SMM钢铁2月6日讯：据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂2月热轧商品材计划量总计1367.13万吨，较1月实际热轧商品材产量减少58.35万吨，降幅4.1%。 日均来看， 2月天数环比1月减少2天，日均计划产量环比1月实际日均产量 增加1.16万吨，增幅2.5%。   图1：热轧新样本钢厂热轧商品材计划量 数据来源：SMM钢铁   分内外贸看： 内贸： 2月热轧板卷内贸排产1241.73万吨，环比1月国内实际产量减少58.89万吨。 日均来看，2月钢厂日均内贸排产42.82万吨，环比1月实际日均内贸产量增加0.86万吨，增幅2.1%。 1月，钢厂节前备库需求支撑原料价格走势稳中有涨，而钢材价格则受政策预期转弱、春节临近、雨雪天气频繁等影响，呈现震荡下行走势，致使钢厂利润进一步恶化；从品种角度，建材受季节性影响明显大于板材，2月钢厂整体螺纹订单及效益表现不及热卷，钢厂生产积极性相对更倾向于热卷；此外，1月部分钢厂年检较为集中，进入2月钢厂陆续复产；综合影响下，2月国内钢厂热卷日均内贸排产环比1月上升。   外贸：2月热轧板卷出口量125.4万吨，较上月实际出口增加0.54万吨，环比增幅0.4%； 出口方面，据SMM最新调研，2月钢厂热卷出口计划量维持较高水平；从后续接单情况来看，多数钢厂反映近期出口接单情况尚可，国内市场即将迎来春节假期，下游需求按下“暂停键”，叠加当前出口利润有一定空间，钢厂多积极接触出口订单，SMM预计2024年一季度国内热卷出口有望维持高位波动。 图2：热轧样本主流钢厂热轧商品材出口计划量（新样本） 数据来源：SMM钢铁 分地区来看：   东北地区：热轧板卷商品材计划量总计139.18万吨，环比下降21.5万吨，降幅13.38%。出口计划量总计24.2万吨，环比下降2.2万吨，降幅8.33%；   华北地区：热轧板卷商品材计划量总计683.9万吨，环比增加10万吨，增幅1.48%。出口计划量总计46万吨，环比增加6.4万吨，增幅16.16%；   华东地区：热轧板卷商品材计划量总计259.35万吨，环比下降13.95万吨，降幅5.10%。出口计划量总计47.9万吨，环比下降3.4万吨，降幅6.63%；   华中地区：热轧板卷商品材计划量总计93万吨，环比下降23万吨，降幅19.83%。出口计划量总计5万吨，环比下降1万吨，降幅16.67%；   华南地区：热轧板卷商品材计划量总计116万吨，环比上升2万吨，增幅1.75%。出口计划量总计0万吨，环比下降0.8万吨；   西南地区：热轧板卷商品材计划量总计55.2万吨，环比下降9.4万吨，降幅14.55%。出口计划量总计0.3万吨，环比下降0.46万吨，降幅60.53%；   西北地区：热轧板卷商品材计划量总计20.5万吨，环比下降2.5万吨，降幅10.87%。出口计划量总计2万吨，环比增加2万吨。   图3：全国热卷主流钢厂计划产量区域占比 数据来源：SMM钢铁   检修方面， 2月热轧检修影响量暂为43.34万吨，环比上月减少65.42万吨；2月国内钢厂检修影响量环比明显下降，主要由于前期年检钢厂陆续复产；目前已公布的检修集中于 东北、华中、华东等 地区，由于当前多数钢厂热卷利润仍处于亏损状态，预计后续将有新增临时检修，SMM将持续跟踪，具体检修情况见下表： 表1：热轧钢厂检修详情对比 数据来源：SMM钢铁   利润方面， 据SMM调研的钢厂生产 热卷即时利润 情况来看，当前多数钢厂即时利润集中在 亏损50元/吨至盈利50元/吨 区间；细分来看，约12%的钢厂反映当前处于 亏损>100元/吨 的状态；近13%的钢厂反映当前利润处于 亏损50-100元/吨 ；63%的钢厂处于 盈亏边际平衡 状态；仅有6%的钢厂反映当前利润处于 盈利50-100元/吨 。 图4：SMM调研部分钢厂1月初、2月初热卷即时利润情况   总结： 2月国内钢厂日均计划产量环比1月小幅增加，主要由于淡季背景下，热卷接单及利润情况略好于螺纹等品种有关，预计2月供应压力有所上升。 春节降至，各主流市场陆续进入休市阶段，市场成交基本停滞，等待节后复工，预计2月热卷下游需求将呈现先弱后强走势。 价格方面，根据SMM全国热卷库存数据统计，2024年节前累库周期略晚于往年同期，2月下旬开始，市场将陆续复工复产，价格博弈重心再次回到预期与现实，关注节后需求回暖及库存去化速度。

SMM2月6日讯：SMM统计2024年1月中国工业硅产量在34.61万吨，环比减少0.35万吨降幅1%，同比增加7.2万吨增幅26.4%。 南北不同地区硅企开工率继续表现分化。川滇地区硅企因成本高硅价低迷减停产规模进一步扩大，1月份产量有5千-7千吨不等的产量下滑。北方新疆、宁夏等地工业硅供应量环比增加。新疆疆内头部前二硅企有部分产能复产带动产量增加，伊犁伊东工业园基本维持停产状态，伊犁其他个别硅企有少量增产情况。内蒙古地区硅企开工率基本稳定，宁夏、甘肃地区有少量新增产能投产。 进入2月，春节期间国内多数在产硅企维持正常生产，南方硅企几无复产意向开工率维持低位，北方少部分产能计划在春节后复产，叠加新增产能补充供应，不考虑2月份生产天数影响，预计全国工业硅供应量维持小幅增加。  

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铜现货历史价格走势     据SMM调研，2024年1月铜箔企业开工率为58.50%，环比减少10.48个百分点，同比大挫22.15个百分点，大型企业开工率为60.43%，中型企业开工率为50.81%，小型企业开工率为62.54%。其中电子电路铜箔开工率为65.96%，环比下跌10.38个百分点；锂电铜箔开工率为54.33%，环比下滑10.3个百分点。预计2月铜箔行业整体开工率为47.14%。2024年1月月报将样本产能重新优化调整，新增四季度扩产企业产能。（调研企业：36家 合计产能：148.56万吨） 1月铜箔企业开工率为58.50% 从锂电铜箔需求端看，1月数码以及小动力电池中小企业多陷入减停产中，节前备货需求有限；动力端口，因终端新项目产能爬坡带动节前补货需求，行业减量略微放缓；海外市场，电芯厂因消化前期库存，提货需求普遍偏弱。近两年来，锂电铜箔-锂电池端口行业周期性有所显现，产能严重过剩下，行业开工率难回此前高位。电子电路铜箔需求端看，虽1月国内多数覆铜板厂开工率在60%左右，因节前终端补货需求并未持续恶化，但多数覆铜板企业表示将“轻仓过节”，备货量少于往年。 1月铜箔企业原料库存比为18.30%，成品库存比为27.93%。 1月铜箔行业原料库存比与成品库存比均增长，但成品库存涨幅极其有限，因预计节后消费持续疲软，铜箔产业链上下游备库量均少于同期。 预计2月铜箔行业整体开工率为47.14%，环比下降11.36个百分点，同比下滑32.1个百分点。 预计2月锂电铜箔开工率为43.42%，环比下滑10.92个百分点，我国锂电铜箔行业已今时不同往日。电解为主要工艺铜箔行业，通常春节期间难见大量停机现象，但2024年春节期间因下游消费疲软，新订单持续性差，国内多数铜箔基地出现部分设备停机检修的情况，致使开工率创下新低。预计2月电子电路铜箔开工率为53.80%，环比下滑12.15个百分点。2月多数终端厂家步入假期，季节性淡季下，电子电路铜箔开工率持续下滑，且预计因春节期间成品库存累增，3月行业开工率也难言乐观。 》查看SMM金属产业链数据库  

》查看SMM铅产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM数据库 SMM2月6日讯： 2024年1月再生铅产量31.91万吨，环比12月下降6.7%，同比去年增加2.41%；2024年1月再生精铅产量27.17万吨，环比下降8.49%，同比增加1.23%。 （备注：全国再生铅产量包含再生铅样本产量。2024年1月再生铅样本企业调整，调整前样本产量为26.83万吨，调整后为30.63万吨。为保持数据趋势一致，目前数据库显示样本产量为26.83万吨，下月开始数据库再生铅样本产量均为新样本产量数据，并修改1月样本产量为新样本产量30.63万吨。） 2024年再生铅开工率样本调整说明——本次样本调整，新增5家再生铅炼厂：安徽天硕、安徽华鑫、江苏天能、湖南康泽、河北雄泰；减少3家小型炼厂：重庆德能、弋阳兴旺、江西震宇。样本调整前，再生铅开工率调研涉及41家企业，涉及总产能728.8万吨。样本调整后，再生铅开工率调研涉及43家企业，涉及总产能809万吨。 调研样本调整前，2024年1月国内再生铅冶炼企业开工率为44.18%，较12月份下降1.34个百分点。调研样本调整后，2024年1月国内再生铅冶炼企业开工率为45.40%，较12月份下降2.94个百分点。 如上表所示，大型企业（年产能10万吨）1月份开工率为48.51%，较12月份下降1.91个百分点。中型企业（8万吨<年产能<10万吨）1月份开工率为30.07%，较12月份下降7.16个百分点。小型企业（年产能<8万吨）1月份开工率为17.09%，较12月份减少14.8个百分点。 12月多地区空气污染预警，再生铅炼厂配合环保管控而减停产，导致产量下滑严重。据调研，2024年1月初部分地区再生铅炼厂依然受环保问题影响，安徽地区个别再生铅炼厂减量明显。另外，1月中旬为下游电池生产企业和再生铅炼厂节前原料备库的集中阶段，这使得废电瓶的需求直线上升，其中废电动价格再度破万。进入1月下旬，下游电池企业备货进入尾声并逐渐放假，消费缺失拖累铅价下行；再生铅企业面临成本高企、成品价低的行情，利润空间较上旬收窄。部分企业表示亏损区间扩大，影响生产积极性。因此，再生铅炼厂在1月下旬再度出现大面积停产放假或检修现象；但12月已有超9万吨的减量，所以1月产量下滑有限。 进入2月以后，自然月天数减少叠加春节假期，再生铅产量预期再度下滑。多数企业表示会根据行情来决定复产的具体日期，据调研，目前春节期间停产的企业选择2月底烘炉，3月初正式出产量的居多。综合来看，SMM预计2月再生精铅产量或下滑3万多吨至24.12万吨。 [欢迎添加我的企业微信或者拨打021-20707896，交流更多铅行业信息！]

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 SMM2月6日讯： 春节假期将近，受终端需求不振影响，电芯企业生产基地多有放假停产安排，部分生产基地放假时间多于法定节假日安排，2月电芯生产有所下降，对负极需求亦有减少。年关将近，市场低迷，砥砺前行的负极企业们对春节假期有何安排呢？ 据SMM调研了解：多数负极企业销售人员放假时间早于法定安排，部分于一月下旬就开始休假，放假结束时间也略长于法定假期安排，以正月初十（2月19日）之后复工居多。据销售人员反馈，春节前客户拜访较往年相比结束较早，下游一方面需求较差，一方面压价力度较高，实际成单有限。销售人员也表示，2月负极行业整体表现较弱，多在观望3月下游需求恢复情况。 生产基地方面，由于负极生产中石墨化等工序需要高温窑炉的参与，若选择停产，除了降温升温过程耗费时间之外，还会额外增加不必要的生产成本，因此绝大部分负极厂家多选择“减产不停产”，春节期间不停炉，安排工厂一线人员轮值，但仅维持较低开工率。极少数负极企业受库存量过高等因素影响，选择停工降温，预计将在3月份恢复生产。 当前市场行情低迷，预计2月份负极材料产量下降，价格窄幅下行，而负极厂多借春节假期消耗库存，养精蓄锐。节后，下游需求恢复，新建产能释放，出海计划推进……竞争依然剧烈，但各家负极企业的机会也蕴藏在竞争之中。天地风霜尽，乾坤气象和；历添新岁月，春满旧山河。潮水退去，负极行业未来仍有无限精彩。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 梁育朔 021-20707892

据外电2月5日消息，法国财政部周一表示，法国将继续谈判至2月底，以拯救法属新喀里多尼亚的镍产业。上个月有关谈判没有达成协议，以填补该地区镍加工设施的巨大资金缺口。 新喀里多尼亚拥有丰富的镍资源，但高昂生产成本和政治紧张局势使当地三家镍加工厂濒临倒闭。 在与新喀里多尼亚各个政党举行更为广泛谈判的同时，法国政府也就镍问题举行了会谈。 法国财政部长布Bruno Le Maire曾在2023年11月底表示，希望在今年1月底前就拯救新喀里多尼亚镍产业达成一项协议。 法国财政部发言人表示：“谈判将持续到本月底。不可能再推迟了，因为这些项目的融资需求迫在眉睫。” Bruno Le Maire估计，新喀里多尼亚三家镍加工集团的短期融资需求为15亿欧元。

据外电2月5日消息，由于系统故障，日本贸易公司住友商事（Sumitomo Corp）周一下调马达加斯加Ambatovy项目的镍产量预期。 住友一直在努力稳定Ambatovy项目的产量水平并提高盈利能力，目前预计截至3月31日的年度镍年产量约为3万吨，低于11月份预计的约4万吨。 一名官员称，该公司尚不清楚该项目的问题将在多长时间内得到解决。 长期以来，镍一直被视为电动汽车的关键电池材料，因其能提高能量密度，使汽车在一次充电后能跑得更远。 受煤炭和基本金属价格下跌的影响，住友集团4月至12月的净利润下降13%。

SMM2月6日讯： 今日1#电解铜对当月2402合约报平水价格-升水40元/吨，均价报升水20元/吨，较上一交易日跌15元/吨；平水铜成交价67920-68020元/吨，升水铜成交价67940-68040元/吨。沪铜2402合约昨夜跳空低开，日内窄幅震荡于68000元/吨下方。上午10时前上测68040元/吨以后略微走跌，11时下测67910元/吨，早盘结束收于67950元/吨。沪铜2402合约对2403合约隔月月差日内波动于contango80-130元/吨。 临近节前年味渐浓，市场仍有少部分持货商进行报盘，然受物流影响，现货交易较少。主流交易时段内主流平水铜报平水价格-升水20元/吨难闻成交，好铜如CCC-P，金川大板报升水20-40元/吨部分成交。湿法铜报贴水60元/吨-贴水30元/吨少量成交。 据悉今日后各家基本进入放假阶段，现货成交预计更加偏弱。考虑过年期间较高持货成本，下游多以长单维持后续货源流转，预计明日升水仍将小幅走弱。

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势   1月，中国钴酸锂产量为7,400吨，环比增长17%，同比增加135%。成本端四钴和碳酸锂已到历史较低点，低位后出现小幅反弹，使得钴酸锂制造成本位于低位水平。 供应端，由于钴锂价格已至较低位，且2月春节假期期间大部分正极厂放假1-2周，两大原因带动钴酸锂厂家在1月建立一定的库存，头部厂家均有产大于销的情况。需求端，1月份由于度过年度结算时间点，极端低价抢市场的情况暂未出现，下游也以执行长单为主。 2月份为钴酸锂市场淡季，厂家大多数均有放假计划，极少数可以维持产线不停的状态。预计2月排产预测为5,450吨，环比减幅26%，同比增幅24%。 展望2024年消费市场， 1）电动工具端口 ，总体市场较稳定。趋势一是高价锂原料的库存品在2023年缓慢消化，部分电动工具企业开启新一轮的签单。海四达于2023年11月内累计与小圆柱电池产业国际头部电动工具客户签署3000万美元（按照2023年11月30日人民币兑美元汇率计算为21,305.40万元）订单。 趋势二全球终端市场并无大波动，但是发展中国家（东南亚/墨西哥）产能崛起，供应多元化的背景下，中国电动工具企业业务被瓜分，下游锂电池需求也会联动受到影响。 2）智能手机市场， 2023年第四季度，中国大陆手机市场跌幅进一步收窄，整体出货7390万台，同比下跌1%。预期2024年随着各个厂商强竞争力新品的刺激，AI大模型手机这类热门主题手机的带动，中国智能手机市场有望步入温和复苏的轨道。 3）PC端口， 据Canalys数据，2023年第四季度，全球个人电脑（PC）市场出货量同比增长3%，结束了连续七个季度的同比下滑。第四季度台式机和笔记本的总出货量增至6530万台。笔记本电脑出货5160万台，比2022年增长4%；而台式机的出货量为1370万台，较上年略降1%。2023年全年，个人电脑出货量总数为2.47亿台，较2022年下降13%。 此外，联想、惠普、戴尔渠道库存已消化至8-10周正常水平，在渠道库存消化的背景下，PC也将迎来新一轮换机周期的缓慢复苏。同时， AI PC将在接下来的电脑更新周期及之后提供额外动力。 4）2023年可穿戴市场增长有限，期待Apple visionpro引领新一轮新兴消费领域增长新周期 。苹果 Vision Pro 于 24 年 1 月 19 日开启预售, 2024年到2025 年或成为 MR 行业快速增长元年。1 月 19 日，根据苹果官网发布消息，Apple Vision Pro 于太平洋时间 1 月 19 日凌晨 5 点开启预售，2 月 2 日起在美国所有 Apple Store 零售店和在线商店发售。根据 Canalys 预测，鉴于第一代产量所限，24 年 VisionPro 出货量约 35 万台，之后两到三年内，随着迭代产品推出，预计在第四、第五年出货量达到 1000 万台以上。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836

》查看SMM钴锂产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM钴锂产品现货历史价格走势 1月，中国三元前驱体产量约76765吨，环比增加12%，同比增加32%。 需求端 ，海外方向，需求总体表现出一定增量，一是由于担忧2月物流运输不畅部分韩国正极厂家对前驱提货需求前置到1月；二是海外正极厂为新项目开始备货；此外也有部分海外正极厂仍在消化12月库存，需求较弱。国内方向，1月部分中高镍正极需求存在一定增量，一是为新车型提前备货，二是前期减量项目1月缓慢复苏。 供应端， 总体来看，由于目前镍钴价格已在低位，且2月春节假期，多数三元前驱企业均在一月建立了一定的库存，头部前驱企业由于2月部分基地停产检修1月生产有较大幅的上行带动前驱存在可观增量。 进入2024年2月， 需求端，多数正极企业均由于过年放假排产下行，对前驱体需求下行。供应端，由于海外假期较短，有海外订单的三元前驱企业产线基本不停；国内市场，头部前驱企业部分基地停产带动前驱体市场总量下滑。 2月中国三元前驱体产量为 60,745 吨，环比减幅21%，同比增幅4%。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-5166 6775 马睿 021-51595780 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 林辰思 021-51666836