盘面：隔夜伦铜开于8253.5美元/吨，盘初震荡下行摸底于8216美元/吨，盘中回升摸高于8255.5美元/吨，盘尾回落后再次走高最终收于8247美元/吨，成交量至1.8万手，持仓量至26.2万手，涨幅达0.96%。隔夜沪铜主力2312合约开于67680元/吨，盘初上行，摸高于67830元/吨，而后一路走低，盘中摸底于67630元/吨，盘尾横盘整理最终收于67690元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至14.7万手，涨幅达0.36%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）欧元区11月Sentix投资者信心指数-18.6，前值-21.9，预测值-22.2（2）美国10月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）-1.74，前值-0.7 现货：（1）上海：11月6日1#电解铜现货均价报于升水275元/吨，环比上一交易日上涨70元/吨。据SMM数据显示，上周末上海地区去库0.53万吨，上周末入库减少且上周内入库亦未有明显增量；近期月差重心基本落于BACK100元/吨附近，持货商低价出货意愿较低，预计周内升水保持坚挺。 （2）华南：11月6日广东1#电解铜现货均价升水345元/吨，较上一交易日跌35元/吨。总体来看，铜价下跌难刺激升水走高，下游消费转弱是主因，但料未来升水下降的空间不会太大。 （3）进口铜：11月6日仓单价格84-90美元/吨，QP11月，均价较前一交易日持平；提单价格80-88美元/吨，QP12月，均价较前一交易日下跌3.5美元/吨；EQ铜（CIF提单）34-38美元/吨，均价较前一交易日持平，报价参考11月下旬及12月初到港货源。 昨日进口比价虽然宏观面引起的LME铜价下跌有所修复，但因国内消费降温，LME注销货源流入预期增强，市场预期普遍走弱，bid＆offer价差扩大。市场实际成交重心明显下移，远期报盘也有所松动。另外本周因进博会原因报关进口可能受到一定影响，进口铜流入不畅，但仍难改市场对于12月比价走弱预期。 （4）再生铜：11月6日广东光亮铜62600-62800元/吨，较上一交易日上涨100元/吨。精废价差录得1304元/吨，较上一交易日下降72元/吨，精废杆价差为940元/吨，据SMM调研，精废杆价差维持900元/附近，叠加精废价差维持高位，再生铜杆经济效益初显，下游电线电缆厂重新选择再生铜杆进行生产，下游消费回暖明显。 （5）库存：11月6日LME铜库存减少350吨至180250吨；11月6日上期所仓单库存不变为753吨。 价格：宏观方面，美联储调查，美国Q3信贷条件继续收紧但步伐放缓，贷款需求普遍下降。欧洲方面，欧元区10月服务业PMI终值录得47.8，为32个月来新低；欧元区10月综合PMI终值录得46.5，为35个月来新低。基本面方面，截至11月6日本周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.35万吨至6.02万吨，较去年同期10.22万吨低6.02万吨。具体来看，华东地区上周末进口铜清关量减少，且国产铜到货也有所下降，使其库存降低；而华南地区则由于到货量增加，叠加广东地区高升水，下游采购积极性下降，其库存出现增加。消费方面，伴随铜价反弹，精废价差扩大，电解铜优势降低，预计需求将出现下降。价格方面，市场观望情绪下，预计铜价难以继续反弹。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2167美元/吨，亚洲时段交投清淡，伦铅基本于2165-2170美元/吨之间震荡。进入欧洲时段，美元持续走低基本金属回升，伦铅更是强势上冲，最高至2194美元/吨，再次刷新一个月的新高。但在高库存背景下，伦铅盘中回撤部分涨幅，下跌至2155美元/吨，直至尾盘跌势修复，最终收于2186美元/吨，涨幅0.62%。 隔夜，沪期铅主力2312合约开于16550元/吨，累库与减产预期并存，盘初受伦铅跌势拖累，沪铅下探16455元/吨，后多头继续进入，沪铅震荡回升，但未能再次触及16600元/吨， 最终收于16560元/吨，跌幅0.36%；其持仓量至66595手，较上一个交易日增加635手。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 昨日铅现货市场，沪铅维持高位盘整，持货商随行出货，期间交割品牌报价坚挺，以小升水报价，而非交割品牌贴水较大，尤其是炼厂厂提货源贴水出货，下游企业基本以刚需采购，刚需偏向炼厂货源，散单贸易市场成交差异较大。原生铅方面，铅冶炼厂随行出货，其中交割品牌与非交割价差扩大，散单报价对SMM1#铅均价贴水240-50元/吨出厂，少数升水50-100元/吨；江浙沪等主流贸易市场，国产铅主流报价对沪期铅2311合约贴水30元/吨到升水20元/吨报价；再生铅方面，再生铅供应尚可，炼厂积极出货，再生精铅报至对SMM1#铅均价贴水400-150元/吨出厂，个别贴水450元/吨。 另库存方面，据SMM调研，截至11月6日，SMM铅锭五地社会库存总量至7.16万吨，较上周五（11月3日）增加0.11万吨；较上周一（10月30日）增加0.13万吨。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，市场等待美联储主席鲍威尔等至少9位联储官员本周讲话，交易员押注12月不加息的概率高达90%。俄罗斯和沙特重申减少供油立场，国际原油反弹，盘中曾涨超2%，美油未继续逼近两月低位。天气暖和，欧美天然气至少跌超6%。 基本面方面，近期铅蓄电池市场消费转淡，部分下游企业顺势减产，同时部分中大型铅冶炼企业正值检修，铅锭供需双降背景下，炼厂减产抵消部分铅锭累库。又因沪铅走强，期现价差扩大，且价差水平超过250元/吨，促使持货商交仓意向增加，后续继续关注铅锭交仓移库动向，以及铅冶炼企业检修带来的减量扩大程度。

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要11.7 盘面：昨日夜间沪铝主力2312合约开于19305元/吨，最低点19305元/吨，最高点19365元/吨，终收于19335元/吨，较前结涨32元/吨；上一交易日伦铝开于2253.0美元/吨，最低点2243.0美元/吨，最高点2295.0美元/吨，终收于2286.0美元/吨，上涨33美元/吨，涨幅1.42%。 宏观：（1）国家发改委印发《国家碳达峰试点建设方案》明确，在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，为全国提供可操作、可复制、可推广的经验做法。（中性）（2）央行发布《持续深化利率市场化改革》专栏文章，推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降。持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。（利多★）；（3）深圳国资委表示，万科具备足够的安全性，如有需要或遭遇极端情况，将通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。（利多★）；（4）中国人民银行货币政策司11月6日发文表示，降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600亿-1700亿元，户均每年减少3200元。（利多★）。 基本面：（1）山西省应急管理厅11月2日发布文件通知，责令吕梁市金明矿业有限责任公司、中国铝业股份有限公司灵石县杨家山铝矿（一系统），从即日起停止生产按规定进行整顿。（利多★）（2）据SMM统计，截至11月6日，国内电解铝社会库存合计68.5万吨，较周四增加2.8万吨，较上周一增加3.2万吨，其中无锡地区铝锭库存22.3万吨，较上周四增加1.3万吨，库存压力相对较大。（利空★）（3）据SMM统计，截至11月6日，国内主要消费地6063铝棒社会库存合计10.50万吨，较周四减少0.01万吨，较上周四减少0.27万吨。（利多★）（4）几内亚发生激烈交火，为抓捕逃犯边境关闭，据SMM调研了解，该地铝土矿出口运输暂未收到影响。（中性） 现货方面：华东地区市场货源宽松，昨日SMM A00铝价对11合约贴水70元/吨左右，较上一交易日上调10元/吨，现货价格录得19120元/吨，第二交易时段，盘面震荡上行，贸易商跟盘调价出货，昨日华东地区主流成交对SMMA00铝价平水到升水50元/吨左右。此外，中原地区整体成交一般，下游仍按刚需采购为主。昨日SMM中原价对11合约收报贴水180元/吨左右，较上一个交易日上调10元/吨，现货均价录得19010元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水50元/吨左右。 总结：海外宏观方面仍存在较大不确定性，美国经济数据显示美国经济有韧性，美元指数高位震荡，压制大宗商品。国内方面政策力度不减，增发一万亿地方国债，提振经济市场。基本面方面，近期部分铝棒厂出现减产，行业铸锭量环比增长，云南减产预期仍待验证，国内电解铝短期供应端维持高位为主，进口铝锭现货仍有小幅盈利，市场进口货源不减。华东地区市场货源宽松，据SMM统计截至今日，无锡地区铝锭库存22.3万吨，较上周四增加1.3万吨，库存压力相对较大，主要系下游消费淡旺季切换，社会库存去库不畅，库存仍处于半年以来的高位水平，短期铝价或维持高位震荡行情为主。

SMM11月6日讯：传统“金九银十”的旺季效应使得10月下旬钢材加速去库，万亿国债助力基础设施和高质量项目建设以及汽车销量连续三个月高增长等诸多利好因素的带动，使得钢价期现市场均迎来了一波拉升。期货市场方面：截至6日下午日间行情收盘，螺纹、热卷主力分别以0.58%和0.28%的涨幅报收。从其具体的走势看，螺纹主力和热卷主力均在10月23日触及了近期的低点之后，迎来了一波整体上升的行情。现货市场方面亦有类似的表现。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。方案中明确，中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，计入本年中央赤字，作为特别国债管理，全部通过转移支付安排给地方。今年拟安排使用5000亿元，其余5000亿元结转明年使用，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。值得注意的是，我国历史上共计出现过三次年内预算调整，此次预算调整是2000年以来的首次。中信证券研报指出，增发1万亿国债、自2000年以来首度年内调整预算传递财政积极发力的信号，预计会对四季度及明年GDP将产生显著带动作用，有利于股市整体情绪的提振。此外，考虑到本次增发国债将主要用于灾后重建、防洪治理等8个重点方面，预计对基建及相关板块有所带动。 》点击查看详情 据中汽协会数据微信公众号消息，8月，我国汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。中汽协分析，8月，在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，购车需求持续释放，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。 据中国汽车工业协会9月召开月度信息发布会消息：9月，汽车产销延续环同比双增长态势，分别达到285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%，产销量均创历史同期新高。中汽协相关人员预计，随着各项促汽车消费、稳行业增长政策持续落地，效应不断累积，将对四季度汽车市场形成有力支撑，有助于汽车行业实现全年稳增长目标。 乘用车市场信息联席会发布预测，10月全国新能源乘用车销量将达到89万辆左右。乘联会分析，从宏观方面来看，随着中国经济回暖，以及国家政策在促消费领域持续加码，今年以来，全国新能源乘用车的销量延续强增长走势。同时，中国汽车出口的走强趋势也愈发明显，新能源车更成为了出口排头兵，由此形成了中国新能源车国内外同步繁荣的良性循环态势。聚焦10月，市场终端优惠力度依旧较大。同时，十一、中秋长假期间，各地方纷纷举办车展及相关促销活动，让假期购车热情大幅增长。此外，去年10月销售基数较低，给今年10月的同比高增长提供了机遇。由此，往年车市“金九银十”的走势变为了“银九金十”。通过数据推算，9月全国乘用车市场中，新能源车销量突破万辆的车企达到17家，合计占新能源车总销量的88.4%。以上17家头部新能源车企，10月新能源乘用车销量预估可达78.7万辆，由此，推算10月全国新能源乘用车销量约为89万辆，同比增长32%，环比增长7%。 螺纹、热卷现货价格自10月23日以来均维持整体上涨趋势 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货市场： 据SMM的报价显示，11月3日，螺纹全国均价的平均价报3833元/吨，较其10月23日的均价低点3660元/吨，上涨了173元/吨，涨幅为4.73%。 11月6日，热卷全国均价的平均价报3888.2元/吨，较其10月23日的均价低点3736.5元/吨，上涨了151.7元/吨，涨幅为4.06%。 后市：预计螺纹和热卷四季度均有可能出现上涨 螺纹： 在宏观政策发力情况下，11月钢材价格重心将上移，具体或将表现为上半月走强下半月回落。 1）供应端：现阶段钢价上涨利润有所修复，钢厂生产积极性有所好转，多数钢厂现金流健康，短期产量还得小增；具体来看，近期期螺盘面走势强于热卷，不排除长流程钢厂会有铁水转向的进一步动作；短流程，废钢矛盾逐步缓和，对成材价格的跟随性明显放缓，电炉钢厂利润得到修复，多数生产意愿偏强，总体来看11月钢材供应还有增量空间。 2）需求端：增发万亿国债为需求提供有效支撑，市场对新房改政策也有一定预期，再考虑到最近钢价、天气、政府的因素，不只北方，南方工地也有赶工需求，预计11月中上旬需求有望延续优异表现； 3）库存端，厂库在175万吨左右，低于往年库存水平，总库存压力也低于往年，低产量低库存，淡季维持去库节奏应该还是大概率事件。 价格方面： 建材基本面一直是供需两弱的状态，低库存、低产量的状况下，这轮涨价不会有太大阻力。最近螺纹周产量在260万吨左右，处于下半年中等偏低水平（下半年波动区间250-275万吨），表需回升到了300万吨左右的水平，是下半年的最高位。近期原料驱动力较强，减产力度不够，原料价格下不来，成材也难下行。另外近期行情强主要是受情绪面的带动比较明显，现货价格近2周直接拉涨100-200元/吨，预计11月份螺纹行情短期继续偏强为主，盘面点位看能否突破前高（3850-3900元/吨）压力位，中长期考虑需求变化，倘若钢厂在这个过过程中没有大量增产带来累库压力，螺纹或许还有继续向上突破的机会，螺纹整体将维持宽幅震荡的走势。 热卷： 近期，部分钢厂发布11月热轧产线检修计划，叠加秋冬季北方钢厂或有减产空间，预计四季度整体产量环比三季度或将呈现小幅回落；需求端，船舶、光伏等行业延续高景气运行，汽车等部分下游行业有年底冲量预期，其他行业表现仍较为平淡，预计四季度整体需求或环比三季度小幅改善，然改善空间较为有限；供需双弱影响下，预计热卷库存出现持续性累库概率偏低。 价格方面： 本轮上涨周期主要由宏观及产业共振带动，热卷自身基本面仍走势偏弱，预计四季度价格在宏观预期及成本推动下，仍有上涨空间，热卷01合约关注4100-4200元/吨。

锂矿： 周一锂云母价格暂时持稳。 目前高品位云母矿石依旧难寻，市面上云母品位以1.5-2.0%居多。供应端，矿山以及部分卖方挺价心理依旧强势。但在锂盐价格每日小幅下跌的行情下，买方抵制情绪强烈，采购意愿薄弱。周一整体成交偏少，大盘价格并未进行波动。预计后续云母价格将稳中小幅走弱。 周一锂辉石精矿cif价格暂时持稳。市场消息传言部分锂盐企业开始与矿山谈m+2的临单定价模式，但矿山让利成交的可能性较小。目前来看，虽然部分矿山提供的m+1的定价模式大幅拉低Q4临单价格，但目前用此机制定价的量值依旧偏少。后续此般定价的总量将逐步上升，将使得澳洲进口的矿石价格持续稳中下降。因此预计短期内锂辉石cif价格依旧稳中走弱。 碳酸锂： 本周碳酸锂价格下滑。 近期碳酸锂市场供需格局依旧弱势，近期需求端采买意愿依旧不高，实际成交寥寥，供应端部分大厂的产线从检修中恢复，排产、开工率明显上行，市场碳酸锂供应有所增量，碳酸锂价格依旧承压，价格下行。 氢氧化锂： 本周氢氧化锂价格下跌。 本周氢氧化锂价格下行。供应方面，近期氢氧化锂价格持续走低，市场询盘分为有所回暖，但实际成交依旧低迷，氢氧化锂冶炼厂整体开工依旧维持低位，成交方面长协为主，仅有零星散单。而需求方面，当前锂盐仍处下行区间，下游仍以刚需提货为主，整体采购心态依旧谨慎，少有过多备货，短期氢氧化锂价格依旧易跌难涨。 电解钴： 本周电钴价格小幅下降。 目前供给端产量维持正常，社会层面仍有一定的库存。需求端除部分交储量外，高温合金需求较为稳定，其他环节多以刚需采购为主。综合供需来看，整体市场供需格局仍偏过剩，因此需求一般下，现货价格承压下跌。 中间品 ： 本周钴中间品价格暂稳运行。 由于目前原料到港量不及预期，导致持货方挺价心态较浓，市场低价货源难寻。从下游需求来看，周内钴盐成交越发冷清，下游对于高价原料接受意愿较低。综合来看，受高价原料难以向下传导到钴盐市场，因此整体中间品市场交投气氛较为僵持。 钴盐（硫酸钴及氯化钴）： 本周钴盐价格小幅下行。 硫酸钴方面，从供应端来看，受原料价格高企的影响，部分企业有一定的减量。但考虑到整体库存来看，因此现货供应较为充足。从需求端来看，动力端恢复有限，市场维持刚需补库为主。综合来看，由于市场供强需弱的状态下，周内硫酸钴价格有一定的阴跌现象，而现货采购意愿也受此有所减弱。预计下周，基本面供求局面难改，部分企业在库存压力的加持下，或有进一步降价促成交的现象。氯化钴方面，由于前期需求提前消耗，本周氯化钴市场成交寡淡，周内冶炼厂有一定的累库现象，现货价格受此影响，承压下跌。 钴盐（四氧化三钴）： 本周四钴价格暂稳运行。 从供给端来看，目前整体市场供应较为充足。从下游需求端来看，市场维持两级分化态势，头部企业订单尚可，其他企业有一定的出货压力。综合来看，虽然目前市场供大于求，但考虑到成本问题，现货市场降价意愿较弱。预计下周，由于钴盐价格或有所下行，部分企业在出货压力的加持下，或有一定的降价空间。 硫酸镍： 本周硫酸镍价格持续下行。 其主要原因为需求疲软拖累。前驱体端，订单情况较差情况下，刚需采购为主，高价硫酸镍使得前驱体生产企业观望心态较重。叠加近期镍价下行，镍盐生产企业本周挺价心态持续走弱。当前原料系数依旧维持高位，成本支撑致硫酸镍下跌空间相对有限。预计下周硫酸镍小幅下跌，运行区间31200-32200。 三元前驱体： 本周三元前驱体价格下跌。 市场表现，消费和小动力市场由于门槛低导入快，存量市场供应商变化频繁，价格竞争异常激烈。成本端，本周镍钴盐均由于下游采买需求走弱价格难以支撑，走入下行通道，前驱体制造成本走低。需求端来看，海外需求仍在走弱，国内中低镍市场受益于终端车车销仍有一定增量。关键金属价格持续走低下，下游维持刚需采购。后市预期，产能过剩下三元前驱体企业议价能力较弱，给到下游折扣系数持续走低，三元前驱价格或将随原料价格下跌进一步走低。 三元材料： 本周三元材料价格下行。 市场表现，消费市场零单成交较多，部分厂家出现成本倒挂亏损出售，以价换量的现象。成本端，锂盐和三元前驱体价格均下降联动三元正极材料制造成本走弱。需求端，动力电芯厂按需采购执行长单为主，消费市场部分电芯厂库存有所消化存在零单采买需求。供应端，三元材料市场存在产品占比结构调整，主做高镍厂家开工率下降，低镍厂家开工率上行。预期后市，锂价仍有下跌空间，正极材料价格或将继续走低。 磷酸铁锂： 本周磷酸铁锂价格持续下行。 成本端，受主原料碳酸锂价格下行影响，磷酸铁锂材料生产成本下滑。供应端，铁锂生产企业按月度需求安排生产，库存保持低位。需求方面，动力端平淡储能端疲软，电芯持续去库。预估后市，磷酸铁锂价格仍将下行。 钴酸锂： 本周钴酸锂价格整体持稳 ，原料端碳酸锂价格小幅下行，四钴价格持稳。11月大厂钴酸锂订单比较稳定，月初暂无下滑迹象。但随着季节性备货旺季逐渐过去，下游采买订单或在之后出现回落，谈价空间也会有所增加。目前数码市场竞争激烈，终端对于成本的控制会更加谨慎，预期综合来看钴酸锂价格逐渐走弱。 负极： 本周负极材料价格弱势运行。 成本方面，低硫石油焦低位持稳运行；油系针状焦由于价格需求双双不振，部分厂家通过转产停产降低库存后，按需定产维持价格，但下游负极厂为控制成本，加大中低硫石油焦的采买使用比例，油系针状焦价格或仍存在小幅下降空间；石墨化价格暂时持稳，但受负极厂一体化建设逐步推进影响，后续仍有下跌风险。供需方面：临近年末，为控制库存，终端动力储能市场需求难有提振，市场竞争激烈，负极厂或优先以去库为主，实际负极生产存减量预期。 隔膜 ： 本周隔膜价格稳定。 当前隔膜部分厂商整体依旧维持以销定产的模式，部分大厂新增产线缓慢爬坡，部分新势力产品也逐步进入产品验证阶段，行业供应小幅增长。需求端，四季度市场整体需求依旧维持高位，市场供需相对稳定，隔膜价格企稳。 电解液：  本周，电解液价格维持暂稳。 需求端，终端动力、消费增量有限，同时电芯厂维持去库存状态，对电解液需求持续走弱，并以刚需采买为主。供应端，电解液厂以销定产，基本不做原料库存，供需紧平衡。成本端，溶剂与添加剂价格基本持稳，溶质六氟磷酸锂价格随碳酸锂价格下降而持续下降，电解液整体成本微降。预期下周电解液价格将随着六氟价格的进一步下降而微降。 钠电： 钠电正极成交中枢仍较稳， 其中层状氧化物正极报价处5.5-6.5万元/吨价格区间。目前厂家报价多为送样报价，且基于成交量给到较大价格优惠。后续预期进入批量化生产阶段，钠电正极价格仍具下降空间。 下游与终端： 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司近日发布关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知。加快区域电力市场建设。南方区域电力现货市场在2023年底前启动结算试运行。2023年底前建立长三角电力市场一体化合作机制，加快推动长三角电力市场建设工作。京津冀电力市场在条件成熟后，力争2024年6月前启动模拟试运行。随着我国电力市场改革的推进，独立储能、虚拟电厂等电力市场新型交易主体将迎来新的机遇。同时，收益来源增加后，储能的经济性将提升。 》订购查看SMM新能源产品现货历史价格 》点击查看SMM 新能源 产业链数据库 新闻： 【盛新锂能：致远锂业将于11月逐步恢复生产】 盛新锂能在互动平台表示，致远锂业将于11月逐步恢复生产；萨比星矿山的首批锂精矿将于近期陆续到达国内港口，公司也在加快非洲锂精矿的物流运输工作。公司非常重视锂矿资源的储备，持续加强对境内外锂矿资源的关注与投资，不断提升锂矿原料的自给率。 【永太科技：子公司年产33000吨液态六氟磷酸锂项目试生产】 永太科技公告，控股子公司邵武永太高新材料有限公司“年产33000吨液态六氟磷酸锂项目（一期：9900t/a六氟磷酸锂固体）”已完成设备安装调试工作，试生产方案已经专家评审通过；该项目具备了投料试生产条件，已于2023年11月2日开始试生产。 【广东：到2027年氢能产业规模达到3000亿元】 广东省发展改革委等部门印发广东省加快氢能产业创新发展意见。其中提出，到2025年，氢能产业规模实现跃升，燃料电池汽车示范城市群建设取得明显成效，推广燃料电池汽车超1万辆，年供氢能力超10万吨，建成加氢站超200座，示范城市群产业链更加完善，产业技术水平领先优势进一步巩固，氢气供应体系持续完善，应用场景进一步丰富，产业核心竞争力稳步提升。到2027年，氢能产业规模达到3000亿元，氢气“制、储、输、用”全产业链达到国内先进水平；燃料电池汽车实现规模化推广应用，关键技术达到国际领先水平；氢能基础设施基本完善，氢能在能源和储能等领域占比明显提升，建成具有全球竞争力的氢能产业技术创新高地。                                                          SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 周致丞 021-51666711

SMM11月6日讯：11月6日盘，沪镍主力合约今日开盘价142830元/吨，收盘价142840元/吨，较上一交易日收盘价上调10元/吨。盘内交易较上一成交日走弱，成交量增加20705手，持仓量减少3319手。这一组合表示多空观望气氛浓厚，两方均减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是期货空方认输，开始主动回补平仓推升价格。空方虽主动平仓，但其较为理性，没有急迫性而是寻求理想价格，因此多为缓慢上涨，且出现持续性上涨的概率较大。宏观方面，上周五美国公布两项重要数据：美国10月失业率以及美国10月季调后非农就业人口分别录得3.9%（高于市场预测与前值）和15万人（低于市场预期和前值）反映出当前美国就业市场火热程度有所下降，降低后续美联储继续加息的可能性。基本面来看，纯镍库存持续累库趋势不变，下游需求尚未好转，今日现货市场成交仍然偏弱。但受宏观利好情绪传导，预计后续镍价或将小幅反弹。   》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取 最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、 铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订 购、试阅请致电021-51595842，联系人：辛鑫】

据Capstone铜业公司（Capstone Copper）上周五发布的截至 2023 年 9 月 30 日的九个月及一个季度（以下简称2023 年第三季度）的财务业绩显示：公司第三季度铜产量共计 4.03 万吨，较上年同期的4.57万吨下降12%。 Capstone 首席执行官 John MacKenzie 评论说："第三季度，我们在执行提高运营可靠性和扩大整个投资组合利润率的计划方面取得了进展，这令我深受鼓舞。随着旗舰项目 Mantoverde 开发项目（"MVDP"）的建设即将在年底竣工，我们期待着在 2024 年实现转型。我们在智利的矿山建设团队经过多年的不懈努力，取得了令人振奋的成绩。MVDP 将大幅降低我们的综合单位成本，并为 Capstone Copper 创造创纪录的运营现金流提供途径。 2023 年第三季度运营和财务亮点 2023 年第三季度净亏损 4230 万美元，或每股亏损（0.05）美元，而 2022 年第三季度净收入为 3750 万美元，或每股亏损 0.05 美元。 2023 年第三季度调整后归属于股东的净亏损1 为 1580 万美元，或每股（0.02）美元。由于铜价上涨，2023 年第三季度调整后归属于股东的净亏损1 低于 2022 年第三季度调整后归属于股东的净亏损1 2270 万美元。 2023 年第三季度调整后 EBITDA1 为 6,280 万美元，而 2022 年第三季度为 3,520 万美元。调整后 EBITDA1 增加的原因是铜价从 3.18 美元/磅（未实现临时价格调整前）上涨至 3.75 美元/磅，但因铜销量减少（2023 年第三季度为 38,700 吨，2022 年第三季度为 44,200 吨）而部分抵消。 2023 年第三季度运营资本变动前的运营现金流为 5,930 万美元，而 2022 年第三季度为 1,440 万美元。 对于2023 年第三季度的铜产量比 2022 年第三季度减少 12%的原因，Capstone 在业绩报中表示：主要原因是 Mantoverde 的氧化物产量预计会减少，因为我们正在向 MVDP 的硫化矿石过渡， 采矿顺序导致矿石品位降低。 此外，由于二级破碎机顶轴更换和反轴维修导致约 8 天的计划外停机，Pinto Valley 的磨机吞吐量降低。 2023 年第三季度的 C1 现金成本1 为 2.88 美元/磅，比 2022 年第三季度的 2.76 美元/磅高出 4%，主要是受到产量降低 12%的影响，但 Mantoverde 资本化剥离增加以及 Pinto Valley 金副产品信用增加部分抵消了这一影响。 2023年至今铜产量为12.03万吨，高于2022年同期的11.33万吨，主要是由于 2023 年第一季度的全季产量高于 2022 年第一季度在 Mantos Blancos 和 Mantoverde 九天的产量。 2023年至今 C1 现金成本1 为 2.96 美元/磅，比 2022 年同期的 2.68 美元/磅高出 10%，主要原因是运营成本上升，但资本化剥离和副产品信贷的增加部分抵消了成本上升的影响。 公司重申下半年铜产量指导为 8.3 万吨至 9.3 万吨。 由于第三季度出现了额外的计划外维护支出，C1 现金成本1 正趋向于下半年指导范围（2.55 美元/磅至 2.75 美元/磅）的上限。 Mantoverde 开发项目（"MVDP"）总体进度为 93%，仍按计划进行。项目所有关键领域的施工进展顺利。截至 2023 年 9 月底，项目自开始以来的总支出为 7.63 亿美元，而截至 2023 年 6 月底的总支出为 7.06 亿美元。该项目正在按计划于 2023 年年底竣工。随着项目接近完工，最新的项目总成本估计为 8.7 亿美元，增加了 5%，其中包括约 2000 万美元的项目改进费用。

SMM 11月6日讯：11月6日下午15：16分左右，此前走势略显萎靡的伦锌盘中拉升，一度涨逾1.3%。与此同时，伦铝、伦铅等多品目也一同上行。截止17:20分左右，伦锌顺利涨超2%，领涨海外基本金属。 消息面上，15:00之后发布的德国9月季调后制造业订单月率、西班牙10月服务业PMI以及德国10月服务业PMI等数据表现较好，市场对宏观面利多预期攀升。 而另一方面，11月1日晚间Nyrstar公司决定于11月30日关闭位于田纳西州的其中一座锌矿Middle Tennessee（包括Gordonsville和Cumberland两座地下锌矿）的消息，虽然预计减产的矿山产量占全球的锌精矿产量不足1%，对市场不会产生太大的具体影响，但其提到的生产成本上升的问题，短期内对市场情绪的带动作用仍存，小型矿山生产成本上移的问题再次显现，市场担忧会有进一步减产的可能。 加之此前公布的非农数据表现不佳，录得6月以来最小增幅，增加市场对美联储加息结束预期，美元下跌背景下，伦锌价格获支撑上行。 但从海外需求端来看，海外消费表现依旧不容乐观，不过LME锌库存因国内进口锌流入带动，库存下降明显，且目前仍处于去库阶段，截至11月6日，伦锌库存下滑至76725吨，较8月31日的153975吨下滑77250吨，降库幅度高达50.17%，低库存表现也对海外锌价形成一定支撑。 而进口锌的流入也令上海市场库存累增，截止11月6日， SMM七地锌锭社会库存 总计9.76万吨，较11月3日增加0.26万吨。 》点击查看SMM数据库 国内方面，SMM此前预计，10月国内精炼锌产量环比增加5.03 万吨至59.42万吨，另外11月除了云南地区部分冶炼厂检修外，基本维持正常生产，预计整体产量依然维持高位，当前锌供应端压力仍存。（注：SMM将于每个月8日前后发布最新金属月度产量数据，敬请关注！） 而消费端，上周锌下游镀锌、压铸以及氧化锌板块开工率均有不同程度的下滑，消费表现不佳对当前沪锌价格支撑力度有限。 综合来看，SMM认为，从目前锌价的上涨动能和基本面精炼锌供应增量的格局来看，资金继续推动的动能不足，仍需要进一步多头信息刺激，在未有进一步指引前，预计国内锌价将延续高位震荡，关注多头资金动态。 此外，上周末云南地区冶炼厂有限电消息传出，据SMM调研显示，目前云南部分地区的冶炼厂已经接到10%的限电通知，后续或将对国内锌价产生一定影响，SMM将持续关注实际限电政策落地情况。

11月6日，据SMM调研，今日不锈钢期货震荡上行，现货报价大多与上周持平，本周分货正常，成交较为一般，至午后盘面回涨较多且现货成交转好，部分贸易商报价涨跌上出现分歧。近期社会库存连续数周去库，步入11月国内不锈钢厂仍有检修减产预期，供需匹配后看空情绪逐渐消散，但多认为实际需求仍弱，且原料成本下跌不锈钢价格上涨缺乏动力，预计短期内304不锈钢价格偏稳运行，316L价格小幅下调。当日早间304冷轧无锡地区报14800-15000元/吨。304热轧无锡地区报14050-14150元/吨。316L冷轧无锡地区报25900-26200元/吨。201J1冷轧无锡地区报8750-8800元/吨。430冷轧无锡地区报8300-8400元/吨。SHFE10：30分SS2312合约价格14550元/吨，无锡不锈钢现货升水420-620元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库