【碳酸锂价格降温 锂矿企业产业链条有望延伸】 对于今年碳酸锂价格持续走低，盐湖股份相关人士表示，虽然近期价格有所回落，但整体仍处于历史高位，碳酸锂供给或仍保持紧平衡状态。正如前述人士所言，尽管年初起碳酸锂价格一再下探，但相较于青海盐湖提锂每吨3万多元的完全成本，碳酸锂生意依旧安享高回报空间。不过，“暴利”终归有尽头。随着西藏盐湖和江西宜春锂云母矿的加速开发，紧张的碳酸锂供需关系将得到缓和。对于锂价何时回归合理区间，相关行业人士也无法给出“时间表”，但可以肯定的是，部分锂矿企业已开始“未雨绸缪”，希望借自身资源优势延长产业链条。 【天奇股份：短期内钠离子电池的量产不会对公司锂电回收业务产生重大不利影响】 天奇股份在互动平台表示，目前锂电池技术更为成熟、应用更为广泛，加之第一波动力电池退役潮即将来临，总体而言，锂电池存量和退役量均较可观，短期内钠离子电池的量产不会对公司锂电回收业务产生重大不利影响。此外，公司将密切追踪市场变化、积极进行技术储备，把握行业发展机遇，更好地迎接市场挑战。 【珈伟新能：后续会集中资源深耕光伏行业 不再将锂电池生产作为未来发展方向】 珈伟新能公告，公司股价涨幅异常。根据公司发展规划，公司后续会集中资源深耕光伏行业，不再将锂电池生产作为未来发展方向，公司相关的锂电池制造已经停产，已不具备研发、生产锂电池的相关条件。 【德宏股份：子公司签订不低于6亿元储能产品销售框架协议】 德宏股份公告，公司近日与兰钧新能源签订了采购框架协议。根据协议，公司承诺在产品测试合格后，自2023年3月1日起至2023年12月31日期间，拟向兰钧新能源采购不低于500MWh的磷酸铁锂电芯。另外，子公司镇能科技近日与浙江全维度能源科技有限公司签订了销售框架协议。根据协议，自2023年2月1日起（含当日）至2024年2月1日（含当日）止，全维度拟向镇能科技采购储能产品金额总计不低于6亿元。 【多家公司披露进展 半固态电池装车提速】 近期，蔚来、赛力斯、长安深蓝、岚图等多家新能源车企披露半固态电池装车进展。业内人士表示，半固态电池对于现有液态锂离子电池体系更迭小，被视作向全固态电池过渡的产品。随着各正负极厂商与电池厂商纷纷加大研发力度，半固态电池量产装车已经提上日程，但产品良率以及供应链建设仍将面临考验。 【2月新能源车销量有望回暖】 受春节假期和新能源汽车“国补”政策退出的影响，1月新能源乘用车销量环比大幅下跌。业内人士表示，随着特斯拉、小鹏、问界及蔚来等车企降价，叠加多地推出促消费政策，支持新能源汽车消费，2月新能源车市有望实现销量同比和环比较大幅度增长。 相关阅读： 隔膜市场波动 2023年1月中国产量约11亿平米【SMM分析】 开年淡季 中国电解液2023年1月产量环减26%【SMM分析】 动力需求锐减 1月电芯产量环降超30%【SMM分析】 硫酸镍反超硫酸钴！ 高镍去钴态势将如何发展【SMM分析】 湖南裕能2月9日在深交所上市【SMM分析】 1月中国磷酸铁产量为62102吨 环比下降23.4%【SMM分析】 2月多省市密集发利好政策 原料价回调&特斯拉降价 新能源汽车价格战激烈进行！【SMM专题】 春节期间钴锂材料产量受影响 2月预计开工率将会稳步恢复【SMM分析】 需求仍于低谷徘徊 锰酸锂生产受阻【SMM分析】 中国碳酸锂市场回顾及展望【SMM分析】 回顾 2022年钴市场价格起落 展望未来供需变化【SMM分析】 工信部八部门提出适度超前建设充换电基础设施 充电桩板块集体拉升【热股】 节后电芯市场需求清淡 储能市场火爆行情延续【SMM分析】 电芯巨头拟建60Gwh新一代储能电芯！【SMM分析】 大手笔！星源材质拟100亿投建新隔膜生产基地【SMM分析】 新春开工电解液产业链企业采购清淡 碳酸锂、六氟价格趋势不断下行【SMM分析】 年后磷酸铁锂市场展望【SMM分析】 2023年有色金属市场前瞻-锂盐篇【SMM分析】

刚刚过去的2022年第四季度，全球创投市场过了一个前所未有的寒冬。 近日，KPMG发布报告显示， 2022年第四季度初创企业在7,641 笔融资交易案件中共募集756 亿美元，这一数字甚至不及2021 年第四季创投投资金额的一半，年减幅达55.89%。 全球所有地区的创投投资相比第三季表现皆出现下降，其中，欧洲的创投投资额下降达到了40%。 KPMG称，尽管筹资活动活跃且市场上有大量可用的现金储备，然而， 乌克兰持续的冲突、快速上升的利率、高通胀以及对全球经济衰退的担忧，都导致创投投资总额持续下降，尤其在2022下半年影响更为显著。 其预计，2021年第一季度全球创投市场仍将面临挑战。 独角兽消失，初创企业恐将降估值融资 2022年，包括美洲、欧洲和亚洲，由创投投资支持的新创企业的IPO活动显著停滞，仅中国大陆例外。 KPMG创新与新创服务团队主持会计师黄海宁指出，IPO机会的缺乏，让许多独角兽公司举步维艰，尤其是已计划出场的独角兽，2022年第四季许多独角兽解雇大量员工，减少房地产投资，并采取其他降低成本措施，以保存现金及提高获利来推延筹资进度。 她进一步指出， 预期全球独角兽的筹资数量和筹资总额，双双调降至过去三年以来的最低水平，与2020 年初和2019 年的水平大致持平 ，这种下降是风险投资保守谨慎的表征，未来几季预估也会有一些独角兽消失。此外，随着市场条件不尽如人意，企业降低估值融资(down round) 可能会更加普遍。 事实上，科技企业“自降身价”，在2022年已有不少先例。软银投资的瑞典支付公司Klarna在去年6月将456亿美元估值大幅下调至67亿美元，下调了85%；估值曾高达950亿美元的美国支付巨头Stripe Inc. 7月将自身估值调降28%，至740亿美元；英特尔旗下自动驾驶企业Mobileye在去年不断下调了自身估值，从500亿美元到300亿美元，再到159亿美元，在走向IPO时，其估值已比最高点下跌了2/3。 中国创投市场一枝独秀，新能源成最受关注领域 在全球创投寒冬中，中国的创投市场却表现出了“一枝独秀”的繁荣。 据KPMG数据显示， 2022年全球前十大创投交易当中，中国就占了六起，分别为广汽埃安的25.6亿美元融资、SHEIN的10亿美元融资、国氢科技的6.31亿美元融资、岚图汽车的6.31亿美元融资、奕斯伟材料的5.62亿美元融资，以及飞虹科技的5.37亿美元融资。 从IPO规模来看， 2022年，中国A股迎来又一个创纪录的融资年，IPO融资规模5800亿元。在欧美科技行业暂停IPO、裁员减薪求生的同时， 2022年，于深圳和上海上市的中国半导体公司占据了全球科技行业IPO募集资金总额的38%。 替代能源和电动汽车领域的强势崛起，是中国创投市场“吸金力”日益增强的原因之一。 创投交易紧缩的2022年第四季度，新能源汽车与电池撑起了全球最大的几笔创投交易，如广汽埃安、国氢科技、岚图汽车、海辰储能等。 不仅是中国企业，事实上，新能源相关企业在全球范围内都备受资本关注。2022年，美国创新核电企业TerraPower 获得了8.3 亿美元融资；总部位于西雅图的电池制造商Group 14 筹得6.14 亿美元；再生能源电池存储企业Form Energy 募资4.5 亿美元；欧洲总部位于瑞典的电动货运车辆新创Einride 则募资5 亿美元。此外，法国的电池企业Verkor、爱沙尼亚可再生能源基础设施企业Sunly、比利时氢能源企业Tree Energy Solutions均获得了过亿美元的融资。

今日晚间，中芯国际在A股发布业绩快报，2022年第四季度，公司实现：营收117.53亿元，同比增长14.6%，环比下降10.76%；归母净利润27.44亿元，同比下滑19.7%，环比下降12.56%；扣非净利润18.03亿元，同比增长13.1%，环比下降35.58%；毛利率33.1%，同比增加0.4个百分点。 公司管理层在港股公告中表示，四季度销售收入与毛利率，符合公司对行业的判断和给出的指引。 产能方面， 去年四季度，中芯国际月产能由同年三季度的70.6片8英寸约当晶圆增至71.4万片；但产能利用率下滑至79.5%；全年产能利用率为92% 。 ▌2022年全年表现如何？ 根据今日业绩快报计算，中芯国际2022年全年实现营收495.13亿元，同比增长38.96%，高于其三季报给出的494亿元预期；归母净利润121.34亿元，同比增长13.08%。值得一提的是，中芯国际港股公告显示， 2022年毛利率创历史新高 。 选取五家券商机构给出的中芯国际业绩预期可以看到， 公司2022年全年实际营收接近券商预测区间上沿（495.27亿元），净利润高于券商预测均值（118.80亿元） 。 去年全年， 中芯国际资本支出完成约432亿元，占全年原资本开支计划的94.74% ——在去年三季报中，中芯国际曾宣布上调全年资本开支，由此前的320.5亿元上调至456.0亿元，增幅高达42.28%。 至2022年底，中芯深圳进入投产阶段，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建。 中芯京城因瓶颈设备交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度 。 ▌2023年展望如何？ 展望2023年，中芯国际指出，上半年行业周期尚在底部，外部不确定因素带来的影响依然 复杂。 因此， 预计今年第一季度营收环比下降10%-12%，毛利率降至19%-21% 。 基于外部环境相对稳定的前提下， 预计2023年全年，营收同比降幅为低十位数，毛利率20%左右（港股公告显示，2022年全年毛利率38%）；折旧同比增长超两成，资本开支与2022年大致持平；到年底月产能增量与2022年相近 。 光大证券去年11月研报指出，短期来看，由于半导体行业景气度波动，快速扩产或使中芯国际产能利用率和盈利能力承压；但中长期来看，由于我国的芯片自给率仍然较低，公司的产能储备将使其在国产化背景下充分受益。

当地时间周四，全球第二大钢铁制造商安赛乐米塔尔（ArcelorMittal）公司表示，预计今年全球钢材需求有望反弹，不过中国市场的钢材需求上涨幅度可能有限。 全球第二大钢企去年出货量降一成 安赛乐米塔尔发布的财报显示，公司去年出货量同比大降11%，不过第四季度财报核心利润基本符合预期。 这家总部位于卢森堡的公司表示，市场最关注的第四季度核心利润(EBITDA)为12.6亿美元，远低于一年前的50.5亿美元，但基本符合市场平均预期。公司第四季度每股净利润为0.30美元，低于分析师平均预期的0.38美元。 该公司表示，由于去年全球经济放缓，导致公司出货量同比下降逾一成。不过，今年全球钢铁消费需求有望回暖，公司出货量有望同比增长5%。 公司首席执行官Aditya Mittal表示：“有证据表明，我们在2022年下半年看到的客户去库存已经达到顶峰，因此为表观钢铁消费量提供了支撑。” 全球钢铁需求有望反弹 安赛乐米塔尔还预计，受经济复苏和公司主要市场补库存的推动，钢铁需求今年将出现反弹。 该公司在声明中表示， 中国以外地区的钢铁表观消费量，预计在2023年将增长2%至3% 。随着客户补充库存，欧洲和美国的钢铁需求预计都将上升。 钢铁表观消费量指标通常是衡量世界经济的关键晴雨表指标，去年全球主要地区的钢铁消费量大多出现了萎缩。 不过，该公司对中国需求预期更为谨慎， 预计中国今年钢铁需求增长或收缩1%， 因为尽管中国已经优化了新冠疫情应对举措，但中国房地产行业的持续低迷可能会阻碍钢材需求的强劲复苏。 这一预期与中国冶金工业规划研究院的最新研究预测大致相符。 冶金工业规划研究院在去年底发布的最新预测显示，2022年我国钢材消费量为9.2亿吨，同比下降3.1%；2023年我国钢材需求量预计为9.1亿吨，同比下降1.1%。 根据对全球及各地区经济发展与钢材需求量分析，冶金工业规划研究院预计2022年全球钢材消费量为17.95亿吨，同比下降2.0%；预测2023年全球钢材需求量为18.01亿吨，同比增长0.4%。

SMM 2月9日讯：此前，株冶集团发布其2022年业绩预告，据公告显示，公司预计2022年共实现归属于上市公司股东的净利润在4800~6200万元，与2021年同期相比，将减少10192.01万元到11592.01万元，同比下降62.18%~70.72%。 提及公司业绩减少的原因，株冶集团表示，受国际政治经济形势错综复杂加之国内外疫情等因素影响， 公司主产品市场加工费有所下降。 同时因价格波动加剧，公司运用套期保值工具以对冲产品价格波动风险，相应产生的公允价值变动亏损，形成了非经常性损益。 此外，株冶集团还提到，公司虽然在这一背景下及时调整经营策略，加强与主要钢厂的合作，但仍无法全部化解加工费下降导致盈利空间缩小的影响。 此外， 电力、煤焦等价格上涨影响，株冶集团产品生产成本上升，其中电价、煤焦采购价格同比上涨约20%-30%。 公司通过压降电耗、焦耗指标，提高产品回收率，提升用电分时效益，极力弱化动力价格上涨因素的影响，多项成本指标取得明显进步，但仍不足以消化动力成本上升对盈利能力产生的影响。 公开资料显示，株冶集团主要生产锌、铅及其合金，综合回收铜、金、银、铋、碲、镉、铟等多种稀贵金属和硫酸，同时生产、销售5N以上的高纯镓、砷、铟、磷、锡、碲、锑、铋、硒、锌、镉等系列高纯金属产品。目前株冶集团已经形成了年产30万吨的锌冶炼产能，38万吨锌合金深加工产能，居全国首列。 为进一步提高公司盈利能力，株冶集团在此前抛出了资产收购方案，拟购买水口山有色金属有限责任公司(简称水口山有限)100%的股权，以及湖南株冶有色金属有限公司(简称株冶有色)20.8333%的股权。 近日，株冶集团发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，其中提到，公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买湖南水口山有色金属集团有限公司(简称水口山集团)持有的水口山有限100%的股权，其中现金支付比例为交易作价的15%、股份支付比例为交易作价的85%。 此外，株冶集团还拟通过发行股份方式购买湖南湘投金冶私募股权投资基金企业(有限合伙)(简称湘投金冶)持有的株冶有色20.8333%的股权。本次交易完成后，株冶集团将直接持有水口山有限全部股权和株冶有色全部股权。 公告中显示，水口山铅锌矿属于资源储量较为丰富的矿山。 截止2021年8月底，水口山铅锌矿采矿权保有的矿石量1,597.80万吨，含铅金属量45.07万吨、锌金属量50.09万吨、金金属量41,868千克、银金属量1,333吨，其矿山整体价值排名已跻身湖南省前列。其中，水口山铅锌矿康家湾矿段铅锌品位在7%左右，属于国内资源禀赋较好的矿山，并且康家湾矿区矿伴生金银品位较高，含金品位在3g/t以上，含银品位在100g/t以上。 株冶集团表示，通过本次交易，公司将直接拥有铅锌矿资源，成为一家集铅锌等有色金属的采选、冶炼、销售为一体的综合性公司，抵御风险的能力将得到进一步提升，预计后续资产规模、收入规模、盈利能力等各方面的实力将得到显著增强。 据SMM历史价格显示，在过去的2022年一年中，铅价和锌价表现， SMM 0#锌锭 现货报价4月达到年内高点后整体震荡下行，截止2022年12月30日， SMM 0#锌锭 现货均价报23990元/吨，较年初下跌180元/吨，跌幅达0.74%。 》点击查看SMM锌产品现货报价 》订购查看SMM锌历史价格 相比而言，铅价表现要出色不少，截止2022年12月30日 SMM 1#铅锭 现货均价报15725元/吨，较年初上涨525元/吨，涨幅达3.45%。 欲知更多铅锌行业动态，敬请关注SMM将于5月16~19日召开的2023年第十八届国际铅锌峰会！ 点击了解并在线报名： https://meeting.smm.cn/390

SMM 2月9日讯： 美元方面，临近午间震荡下行，内盘金属涨跌互现，沪铅、沪铜一同涨0.23%，沪镍涨0.1%。沪铝继续延续此前跌势，以1.02%的跌幅领跌，沪锌跌0.64%，沪锡跌0.99%。 黑色系方面全线强势运行，铁矿开盘后一路走高，以2.44%的涨幅领涨，热卷、螺纹一同涨逾1%，热卷涨1.84%，螺纹涨1.49%。双焦方面齐齐涨逾1%，焦煤涨1.29%。焦炭涨1.69%。 外盘金属方面，除了未开盘的伦镍外，其余金属涨跌互现。伦铜涨0.43%，伦铅、伦锌涨0.35%。伦铝跌0.48%，伦锡小幅微跌0.05%。 原油方面，两市油价临近午间震荡微跌，不过目前投资者对美联储加息前景依旧持乐观态度，加之需求积极，市场对油价整体是看多的趋势，但需要关注俄将在3月初推出的反制欧盟措施。 贵金属方面，美元走低对金价形成支撑，COMEX黄金期货临近午间震荡微涨。 截至午间收盘11点31分，金属及原油市场合约情况： 》点击查看更多SMM金属价格 现货市场一览： 铜 ： 铜价波动不大下游维持刚需补货  整体交投较为平淡【SMM华北铜现货】 今日华北电解铜现货对当月合约报贴440~贴60元/吨，均价贴水250元/吨较上一交易日涨10元/吨，成交价格67770-68230元/吨，均价68000元/吨较前一交易日涨5元/吨。铜价波动不大，下游维持刚需补货....... 》点击查看详情 》点击查看SMM铜产品价格 铝 ： 华南现货成交活跃 现货贴水小幅收窄【SMM华南铝现货】 今日沪铝承压运行，华南现货市场下游逢低补库，现货成交好转，持货商低出意愿不足，现货贴水收窄为主。今日SMM佛山铝价对2302合约贴水35元/吨，较昨日上调15元/吨，现货均价录得18890元/吨，较昨日跌180元/吨..... 》点击查看详情 》点击查看SMM铝产品价格 铅 ： SMM 上海及其他1#铅市场：铅价延续盘整态势 市场交易氛围稍好而量有限【SMM午评】 上海市场驰宏铅15225-15255元/吨，对沪期铅2303合约贴水30-0元/吨报价；江浙市场豫光、江铜、铜冠铅15205-15255元/吨，对沪期铅2303合约贴水50-0元/吨报价，或对沪期铅2302合约平水报价。沪铅延续盘整态势，持货商随行出货...... 》点击查看详情 》点击查看SMM铅产品价格 锌 ： 宁波锌：下游刚需消费弱 市场交投不佳【SMM午评】 宁波市场主流品牌0#锌成交价在23210-23380元/吨左右，常规品牌对2303合约延续贴水，对上海现货溢价10元/吨，溢价较前一交易日下降10元/吨，当前宁波地区主流对2303合约报价...... 》点击查看详情 》点击查看SMM锌产品价格 锡 ： 沪锡震荡下跌 低价现货成交较好【SMM锡午评】 今日市场商家报价对2303合约为主，盘面成交价格主要集中在早盘216500元/吨上下。部分进口锡升贴水报价对2303合约报价集中于贴水1000元/吨上下；国内非交割品牌对2303合约报价集中于贴水100~升水100元/吨区间；交割品牌与云字早盘对2303合约报价集中于升水300~500元/吨；云锡品牌早盘2303合约报价集中于升水500~+800元/吨，市场报价货源稳定...... 》点击查看详情 》点击查看SMM锡产品价格 镍 ： 纯镍现货升水下行 现货市场成交偏弱【SMM镍现货午评】 2月9日，金川升水报6100-7500元/吨，均价6800元/吨，价格较前一交易日下行600元/吨。俄镍升水报价5800-6100元/吨，均价5950元/吨，较前一交易日下调600元/吨。周内俄镍陆续到货俄镍升水呈现下行趋势，早间现货市场询价及成交寡淡...... 》点击查看详情 》点击查看SMM镍产品价格

【天奇股份：拟与蜂巢能源共同新建磷酸铁锂电池回收处理利用湿法冶金项目】 天奇股份公告，拟与蜂巢能源签署《动力电池回收利用湿法冶金项目合资协议书》，双方拟直接或通过下属企业共同投资设立合资公司并以合资公司为主体在江西省上饶市新建废旧磷酸铁锂电池回收利用湿法冶金项目。项目产能规模为年产0.5万吨碳酸锂及2万吨磷酸铁。项目投资金额约为6.7亿元。 【金冠股份：控股子公司签订设备采购意向协议】 金冠股份公告，控股子公司冠华新能源与大族锂电签订《设备采购意向协议》，确定大族锂电为冠华新能源拟投资建设的锂离子方壳电池模组PACK产线的战略合作供应商之一，初步预估采购总金额为6700万元，具体金额以每条产线的最终采购合同为准。 【哈工智能：拟收购鼎兴矿业70%股权及兴锂科技49%股权 股票复牌】 哈工智能公告，公司拟以发行股份及支付现金方式收购鼎兴矿业70%股权（鼎兴矿业直接持有兴锂科技51%股权）及兴锂科技49%股权。同时，公司拟向实控人之一艾迪非公开发行股份募集配套资金。标的公司以含锂瓷土矿的采选为主业，拥有宜丰县东槽鼎兴瓷土矿的采矿权，矿区范围内目前资源量超过5500万吨，开采和选矿规模均为120万吨/年，所采含锂瓷土矿经选矿加工后形成主要产品锂云母和副产品长石粉、钽铌等对外销售。交易完成后，公司将控制一定的含锂瓷土矿资源并掌握其采选技术，形成新能源行业的上游供给能力，未来还将积极探索向下游碳酸锂生产业务的延伸路径，实现对新能源板块业务的切入。公司股票于2月9日起复牌。 【万里石：董事长被调查目前对公司经营没有影响 尚未有合作伙伴停止项目洽谈或延缓项目进程】 万里石接受机构调研时表示，目前，公司的一切经营都是按照公司董事会制定的2023年规划进行，无论是传统的石材业务和转型的盐湖提锂业务都在有条不紊的推进，胡董事长被调查目前对上市公司经营没有影响，上市公司主体及所有的分子公司生产经营正常。公司公告披露后，公司新能源团队第一时间与正在项目洽谈中的合作伙伴进行了交流，包括新疆、西藏、四川自贡、大英等地的项目合作方，各个项目都在持续推进中。截至目前，尚未有合作伙伴反馈因为胡董事长的事而停止项目洽谈或者延缓项目进程。 【大连将发5000万元汽车消费券】 大连将开展“2023年大连市汽车消费券”发放活动。首期活动计划于2月10日至3月31日（如首期消费券未使用完毕，将滚动至第二期活动发放，第二期活动时间根据实际情况设定）。面向在大连购车人发放总额5000万元的“2023年大连汽车消费券”。 【山东：近4亿元财政资金提振消费】 山东省级财政将筹集资金3.96亿元，重点支持商贸流通和文化旅游领域出台提振消费奖补政策，引导支持恢复和提振消费。山东省财政厅副厅长王元强介绍，山东将通过奖补政策，引导带动市、县采取发放汽车、餐饮消费券，实施门票减免、举办消费促进活动、打造消费平台载体等措施，推动汽车、家电、批零住宿、文化旅游等消费全面复苏，更好拉动经济发展。 相关阅读： 2月多省市密集发利好政策 原料价回调&特斯拉降价 新能源汽车价格战激烈进行！【SMM专题】 春节期间钴锂材料产量受影响 2月预计开工率将会稳步恢复【SMM分析】 需求仍于低谷徘徊 锰酸锂生产受阻【SMM分析】 中国碳酸锂市场回顾及展望【SMM分析】 回顾 2022年钴市场价格起落 展望未来供需变化【SMM分析】 工信部八部门提出适度超前建设充换电基础设施 充电桩板块集体拉升【热股】 节后电芯市场需求清淡 储能市场火爆行情延续【SMM分析】 电芯巨头拟建60Gwh新一代储能电芯！【SMM分析】 大手笔！星源材质拟100亿投建新隔膜生产基地【SMM分析】 新春开工电解液产业链企业采购清淡 碳酸锂、六氟价格趋势不断下行【SMM分析】 年后磷酸铁锂市场展望【SMM分析】 2023年有色金属市场前瞻-锂盐篇【SMM分析】 新能源锰系产业链再次扩张——硫酸锰23年供需预测(含钠电)【SMM分析】 水泥型材龙头进军锂电市场 海螺创业加码布局锂电回收【SMM分析】 节后负极市场弱势延续 短期内价格仍有下调趋势【SMM分析】 2022锂钴价格背道而驰 2023供应过剩延续钴价继续滑落？【SMM专题】   磷是如何变成磷酸铁锂？【SMM分析】 丰元股份玉溪基地一期5万吨磷酸铁锂产线正式开始调试运行【SMM分析】 121万吨LCE！2023年全球锂资源供应情况梳理【SMM分析】 12月全球共销售新能源汽车129万辆 环比上涨12 %【SMM分析】

作为2023年的开幕月份，1月我国的整体车市不出所料的开门见冷，销量出现较大幅度的下滑，值得注意的是此次降幅也远超往年同期，为历史最低。其中，我国乘用车的整体零售销量为129.3万辆，同比下滑37.9%，环比下滑40.4%，销量水平和销量同环比降幅都明显较往年水平更差（2022年1月乘用车零售销量为209.2万辆，同比下降4.4%，环比下降0.6%）。 而我国新能源汽车的1月零售销量为33.2万辆，同比转负至-6.3%，环比降低48.3%，近乎腰斩，降幅同样有异于往年水平（2022年 1月新能源乘用车零售销量达到34.7万辆，同比增长132%，环比下降27%），新能源厂商批发销量突破万辆的企业数量也环比下降了7家至7家，较去年同期的11家也降低了4家。 新能源汽车渗透率方面的稳定是唯一的好消息，但也是建立在整体乘用车销量基数下降更多的基础上，1月新能源汽车渗透率为25.7%，同比增长8.7个百分点，虽然较2022年12月33.7%的高新能源批发渗透率有所回落，但是也基本上稳定在25%以上的水平。 1、销量的大幅同环比的下降并非暴雷 我国1月无论是整体车市还是新能源汽车的销量都出现较大幅度的同环比下滑，场下同环比增速的历史新低，但是都处于意料之中，无需过度担心，反而由于1月的低基数会使得2月出现迅速的回暖，有望呈现同环比大增的现象，而1月单看销量的回撤幅度其实意义不大。 因为环比来看，1-2月历来就是我国的汽车销售淡季，而作为对比组的前年12月却是新能源汽车补贴彻底退出前的需求集中释放期，正处于旺季，大批消费者提前锁单，以享受最后的补贴优惠，所以销量就会出现差距较大的情况，从历史数据来看，1-2月的销量数据一般也的确是全年的最低点。 同样，同比来看，由于2022年的春节提前至1月份的21日至27日（往年一般都在2月份），这也使得1月份的工作日仅仅只有18天，所以销量下滑实属正常，其实和往年的2月份作对比反而更加合适。 华尔街见闻·见智研究以2022年2月份的数据做对比，则对比情况如下，2022年2月乘用车整体市场和新能源乘用车零售销量分别达到124.6万辆和27.2万辆，1月的同比系数不仅不是降低，反而会增长3.8%和22%。 2、特斯拉同环比一枝独秀，新势力集体失速 特斯拉和一众造车新势力同样是选择了大规模降价，但是得到的直接效果却不尽相同，总体来看，特斯拉的降价操作的确得到了实实在在的订单的大增，销量更是一枝独秀的出现了同环比的大幅提高，成功拿下开门红，在这一点上即使是异军突起的比亚迪也未能达到，1月的销量环比出现较大下滑。而造车新势力们降价后的销量更是无明显提升，甚至出现集体失速的现象。 其中，造车新势力中，选择跟随特斯拉1月同步降价的小鹏（降价2-3.6万）、问界（降价2.88-3万元）、零跑（通过优惠券降价6千至1.2万元）和哪吒（降价0.4-0.6万元）销量分别为5218辆、4490辆、1139辆和6016辆，同环比则均显暴跌态势，小鹏同环比大跌59.6%和53.8%，问界环比下跌55.7%（问界前年三月后才开始规模化交付），最差的零跑同环比暴跌85.9%和86.6%，哪吒下跌45.4%和22.8%。 此前未跟随特斯拉选择降价的蔚来（也已经于2月1日选择降价）、理想和广汽埃安（年前反向选择涨价0.3-0.8万元）也并未有好的结果，销量仅为8506辆、15141辆和10206辆，同环比分别为-11.9%和-66%，23.4%和-28.7%，-36.3%和-66%。 当然，正如前文所提，车企销量的环比下滑情况更多的可以转为与前年2月份的水平相比较，如此看来，部分造车新势力如等其实环比反而是正数。 而引起这场降价浪潮的始作俑者特斯拉却尽享降价促销所带来的好处， 国内5个月5次降价突破历史新低的特斯拉在1月国内市场上交出了6.6万辆，同比增长10.4%，环比增长18.4%的销量答卷，在造车新势力全面失速，甚至整体乘用车市场，电动车市场都呈现同环比大幅下降的时候可谓是无出其右，逆势增长，极佳的效果也有可能继续引起后续新能源车企的降价跟随，甚至触发多米若效应。 目前来看，“此前号称绝不降价”的造车新势力蔚来和反向涨价的广汽埃安都已经率先在年后选择降价跟随。 3、上海插混取消绿牌福利影响不大 根据最新的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》，自2023年1月1日起，对消费者购买或受让插电混动汽车（含增程式）的，就不再发放专用牌照额度。而以上海车牌去年的拍拍成交价格来看，平均价位在92355元，换而言之，今年开始上海的消费者购买增程式和插电混动车型，其成本增加将超9万元，此外上海的增程式及插电混动大约占全国份额的8%，而这也引起了市场对于插电混动车型的前景的担心。 但是 目前以一月的数据来看其实影响并不大，1月纯电动零售销量为21.4万辆，同比下降22.2%；而插电混动销量为11.8万辆，同比增长48.8%。插混车型的销量同比增速持续高于纯电车型的销量同比增速，而且环比降幅也低于纯电动车型，这也使得插混车型的销量整体占比也一路从 2021 年的17%左右一路攀升到今年1月的35.5%。 其中的佼佼者比亚迪更是呈现插电混动车型在销量绝对值和同比增收两方面都凌驾于纯电动车型，1月比亚迪插电混动车型销量为7.9万辆，同比增长69.4%；纯电动车型为7.1万辆，同比增长53.7%。

2月6日，哈尔滨电气(01133)发布盈喜：预计公司2022财政年度取得归属于母公司所有者的净利润约1亿元（单位：人民币，下同），去年同期亏损41.42亿元， 同比实现扭亏为盈。业绩盈喜的利好传出，投资者用脚投票。截至2月7日收盘，公司股价涨幅达11.08%，成交额为4523.70万港元。 业绩大幅改善的背后，是哈尔滨电气进一步加强国际工程项目管理与成本管控，采取积极措施有效应对原材料价格波动，各项举措取得显著成效，企业盈利水平明显提升。 除了业绩释放积极信号之外，行业政策暖风徐徐吹来。据2022年9月国家发改委提出2022-2023年火电新开工1.65亿千瓦，该行根据电规总院发布的《火电工程限额设计参考造价指标(2020年)》测算，火电设备投资有望超过2000亿元。 各大券商纷纷对电网板块的前景予以肯定。中信证券研报称国网2023年计划电网投资再创新高，聚焦特高压、智能化与数字化等重点建设领域。预计电网板块2023年一季度将受益政策频发与高弹性释放。天风证券研报指出火电投资周期再起，需求向上、成本向下，常规能源装备商迎价值重估。火电重启加速或将带动超2000亿设备投资，主设备厂商有望迎来大量订单。行业向上，哈尔滨电气成为值得关注的标的。 火电主机设备营收占比近四成 作为国内大型发电设备制造商，哈尔滨电气以火电主机设备为主，业务涵盖水电主机设备、核电设备、电站工程服务、电站辅机及配套产品、交直流电机及其他产品与服务。2022年上半年，公司火电主机设备营收占比达37.3%、水电主机设备营收占比13.4%、核电设备营业收入占比为5.0%、电站辅机及配套产品及交直流电机及其他产品与服务的营收占比分别为1.9%及19.3%。 据了解，哈尔滨电气在煤电行业布局较广，在煤电去产能背景下，公司火电主机设备板块收入下滑。2022年上半年，公司煤电设备订单为26.91亿元，同比下降30.10%。水电设备订单增长稳健，2022年上半年订单同比增长31.33%至22.16亿元。值得关注的是，公司发挥技术优势积极向能源制造服务商转型，电站工程服务板块实现高速增长。2022年上半年，公司电站服务订单为28.44亿元，同比增长84.64%。 事实上，双碳目标下，新能源装机维持高增速，装机规模占比不断提升。双碳目标下，能源结构绿色转型加速，新能源装机规模持续扩张。 据国家能源局数据，2021年我国可再生能源新增装机1.34亿千瓦，占全国新增发电装机的76.1%；截至2021年底，我国可再生能源发电累计装机达到10.63亿千瓦，占总发电装机容量的44.8%。 然而，随着风电/光伏并网比例提升，受制于其出力不稳定性，电力高峰时段供应能力相对不足。电规总院预计2022-2024年电力供给偏紧态势逐步严峻。根据电规总院，结合当前电源、电网工程、投产进度，预计2023年、2024年电力供需紧张地区将分别增加至6个和7个。 电力保供压力严峻，火电仍是电力供应中不可或缺的主力电源。 在风光等新能源出力水平相对较低的情况下，电力保供压力仍然需要常规电源分担，从各电源类型年平均利用小时数来看，核电、火电、水电2021年平均利用小时数分别为7778、4353、3622小时，显著高于新能源发电平均利用小时数，出力稳定性更强。尽管哈尔滨电气多元化收入来源，但火电主机设备仍是其营收主力。因此，若火电需求向上，公司有望受益。 政策指引1.65亿千瓦火电建设 火电设备商订单规模可期  复盘电力设备投资的历史周期，缺电是周期的开启，火电设备厂商随之迎来订单增长、价格上调、估值拔升、业绩兑现、业绩下滑。伴随2021-2022年大范围缺电和政策对火电的态度转变，中国新一轮火电投资正式启动。 2022年以来，政策对火电态度出现转变，强调火电“压舱石”作用，火电投资规划一再提高。2022年9月国家发改委召开了煤炭保供会议，提出2022-2023年两年火电将新开工1.65亿千瓦。天风证券研报根据电规总院发布的《火电工程限额设计参考造价指标（2020 年）》测算，火电设备投资有望超过2000亿元，主设备厂商有望迎来大量订单。 中国火电设备市场三分天下。根据东方电气集团公告，中国火电市场的300兆瓦以上等级机组的市场，东方电气、上海电气、哈尔滨电气集团寡头市占率达85%以上，形成三分天下的格局。 假设火电三大主设备价值量占设备投资总额的55%，同时假设哈尔滨电气拥有33%市场份额，则公司火电设备潜在订单规模可达388亿元，接近2022年上半年公司火电订单规模的的14.4倍。 2022年末仍处于火电设备制造商行情周期的上半程，由于火电建设周期需要1-2年，因此判断2023-2024年用电持续偏紧。根据上轮周期经验，订单签约量或为影响股价的重要指标。投资者可以把关注点主要集中在需求“放量”逻辑下设备厂商订单量的跟踪和业绩兑现期的预判。目前尚未得知哈尔滨电气订单量的具体情况，若业绩有所兑现，则可证明周期已然到来。 除了火电设备的“放量”逻辑之外，“提价”逻辑同样值得关注。根据复盘上轮周期，主机厂在招标快速释放期，有望进入提价阶段。火电百万机组三大主设备中标价已从2021年的7-9亿元，提升至2022年末的10-12亿元。产能利用率提升带动主机厂规模效应显现，订单提价有望进一步加强主机厂业绩弹性。 值得关注的是，火电设备成本周期向下，核心原材料钢材的价格自2021M5达到峰值后进入下降通道，有望刺激设备厂商业绩兑现期更早到来。 简言之，哈尔滨电气作为火电主设备龙头之一，有望深度受益于火电重启加速，在业绩逐步兑现中迎价值重估。

法国能源巨头道达尔(TTE.US)今日公布了截至2022年12月31日的第四季度和2022年财报，数据显示，2022年全年调整后的净利润达到创纪录的362亿美元，是上一年同期的两倍水平。由于自俄乌冲突以来，去年大多数时间石油和天然气价格大幅上涨，传统能源行业的整体利润水平激增。 财报数据显示，道达尔第四季度调整后的净利润达到76亿美元，同比增长11%，其中包括与拆分俄罗斯天然气公司 Novatek 股份相关的41亿美元减值。该公司在去年最后三个月的调整后净利润与Refinitiv分析师平均预期基本一致，相比之下该公司上年同期利润为68亿美元，2022年第三季度为99亿美元。 道达尔四季度调整后的 EBITDA为159.97亿美元，同比增幅达12%，上一季度为194.2亿美元。四季度调整后的摊薄每股收益为2.97美元，分析师平均预期则为3.07美元，上年同期为2.55美元。 道达尔四季度经营活动产生的现金流为56.18亿美元，上年同期则高达的116.21亿美元，上一季度则高达惊人的为178.48亿美元;道达尔四季度净现金流为53.33亿美元，上年同期为50.76亿美元，上季度为70.33亿美元。 该公司表示，将提议派发每股达2.81欧元的2022年全年股息，较上年同期增长6.4%，并计划在今年第一季度回购价值20亿美元公司股票。在此之前，该公司已于去年12月向股东派发每股1欧元的特别股息。2022年第四季度的普通股息将为0.74欧元/股，与普通中期股息相比增加7.25%。 正如之前宣布的那样，道达尔在第四季度为欧盟和英国拟征收的特别暴利税拨备了约17亿美元资金。在去年，道达尔及其主要的竞争对手英国石油(BP.US)、壳牌(SHEL.US)、埃克森美孚(XOM.US)和雪佛龙(CVX.US)等能源巨头均发布了强劲的业绩报告和较高的股东回报水平，这引发了新的呼声，西方国家的政界人士纷纷要求在家庭难以支付能源账单的情况下对该行业进行进一步的征税。 此外，该公司预计2023年净投资金额将达到160亿至180亿美元区间，其中大约50亿美元用于低碳能源投资建设。