SMM11月8讯： 11月8日，金川升水报3200-3500元/吨，均价3350元/吨，价格与上一交易日相比上调150元/吨。俄镍升水报价-250至0元/吨，均价-125元/吨，较前一交易日上调25元/吨。今日早间镍价震荡下行，据SMM调研了解，今日下游需求整体来看较差，但据部分厂家反应近期需求有所回暖，因此今日早间现货市场整体成交虽然仍弱但有所好转。今日镍豆价格135800-136500元/吨，较前一交易日现货价下降100元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为3336元/吨（硫酸镍指数价格较镍豆价格高3336元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

》明日召开！2023 SMM第十二届硅业峰会即将召开 ► 美联储官员表示对通胀的担忧 隔夜铜价下行【SMM铜晨会纪要】 ► 淡旺季交替下游需求减弱 预计铝价短期高位震荡运行为主【SMM铝晨会纪要】 ► 供需双降背景下 铅价运行重心逐步下移【SMM铅晨会纪要】 ► 基本面扰动支撑 夜间锌价走势偏强【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交降温 夜盘锡价持续上行【SMM锡早讯】 ► 美联储加息预期降低 纯镍回补价格上涨【SMM镍晨会纪要】 ► 本周高炉检修影响铁水产量149.27万吨 环比上周增加12.62万吨【SMM钢铁晨会纪要】 ► 多晶硅料质量各异报价差异大 硅片去库良好价格转坚挺【SMM硅基光伏晨会纪要】 原油方面： 受美元走强以及需求担忧拖累，两市油价隔夜大幅下挫，一同跌超4%，美油跌4.57%，布油跌4.32%，一同触及7月底以来的新低。EIA称，2023年美国原油产量将增至1,290万桶/日，而此前的预测为1,292万桶/日。预计今年美国石油总消费量将下降30万桶/日，10月给出的预测为将增加10万桶/日。EIA目前预计，今年布伦特原油现货的均价料为每桶83.99美元，但2024年将升至93美元。EIA将推迟到11月13日当周公布周度库存数据。 美元方面： 美元在上周暴跌后周二继续修正，而欧元因德国数据疲软而受挫，澳元因该国央行加息但传递偏鸽派信息而下跌，隔夜美元指数收涨0.22%。 根据芝商所(CME)的FedWatch工具，周二美国利率期货市场预计明年5月降息的可能性为52%。一周前，这一概率为29.4%。本周投资者还将关注包括鲍威尔在内的美联储官员的言论，鲍威尔将于周三和周四发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内外盘基本金属多飘绿，内盘仅沪锌和沪锡一同飘红，沪锡张0.63%，沪锌小幅微涨0.02%。外盘伦锌涨0.43%，伦铅涨0.23%，伦锡小幅微涨0.04%。两市镍价一同下跌，伦镍跌2.52%，沪镍跌2.54%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌1.56%。 黑色系方面集体下行，不锈钢跌1.47%领跌，铁矿跌0.59%。螺纹跌0.58%，热卷跌0.41%。双焦方面，焦煤涨0.13%，焦炭涨0.12%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜继续下挫，盘中一度跌至1962.8美元/盎司，创近三周低位。最终以0.65%的跌幅报1975.6美元/盎司。COMEX白银跌2.28%。国内方面，沪金跌0.51%，沪银跌1.43%。 具体原油、美元市场详情，国内宏观以及其他货币方面的解读，可点击下文详细了解~ 》油价重挫逾4% 金属普跌 两市镍价一同跌超2% 黑色系弱势运行【隔夜行情】 截至11月8日6:34分收盘行情 》11月7日SMM金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 11月7日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 11月7日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　 　 中国央行：中国10月末外汇储备报31012.2亿美元，环比减少138.5亿美元。 外汇局，2023年10月，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据、地缘政治等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济保持恢复向好态势，经济发展的基本面没有改变，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。 【央行副行长张青松：实施针对性政策助部分地方政府债务风险逐步收敛】 中国人民银行副行长张青松表示，疫情过后中国经济今年面对压力，全球投资者对中国经济复苏步伐、房地产市场风险及地方政府债务等问题等有一些担忧。中国经济仍具韧性及活力，中国政府总体债务水平在国际间处于中等偏下水平，国际清算银行数据显示首季中国政府杠杆比率为79.4%，较不少发达经济体低。由于各个地方政府情况有所不同，部分省份有较强偿债能力，可自行解决债务问题。少数省份或面临偿债压力，相关省份的大部分债务都具有实体资产支持，加上已制定一篮子以市场为导向的方案，相信随着针对性政策的实施，部分地方政府债务风险将逐步得到收敛。 【SMM数据：10月国内电解铝产量创新高 持续关注云南等地区产能变动】 据SMM统计，2023年10月份（31天）国内电解铝产量364.1万吨，同比增长6.7%。10月份电解运行产能波动较小，电解铝日均产量约为11.75万吨附近。1-10月份国内电解铝累计产量达3445.8万吨，同比增长3.5%。 》点击查看详情 【SMM分析：10月未锻轧铝及铝材出口量同比降8.1% 1-10月同比降17.2%】 据海关总署最新数据显示，2023年10月国内未锻轧铝及铝材出口44.03万吨，同比下降8.1%，环比减少6.59%；2023年1-10月份国内未锻轧铝及铝材出口总量达...... 》点击查看详情 【SMM分析：铝锭库存已逼近70万吨大关 年底继续走高的空间相对有限】 SMM统计，2023年11月6日国内电解铝社会库存68.5万吨，较上周四库存增加2.8万吨，较2022年同期国内电解铝社会库存57.1万吨提高了11.44万吨。不知不觉间，国内的铝锭社库较9月底的双节前已高出接近20万吨之多，目前已处于2023年下半年的绝对高位和近三年同期的历史高位。 》点击查看详情 【SMM分析：10月国内镍生铁产量下行 环比下降0.36%】 2023年10月全国镍生铁产量为3.37万镍吨，78.7万实物吨，实物吨环比下降0.36%，金属吨同比下降2.23%...... 》点击查看详情 【SMM：一度跌超5%！碳酸锂期货创上市来新低 供应成长期压力！】 进入11月份以来，碳酸锂期货价格一路下跌，在11月7日盘中更是一度跌至141200元/吨的低位，创期货上市以来的新低。截止收盘，碳酸锂主连以4.33%的跌幅报142550元/吨。据SMM调研显示，目前国内市场中的碳酸锂现货依然以长单采销为主，不过近期现货市场的少量碳酸锂散单成交，现货价格呈下降趋势。 》点击查看详情 【SMM分析：磷酸铁锂产业海外布局中为何选摩洛哥？】 磷酸铁锂产业在中国国内发展得比较成熟，而且产能过剩，短时间需求带动有限，过剩的产能在几年内陆续地释放。随着海外市场对磷酸铁锂的需求提升，“出海”成为中国磷酸铁锂行业客户寻求业务增长的必然，目的地的选择有多个方向——市场和资源：北美和欧洲消费市场、东南亚南美和非洲等资源基地。另外，由于是国际合作，需要有较好的合作基础，还参考政局稳定性、对外开放程度等因素。 》点击查看详情 【SMM分析：窑炉产能爬坡影响 10月光伏玻璃产量环比增加10.31％】 10月国内光伏玻璃月度产量为227.02万吨，产量环比9月增加10.31％，产量增加的主要原因为8-9月国内新增光伏玻璃产能较多，经过2个月左右的产能爬坡期后叠加11月天数较多，综合产量表现上升。 》点击查看详情 【SMM数据：10月中国精铋产量环比减少6.65%】 据SMM对全国铋厂家调研统计，2023年10月中国精铋产量2143.143吨，相比2023年9月全国精铋产量环比减少6.65%。 》点击查看详情 【海关总署：前10个月稀土进口增39.8% 铜材减6.7% 钢材出口增34.8% 铝材减17.1%】 据海关统计，今年10月份，我国进出口3.54万亿元，增长0.9%。其中，出口1.97万亿元，下降3.1%；进口1.57万亿元，增长6.4%；贸易顺差4054.7亿元，收窄27.9%。SMM根据海关总署公布的数据整理了金属行业部分产品进出口情况，具体如下：........ 》点击查看详情 ► 利润驱动 本期电炉开工率增幅明显【SMM电炉开工率】 ► 新能源车、汽车整车板块接连攀升 10月国内汽车销量再创新高！【热股】 Shibor： 隔夜报1.6370%， 上涨5.80个基点。 7天报1.8170%， 上涨6.50个基点。 3个月报2.4450%， 上涨0.70个基点。 【Codelco将发往中国的铜溢价报价下跌36%】 据悉，智利国家铜业公司Codelco将在2024年为中国主要客户实施每吨89美元的长单溢价，较2023年140美元/吨下跌36%。 【SMM调研】 随着内贸升水连续上涨，美金铜市场询盘活跃，持货欲重拾信心，但实际成交重心仅小幅上移。下游加工材企业对后市预期不高，日内湿法铜与火法铜价差明显拉大，预期不足下湿法铜受市场青睐度明显降低。 【SMM调研】 据SMM调研，缅甸地区主要道路和海关口岸封锁后，某云南地区铅冶炼厂对SMM表示，11月以边贸方式从缅甸进口的铅精矿将出现延迟。 据SMM了解，韦丹塔资源公司（Vedanta）和赞比亚政府签署了一项协议 ，赞比亚政府恢复这家印度公司对孔科拉铜矿（KCM）的所有权。在韦丹塔资源公司（Vedanta）承诺投资约12亿美元运营后，以达成协议，允许韦丹塔资源公司（Vedanta）恢复对矿山和冶炼厂的控制权。 【SMM快讯】 Lundin Mining发布三季度财报，锌产量为49774吨，累计2023年前三季度达134442吨。报告披露，Neves-Corvo(100%控股)本季度锌产量达25,807吨，较去年同期有所增加，主要是由于锌扩张项目(“ZEP”)提高了品位和回收率；Zinkgruvan(100%控股)则锌产量为23,967吨，铅产量为8,643吨，也高于去年同期，主要是由于产量和品位的提高。 【驰宏锌锗前三季度净利同比增14.67% 锌合金产量创同期历史最高水平】 10月26日，驰宏锌锗发布第三季度及前三季度业绩报告。据公告显示，公司前三季度共实现营收164.04亿元，同比增长0.82%；归属于上市公司股东净利润16.33亿元，同比增长14.67%。据公告显示，公司2023年前前三季度共生产6.68万吨铅金属、铅产品总计生产13.21万吨，生产19.11万吨锌金属...... 》点击查看详情 【BMI：将今年锡均价预估上调至每吨25,700美元】 惠誉解决方案公司（Fitch Solutions）旗下市场研究机构BMI将今年锡均价预估从之前的25,000美元/吨小幅上调至25,700美元/吨。BMI周一在一份报告中称，这一调整是由全球半导体销售似乎已经触底所推动的，这表明锡需求正在回升。报告指出今年全球锡供应也在收紧。 》点击查看详情 【伦镍库存降至逾一个月新低 沪镍库存刷新逾两年最高位】 LME公布数据显示，10月26日伦镍库存增至逾八个月新高，而后库存有所回落，上周伦镍库存加速下滑，最新库存水平为40,902吨，降至逾一个月新低。上期所公布的数据显示，11月3日当周，沪镍库存有所回升，周度库存增加6.53%至9767吨，增至逾两年新高。 》点击查看详情 【SMM快讯】 佛山德龙304冷轧11月期货盘价14600元/吨基，返利100元/吨，少量接单，报量待批。较上一轮指导价持稳。 【现货连跌12天 期货再度跌破15万元/吨关口！碳酸锂这次“突破”有何不同？】 11月6日，碳酸锂期货整体振荡下行，主力LC2401合约再次跌破150000元/吨关口，报收147150元/吨，跌幅为3.63%。中信建投期货分析师张维鑫认为，碳酸锂期货主力合约再度跌破150000元/吨，是市场疲软环境下的自然结果。从盘面来看，上周二反弹冲高后临近尾盘跳水，对多头信心造成较大打击，此后碳酸锂期价...... 》点击查看详情 11月6日，寒锐钴业在投资者互动平台表示，赣州寒锐的电池回收项目目前正在进行设备安装调试 ，计划将于今年年底投产。南京寒锐是现有钴产品产业链的延伸，目前建设中的锂电正极材料项目计划将于年底建成投产，产品为钴酸锂。 【厦钨新能董事长杨金洪：伴随消费电子产业链持续复苏 钴酸锂产品产销量有望提升】 ①厦钨新能董事长杨金洪表示，“伴随消费电子产业链持续复苏，公司钴酸锂产品产销量有望提升。”②杨金洪表示，该公司正大力开发下一代新能源材料产品（包括钠电材料、补锂材料、磷酸锰铁锂、固态储氢材料等）。 》点击查看详情 【哈萨克斯坦计划将稀有和稀土金属产量提高40%】 据哈萨克国际通讯社消息，根据政府网站发布的稀有和稀土金属行业命令草案显示，2028年前，哈萨克斯坦计划斥资118亿坚戈（约合2500万美元），将稀有和稀土金属产量提高40%。消息称，哈萨克斯坦计划在2024至2028年间至少有10个新矿床投入生产，至少5家新公司启动生产，并推出至少5种新产品。 》点击查看详情 【银泰黄金：前三季度净利同比增20.24% 前三季度矿产金产量 5.43 吨】 银泰黄金近日发布2023年三季报显示，公司前三季度实现营业收入70.95亿元，同比增长10.3%；实现归母净利润11.18亿元，同比增长20.24%。银泰黄金日前接受机构调研时介绍：公司三季度生产经营平稳，业绩符合预期。1-9 月公司矿产金产量 5.43 吨，销量 6.08 吨…… 》点击查看详情 【商务部印发通知：涉及稀土、铁矿石、铜精矿、原油等进出口】 【商务部：将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》】商务部结合近年来我国大宗产品进出口情况和管理需要，对2021年制定的《大宗农产品进口报告统计调查制度》进行了修订，并更名为《大宗产品进出口报告统计调查制度》。在大豆、油菜籽、豆油、棕榈油、菜子油、豆粕、鲜奶、奶粉、乳清、猪肉及副产品、牛肉及副产品、羊肉及副产品、玉米酒糟、关税配额外食糖等14种产品继续实行现行进口报告制度的基础上，主要新增内容如下：将实施进口许可证管理的原油、铁矿石、铜精矿、钾肥纳入《实行进口报告的能源资源产品目录》，将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》........ 》点击查看详情 【振华股份：2023年第三季度净利同比增26.6% 重铬酸盐销量环比增70%】 振华股份2023年第三季度报告显示，营收为10.48亿元，同比增36.48%，本报告期销售量增加所致；归属于上市公司股东的净利为9533.58万元，同比增26.6%。本季度公司两项主要产品重铬酸盐、铬的氧化物销量环比分别增长约70%、34%，均达到近年来的单季度峰值。 》点击查看详情 【星源卓镁：公司镁合金显示器支架用于奇瑞旗下部分车型 目前没有相关产品应用于人形机器人】 对于“最近工信部发布大力支持人形机器人，请问一下，贵公司的镁铝合金，能否应用到人形机器人上面？”的问题，星源卓镁11月3日在投资者互动平台回应：公司目前没有相关产品应用于人形机器人，但公司会高度关注前沿技术的发展并寻求业务拓展机会。对于“公司为奇瑞语音交互的自适应装置提供汽车零部件吗”的问题，星源卓镁…… 》点击查看详情 ► Vedanta资源公司签订赞比亚Konkola铜资产协议 ► Cochilco：智利9月铜矿产量参差不齐 Codelco9月铜产量同比减少5.3% ► 白银集团与力拓集团签订进口铜精矿框架协议 ► 中国铝业：2023第三季度净利同比增105.35% 因原铝利润率同比提高 ► 鄂尔多斯：2023年第三季度净利同比减34.6% 硅铁、多晶硅等销售价格同比下降 ► 甬金股份：2023年第三季度净利同比增111.69% 市场价格及加工费相对稳定 ► 青海省发布镁产业专利导航成果 ► 青海汇信与海镁特集团在镁合金领域合作不断深入 ► 万丰镁合金领域首个ISO国际标准获批立项 ► “全球最大黄金生产商”CEO：黄金价格可能会打破前高…… ► 10月外汇储备环比下降0.44% 央行黄金储备“十二连增” 【央行副行长张青松：防范楼市出现过快过急的风险 对楼市前景仍相当乐观】 中国人民银行副行长副行长张青松在国际金融领袖投资峰会上表示，现时内地人均居住面积于2020年升至41.8平方米，已接近发达经济体水平，但房地产市场不能一直持续增长，在达到一定阶段后，出现调整很正常，这是一个优胜劣败的过程，目前要处理的是，防范调整楼市出现过快过急的风险。他指出，当局目前会稳步做好3大工作，在超大型城市推动公共基建平急两用，并推进城中村改造、保障房建设，以促进楼市更健康。他强调，对中国楼市未来仍相当乐观。 【存储芯片行业已达拐点！行业人士：明年厂商料继续压制产量 有望提振价格】 ①全球芯片制造商的减产似乎正在取得成效；②道尔顿投资公司的分析师James Lim看到，个人电脑和移动客户的库存似乎已经大幅下降；③晨星公司的研究主管Kazunori Ito认为，内存供应商预计将继续维持较低的产能利用率，以此来提振价格。 》点击查看详情 【HHLA亚太区首席代表安克：锂电池、汽车和太阳能设备成对华贸易新增量】 ①多家班轮巨头与HHLA合作或提出收购意向，若能增加合作也能提升整体物流效率满足客户需求；②目前大环境不佳，安克称汉堡港正寻求新贸易增量，如锂电池、汽车等；③未来中国、东南亚将成为行业增量地区。 》点击查看详情 【广东省发改委等部门加快氢能产业创新发展】 广东省发改委等部门表示，为推动广东省氢能产业创新发展，构建绿色低碳产业体系，培育经济发展新动能，根据《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》《广东省能源发展“十四五”规划》《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（2022-2025年）》等政策，结合广东省实际，经省人民政府同意，提出以下意见。 》点击查看详情 【新车型要来了？特斯拉据悉将在德国工厂生产一款2.5万欧元的汽车】 ①在访问柏林工厂的过程中，马斯克曾表示，将在这家工厂生产2.5万欧元的电动汽车；②马斯克早就计划制造一款更实惠的电动汽车，但他在2022年表示，特斯拉还没有掌握这项技术，并搁置了这一计划。 》点击查看详情 乘联会初步统计： 10月1-31日，乘用车市场零售202.6万辆，同比增长10%，环比增长0%；今年以来累计零售1,726万辆，同比增长3%。新能源10月1-31日，市场零售76.5万辆，同比增长39%，环比增长3%，今年以来累计零售595.2万辆，同比去年增长34%。 ► 我国一批船海产业项目近日签约 ► 锂业巨头雅宝股价重挫近7% 电动汽车需求放缓打击正扩散至上游？ ► 日系品牌仍待回暖：一汽丰田致信经销商“减产至明年2月”、“反向出口”或成出路 ► 先进封装瓶颈在设备？交期超8个月 台积电无奈改造设备扩产CoWoS ► 房企年内债务到期规模超千亿 融资持续承压下“三道红线”会否迎来调整？

》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要11.8 盘面：昨日夜间沪铝主力2312合约开于19170元/吨，最低点19125元/吨，最高点19210元/吨，终收于19200元/吨，结涨21元/吨；上一交易日伦铝开于2286.0美元/吨，最低点2253.0美元/吨，最高点2286.0美元/吨，终收于2277.0美元/吨，结跌9美元/吨，跌幅0.39%。 宏观：（1）11月7日据海关总署最新数据显示：2023年10月国内未锻轧铝及铝材出口44.03万吨，同比下降8.1%，环比减少6.59%；2023年1-10月份国内未锻轧铝及铝材出口总量达469.66万吨，同比减少17.2%。1-10月份累计出口总金额达1117.8百万美元，累计同比减少24.8%。（利空★）（2）11月7日下午，人民银行、住建部、金融监管总局、证监会联合召集数家房企座谈，了解行业资金状况和企业融资需求。据悉，参会企业包括万科、保利、华润、中海、龙湖和金地等。（中性） 基本面：（1）据SMM调研，云南地区电解铝企业再度因电力供应不足，被要求减产，按照第一轮通知的减产幅度测算，总减产规模约为115万吨，目前省内企业均开始停槽减产，但部分企业仍在争取更多的电力供应，后续不排除有减产幅度下降的预期。（利多★）（2）11月7日中国铝业集团有限公司与力拓集团签订了铝土矿供应和商业合作协议。邹平宏发铝业科技有限公司与上海宝钢包装股份有限公司合作的100%使用绿色铝低碳铝罐试制成功。（中性） 现货方面：华东地区市场货源宽松，据SMM统计无锡地区铝锭库存仍有一定的累库迹象，周一统计合计库存量22.3万吨，库存压力相对较大，贸易商出货为主，成交一般，昨日SMM A00铝价对11合约贴水70元/吨左右，较上一交易日持平，现货价格录得19170元/吨，第二交易时段，盘面运行重心略有上移，贸易商跟盘调价出货，昨日华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水10元/吨到升水30元/吨左右。昨日中原地区整体成交一般，下游仍按刚需采购为主，现货货源充足，库存压力较大，现货维持大贴水状态。昨日SMM中原价对11合约收报贴水200元/吨左右，较上一个交易日下调20元/吨，现货均价录得19040元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水10元/吨左右。 总结：海外宏观方面仍存在较大不确定性，美国经济数据显示美国经济有韧性，美元指数高位震荡，压制大宗商品。国内方面政策力度不减，增发一万亿地方国债，提振经济市场；房地产扶持政策持续加码，利好消息频出，有利于市场信心恢复。基本面方面，近期部分铝棒厂出现减产，行业铸锭量环比增长，云南减产预期仍待验证，国内电解铝短期供应端维持高位为主，进口铝锭现货仍有小幅盈利，市场进口货源不减。铝棒铝锭库存压力相对较大，主要系下游消费淡旺季切换，社会库存去库不畅，库存仍处于半年以来的高位水平，短期铝价或维持高位震荡行情为主。

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2180.5美元/吨，LME铅库存持续累增，日内伦铅呈震荡盘整态势，大多数时间运行于2165-2175美元/吨之间。直至临近尾盘时段，伦铅强势上冲，至2195美元/吨，最终收于2193美元/吨，涨幅0.32%。 隔夜，沪期铅主力2312合约开于16550元/吨，铅锭累库与减产预期持续博弈，盘初沪铅高开低走，后续运行重心逐步下移，最低至16415元/吨，直至尾盘受伦铅带动，沪铅修复部分跌幅，最终收于16480元/吨，跌幅0.18%；其持仓量至65327手，较上一个交易日减少629手。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面 ： 昨日铅现货市场，沪铅震荡回落，现货市场供货宽松，持货商报价升贴水较昨日差异不大，炼厂厂提货源则维持大贴水出货，下游基本以刚需采购，散单市场成交较为清淡。原生铅方面，铅冶炼厂随行出货，其中交割品牌与非交割价差较大，散单报价对SMM1#铅均价贴水220-0元/吨出厂，少数升水50-80元/吨；江浙沪等主流贸易市场，国产铅主流报价对沪期铅2311合约贴水20元/吨到升水20元/吨报价；再生铅方面，随着铅价回落，炼厂出货贴水收窄，再生精铅报至对SMM1#铅均价贴水350-250元/吨出厂。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，美联储多位高官表态，加息呼声仍在，普遍紧盯美债收益率，一致认为通胀太高。欧元区9月PPI同比降幅12.4%，创历史之最，但环比涨幅超预期。另IMF：上调中国今年经济增速预期至5.4%，中国不会出现通缩情况。中国10月出口同比降6.4%，进口增长3%；主要商品进口延续低位，原油进口同比大涨13.4%。 基本面方面，铅消费弱势不改，现货市场交易低迷，原生铅与再生铅出货均维持大贴水状态。另期现价差较大，交仓移库或使后续铅锭交割仓库累库预期上升。同时内蒙古地区出现暴雪天气影响运输，云南地区下发秋冬限电通知，但实际对铅锭生产尚未产生较大影响；另缅甸战争使得中缅关口暂时关闭，铅精矿边贸暂停，关注后续铅精矿加工费变化。

盘面：隔夜伦铜开于8168.5美元/吨，盘初宽幅震荡，盘中下行摸底于8131美元/吨，而后一路走高盘尾摸高于8199美元/吨，最终收于8195美元/吨，成交量至1.8万手，持仓量至26.4万手，跌幅达0.63%。隔夜沪铜主力2312合约开于67190元/吨，盘初短暂上行后走低，盘中摸底于67100元/吨，而后一路走高，盘尾摸高于67470元/吨，最终收于67440元/吨，成交量至2.9万手，持仓量至14.5万手，跌幅达0.25%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国9月贸易帐(亿美元)-615，前值-587，预测值-599（2）德国9月季调后工业产出月率-1.4%，前值-0.1%，预测值-0.1% 现货：（1）上海：11月7日1#电解铜现货均价报于升水335元/吨，环比上一交易日上涨60元/吨。现货升水持续走高至升水300元/吨以上，几乎追赶广东地区价格，上海周边冶炼厂库存较低，低价出货意愿不高；现货市场贸易商手中货源亦较为紧张，进口补充有限令其坚挺升水。后半周需要进口流入情况对现货升水持续走高情绪的影响。 （2）华南：11月7日广东1#电解铜现货均价升水355元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。总体来看，库存下降现货升水走高，但实际成交并不理想，然未来升水要想大跌难度大。 （3）进口铜：11月7日仓单价格85-92美元/吨，QP11月，均价较前一交易日涨1.5美元/吨；提单价格77-93美元/吨，QP12月，均价较前一交易日涨1美元/吨；EQ铜（CIF提单）34-38美元/吨，均价较前一交易日涨1.5美元/吨，报价参考11月下旬及12月初到港货源。 随着内贸升水连续上涨，美金铜市场询盘活跃，持货欲重拾信心，但实际成交重心仅小幅上移。下游加工材企业对后市预期不高，湿法铜与火法铜价差明显拉大，预期不足下湿法铜受市场青睐度明显降低。昨日主流火法提单成交于85美元/吨，两牌提单成交于93美元/吨附近。 （4）再生铜：11月7日广东光亮铜价格62600-62800元/吨，较上一交易日保持不变。精废价差录得1414元/吨，较上一交易日上升110元/吨，精废杆价差为1010元/吨，据SMM调研，目前铜价维持67000-67900元/吨区间震荡，再生铜原料贸易商依然等待电解铜价格反弹至68000元/上方，因此再生铜原料持货商惜售情绪仍存。虽然精废价差进一步外扩，下游电线电缆行业无论对于精铜杆或废铜杆采购都选择观望。 （5）库存：11月7日LME铜库存减少1500吨至178750吨；11月7日上期所仓单库存不变为753吨。 价格：宏观方面，多位美联储高官表示，通胀压力仍存，美联储理事鲍曼认为仍预计需要进一步加息，达拉斯联储主席洛根也表示通胀仍然过高，数据看起来是朝着3%而非2%的方向发展。基本面方面，华东地区昨日现货升贴水继续冲高，进口铜补充有限，现货资源整体较为紧张，而华南地区库存仍然较低，虽下游采购积极性有限，但持货商挺价情绪偏强。消费方面，面对高升水，更多企业以刚需补货为主。价格方面，受美联储多位官员对于通胀仍需担忧的影响，铜价上方空间压力仍较大。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

  【11.7镍晨会纪要】 11月7日盘，沪镍主力合约今日开盘价143110元/吨，收盘价141450元/吨，较上一交易日收盘价降低1390元/吨。盘内交易较上一成交日走强，成交量增加16259手，持仓量增加7752手。这一组合下，多空双方均增加了仓位，但空方主动性增仓行为较明显。这也表明空方态度相较多方坚决，其对盘面后续继续下跌的把握较大；同时多方不愿认输，也在低位被动式增仓。因此，在这一组合出现后，如果盘面反应过度，价格短期下跌幅度过大，就会引发多方加大筹码以及短线投机者介入，再叠加空方的止盈离场，在这一情况下行情出现V型反转的概率较大。宏观方面，继上周五美联储公布失业率数据不及预期来看，当前美国就业市场疲软对结束美联储加息进程有一定支撑，但昨日美联储官员鹰派发言导致市场就12月美联储加息预期有所提高。基本面来看，纯镍库存持续累库趋势不变，下游需求尚未好转，今日现货市场成交仍然偏弱。但受宏观利好情绪传导，预计后续镍价或将小幅反弹。 纯镍：11月7日，金川升水报3100-3300元/吨，均价3200元/吨，价格与上一交易日相比下降150元/吨。俄镍升水报价-200至-100元/吨，均价-150元/吨，较前一交易日持平。今日早间镍价震荡下行，据SMM调研了解，今日下游需求整体来看较差，但据部分厂家反应近期需求有所回暖，因此今日早间现货市场整体成交虽然仍弱但有所好转。今日镍豆价格140700-140800元/吨，较前一交易日现货价下降100元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为904元/吨（硫酸镍指数价格较镍豆价格高904元/吨）。 硫酸镍：11月7日，SMM电池级硫酸镍指数价格为31164元/吨，较前一工作日下调201元/吨，电池级硫酸镍价格为31000-31500元/吨，均价较前一工作日下跌200元/吨。镍价持续低位及需求持续疲软致下游观望情绪浓厚，上游挺价心态持续走弱。当前MHP系数成交价格有走低迹象，成本端及基本面支撑较前段时间同步走弱。今日市场成交活跃度仍相对偏弱。 镍铁：11月7日，SMM8-12%高镍生铁均价1055元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。供给端来看，原料端镍矿价格目前仍于高位在镍铁价格快速下行背景下海内外铁厂均呈现不同程度亏损，国内部分铁厂有检修消息但量级较小，目前社会镍铁库存仍于高位，镍铁供给宽松状态不改。下游需求端，不锈钢现货价格呈稳，虽镍铁价格近期快速下行但钢厂仍于亏损状态，需求持续低迷叠加原料价格高企钢厂也出现停产检修现象。11月7日，华南某钢厂高镍生铁1040（到厂含税）成交，成交量数千吨，已至2023年Q4，贸易商有回笼资金需求，近期高镍生铁报价下行，预计镍铁价格偏弱运行。 不锈钢：11月7日，据SMM调研，今日不锈钢期货震荡运行，早间盘面上行市场情绪较好报价持稳为主，午后盘面快速下行，受情绪影响成交转弱，而现货价格多企稳影响较小，当前需求持续偏弱下价格支撑较强，近期高镍生铁价格进一步下行，而不锈钢供给预期缩紧价格持稳运行，304不锈钢利润空间倒挂或将结束，预计短期内不锈钢价格偏稳运行。当日早间304冷轧无锡地区报14800-15000元/吨。304热轧无锡地区报14050-14150元/吨。316L冷轧无锡地区报25900-26200元/吨。201J1冷轧无锡地区报8750-8800元/吨。430冷轧无锡地区报8300-8400元/吨。SHFE10：30分SS2312合约价格14680元/吨，无锡不锈钢现货升水290-490元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。     》点击申请查看SMM金属现货历史价格 》查看SMM镍产业链数据库

》查看SMM镁现货报价、数据、行情分析 近期国内钛精矿厂商报价持续走低，钛精矿(TiO2≥46%)的市场主流成交价格在20800-2180元/吨，较上一工作日下调20元/吨。 从近两天市场成交来看，受下游需求疲软以及买涨不买跌的情绪影响下，国内钛精矿价格已连续下滑一月有余，下游普遍采取观望策略，市场成交跟进困难。从攀西地区选矿企业了解，近期钛白粉市场持续走弱，钛矿询盘量有所下滑，部分小型矿商报价低位，实际成交价有进一步下滑态势。考虑到近期部分攀西钛白粉企业有检修计划，未来钛精矿价格或维持弱势运行，SMM将持续关注后续现货成交变化情况。 》点击查看SMM镁现货历史价格

11月7日，据SMM调研，今日不锈钢期货震荡运行，早间盘面上行市场情绪较好报价持稳为主，午后盘面快速下行，受情绪影响成交转弱，而现货价格多企稳影响较小。当前需求持续偏弱下但价格支撑较强，近期高镍生铁价格进一步下行，而不锈钢供给预期缩紧连续去库价格持稳运行，304不锈钢利润倒挂或将结束，预计短期内不锈钢价格偏稳运行。当日早间304冷轧无锡地区报14800-15000元/吨。304热轧无锡地区报14050-14150元/吨。316L冷轧无锡地区报25900-26200元/吨。201J1冷轧无锡地区报8750-8800元/吨。430冷轧无锡地区报8300-8400元/吨。SHFE10：30分SS2312合约价格14680元/吨，无锡不锈钢现货升水290-490元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库