》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格        本周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为70.15%，较上周环比上升5.41个百分点，同比回升7.47个百分点，同时高于预期值1.44个百分点。（调研企业：21家，产能：783万吨)         本周（6.14-6.20）国内主要精铜杆企业周度开工率如期回升至70.15%，环比回升5.41个百分点，高于预期值1.44个百分点，因去年同期为端午节，本周精铜杆开工率同比上升7.47个百分点。本周周初铜价重心走低，下游消费整体小幅转好，带动开工率在节后实现回升，但部分精铜杆企业仍然受到下游提货疲软的影响，出货量并无明显好转。        本周精铜杆成品库存量仅小幅下降3.89%，录得61700吨，换月后贴水环比上周扩大，有大型企业增加原料采购量，因此本周精铜杆原料库存环比上升16.11%，录得41800吨。下周多数精铜杆企业预计产量维稳，小部分精铜杆企业预计产量随订单小幅上升，下周精铜杆企业开工率预测值录得72.22%，环比增长2.06%，同比增长7.02个百分点。值得注意的是，周尾铜价反弹，若铜价持续回升，精铜杆开工率或又将承压。        附部分精铜杆企业调研详情

SMM 6月21日讯， 价格回顾 ：截至本周五，SMM地区加权指数3,903元/吨，较上周五跌4元/吨。其中山东地区报3,860-3,930元/吨，较上周五持平；河南地区报3,840-3,920元/吨，较上周五跌10元/吨；山西地区报3,880-3,940元/吨，较上周五跌5元/吨；广西地区报3,910-3,970元/吨，较上周五持平；贵州地区报3,880-3,960元/吨，较上周五涨15元/吨；鲅鱼圈地区报3,960-4,040元/吨。 海外市场 ：截至6月21日，西澳FOB氧化铝价格为510美元/吨，海运费29.0美元/吨，美元/人民币汇率卖出价在7.27附近，该价格折合国内主流港口对外售价约4,505元/吨左右，高于国内氧化铝价格602元/吨，氧化铝进口窗口维持关闭。本周海外市场现货成交清淡，SMM共询得到一笔现货成交：6月19日，印度成交3万吨现货氧化铝，成交价格FOB523.08美元/吨，7月船期，该笔成交价格较上一笔上涨11.83美元/吨。 国内市场 ：据SMM数据，截至周四，全国氧化铝周度开工率较前一周小幅抬升0.08%至81.29%，广西地区本周氧化铝开工环比抬升6.02%至88.93%，主因当地某氧化铝厂上周进入焙烧炉例行检修检修阶段，于本周恢复正常生产，涉及年产能80万吨，此外，广西某氧化铝厂近期运行产能小幅提升，涉及年产能13万吨。重庆地区本周氧化铝开工环比下降15.74%至64.81%，主因受管道迁改作业影响，重庆某大型氧化铝厂于18-20日焙烧炉全停。此外，随着本周新增产能逐步投料，内蒙地区氧化铝开工率逐步抬升。现货方面，本周国内现货价格持续高位震荡，下游观望情绪较浓，刚需采购为主，同时持货方惜售情绪不减，报价依旧坚挺，本周SMM共计询得三笔现货成交：河南地区成交0.15万吨，成交价格3850元/吨，成交主体为贸易商与电解铝厂；贵州地区成交0.3万吨，成交价格3960元/吨，成交主体为氧化铝厂与电解铝厂；山西地区成交0.5万吨，发往甘肃电解铝厂，一票到厂价为4030元/吨。 整体而言 ：近期国内氧化铝现货市场成交相对清淡，上下游以执行长单为主，氧化铝现货价格高位震荡，西南地区出现升水成交，另一方面，因近期氧化铝盘面下跌，北方地区部分仓单成交价格贴水均价，南北价格走势出现差异。随着国内南北方部分氧化铝厂因设备检修或因能源供应问题减产，导致国内氧化铝运行产能较前期有所下滑；另一方面，国内部分新增氧化铝产能已于近日进入投产阶段，该部分产能或将于7月份陆续放量。当前氧化铝供应端呈现增减并行的局面。需求端，云南复产稳步推进，以及内蒙古华云三期新增项目将持续投产释放需求利好。SMM认为阶段内国内氧化铝紧平衡格局未有较大改变，短期氧化铝现货价格或震荡调整为主，后续需要持续关注国内外铝土矿供应的增量。     来源：SMM 》点击查看SMM铝产业链数据库

核心观点： 本周焦炭基本面整体偏强运行，周四主流焦企发起首轮提涨。供应端，本周焦企开工率微幅下跌，焦企开工率仍持续高位运行，焦炭供应持稳运行。需求方面，焦企出货顺畅，下游钢厂积极采购，焦炭需求持稳。后续来看，供应方面，虽然目前焦企盈利不佳，但由于下游钢厂需求较好，焦企减产意愿较低，预计下周焦炭供应仍将持稳运行。需求方面，虽然本周钢厂铁水产量有所下降，但后续仍有上涨预期，加之钢厂库存普遍不高，因此预计下周钢厂补库需求仍将持续，焦炭需求仍有支撑。综合来看，虽然焦炭基本面表现整体较好，主流焦企发起提涨，但由于目前处于终端钢材消费市场目前处于淡季，且钢厂利润有限，因此，在钢材价格及消费有走弱预期，钢厂利润有收缩预期的情况下，预计钢厂对焦炭价格上涨抵制意愿较强，焦炭价格短期仍将持稳运行。 焦炭现货价格（元/吨）： 本周焦炭价格持稳运行，一级冶金焦-干熄2285元/吨；准一级冶金焦-干熄2145元/吨；一级冶金焦1890元/吨；准一级冶金焦1808元/吨。 本周焦炭港口贸易出库价格持稳运行，一级水熄焦1960元/吨，准一级水熄焦1860元/吨。 焦炭期货价格（元/吨）： 本周焦炭期货盘面震荡下行。本周虽然焦炭基本面表现较好，但期货市场受到钢材消费淡季的价格下跌预期及粗钢限产政策预期的影响，焦炭期货盘面震荡下行。 后续来看，本周焦炭基本面延续偏强运行，现货市场成交尚可。但由于钢材淡季价格下跌预期仍在，因此预计下周焦炭期货将窄幅震荡运行。 焦化利润（元/吨）： 根据SMM调研，本周吨焦盈利-40.5元/吨，焦企盈利持稳运行。 本周焦炭价格持稳运行，焦企利润持稳。后续来看，虽然本周焦企发起提涨，但由于下游钢厂利润有限，加之钢材淡季带来的利润收缩预期，因此焦炭提涨落地难度较大。原料方面，随着期货市场的持续下跌及下游焦企按需采购，焦煤现货市场成交趋弱，加之焦企利润不佳，焦煤价格稳中趋弱。因此预计下周焦企利润或将稳中有升。 焦炉产能利用率： 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为77.74%，周环比下降0.28个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为75.9%，周环比下降0.3个百分点。 本周，焦企开工率小幅波动。由于焦企利润微薄，特别是山西地区焦企普遍小幅亏损，本周焦企小幅下调开工率。 后续来看，虽然目前焦炭基本面表现较好，下游钢厂需求稳定，主流焦企发起提涨。但随着钢材消费淡季的深入及南方梅雨季节的到来，终端钢材价格下行压力或将随之增大，钢厂利润预期偏差，因此，对焦炭价格上涨抵制情绪焦企。短期焦炭价格仍将持稳运行，焦炉开工率也将随之窄幅波动。  焦炭库存情况分析： 本周焦企焦炭库存20.5万吨，环比上升0.2万吨，增幅0.99%。焦企焦煤库存285.9万吨，环比下降1.6万吨，降幅0.56%。钢厂焦炭库存259.9万吨，环比下降0.2万吨，降幅0.08%。两港焦炭库存为152.9万吨，周环比下降5.8万吨，降幅3.65%。 本周，下游钢厂需求依然较好，但由于焦企开工率持续高位，焦企焦炭库存小幅累库。原料端，虽然炼焦煤价格近期有走弱趋势，但由于焦企利润较差，普遍采购欲望不高，加之开工率持续高位，因此焦企炼焦煤库存小幅下降。钢厂库存方面，虽然本周钢企铁水产量小幅回落，但由于后续铁水仍有上升预期，加之钢厂库存普遍较为健康，因此本周钢厂库存窄幅波动为主。本周钢厂铁水持续上升，补库需求较好，港口库存明显下降。 后续来看，虽然主流焦企发起焦炭提涨，但在钢材淡季的消费预期及钢材利润普遍不高的情况下，提涨落地难度较大，预计焦企开工率仍将窄幅波动。在下游需求仍有支撑的情况下，预计下周焦企焦炭库存将窄幅波动。原料方面，近期焦企开工率持续高位，但由于市场整体预期偏差，焦企多按需采购，因此预计炼焦煤库存也将持续低位运行。钢厂方面，由于后续铁水仍有增量预期，因此钢厂焦炭需求较好，加之目前焦企开工率偏高，因此预计钢厂焦炭库存将小幅增加。港口库存方面，随着钢厂铁水的见顶回落，钢厂焦炭需求或将随之回落，预计下周港口库存下降幅度将明显收窄。   》订购查看SMM金属现货历史价格

据 SMM 调研，样本内热镀锌新增产能共计： 120 万吨，主要涉及到的产品有镀锌管、光伏支架、护栏、杂件、角钢塔等等，涉及到新建厂较少，大多是增加产线，进行业务扩展，在目前消费较为疲弱的背景下，热镀锌厂也在积极寻找出路，部分热镀锌厂也有把业务扩展到海外的想法。 具体情况如下：     》点击查看SMM金属产业链数据库

》查看SMM硅产品报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM6月21日讯：根据SMM调研了解，新疆样本硅企（产能占比76%）周度产量在43570吨，周度开工率在90%，环比上周基本持平。新疆样本内头部硅企仍保持高开工，总体新疆开工仍保持较高水平，样本内硅企库存方面表现基本持平，多数硅企仍交付盘面订单为主，下游终端放订单交付相对较少。 云南样本硅企（产能占比30%）周度产量在4745吨，周度开工率在56%，环比上周大福走高。周内云南德宏地区硅企陆续集中复产，样本内硅企开工大幅走高，但有个别硅企为20号前后复产，产量仍处在爬坡期，预计下周云南产量继续走高，开工持续上升。库存方面，样本内多数硅企期现端订单仍在按期交付，现货市场货源流出不多，库存表现为小幅去库。 四川样本硅企（产能占比32%）周度产量在5250吨，周度开工率在80%，环比上周走高。四川地区样本内个别硅企近期有增产，带动整体样本开工大幅走高，目前四川地区仍有个别硅企暂未恢复生产或未达满产。库存方面，样本内不通氧硅企本周报价持续松动，但下游采购仍弱势，不通氧硅企多反馈订单成交一般，硅企库存表现小幅累库。   》点击查看SMM金属产业链数据库

国家数据公布数据中， 5 月基建投资（不含电力）累计同比小幅回落至 5.7% ，整体基建仍显疲弱。进入六月，华南地区进入传统雨季，江浙一带也进入梅雨季节，施工及运输多受天气影响，镀锌企业整体表现如何？     5 月份，消费市场运行总体平稳，全国 CPI 环比季节性下降，受黑色及有色价格上涨的影响，反映出国内供强需弱矛盾依然突出。而镀锌方面同样受到黑色价格及有色价格影响。     可以看到进入第二季度锌价拉涨，镀锌企业开工率呈逐步下降趋势，原材料价格不断上涨，但市场供大于求格局未改变，导致镀锌厂竞争加剧，加工费上涨困难，生产倒挂倒逼企业减停产，而虽六月锌价回落，但又进入传统消费淡季，下游需求并无起色，也未见新项目落地，叠加天气影响，不少镀锌厂调整生产计划，或进行产线检修调整。 从国家数据看，今年 5 月份，专项债发行明显提速，截至 6 月 17 日新增地方政府专项债券发行额约 1.35 万亿元，仍有 2.55 万亿元待发。预计第三季度或有新项目落地，对于镀锌行业或有提振。     》点击查看SMM金属产业链数据库

SMM6月21日讯： 本周锌价维持震荡走势，然而黑色价格偏弱，本周镀锌企业开工回落，氧化锌、压铸等企业开工变化不大。具体来看，黑色价格继续拖累镀锌管订单，并且镀锌进入消费淡季，部分企业检修，叠加南方雨季影响，本周镀锌企业开工大幅下滑；氧化锌企业各版块订单持运行，饲料、陶瓷等氧化锌订单持续低迷，轮胎级氧化锌受全钢胎订单拖累也无增加，本周氧化锌开工变化不大；压铸锌合金终端消费同样未见好转，检修恢复和停产企业均有，整体开工持稳。南方雨季来临，下游进入消费淡季，预计后续下游开工维持震荡或继续走弱。     》点击查看SMM金属产业链数据库

多晶硅：本周P型致密料市场主流成交价格34-37元/千克，N型硅料成交价格37-41元/千克。本周的多晶硅市场价格大稳小动，随着前期集中签单的结束，本周市场交易频次显著下降。头部多晶硅厂家继续保持高开工率，新投产产线一定程度弥补下游提货量，库存在23-26万吨之间波动。 硅片：国内单晶硅片182mm主流成交价格1.1-1.20元/片， N型182mm硅片1.05-1.1元/片。本周硅片价格大稳小动，硅片成交区间整体无变化，但报价重心有所上移，头部企业真实报价无限逼近1.1元/片。主要得益于前期硅片大量订单被相继提货，硅片库存得到缓解，部分厂家视市场情绪窄幅提价。但后市上游面临过剩风险，若价格走弱叠加后市硅片成交减弱，硅片价格难以“独善其身”。 光伏电池：本周电池开工率基本维持稳定，出货方面相较上周有所好转，但增量订单少。当前182系列NP同价，210系列NP价差2-3分/W，PERC210与Topcon210皆需求疲软。周内个别电池厂意欲涨价，主要受到上游情绪面所影响，但从当前电池供需情况看，电池仍处于累库周期，涨价很难向下游顺利传导。 组件：本周组件市场，集中式项目的PERC182mm主流成交价0.71-0.8元/W，PERC210mm主流成交价0.73-0.82元/W，N型182mm主流成交价格0.76-0.85元/W，N型210mm组件主流成交价格0.79-0.87元/W。组件企业供应链压力加大，订单需求能见度较差，竞争加剧，价格成交重心略有下移，N型组件价格普遍下调0.02元/W，低价频出，整体价格还有继续下行趋势。下游对于尚未企稳的组件价格仍有观望态度，大批量的采购意向疲软，需求缩量使组件库存仍有累库风险，6月组件产量有继续小幅减产可能性。 终端：2024年6月10日至2024年6月16日当周SMM统计国内企业中标光伏组件项目共24项，中标价格分布区间集中0.76-0.81元/瓦；单周加权均价为0.81元/瓦，相比上周上涨0.02元/瓦；中标总采购容量为6302.05MW，相比上周增加3831.98MW。终端因项目收益率波动，采购组件时继续有压价心态，需求量稍显疲软。终端5月国内新增装机预计环比增加20%左右，集中式已开工项目推进速度稳定，新项目审批或收益不及要求有延期风险，国内分布式户用项目受市场化预期影响推进积极性下降。海外市场因电价下降影响对光伏系统部署需求减弱，除中东市场之外拉货力度都稍有减弱。 EVA：本周，光伏级EVA价格持续下调，发泡线缆EVA同样出现了下行趋势。本周，胶膜谈单价粒子价格已跌破10000元，但无成交，成交价格集中在10100-10300的价格区间。胶膜价格目前均出现了下调，或许在未来两周跌破14000。库存方面，胶膜库存正在下调，但是即将接近安全线，粒子库存从全盘看出现了下调。就整体而言，粒子库存或继续下调至更低的点位，胶膜去库阶段还将持续一段时间。本周，市场整体依旧疲软，采买正常，组件采购与胶膜企业谈单热度不佳。 光伏玻璃：本周光伏玻璃市场价格小幅下跌。截至目前，2.0mm单层镀膜玻璃的价格区间为15.5-17.0元/平方米，3.2mm单层镀膜玻璃的价格区间为24.5-26.5元/平方米，主流成交价格分别为16.0元/平方米和26.0元/平方米。本周，国内玻璃成交不佳，展会结束之后，国内组件企业进一步压制玻璃企业高价，虽当前一线玻璃企业在手库存尚可，但迫于成交压力，高价下跌。 高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂价格保持稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨10-14万元，中层砂每吨6-9万元，外层砂每吨2.4-5万元。本周石英砂市场较为稳定，但近期成交重心小幅下移，当前坩埚企业采买力度仍然较弱，同时坩埚价格也在不断下跌，对原材料采买意愿和力度均有下降，但前期石英砂小幅订单支撑，近期报价区间暂稳，但成交重心下移。 逆变器：本周逆变器价格区间20kw价格0.12-0.18元/W，50kw价格0.11-0.17元/W，110kw价格0.1-0.16元/W。本周逆变器价格持稳。供应端饱满充足，下游对大功率机型需求愈发增加，户用需求稍显疲软，整体订单环增明显，企业在大功率机型竞争激烈，价格有微幅下跌趋势。 》查看SMM光伏产业链数据库

SMM6月21日讯： 今日1#电解铜现货对当月2407合约报贴水300元/吨-贴水250元/吨，均价报贴水275元/吨，较上一交易日跌5元/吨；平水铜成交价79060~79490元/吨，升水铜成交价79090~79510元/吨。沪铜2407合约早盘高开低走，盘初上测80240元/吨后盘面震荡回落至79350元/吨，早盘结束前略微回升。沪铜2407合约对沪铜2408合约隔月月差波动于contango260-230元/吨。 今日现货市场延续昨日情况，持货商出货情绪较高。盘初主流平水铜报贴水280元/吨-贴水270元/吨附近，好铜如CCC-P，金川大板等报贴水260元/吨-贴水250元/吨。盘面下行后下游采购略微回暖，但进口铜流入令持货商出货压力增加，现货升水继续下行。进入主流交易时段，主流平水铜降至贴水300元/吨-贴水280元/吨附近，好铜报贴水270元/吨-贴水260元/吨部分成交。湿法铜与平水铜几无价差，报贴水330元/吨附近成交。至上午11时前市场成交托底升水，现货市场逐渐平稳。 早市现货升水如期走跌，持货商甩货情绪较高，但下游采购仍未出现明显回暖。因contango结构扩大，下周持货商甩货压力预计有所减小，但进口铜流入仍将令升水上方承压。预计下周一现货升水持稳运行。