下调至5.0-5.5万元/吨，海绵钛市场持续低迷，市场交投氛围清淡。目前民用海绵钛供应过剩的情况仍在持续，供应端出货压力增加，海绵钛企业相互压价，个别类型海绵钛售价已突破5万元/吨大关，市场难称乐观，预计后续海绵钛价格维持弱势运行。 》查看SMM钛每日报价

众所周知，铜尾矿又称铜尾砂，是由矿石经粉碎、精选后所剩下的细粉沙粒组成。而想要对铜尾矿进行再加工来提高铜回收率还是有一定的技术难度。艾芬豪矿业公司（IvanhoeMines）日前公告了其从尾矿中可以显著提高铜总回收率的初步实验结果，这将有助于提高卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）铜矿的产量。 援引mining消息：艾芬豪在周四发布的一份新闻稿中，这家总部位于温哥华的矿商公布了加拿大专家工艺解决方案公司（ExpertProcessSolutions）的初步冶金工作结果，该公司自项目启动以来一直与Kamoa-Kakula公司合作，研究如何通过对两座选矿厂的尾矿进行再加工来提高铜回收率。 初步结果表明，在铜给矿品位低于1%的情况下，可以从尾矿中回收约65%的含铜量。艾芬豪公司表示，这些结果产生了铜品位约为40%的可销售精矿，可在目前正在建设的年产50万吨的闪速炉熔炼的铜冶炼厂进行现场加工。相比之下，一期和二期选矿厂的铜精矿品位目前约为50%。 自2022年以来，艾芬豪的工艺工程团队与一些国际知名的外部冶金专家一起，一直在研究如何从卡莫阿-卡库拉一期和二期选矿厂的尾矿中经济地回收更多的铜。 对一期和二期选矿厂的尾矿进行研磨和后处理是迄今为止确定的13个工作流程之一。其他12个工作流程仍在继续探索中，包括最近宣布的与I-Pulse公司的合作。 基于这些结果，该公司指定位于南非的DRAGlobal公司（该公司自项目启动以来一直与Kamoa-Kakula合作）设计建造一座独立的选矿厂，以处理来自一期和二期选矿厂的全部尾矿。 据艾芬豪公司称，DRA认为与尾矿回收厂的建设和运营相关的初步、高水平的资本支出和运营成本以及经济效益都非常积极乐观的。 迄今为止，一期和二期选矿厂的铜回收率逐年提高，2023年上半年的平均回收率为87.1%，有时甚至高达90%。艾芬豪表示，铜回收率的任何进一步持续改善都为卡莫阿-卡库拉带来了增加收入的重要机会。 据艾芬豪公司创始人兼执行联席主席RobertFriedland称，公司的目标是通过这一突破以及其他同时进行的工作流程，将铜的总回收率提高到90%左右。 "尽管一期和二期选矿厂的回收率超过了铭牌回收率，但卡莫阿-卡库拉尾矿中的铜品位仍然远远高于全球大多数主要铜矿。这是Kamoa-Kakula成为全球品位最高的主要铜矿的直接原因，"Friedland评论道。"然而，我们却留下了大量的铜......而这些铜正是地球目前能源转型所急需的。 "如果我们能回收这些铜，第三期扩建后的年产量将超过70万吨。这不仅能带来额外的收入和现金流，还能进一步减少我们的尾矿足迹，"Friedland补充道。 Friedland在6月底接受采访时说：“各种因素综合起来表明，供应不会跟上步伐。这些问题包括：矿藏越来越贵，寻找和开采难度越来越大；资金短缺；社会尚未认识到矿业在从化石燃料转向能源的过程中所扮演的角色。我担心的是，当事态发展到最后关头，铜价可能上涨10倍。”一些分析师和他一样担心即将到来的铜价危机，但市场普遍认为，未来几年铜价将以缓慢得多的速度上涨。 Friedland表示，市场尚未认识到全球对清洁能源的抢购热潮的重要性。他指出，铜的实际库存非常低，同时矿业公司的相对估值处于历史低位。他说，近期收购所支付的高额溢价表明，采矿业了解市场走向，不过整合并不能解决如何提高产量的难题。艾芬豪一直在研究如何从尾矿中经济地回收更多的铜，或许正是为了解决如何提高产量的难题。

近两周镁价能出现多轮上涨，除去因工厂整改镁锭供应宽松的问题得到有效缓解，市场信心有所修复以外，还有一部分因外贸货柜报价上涨，促进下游需求进一步释放，内贸下游补库跟进，市场成交量持续向好，导致本周镁价出现了较大的涨幅。 从主产区镁厂了解，由于持续性的去库，镁厂库存下降明显，前期镁锭市场供应过剩的问题得到有效缓解，目前销售价格随行就市，高价成交较少，市场重归观望。某大型贸易商表示，由于海外交单期临近以及8月货柜价格上涨，外贸企业采买较多，部分贸易商因行情判断失误导致亏损严重。 SMM分析认为从目前市场表现来看，随着主产区库存持续去库，镁市看空情绪得到修复，但考虑到目前下游高价接受度一般，未来镁价高位运行的支撑有限，SMM将持续关注后续现货成交变化情况。 》点击查看SMM镁现货历史价格

6月初以来，沪铅持续上涨。期价在本周二触及逾一年高位后，开始回落，但周线仍录得四连阳。 沪铅走势强劲主要推动因素是什么？当前国内部分冶炼企业原料端仍然偏紧吗？铅市供应端预期如何？铅酸蓄电池传统旺季将近，下游需求有好转的迹象吗？最近国内铅锭社会库存回升，铅价高位回调，不过幅度有限，如何看待后续铅价走势？文华财经【机构会诊】板块邀请铅期货专家为您深入解答。 【机构会诊】：本月中旬以来沪铅走势较为强劲，主要推动因素是什么？ 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：一是基本面强现实给了多头足够的入场理由。 1)原料端紧约束:矿端偏紧，铅精矿TC维持低位，高富含精矿市场竞争激烈，部分炼厂被迫采购利润更低氧化铅做补充；废电瓶的供应紧张加剧，价格一路攀升，再生铅成本线明显上移； 2)累库不及预期：现货大贴水，持货商交仓意愿增加，市场预计更多隐形库存显性化，但07合约交割后，国内SMM铅锭社库也不过4万吨水平，明显不及预期； 3）消费端出口兑现，下游短时买涨：7月铅锭出口兑现，市场看好8月消费，加上现货贴水，持货商静待交仓，市场货源不足，下游存在短时买涨。 二是资金推动。 在沪铅拉涨之前，先是伦铅有一波短暂的软逼仓，LME铅0-3月升水一度抬升至100美元高位，但是随着国内出口兑现，LME铅不断累库，海外逼仓缓解。反观国内，7月中旬基本面强现实被低库存证实，多头资金不断加仓，至7月25日沪铅加权持仓一度达18.1万手历史高位，持仓库存比持续高位，沪铅复现软逼仓行情。 一德期货有色研发中心铅锌分析师 张圣涵 ：我们认为铅价自6月以来的上涨离不开资金推动，尤其是跨市反套资金的推动。25日沪铅总持仓量高达18.13万手，刷新其历史高位。另外7月上旬，原生铅和再生铅企业因原料和检修等问题，铅锭供应有所减量，叠加7月中旬交割完毕后，铅锭交割货源短时间内未流出，铅价上涨刺激下游采购，导致整体铅市场现货供应紧张。 国泰君安期货产业服务研究所高级研究员 季先飞 ：本轮铅价重心上移可以更多归咎于流动性因素的刺激。6月开始LME集中交割前近端合约持仓量、持仓库存比偏高，流动性风险抬升从而驱动伦铅价格上移，打开出口窗口，刺激沪铅持仓量和持仓库存比增加，转移至国内短时燃起流动性担忧。与此同时，基本面同样给到支撑，废电池价格坚挺叠加消费过渡至旺季。 【机构会诊】：当前国内部分冶炼企业原料端仍然偏紧吗？铅市供应端预期如何？ 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：是的，因原料供应不足，河南、湖南等地区铅冶炼企业被动压缩产量。SMM数据显示今年1-7月，我国铅精矿总产出约75.22万金属吨，同比下滑3.35万金属吨。海外主要矿山的铅精矿在22年就有明显下滑，今年产量依然有限。一方面进口矿TC报价偏低，另一方面铅价倒挂，沪伦比不利于进口，2023年上半年铅精矿进口窗口一直处于关闭状态，下半年海外矿TC报价仍无松动迹象，进口仍难放量。 供应维持增量预期： 原生铅方面，7月以来，如金利、万洋、驰宏等河南、云南、山东、内蒙古地区的冶炼企业生产陆续恢复，另有河南、湖南等地炼厂因原料偏紧或者检修被迫减产。总的来说供应环比预增2万吨左右。再生铅方面，因为利润问题，部分小型再生铅炼厂开工不稳，个别大厂略有家产，但因为6月大厂检修较多，7月江西丰日产量逐步稳定，安徽华鑫、山东中庆、江苏新春兴等大厂逐步复产，叠加下旬铅价较好，废电瓶回收量逐渐增加，再生铅供应预计仍有2万吨左右增量。前期大厂检修基本结束，8月检修端影响应不会超过7月，供应环比预增。 一德期货有色研发中心铅锌分析师 张圣涵 ：受铅锌伴生矿导致的矿山中的铅金属品位普遍偏低，项目投建增产进度缓慢的影响，自2021年下半年以来，铅精矿供应延续短缺状态。当下国内铅冶炼产能技改提产，我们认为铅精矿的需求增长高于铅矿项目供应增量，铅精矿偏紧的趋势或仍将延续。 原生铅方面，未来随着大型铅冶炼企业检修结束，如河南、云南、山东、内蒙古等地区冶炼企业生产恢复，电解铅产量预计止降回升。而再生铅企业利润向好，企业生产积极性普遍较高，再生铅行业短时间内暂无检修消息。但当前矿与废料供应偏紧格局并未改善，原料问题仍有可能使得部分冶炼厂检修恢复不及预期，总体上拖累7月份的供应增幅。 国泰君安期货产业服务研究所高级研究员 季先飞 ：矿端长期处于偏紧缺格局，边际变化不大，反观今年以来废电池供需趋紧相对显著，部分再生铅冶炼厂原料库存水平偏低。长期角度，再生铅产能扩张落地造成废电池产需缺口愈发扩大，原生铅同时抢夺废电池资源，从铅精矿供应与原生铅产量差距走阔得以侧面印证，为长期废电池价格注入上行动能。当下处于电池消费的淡旺季过渡阶段，废电池的供应增量有限，或限制短期内废电池价格下方空间，预计再生铅成本仍将为铅价提供一定支撑。 【机构会诊】：铅酸蓄电池传统旺季将近，下游需求有好转的迹象吗？ 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：略有好转，但整体有限。目前消费仍处在淡旺季切换时点，7月铅酸蓄电池企业开工较6月有所提升，不过终端消费好转有限，铅价上涨，成本增加，下游企业生产积极性不高，少数企业甚至出现放假情况。目前来看，铅价高位，下游基本维持刚需采购为主，且倾向采购炼厂低价货源为主。 一德期货有色研发中心铅锌分析师 张圣涵 ：当下传统旺季临近，电池销售价格有好转迹象，但由于经销商仍需去库存，消费传导至铅酸电池厂开工率会相对慢些。当前实际终端电动自行车等消费板块的表现并没有太大好转，且随着铅价的持续走高，企业生产成本也随之攀升。市场普遍对下游消费回暖的预期延期至8月，未来可关注传统旺季终端是否有实质性的增加。 国泰君安期货产业服务研究所高级研究员 季先飞 ：终端消费的回暖节奏偏缓慢，旺季开启时点相比往年或延后。目前仅部分大型蓄电池企业订单好转，产能利用率调高。由于电池实际替换消费增量相对有限，暂未传导至终端经销商库存大幅去化、拉动蓄电池企业原料补库空间。不过，后续消费边际好转的确定性依然较强，8-9月蓄企开工率有望延续上升趋势。 【机构会诊】：最近国内铅锭社会库存回升，铅价高位回调，不过幅度有限，如何看待后续铅价走势？ 国投安信期货有色金属分析师 孙芳芳 ：多头逢高减仓，铅上行动力明显削弱，不过近月持仓库存比仍处于高位，空头并未着急入场。近期内外两个市场铅锭库存同增，高铅价下炼厂生产积极性提升、250元左右的期现价差刺激交仓热情，更多隐性库存有望进一步显性化。个别头部电池企业二次提涨电池价格，经销商拿货积极性回落，终端好转有限，电池企业新订单不足。 高铅价的负反馈逐步显现，锂电池代铅大背景下，仍以宽幅震荡看待沪铅，单边上没有更多期待。上方压力位1.62万元/吨，下方第一支撑位1.54万元/吨。第二支撑位1.5万元/吨。 一德期货有色研发中心铅锌分析师 张圣涵 ：未来一是关注持仓量所反映的资金关注度，二是关注旺季带来的消费是否有实质性的兑现，由此或将决定铅价是否有持续上行动能，若是终端表现较好的话，铅价或随之进入上行通道，但是若消费并没有如期恢复，库存累积或导致铅价涨势放缓。当前国内绝对价格已处于被高估区间，警惕回调压力。 国泰君安期货产业服务研究所高级研究员 季先飞 ：前期铅价抬升后再生铅炼厂利润空间扩大，且反噬部分市场现货成交活跃度，流动性溢价回吐。不过基于再生铅成本及废电池价格高企，电池消费边际回暖，叠加原生铅炼厂检修减量冲击预期社会库存，持仓库存比高水位，预计8月铅价或仍有进一步上行的空间。

SMM 2023年7月28日讯 日内，沪铅主力2309合约开于15965元/吨，开盘后下行探低至15920元/吨，受伦铅上行带动收复部分跌幅，终收于15960元/吨，增幅为0.22%。成交量减少2876手至55898手，持仓量增加5706手至10.5万手。 沪铅维持盘整态势，持货商报价随行就市，期间铅冶炼企业因成本因素，多是挺价出货，贴水货源不多，下游企业保持按需采购，且以长单居多，散单市场成交仍是偏弱。宏观情况相对稳定的情况下，短期内沪铅主力呈现区间震荡态势。 》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM7月28讯： 7月28日，金川升水报2900-3000元/吨，均价2950元/吨，价格较上一交易日上调200元/吨。俄镍升水报价800-1000元/吨，均价900元/吨，较前一交易日下调150元/吨，今日早间沪镍价格震荡下行。据SMM调研了解，今日上游出货心态较强，俄镍升水持续走低，金川升水昨日触底今日随盘面下跌有一定回弹，但当前升水仍处今年以来最低位。下游需求受盘面仍在高位震荡，现货绝对价格偏高影响，采购意愿偏低，今日早间成交氛围偏弱。镍豆价格170400-171000元/吨，较前一交易日现货价下调2300元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】  

► 美经济数据表现韧性 隔夜铜价小幅下行【SMM铜晨会纪要】 ► 美国二季度GDP超预期美指反弹 隔夜期铝承压 【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜有色普跌期铅一枝独秀 多空力量交织铅价或仍将延续高位震荡【SMM铅晨会纪要】 ► 市场对后续降息的预期减弱 多头减弱期锌回落【SMM晨会纪要】 ► 昨日锡锭现货成交依然较淡 夜盘沪锡价格大幅回落【SMM锡早讯】 ► 成交活跃度呈弱 后续镍价预计震荡下行【SMM镍晨会纪要】 ► 大众汽车增资小鹏汽车7亿美元 共同开发新款新能源汽车【SMM钴锂晨会纪要】 ► 基本面相对健康 多空博弈加剧【SMM钢铁晨会纪要】 ► 硅片去库明显价格上涨 8月光伏胶膜价格上调【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 隔夜，美油涨1.32%，刷2023年4月19日以来新高至80.60美元/桶；布油涨1.05%，刷2023年4月19日以来新高至84.09美元/桶。受OPEC减产后供应紧张以及中国需求和全球经济增长前景再度出现利多因素的支撑。 在需求旺盛的北半球夏季，最近一些计划外的生产中断也起到助推作用。预计随着沙特自愿在7月和8月额外减产100万桶/日，市场将进一步收紧。 瑞银分析师预计，6月市场缺口为70万桶/日，7月和8月约为200万桶/日。9月市场缺口规模将取决于沙特是否将额外的100万桶/日减产延长至9月。“我们认为石油市场供不应求，”“我们对前景保持乐观，预计未来几个月布伦特原油将升至85-90美元。” 8月4日OPEC部长级会议将召开，料对市场进行评估。 美元方面： 美元指数止住两连跌，隔夜涨0.73%，主因美国第二季度GDP数据高于预期提振了美元走强。美国政府周四公布的数据显示，上一季度美国经济增长2.4%，主因劳动力市场的韧性支撑了消费者支出，同时企业加大了设备投资。此外，数据显示，美国第二季度核心PCE物价指数年化环比上升3.8%，低于市场预期的4%。目前越来越多的人预期美联储等央行即将结束紧缩政策，这将提振全球经济增长和能源需求前景，从而提振更广泛金融市场的风险偏好。 据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为79.0%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为21.0%；到11月维持利率不变的概率为67.0%，累计加息25个基点的概率为29.8%，累计加息50个基点的概率为3.2%。 欧洲中央银行7月27日召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续加息九次，共计加息425个基点。 关注今日日本央行利率公布，料将维持10年期公债收益率0.5%的上限，但将讨论允许长期利率在一定程度上升至该水平之上。即日本央行可能会进行微调，以延长其收益率曲线控制(YCC)政策执行的时间。 宏观方面： 今日将公布日本7月28日央行政策余额利率；法国第二季度GDP年率初值；德国6月实际零售销售月及年率、7月CPI年率初值；欧元区7月经济景气指数、7月工业景气指数、7月消费者信心指数终值；美国6月PCE物价指数年率、7月密歇根大学消费者信心指数终值；加拿大5月季调后GDP月及年率等数据。 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属普跌，沪锡跌2.03%，沪锌跌0.70%，沪镍跌0.42%，沪铜跌0.39%，沪铝跌0.05%；氧化铝涨0.21%，沪铅涨0.25%。 锡方面，7月27日SMM 1#锡现货均价大幅上涨，报242250元/吨，较前一日涨4.19%。目前基本面供应端锡矿紧张有所缓解，库存仍处于较高水平，需求端仍未有明显好转，基本面现况令锡价上涨空间受限。关注缅甸佤邦禁矿的实施程度，以及宏观面影响…… 》点击查看详情 LME金属涨跌互现，沪镍涨0.86%，沪铅涨0.51%，沪铝涨0.05%；沪铜跌0.62%，沪锌跌0.65%，沪锡跌1.73%。 碳酸锂主连跌2.60%。 碳酸锂方面，目前市场心态存在一定的差异性，但由于市场买涨不买跌的心理导致下游采购谨慎。因此市场高价成交仍有一定压力，现货报价维持…… 》点击查看详情 黑色系全线收跌，不锈钢跌1.30%，铁矿跌1.28%，焦煤跌1.09%，焦炭跌1.01%，螺纹钢跌0.83%，热卷跌0.15%。 工业硅主连跌0.80%。 沪金、沪银分别跌0.69%、2.08%。COMEX黄金、白银分别跌1.21%、2.74%。 白银方面，据SMM了解，7月27日上海地区量大现款现货的国标白银报价的升贴水为2元/千克，量大现款现货的上海地区的大厂白银的成交升贴水为…… 》点击查看详情 ► 美元反弹 原油涨超1% 金属普跌 沪锡跌超2% 截至7月28日06:59分行情 》7月27日SMM金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 7月27日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 7月27日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　　　 【住建部：落实好降低首套住房首付比例和贷款利率、“认房不用认贷”等政策措施】 据新华社7月27日报道，近日住房城乡建设部倪虹部长召开企业座谈会，就建筑业高质量发展和房地产市场平稳健康发展与企业进行深入交流。倪虹强调，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。 》住建部明确楼市调控方向：降低首套房首付比 落实认房不认贷 【美国防部拟与美、加企业签署镓回收合同 应对储备不足】 7月3日，商务部、海关总署发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，决定从8月1日起，将对镓、锗相关物项实施出口管制。此前美国国防部发言人周四表示，美国目前有锗的战略储备，但没有镓的库存储备…… 》点击查看详情 【国家金融监管总局：下一步将加大对扩大内需的金融支持力度】 国家金融监督管理总局今日回应支持扩大内需、上半年个人住房贷款投放等问题，下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好…… 》点击查看详情 【SMM分析：政治局会议后期铜大获提振 后市能否站稳69000元/吨关口？】 期铜目前仍处于偏多情绪，少部分交易者甚至看到沪铜主力上70000元/吨大关，但多数投资者仍较为谨慎，关注期铜突破力，以及现行位置对空头吸引度。基本面上，8月的消费…… 》点击查看详情 【SMM分析：6月中国部分冶炼厂检修导致铜精矿进口量回归合理水平】 在供应端上，从进口来源国看，美洲铜精矿出口大幅减少是导致6月中国铜精矿环比回落的主要原因。智利、秘鲁、墨西哥、巴拿马、美国、巴西和加拿大共出口铜精矿141.35万矿吨，环比减量达44.49万矿吨。中国从南美洲的铜精矿进口量环比回落虽然有部分原因可能是由于南美洲主要铜矿山铜矿石开采量…… 》点击查看详情 【SMM分析：临沂金属城再生铜吞吐量两连降后刚迎“涨声”却又将下滑？】 7月17日-7月23日华东有色金属城再生铜吞吐量2.49万吨，环比上涨17.22%。据SMM数据显示7月17日-7月21日，1 #电解铜周均价为68812元/吨，环比上涨0.22%；华东有色金属城光亮铜周均价为63290元/吨，环比…… 》点击查看详情 【SMM调研：川、滇地区电解铝企业减增并存 国内电解铝运行产能逼近4200万吨高位】 6月底以来云南水电发电量增幅较好，且省内进入风水去，未来水电供应预期较为乐观，省内放开电解铝企业用电负荷，加快推进省内电解铝企业复产工作，据SMM最新调研信息了解，目前省内多数电解铝企业在…… 》点击查看详情 【SMM分析：7月铝锭累库趋势下 铝锭铝棒同时去库已近一周有余】 7月27日，SMM统计国内电解铝锭社会库存53.6万吨，较本周一库存下降0.9万吨，较本周一库存下降1.8万吨，较2022年7月历史同期库存下降13.5万吨，继续位于近五年同期低位。本周铝锭到货补充有限，到货不畅和消费的部分好转成短期去库的两大原因…… 》点击查看详情 【SMM分析：再生锌锭主要流向何方？有多少流向冶炼厂方向？】 近年来，再生锌行业迅速发展，行业关注度不断提升，其产品下游流转方向也受到一定程度关注，其中再生锌锭流入至原生冶炼厂情况得到市场聚焦；再生锌锭一般有哪几种工艺产出？再生锌锭有几种流入方向？一般何种锌锭将会流入原生冶炼厂？再生锌流入原生锌情况如何…… 》点击查看详情 【SMM分析：沪镍不锈钢期货好景不长 废不锈钢承压下挫】 本周初由于沪镍和不锈钢期货盘同步拉涨，废料价格纷纷跟随上涨。截至当前，青山304废钢采购价上调至10500元/吨，完全使用废不锈钢生产不锈钢冷轧现金成本稳至约14728元/吨，完全使用高镍生铁生产不锈钢冷轧现货成本约为14893元/吨，镍铁经济性有所增强。废料方面，周初由于…… 》点击查看详情 【SMM分析：硅锰盘面走高后回落 后市走向如何】 供应端，从期货盘面来看，硅锰仓单12149张，相比前一日持平。因盘面近期走势较此前转暖，厂家盘面出货及套保操作较多，期货成交量居高。情绪上，业者对后市价格走势较为乐观。近期8月硅锰钢招陆续给出，价格区间围绕6800元/吨波动，进而…… 》点击查看详情 【SMM建材库存：库存暂时止增 基本面拐点来了？】 国内建筑钢材总库存止增转降，螺纹库存环比上周降幅0.05%，同比去年降幅由上周的21.04%进一步缩小至13.97%，综淡季库存略微修复，总库存…… 》点击查看详情 【SMM分析：储量全球第二的越南计划增产稀土 影响多大？】 越南日前一则要增产稀土的消息，引发市场的热议。作为全球储量第二的越南计划增产稀土，这个消息一出，可谓是“一石激起千层浪”。毕竟此前虽然越南稀土储量排名第二，但是其稀土产量近年来并未排在前列。此次越南增加稀土产量…… 》点击查看详情 【SMM分析：合盛竞得阿勒泰一硅石矿采矿权 地区供应将有变？】 7月17日，自然资源部网站发布《关于新疆吉木乃县穆乎尔岱Ⅱ区天然石英砂矿采矿权出让结果的公示》显示，阿勒泰合盛矿业有限公司以19.9亿元竞得新疆吉木乃县穆乎尔岱Ⅱ区天然石英砂矿。相比较于起始价7.3亿元，最终成交价溢价率…… 》点击查看详情 ► 细数2023年中国进口铜的变化【SMM分析】 ► 石油焦价格大稳小调 下月预焙阳极价格窄幅调整【SMM铝辅料周评】 ► 供增需减 压铸锌合金二季度开工同环比走弱【SMM分析】 ► 沪伦锡触半年新高后回落 关注缅甸佤邦禁矿时长【SMM评论】 ► 赛道窄而激烈 2023上半年磷酸铁锂供需情况分析【SMM分析】 ► 康密劳2023年9月对华锰矿报价公布【海外锰矿报价】 ► 唐山铁粉时长预计坚挺运行【国内铁矿简评】 ► 热卷总库存延续去化【SMM热卷库存】 ► 刚需疲态尽显 社库小幅增加【SMM热卷社库盘点】 ► 本周热卷产量继续下降【SMM热卷周产量】 ► 涨价”带不动“终端成交  本周库存小幅累库【SMM热轧大样本社会库存】 ► 大白话！一句话搞懂美联储加息对黑色影响！【SMM分析】 ► 再生硅成本分析 成本结构呈地域性差异【SMM分析】 ► 单周定标容量6.3GW 中核、国家电投、国电电力共计2.4GW集采定标【SMM统计】 ► 出口管制！国内镓、锗企业哪家强？ 相关上市公司产能、产量情况一览 ► “智能网联汽车”指南发布及小鹏获增资等利好发酵 汽车产业链股爆发 ► 关于SMM新增废旧小三元电芯、废旧锰酸锂电池等价格点公告【SMM公告】 Shibor： 隔夜报1.3960%，下跌6.30个基点。7天报1.8180%，下跌3.50个基点。3个月报2.0980%，下跌0.10个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1404，涨0.1538%，人民币中间价报7.1265，涨0.0421%。NDF：3个月报7.0680，6个月报7.0160，1年报6.9200，2年报6.8100。 【第一量子：二季度铜总产量环比增加35% 预计下半年动能持续强劲】 在开年充满挑战后，第一量子矿物公司（First Quantum Minerals）在第二季度取得了重大进展，其三大主营业务有着显著改善。这一势头为该公司实现2023年的产量目标奠定了坚实基础，尽管其目标位于指导区间的底端。该公司第二季度铜总产量…… 》点击查看详情 【明泰铝业：6月铝板带箔、铝型材产量环比均增加 铝板带箔销量环比减少】 明泰铝业表示，6月铝板带箔产量为10.43万吨，环比增加；销量为9.61万吨，环比减少。铝型材产量为0.14万吨，环比增加；销量为0.11万吨，环比持平…… 》点击查看详情 【华友钴业：拟以2亿美元收购AMI公司镍铁生产线】 华友钴业表示，基于战略规划和业务发展需要，拟通过全资子公司华友国际矿业以2亿美元收购众晶控股50.15%的股权和对应的股东贷款，以间接获得众晶控股下属子公司AMI公司50.1%的股权，AMI公司拥有2条RKEF镍铁生产线…… 》点击查看详情 【煤炭运销协会：焦价持续上行驱动力略显不足 焦炭市场恐有回落风险】 7月27日，中国煤炭运销协会发布《2023年6、7月焦炭行业运行分析及后期展望》。其中提到，目前正值高温多雨季节，下游钢铁终端需求尚未明显恢复前焦炭刚需仍受到一定抑制，焦价持续上行驱动力略显不足，后期若焦炭限产减弱、供给量持续增加，焦炭…… 》点击查看详情 【国家发改委等部门：推动现代煤化工产业健康发展】 7月27日，国家发展改革委等部门发布关于推动现代煤化工产业健康发展的通知。通知指出，从严从紧控制现代煤化工产能规模和新增煤炭消费量，《现代煤化工产业创新发展布局方案》明确的每个示范区“十三五”期间2000万吨新增煤炭转化总量不再延续。确需新建的现代煤化工项目，应确保…… 》点击查看详情 【盛屯矿业：子公司四环锌锗目前拥有拥有30万吨锌、40吨锗产能】 盛屯矿业7月26日在投资者互动平台回应：四川四环锌锗科技有限公司成立于2015年，目前拥有拥有30万吨锌、40吨锗产能，坐落于四川省雅安市的石棉县和汉源县。公司子公司四环锌锗2019年度-2022年度锗产品产量分别为…… 》点击查看详情 【非洲关键矿产成为关注焦点】 据报道，世界各国越来越意识到应对气候变化的紧迫性，并制定战略通过关键矿产实现能源转型。非洲国家既是应对气候变化影响能力最薄弱的大陆，也是在降低全球碳排放过程中能发挥关键作用的中心。非洲大陆关键矿产资源丰富，比如电线所需的铜，电池制造所需的钴、镍、锂和石墨…… 》点击查看详情 ► LME锡注销占比低位运行 注册仓单仍在增加 ► 盐湖股份：将按计划完成氯化钾、碳酸锂全年生产目标 ► 莱茵河水位过低  德国化工、钢铁大厂原料开始告急 ► 新莱福：今年正推进钐铁氮稀土永磁材料量产线建设 计划产能100吨/月 ► 继续绷紧油市神经！沙特或将再延长石油减产措施一个月 ► 7月27日全国碳排放交易收盘价涨近5% CEA总成交5千吨【交易日报】 【搞不定供应链！保时捷唯一量产的电车产能上不来】 保时捷尽管利润、营收双增长，但受供应链之痛的困扰，电动车产能难以提上来。周三，保时捷公布了2023年上半年财报，收入、利润双双增长，营业利润同比增长了10.7%，达到38.5亿欧元；营业收入同比增长14%，达到204.3亿欧元。值得一提的是，保时捷指出，供应链问题严重影响了其唯一一款量产…… 》点击查看详情 【6月新能源车动力电池装机量环比增加5.5GWh 磷酸铁锂对三元电池替代进程不断加深】 乘联会和科瑞咨询发布7月新能源汽车三电系统洞察报告。报告显示，6月新能源汽车动力电池装机量较上月增加5.5GWh。磷酸铁锂对三元电池的替代进程，在商用车领域基本已经结束，在乘用车领域正不断加深。电芯材料方面，当前铁锂电池…… 》点击查看详情 【上半年汽车制造业利润2176.3亿元 同比增10.1%】 据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示，2023年上半年，汽车制造业利润2176.3亿元，同比增长10.1%，占规模以上工业企业利润总额的比重为6.4%。2023年上半年，汽车制造业利润率为4.8%、环比持平、同比微降。2023年上半年，我国经济运行积极因素累积增多、工业…… 》点击查看详情 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