SMM1月9日讯： 美元方面： 今日美元指数飘绿，截至15:17分跌0.06%。纽约联储周一的一份报告称，美国消费者对未来几年的通胀预期下降，受访者还预期家庭收入和支出的增长速度将放缓。美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周一一改其一贯的鹰派观点，称她现在认为美国的货币政策“具有足够的限制性”，并暗示随着通胀回落，她愿意支持最终降息。市场目前正在等待周四的美国消费者物价指数报告，以期进一步了解美联储降息的规模和深度。 据CME“美联储观察”，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为38.1%，累计降息25个基点的概率为59.1%，累计降息50个基点的概率为2.8%。 》1月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1010元 国内方面： 1月8日，工业和信息化部办公厅发布关于印发国家汽车芯片标准体系建设指南的通知。目标到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。 今日宏观方面： 关注法国11月贸易帐；中国12月M2货币供应年率；欧元区11月失业率；美国12月NFIB小型企业信心指数、11月贸易帐等数据。 金属市场： 内盘基本金属多飘绿，截至今日日间收盘，沪镍涨1.00%，沪铅涨0.47%；氧化铝跌4.99%，沪锡跌1.05%，其他金属跌幅均在1.00%以下。LME金属普跌，截至今日15:17分仅伦铜涨0.27%，伦铝跌1.50%，伦锡跌1.28%，其他金属跌幅均在1.00%以下。 据SMM数据显示，2023年12月中国铝土矿月度库存合计4284.6万吨，环比降5.52%；12月国产铝土矿总产量439.24万吨，同比降25.30%，环比降12.62%；2023年1-12月，国产矿产量合计6551.59万吨，累计同比下降3.38%。 碳酸锂涨0.56%、工业硅跌0.54%。黑色系普跌，不锈钢收平，焦煤跌1.68%，其他金属跌幅均在1.00%以下。 贵金属方面，沪金跌0.27%、沪银涨0.02%。截至今日15:17分，COMEX黄金涨0.31%、COMEX白银跌0.04%。 截至今日15:20分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月9日SMM金属现货价格一览 》A股震荡反弹 消费电子、半导体跌幅居前【股市收评】 原油方面： 截至今日15:19分，美油、布油分别涨0.08%、0.28%。关于原油供应情况，最新数据揭示出，安哥拉、伊拉克和尼日利亚石油产量的增长部分抵消了沙特及其他OPEC成员国的持续减产效果，导致OPEC在12月的原油产量出现上升，平均为2805万桶/日。OPEC计划于下月初召开网络会议，恢复例行的石油市场监测。尽管近期OPEC重申其对市场稳定性的承诺，但它仍然面临市场份额减少的挑战。全球范围内的炼油厂正寻求从中东其他产油国家以及欧美和非洲的石油供应商那里采购原油，以此来替代沙特的原油供应，这一做法正逐渐削弱沙特在全球石油市场中的份额。 沙特大幅下调原油官方销售价，诱发油价情绪化急跌。具体来看，沙特阿美将2月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价削减2美元/桶，设为较阿曼/迪拜均价升水1.5美元/桶，销往西北欧的阿拉伯轻质原油设为较ICE布伦特原油均价升水0.90美元/桶。沙特阿美下调原油官方售价，尽管有可能是为了在减产的情况下保持市场份额，但被市场解读为降价促销的信号，让市场更加担心2020年3月沙特低价抢夺市场的情景再现，以及经济放缓以及油品需求疲弱。 1月9日，国家能源局发布2023年全国油气勘探开发十大标志性成果。 美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）将分别在北京时间周三5:30和23:30公布周度库存报告。 SMM日评 ► 12月再生铜杆开工率下降 环保检查系主因【SMM再生铜日评】 ► 美元小幅走弱伦铜昨夜回暖 日内冲高回落偏弱震荡【SMM期铜简评】 ► 市场氛围整体偏空 日内BC铜价震荡收跌【SMM BC铜评论】 ► 电解铝供应整体趋稳 消费端或有走弱预期 低库存支撑下短期铝价或震荡运行为主 ► 铝基价连续下跌叠加部分地区货源收紧 铝棒加工费不同程度上挺 ► 进口窗口开启 沪锌上方承压【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格维持相对低位 下游企业补库情绪依旧较浓【SMM期锡简评】 ► LME库存增幅为23年以来最高 单日增加3558吨【SMM期镍简评】 ► 镍铁价今日持稳 现货成交回暖【镍生铁日评】 ► 不锈钢成交疲弱拖累现货价格 供应方面分货量持续低位【SMM现货日评】 ► 不锈钢现货市场成交冷清 SS合约承压区间震荡【SMM期货日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约上涨 涨幅为1.45% ► 1月9日碳酸锂价格下行【SMM日评】 ► 锰矿价格仍在继续坚挺上行【SMM日评】 ► 市场采买谨慎 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】 ► 焦炭第二轮提降开始 建材价格仍将承压运行【SMM螺纹日评】 ► 期货市场弱势震荡 现货市场成交持稳【SMM热轧日评】 ► 铁水产量下行至近期低位 铁矿石价格延续偏弱震荡【SMM简评】 ► 唐山部分钢厂对焦炭进行第二轮提降【SMM日评】 ► 硅主力合约低位震荡 硅持货商出货意愿增加【SMM硅日评】

SMM1月9日讯： 美元方面： 美元指数下跌，截至11:38分，美元指数跌0.17%，报102.13。美元回落，此前美国官方报告称消费者的通胀预期下降，巩固对美国联邦储备理事会将降息的押注。纽约联储周一的一份报告称，美国消费者对未来几年的通胀预期下降，受访者还预期家庭收入和支出的增长速度将放缓。美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周一一改其一贯的鹰派观点，称她现在认为美国的货币政策“具有足够的限制性”，并暗示随着通胀回落，她愿意支持最终降息。市场目前正在等待周四的美国消费者物价指数报告，以期进一步了解美联储降息的规模和深度。 据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为38.1%，美联储3月降息的概率为61.9%，累计降息25个基点的概率为59.1%，累计降息50个基点的概率为2.8%。 1月9日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1010元 其他货币方面： 美元兑日元小幅下探，刷新三个交易日低点至143.422。周二的数据显示，日本首都东京地区12月核心通胀率连续第二个月放缓，减轻了一些日本央行需迅速退出超宽松货币政策的压力。 巴克莱的欧元利率策略主管RohanKhanna表示，欧洲经济增长疲软和通胀放缓意味着欧洲央行今年的降息幅度将比市场预期的更大。该行策略师分析的互换市场数据显示，欧洲央行的关键利率在2024年结束时有40%的可能性位于2%至3%之间，有35%的可能性位于3%以上。利率低于2%的可能性只有25%。周一公布的数据凸显出欧洲最大经济体德国面临的艰难前景。德国11月工厂订单增幅远低于预期，这种低迷态势可能已将德国拖入了疫情以来的首次衰退。尽管上月欧元区通胀抬头，但经济学家将其主要归因于基数效应。巴克莱认为，通胀持续顽固的前景导致央行有限降息或不降息的可能性很低。他们写道：“通胀和通胀势头的疲软可能会推动政策立场转变，就像当时通胀持续意外上升推动开启本轮加息周期一样。”“欧洲央行等待转向的时间越长，最终就越可能需要进行更大幅度的降息。” 国内方面： 中信证券研报指出，从12月情况看，年末季节因素叠加上年高基数因素，预计人民币贷款增量在1.05-1.15万亿元左右，预计社融增速或小幅改善至9.5%左右，当期资金利率紧平衡、信用利率下行情况延续。展望而言，平稳信贷投放与平滑财政节奏成为资金市场和信用市场的核心决定因素，料1月资金市场中性趋势不变，全年信用扩张节奏或呈现“n”型趋势。 宏观方面： 今日将公布中国12月新增人民币贷款、M2货币供应年率、原油进口量，美国、法国、加拿大11月贸易帐，欧元区11月失业率，德国11月季调后工业产出月率，瑞士12月未季调失业率等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍涨0.92%，沪铜、沪锌以及沪铅均上涨，且涨幅均在0.6%以内。沪锡、沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货跌4.75%。工业硅主力合约跌1.01%。碳酸锂期货主力合约涨0.81%。 黑色系多飘绿，铁矿、螺纹、热卷小幅下跌，不锈钢小幅上涨。双焦方面，焦煤跌1.07%，焦炭微跌。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属普跌。伦铝跌1.14%，伦锡跌1.09%，伦铅、伦锌均小幅下跌。伦镍、伦铜小幅上涨，涨幅均在0.7%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金涨0.34%，COMEX白银涨0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.2%，沪银涨0.19%。 截至1月9日11:38分，部分期货午间行情： 》1月9日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价周二基本持稳，结束上日跌势，截至11:38分，美油涨0.4%，布油涨0.49%。市场在权衡中东紧张局势、需求疑虑和OPEC供应增加等因素的影响。两油期货周一分别重挫3%和4%，因全球最大原油出口国沙特阿拉伯大幅降价，石油输出国组织(OPEC)产量增加，抵消了对中东地缘政治紧张局势升级的担忧。然而，市场担心巴以冲突可能演变成一场地区危机，从而扰乱中东的石油供应。上周五一项调查显示，由于安哥拉、伊拉克和尼日利亚石油产量增加抵消了沙特和OPEC 其他成员国继续减产的影响，OPEC 12月石油产量增加，这抑制了油价上涨。供应增加也促使沙特将其阿拉伯轻质原油2月份对亚洲的官方售价降至27个月最低水平。 美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）将分别在北京时间周三5:30和23:30公布周度库存报告。 　　 　　 现货市场一览： ► 需求清淡难闻实盘 洋山铜溢价下行压力难改【SMM洋山铜现货】 ► 出货者甚少持货商积极挺价 现货升水走高【SMM华南铜现货】 ► 现货成交有所好转 华东现货转为小升水 中原现货贴水继续收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生铅流通货源有限 现货仍以升水交易【SMM午评】 ► 宁波锌：锌价低位运行 升水延续高位【SMM午评】 ► 早盘锡价小幅下行 现货市场成交有所降温【SMM锡午评】 ► 早间镍价反弹上行 现货升水呈上涨趋势【SMM镍现货午评】 ► SMM12月球团厂开工率环比下降2.8个百分点至59.7%【SMM调研】 ► 西南地区枯水期影响持续 12月工业硅开工率环比走跌【SMM分析】 ► 市场采买谨慎 供需博弈僵持【SMM电解锰日评】 ► 唐山部分钢厂对焦炭进行第二轮提降【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月9日碳酸锂价格下行 ► 硅主力合约低位震荡 硅持货商出货意愿增加【SMM硅日评】

SMM 1月9日讯： 美元方面： 美元隔夜跌0.15%，投资者继续消化上周喜忧参半的美国经济数据，并等待从关键的通胀数据中寻找美联储可能何时开始降息的新线索。 周五的数据显示，美国12月新增21.6万个就业岗位，高于调查中经济学家的预期，同时平均时薪上涨0.4%，也高于预期，美元最初应声反弹。不过，随着投资者关注就业报告中一些显示力道没那么强劲的潜在因素，加之另有报告显示，美国服务业在12月大幅放缓，衡量就业的指标降至近三年半以来的最低水平，令美元进一步下跌。 本周重点关注将于周四公布的12月美国消费者物价通胀报告。预计报告将显示12月总体物价环比上涨0.2%，同比上涨3.2%。纽约联储周一的一份报告显示，12月美国消费者的短期预期降至近三年来的最低水平。 通胀降至接近美联储2%的目标水平，将使联储更有可能在未来几个月内降息。联邦基金利率期货交易员预计美联储3月将开始降息。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员目前认为3月降息的概率为64%，低于一周前认为的89%。 一些分析师认为，美联储最有可能进行首次降息的目的是避免联邦基金利率与通胀之间的差距扩得过大，这种情况会使经济状况收紧的程度超过决策者要想的程度。 其他货币方面： 美元兑日圆下跌0.35%，至144.10日圆。预计日本央行今年将与其他主要央行不同，或将加息，使利率升至正值区域，但其利率很可能仍低于全球其他主要央行。不过在上周日本能登半岛西部发生7.6级地震后，加息时间也可能推迟。 欧元上涨0.19%，至1.09595美元。 国内方面： 国家发展改革委、国家数据局日前印发《数字经济促进共同富裕实施方案》，旨在推动数字技术和实体经济深度融合，不断做强做优做大我国数字经济，通过数字化手段促进解决发展不平衡不充分问题，推进全体人民共享数字时代发展红利，助力在高质量发展中实现共同富裕。 今日宏观方面： 将公布中国12月新增人民币贷款、M2货币供应年率、原油进口量，美国、法国、加拿大11月贸易帐，欧元区11月失业率，德国11月季调后工业产出月率，瑞士12月未季调失业率等数据。 金属市场方面： 隔夜内外盘金属多下行，仅沪铅、沪镍以及伦铅、伦镍录得不同程度的上行，其中伦镍涨幅最大，达0.9%，沪铅涨幅最小，微涨0.06%。其余金属均下跌，伦铝以2.1%的跌幅领跌外盘，伦锌、伦锡一同跌超1%，伦锡跌1.59%，伦锌跌1.38%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌2.9%。 黑色系方面集体下跌，且跌幅均在1%以内。其中不锈钢以0.59%的跌幅领跌。双焦方面，焦煤跌1.49%，焦炭跌0.19%。 贵金属方面，受累于美元公债收益率的上升，COMEX黄金隔夜跌0.77%，盘中一度下探至2022.7美元/盎司，创2023年12月13日以来的新低。COMEX白银跌0.02%。国内方面，沪金跌0.46%，沪银涨0.05%。 截至1月9日6:35隔夜收盘行情 》1月8日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价隔夜一同大跌，美油跌3.92%，布油跌3.16%。其中美油价格创去年11月以来最大单日跌幅。此前沙特下调对所有地区的原油售价，引发对需求前景的担忧。且有一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)成员国上个月的石油产量有所增加。 沙特阿美周日表示，将下调2月份对所有地区的原油官方售价，包括该公司的最大市场亚洲。包括旗舰产品阿拉伯轻质原油(Arab light)在内的沙特原油，与当地基准原油的价差将被削减至多2美元/桶。 XM高级投资分析师Marios Hadjikyriacos在一份报告中评论称，不论是出于对需求状况疲软的担忧，抑或是试图阻止美国等外国生产商窃取市场份额，此情况的出现均是能源价格看跌的信号。 Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn也表示，尽管“降价有可能是为了在减产的情况下保持市场份额，但市场将其视为经济正在放缓的明确迹象。” 与此同时，周五发布的一项调查显示，OPEC成员国12月产量上升，伊拉克、尼日利亚和安哥拉的增加抵消沙特和OPEC 其他成员国的减产。安哥拉上个月宣布将退出OPEC。该调查显示，石油产量为2,788万桶/日，较11月增加7万桶/日。 不过同时也有分析师表示，利比亚的生产中断帮助推高上周的原油价格，并可能限制油价下跌。新闻报道称，上周的抗议活动迫使利比亚关闭了Sharara油田，利比亚国家石油公司(NOC)周日宣布该油田出现不可抗力。荷兰国际集团(ING)分析师表示，该油田的关闭导致利比亚石油总产量从约120万桶/日下降到周五的98.1万桶/日。 此外，寒冷天气推动天然气期货大涨，美国天然气期货价格创下12月13日以来的最高水平，施耐德电气大宗商品分析师Victoria Dircksen表示，预期中的冬季风暴或将增加对天然气的取暖需求，并增加核心产气地区潜在的供应紧张风险。 且来自红海局势方面的地缘政治风险仍存，未来还需关注此方面的发展。

SMM1月8日讯： 美元方面： 今日美元指数震荡运行，截至15:50分跌0.04%。隔夜强于预期的美国就业报告一度提振美元走强，但12月美国非制造业采购经理人指数(PMI)从11月的52.7降至50.6，为5月以来新低，且12月服务业就业分项指标骤降至43.3，为2020年7月以来最低，表现不佳的数据抑制了美元走势。 近期美元有所反弹，主因市场对美联储年内降息6次的预期减弱为降息3次，前期空头短期休整。但从长周期来看，美联储此前表态，加息周期已经结束，只是何时降息的问题，故长期来看美元最强势的时期已经过去。 》1月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1006元 国内方面： 国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年12月末，我国外汇储备规模为32380亿美元，较11月末上升662亿美元，升幅为2.1%。2023年12月，受主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上升。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济持续回升向好，高质量发展扎实推进，将为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。 国家发展改革委、国家数据局日前印发《数字经济促进共同富裕实施方案》，旨在推动数字技术和实体经济深度融合，不断做强做优做大我国数字经济，通过数字化手段促进解决发展不平衡不充分问题，推进全体人民共享数字时代发展红利，助力在高质量发展中实现共同富裕。 今日宏观方面： 关注欧元区1月Sentix投资者信心指数、12月工业景气指数、12月消费者信心指数终值、12月经济景气指数、11月零售销售月率等数据。 金属市场： 内盘基本金属涨跌互现，截至今日日间收盘，沪铅、锌、镍涨幅在1.00%以下，沪锡跌1.95%，沪铜、铝及氧化铝跌幅在1.00%以下。LME金属普跌，截至今日15:51分，伦镍涨1.96%，伦铅涨1.66%；伦锡跌1.25%，伦铜、铝、锌跌幅在1.00%以下。 碳酸锂、工业硅分别跌1.57%、1.03%，其中，碳酸锂四连跌，工业硅三连跌。黑色系全线收跌，焦煤跌4.54%，焦炭跌2.62%，不锈钢跌0.58%，其他金属跌幅均跌超1.00%。 据SMM调研，焦炭首轮提降落地，叠加钢厂年终检修范围扩大，钢厂亏损加剧，高炉产能下滑，铁水日产持续减少，焦炭日耗下降，厂内控制采购，焦炭降价仅起到修复利润的作用，难以刺激刚需，焦企利润将重回盈亏边缘。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金跌0.07%、沪银涨0.29%。截至今日15:57分，COMEX黄金、白银分别跌0.56%、0.43%。 截至今日16:04分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月8日SMM金属现货价格一览 》A股震荡回落 消费电子、贵金属等跌幅居前【股市收评】 原油方面： 截至今日15:57分，美油、布油均跌超1.00%。EIA报告上周显示，美国汽油库存激增1090万桶，达到2.37亿桶，这是自1993年5月以来的最大单周增幅，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存也增长了1010万桶，总计1.259亿桶。 元旦过后，中国商务部几乎全部下发了非国营油企的进口配额，下发的原油进口配额达到近1.8亿吨。这一举措为炼油厂提供了更大的灵活性来规划其原油进口节奏，加之国内炼厂利润的逐步回升，中国在第一季度的原油进口需求有望增长，从而在一定程度上缓解原油需求端的疲弱表现。然而，国内依然存在一些利空因素，如内需增长放缓和成品油出口配额偏紧，这些因素可能会限制国内炼厂的开工率。目前，主营炼厂的开工率保持在75%左右，地方炼厂则维持在大约65%的水平，整体而言，开工率仍处于较低水平。 在成本端支撑乏力的情况下，日内燃料油主力合约显著下跌。随着炼厂检修工作的结束，自去年第四季度起俄罗斯高硫燃料油的出口量逐渐增加，12月的出货量达到297万吨，同比增长59万吨。 SMM日评 ► 铜价下跌 再生铜原料持货商捂货惜售【SMM再生铜日评】 ► 美就业数据向好市场降息预期下调 期铜承压伦铜下探至40日均线附近 ► 美国就业市场韧性较强 铜价上方承压【SMM BC铜评论】 ► 沪铝主力运行重心下行 矿石端及重污染天气带来的氧化铝供应端扰动或暂告一段落 ► 铝价弱势震荡 再生铝价普跌为主【ADC12价格日评】 ► 铝基价回落 铝棒加工费上行 下游压价少采【铝棒现货日评】 ► 基本面给予锌价底部支撑 沪锌走势震荡运行【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格总体维持弱势盘整 现货市场成交较为活跃【SMM期锡简评】 ► 现货偏紧情况下 盐厂挺价心理渐起【SMM硫酸镍日评】 ► LME今日累库趋势延续 现货市场有所好转【SMM期镍简评】 ► 镍铁价格暂时企稳 现货成交回暖【镍生铁日评】 ► 钢厂维持限价 现货价格持稳【SMM不锈钢现货日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约大跌5.92% ► 1月8日碳酸锂价格下行【SMM日评】 ► 供需博弈维持 观望钢招展开【SMM锰硅期评】 ► 锰价坚挺运行 观望后市成交【SMM电解锰日评】 ► 黑色期货大幅下跌 现货市场成交转冷【SMM热轧日评】 ► 市场氛围冷清 现货成交偏弱【SMM螺纹日评】 ► 铁矿石供应较为宽松 价格震荡下行【SMM简评】 ► 市场对焦炭仍有第二轮提降预期【SMM日评】 ► 工业硅期货主力合约收跌1.03% 港口部分现货报价走弱【SMM期货日评】 ► 市场询单热度低硅市场成交清淡【SMM硅日评】 ► 白银小幅下跌【SMM日评】

SMM1月8日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.05%，报102.49。最新公布的数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，大超市场预期的17万人，并显著高于修正后的前值17.3万人，创下2023年9月来新高，同时12月美国失业率持平于3.7%，略低于预期的3.8%。而对通胀来说较为关键的指标平均时薪环比增长0.4%，同比增长4.1%，均高于市场预期。市场分析称，美国去年12月就业增长加快，工资涨幅超出预期，降低了美联储在3月降息的可能性。不过也有一些分析师表示，本次非农报告的部分内容表明了潜在的疲软。最近几个月的招聘主要集中在少数几个行业、前期就业人数被下调等，或是劳动力市场正在失去一些动力的信号。美国供应管理协会(ISM)的另一项数据显示，上个月服务业的增长速度明显放缓。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场参与者认为美联储3月降息的可能性约为64%。市场在寻找更多有关美联储降息步伐和规模的线索，目前的焦点已转向本周稍晚将公布的关键通胀数据。 中信证券研报指出，2023年12月美国新增非农就业人数超预期，教育和保健服务、休闲和酒店业以及政府部门仍是新增就业的主要贡献行业，同时新增就业广度有所增加。美国就业市场降温不及预期，但冷却趋势未改。预计就业市场供需平衡的贡献力量仍来自于对劳动力需求的持续减少，本月劳动参与率的下降或是就业市场超预期紧俏的原因之一。我们维持此前判断，即美联储首次降息或在今年年中前后，全年降息4次共100bps左右。 1月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1006元 其他货币方面： 亚市交投清淡，日本市场因假期休市。 宏观方面： 今日将公布德国11月季调后贸易帐，欧元区1月Sentix投资者信心指数，欧元区12月经济景气指数，欧元区12月消费者信心指数终值等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪镍、沪锌以及沪铅均上涨，且涨幅均在1%以内。沪锡跌1.58%，沪铝、沪铜小幅下跌。氧化铝主力期货跌1.41%。工业硅主力合约跌0.89%。碳酸锂期货主力合约涨0.71%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.2%，螺纹跌1.55%，热卷跌1.41%，不锈钢小幅下跌。双焦方面，焦煤跌3.26%，焦炭跌2.54%。 》双焦齐跌 焦煤跌超3% 首轮降价落地执行 第二轮提降预期再起【SMM评论】 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属普跌。伦镍涨0.9%，伦铅涨1.64%。伦锌、伦锡、伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金跌0.15%，COMEX白银跌0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.1%，沪银涨0.37%。中国人民银行数据显示，中国12月末黄金储备报7187万盎司，环比增加29万盎司，为连续第14个月增持黄金储备。自2022年11月重启增持以来，央行已累计增持了923万盎司黄金。 》点击查看详情 截至1月8日11:38分，部分期货午间行情： 》1月8日SMM金属现货价格一览 原油方面： 油价下跌，截至11:38分，美油跌1.15%，布油跌1.12%。截至1月2日当周，OPEC主要减产国表态相对积极，不过随着航运公司陆续宣布复航，红海局势有所缓和，地缘带来的担忧情绪有所降温，让原油回吐地缘溢价。此外，美国原油产量创历史新高，以及对全球需求疲软的担忧亦令油价承压。原油基金多空双增，空头的增持幅度远大于多头，使得净多头扭转前期的增势，出现大幅减少。 根据美国能源信息署（EIA）的数据，2023年最后一周美国原油库存下降幅度超过预期，降幅达550万桶；然而，汽油库存激增1090万桶，创下30多年来最大单周增幅。EIA将于1月9日公布月度石油市场报告。 现货市场一览： ► 库存重新走低持货商坚持高升水报价 但下游谨慎采购【SMM华南铜现货】 ► 周末全国主流地区铜库存下降0.4万吨【SMM周度数据】 ► 中原现货需求相对较好 现货贴水继续收窄【SMM铝现货午评】 ► 再生铅：再生铅持货商贴水维持不变 下游企业刚需采购【SMM铅午评】 ► 天津锌：沪津价差较大 部分品牌发往华东地区销售【SMM午评】 ► 早盘锡价维持弱势盘整 现货市场成交较为活跃【SMM锡午评】 ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比下降17% ► 【SMM航运数据】上周SMM全球铁矿发运总量2908万吨 环比下降18.1% ► 【SMM日评】1月8日碳酸锂价格下行 ► 市场对焦炭仍有第二轮提降预期【SMM日评】 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月8日讯： 美元方面： 美元上周五隔夜小幅收涨0.01%，在强于预期的美国就业报告公布后，美元指数盘中一度触及103.10的12月中旬以来最高。在ISM报告公布后，美元下跌，触及102以下的日内新低，随后跌幅收窄。 数据显示美国在12月新增21.6万个就业岗位，超过了17.0万个的预测。失业率保持在3.7%不变，预期为3.8%；平均时薪环比上涨0.4%，预期为上涨0.3%。 供应管理协会(ISM)称，12月美国非制造业采购经理人指数(PMI)从11月的52.7降至50.6，为5月以来新低。读数高于50表明占经济总量三分之二以上的服务业出现增长。更重要的是，12月服务业就业分项指标骤降至43.3，为2020年7月以来最低，当时经济正受到第一波疫情的冲击。11月该分项指数为50.7。 美国利率期货交易员目前认为美联储在3月会议降息的可能性约为66%，与上周的看法基本一致。分析师称，就业报告暗示，美联储可能不会急于在未来几个月内降息。其指出，最终，期货市场可能会更接近美联储给出的2024年降息约75个基点的预测。 其他货币方面： 美元兑日圆涨至144.655日圆。在就业数据公布后，美元兑日圆一度创下145.98日圆的三周高位。本周，美元兑日圆上涨2.2%，势将创下2022年6月以来的最佳单周表现。 欧元兑美元跌至1.09405美元。欧元本周跌0.9%，创12月初以来最大单周跌幅，并结束了此前连续三周上涨的势头。 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月份中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月份，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 下周宏观方面： 中国方面，将公布12月PPI、CPI年率，12月贸易帐、进出口年率、M2货币供应年率、原油进口量、新增人民币贷款等数据；美国方面，将公布美国12月CPI年率、PPI年率，11月批发库存月率，截至1月6日当周初请失业金人数，截至1月5日当周原油库存变动，11月贸易帐等数据；欧元区方面，将公布11月零售销售年率、11月失业率、12月工业、经济景气指数，12月消费者信心指数，1月Sentix投资者信心指数等数据；此外，英国11月GDP月率，工业产出年率、季调后贸易帐，德国11月季调后贸易帐，瑞士12月CPI年率，日本12月东京CPI年率，澳大利亚11月商品及服务贸易帐、11月进出口月率等数据。 此外，国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济前景发表讲话，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将就经济前景发表讲话，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。 金属市场方面： 周五上周五隔夜内盘金属普涨，仅沪铜和沪锡一同下跌，沪锡以1.27%的跌幅领跌，其余金属涨跌幅均在1%以内。其中沪铅涨幅最大，达0.81%。氧化铝主连涨1.68%。 黑色系方面多下行，铁矿唯一上涨，涨幅为0.6%。螺纹跌1%，其余品种跌幅均在1%以内，双焦一同下跌，且均跌超2%，焦煤跌2.16%，焦炭跌2.04%。 外盘金属近全线下跌，伦铅唯一飘红，涨1.52%。伦锡以2.26%的跌幅领跌，伦铜、伦铝以及伦锌均跌超1%，伦锌跌1.78%，伦铝跌1.47%，伦铜跌1.17%。 贵金属方面，COMEX黄金周五上周五隔夜收涨0.13%，但周线录得0.93%的下跌，主要是受累于美元整体走强和美债收益率上升。COMEX白银涨0.85%。国内方面，沪金涨0.05%，沪银涨0.63%。 截至1月7日上周五隔夜收盘行情 》1月5日SMM金属现货价格 原油方面： 两市油价上周五隔夜一同上行，美油涨2.44%，布油涨1.69%，新年首周两市油价周线均录得不同程度的上涨，主因地缘政治危机推动，中东局势的发展加剧了市场对供应的担忧。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，“由于中东局势紧张，地缘政治交易溢价必须被推高，交易商很难与重大新闻对抗。” 集装箱航运巨头马士基周五表示，将在可预见的未来要求旗下所有船只从红海航线改道，转而绕行非洲好望角，并警告客户做好出现严重干扰的准备。 此外，据美国最新公布的经济数据显示，12月就业增长，或将对未来一年的燃料需求起到支撑作用。 行业数据方面，周五公布的一项调查显示，石油输出国组织(OPEC)12月石油产量上升，伊拉克、安哥拉和尼日利亚产量增加，盖过了沙特阿拉伯和OPEC+联盟其他成员国为支持市场而持续减产的影响。美国银行（BofA）分析师团队周五在一份报告中写道，美国石油公司和炼油商可能在2024年面临又一年挑战，预计今年布伦特原油的平均价格为每桶80美元。 不过能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)周五在其备受关注的报告中表示，美国能源企业的活跃石油和天然气钻机总数四周来第三周下降。 下周，EIA将公布月度短期能源展望报告。

SMM1月5日讯： 美元方面： 受美国12月ADP就业人数超过预期及市场对美联储年内降息6次的预期降低为3次，美元指数在前期大跌后阶段性调整。今日美元指数小幅反弹，截至16:23分涨0.2%。 芝加哥商业交易所(CME)FedWatch工具显示，交易员们已降低了对美联储的降息预期，目前市场定价显示，预计3月降息的几率为65%，低于一周前的86%。市场还预期今年降息幅度低于140个基点，而12月底时预期为160个基点。 虽然市场对美国提前降息的预期减弱，但美国结束加息周期令美元长周期走势承压。盛宝银行称，美元反弹不太可能持续，因为美联储已经结束加息。 》1月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 其他货币方面： 本周美元上涨推动日圆大幅走软，日圆本周迄今跌2.5%。周五，日圆兑美元略微下滑0.06%至144.72日圆，盘中一度触及逾两周低点144.90。 欧元最新上涨0.09%，报1.0953美元，本周或下跌0.8%，结束连续三周的涨势。 英镑最新报1.2694美元，当日上涨0.12%，但周线或小幅下跌。 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 今日宏观方面： 关注欧元区12月CPI年率初值、12月CPI月率、11月PPI月率；加拿大12月就业人数；美国12月失业率、12月季调后非农就业人口、12月ISM非制造业PMI、12月全球供应链压力指数、11月工厂订单月率等数据。 金属市场： 内盘基本金属近全线收跌，截至今日日间收盘仅沪铅涨0.50%，氧化铝跌3.00%，沪锡、镍跌超2.00%，其他金属跌幅均在1.00%以下。LME金属普跌，截至今日15:32分仅伦铅涨0.37%，伦镍跌超2.00%，伦锌跌1.53%，伦锡跌1.29%，伦铝跌1.00%，伦铜跌0.28%。 据SMM分析，本周氧化铝主连走势大动荡，周三冲至上市新高3838元/吨后，周四跌停，周五续跌但跌幅有所收窄。本周五，SMM氧化铝现货均价延续上冲，报3292元/吨，较前一日涨1.07%，连续10日上涨。当前现货供应整体偏紧的格局暂未改变，电解铝厂若刚需下询价采购将为氧化铝价格再添上涨动能。整体来看，SMM预计短期国内现货价格或高位震荡，关注近期晋豫氧化铝复产预期及进度。 》点击查看详情 据SMM分析，当前基本面，国内电解铝供应端进入平稳运行期，短期暂无大的变动，传统淡季来临，行业铸锭有增加预期。几内亚矿端波动及国内采暖季带来的氧化铝供应端扰动带来的氧化铝市场情绪或暂告一段落，沪铝交易逻辑回归至自身供需基本面，短期铝供应端持稳运行，需求端仍有走弱预期，铝锭季节性累库或临近，压制沪铝，但目前的低库存现状底部支撑铝价。 》点击查看详情 碳酸锂、工业硅分别跌5.01%、2.51%。黑色系全线收跌，焦煤跌超4.00%，焦炭跌3.52%，热卷、螺纹钢跌跌1.70%左右，不锈钢跌超2.00%，铁矿跌1.38%。 据SMM分析，今日锂盐企业报价整体依然为挺价状态，其中个别锂盐企业挺价力度较此前减弱；不过下游锂盐企业接货情况并未有明显改观，对高价碳酸锂接受能力仍低。 》点击查看详情 贵金属方面，沪金、沪银分别涨0.42%、0.26%。截至今日15:32分，COMEX黄金、白银分别涨0.18%、0.60%。 截至今日15:35分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月5日SMM金属现货价格一览 》A股市场呈现震荡走弱 家用电器、房地产等表现抗跌【股市收评】 原油方面： 截至今日15:34分，美油、布油分别涨0.66%、0.49%。需求方面，国内外的成品油市场表现分化。国内成品油第一批出口配额已经下放，数量同比小幅增加，给成品油市场带来利好。 欧佩克减产同盟国重申减产承诺，并表示除了自愿减产220万桶/日外，将继续履行从去年5月份开始的166万桶/日的减产协议，因此每日共计386万桶的减产将持续至2024年第一季度末。但是安哥拉退出减产协议，说明欧佩克国家内部存在矛盾，投资者仍对于欧佩克 自愿减产的作用仍持怀疑态度。 欧美市场，在假日结束之后，暂无明显利好拉动，美国汽油需求和馏分油需求大幅度下降。EIA数据显示，截止2023年12月29日当周，美国石油需求总量日均1905.9万桶，比前一周低235.6万桶；其中美国汽油日需求量795.4万桶，比前一周低121.4万桶；馏分油日均需求量265.8万桶，比前一周日均低131.8万桶。 上海国际能源交易中心表示，经研究决定，自2024年1月10日起至2025年1月10日止：原油、铜（BC）、低硫燃料油、20号胶期货交割手续费标准暂调整为0（含期货转现货和标准仓单转让等通过能源中心结算并按交割标准收取手续费的业务）。 SMM日评 ► 欧洲再生铜原料船期延长 费用增加幅度仍未知【SMM再生铜日评】 ► 提前降息预期回落 铜价弱震荡收跌【SMM BC铜评论】 ► 铝基价持续下行 铝棒加工费获一定支撑【铝棒现货日评】 ► 沪铅涨势依旧 日内站上万六关口【期铅简评】 ► 长下影试探 重心稍有下降【SMM期锌简评】 ► 现货市场成交情绪降温 不锈钢现货价格小幅下跌【SMM现货日评】 ► 不锈钢现货市场降温 SS合约承压震荡下行【SMM期货日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约大跌6.17% ► 1月5日电池级碳酸锂价格略微下降 ► 锰硅偏弱盘整 供需博弈维持【SMM锰硅期评】 ► 冬储需求带动 铬铁零售价格坚挺【SMM日评】 ► 成材盘面大幅下挫 期现获利了结【SMM螺纹日评】 ► 股市期市纷纷下跌 日内热卷成交冷清【SMM热卷日评】 ► 港口库存大幅累积 铁矿石价格偏弱震荡【SMM简评】 ► 焦炭价格仍存有看降预期【SMM日评】

SMM1月5日讯： 美元方面： 美元指数窄幅波动，截至11:38分，美元指数涨0.06%，报102.48。虽然市场对美国提前降息的预期减弱，但美国结束加息周期令美元长周期走势承压，美元短期有所反弹是对前期大跌后的阶段性修复调整。盛宝银行称，美元反弹不太可能持续，因为美联储已经结束加息。 周四的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，12月民间就业岗位增幅超出预期，这表明美国劳动力市场持续强劲。美国劳工部的数据显示，上周初请失业金人数降幅超预期，降至20.2万人，低于分析师预期的21.6万人。另外12月民间就业岗位增加16.4万个，创8月以来最大月增幅。 根据芝商所的FedWatch工具，期货市场目前预计美联储在3月会议上维持利率不变的几率为35%，高于一周前的13%。市场预计3月降息25个基点的几率为60%。市场关注今日晚些时候将发布的美国一份关键就业报告，以寻找更多的利率线索。市场预计非农就业人数将增加17万人，失业率为3.8%。 1月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1029元 国内方面： 中国物流与采购联合会1月5日公布了2023年12月份中国大宗商品指数。从指数的变化情况看，大宗商品供应量、销售量均保持了上升走势，但增速放缓。综合来看，当前国内大宗商品市场供应宽松，市场库存整体减少。2023年12月份，中国大宗商品指数为100.7%，较上月回落0.6个百分点。分项指数显示，供应量、销售量均保持上升走势，其中，供应量升幅有所收窄，销售增速小幅回升，而库存量呈下降走势。 宏观方面： 今日将公布德国11月实际零售销售月率，欧元区12月调和CPI年率-未季调初值，美国12月非农就业人口变动季调后，美国12月平均每小时工资年率，美国12月失业率，加拿大12月失业率，美国11月耐用品订单月率修正值，美国12月ISM非制造业PMI等数据。 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普跌。沪镍跌1.47%，沪锡跌1.41%，沪铝、沪锌跌幅均在1%以内。沪铜微涨，沪铅涨0.72%。氧化铝主力期货跌4.64%。工业硅主力合约跌2.09%。碳酸锂期货主力合约跌4.48%。 黑色系均飘绿，铁矿跌1.23%，螺纹跌0.94%，热卷跌1.18%，不锈钢跌2.08%。双焦方面，焦煤跌3.04%，焦炭跌2.58%。 外盘金属方面，截至11:38分，LME金属近全线下跌，仅伦铅小涨。伦镍跌1.65%，伦锌跌1.81%，伦锡跌1.49%，伦铜、伦铝跌幅在1%以内。 贵金属方面，截至11:38分，COMEX黄金微涨，COMEX白银涨0.36%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.38%，沪银涨0.46%。 截至1月5日11:38分，部分期货午间行情： 》1月5日SMM金属现货价格一览 》多利好政策助力 房地产板块异动拉升 云南城投涨停【SMM快讯】 原油方面： 油价小幅上涨，截至11:38分，美油涨0.61%，布油涨0.41%。上周美国汽油和馏分油库存大增对油价的影响有所缓解，油价出现了上涨。美国能源信息署(EIA)的数据显示，因需求下滑，美国汽油和馏分油库存上周录得大幅增长，而原油库存降幅超预期。 华尔街多家投行调降2024年油价预估。摩根士丹利(Morgan Stanley)周三将2024年布伦特原油价格预估下调了约9%，至每桶77美元左右，这意味着油价从当前水平上涨的可能性很小。从目前的价格水平来看，上涨潜力很小。在欧洲，瑞银集团(UBS Group AG)也下调了油价展望，几周前高盛(Goldman Sachs)也曾这么做。在华尔街五大投行中，目前只有美国银行(Bank of America Corp.)预计今年油价将大幅上涨，预计平均油价为每桶90美元。花旗(Citigroup Inc.)依然最为看空油价，预计油价平均在每桶75美元左右。平均来看，这五个银行对2024年油价的预期为每桶81美元左右。 现货市场一览： ► 持货商积极挺价出货 但升水过高下游补货欲低【SMM华南铜现货】 ► 周内全国主流地区铜库存增加0.53万吨【SMM周度数据】 ► 铜价下行但消费难见回升 精铜杆开工率持续下滑【SMM铜下游周度调研】 ► 河南等地区重污染天气解除 需求好转中原贴水收窄50元/吨【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：原生铅供应有限 部分厂提货预售至下周【SMM午评】 ► 上海锌：沪津价差拉大 外地品牌流入市场【SMM午评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.24万吨【SMM数据】 ► 早盘锡价维持横盘波动 现货市场成交回暖【SMM锡午评】 ► 有机硅DMC价格修复 支撑来源于成本或是成交？【SMM分析】 ► 焦炭价格仍存有看降预期【SMM日评】 ► 【SMM日评】1月5日电池级碳酸锂价格略微下降 其他金属现货午评稍后更新，敬请刷新查看~

SMM1月5日讯： 美元方面： 隔夜美元指数跌0.04%，报102.43。周四公布的数据显示，美国上周初请失业金人数降幅超过预期，12月民间就业岗位增幅超过预期，暗示劳动力市场依然强劲。ADP全国就业报告显示，12月民间就业岗位增加16.4万个，为8月以来的最大月度增幅。接受访查的经济学家此前预计12月民间就业岗位将增加11.5万个。截至12月30日当周，美国初请失业金的人数减少1.8万人，经季节调整后为20.2万人，分析师此前预计为21.6万人。好于预期的美国劳动力市场数据打击了FED今年将多次降息的预期。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商认为美联储在3月19-20日的政策会议上降息的可能性约为65%。市场等待可能影响美联储利率路径的美国非农就业数据。接受访查的经济学家预测，12月份美国将增加17万个就业岗位，11月为增加19.9万个。 其他货币方面： 英镑兑美元攀升，此前数据显示英国借款人贷款需求增加，且英国商业服务比人们担心的更具韧性。英国11月净借贷规模达到近七年来最高。 德国12月CPI同比增长3.7%，预期增长3.70%；12月CPI环比增长0.1%，预期增长0.1%。 荷兰国际经济学家James Smith在报告中表示，英国央行可能在2024年降息100个基点，低于市场预期的140个基点。他表示:“我们预计英国央行今年将降息100个基点，不过这在很大程度上取决于服务业通胀和工资增长好转的速度。”史密斯表示，市场预计英国央行将在5月降息，这似乎有点早，他预计英国央行将于8月首次降息。 汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia表示，整个欧元区的服务业都在经历轻微的收缩，就像去年11月一样，而就业人数仍在上升，尽管幅度不大。对于服务业来说，这还不是衰退的范围，但这种氛围远非以增长为导向。PMI数据欧元区敲响了衰退的警钟。GDP Nowcast模型也预测第四季度的产出将连续收缩。12月销售价格出现了明显的增长，而且增长速度略有加快，这与欧洲央行已经倾向于在3月降息的成员背道而驰。我们预计6月将首次降息。未来经济活动的信号并不乐观。新的商业机会继续以与前几个月相似的速度萎缩。尽管对未来12个月经济活动的预期略有上升，但仍远低于长期平均水平。 周四调查显示，法国12月服务业需求依然疲软，产出连续第七个月萎缩，证实了人们对这一欧元区第二大经济体陷入衰退的担忧。12月服务业PMI终值为45.7，好于44.3的初值，但仅略高于上月的45.4点。这是四个月来最好的读数，但仍远低于50水平。汉堡商业银行经济学家Norman Liebke说：“法国经济陷入衰退。看来经济增长的恢复不会太快。”调查显示，需求状况脆弱仍是经济持续低迷的主要因素之一。需求疲软导致又一个月的积压订单大幅减少，企业未完成的业务量大幅下降，为3年多来最快降幅之一。 国内方面： 国家发展改革委等四部门联合发布关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见。其中提到，将车网互动纳入电力需求侧管理与电力市场建设统筹推进。支持电网企业结合新型电力负荷管理系统开展车网互动管理，优先实现10千伏及以上充换电设施资源的统一接入和管理，逐步覆盖至低压配电网及关口表后的各类充换电设施资源。进一步完善电网需求侧管理与电力调控平台功能，为车网互动聚合交易提供基础支撑与技术服务。加快完善车网互动配套并网、计量、保护控制与信息交互要求与技术规范，探索关口表后的充换电设施独立计量方案。优化电网清分结算机制，支持车网互动负荷聚合商直接参与电力市场的清分结算。 》点击查看详情 中国外交部4日例行记者会上，发言人汪文斌表示，过去一年，中国经济顶住外部压力，持续回升向好，高质量发展扎实推进。相关国际机构预测，2023年中国全年经济增长5.2%左右，增速在全球主要经济体当中保持领先，仍是全球增长的最大引擎。新的一年，中国将全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，继续发挥创新动力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，扩大高水平对外开放，继续放宽市场准入，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境，与世界共享中国式现代化带来的新机遇。 宏观方面： 今日将公布德国11月实际零售销售月率，欧元区12月调和CPI年率-未季调初值，美国12月非农就业人口变动季调后，美国12月平均每小时工资年率，美国12月失业率，加拿大12月失业率，美国11月耐用品订单月率修正值，美国12月ISM非制造业PMI等数据。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪镍跌1.81%，沪锡跌1.42%，沪锌跌1.38%，沪铅、沪铜和沪铝跌幅均在0.7%以内。氧化铝主力期货跌4.19%。 黑色系均飘绿，铁矿、螺纹、热卷跌幅均在0.6%以内，不锈钢跌1.44%。焦煤、焦炭分别跌1.64%、1.54%。 外盘金属，隔夜LME金属全线下跌，伦铝跌1.74%，伦锌跌2.79%，伦锡跌1.31%。伦镍跌2.96%，伦铜跌0.6%，伦铅跌0.82%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.4%。隔夜COMEX白银涨0.19%。国内贵金属方面：沪金涨0.33%，沪银跌0.03%。 截至1月5日6:48分，隔夜收盘行情 》1月4日SMM金属现货价格 原油方面： 油价周四下跌，隔夜两油期货均下行，截至6:48分 ， 美油跌0.41%，布油跌0.73%。上周美国汽油和馏分油库存大增，盖过了原油库存减少幅度超预期带来的提振，使得油价承压。分析师称，美国能源信息署(EIA)的数据显示，成品油需求低迷和库存大幅增加拖累了油价。EIA周四发布的报告显示，因需求下滑，美国汽油和馏分油库存上周录得大幅增长，而原油库存降幅超预期。EIA数据显示，截至12月29日当周，美国汽油库存增加1,090万桶，至2.37亿桶，创逾30年来最大周环比增幅，分析师预期为减少21.5万桶。当周，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加1,010万桶，至1.259亿桶，分析师预期增加58.8万桶。EIA数据显示，作为需求指标的馏分油产品供应量降至1999年以来的最低水平。当周美国原油库存减少550万桶，至4.311亿桶，因炼厂加工量强劲，且企业寻求规避年末仓储税费而导致出口增长。分析师预期为减少370万桶；当周美国炼油厂产能利用率较前一周上升0.2个百分点至93.5%。 中东供应担忧持续。周三，利比亚抗议活动迫使该国日产量高达30万桶的Sharara油田全面停产。该油田是利比亚最大的油田之一。红海局势近日持续升级。 一位消息人士周三称，OPEC将于2月1日召开联合部长级监督委员会(JMMC)会议。

SMM1月4日讯： 美元方面： 美元指数今日震荡运行，截至15:15分跌0.14%。周三公布的数据显示，美国2023年12月制造业活动进一步萎缩，尽管萎缩速度有所放缓；11月职位空缺连续第三个月下降。周三公布的美联储会议记录显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息，但官员们承认预测显示到2024年底前将降息；在预测中，几乎所有与会者都表示，他们的基线情境意味着到2024年底，较低的联邦基金利率将是适当的。美联点阵图显示该行计划在2024年降息三次。 备受关注的美国非农就业报告将于周五公布，届时可能会进一步明确美联储降息的空间有多大。 据报道，摩根士丹利转为中性看待美元，此前为看涨，并取消做空欧元兑美元交易建议。 》1月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0997元 其他货币方面： 随着日本结束新年长假，交易全面恢复，美元兑日圆在亚洲盘升至逾两周高位。美元兑日圆盘中高见143.90，最新报143.75日圆。上一交易日涨逾0.9%，为2023年10月以来最佳单日表现。 通常被视为风险偏好衡量指标的澳元兑美元难以摆脱周三所及两周低点0.6703美元，最新报0.6744美元。 对风险敏感的新西兰元最新报0.6266美元，上一交易日触及0.6221美元，同样也是两周低点。 欧元上涨0.09%至1.0931美元，而英镑仍维持在三周低点1.2667美元附近。 国内方面： 中国12月财新服务业PMI公布值52.9，预期值51.6，前值51.5。中国12月财新综合PMI公布值52.6，前值51.6。 上海国际能源交易中心表示，自2024年1月4日（周四）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下，集运指数（欧线）期货EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为22%，涨跌停板幅度调整为20%。 财政部部长蓝佛安表示，积极的财政政策适度加力、提质增效，这是党中央着眼经济社会发展全局，对2024年财政政策定下的总基调。“适度加力”方面，主要是加强财政资源统筹，组合使用专项债、国债以及税费优惠、财政补助、财政贴息、融资担保等多种政策工具，适度扩大财政支出规模，促进经济持续回升向好。“提质增效”方面，主要是推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化，把同样的钱花出更大成效，同时加强与其他宏观政策协同联动，提升支持高质量发展的效果。 今日宏观方面： 关注法国12月CPI月率、12月服务业PMI终值；欧元区12月服务业PMI终值；英国12月服务业PMI；美国12月ADP就业人数、至12月30日当周初请失业金人数、12月Markit服务业PMI终值等数据。 金属市场： 内盘基本金属普跌，截至今日日间收盘，沪锡涨0.59%，沪铅涨0.25%；氧化铝跌停，据SMM分析主要受受消息面情绪煽动、氧化铝期货新增交割库库容的影响；沪镍跌超2.00%，沪铝、锌跌超1.00%，沪铜跌0.34%。LME金属近全线飘绿，截至今日15:15分仅伦锡涨0.38%，伦锌跌近2%，伦铝、镍跌1.40%左右，伦铜、铅跌幅在1.00%以下。 》情绪煽动&交割库库容增加氧化铝期价高位回落【SMM评论】 碳酸锂、工业硅分别收跌6.69%、0.70%。黑色系近全线收跌仅铁矿涨0.30%；焦煤跌3.75%，焦炭跌2.63%，不锈钢、螺纹、热卷跌0.30%左右。 贵金属方面，沪金、沪银分别跌0.38%、2.37%。截至今日15:17分，COMEX黄金、白银分别涨0.58%、0.23%。 截至今日15:18分行情 》点击查看SMM行情看板 》1月4日SMM金属现货价格一览 》A股探底回升鸿蒙概念、航运港口小幅上涨【股市收评】 原油方面： 截至今日15:17分，美油、布油分别涨0.95%、0.70%。1月3日，由于当地抗议者阻挠了生产，作为利比亚最大的油田之一，沙拉拉油田出现临时停产，该油田产量高达30万桶/日，抗议者呼吁当地进行改革增加就业、改善医疗等措施，否则抗议将会持续下去，该油田的恢复时间未知，利比亚石油公司正在从中斡旋并希望能在72小时恢复油田生产，利比亚政治局势仍旧相对混乱。目前尚不清楚利比亚国民军（LNA）对于此次事件的态度，对此华泰期货表示，如果LNA保持相对中立，该事件在短期内的得到平息的概率较高，但仍有可能停产时间超预期。 欧佩克将在下个月初召开联合部长级监督委员会(JMMC)会议，恢复例行的石油市场监测，此次会议将通过视频会议的形式举行。近日欧佩克产油国重申对团结、充分凝聚力和市场稳定的承诺，还表示，产油国联盟内部的合作与对话将继续。此外，美国能源部在一份声明中表示，美国正寻求购买300万桶美国产含硫原油，于4月交付，以补充战略石油储备，也在一定程度上提振了市场信心。库存方面，API数据显示，美国原油库存减少740万桶。汽油库存增加约690万桶，馏分油库存增加约670万桶。美国原油库存下降超预期，而原油去库同时，成品油累库，成品油消费或仍疲弱。 SMM日评 ► 湖北孝感废铜供应量处于正常 但今日报价完全高于周边省份成交价格【SMM再生铜日评】 ► 市场对美联储降息预期回落 美元进一步回暖伦铜日内跌破8500美元/吨 ► 美联储会议纪要公布 美指继续走强铜价承压【SMM BC铜评论】 ► 氧化铝期货价格高位回落 今日铝价跌幅达1.28%【SMM期铝简评】 ► 铝基价大跌 铝棒加工费涨跌不一 受终端需求影响成交较差 ► 多头离场 带动沪锌震荡下行【SMM期锌简评】 ► 沪锡价格回落维持弱势盘整 现货市场成交反应平平 ► 美联储鹰派发言市场预期有所降温 今日沪镍震荡下行 ► 现货市场成交回暖 镍铁价格上调【镍生铁日评】 ► SMM碳酸锂期评：LC2401主力合约大幅下跌 跌幅为5.64% ► 1月4日电池级碳酸锂价格持稳【SMM日评】 ► 库存持续累积 期螺震荡运行【SMM螺纹日评】 ► 社库小幅累积 预计明日卷价延续区间震荡【SMM热卷日评】 ► 多空消息交织 铁矿石价格震荡调整【SMM简评】 ► 焦炭成本支撑转弱【SMM日评】 ► 现货下游需求偏淡 工业硅期货主力合约收跌0.70% ► 白银价格下跌【SMM日评】