SMM3月15日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普跌，沪铜涨0.27%，沪锡涨0.1%。沪镍跌1.08%，沪锌、沪铝、沪铅跌幅均在0.7%以内。氧化铝涨0.12%。 隔夜黑色系多下行，铁矿五连跌，跌幅为1.79%。不锈钢微涨，螺纹钢、热卷分别跌1.66%、1.39%。焦煤连跌三日，跌幅为3.07%。焦炭跌1.77%。 隔夜LME金属近全线下跌，伦铜跌0.17%。伦锡涨2.89%。伦锌跌0.06%，伦镍跌1.01%。伦铅跌0.71%，伦铝跌0.35%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.24%，沪银涨0.21%。COMEX黄金跌0.66%；COMEX白银跌0.52%。 截至3月15日6:44分，隔夜收盘行情 》3月14日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 截至3月14日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一增加2.53万吨至38.91万吨，较上周四增加4.13万吨，较节前增加22.08万吨为近7年来增量最多的。相比周一库存的变化，全国各地区的库存多数是增加的，仅广东和天津地区下降。总库存较去年同期的22.61万吨高16.30万吨，具体来看…… 》点击查看详情 铅方面： 据SMM调研，距离沪铅2403合约交割仅一个工作日，交仓货源已基本抵达交割仓库，铅锭社会库存如期再度上升，并跃至2个月的高位。3月中下旬，部分原生铅冶炼企业计划检修...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强3月13日在北京调研。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神，认真落实两会明确的各项任务，牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势，在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力，加快塑造高质量发展新动能新优势。调研中，李强召开座谈会，听取北京市新质生产力发展情况汇报和有关企业负责人发言。李强指出，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。要紧紧抓住创新这个“牛鼻子”，加快关键核心技术攻关，以科技创新驱动产业创新。要遵循产业发展规律、结合各地实际情况，因地制宜、科学谋划推进新质生产力发展。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎。要加强前瞻布局，加快提升算力水平，推进算法突破和数据开发使用，大力开展“人工智能+”行动，更好赋能千行百业。 》点击查看详情 据央行网站，2024年3月14日，中国人民银行党委召开扩大会议，深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神、全国两会精神，以及中央金融委、中央金融办有关会议精神，研究部署落实举措。会议强调，金融是国民经济的血脉，对支持和促进完成政府工作报告提出的全年经济社会发展目标责无旁贷。中国人民银行要对标对表政府工作报告中明确的重点工作，逐项细化措施，推动落地见效。要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，加强总量和结构双重调节，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。要聚焦做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，提高金融资源配置效率，持续完善政策框架和“工具箱”，优化科技金融服务体系，提升绿色金融服务能力，构建普惠金融发展长效机制，加快养老金融发展步伐，推动数字金融健康发展。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数报103.36，涨0.55%。数据显示上月生产者价格涨幅高于预期，以及上周初请失业金人数减少，市场预计美联储可能减少今年的降息次数。周四的数据显示，美国2月份最终需求生产者物价指数(PPI)上涨0.6%，而1月份的涨幅为0.3%，未作修正。经济学家此前预计2月PPI将上涨0.3%。美国2月PPI同比上升1.6%，预估为1.2%，前值为0.9%。美国劳工部的另一份报告显示，在截至3月9日的一周里，美国初请失业金人数减少了1,000人，经季节性因素调整后为20.9万人。经济学家此前预测为21.8万。周四的另一项数据显示消费有所放缓。美国上个月的零售销售增长了0.6%，1月份的数据被下修，显示销售下降了1.1%，而不是之前报道的0.8%。美联储的政策会议将于3月19-20日举行，虽然市场预计美联储将在下周的政策会议上维持利率不变，但市场将密切关注点阵图的修正情况。芝商所的FedWatch工具显示，市场已将美联储在6月会议上降息至少25个基点的概率从一周前的81.7%降至62.9%。 其他货币方面： 欧洲央行首席经济学家连恩在周四表示，欧洲央行将在第二季度了解到足够的通胀信息，以便决定何时开始降息。随着欧元区通胀下降速度超出央行的预期，欧洲央行政策制定者纷纷支持在未来几个月降息，甚至有人提出在6月和7月连续降息的可能性。作为欧洲央行行政委员会中最有影响力的声音之一，连恩似乎支持在6月采取行动，但他也警告不要对未来发表预测。他在采访中表示：“我认为第二季度是2024年的一个时间节点，将更好地了解工资动态和价格压力。” 周四，据日本时事通讯社报道，日本央行料将在3月会议上（下周18日—19日）结束负利率政策。在2024年“春斗”工资谈判中，不少企业，尤其是大企业对超预期加薪幅度作出肯定回应，强化日本可持续实现2%目标的预期。日本最大工会预计将于3月15日宣布“春斗”的初步结果，根据往年经验可能在当天晚上6点或之后公布。如果取消负利率，这将是十七年来首次加息。报道发布后，日圆兑美元和欧元均走强，但此后日圆兑美元走软。 数据方面： 今日将公布中国2月新增人民币贷款(0315-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0315-0318几点不定)，欧元区2月储备资产总额，美国2月工业产出月率，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。此外，值得关注的是国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告； 国新办举行新闻发布会，请证监会副主席李超解读强监管防风险推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问 ；日本最大工会日本劳动组合总联合会（Rengo）公布第一轮薪资谈判结果。 原油方面： 隔夜两油期货继续上行，收于四个月高点，美油涨1.71%，布油涨1.31%。因国际能源署(IEA)预测2024年油市将更加紧张，并上调对今年石油需求增幅预估。 IEA预估今年的石油需求增长量为130万桶/日，比2023年的增幅减少了100万桶/日，但比上个月的预估增加11万桶/日，因红海危机导致供应链绕远路。IEA还下调了2024年的供应预测，现在预计今年的石油供应将增加80万桶/日，至1.029亿桶/日。 俄罗斯能源部表示，由于乌克兰无人机袭击和火灾导致炼油厂停工，俄罗斯2月份海运燃料出口量环比下降1.5%。 美国政府周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油库存大幅下降，预计未来几周加油站汽油价格将大幅上涨，因为炼厂大面积停工导致夏季驾车季节到来前供应减少。

SMM3月14日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨2.13%，沪铜涨2.20%，氧化铝涨0.56%，沪锌涨0.33%，沪铝跌0.29%，沪铅跌0.12%。其中，沪铜今日刷2022年6月以来新高至72470元/吨，沪锡今日刷2023年8月9日以来新高至226460元/吨。 截至今日15:21分，LME金属普跌，伦锡涨2.49%，伦锌涨0.51%，其他金属跌幅在1.00%以下。其中，伦锡刷2023年8月3日以来新高至28450美元/吨。 碳酸锂、工业硅分别跌7.01%、0.41%。黑色系全线收跌，焦煤跌3.67%，螺纹钢跌2.96%，铁矿跌2.62%，热卷跌2.55%，焦炭跌1.77%，不锈钢跌1.17%。除不锈钢以外，其他金属均触及阶段新低。其中，焦煤触以来新低至2023年9月1日以来新低至1586.0元/吨。 沪金、银分别涨0.27%、2.63%，其中，沪银今日刷2020年9月以来新高至6349元/千克。截至今日15:21分，COMEX黄金、白银分别跌0.39%、0.08%。今日欧线集运主连跌1.44%。 截至今日15:21分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 铜方面： 有媒体援引两名消息人士表示，中国大型铜冶炼厂在周三的一次会议上同意削减一些亏损工厂的产量，以应对原材料供应短缺。此次会议召开之际，现货市场上的铜精矿价格跌至10多年来的最低水平，损害了冶炼厂的利润。虽然这一消息尚未得到证实，但这一消息的发酵点燃了市场做多铜价的情绪，受此消息刺激，伦沪铜价格纷纷飙升。 》点击查看详情 锡方面： 受资金层面以及去库利好，今日伦锡大幅飘红，受伦锡带动，沪锡今日止跌翻红。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 今日锂盐企业仍延续长单发售，上午对散单销售报价基本持稳，但市场低价货源持续减量。部分正极企业反馈前期成交价格重心持续抬升。而本轮碳酸锂市场价格反弹，主要由于前期供应端锂盐企业生产受亏损和环保等因素影响，出现负反馈现象，现货市场流通量出现短缺。 》点击查看详情 焦煤方面： 3月13日，SMM调研显示，随着焦炭第五轮提降落地，下游需求再度转弱，焦化企业及贸易商观望情绪加重，线上竞拍大部流拍。后续来看，由于下游焦企持续亏损，开工率持续偏低，短期焦煤需求难有明显改善，预计焦煤价格仍将延续偏弱运行态势。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数今日震荡运行，截至15:21分涨0.11%。尽管美国通胀数据超预期，美国2月CPI同比增长3.2%，核心CPI同比增3.8%，但投资者对美联储6月降息仍存有预期。CME数据显示当前3月降息概率下修至5%以下，5月降息概率不足15%，6月降息概率提高至63%。 》3月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0974元 国内方面： 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。中金研报指出，《行动方案》提出：“到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。”而发改委主任郑栅洁在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上答记者问中提到：“去年，中国工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元。”此外，我们粗略估算显示，从2018-2022年，七大行业的设备工器具购置投资年均增长0.8%。假设如果没有《行动方案》等政策激励下，2023-2027年七大领域仍然维持2018-2022年的增长趋势，那么中金初步估算显示，这个方案到2027年这七大重点领域的设备投资规模可能较2023年额外约增加1.1万亿元以上，年均额外可能增加2700亿元以上。 》点击查看详情 宏观方面： 关注今晚美国至3月9日当周初请失业金人数、2月零售销售月率、2月PPI年率、2月PPI月率、1月商业库存月率等数据。 原油方面： 截至今日15:21分，美油、布油分别涨0.11%、0.13%。地缘局势的不确定性仍在，潜在供应风险为油价提供上涨动力。为了减少俄方油气收入，近期乌克兰无人机继续袭击俄罗斯炼油厂，导致俄罗斯境内的三座炼油厂陷入瘫痪，影响了50万桶/日的原油加工能力，相当于俄罗斯炼油总能力的12%，从而增加了原油供应紧缺的风险。还需警惕地缘政治风险降温后原油回吐地缘溢价，以及这种变动可能带来的油价大幅波动。 昨日夜间公布的EIA数据变化趋势与API报告相符。根据EIA报告，成品油表需方面，馏分油表需环比回落近70万桶/日，其他油品变化不大，美国成品油消费仍有季节性转好预期。从库存情况来看，商业原油库存超预期环比超预下降150万桶，汽油库存开始反馈今年1月中旬开启的炼厂大检修，降幅也大于预期，环比减少570万桶，也呈现出需求健康的迹象，对油市形成利好。 关注今日IEA公布月度原油市场报告。 SMM日评 ► 铜价大幅上涨 再生铜原料持货商逢高出货 ► 远期合约多头大幅增仓 内盘情绪面高涨沪铜上破72000元/吨 ► 受供应收紧情绪影响 BC铜主力大幅上涨 ► 期铝涨势不减 今日废铝成交转弱 ► 3月14日再生铅市场成交综述 ► 3月14日废电瓶市场成交综述 ► 社会库存延续增势 沪铅冲高回落 ► 沪锡价格受外盘影响大幅拉涨 国内现货市场成交惨淡 ► 沪镍今日宽幅震荡 截至收盘环比跌0.78% ► 终端需求疲弱 镍铁价格存有下行空间 ► 基本面及成本端支撑偏强 硫酸镍价格上行 ► 不锈钢市场信心不足 主动降价抢跑 ► 碳酸锂主力合约大跌7.01% ► 3月14日碳酸锂价格上涨 ► 钢招表现偏弱 电解锰价再度下跌 ► 下游开工放缓 锰矿价格偏弱运行 ► 供需双弱延续 钢价恐慌性下跌 ► 热卷成交表现较差 下游依旧观望 ► 炼焦煤成交持续低迷 焦炭价格持稳运行 ► 建材库存继续累积 铁矿石价格跟随下行 ► 硅持货商出货心态分化 硅主流成交重心偏弱 ► 3月14日白银价格上涨

SMM3月14日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线飘红。沪铜涨2.58%，沪锌、沪铝和沪铅均上涨，涨幅均在0.7%以内。沪锡涨2.05%。沪镍跌0.46%。氧化铝主力期货涨0.46%。工业硅主力合约微跌0.11%。碳酸锂期货主力合约跌4.98%。 中国大型铜冶炼厂或将减产？ 国务院印发重磅方案 隔夜期铜上演“狂飚”【SMM快讯】 黑色系普跌，铁矿延续前四个交易日的跌势，继续跌1.22%，螺纹跌2.05%，热卷、不锈钢均跌超1%。双焦方面，焦煤跌3.7%，焦炭跌1.72%。 外盘金属方面，截至11:45分，LME金属普涨。伦锡涨2.6%，伦铝、伦铅均微跌。伦锌涨0.78%。伦铜跌0.27%，伦镍跌0.74%。 资金面叠加去库提振伦锡刷七个月新高 沪锡受带动一度涨超3%【SMM评论】 贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金跌0.24%，COMEX白银涨0.12%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.5%，沪银涨2.74%。中信证券研报指出，2月29日以来，黄金快速拉升主要是海外数据走弱、美联储官员偏鸽讲话叠加情绪面扰动引发的，当前部分技术指标已显示黄金进入超涨区间。展望后市，黄金价格或已接近年内高点，美国经济“软着陆”预期下，避险情绪难大幅抬升，黄金或难有大行情。美联储降息预期落地前，黄金或仍有小幅空间，预计下半年仍高位震荡，关注美国“二次通胀”等超预期风险对黄金的扰动。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1820点，涨1%。 截至3月14日11:45分，部分期货午间行情： 》3月14日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报0元/吨-升水50元/吨，均价25元/吨持平上一交易日；湿法铜报贴水130-贴水90元/吨，均价贴水110元/吨持平上一交易日。广东1#电解铜均价72045元/吨较上一交易日涨2375元/吨，湿法铜均价为71910元/吨较上一交易日涨2375元/吨。现货市场：广东库存已经连续2日下降，到货减少是主因。铜价大幅上升，下游客户普遍持观望态度不愿高价接货…… 》点击查看详情 锌： 宁波市场主流品牌0#锌成交价在21495-21660元/吨左右，常规品牌对2404合约升水25元/吨，对上海现货升水70元/吨，宁波地区主流对2404合约进行报价…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。中金研报指出，《行动方案》提出：“到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。”而发改委主任郑栅洁在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上答记者问中提到：“去年，中国工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元。”此外，我们粗略估算显示，从2018-2022年，七大行业的设备工器具购置投资年均增长0.8%。假设如果没有《行动方案》等政策激励下，2023-2027年七大领域仍然维持2018-2022年的增长趋势，那么中金初步估算显示， 这个方案到2027年这七大重点领域的设备投资规模可能较2023年额外约增加1.1万亿元以上，年均额外可能增加2700亿元以上。 》点击查看详情 【杭州楼市新政：二手房不再限购 卖房增值税征免年限统一调整为2年】 杭州市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于进一步优化房地产市场调控措施的通知》。《通知》要求加大规划建设保障性住房力度，加快房源筹建，2024年开工建设配售型保障性住房不少于6000套，着力解决工薪收入群体住房困难。《通知》明确优化二手住房限购政策，在本市范围内购买二手住房，不再审核购房人资格。同时明确优化增值税征免年限，本市范围内个人出售住房的增值税征免年限统一调整为2年。《通知》要求继续加大推进城市有机更新力度，优化房屋征迁补偿安置方式，满足多样化安置需求。《通知》强调加快建立健全房地产融资协调机制，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，全力支持房地产在建项目融资和建设交付，保障购房人合法权益。 》点击查看详情 ► 3月14日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0974元 美元方面： 截至11:45分，美元指数报102.87，涨0.08%。市场预计美联储将在下周的政策会议维持利率不变，但焦点将集中在“点阵图”的预测上。美联储在去年12月的会议上对2024年利率的预测为三次降息，每次调降25个基点。市场关注今天稍晚将公布的美国零售销售数据、生产者物价指数(PPI)报告和美国一周初请失业金人数，以判断美国经济的健康状况，以及是否会阻止美联储在6月降息。市场交易员认为6月降息的可能性为67%，低于美国发布2月消费者物价数据之前所预期的72%。利率应用显示，美联储7月降息的概率为83%。 其他货币方面： 日本央行将于3月18-19日召开会议，有关政策转变的猜测甚嚣尘上。关于央行退出超宽松货币政策的辩论无疑将会非常激烈，可能会出现一些分歧，但以行长植田和男为首的多数委员很可能会暂时维持现行政策，等待更多的经济数据和占日本经济产出约70%的中小企业提高工资。日本自民党一位资深议员表示，由于日本央行可能最早于下周加息，政府需要整顿财政，以缓解金融风险。金融改革小组负责人Yoshihisa Furukawa表示，随着日本央行加息近在眼前，金融风险正在增加，日本政府必须继续努力，在支出和收入方面恢复财政稳健。据日本财政部计算，日本央行加息之后，如果10年期国债收益率在基准情况下上升1个百分点，到2027财年，日本的偿债金额将增加3.6万亿日元（244亿美元）。Furukawa表示，日本的财政状况是世界上最糟糕的。国际货币基金组织的数据显示，日本政府总债务规模相当于其经济总量的252%，远高于其他国家。 宏观方面： 今日将公布中国2月新增人民币贷款(0314-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0314-0318几点不定)，美国截至3月9日当周初请失业金人数，美国截至3月2日当周续请失业金人数，美国2月PPI年率，美国2月核心PPI年率，美国2月核心零售销售月率等数据。 原油方面： 原油期货均上涨，截至11:45分，美油涨0.14%，布油涨0.2%。国际原油价格周四在亚洲交易时段延续涨势，此前报告显示美国原油库存意外下降，暗示需求增强，同时乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击可能造成供应受扰，也支撑油价。 美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，最新一周美国原油库存意外下降，汽油库存下滑，虽然炼厂结束检修后炼油活动增加，但汽油需求上升。EIA报告显示，在连续六周增加后，截至3月8日当周美国原油库存减少150万桶，至4.4699亿桶，市场预估为增加130万桶。当周，美国汽油库存减少570万桶，至2.3408亿桶，此前市场预估为减少190万桶。除西海岸外，所有主要炼油中心的库存都有所下降。美国墨西哥湾沿岸的汽油库存减少58.8万桶，至7,840万桶，为2022年11月以来的最低水平。当周包括柴油和取暖油的馏分油库存增加88.8万桶，至1.179亿桶，市场预估为减少15万桶。 现货市场一览： ► 周内全国主流地区铜库存增加2.53万吨【SMM周度数据】 ► 受炼厂减产预期提振外盘大涨 进口比价大幅走弱【SMM洋山铜现货】 ► 铜价暴涨现货成交受抑 早市升水较昨日走弱【SMM沪铜现货】 ► 铜价暴涨下游不接货 市场交投冷清【SMM华南铜现货】 ► 沪铝主力合约冲高回落 换月后华东现货短期内或维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► 铅锭社库跃至2个月高位 后续关注锭端供需变化【SMM调研】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅持续走高 下游采购多偏向长单【SMM午评】 ► 再生铅：今日再生精铅贴水稍有扩大 持货商表示成交仍相对清淡【SMM铅午评】 ► 上海锌：锌价上行 现货升水弱势运行【SMM午评】 ► 宁波锌：需求不佳 现货升水继续下调【SMM午评】 ► 2023年矿企财报已出 海外锌精矿情况如何？【SMM分析】 ► 沪锡价格大幅拉升 下游企业多数持观望态度【SMM锡午评】 ► 早间沪镍宽幅震荡 较硫酸镍价差小幅缩窄【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】下游开工放缓 锰矿价格偏弱运行

SMM3月14日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线上涨，沪铜涨2.74%，沪锡涨1.6%。沪锌涨0.68%。沪镍、沪铝、沪铅涨幅均在0.3%以内。氧化铝涨1.3%。 隔夜黑色系均下跌，铁矿跌0.24%，不锈钢、螺纹钢、热卷分别涨0.8%、0.86%、1.11%。焦煤跌2.83%，焦炭跌1.06%。 隔夜LME金属普涨，伦铜涨3.04%。伦锡涨1.09%。伦锌涨0.18%，伦镍跌1%。伦铅涨1.03%，伦铝跌0.11%。 隔夜贵金属方面：沪金涨0.76%，沪银涨2.73%。COMEX黄金涨0.61%；COMEX白银涨3.41%。尽管美国通胀数据炙热，但市场仍对美联储6月降息抱有希望，而地缘政治紧张局势升级使黄金的避险需求保持不变。ANZ Research将年底金价目标从每盎司2,200美元上调至至2,300美元。 截至3月14日6:49分，隔夜收盘行情 》3月13日SMM金属现货价格 现货及基本面 锌方面： 广东现货储量近期稍有减量，截止3月13日，广东锌锭现货储存量为26338吨，据SMM调研了解，目前市场消费并不佳，日出库量1千吨左右，并呈逐日递减状态，每日去库量中还含有一部分低价签约未发出的锌锭，成交情况并不好，然仓库锌锭积压为何持货商并未体现出货积极性…… 》点击查看详情 镍方面： 自2月以来镍价已然进入上行通道，受到镍盐及MHP的价格提振以及海内外宏观利好情绪支撑，近期多方态度较为坚挺。与盘面的火热形成相反状态的是现货市场的冷淡成交，下游并不接受当前镍价，部分下游几乎停止对于镍板原料的采购，转为消耗自身原料库存....... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 中共中央政治局常委、国务院总理李强3月13日在北京调研。他强调，要深入学习贯彻习近平总书记在全国两会期间的重要讲话精神，认真落实两会明确的各项任务，牢牢把握新一轮科技革命和产业变革趋势，在推进科技创新和产业创新深度融合中培育和壮大新质生产力，加快塑造高质量发展新动能新优势。 李强强调，要发挥我国应用场景丰富的优势，开放更多应用场景，加大制度供给，为人工智能产业发展营造更加宽松的环境。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎。 》点击查看详情 日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。《行动方案》明确了5方面20项重点任务。一是实施设备更新行动。推进重点行业设备更新改造，加快建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，提升教育文旅医疗设备水平。二是实施消费品以旧换新行动。开展汽车、家电产品以旧换新，推动家装消费品换新。 》点击查看详情 近日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。国家发展改革委有关负责同志就《行动方案》有关情况回答了记者的提问。①2023年，工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，将是一个年规模5万亿以上的巨大市场。 ②汽车、家电更新换代也能创造万亿规模的市场空间。 》点击查看详情 据国家金融监管总局网站，3月13日下午，金融监管总局党委召开扩大会议，传达学习习近平总书记在全国两会期间的重要讲话和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。会议要求，要有力有序防范化解金融风险。全力推进中小金融机构改革化险，有计划、分步骤开展工作，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。促进金融与房地产良性循环，加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，提高项目“白名单”对接效率，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设，促进构建房地产发展新模式。配合防范化解地方债务风险，指导银行保险机构按照市场化方式开展债务重组、置换。会议强调，要持续提升服务实体经济质效。全力做好五篇大文章，畅通资金资本资产“三资”循环。把服务新质生产力作为关键着力点，加大对建设现代化产业体系的金融支持，助力培育新兴产业、未来产业，支持传统产业转型升级。 》点击查看详情 美元方面： 隔夜美元指数报102.79，跌0.15%。此前一份报告显示，美国2月份消费者物价大幅上涨，表明通胀存在一定的粘性。但根据芝商所的FedWatch工具，交易商继续押注6月份降息，定价概率约为65%，而CPI数据公布前为72%。现在市场焦点转向美国零售销售、生产者物价指数和上周初请失业金人数等数据。 其他货币方面： 欧元区1月工业产出月率录得-3.2%，为2023年3月以来最大降幅。机构分析认为，欧元区1月份工业产值下滑幅度超过预期，主要原因是爱尔兰的产出大幅下降。根据欧盟统计局周三公布的数据，总产量与上月相比下降了3.2%，同比下降了6.7%。尽管如此，爱尔兰产出下降了近30%，拖累整体指数下降。爱尔兰上个月的产出大幅增长。德国的工业生产环比增长0.6%，德国的工业生产数据经常从一个月的大幅上升到下一个月的大幅下降，从而掩盖了欧洲其他地区不那么剧烈的变化。西班牙也有所增长，而法国和荷兰的产量下降。 凯投宏观分析师Lily Millard在一份报告中写道，未来几个月欧元区的工业产出似乎将继续下降。周三公布的数据显示，1月份欧元区工业产出萎缩了3.2%。Millard指出，虽然总体数据受到爱尔兰不稳定数据的影响，但包括法国和荷兰在内的主要经济体也出现了产出下降，这无法被德国和西班牙的增长所抵消。她补充称，对欧盟的信心依然低迷，新订单前景黯淡。Millard表示：“总体来看，欧元区工业的前景仍然不佳。” 数据方面： 今日将公布中国2月新增人民币贷款(0314-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0314-0318几点不定)，美国截至3月9日当周初请失业金人数，美国截至3月2日当周续请失业金人数，美国2月PPI年率，美国2月核心PPI年率，美国2月核心零售销售月率等数据。 原油方面： 隔夜两油期货均大幅上行，美油涨2.63%，布油涨2.48%。因美国原油库存意外减少，美国汽油库存降幅大于预期，以及乌克兰袭击俄罗斯炼油厂后可能出现供应中断。市场认为最新的美国通胀数据不会阻碍年中降息，这种情绪也为石油和更广泛的金融市场提供了支持。降低利率可以促进经济增长，支持石油需求。 美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，最新一周美国原油库存意外下降，汽油库存下滑，因尽管炼厂在维修和停运后增加活动，但汽油需求上升。EIA报告显示，在连续六周增加后，截至3月8日当周，美国原油库存减少150万桶，至4.4699亿桶，市场预估为增加130万桶。行业组织美国石油协会(API)的数据显示库存减少了550万桶。EIA表示，当周，美国汽油库存减少570万桶，至2.3408亿桶，此前市场预估为减少190万桶。 石油输出国组织(OPEC)周二坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，并进一步上调了对今年经济增长的预估，称还有更大的增长空间。OPEC在月度报告中称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。 国际能源机构(IEA)预计的需求增长将低得多，该机构将于周四更新其预测。

SMM3月13日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，沪锡跌0.11%，氧化铝收平，沪镍涨1.25%，沪铜涨1.02%，其他金属涨幅在1.00%以下。其中，沪镍今日刷2023年11月7日以来新高至142860元/吨，沪铜刷2023年8月1日以来新高至70460元/吨，沪铝刷2024年1月4日以来新高至19270元/吨。 截至今日15:13分，LME金属普跌，伦铜、铅分别涨0.53%、0.23%，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂涨0.38%，工业硅跌0.30%。黑色系全线收跌，焦煤跌3.85%，铁矿跌2.53%，焦炭跌2.38%，螺纹钢跌1.02%，不锈钢、热卷分别跌0.22%、0.42%。除了不锈钢以外，其他金属均触阶段新低，其中焦煤触2023年9月1日以来新低至1606.0元/吨。 沪金、银分别跌0.47%、0.24%。截至今日15:13分，COMEX黄金跌0.04%，COMEX白银涨0.09%。今日欧线集运主连涨0.30%。 截至今日15:13分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 镍方面： 整体来看，基本面供应端精炼镍产量为宽松预期，但原料硫酸镍偏紧，在成本上对镍价有支撑。需求端当前下游采购意愿偏弱，中长期不锈钢300系排产增加利好纯镍需求。宏观方面，国内两会利好政策频出，叠加美国加息接近尾声美元走弱提振大宗商品价格。SMM认为，短期内镍价或偏强震荡。 》点击查看详情 焦煤方面： 3月12日，据SMM分析，虽然供应端由于煤矿事故影响持续偏紧，但由于下游需求较差，焦企亏损严重，开工率持续走低，因此，焦煤价格预计仍将稳中偏弱运行。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数今日震荡运行，截至15:13分跌0.02%。受到汽油和住宅成本增加的推动，周二公布的美国2月份的CPI同比上升3.2%，为去年12月以来新高，略高于预期和1月增幅3.1%，市场对美联储首次降息时间的预期略有缓和，但市场仍预计6月降息至少25个基点的概率为68%，虽然低于周二数据公布前的72%。 》3月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0930元 国内方面： 汇丰环球研究大中华区首席经济学家刘晶预测，两会期间的经济主题记者会后，货币政策的宽松信号更为明显。 汇丰预期今年仍有50个基点降准，并通过其他结构性货币政策工具释放流动性。在美联储开启降息通道之后（汇丰预期美联储或将在今年6月第一次降息），中国人民银行可能在下半年降低政策利率20个基点。 3月7日，上海市房协召开房地产市场座谈会。保利、华润、招商、中铁建、金地、建发、建工、大华、宝华等11家企业参加了会议。会议座谈交流了近期上海市房地产市场运行情况，与会企业对近期上海市房地产运行情况进行了深入的交流，并提出了相关建议。企业普遍认为当前上海市房地产市场仍处于调整之中，二手房市场有触底企稳迹象，新房市场交易承压。 》点击查看详情 宏观方面： 关注今晚欧元区1月工业产出月率等数据。 原油方面： 截至今日15:13分，美油、布油分别涨0.70%、0.62%。虽然OPEC延续总量约为220万桶/日的自愿减产政策，但市场的主要担忧在于参与国是否能够如约履行各自的减产配额。当前的油市环境迫切需要OPEC成员国严格遵循减产协议，以增强投资者的信心。然而，根据OPEC最近发布的《月度石油市场报告》（MOMR），2月份OPEC的原油产量上升20.3万桶/日，总量达到2657万桶/日。报告中指出，利比亚的原油产出增长最为显著，增加14.4万桶/日；尼日利亚的产量增加4.7万桶/日；沙特阿拉伯的产量增长1.8万桶/日；委内瑞拉则增加1.6万桶/日。OPEC在2月份的原油产量增长，特别是部分成员国未能严格执行减产计划，减产执行率大幅低于预期，令原油市场的投资者们感到失望。 世界原油消费的前景扑朔迷离，不同机构对于油品需求的预测存在显著分歧。作为全球石油市场上重要的两家机构，OPEC和IEA的观点备受市场关注。然而，昨日OPEC与IEA发布了截然相反的石油需求预测结论。EIA短期能源展望报告显示，将2024年全球原油需求增速预期下调2万桶/日至140万桶/日。而OPEC维持对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，并进一步上调今年经济增长预估。OPEC月度报告称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。在对2024年需求的预测上，OPEC与IEA之间存在接近100万桶/日的显著差异，这一预测差距创下了16年来的最高纪录。 从实际库存情况来看，美国石油学会数据显示，上周美国原油库存出人意料地出现减少，同期汽油库存和馏分油库存水平继续下降，表明原油市场的基本面仍然偏紧。截止2024年3月8日当周，美国商业原油库存减少552.1万桶；汽油库存减少375万桶；馏分油库存减少116.2万桶。库欣地区原油库存减少99.8万桶。 基本面对油价存在一定支撑，但上行驱动有限，今日需关注即将于夜间发布的EIA库存数据，以验证去库趋势的持续性。 SMM日评 ► 美CPI数据超预期增长 期铜短暂承压后一路上扬 ► 精废杆价差上升至优势线上方 再生铜杆经济效益显现 ► 午后盘面走强 BC铜主力收涨 ► 3月13日废电瓶市场成交综述 ► 3月13日再生铅市场成交综述 ► 沪铅主力合约录得长下影线小阳柱 区间震荡趋势延续 ► 资金入场支撑 沪锌上行空间有限 ► 雅加达期货交易所近半月成交1085吨锡锭 今日国内现货市场成交有所回暖 ► 原料价格坚挺 对硫酸镍价格上行驱动力仍强 ► 需求疲弱 镍铁价格小幅下调 ► 多空双方观望 不锈钢期货盘面偏弱震荡 ► 不锈钢现货价格跌势暂缓 实际成交维持清淡 ► 碳酸锂主力合约继续上涨0.38% ► 3月13日碳酸锂价格上涨 ► 电解锰价偏弱运行 成交重心或再度走低 ► 钢价震荡不止 市场等待明确信号 ► 热卷市场拿货积极性下降 下游观望情绪较强 ► 高炉开工率持续下降 焦炭价格持稳运行 ► 工业硅原料硅煤价格持稳 硅煤产区后市心态不一 ► 3月13日白银价格下跌

SMM3月13日讯：在宏观利好、基本面成本支撑下，近日沪镍主连持续上涨，今日刷2023年11月7日以来新高至142860元/吨，截至日间收盘涨1.25%，连续五日飘红。伦镍今日盘中刷2023年10月30日以来新高至18590元/吨，截至15:33分跌0.25%。 沪、伦镍走势变化： 》点击查看金属期货走势 现货市场 自3月7日开始， SMM 1#电解镍 现货均价持续上涨，3月13日报141225元/吨，较前一日涨0.28%，连续五日上涨。3月12日， SMM调研 显示，尽管现货升水均有所下调但部分贸易商反馈在当前价格下现货市场几无成交。 SMM 1#电解镍现货价格变化走势： 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 基本面 供需端： 产量方面，SMM预计3月国内精炼镍产量为2.5万吨，环比小幅增加。据SMM调研了解，3月期间受镍价持续上行影响，厂家生产电镍积极性仍存，并且随着电镍扩产进度影响，部分电镍厂产量仍然保持爬升状态。但3月期间原料价格的快速上涨导致部分外采电镍厂的原料供给有一定困难，或将影响小部分电镍产量。SMM预计3月精炼镍产量环比或增1.6%。 国内精炼镍月度产量变化走势： 原料方面，3月12日，SMM调研显示，硫酸镍供应偏紧延续，下游补库需求仍存，对镍价上涨具有成本支撑。成本端，MHP价格上行至对LME镍81系数，原料成本的抬升致部分盐厂产生亏损。硫酸镍供应偏紧阶段，成本端上移对硫酸镍价格上行驱动力较强。但受价格向正极等下游传导困难，因此，上行空间预期有限。 库存： 今年以来，国内分地区纯镍总社库持续累库，3月8日库存较前一周增加146吨，其中镍豆去库457吨。据SMM分析，镍下游受高镍价影响，观望情绪加重，采购减少，但由于下游原料库存不高影响，仍有刚需备库需求。因此累库幅度较前一周有所放缓。预计本周社会库存受镍价影响库存延续小幅累库趋势。 国内分地区纯镍总社库变化走势： 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端： 出口方面，受内外盘价差持续扩大影响，当前价差下精炼镍出口利润持续增加，月内镍板出口量或将增加。 下游方面，受高镍价影响下，下游采购情绪减弱，现货成交仍然维持低位。但中长期来看，下游不锈钢受宏观政策提振，预计3月300系排产有所增加，后续对纯镍需求或形成一定支撑。 SMM展望 整体来看，基本面供应端精炼镍产量为宽松预期，但原料硫酸镍偏紧，在成本上对镍价有支撑。需求端当前下游采购意愿偏弱，中长期不锈钢300系排产增加利好纯镍需求。宏观方面，国内 两会 利好政策频出，叠加美国加息接近尾声美元走弱提振大宗商品价格。SMM认为，短期内镍价或偏强震荡。 机构观点 金源期货： 美国通胀小幅回升，连续数月维持在3.8%附近徘徊，核心CPI持续回落，通胀压力放缓，但距美联储目标仍有距离。国内正在讨论乘用车贷款首付比，结合当前车企价格战，新能源行业需求预期较强。纯镍库存高位背景下，硫酸镍短缺现状将随着生产周期推移而缓解，镍价能否持续上涨或取决于新能源需求的强度，预计短期镍价高位震荡。 》点击查看详情 中信建投期货： 宏观方面，市场预期政府加强对头部地产公司的金融支持，情绪有所好转；海外市场关注晚间美国CPI数据对美联储政策预期的影响。纯镍方面，目前电积镍成本支撑较强，镍价高位运行。 》点击查看详情 银河期货： 宏观方面，国内两会提出“设备更新及以旧换新”的行动，提振市场对后市需求改善的预期；同时美元指数大跌也利好海外有色金属价格。当前进口比价已经来到近期低点，有助于镍板出口交仓。近期支撑镍价的主因是3-4月海内外三元订单预期良好拉动硫酸镍需求，而此前印尼和国内硫酸镍均有减产，致使硫酸镍现货流通紧张，采购较为困难，硫酸镍价格持续上涨，折镍价已近13.6万，为纯镍提供成本支撑。虽然镍板消费较弱，金川镍升水偏低，但资金大举增仓拉涨盘面，多头情绪较强，预计印尼镍矿RKAB审批加速之前镍价偏强运行。 》点击查看详情

SMM3月13日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属近全线飘红。沪镍涨1.57%，沪铜、沪锌、沪铝和沪铅均上涨，涨幅均在0.4%以内。沪锡跌0.21%。氧化铝主力期货跌0.28%。工业硅主力合约微跌0.08%。碳酸锂期货主力合约涨1.73%。 黑色系普跌，铁矿延续前三个交易日的跌势，继续跌1.81%，螺纹微跌，热卷、不锈钢小幅上涨。双焦方面，焦煤跌1.32%，焦炭跌1.67%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属涨跌互现。伦锡跌0.74%，伦锌、伦铝均微跌。伦铅、伦铜微涨，伦镍涨0.13%。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金跌0.04%，COMEX白银跌0.24%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.57%，沪银跌0.52%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1799.7点，涨0.56%。 截至3月13日11:36分，部分期货午间行情： 》3月13日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报0元/吨-升水50元/吨，均价25元/吨较上一交易日涨15元/吨；湿法铜报贴水130-贴水90元/吨，均价贴水110元/吨较上一交易日涨30元/吨。广东1#电解铜均价69670元/吨较上一交易日涨150元/吨，湿法铜均价为69535元/吨较上一交易日涨165元/吨。 现货市场：广东库存终于小幅下降，到货减少出库增加是主因。离交割日仅剩3个交易日，月差扩到至140元/吨，令持货商不愿降价出货反而积极挺价…… 》点击查看详情 储能： 2024年2月，280Ah方形磷酸铁锂储能电芯月均价为0.43元/Wh，环比持平。100Ah方形磷酸铁锂储能电芯月均价为0.45元/Wh，环比持平。据SMM测算，截至2月末，280储能电芯理论成本为...... 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 汇丰环球研究大中华区首席经济学家刘晶预测，两会期间的经济主题记者会后，货币政策的宽松信号更为明显。汇丰预期今年仍有50个基点降准，并通过其他结构性货币政策工具释放流动性。在美联储开启降息通道之后（汇丰预期美联储或将在今年6月第一次降息），人民银行可能在下半年降低政策利率20个基点。 据上海房协官微消息，3月7日，上海市房协召开房地产市场座谈会。保利、华润、招商、中铁建、金地、建发、建工、大华、宝华等11家企业参加了会议。会议座谈交流了近期上海市房地产市场运行情况，与会企业对近期上海市房地产运行情况进行了深入的交流，并提出了相关建议。企业普遍认为当前上海市房地产市场仍处于调整之中，二手房市场有触底企稳迹象，新房市场交易承压。 》点击查看详情 据唐山发布消息，根据省生态环境应急与重污染天气预警中心与中国环境监测总站、省气象灾害防御和环境气象中心联合会商，从3月13日起，我市湿度升高，扩散条件转差，污染持续累积，将出现中度及以上污染过程。经研究决定，在确保安全的前提下，自2024年3月13日18时起全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，具体解除时间另行通知。 ► 3月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0930元 美元方面： 美元指数走弱，截至11:36分，美元指数报102.87，跌0.05%。美国通胀高于预期，略微削弱美联储6月降息的希望。在汽油和住房成本上升的情况下，美国2月消费者物价大涨，这表明通胀具有一定的粘性。周二公布的数据显示，美国2月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，同比上升3.2%，略高于预期和1月增幅3.1%。市场对美联储首次降息时间的预期略有缓和，根据数据，6月降息至少25个基点的概率为68%，低于周二数据公布前的72%。市场还预计，在第一次降息后今年还将再降息两次，每次25个基点，到2024年底联邦基金利率将降至4.49%。 其他货币方面： 美元/日元昨日纽约时段最高反弹至148.15，受美国CPI数据、日本财务大臣铃木和日本央行或者植田的国会证词影响；两位官员的言论表明他们并不希望日本央行3月19日调整政策、日本央行可能仍会采取一些政策转变措施，但可能性较低。3月13日亚洲时段美元/日元交投于147.22-64，重回147关口，148.00上方卖压沉重。 宏观方面： 欧佩克月报将2024年全球经济增长预测上调至2.8%，之前为2.7%，并将2025年预测维持在2.9%。 今日将公布英国1月GDP月率，英国1月季调后贸易帐，中国2月新增人民币贷款(0311-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0311-0318几点不定)，美国3月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外值得注意的是：英国央行行长贝利发表讲话。 原油方面： 原油期货均上涨，截至11:36分，美油涨0.52%，布油涨0.46%。因预期全球需求强劲，支撑油价。石油输出国组织(OPEC)周二维持对2024年全球石油需求将强劲增长225万桶/日、2025年增长185万桶/日的预测不变，并上调今年经济增长预期。 今年美国原油产量增长预计将快于此前预期，有助于给因为OPEC及其盟友限产而减少的全球供应带来缓冲。美国能源信息署(EIA)周二发表的其短期能源展望(STEO)报告显示，2024年美国原油产量料增至1,319万桶/日，上月预估为1,310万桶/日。2025年美国原油产量料为1,365万桶/日，较上月估值上调1.2%。 美国石油协会(API)周二公布的报告显示，上周美国原油和成品油库存均下降，再次表明需求稳健。在截至3月8日的一周里，美国原油库存减少了552.1万桶，汽油库存减少了375桶，馏分油库存减少了116万桶。 现货市场一览： ► 临近交割月差扩大 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 2月春节精铜杆开工率如期下降 节后消费回温有限【SMM分析】 ► 铝现货成交平平 华东中原维持贴水行情【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅呈偏强震荡 现货市场报价地域差异扩大【SMM午评】 ► 再生铅：下游企业散单采购积极性不高 今日再生精铅成交清淡【SMM铅午评】 ► 上海锌：盘面高位运行 现货成交不佳【SMM午评】 ► 沪锡价格小幅回升 下游企业采买意愿有所增加【SMM锡午评】 ► 沪镍走势仍然强劲 但现货市场成交寡淡【SMM镍现货午评】 ► 3月13日碳酸锂价格上涨 ► 【SMM分析】2月储能电芯价格基本持稳 后续或仍有下跌空间 ► 【SMM分析】2月中国储能中标规模恢复显著 规模合计5.8GW/8.4GWh

SMM3月13日讯： 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属近全线上涨，沪镍涨1.2%。沪铜、沪铝、沪铅和沪锌涨幅均在0.3%以内。沪锡跌0.66%。氧化铝跌0.34%。 隔夜黑色系涨跌互现，铁矿跌0.97%，不锈钢、螺纹钢、热卷分别涨0.29%、0.25%、0.74%。焦煤跌0.68%，焦炭跌1.07%。 隔夜LME金属普涨，伦锌涨0.89%，伦镍涨0.78%。伦铅涨0.94%，伦铝涨0.18%，伦铜跌0.05%。伦锡跌1.03%。 隔夜贵金属方面：沪金跌0.69%，沪银跌0.68%。COMEX黄金结束八连涨，隔夜收跌1.13%；COMEX白银跌1.52%。 部分投行和机构纷纷看涨金价前景。花旗研究（Citi Research）北美大宗商品主管Aakash Doshi表示，短期内，金价将出现一些整固，并可能在2,100美元附近企稳，到今年第二季度末将升穿2,200美元。德国商业银行周二将今年年底和明年年底的金价预测从每盎司2,100美元上调至2,200美元。瑞银（UBS）周二表示，仍然看好2024年的黄金价格，并继续建议将其作为投资组合的对冲工具。瑞银称，预计金价将走高至2,250美元/盎司，但会等待价格下挫以获得风险敞口，即使下挫幅度不大且时间短暂。 截至3月13日6:45分，隔夜收盘行情 》3月12日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜方面： 12日再生铜原料价格环比上升200元/吨。广东光亮铜价格64000-64200元/吨，环比上一交易日上升200元/吨，精废价差1557元/吨，较上一交易日下降62元/吨，精废杆价差1155元/吨。据SMM了解，由于再生同原料价格持续偏高，再生铜杆厂表示近期销售已出现亏损，为减少损失并提高资金流动性....... 》点击查看详情 镍方面： 3月12日，金川升水报1000-1300元/吨，均价1150元/吨，均价与上一交易日相比下调200元/吨，俄镍升水报价-500至-100元/吨，均价-300元/吨，较前一交易日相比下降50元/吨。11日夜盘镍价大幅上行突破14万元/吨，12日早间镍价小幅回落部分夜盘涨幅。据SMM调研了解，尽管现货升水均有所下调但12日部分贸易商反馈在当前价格下现货市场几无成交…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【全文发布｜政府工作报告】 ①综合分析研判，今年我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存，有利条件强于不利因素。②今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；城镇新增就业1200万人以上，城镇调查失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右。 》点击查看详情 国务院总理李强3月12日主持召开国务院常务会议，讨论通过《国务院2024年重点工作分工方案》、《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案（2024－2030年）》和《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》，听取关于推进义务教育优质均衡发展有关举措的汇报，审议通过《军人抚恤优待条例（修订草案）》。会议指出，刚刚闭幕的十四届全国人大二次会议审议通过的《政府工作报告》， 明确了全年经济社会发展的目标任务。会议指出，推进标准升级对于更好满足群众需要、助力产业转型、推动高质量发展具有重要意义。 要加快推进标准制修订工作，充分征求企业、消费者等相关方面意见，坚持急用先行，成熟一项及时出台一项。要强化监督检查，完善配套政策，确保各项标准落实落地。 》点击查看详情 工信部部长金壮龙主持召开干部大会，传达学习贯彻习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇， 加快推进新型工业化，把发展新质生产力作为重要着力点，巩固和增强工业经济回升向好态势， 推动制造强国和网络强国建设取得新的更大成效，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。 》点击查看详情 美元方面： 美国CPI数据公布后，美元指数短线下挫约20点，盘中最低报102.72 ， 然后有所回升，最终涨幅有所收窄，隔夜美元指数收报102.94，涨0.09%。美国劳工统计局周二公布的数据显示，美国2月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，符合预期。CPI同比上涨3.2%，预期为上涨3.1%。剔除波动较大的食品和能源部分后，2月核心CPI环比上升0.4%，预期为上升0.3%，同比上涨3.8%，预期涨幅为3.7%。美国2月核心CPI连续第二个月高于预期，强化了美联储在降息方面的谨慎态度。市场还预计，在第一次降息后今年还将再降息两次，每次25个基点，到2024年底联邦基金利率将降至4.49%。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，联邦基金利率期货交易员将美联储在6月降息的押注从周一的72%降至69%。接下来市场将关注美国零售销售和生产者价格指数(PPI)等数据。 其他货币方面： 日本央行总裁植田和男(Kazuo Ueda)对日本经济的评估略低于1月份，而日本财务大臣铃木俊一则表示，日本还没有到可以宣布已战胜通缩的阶段，日元随之下跌。日本央行将在下周召开政策会议。摩根士丹利MUFG证券公司的经济学家和策略师表示，日本央行可能在本月的会议上取消负利率政策和收益率曲线控制。日本央行可能会认定，2%物价稳定目标的可持续稳定实现终于指日可待了。根据对工会成员回答的初步统计，在春季工资谈判中，日本贸易联盟可能会要求大幅上调平均工资。他们补充称，如果日本央行随后表示有意非常渐进地实现政策正常化，那么市场对更为强硬路线的预期可能微乎其微，这意味着日本国债收益率上升和日元走强的空间有限。而凯投宏观副首席市场经济学家Jonas Goltermann表示，日元可能在2024年经历持续的复苏。戈尔特曼说，日本工会在春季工资谈判中提出的工资要求表明，物价面临持续上涨的压力，而日本经济仍保持得相当不错。Goltermann还说，鉴于多数G10货币对应国家的政策利率可能会在第二季度下调，而日本央行可能会在3月或4月退出负利率政策，因此利差应该会开始向对日元有利的方向发展。凯投宏观预测，2024年底美元兑日元汇率将达到135。 欧元兑美元持平于1.0925美元，上周曾触及约两个月高点。分析师预计，欧洲央行将于周三通报有关欧元系统操作框架审查的讨论结果。货币市场完全消化了欧洲央行在6月首次降息的可能性，并预计今年将累计降息100个基点。 宏观方面： 今日将公布英国1月GDP月率，英国1月季调后贸易帐，中国2月新增人民币贷款(0311-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0311-0318几点不定)，美国3月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI等数据。此外值得注意的是：英国央行行长贝利发表讲话。 原油方面： 隔夜两油期货均上行，美油涨0.13%，布油涨0.18%。美国政府上调2024年原油产量增长预测并公布对市场利空的经济数据，但持续的地缘政治紧张局势支撑了油价。石油输出国组织（OPEC）周二坚持其对2024年和2025年全球石油需求相对强劲增长的预测，进一步上调对今年经济增长的预测，称经济增长还有更大的改善空间。OPEC在月度报告中称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。OPEC在报告中称，由于石油市场基本面继续走强，地缘政治紧张局势也支撑价格。 在供应方面，美国能源信息署(EIA)周二在其短期能源展望(STEO)中将2024年美国原油产量增长预测上调了9万桶/日，但由于欧佩克 减产而下调全球石油产量增长预测。EIA预计2024年美国原油产量增加26万桶/日，至1,319万桶/日，上月预估为增加17万桶/日至1,310万桶/日。美国2023年原油产量录得创纪录的1,321万桶/日。为工业化国家提供建议的国际能源署(IEA)预计将于周四发布石油供需预测。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油和成品油库存均下降。EIA将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。

SMM3月12日讯： 金属市场： 截至今日日间收盘，内盘基本金属普涨，氧化铝、沪锡跌0.60%左右，沪镍涨1.98%，其他金属涨幅在1.00%以下。 截至今日15:10分，LME金属近全线飘绿，仅伦锌涨1.36%，伦镍跌1.02%，其他金属跌幅在1.00%以下。 碳酸锂涨4.13%，工业硅涨0.08%。黑色系近全线飘绿，焦煤涨0.68%，热卷涨0.16%，铁矿跌2.23%，其他金属跌幅在1.00%以下。 沪金跌0.34%、沪银涨0.15%。截至今日15:10分，COMEX黄金、白银分别跌0.34%、0.40%。今日欧线集运主连跌3.06%。 截至今日15:10分行情 》点击查看SMM行情看板 现货及基本面 镍方面： 据SMM调研了解，尽管现货升水均有所下调但今日部分贸易商反馈在当前价格下现货市场几无成交。 》点击查看详情 碳酸锂方面： 今日现货市场的锂盐企业出售和正极等下游企业的采购情绪并无明显变动，其中部分锂盐企业今日再度上调散单报价，但亦反馈正极等下游企业对于较高报价的货源承接能力依然低，而市场中也并无更多的低价货源。 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 美元指数今日震荡运行，截至15:10分跌0.02%。投资者的视线纷纷投向即将在今晚发布的美国CPI数据，这一关键经济指标将为美联储未来的货币政策走向提供重要线索。市场交易商预计美联储会有三到四次每次25个基点的降息，6月开始降息的可能性为70%。 》3月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0963元 国内方面： 3月8日，工信部公布第三批《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》，其中，特斯拉、零跑、小鹏等多款车型赫然在列。 》点击查看详情 宏观方面： 关注今晚美国2月NFIB小型企业信心指数、2月未季调CPI年率、2月季调后CPI月率、2月未季调核心CPI年率、2月核心CPI月率等数据。 原油方面： 截至今日15:10分，美油、布油涨0.40%左右。中东地缘扰动持续，巴以局势陷入僵局，双方尚未就停火协议达成一致。也门胡塞武装表示，红海袭击行动将在斋月期间升级。不过至今为止，尚未对原油的供应造成实质性影响，因此地缘风险对当前油价的提振效果尚显不足。与此同时，OPEC同意延长减产至二季度末，但执行情况仍待观察。全球石油市场供应和需求尚未出现失衡，原油盘面缺乏新驱动的指引，短期震荡为主。 EIA、IEA和OPEC将陆续发布月度石油市场报告，市场对需求前景保持谨慎态度。本周美国汽油裂解价差加速回暖，有助于为油价提供底部支撑。据海关总署最新数据，2024年1-2月我国进口原油8830.8万吨，较去年同期增长5.1%。前两个月我国原油需求保持温和增长，不过市场对油品需求前景的担忧仍存。3月下旬开始陆续有不少主营炼厂进入检修，且本轮检修期较长，二季度原油进口需求增速或有所放缓。 SMM日评 ► 再生铜原料持续高价 再生铜杆厂销售亏损 ► 期铜简评：宏观面表现淡静 市场等待美CPI数据指引 ► BC铜价震荡收涨 市场等待今晚美国通胀数据 ► 铝价万九附近波动 再生铝价暂稳为主 ► SMM3月12日电动车蓄电池市场综述 ► 3月12日再生铅市场成交综述 ► 3月12日废电瓶市场成交综述 ► 沪铅维持区间震荡 今日录得小阴线 ► 资金加速向远月转移 沪锌高位震荡整理 ► 锡价维持弱势盘整 下游企业采买依旧保守 ► 硫酸镍：成本端对价格驱动作用仍强 但高价向下传导困难 ► 需求疲弱平 镍铁价格上行受阻 ► 沪镍盘面大幅上行 现货市场成交寡淡 ► 不锈钢盘面回补 现货价格再次下跌 ► 碳酸锂主力合约上涨4.13% ► 3月12日碳酸锂价格小幅上涨 ► 电解锰价弱稳运行 观望钢招表现 ► 铁水产量下滑 铁矿价格偏弱震荡运行 ► 盘面超跌反弹 钢价能否就此企稳？ ► 炼焦煤部分煤种小幅下降 焦炭第五轮提降落地 ► 全天热卷成交明显转好 终端拿货积极性上升 ► 3月12日白银价格小幅上涨 ► 市场成交疲软 部分规格硅价小幅松动

SMM3月12日讯： 金属市场方面： 截至午间收盘，内盘基本金属普涨。沪镍涨1.69%，沪铜涨0.14%。沪锌涨0.71%。沪铝微涨。沪铅涨0.49%。沪锡跌0.59%。氧化铝主力期货跌1.23%。工业硅主力合约涨0.04%。碳酸锂期货主力合约涨2.87%。 黑色系均飘绿，铁矿跌3.35%，螺纹、热卷、不锈钢跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌0.27%，焦炭跌0.8%。 外盘金属方面，截至11:36分，LME金属普跌。伦锌涨1.23%。伦铅微涨。伦镍跌0.94%，伦锡、伦铝和伦铜均小幅下行。 贵金属方面，截至11:36分，COMEX黄金跌0.19%，COMEX白银跌0.18%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌0.15%，沪银涨0.21%。 此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报1780点，跌4.32%。 截至3月12日11:36分，部分期货午间行情： 》3月12日SMM金属现货价格一览 现货及基本面 铜： 今日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水50元/吨，均价10元/吨较上一交易日涨10元/吨；湿法铜报贴水160-贴水120元/吨，均价贴水140元/吨较上一交易日涨20元/吨。广东1#电解铜均价69520元/吨较上一交易日涨155元/吨，湿法铜均价为69370元/吨较上一交易日涨165元/吨…… 》点击查看详情 氧化铝： 整体而言，国内氧化铝短期现货供应偏紧大格局暂未改体而言，节前国内现货价格仍有一定支撑，或维持高位震荡，后续需持续关注氧化铝厂近期复产进度。另外，氧化铝进口窗口本月保持开启，后续需持续关注进口氧化铝到港情况。期货方面，前期宏观利好提振方面的情绪已回落，整体看并未有引导盘面走势的因素出现，短期盘面震荡调整为主。 》点击查看详情 宏观面 国内方面： 【工信部公布第三批减免车辆购置税的新能源汽车车型目录 特斯拉、零跑、小鹏等多款车型赫然在列】 3月8日，工信部公布第三批《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》，其中，特斯拉、零跑、小鹏等多款车型赫然在列。具体如下…… 》点击查看详情 【安徽省低空空域航线划设方案顺利获批】 据安徽发布，由安徽省通航飞行服务站协助省通航协调管理服务中心提报的《2024年度安徽省低空空域航线划设方案》顺利获批，低空航线较去年新增3条。 中信证券研报指出，时隔两年政府工作报告再度设置单位GDP能耗目标，“十四五”规划中单位GDP能源消耗降低13.5%的目标已基本难以实现，或不会形成硬性约束，预计“碳冲锋”不会再度出现，但对高耗能高污染领域会有更严苛的措施。短期看，采矿业+建筑业占比下降、提升清洁能源占比、推动传统产业和高耗能产业提高用能效率或为今年减少能耗的三大抓手。长效机制方面，碳市场行业扩容和新型能源体系建设也有望在年内加速，预计钢铁、电解铝和水泥行业将在年内纳入碳交易，电力市场改革也有望加速推进。 ► 3月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0963元 美元方面： 美元指数走弱，截至11:36分，美元指数报102.81，跌0.04%。美元周二窄幅震荡，市场等待当天晚些时候将公布的美国关键通胀数据。市场预计美国2月CPI预计较前月上涨0.4%，同比升3.1%。核心CPI预计较前月上升0.3%，同比升3.7%。本周将出炉的其他美国经济数据还包括零售销售、生产者物价指数和周四公布的一周初请失业金人数。上周数据显示出美国就业市场降温的迹象，美联储主席鲍威尔则表示，美联储距离获得开始降息所需的对通胀下降的信心“不远了”。市场交易商预计美联储会有三到四次每次25个基点的降息，6月开始降息的可能性为70%。 其他货币方面： 日元在一个月高点附近持坚，市场对日本央行最早可能在下周退出负利率的预期不断升温。日本央行行长植田和男表示，由于成本压力缓解，消费正在温和改善，工资有望上涨。经济正在逐步复苏。 宏观方面： 今日将公布德国2月CPI年率终值，英国1月失业率-按ILO标准，中国2月新增人民币贷款(0311-0318几点不定)，中国2月M2货币供应年率(0311-0318几点不定)，瑞士2月消费者信心指数-季调后，美国2月CPI年率未季调，美国2月核心CPI年率未季调等数据。 原油方面： 原油小幅上涨，截至11:36分，美油涨0.22%，布油涨0.3%。市场正等待三大能源机构本周将发布的月度市场报告。　本周石油输出国组织（OPEC）、美国能源信息署（EIA）以及国际能源署（IEA）将前后发表月度能源市场报告。澳新银行（ANZ）分析师在一份报告中称：“原油处于窄幅区间内交投，交易商正等待三大机构月报对需求的预估。尽管我们认为预估将大体维持不变，但如果需求预估有任何上调，都将缓解需求担忧。” 此外，中东局势仍不容忽视。 现货市场一览： ► 弱现实强预期下 洋山铜溢价承压【SMM洋山铜现货】 ► 仓单持续大幅增加升水小幅走高 但实际交投较差【SMM华南铜现货】 ► 铜价与升贴水双双小幅上涨 现货市场活跃度有所升温【SMM华北铜现货】 ► 2月漆包线企业开工率超预期下滑 3月订单能否回归旺季水平？【SMM分析】 ► 沪铝主力合约震荡下行为主 华东现货升贴水持稳运行【SMM铝现货午评】 ► 氧化铝现货价格上涨明显 2月份国内电解铝平均成本重心再度上移【SMM分析】 ► 2月氧化铝现货成交价格重心下移 受成本支撑下跌空间相对有限【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：沪铅持续走高 现货市场升水交易增多【SMM午评】 ► 上海锌：锌价高位运行 升水再度下滑【SMM午评】 ► 沪锡价格弱势盘整 下游企业采买意愿低迷【SMM锡午评】 ► 夜盘拉升镍价 镍豆与硫酸镍价格倒挂程度扩大【SMM镍现货午评】 ► 【SMM日评】3月12日碳酸锂价格小幅上涨